纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
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纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2012 年半年度报告
2012 年 6 月 30 日
基金管理人：纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人 的董事会 、 董事 保证本报 告所载资 料不存 在虚假记载 、 误导性 陈述或 重大遗
漏， 并对其 内容的真 实性、 准确性和 完整性承 担个别 及连带的法 律责任。 本半年度 报告已经
三分之二以 上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年 8 月 28 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现、利 润分配情 况、 财务会计报 告、投资 组合报告 等内容 ，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书及其更 新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自2012 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及 目录
........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示
............................................................................................................................. 2
1.2 目录
..................................................................................................................................... 3
2 基金简介
.................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情 况
..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说 明
..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人 和基金托 管人
................................................................................................. 6
2.4 信息披露方 式
..................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资 料
..................................................................................................................... 7
3 主要财务指 标和基金 净值表现
................................................................................................ 7
3.1 主要会计数 据和财务 指标
................................................................................................. 7
3.2 基金净值表 现
..................................................................................................................... 8
4 管理人报告
................................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人 及基金经 理情况
............................................................................................. 9
4.2 管理人对报 告期内本 基金运作 遵规守信 情况的说 明
................................................... 10
4.3 管理人对报 告期内公 平交易情 况的专项 说明
............................................................... 10
4.4 管理人对报 告期内基 金的投资 策略和业 绩表现说 明
................................................... 11
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场 及行业走 势的简要 展望
............................................... 12
4.6 管理人对报 告期内基 金估值程 序等事项 的说明
........................................................... 12
4.7 管理人对报 告期内基 金利润分 配情况的 说明
............................................................... 13
5 托管人报告
.............................................................................................................................. 13
5.1 报告期内本 基金托管 人遵规守 信情况声 明
................................................................... 13
5.2 托管人对报 告期内本 基金投资 运作遵规 守信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明
13
5.3 托管人对本 半年度报 告中财务 信息等内 容的真实 、准 确和完整发 表意见
............... 13
6 半年度财务 会计报告 （未经审 计）
...................................................................................... 14
6.1 资产负债表
....................................................................................................................... 14
6.2 利润表
............................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益 （基金净 值）变动 表
................................................................................... 16
6.4 报表附注
........................................................................................................................... 17
7 投资组合报 告
.......................................................................................................................... 29
7.1 期末基金资 产组合情 况
................................................................................................... 29
7.2 期末按行业 分类的股 票投资组 合
................................................................................... 30
7.3 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有 股票投资明 细
....................... 30
7.4 报告期内股 票投资组 合的重大 变动
............................................................................... 32
7.5 期末按债券 品种分类 的债券投 资组合
........................................................................... 35
7.6 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名债券投资 明细
................... 35
7.7 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 所有 资产支持证 券投资明 细
....... 36
7.8 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名权证投资 明细
................... 36
7.9 投资组合报 告附注
........................................................................................................... 36
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8 基金份额持 有人信息
.............................................................................................................. 36
8.1 期末基金份 额持有人 户数及持 有人结构
....................................................................... 36
8.2 期末基金管 理人的从 业人员持 有本基金 的情况
........................................................... 37
9 开放式基金 份额变动
.............................................................................................................. 37
10 重大事件揭 示
................................................................................................................... 37
10.1 基金份额持 有人大会 决议
............................................................................................... 37
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大 人事变动
............................... 37
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼
................................................... 38
10.4 基金投资策 略的改变
....................................................................................................... 38
10.5 报告期内改 聘会计师 事务所情 况
................................................................................... 38
