诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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诺德双翼分级债券型证券投资基金
2012 年 半 年度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基金管理人： 诺德基金管理有限公司
基金托管人： 华夏银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一二年八月二十九日
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年8 月28 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会计 报告 、 投资 组合 报 告等内 容 ， 保 证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本半年 度报 告中 财务 资料 未经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至2012 年6 月30 日 止。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 ................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ........................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ........................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ....................................................................................................... 6
2.4 信息披 露方 式 ........................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ........................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ............................................................................................... 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ....................................................................................................... 7
3.2 基金净 值表 现 ........................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ............................................................................................................................... 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ................................................................................................... 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ....................................................................... 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ......................................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ..................................................... 10
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ................................................................. 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ..................................................................... 11
5 托管人 报告 ............................................................................................................................. 11
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ......................................................................... 11
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况说 明 ......... 12
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ..................... 12
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ..................................................................................... 12
6.1 资产负 债表 ............................................................................................................................. 12
6.2 利润表 ..................................................................................................................................... 13
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ......................................................................................... 14
6.4 报表附 注 ................................................................................................................................. 15
7 投资组 合报 告 ......................................................................................................................... 33
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ......................................................................................................... 33
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ......................................................................................... 33
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ............................. 33
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ..................................................................................... 33
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ................................................................................. 34
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ......................... 35
7.7 期末按 公允 价 值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ............. 35
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ......................... 35
7.9 投资组 合报 告附 注 ................................................................................................................. 35
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8 基金份 额持 有人 信息 ............................................................................................................. 36
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ............................................................................. 36
8.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人 ................................................................................................. 36
8.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ................................................................. 37
9 基金份 额变 动 ......................................................................................................................... 37
10 重大事 件揭 示 ......................................................................................................................... 37
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ..................................................................................................... 37
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ..................................... 38
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................................................... 38
10.4 基金投 资策 略的 改变 ............................................................................................................. 38
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 ......................................................................................... 38
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ................................................. 38
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ............................................................................. 38
10.8 其他重 大事 件 ......................................................................................................................... 39
11 备查文 件目 录 ......................................................................................................................... 40
11.1 备查文 件目 录 ......................................................................................................................... 40
11.2 存放地 点 ................................................................................................................................. 41