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 等情 况
........................................... 38
10.7 基金租用证 券公司交 易单元的 有关情况
....................................................................... 38
10.8 其他重大事 件
................................................................................................................... 40
11 影响投资者 决策的其 他重要信 息
................................................................................... 41
12 备查文件目 录
................................................................................................................... 41
12.1 备查文件目 录
................................................................................................................... 41
12.2 存放地点
........................................................................................................................... 41
12.3 查阅方式
........................................................................................................................... 41
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
基金简称 纽银新动向 混合
基金主代码 673010
交易代码
673010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011年8月18 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 89,335,158.85 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统 产业升级
与新兴产业加速发展的长线成果，挖掘价格合理有持 续增长潜
力的公司，在控制风险的前提下力争为基金持有人谋 求长期、
持续、稳定 的超额收 益。
投资策略
本基金为灵 活配置的 混合型基 金， 投资中 运用的策 略 主要包括：
1.资产配置策略：本基金运用自身研发的股票/ 债券收益率定量
模型， 并 参考纽约 梅隆集团iFlow 全球资金流量统计 数 据， 分析
全球及中国宏观经济走势和政策走向、资本市场估值 来综合确
定基金的大 类资产配 置（主要 是股票与 债券比例 ）。
2. 行业 配置 ：本 基金 认为 经济 转型 期间 对经 济增 长的贡 献将 逐
渐由传统工业化向城市化与工业现代化过渡，具体来 说可以体
现在两个方面：GDP 中传统产业升级占比提高，产业 结构中新
兴产业占比提高。行业配置策略主要目的是把握这一 轮中国经
济转型的新动向，挖掘传统产业升级与新兴产业加速 推进过程
中产生的投 资机会。
3. 股票 精选 策略 ：根 据本 基金 的投 资策 略重 点在 于受益 于传 统
产业升级与新兴产业加速发展的行业与个股，因此在 股票精选
方面将采取“自下而上”积极主动的选股策略，动态 分析上市
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公司股价运 行规律， 投资A 股市 场内重点 行业中具 有 合理估值、
高成长性及风险相对合理的公司，股票精选目的在于 挖掘出上
市公司内在 价值与波 动率区间 。
4.债券投资策 略： 本基 金投资的 债券包括 国债、 央 票 、 金融债、
公司债、企业债（含可转换债券）等债券品种。基金 经理根据
经投资决策委员会审批的资产配置计划，参考固定收 益分析师
在对利率变 动趋势、 债 券市场发 展方向和 各债券品 种 的流动性、
安全性和收益性等因素的研究成果基础上，进行综合 分析并制
定债券投资 方案。
5. 权证 投资 策略 ：本 基金 将权 证的 投资 作为 提高 基金投 资组 合
收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果 确定权证
的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利 用权证衍
生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到 改善组合
风险收益特 征的目的 。
6. 股指 期货 投资 策略 ：若 本基 金投 资股 指期 货， 本基金 将根 据
风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地 投资于股
指期货。 套期 保值将主 要采用流 动性好、 交易活跃 的 期货合约。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授 权特定的
管理人员负责股指期货的投资审批事项，并严格遵守 本公司经
董事会批准的针对股指期货交易制定的投资决策流程 和风险控
制等制度。基金在进行股指期货投资时，将通过对证 券市场和
期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模 型寻求其
合理的估值 水平。 本基 金管理人 将充分考 虑股指期 货 的收益性、
流动性及风 险特征， 通过 资产配置、 品种选择， 谨 慎 进行投资，
以降低投资组合的整体风险。法律法规对于基金投资 股指期货
的投资策略 另有规定 的，本基 金将按法 律法规的 规定 执行。
业绩比较基 准 沪深300指数 收益率×55% ＋上证国 债指数收 益率×45%
风险收益特 征
本基金是混合型证券投资基金，其长期的预期收益和 风险水平
高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基 金产品，
属于证券投 资基金中 的中高风 险、中高 预期收益 的基 金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
纽银梅隆西 部基金管 理有限
公司
中国建设银 行股份有 限公司
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信息披露负 责人
姓名 徐剑钧 尹东
联系电话
021-38572888 010-67595003
电子邮箱
service@bnyfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电 话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
注册地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区金融大 街 25
号
办公地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区闹市口 大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 安保和 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报 》
登载基金 半年度报 告正 文的管 理人
互联网网址
www.bnyfund.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人处—— 上海市浦东新 区世纪大道 100 号 上海环
球金融中心 19 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 上海市浦东 新区世纪 大道 100 号上
海环球金融 中心19 楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现 收益 -5,919,304.08
本期利润 -2,536,606.94
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0221
本期加权平 均净值利 润率 -2.46%
本期基金份 额净值增 长率 -3.47%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
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期末可供分 配利润 -12,745,816.06
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1427
期末基金资 产净值 77,105,889.02
期末基金份 额净值 0.863
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
基金份额累 计净值增 长率 -13.70%
注：1.本期已实 现收益指 基金本期 利息收入、 投资收 益、 其他收入 （不含 公允价 值变动
收益）扣除 相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实 现收益加上 本期公允 价值变动 收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水
平要低于所 列数字。
3.期末可供 分配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的
孰低数（为 期末余额 ，不是当 期发生数） 。
4.本基金合 同生效日 为 2011 年8 月 18 日。截至 本报 告期末，基 金合同生 效未满 1 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基 准 收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-4.96% 0.92% -3.45% 0.60% -1.51% 0.32%
过去三个
月
-1.03% 0.86% 0.67% 0.62% -1.70% 0.24%
过去六个
月
-3.47% 0.88% 3.77% 0.73% -7.24% 0.15%
自基金合
同生效起
至今
-13.70% 0.83% -6.49% 0.75% -7.21% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计 净值增长率变动 及其与同期业绩 比较基准收
益率变动的比较
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2011 年8 月18 日至 2012 年6 月 30 日）
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注：1.本基 金基金合 同生效日 为 2011 年 8 月 18 日， 基金合同生 效日至本 报告期期 末，
本基金生效 时间未满 一年。
2.本基金建 仓期自 2011 年8 月18 日至 2012 年 2 月 17 日,建仓期结 束时资产 配置比例
符合本基金 基金合同 规定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
纽银梅隆西部基金管 理有限公司（ 简称“纽银基 金” ）经中国证券监督管 理委员会(证
监许可[2010]864 号) 批准，于 2010 年 7 月 20 日成 立。公司由 西部证券 股份有限 公司和纽
约银行梅隆 资产管理 国际有限 公司合资 设立， 注册资 本 2 亿元人 民币， 其 中中方 股东西部 证
券股份有限 公司出 资 51%， 外方股东 纽约银行 梅隆资 产管理国际 有限公司 出资 49% ，注册 地
上海。
截至2012 年6 月30 日， 纽 银基金共 管理三只 开放式 基金——纽 银策略优 选股票型 证券
投资基金、 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金 、纽银稳健 双利债券 型证券投 资基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助 理 的简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理）
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
闫旭 本 基金基 金
经 理、公 司
2011-08-18 - 十一年 复旦大学经 济学硕士 ；
曾 在华宝兴 业基金 管理
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投资副总监 有 限公司和 富国基 金管
理 有限公司 从事投 资研
究工作。 2010 年 7 月 加
入 本公司， 具有基 金从
业资格，中 国国籍。
赵忆波 本 基金基 金
经理
2011-11-21 - 十年 英 国南安普 顿大学 国际
金融硕士；
曾 在泰信基 金管理 有限
公司和 Martin Currie
（瀚伦投资 顾问 （上海 ）
有 限公司） 从事投 资研
究工作。2009 年 11 月
加 入本公司 ，具有 基金
从业资格， 中国国籍 。
注： 注：1. 任职日 期和离任 日期一般 情况下指 公司作 出决定之日 ； 若该基 金经理自 基金
合同生效日 起即任职 ，则任职 日期为基 金合同生 效日 。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内 ， 本基 金管理人 严格遵循 了 《证 券法 》 、 《证券投 资基金法 》 、 《纽 银新动
向灵活配置 混合型证 券投资基 金基金合 同》 和 其他相 关法律法规 的规定， 本着诚实 信用、 勤
勉尽责的原 则管理和 运用基金 资产， 在严格控 制风险 的基础上， 为基金份 额持有 人谋求最 大
利益。 本报 告期内本 基金运 作管理符 合有关法 律法规 和基金合同 的规定， 无损害 基金份额 持
有人利益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人已根据 《证 券投资基 金法》 、 《基金管 理公司特定 客户资产 管理业务 试点
办法》、《 证券投资 基金管理 公司公平 交易制度 指导 意见》，制 定了《公 平交易管 理制度 》
及 《异常交 易监控及 报告制度 》 并严 格遵守上 述制度 和流程， 通 过系统和 人工等方 式在各环
节严格控制 公平交易 执行，以 公平对待 投资人。
对于场内交 易， 本基 金管理人 按照时间 优先、 价格优 先的原则， 对满足限 价条件且 对同
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一证券有相 同交易需 求的基金 ，采用了 系统中的 公平 交易模块进 行操作， 实现了公 平交易 ；
对于场外交 易，本基 金管理人 按照公司 制度和流 程进 行规范。
本基金管理 人监察稽 核部及风 险管理部 负责对各 账户 公平交易进 行事后监 察， 分 别于每
季度和每年 度末对本 基金管理 人管理的 不同投资 组合 的整体收益 率差异 、 分投资 类别的收 益
率差异以及 不同时间 窗口同向 交易的交 易价差进 行分 析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 ， 本基 金未参与 交易所公 开竞价同 日反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该
证券当日成 交量5%的 交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１２年 上半年， Ａ股市 场纠结于 经济增速 下行和 政策效应验 证的反复 过程中 ， 呈现
出振荡下行 态势。 其中， 房 地产、 有色 和食品饮 料行 业涨幅居前， 而 信息服务 业、 黑色金 属
和采掘行业 表现不佳 。 当疲 弱的股市 不断被恶 化的经 济数据证实 时， 宏观 面正经 历转型的 阵
痛和十八大 前的政策 空白期。
经过半年的 自我调节 ， 经济 已处于去 库存的末 期， 加 之基本建设 和促进消 费的政策 利好
频出， 工业 产出有望 在三季度 见底回升 。 不过 与０８ 年底的Ｖ型 反转不同 ， 我们认 为这次回
升将是缓慢 和长期的。 原 因有三， 第 一， 基建投 资的 边际效用递 减； 第二， 积极 的财政政 策
被坚定的地 产紧缩政 策对冲； 第三，地 方财政无 力配 套，而引入 民间投资 需要时间 。
短期内， 正是因 为对经济 见底的不 确定性， 市 场很难 形成共识。 策略 上， 我们持 谨慎乐
观的态度， 尤其关注 中小板和 创业板盈 利下调 的风险 。 配置上略 偏防御 ， 逐步减 持了周期 性
品种并降低 了整体仓 位， 并寻 求在下跌 过程中 精选个 股的机会。 从长期看 ， 我们 认为未来 五
年中国的ＧＤＰ将在 ６%-８%的中 高速轨道运行 ，股 票市场仍具投资价值 ，目前所需的 只是
一份忍耐和 坚持。
感谢持有人 的支持， 我们将继 续以诚实 信用、 勤勉尽 责的原则管 理基金， 努力为持 有人
带来良好的 回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012 年6 月30 日， 本基 金份额净 值为0.863 元， 本 报告期份额 净值增长 率为-3.47%，
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同期业绩比 较基准增 长率为 3.77%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
长期来看， 中国经济 处于转型 的阵痛期 ， 下降 的人口 红利和上升 的环保问 题， 使得 中国
面临产业向 海外转移 的风险。 不过， 中国经济 增长潜 力仍然巨大 。 当前的 人均 GDP 仅及日本
的十分之一 ，相当于 日本 1974 年的 水平。从 城市化 率看，中国 也与发达 国家相差 近三十个
百分点。 中 西部业已 成为中 国经济发 展的强大 发动机 ， 使中国得 以规避“ 中等收 入陷阱” 的
宿命。
过高的房价 已成为政 治问题， 将持续受 到政策 抑制； 同时， 政府 正在检讨 以地产为 主导
的经济发展 模式。 不 过， 我 们也不必 过于担心 泡沫破 灭的风险， 原因是仍 在高速增 长轨道上
的经济会在 未来弥补 支付能力 与房价间 的深沟 。 外贸 方面， 出口 增长放缓 ， 人民 币不再如 过
去一样地快 速升值， 国外商品 比国内更 便宜已成 为常 态。
行业走势方 面， 我 们认为包 含可选消 费和医疗 在内的 大消费行业 有望在未 来获得爆 炸性
增长，其中 ，老龄化 和收入体 制改革将 是主要驱 动因 素。
清洁能源和 提升能源 利用效率 的行业将 长期受益 ， 此 外， 为保障 能源安全 的替代 能源开
发和传统能 源深度开 发也将胜 出。
基于互联网 、云计算 和存储等 技术的 IT 公司 与海外 同业相比并 无多少竞 争优势， 但新
的经营模式 的企业可 能胜出。
有核心竞争 力的高端 制造业将 在替代进 口和出口 市场 不断胜出 ， 海内外 并购将是 获取持
续增长动力 的方式。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法 律法规的 规定， 本基金管 理人制订 了证券 投资基金估 值政策和 程序， 并经本
基金管理人 总经理办 公会议审 议通过成 立了估值 委员 会。 估值 委员会主 要负责基 金估值相 关
工作的评估、 决 策、 执行和 监督， 确保基 金估值的 公 允与合理。 具体 职责包括 对本基金 管理
人估值政策 和程序的 制订和解 释； 在 发生影响 估值政 策和程序的 有效性及 适用性的 情况， 以
及在采用新 投资策略 或投资新 品种时 ， 估值委 员会负 责对所采用 的估值模 型、 假 设及参数 的
适当性进行 重新评估 或修订 ， 必要时 聘请会计 师事务 所进行审核 并出具意 见。 针 对个别投 资
品种的估值 方法调整 ，均须通 过托管银 行复核。
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估值委员会 的成员包 括投资管 理部、 风 险控制 岗、 监 察稽核部、 基金运营 部等有关 人员
组成。 所有 成员均须 具备必要 的专业知 识、 专 业技能 和独立性， 参与估值 流程各方 之间没有
存在任何重 大利益冲 突，并按 照制度规 定的专业 职责 分工和估值 流程履行 估值程序 。
基金经理如 认为持仓 品种的估 值有被歪 曲或有失 公允 的情况， 可向估值 委员会报 告并提
出相关意见 和建议 ， 通过参 与对估值 问题的讨 论和与 估值委员会 共同商定 估值原则 和政策等
方式， 对估 值议案提 出反馈意 见。 作 为公司估 值委员 会委员， 基 金经理有 权投票表 决有关议
案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相 关法律法 规和基金 合同的要 求， 结 合本基 金实际运作 情况， 本 报告期内 ， 本
基金暂未进 行利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明
本报告期， 中国建设 银行股份 有限公司 在本基 金的托 管过程中， 严格遵守 了 《证 券投资
基金法》、 基金合同 、托管协 议和其他 有关规定 ，不 存在损害基 金份额持 有人利益 的行为 ，
完全尽职尽 责地履行 了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规 守信、 净值计 算、 利润分配等情况的说明
本报告期， 本托 管人按照 国家有关 规定、 基金 合同、 托管协议和 其他有关 规定， 对本基
金的基金资 产净值计 算、 基 金费用开 支等方面 进行了 认真的复核 ， 对本基 金的投 资运作方 面
进行了监督 ，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有 人利益的行 为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内 容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人复 核审查了 本报告中 的财务指 标、净值 表现 、利润分配 情况、财 务会计报 告、
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
14
投资组合报 告等内容 ，保证复 核内容不 存在虚假 记载 、误导性陈 述或者重 大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
报告截止日 ：2012 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 7,153,748.17 22,079,502.55
结算备付金
629,514.45 1,334,061.15
存出保证金
500,000.00 -
交易性金融 资产 6.4.7.2 68,858,990.39 97,079,555.97
其中：股票 投资
56,541,422.19 68,053,555.97
基金投资
- -
债券投资
12,317,568.20 29,026,000.00
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清 算款
1,695,338.66 579,135.54
应收利息 6.4.7.5 249,764.67 531,362.98
应收股利
- -
应收申购款
7,627.29 -
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
79,094,983.63 121,603,618.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
903,502.10 1,019,949.37
应付赎回款
371.27 26,128.65
应付管理人 报酬
105,867.69 159,614.30
应付托管费
17,644.64 26,602.39
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
15
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 6.4.7.7 216,239.57 310,305.10
应交税费
96,288.00 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 649,181.34 120,098.47
负债合计
1,989,094.61 1,662,698.28
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 89,335,158.85 134,191,588.03
未分配利润 6.4.7.10 -12,229,269.83 -14,250,668.12
所有者权益 合计
77,105,889.02 119,940,919.91
负债和所有 者权益总 计
79,094,983.63 121,603,618.19
注：1. 报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.863 元，基金份额总额
89,335,158.85 份。
2.本基金合 同生效日 为 2011 年 8 月 18 日，2011 年 实际报告期 间为 2011 年 8 月 18 日
至2011 年12 月31 日。