11.3 查阅方 式 ................................................................................................................................. 41
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基 金名 称
诺德双 翼分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称
诺德双 翼分 级债 券
基金主 代码
165705
基金运 作方 式
契约型
基金合 同生 效日
2012 年2 月16 日
基金管 理人
诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 403,706,862.48 份
基金份 额上 市的 证券 交易 所
深圳交 易所
上市日 期
2012 年4 月23 日
下属两 级基 金的 基金 简称
诺德双 翼分 级债 券A 诺德双 翼分 级债 券B
下属两 级基 金的 交易 代码 165706 150068
报告期 末下 属两 级基 金的 份额
总额
269,131,056.07 份 134,575,806.41 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在追求基金资产稳定增值 的基础上，力求获得高于 业绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将通过研究分析国内外宏 观经济发展形势、政府的 政策
导向和 市场资金供求关系，形成 对利率和债券类产品风险 溢价
走势的 合理预期，并在此基础上 通过对各种债券品种进行 相对
价值分 析，综合考虑收益率、流 动性、信用风险和对利率 变化
的敏感 性等因素，主动构建和调 整投资组合，在获得稳定 的息
票收益 的基础上，争取获得资本 利得收益 ，同时使债券组 合保
持对利 率波动的适度敏感性，从 而达到控制投资风险，长 期稳
健地获 得债 券投 资收 益的 目的。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债券型基金，属于证券 投资基金中较低风险的基 金品
种，其 风险收益预期高于货币市 场基金，低于混合型基金 和股
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票型基 金。
下属两 级基 金的 风险 收益 特征
本基金 成立 后的 3 年内 ， 本基
金经过基金份额分 级后， 双翼
A 为低 风险、 预期 收益 相 对稳
定的基 金份 额。
本基金 成立 后的 3 年内 ， 本基
金经过基金份额分 级后， 双翼
B 为 较高 风险 、 预 期收 益 较高
的基金 份额 。
2.3 基金管理人和 基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
诺德基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张欣 郑鹏
联系电 话
021－68879999 010-85238667
电子邮 箱
xin.zhang@lordabbettchina.com zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服 务电 话 400-888-0009 95577
传真 021－68877727 010-85238680
注册地 址
上海浦 东新 区陆 家嘴 环 路1233 号
1201 室
北京市 东城 区建 国门 内大
街 22 号
办公地 址
上海浦 东新 区陆 家嘴 环 路1233 号
1201 室
北京市 东城 区建 国门 内大
街 22 号
邮政编 码 200120 100005
法定代 表人 杨忆风 吴建
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.nuodefund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
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3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 2 月 16 日（基金合同生效日 ）至 2012 年 6
月 30 日）
本期已 实现 收益 6,797,313.48
本期利 润 17,968,889.94
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0445
本期加 权平 均净 值利 润率 4.37%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.50%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 6,797,313.48
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0168
期末基 金资 产净 值 421,675,752.42
期末基 金份 额净 值 1.045
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 4.50%
注：1、 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分
的孰低数 （为期末 余额， 不是当期 发生数） 。表中的 “ 期末” 均指报告 期最后 一日，无 论 该
日是否 为开 放日 或交 易所 的交易 日。
3、 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
4、 本 基金 合同 生效 日 为2012 年 2 月 16 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
1.06% 0.07% -0.15% 0.10% 1.21% -0.03%
过 去 三 个
月
3.57% 0.08% 1.05% 0.11% 2.52% -0.03%
自 基 金 合
同 生 效 起
4.50% 0.08% 0.94% 0.09% 3.56% -0.01%
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至今
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
诺德双 翼分 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年2 月 16 日至 2012 年6 月 30 日）
注：诺 德双 翼分 级债 券型 证券投 资基 金成 立于 2012 年 2 月 16 日 ，图 示时 间段 为 2012
年2 月16 日至2012 年 6 月30 日。 本基 金自 基金 合 同生效 日至 本报 告期 末不 满一年 。
本基金 建仓 期间 自 2012 年2 月16 日至2012 年8 月15 日 。 截 至本 报告 期末 ， 本 基金 尚
处于建 仓期 。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
诺德基金管 理有限公 司经 中国证监会 证监基 金字[2006]88 号文批准 设立。 公 司股东为
诺德． 安博 特资 产管 理公 司（Lord, Abbett & Co., LLC) 、 长江 证券 股份 有限 公司、 清华 控
股有限 公司 ， 注册 地为 上 海， 注册 资本 为 1 亿元 人 民币 。 截 至本 报告 期末 ， 公司管 理了 八只
开放式 基金 ：诺 德价 值优 势股票 型证 券投 资基 金、 诺德主 题灵 活 配 置混 合型 证券投 资基 金 、