6.2 利润表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年 6 月 30 日
一、收入
-313,074.99
1.利息收入
449,084.52
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 53,649.40
债券利息收 入
381,258.69
资产支持证 券利息收 入
-
买入返售金 融资产收 入
14,176.43
其他利息收 入
-
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
-4,195,900.48
其中：股票 投资收益 6.4.7.12 -4,981,319.07
基金投资收 益
-
债券投资收 益 6.4.7.13 332,871.54
资产支持证 券投资收 益
-
衍生工具收 益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 452,547.05
3.公允价值变 动收益 （ 损失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.16 3,382,697.14
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
16
4.汇兑收益（ 损失以 “－”号 填列）
-
5.其他收入（ 损失以 “- ”号 填列） 6.4.7.17 51,043.83
减：二、费用
2,223,531.95
1．管理人报 酬
775,134.66
2．托管费
129,189.24
3．销售服务 费
-
4．交易费用 6.4.7.18 1,154,075.36
5．利息支出
-
其中：卖出 回购金融 资产支出
-
6．其他费用 6.4.7.19 165,132.69
三、利润总额（亏损总额以“- ”号填列）
-2,536,606.94
减：所得税 费用
-
四、净利润（净亏损以“- ”号填列）
-2,536,606.94
注：本基金 于2011 年8 月18 日成立， 因此无对 比数 据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
134,191,588.03 -14,250,668.12 119,940,919.91
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- -2,536,606.94 -2,536,606.94
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以“- ”号填列 ）
-44,856,429.18 4,558,005.23 -40,298,423.95
其中：1.基 金申购款 596,614.88 -60,616.58 535,998.30
2.基金赎回 款 -45,453,044.06 4,618,621.81 -40,834,422.25
四、 本期 向基金份 额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
89,335,158.85 -12,229,269.83 77,105,889.02
注：本基金 于2011 年8 月18 日成立， 因此无对 比数 据。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
17
报告附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4，财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理公 司负责人 ：胡斌， 主管会计 工作负责 人： 胡斌，会计 机构负责 人：李健
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
纽银新 动向 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金( 以下 简称“ 本基 金 ”) 经中 国证 券监 督管 理
委员会(以下 简称“中 国证监会 ”)证监 许可[2011]878 号 《关 于核准纽 银新动向 灵活配置 混
合型证券投 资基金募 集的批复 》 核准 ， 由纽银 梅隆西 部基金管理 有限公司 依照 《中 华人民共
和国证券投 资基金法》 、 《证 券投资基 金运作管 理办法》 、 《纽银新 动向灵活 配置混合 型证券投
资基金基金 合同》 和 《 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券 投资基金招 募说明书 》 负责 公开募 集。
本 基金 为契约 型开 放式 ，存续 期限 不定， 首次 设立募集 不包 括认购 资金 利息 共募集 人民 币
347,308,174.69 元，业经 普华永道中天会计 师事务 所有限公司普华永道中 天验字(2011) 第
321 号验资报告予 以验证。经向 中国证监会备 案， 《 纽银新动向灵活配置 混合型证券投 资基
金基金合同》于 2011 年 8 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
347,347,368.89 份 基金份额 ，其中认 购资金利 息折 合 39,194.20 份基 金份额。 本基金的 基
金管理人为 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司，基 金托 管人为中国 建设银行 股份有限 公司。
根据 《中华人民 共和国 证券投资 基金法》 、 《 证券投资 基金运作管 理办法》 、 《 纽银新动 向
灵活配置混 合型证券 投资基金 基金合同 》 和最 新公布 的 《纽银新 动向灵活 配置混 合型证券 投
资基金招募 说明书》 的有关规 定， 本 基金的投 资范围 是为具有良 好流动性 的金融工 具， 包括
国内依法发 行上市的 股票(包含 中小板 、 创业板 及其他 经中国证监 会核准上 市的股票) 、 债券、
货币市场工 具、 权证 、 资产 支持证券 、 以及法 律法规 和中国证监 会允许基 金投资的 其他金融
工具， 但须 符合中国 证监会 的相关规 定。 如法 律法规 和监管机构 以后允许 基金投资 的其他品
种， 基金管理人 在履行适 当程序后， 可以将其 纳入投 资范围。 本基金 的投资组 合比例为： 股
票资产占基 金资产的30%-80%； 债券、 货 币市场工 具 、 权证、 资产支 持证券 等其他证 券品种
占20%-70% ， 其中 扣除股指 期货保证 金之后基 金保留 的现金以及 投资于到 期日在一 年以内的
政府债券的 比例合计 不低于基 金资产净 值的5%。 业绩 比较基准为： 沪深300 指数收益 率×55%
＋上证国债 指数收益 率×45%。
6.4.2 会计报表的编制基础
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
18
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》
和38 项具体 会计准 则、 其后颁布 的企业 会计准则 应 用指南、 企业会 计准则 解释以及 其他相
关规定(以下 合称“企 业会计准 则”)、 中国证监会 公告[2010]5 号 《 证券投资 基金信息 披露
XBRL 模板第3 号< 年度报告 和半年 度报告>》 、 中国证券 业协会于2007 年5 月15 日颁 布的 《证
券投资基金 会计核算 业务指引》 、 《纽 银新动向 灵活配 置混合型证 券投资基 金基金合 同》 和 在
财务报表附注 6.4.4 所列示的 中国证券监督管 理委 员会发布的有关规定 及允许的基金 行业
实务操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表 符合中华 人民共和 国财政部( 以下简 称“ 财政部”)于2006 年2 月15 日颁布
的《企业会 计准则-基 本准则》 和 38 项 具体会计 准则 、其后颁布 的企业会 计准则应 用指南 、
企业会计准 则解释以 及其他相 关规定(以 下合称 “企 业会计准则 ”)的要求 ， 真实 、 完整 地反
映了本基金 的财务状 况、经营 成果和基 金净值变 动情 况。
此外本财务 报表同时 符合如财 务报表附 注 6.4.2 所列 示的其他有 关规定的 要求。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最 近 一期年度报告相一致的说明
本报告期内 ，本基金 财务报告 所采用的 会计政策 、会 计估计 与 2011 年 年度财务 报告相
一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无重大会 计差错更 正。
6.4.6 税项
根据财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税
[2004]78 号文《关 于证券投 资基金税 收政策的 通知》 、财税[2005]102 号 文《关 于股息红 利
个人所得税有关政策 的通知》 、财税[2005]107 号文 《关于股息红利有关 个人所得税政策 的
补充通知》 、财税[2008]1 号文 《财政部、国家 税务 总局关于企业所得税 若干优惠政策 的通
知》 、 2008 年 9 月 18 日《 上海、深 圳证券交 易所关 于做好证券 交易印花 税征收方 式调整工
作的通知》 及其他相 关税务法 规和实务 操作，本 基金 适用的税项 列示如下 ：
(1) 以发行 基金方式 募集资金 ，不属于 营业税征 收范 围，不征收 营业税。
(2) 基金买 卖股票、 债券的差 价收入暂 免征收营 业税 和企业所得 税。
(3) 对基金 取得的股 票的股息 、 红利 收入， 债 券的利 息收入， 由 上市公司 、 发行 债券的
企业在向基 金支付上 述收入时 代扣代缴20%的个 人所 得税， 自 2005 年 6 月 13 日起， 对 个人
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
19
投资者从上 市公司取 得的股票 的股息、 红利收入 暂减 按 50%计算个 人所得 税。
(4) 自 2008 年9 月19 日起 ， 根据上 海证券交 易所与 深圳证券交 易所的相 关规定 ， 证券
交易印花税 改为单边 征收，即 仅对卖出 股票按 0.1%的 税率征收。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月30 日
活期存款 7,153,748.17
定期存款 -
其他存款 -
合计 7,153,748.17
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2012年6月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 58,085,468.78 56,541,422.19 -1,544,046.59
债券
交易所市场 2,580,211.26 2,621,568.20 41,356.94
银行间市场 9,679,700.00 9,696,000.00 16,300.00
合计 12,259,911.26 12,317,568.20 57,656.94
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 70,345,380.04 68,858,990.39 -1,486,389.65
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报 告期末未 持有衍生 金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报 告期末未 持有买入 返售金融 资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报 告期末未 持有买断 式逆回购 交易中取 得的 债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民 币元
项目 本期末
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
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2012 年 6 月30 日
应收活期存 款利息 2,076.04
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 283.30
应收债券利 息 247,405.33
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 249,764.67
6.4.7.6 其他资产
本基金本报 告期末未 持有其他 资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用 215,864.57
银行间市场 应付交易 费用 375.00
合计 216,239.57
6.4.7.8 其他负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金 500,000.00
应付赎回费 1.40
应付后端申 购费 -
债券利息税 -
预提费用 149,179.94
银行手续费 -
其他 -
合计 649,181.34
6.4.7.9 实收基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 134,191,588.03 134,191,588.03
本期申购 596,614.88 596,614.88
本期赎回 （以 “- ” 号填列 ） -45,453,044.06 -45,453,044.06
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
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本期末 89,335,158.85 89,335,158.85
注：申购含 红利再投 、转换入 份额，赎 回含转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -12,230,512.31 -2,020,155.81 -14,250,668.12
本期利润 -5,919,304.08 3,382,697.14 -2,536,606.94
本期基金份额交易产生的
变动数
5,404,000.33 -845,995.10 4,558,005.23
其中：基金 申购款 -69,982.73 9,366.15 -60,616.58
基金赎回款 5,473,983.06 -855,361.25 4,618,621.81
本期已分配 利润 - - -
本期末 -12,745,816.06 516,546.23 -12,229,269.83
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 47,675.89
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 5,973.51
其他 -
合计 53,649.40
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 380,747,211.55
减：卖出股 票成本总 额 385,728,530.62
买卖股票差 价收入 -4,981,319.07
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
卖出债券（ 债转股及 债券到期 兑付）成 交总额 62,216,038.94
减：卖出债 券（债转 股及债券 到期兑付 ）成本总 额 60,568,403.59
减：应收利 息总额 1,314,763.81
债券投资收 益 332,871.54
6.4.7.14 衍生工具收益
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
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本基金本报 告期内未 投资衍生 工具，衍 生工具收 益为 零。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
股票投资产 生的股利 收益 452,547.05
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 452,547.05
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
1.交易性金 融资产 3,382,697.14
——股票投 资 3,346,380.20
——债券投 资 36,316.94
——资产支 持证券投 资 -
——基金投 资 -
2.衍生工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 3,382,697.14
6.4.7.17 其他收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
基金赎回费 收入 50,999.82
转换费收入 44.01
合计 51,043.83
注：本基金 赎回费总 额的 25% 归入基金 资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
交易所市场 交易费用 1,153,525.36
银行间市场 交易费用 550.00
合计 1,154,075.36
6.4.7.19 其他费用
单位：人民 币元
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
23
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
审计费用 29,835.26
信息披露费 119,344.68
银行汇划费 用 552.75
债券账户维 护费 15,400.00
合计 165,132.69
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至2012 年6 月30 日止，本 基金未发 生需要披 露的 或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务 报告批准 报出日， 本基金未 发生需要 披露 的资产负债 表日后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系 的关联方发生变化的情况
本报告期内 ，存在控 制关系或 其他重大 利害关系 的关 联方未发生 变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联 交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“西 部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司（ “建设银 行”） 基金托管人 、基金代 销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行股票 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行权证 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行债券 交易 ，并无上年 度可比期 间。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报 告期未通 过关联方 交易单元 进行债券 回购 交易，并无 上年度可 比期间。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报 告期末未 发生应付 关联方的 佣金，并 无上 年度可比期 间。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
24
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月
30日
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6月30日
当期发生 的基 金应 支付 的管
理费
775,134.66 -
其中：支 付销 售机 构的 客户
维护费
397,229.32 -
注：1）支付基金管理 人纽银梅隆西 部基金管理有 限 公司的基金管理人报 酬按前一日 基
金资产净值1.5%的年 费率计提 ，逐日累 计至每月 月底 ，按月支付 。计算公 式为：
日基金管理 费=前一日 基金资产 净值×1. 5%/当年 天数 。
2）本基金于2011 年8 月18 日 成立，因 此无对 比数 据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月
30日
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6月30日
当期发生 的基 金应 支付 的托
管费
129,189.24 -
注：1）支付基金托管 人中国建设银 行的基金托管费 按前一日基金资产净 值 0.25%的年
费率计提， 逐日累计 至每月月 底，按月 支付。计 算公 式为：
日基金托管 费=前一日 基金资产 净值×0. 25%/当年天 数。
2）本基金于2011 年8 月18 日 成立，因 此无对 比数 据。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报 告期未与 关联方进 行银行间 同业市场 的债 券(含回购) 交易， 并无上年 度可比
期间。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资 本基金的情况
本 基金 本报 告期 间基金 管理 人无 运用 固有 资金投 资本基 金的 情况 ，并 无上年 度可 比 期
间。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联 方投资本基金的情况
本基金本报 告期末除 基金管理 人之外的 其他关联 方无 投资本基金 的情况 ， 并无上 年度可
比期间。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
建设银行 7,153,748.17 47,675.89 - -
注：1）本基 金的银行 存款由基 金托管人 中国建 设银 行保管，按 银行同业 利率计息 。
2）本基金通过“建设 银行基金托管 结算资金专用 存 款账户”转存于中国 证券登记结 算
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
25
有限责任公 司的结算 备付金，于 2012 年 6 月 30 日的相关余额为 人民币 629,514.45 元，无
上年度可比 期间。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的 情况
本基金本报 告期内无 在承销期 内参与关 联方承销 证券 的情况，并 无上年度 可比期间 。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
6.4.12 期末（2012 年6 月30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通 受限证券
于 2012 年6 月30 日 ，本基金 未持有因 认购新发 或增 发证券而流 通受限的 证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2012 年6 月30 日 ，本基金 未持有暂 时停牌等 流通 受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于 2012 年6 月30 日 ，本基金 未持有因 银行间市 场债 券正回购交 易而作为 抵押的债 券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
于 2012 年6 月30 日 ，本基金 未持有因 交易所市 场债 券正回购交 易而作为 抵押的债 券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是混 合型证券 投资基金 ， 属于 中高风险 品种。 本基金投资 的金融工 具主要包 括股
票投资、 债 券投资及 权证投 资等。 本 基金在日 常经营 活动中面临 的与这些 金融工具 相关的风
险主要包括 信用风险 、 流动 性风险及 市场风险 。 本基 金的基金管 理人力争 在严格控 制风险的
情况下实现 基金资产 长期增值 。
本基金的基 金管理人 奉行全面 风险管理 体系的建 设， 建立了以风 险控制委 员会为核 心
的、 由督察长、 风险 控制委 员会、 监察稽 核部和相 关 业务部门构 成的风险 管理架构 体系。 本
基金的基金 管理人在 董事会下 设立合规 审核委员 会， 负责对公司 经营的合 法合规性 进行监督
检查， 对经 营活动进 行审计 ； 在管理 层层面设 立风险 控制委员会 ， 讨论和 制定公司 日常经营
过程中风险 防范和控 制措施 ； 在业务 操作层面 ， 由监 察稽核部负 责协调并 与各部门 合作完成
运作风险管 理，由投 资风险管 理人员负 责投资风 险管 理与绩效评 估。
本基金的基 金管理人 对于金融 工具的风 险管理方 法主 要是通过定 性分析和 定量分析 的
方法去估测 各种风险 产生的可 能损失 。 从定性 分析的 角度出发， 判断风险 损失的 严重程度 和
出现同类风 险损失的 频度。 而 从定量分 析的角 度出发 ， 根据本基 金的投资 目标， 结合基金 资
产所运用金 融工具特 征通过特 定的风险 量化指标 、 模 型， 日常的 量化报告 ， 确定 风险损失 的
限度和相应 置信程度， 及 时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和评估， 并 通过相 应决策， 将
风险控制在 可承受的 范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是 指基金在 交易过程 中因交易 对手未履 行合 约责任， 或者基金 所投资证 券之发