诺德增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 诺 德成 长优 势 股票型 证券 投资 基金 、 诺 德中小 盘股 票型
证券投 资基 金、 诺德 优选 30 股票 型证 券投 资基 金、 诺德双 翼分 级债 券型 证券 投资基 金、 诺
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德周 期 策略 股票 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵滔滔 本 基 金 基 金
经 理 、 诺 德
增 强 收 益 债
券 型 证 券 投
资 基 金 基 金
经理
2012-02-16 - 5 上 海 财经 大 学金 融 学硕
士。2006 年 11 月至
2008 年 10 月， 任职 于
平 安 资产 管 理有 限 责任
公司。 2008 年 10 月加
入 诺 德基 金 管理 有 限公
司 ， 担任 债 券交 易 员，
固 定 收 益 研 究 员 等 职
务 。 赵滔 滔 先生 具 有基
金从业 资格 。
注： 任 职日 期是 指本 公司 总 经理办 公会 作出 决定 并履 行必要 备案 程序 后对 外公 告的任 职
日期； 证券 从业 的含 义遵 守行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 基金 合同 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 证 券投资 基金
运作管 理办 法 》 等 法律 、 法规和 监管 部门 的相 关规 定， 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益 ，
没有损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资
组合 ， 维 护投 资者 的利 益 。 此 外， 本基 金管 理人 还 建立了 公平 交易 制度 ， 确 保不同 基金 在买
卖同一 证券 时 ， 按 照比 例 分配的 原则 在各 基金 间公 平分配 交易 量 。 公 司交 易 系统中 使用 公平
交易模 块, 一旦 出现 不同 基 金同时 买卖 同一 证券 时， 系 统自动 切换 至公 平交 易模 块进行 委托。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制定 了
《诺德 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 管理 办法 》 ， 明 确公 司对 投资 组 合的同 向与 反
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
10
向交易 和其 他日 常交 易行 为进行 监控 ， 并对 发现 的 异常交 易行 为进 行报 告 。 该办法 覆盖 异常
交易的 类型 、 界定 标准 、 监控方 法与 识别 程序 、 对 异常交 易的 分析 报告 等内 容并得 到有 效执
行。 本报 告期 内 ， 本 基金 未 有参与 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过
该证券 当日 成交 量 5% 的 交 易，也 未发 现存 在不 公平 交易的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年 宏观 经济 持续 回落 ， 通 胀水 平快 速走 低， 为 应对经 济快 速下 滑的 不利 局面 ， 监 管
层采取 了较 为宽 松的 刺激 政策，2 次降 准、1 次降 息 ；法定 存款 准备 金率 高位 回落， 市场 资
金面趋 于宽 松 。 在 这些 利 好因素 的推 动下 ， 上半 年 债券市 场利 率和 信用 品种 全面上 涨 ， 信 用
债涨幅 更大 ，并 且表 现出 明显的 品种 轮动 特性 。
报告期 内本 基金 仍处 于建 仓期 。 基 于对 债券 市场 乐 观的预 期 ， 基 金成 立后 按 照纯债 基金
的操作 思路 ， 采取 了快 速 建仓策 略 ， 配 置的 重点 品 种是久 期与 基金 封闭 期限 相匹配 的 ， 收 益
率较高 、 资质 较好 的中 等 评级公 司债 、 企业 债品 种 。 并 且利 用资 金面 宽松 的 有利条 件 ， 逐 步
提高了 投资 杠杆 。 目前 建 仓基本 完毕 。 在上 半年 债 券市场 大幅 上涨 的背 景下 ， 得 益于 快速 建
仓策略 ， 本 基金 净值 上涨 较快； 同时，B 端 份额 受益 于基金 内在 杠杆 机制 的作 用， 净 值上 涨
更多 。 报 告期 内本 基金 跑 赢业绩 比较 基准 主要 是因 为在债 券类 别上 超配 了中 、 低 评级 信用 债
品种并 且适 当进 行了 投资 杠杆放 大操 作。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至2012 年 06 月 30 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.045 元， 累计 净值 为 1.045 元 。 本 报告
期份额 净值 增长 率 为4.50 ％，同 期业 绩比 较基 准增 长率 为0.94％。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2012 年第 3 季 度， 预 计债市 投资 环境 向好 的格 局仍将 延续 ，但 从各 品种 的估值 方
面看 ， 目 前的 绝对 收益 率 水平和 信用 利差 均已 降至 较低水 平 ， 债 券投 资的 估 值优势 已较 上半
年大幅 弱化 。 因此 预计3 季度债 市在 投资 环境 向好 的大背 景下 仍能 表现 较好 ， 但 收益 幅度 可
能不如 上半 年。
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4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
为了确 保基 金估 值严 格执 行新会 计准 则、 中国 证监 会 相关规 定和 基金 合同 关于 估值的 约
定， 更好 地保 护基 金份 额 持有人 的合 法权 益 ， 基 金 管理人 制定 并修 订了 《 诺 德基金 管理 有限
公司证 券投 资基 金估 值制 度》（ 以下 简称 “估 值制 度”。 ）
根据估 值制 度 ， 基 金管 理 人设立 了专 门的 估值 委员 会。 估值 委员 会由 公司 投 资研究 部总
监、 运营 总监 、 清 算登 记 部经理 、 基金 会计 主管 和 法务主 管组 成 ， 所 有相 关 成员均 具备 相应
的专业胜任能力和长 期相 关工作经历。估值委 员会 主要负责制定基金资 产的 估值政策和程
序，定 期评 价现 有估 值政 策和程 序的 适用 性以 及保 证估值 策略 和程 序的 一致 性。其 中：
基金会 计主 管主 要负 责制 定新的 估值 政策 、 方法 和 程序 ， 提 供相 关的 会计 数 据， 并具 体
负责和 会计 事务 所及 基金 托管行 就估 值模 型 、 假 设 及参数 进行 沟通 ， 以支 持 委员会 的相 关决
定；
运营总 监及 清算 登记 部经 理主要 负责 监督 估值 委员 会决议 有效 执行 及实 施；
投资研 究部 总监 主要 负责 分析市 场情 况， 并在 结合 相 关行业 研究 员意 见的 基础 上对具 体
投资品 种所 处的 经济 环境 和相关 重大 事项 进行 判断 ；
法务主 管负 责审 核委 员会 决议的 合法 合规 性， 以及 负责具 体信 息披 露工 作。
根据估 值制 度 ， 估 值委 员 会成员 中不 包括 基金 经理 。 本 报告 期内 ， 上 述参 与 流程各 方之
间不存 在重 大利 益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
报告期 内 ， 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法律