行人出现违 约、拒绝 支付到期 本息等情 况，导致 基金 资产损失和 收益变化 的风险。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
26
本基金的基 金管理人 在交易前 对交易对 手的资信 状况 进行了充分 的评估 。 本基金 的银行
存款存放在 本基金的 托管人中 国建设银 行， 因 而与该 银行存款相 关的信用 风险不重 大。 本 基
金在交易所 进行的交 易均以中 国证券登 记结算有 限责 任公司为交 易对手完 成证券交 收和款
项清算， 因 此违约风 险可能 性很小； 在银行间 同业市 场进行交易 前均对交 易对手进 行信用评
估并对证券 交割方式 进行限制 以控制相 应的信用 风险 。
本基金的基 金管理人 建立了信 用风险管 理流程 ， 通过 对投资品种 信用等级 评估来控 制证
券发行人的 信用风险 ， 且通 过分散化 投资以分 散信用 风险。 本基 金均投资 于具有 良好信用 等
级的证券， 且投资于 一家公司 发行的股 票市值不 超过 基金资产净 值的 10% 。于 2012 年 6 月
30 日，本基 金持有信 用类债券2,621,568.20 元 ，均 为中诚信债 券评级 AA 级，占基 金资产
净值的3.40% 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险 是指基金 所持金融 工具变现 的难易程 度。 本基金的流 动性风险 一方面来 自于
基金份额持 有人可随 时要求赎 回其持有 的基金份 额， 另一方面来 自于投资 品种所处 的交易市
场不活跃而 带来的变 现困难或 因投资集 中而无法 在市 场出现剧烈 波动的情 况下以合 理的价
格变现。
针对兑付赎 回资金的 流动性风 险， 本 基金的基 金管理 人每日对本 基金的申 购赎回情 况进
行严密监控 并预测流 动性需求 ， 保持 基金投资 组合中 的可用现金 头寸与之 相匹配 。 本基金 的
基金管理人 在基金合 同中设计 了巨额赎 回条款 ， 约定 在非常情况 下赎回申 请的处理 方式， 控
制因开放申 购赎回模 式带来的 流动性风 险，有效 保障 基金持有人 利益。
针对投资品 种变现的 流动性风 险， 本 基金的基 金管理 人通过独立 的风险管 理部门设 定流
动性比例要 求， 对流 动性指标 进行持续 的监测 和分析 ， 包括组合 持仓集中 度指标 、 组合在 短
时间内变现 能力的综 合指标 、 组合中 变现能力 较差的 投资品种比 例以及流 通受限制 的投资品
种比例等。 此外， 本基金可 通过卖出 回购金融 资产方 式借入短期 资金应对 流动性需 求， 其上
限一般不超 过基金持 有的债券 投资的公 允价值。
本基金所持 有的全部 金融负债 的合约约 定到期日 均为 一个月以内 且不计息 ， 可赎 回基金
份额净值(所 有者权益)无固定 到期日且 不计息 ， 因此 账面余额即 为未折现 的合约到 期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是 指基金所 持金融工 具的公允 价值或未 来现 金流量因所 处市场各 类价格因 素
的变动而发 生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险 和其他价格 风险。
6.4.13.4.1 利率风险
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2012 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 7,153,748.17 - - - 7,153,748.17
结算备付金 629,514.45 - - - 629,514.45
存出保证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融 资产 9,696,000.00 2,621,568.20 - 56,541,422.19 68,858,990.39
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
27
应收证券清 算款 - - - 1,695,338.66 1,695,338.66
应收利息 - - - 249,764.67 249,764.67
应收申购款 - - - 7,627.29 7,627.29
其他资产 - - - - -
资产总计 17,479,262.62 2,621,568.20 - 58,994,152.81 79,094,983.63
负债
应付证券清 算款 - - - 903,502.10 903,502.10
应付赎回款 - - - 371.27 371.27
应付管理人 报酬 - - - 105,867.69 105,867.69
应付托管费 - - - 17,644.64 17,644.64
应付交易费 用 - - - 216,239.57 216,239.57
应缴税金 - - - 96,288.00 96,288.00
其他负债 - - - 649,181.34 649,181.34
负债总计 - - - 1,989,094.61 1,989,094.61
利率敏感度缺口 17,479,262.62 2,621,568.20 - 57,005,058.20 77,105,889.02
上年度末2011年12
月31日
1年以内 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 22,079,502.55 - - - 22,079,502.55
结算备付金 1,334,061.15 - - - 1,334,061.15
交易性金融 资产 29,026,000.00 - - 68,053,555.97 97,079,555.97
应收证券清 算款 - - - 579,135.54 579,135.54
应收利息 - - - 531,362.98 531,362.98
资产总计 52,439,563.70 - - 69,164,054.49 121,603,618.19
负债
应付证券清 算款 - - - 1,019,949.37 1,019,949.37
应付赎回款 - - - 26,227.12 26,227.12
应付管理人 报酬 - - - 159,614.30 159,614.30
应付托管费 - - - 26,602.39 26,602.39
应付交易费 用 - - - 310,305.10 310,305.10
其他负债 - - - 120,000.00 120,000.00
负债总计 - - - 1,662,698.28 1,662,698.28
利率敏感度 缺口 52,439,563.70 - - 67,501,356.21 119,940,919.91
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
28
注： 表中所 示为本基 金资产 及交易形 成负债的 公允价 值， 并按照 合约规定 的利率 重新定
价日或到期 日孰早者 予以分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币）
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
市场利率上 升25个基 点 - 增加约3.12万元
市场利率下 降25个基 点 - 减少约3.11万元
注： 本基金 本报告期 末持有 少量的利 率敏感性 资产， 因此市场利 率的变动 对本基金 资产
净值无重大 影响。
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所 有资产及 负债以人 民币计价 ，因此无 重大 外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格风 险是 指基 金所 持金 融工 具的 公允 价值 或未来 现金 流量 因除 市场 利率 和外 汇
汇 率以 外的市 场价 格因 素变动 而发 生波动 的风 险。本基 金主 要投资 于证 券交 易所上 市的 股
票， 所面临 的其他价 格风险 来源于单 个证券发 行主体 自身经营情 况或特殊 事项的影 响， 也 可
能来源于证 券市场整 体波动的 影响。
本基金的基 金管理人 在构建和 管理投资 组合的过 程中 ， 采用 “ 自上而下 ” 的策 略， 通 过
对宏观经济 情况及政 策的分析 ，结合证 券市场运 行情 况，做出资 产配置及 组合构建 的决定 ；
通过对单个 证券的定 性分析及 定量分析 ，选择符 合基 金合同约定 范围的投 资品种进 行投资 。
本基金的基 金管理人 定期结合 宏观及微 观环境的 变化 ， 对投资策 略、 资 产配置、 投资组合 进
行修正，来 主动应对 可能发生 的市场价 格风险。
本基金的投 资组合比 例为 ： 股票资 产占本基 金资产的30%-80% ；债券 、权证 、资产支持
证券以及法 律法规或 中国证监 会允许基 金投资的 其他 证券品种占 基金资产 的 20%-70%；本 基
金保留的现金或者到 期日在一年以 内的政府债券 的比 例合计不低于基金资 产净值的 5% 。此
外， 本基金 的基金管 理人每 日对本基 金所持有 的证券 价格实施监 控， 定期 运用多 种定量方 法
对基金进行 风险度量 ，及时可 靠地对风 险进行跟 踪和 控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
29
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融 资产-股
票投资
56,541,422.19 73.33 68,053,555.97 56.74
衍生金融资 产-权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 56,541,422.19 73.33 68,053,555.97 56.74
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险的敏感性分析
假设 除业绩比较 基准以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
业绩比较基 准上升5% 增加约563.67
-
业绩比较基 准下降5% 减少约563.67
-
注：本基金 合同生效 日为 2011 年8 月 18 日， 截至 2011 年 12 月 31 日，本基金 成立尚
未满半年， 无足够历 史经验数 据计算其 他价格对 基金 资产净值的 影响。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（%）
1 权益投资 56,541,422.19 71.49
其中：股票 56,541,422.19 71.49
2 固定收益投 资 12,317,568.20 15.57
其中：债券 12,317,568.20 15.57
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买 断式 回购 的买 入返售 金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 7,783,262.62 9.84
6 其他各项资 产 2,452,730.62 3.10
7 合计 79,094,983.63 100.00
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
30
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
A 农、林、牧 、渔业 1,796,135.73 2.33
B 采掘业 2,102,161.33 2.73
C 制造业 31,994,922.98 41.49
C0
食品 、饮料 6,826,636.05 8.85
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 2,125,765.30 2.76
C5
电子 4,191,718.04 5.44
C6
金属 、非金属 3,746,277.25 4.86
C7
机械 、设备、 仪表 12,307,346.34 15.96
C8
医药 、生物制 品 2,797,180.00 3.63
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 251,370.00 0.33
E 建筑业 2,241,088.00 2.91
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 1,146,738.98 1.49
H 批发和零售 贸易 2,675,091.05 3.47
I 金融、保险 业 8,930,947.28 11.58
J 房地产业 2,078,939.90 2.70
K 社会服务业 2,593,106.94 3.36
L 传播与文化 产业 730,920.00 0.95
M 综合类 - -
合计 56,541,422.19 73.33
7.3 期末按 公允价值占基金资产净值比例大 小排序的所有 股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 601717 郑煤机 403,000 4,674,800.00 6.06