法规 、 基 金合 同和 托管 协 议的规 定 ， 尽 职尽 责地 履 行了托 管人 应尽 的义 务 ， 不存在 任何 损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
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5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
报告期 内 ， 基 金管 理人 在 投资运 作 、 基 金资 产净 值 计算 、 利 润分 配、 基金 费 用开支 等方
面，能 够遵 守有 关法 律法 规，未 发现 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完 整发表意见
托管人 认为 ，由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基金 2012 年 半年 度报 告 中的财 务
指标、 净值 表现 、财 务会 计报告 、利 润分 配、 投资 组合报 告等 内容 真实 、准 确和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 诺德 双翼 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年6 月30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 107,581,687.06
结算备 付金
4,851,867.14
存出保 证金
250,000.00
交易 性 金融 资产 6.4.7.2 452,549,540.26
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
452,549,540.26
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 40,000,000.00
应收证 券清 算款
14,999,975.10
应收利 息 6.4.7.5 10,302,053.12
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 54,545.64
资产总 计
630,589,668.32
负债和所有者权益 附注号 本期末
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
13
2012 年6 月30 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
202,899,931.70
应付证 券清 算款
5,011,342.69
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
240,957.37
应付托 管费
68,844.95
应付销 售服 务费
137,689.92
应付交 易费 用 6.4.7.7 84.97
应交税 费
21,465.60
应付利 息
117,848.70
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 415,750.00
负债合 计
208,913,915.90
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 403,706,862.48
未分配 利润 6.4.7.10 17,968,889.94
所有者 权益 合计
421,675,752.42
负债和 所有 者权 益总 计
630,589,668.32
注：1 、 报 告 截 止 日 2012 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 1.045 元 ， 基 金 份 额 总 额
403,706,862.48 份。 其中 双翼A 基 金份 额参 考净 值1.017 元， 基金 份额 总额269,131,056.07
份，双 翼B 基金 份额 参考 净值 1.100 元， 基金 份额 总额 134,575,806.41 份。
2、本 基金 合同 生效 日为2012 年2 月16 日。
6.2 利润表
会计主 体： 诺德 双翼 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年2 月 16 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年 2 月16 日（基金合同生效日）至 2012 年6
月 30 日
一、收入
21,642,407.08
1. 利息 收入
8,418,848.14
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,015,139.01
债券利 息收 入
6,041,354.08
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
14
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
-
买入返 售金 融资 产收 入
362,355.05
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列）
2,008,926.74
其中： 股票 投资 收益
6.4.7.12 14,698.00
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13
1,994,228.74
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
-
衍生工 具收 益
6.4.7.14 -
股利收 益
6.4.7.15 -
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16
11,171,576.46
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
-
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.17 43,055.74
减：二、费用
3,673,517.14
1 ．管 理人 报酬
1,062,125.47
2 ．托 管费
303,464.41
3 ．销 售服 务费
606,928.81
4 ．交 易费 用
6.4.7.18 6,393.01
5 ．利 息支 出
1,507,501.08
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
1,507,501.08
6 ．其 他费 用
6.4.7.19 187,104.36
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
17,968,889.94
减：所 得税 费用
-
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
17,968,889.94
注：本 基金 合同 生效 日 为2012 年 2 月 16 日。
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 诺德 双翼 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年2 月 16 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币 元
项目
本期
2012 年2 月16 日（基金合同生效日）至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
15
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
403,706,862.48 - 403,706,862.48
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 17,968,889.94 17,968,889.94
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
403,706,862.48 17,968,889.94 421,675,752.42
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2012 年2 月16 日。
2、报 表附 注为 财务 报表 的 组成部 分。
本报 告 6.1 至 6.3 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管理 公司负责 人：潘 福祥，主 管会计工 作负责 人：潘福 祥，会计 机构负 责人：虞 俏
依
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
诺德双翼分级债券型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2011] 第 1691 号《关 于核 准诺 诺德 双翼 分级债 券型 证
券投资 基金 募集 的批 复 》 核准 ， 由 诺德 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基
金法》 和《 诺德 双翼 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 负责 公开 募集 。本 基金为 契约 型 ，
存续期 限不 定， 《基 金合 同 》生效 之日 起 3 年 内， 双 翼 A 自《 基金 合同 》生 效 之日起 每 满 6
个月开 放一 次， 双 翼 B 封 闭运作 并上 市交 易； 《基 金 合同》 生效 后 3 年 期届 满 ，本基 金转 换
为上市 开放 式基 金 （LOF ） 。 本 基金 的基 金份 额划 分 为双 翼A 和双翼 B 两 级份 额， 两级 份额 独
立募集 。 首次 双翼A 募 集 的净认 购金 额 为 269,098,125.12 元 人民 币 ， 有 效认 购款项 在募 集
期间产 生的 利息 共 计32,930.95 元人 民币 ； 双 翼B 募 集的净 认购 金额 为134,549,200.00 元
人民币 ， 有效 认购 款项 在 募集期 间产 生的 利息 共 计26,606.41 元人 民币 。 业经 普华永 道中 天
会计师 事务 所有 限公 司普 华永道 中天 验字[2012] 第 20 号验 资报 告予 以验 证。 经向中 国证 监
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
16
会备案 《 诺德 双翼 分级 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2012 年2 月16 日 正式生 效 ， 基金
合同生效日 募集资金 及利 息结转的份 额共计 403,706,862.48 份 基金份额 ，其 中双翼 A 为
269,131,056.07 份基 金份 额，双 翼 B 为 134,575,806.41 份 基金 份额 。募 集结 束时， 双翼 A
与双 翼 B 的 份额 配比 为 1.99984725:1 。本 基金 的基 金管理 人为 诺德 基金 管理 有限公 司， 基
金托管 人为 华夏 银行 股份 有限公 司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 诺德 双翼分 级 债 券型 证券 投资 基金基 金合
同》 的有 关规 定， 本基 金 的投资 范围 为具 有良 好流 动性的 金融 工具 ， 包括 国 内依法 发行 上市
的股票 （ 包括 中小 板、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 ） 、 债券 、 货币市 场工 具、
权证 、 资 产支 持证 券以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具 （ 但须 符合 中
国证监会 的相关规 定） 。本 基金主要 投资于国 内依法 发行上市 的国债、 金融债 、公司债 、 企
业债、 次级 债、 短 期融 资 券、 政 府机 构债、 央行 票 据、 银 行同 业存 款、 回 购 、 可转 债、 可 分
离债、 资产 证券 化产 品等 固定收 益类 金融 工具 。本 基金也 可投 资于 非固 定收 益类金 融工 具 。
本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票 、 权 证等 权益 类 资产 ， 但 可以 参与 一级 市 场新股 与增 发新
股的申 购 ， 并 可持 有因 可 转债转 股所 形成 的股 票 、 因所持 股票 所派 发的 权证 以及因 投资 可分
离债券 而产 生的 权证 等 ， 以及法 律法 规或 中 国 证监 会允许 投资 的其 他非 固定 收益类 品种 。 因
上述原 因持 有的 股票 和权 证等资 产， 本基 金将 在其 可交易 之日 起 90 个 交易 日 内卖出 。本 基
金的投 资组 合比 例为 ：债 券等固 定收 益类 证券 品种 的投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的 80% ；
非固定收 益类资产 的投资 比例不超 过基金资 产净值 的 20%； 保持不低 于基金 资产净值 5% 的
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府 债 券。 本基 金的 业绩比 较基 准为 ：中 国债 券总指 数。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定(以 下合 称 “ 企业 会 计准则 ”) 、 中国 证监 会公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信息 披露
XBRL 模 板第3 号<年 度报 告 和半年 度报 告>》 、 中 国证 券 业协会 于2007 年5 月15 日颁布 的 《 证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《 诺德 双翼 分级 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 和中 国证 监
会发布 的 有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基 金2012 年2 月16 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2012 年6 月 30 日 止期 间财 务 报表符 合
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
17
企业会 计准 则的 要求 ，真 实、完 整地 反映 了本 基金 2012 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及 2012
年2 月16 日（ 基金 合同 生 效日） 至 2012 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果 和基 金净值 变动 情
况等有 关信 息。
6.4.4 重要会计政策和会 计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为
2012 年2 月 16 日( 基金 合 同生效 日) 至2012 年6 月30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应