2 600519 贵州茅台 19,200 4,591,680.00 5.96
3 601369 陕鼓动力 240,059 2,222,946.34 2.88
4 000651 格力电器 100,000 2,085,000.00 2.70
5 002655 共达电声 100,968 1,865,888.64 2.42
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
31
6 601117 中国化学 302,800 1,747,156.00 2.27
7 000612 焦作万方 149,925 1,740,629.25 2.26
8 002589 瑞康医药 49,919 1,644,831.05 2.13
9 000423 东阿阿胶 38,000 1,520,380.00 1.97
10 300115 长盈精密 62,413 1,485,429.40 1.93
11 002497 雅化集团 100,970 1,362,085.30 1.77
12 601318 中国平安 29,200 1,335,608.00 1.73
13 002099 海翔药业 120,000 1,276,800.00 1.66
14 000776 广发证券 41,950 1,251,368.50 1.62
15 000157 中联重科 120,000 1,203,600.00 1.56
16 600261 阳光照明 100,000 1,190,000.00 1.54
17 600362 江西铜业 48,800 1,166,808.00 1.51
18 002385 大北农 59,976 1,163,534.40 1.51
19 600837 海通证券 119,984 1,155,445.92 1.50
20 600030 中信证券 91,000 1,149,330.00 1.49
21 000686 东北证券 65,999 1,131,222.86 1.47
22 002353 杰瑞股份 23,000 1,115,500.00 1.45
23 002304 洋河股份 7,963 1,071,421.65 1.39
24 002081 金螳螂 28,000 1,064,000.00 1.38
25 002277 友阿股份 66,000 1,030,260.00 1.34
26 000592 中福实业 187,959 1,028,135.73 1.33
27 000002 万科 A 100,000 891,000.00 1.16
28 601888 中国国旅 29,977 845,950.94 1.10
29 600801 华新水泥 67,000 838,840.00 1.09
30 601166 兴业银行 60,000 778,800.00 1.01
31 002447 壹桥苗业 20,000 768,000.00 1.00
32 002450 康得新 48,000 763,680.00 0.99
33 000961 中南建设 60,800 757,568.00 0.98
34 600048 保利地产 62,021 703,318.14 0.91
35 300207 欣旺达 50,000 703,000.00 0.91
36 300128 锦富新材 40,000 664,000.00 0.86
37 601998 中信银行 160,933 643,732.00 0.83
38 002155 辰州矿业 30,000 580,800.00 0.75
39 600016 民生银行 96,000 575,040.00 0.75
40 601818 光大银行 200,000 568,000.00 0.74
41 300302 同有科技 17,599 508,083.13 0.66
42 600266 北京城建 31,904 484,621.76 0.63
43 601098 中南传媒 48,000 459,840.00 0.60
44 601669 中国水电 96,000 419,520.00 0.54
45 000937 冀中能源 26,579 405,861.33 0.53
46 002369 卓翼科技 30,023 380,691.64 0.49
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
32
47 601336 新华保险 10,000 342,400.00 0.44
48 600037 歌华有线 36,000 271,080.00 0.35
49 600718 东软集团 29,961 257,964.21 0.33
50 600795 国电电力 93,100 251,370.00 0.33
51 300257 开山股份 8,000 228,000.00 0.30
52 300219 鸿利光电 18,000 176,400.00 0.23
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 600837 海通证券 9,590,146.68 8.00
2 601717 郑煤机 7,819,228.95 6.52
3 601601 中国太保 7,629,650.00 6.36
4 600395 盘江股份 7,164,354.50 5.97
5 600048 保利地产 7,061,437.07 5.89
6 002277 友阿股份 6,996,587.00 5.83
7 601088 中国神华 6,579,203.00 5.49
8 601166 兴业银行 6,485,442.38 5.41
9 600637 百视通 6,426,338.70 5.36
10 600050 中国联通 5,381,770.00 4.49
11 000157 中联重科 5,129,263.43 4.28
12 600143 金发科技 5,114,004.94 4.26
13 000063 中兴通讯 5,059,412.80 4.22
14 000786 北新建材 4,801,029.39 4.00
15 601328 交通银行 4,745,000.00 3.96
16 002155 辰州矿业 4,568,018.75 3.81
17 000001 深发展 A 4,535,655.27 3.78
18 600491 龙元建设 4,272,430.00 3.56
19 002055 得润电子 4,242,039.75 3.54
20 600519 贵州茅台 4,212,859.60 3.51
21 601318 中国平安 4,053,280.00 3.38
22 600809 山西汾酒 3,979,300.00 3.32
23 000960 锡业股份 3,972,394.48 3.31
24 600707 彩虹股份 3,894,302.01 3.25
25 600123 兰花科创 3,840,130.05 3.20
26 002385 大北农 3,819,185.81 3.18
27 000423 东阿阿胶 3,724,549.99 3.11
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
33
28 300207 欣旺达 3,538,092.46 2.95
29 002013 中航精机 3,510,265.77 2.93
30 300241 瑞丰光电 3,490,464.20 2.91
31 601369 陕鼓动力 3,421,998.23 2.85
32 300079 数码视讯 3,368,006.61 2.81
33 600009 上海机场 3,366,390.73 2.81
34 002369 卓翼科技 3,283,222.24 2.74
35 600406 国电南瑞 3,269,826.40 2.73
36 600183 生益科技 3,246,728.00 2.71
37 000338 潍柴动力 3,049,620.20 2.54
38 600016 民生银行 3,023,200.00 2.52
39 000592 中福实业 2,996,595.42 2.50
40 601169 北京银行 2,991,000.00 2.49
41 000596 古井贡酒 2,817,978.80 2.35
42 601009 南京银行 2,794,353.31 2.33
43 002185 华天科技 2,659,794.00 2.22
44 000002 万科 A 2,657,080.00 2.22
45 600015 华夏银行 2,640,010.00 2.20
46 600697 欧亚集团 2,626,599.56 2.19
47 300020 银江股份 2,608,385.00 2.17
48 002241 歌尔声学 2,592,664.88 2.16
49 600261 阳光照明 2,588,744.80 2.16
50 300070 碧水源 2,527,198.69 2.11
51 000651 格力电器 2,467,074.34 2.06
52 000999 华润三九 2,402,961.52 2.00
注： 本表 “ 本期累计 买入金额 ” 按买 入成交金 额 （成 交单价乘以 成交数量 ） 填列， 不考
虑相关交易 费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 601601 中国太保 12,562,400.08 10.47
2 600016 民生银行 10,087,310.00 8.41
3 600637 百视通 9,339,011.95 7.79
4 600837 海通证券 8,749,171.98 7.29
5 601288 农业银行 8,430,400.00 7.03
6 601166 兴业银行 8,079,350.00 6.74
7 600050 中国联通 7,887,986.00 6.58
8 600015 华夏银行 7,428,144.44 6.19
9 601717 郑煤机 7,280,320.54 6.07
10 600395 盘江股份 7,149,713.66 5.96
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
34
11 000063 中兴通讯 6,824,724.10 5.69
12 601088 中国神华 6,406,217.50 5.34
13 002277 友阿股份 6,100,458.61 5.09
14 600048 保利地产 6,089,199.81 5.08
15 601669 中国水电 4,972,316.00 4.15
16 601328 交通银行 4,967,600.00 4.14
17 000786 北新建材 4,923,740.46 4.11
18 600143 金发科技 4,921,068.37 4.10
19 000001 深发展 A 4,664,782.85 3.89
20 600491 龙元建设 4,466,244.90 3.72
21 002055 得润电子 4,304,630.71 3.59
22 000592 中福实业 4,271,654.02 3.56
23 600809 山西汾酒 4,078,139.96 3.40
24 002155 辰州矿业 3,982,267.00 3.32
25 000960 锡业股份 3,848,875.86 3.21
26 600123 兰花科创 3,796,287.50 3.17
27 000157 中联重科 3,796,160.32 3.17
28 600707 彩虹股份 3,587,545.37 2.99
29 002013 中航精机 3,585,800.58 2.99
30 300079 数码视讯 3,515,098.17 2.93
31 300241 瑞丰光电 3,423,395.45 2.85
32 601766 中国南车 3,394,320.00 2.83
33 600009 上海机场 3,388,469.02 2.83
34 600406 国电南瑞 3,365,280.65 2.81
35 000423 东阿阿胶 3,269,916.00 2.73
36 000999 华润三九 3,268,454.56 2.73
37 600183 生益科技 3,173,247.00 2.65
38 601169 北京银行 3,154,421.00 2.63
39 000338 潍柴动力 3,119,348.76 2.60
40 600104 上汽集团 3,108,982.89 2.59
41 601857 中国石油 3,075,136.40 2.56
42 002369 卓翼科技 3,072,181.00 2.56
43 002484 江海股份 2,972,035.32 2.48
44 300207 欣旺达 2,927,562.48 2.44
45 002185 华天科技 2,920,271.03 2.43
46 002234 民和股份 2,853,986.18 2.38
47 002385 大北农 2,790,457.85 2.33
48 000596 古井贡酒 2,732,536.40 2.28
49 002241 歌尔声学 2,654,186.82 2.21
50 601009 南京银行 2,636,972.27 2.20
51 600697 欧亚集团 2,629,154.92 2.19
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35
52 601318 中国平安 2,625,458.01 2.19
53 600068 葛洲坝 2,583,386.00 2.15
54 300070 碧水源 2,523,111.06 2.10
55 300020 银江股份 2,438,634.37 2.03
注： 本表 “ 本期累计 卖出金额 ” 按卖 出成交金 额 （成 交单价乘以 成交数量 ） 填列， 不考
虑相关交易 费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位： 人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 370,870,016.64
卖出股票的 收入（成 交）总额 380,747,211.55
注： 本表 “买入 股票成本 （成交） 总 额” ， “卖出 股 票收入 （成交） 总额” 均 按买卖成
交金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ，不考虑 相关 交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 9,696,000.00 12.57
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 2,621,568.20 3.40
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 12,317,568.20 15.97
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名债券投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101094 11 央行票据 94 100,000 9,696,000.00 12.57
2 122920 10 黄山债 25,780 2,621,568.20 3.40
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
36
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小 排序的所有 资产 支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 期没 有被 监管 部门 立案 调查 或在 报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 况。
7.9.2 本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合 同规 定的备选股 票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清 算款 1,695,338.66
3 应收股利 -
4 应收利息 249,764.67
5 应收申购款 7,627.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,452,730.62
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人户 户均持有的 持有人结构
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37
数(户) 基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
1,916 46,625.87 10,097,814.23 11.30% 79,237,344.62 88.70%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本
基金
1,415.34 0.001584%
注：1.本公 司高级管 理人员 、 基金投 资和研究 部门负 责人持有本 基金份额 总量的数 量区
间为0；
2.本基金基 金经理持 有本基金 份额数量 的数量区 间为0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生 效日 （2011 年8 月18 日） 基金份 额
总额
347,347,368.89
本报告期期 初基金份 额总额 134,191,588.03
本报告期基 金总申购 份额 596,614.88
减：本报告 期基金总 赎回份额 45,453,044.06
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 89,335,158.85
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金 托管部门的重 大人事变动
本报告期内 基金管理 人无重大 人事变动 。 基金 托管人 的专门基金 托管部门 无重大人 事变
动。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
38
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资策略未 发生改变 。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金聘请 普华永道 中天会计 师事务所 有限公司 为本 基金进行审 计。 本报告期 内本基 金
未改聘为其 审计的会 计师事务 所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受 稽查或处罚等 情况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称 交易单元数 量
股票交易 应支付该券 商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 2 197,978,111.50 26.34% 160,858.58 25.58% -
国泰君安 2 188,263,640.14 25.05% 160,023.12 25.45% -
广发证券 2 132,745,459.38 17.66% 109,374.26 17.39% -
中金公司 2 97,833,944.18 13.02% 83,158.90 13.22% -
国金证券 1 78,768,857.64 10.48% 67,823.10 10.79% -
英大证券 1 56,019,615.35 7.45% 47,616.50 7.57% -
西部证券 3 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
39
高华证券 2 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
注：1.基金租 用席位 的选择标 准是：
(1) 资 力雄厚， 信誉良好 ；
(2) 财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公司 经营状况 稳 定；
(3) 经 营行为规 范，在最 近一年内 无重大违 规经营行 为 ；
(4) 内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内控 制度，并 能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公司具 有较强的研 究能力， 能及时、 全面、定 期提供 具有相当 质量的关 于宏观经 济
面分析、 行 业发展趋 势及证券 市场走向 、 个股 分析的 研究报告以 及丰富全 面的信息 服务； 能
根据基金投 资的特定 要求，提 供专门研 究报告。
选择程序是 ： 根据对 各券商提 供的各项 投资、 研究服 务情况的考 评结果， 符合席位 券商
标准的，由 公司研究 部提出席 位券商的 调整意见 （调 整名单及调 整原因） ， 并经公司 批准。
2.报告期内新 增交易 单元为：
1）东北证券
2）国都证券
3）民生证券
4）银河证券
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信证券 12,337,766.17 26.39% - - - -
国泰君安 18,215,465.34 38.96% - - - -
广发证券 4,530,254.03 9.69% - - - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
40
中金公司 9,091,852.30 19.45% - - - -
国金证券 2,580,211.26 5.52% 33,000,000.00 86.84% - -
英大证券 - - 5,000,000.00 13.16% - -
西部证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1 纽银基金关于旗下开放式基金2011 年度最
后一个市场 交易日基 金资产净 值、 基金份额
净值和基金 份额累计 净值的公 告
中国证券报、证券
时报、公司 网站
2012-01-01
2 关 于纽银基 金旗下 基金持 有的长期 停牌 股
票采用指数 收益法进 行估值的 提示性公 告
中国证券报、证券
时报、公司 网站
2012-01-06
3 " 纽银梅隆西部基 金管理有限公司 关于旗下
纽 银新动向 灵活配 置混合 型证券投 资基 金
参 加建设银 行基金 申购费 率优惠活 动的 公
告
中国证券报、上海
证券报、公 司网站
2012-01-13
4
纽 银新动向 灵活配 置混合 型证券投 资基 金
2011年4季度 报告
中国证券报、上海
证券报、 证券时报 、
公司网站
2012-01-20
5 关 于纽银基 金直销 网上交 易推出农 业银 行
借 记卡持有 人基金 定期定 额投资业 务及 相
关优惠的公 告
中国证券报、上海
证券报、 证券时报 、
公司网站
2012-02-08
6 关于增加中 信证券 （浙江） 有限责 任公司为
纽 银基金旗 下证券 投资基 金代销机 构的 公
告
中国证券报、上海
证券报、 证券时报 、
公司网站
2012-02-13
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
41
7 纽 银新动向 灵活配 置混合 型证券投 资基 金
2011年年度 报告（摘 要）
中国证券报、上海
证券报、公 司网站
2012-03-26
8 纽 银新动向 灵活配 置混合 型证券投 资基 金
更新招募说 明书摘要 （2012 年第一期 ）公告
中国证券报、上海
证券报、公 司网站
2012-03-28
9
纽 银基金关 于旗下 证券投 资基金参 加国 泰
君安证券基 金申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报、上海
证券报、 证券时报 、
公司网站
2012-04-09
10 纽 银新动向 灵活配 置混合 型证券投 资基 金
2012年第1季 度报告
中国证券报、上海
证券报、公 司网站
2012-04-23
11 纽 银基金关 于增加 深圳众禄为代销机构及
开 通基金转 换并参 加基金 申购费率 优惠 活
动的公告
中国证券报、证券
时报、公司 网站
2012-06-25
11 影响投资者决策的其他重要信息
2012 年 1 月 16 日，托管 人中国建 设银行股 份有限公 司发布关于 董事长任 职的公告 ，自
2012 年1 月16 日起 ，王洪章 先生就任 本行董事 长、 执行董事。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1）中国证 监会批准 纽银新动 向灵活配 置混合 型证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金 合同》 ；
（3） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 招募 说明书》；
（4） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 托管 协议》 ；
（5）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6）报告期 内纽银新 动向灵活 配置混合 型证券 投资 基金公告的 各项原稿 。
12.2 存放地点
本基金管理 人处—— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
12.3 查阅方式
（1）书面查 询：查阅 时间为每 工作日 8:30-11:30，13:00-17:30 。投资人 可免费查 阅，
也可按工本 费购买复 印件。
（2） 网 站查询 ： 基金 管理人网 址：http://www.bnyfund.com 投资 人对本报 告如有疑 问，
可咨询本基金管理人纽 银梅隆西部基 金管理有限公司 ，咨询电话 4007-007-818（ 免长途话
费）或发电 子邮件，E-mail:service@bnyfund.com。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
42
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一二年八月二十九日