收款项 、 可供 出售 金融 资 产及持 有至 到期 投资 。 金 融资产 的分 类取 决于 本基 金对金 融资 产的
持有意 图和 持有 能力 。本 基金现 无金 融资 产分 类为 可供出 售金 融资 产及 持有 至到期 投资 。
本基金 持有 的股 票投 资分 类为以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 。 以 公
允价值 计量 且其 公允 价值 变 动计 入损 益的 金融 资产 在资产 负债 表中 以交 易性 金融资 产 列 示 。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包括 银行存 款、 买入 贩售 金融 资产和 各 类
应收款 项等 。 应收 款项 是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、 回 收金 额固 定或 可确 定 的非衍 生金 融资
产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 负债 及 其
他金融 负债 。 本 基金 目前 暂 无金融 负债 分类 为以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融
负债。 本基 金持 有的 其他 金融负 债包 括各 类应 付款 项等。
6.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量 和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 于交 易日 按公 允价 值在 资 产
负债表 内确 认 。 以 公允 价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 ， 取得 时 发生的 相关 交易
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
18
费用计 入当 期损 益； 对于 支 付的价 款中 包含 已宣 告但 尚未发 放的 现金 股利 或债 券起息 日或 上
次除息 日至 购买 日止 的利 息， 单独 确认 为应 收项 目 。 应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费
用计入 初始 确认 金额 。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按照 公允 价值 进行 后续 计 量 ；
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的 风
险和报 酬已 转移 时 ， 终 止 确认该 金融 资产 。 终止 确 认的金 融资 产的 成本 按移 动加权 平均 法于
交易日 结转 。
6.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市 场交易价格确定公允价值 ；估值日无交
易， 但 最近 交易 日后 经济 环 境未发 生重 大变 化且 证券 发行机 构未 发生 影响 证券 价格的 重大 事
件的， 按最 近交 易日 的市 场交易 价格 确定 公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工具 ， 如 估 值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重 大 变
化，参 考类 似投 资品 种的 现行市 价及 重大 变化 等因 素，调 整最 近交 易市 价以 确定公 允 价 值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃市场 ， 采用 市场 参与 者普 遍认同 且被 以往 市场 实际 交易 价 格
验证具 有可 靠性 的估 值技 术确定 公允 价值 。 估 值技 术 包括参 考熟 悉情 况并 自愿 交易的 各方 最
近进行 的市 场交 易中 使用 的价格 、 参照 实质 上相 同 的其他 金融 工具 的当 前公 允价值 、 现金 流
量折现 法和 期权 定价 模型 等。 采用 估值 技术 时， 尽 可能最 大程 度使 用市 场参 数， 减少 使用 与
本基金 特定 相关 的参 数。
6.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金依 法有 权抵 销 债
权债务 且交 易双 方准 备按 净额结 算时 ， 金 融资 产与 金 融负债 按抵 销后 的净 额在 资产负 债表 中
列示。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
19
6.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 在扣 除损益 平准 金分 摊部 分后 的余 额 。 由
于基金份额拆分引起 的实 收基金份额变动于基 金份 额拆分日根据拆分前 的基 金份额数及确
定的拆 分比 例计 算认 列。 由 于申购 和赎 回引 起的 实收 基金变 动分 别于 基金 申购 确认日 及基 金
赎回确 认日 认列 。 上 述申 购 和赎回 分别 包括 基金 转换 所引起 的转 入基 金的 实收 基金增 加和 转
出基 金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现平 准金和 未实 现平 准金 。 已实 现平准 金指 在申 购或 赎回 基金 份 额
时， 申购 或赎 回款 项中 包 含的按 累计 未分 配的 已实 现损益 占基 金净 值比 例计 算的金 额 。 未 实
现平准 金指 在申 购或 赎回 基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 实现 损益占 基金 净
值比例 计算 的金 额 。 损 益 平准金 于基 金申 购确 认日 或基金 赎回 确认 日认 列 ， 并于期 末全 额转
入未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
6.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的 净
额确认 为投 资收 益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认 为
公允价 值变 动损 益 ； 于 处 置时 ， 其 公允 价值 与初 始 确认金 额之 间的 差额 确认 为投资 收益 ， 其
中包括 从公 允价 值变 动损 益结转 的公 允价 值累 计变 动额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算 ， 实 际利 率法 与直 线法 差异 较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐 日
确认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算 ， 实 际利 率法 与直 线法 差 异
较小的 也可 按直 线法 计算 。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
20
6.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基 金份 额享 有同 等分 配权 。 本 基金 《 基金 合同 》 生 效之 日起3 年 内 ， 不 进行收 益 分
配，3 年期 届满 后， 本基 金 收益以 现金 形式 分配 ， 但 基金投 资人 可选 择现 金红 利或将 现金 红
利按除 权后 的单 位净 值自 动转为 基金 份额 进行 再投 资。 若投 资人 不选 择 ， 本 基 金默认 的收 益
分配方式 是现金分 红。若 期末未分 配利润中 的未实 现部分(包 括基金 经营活动 产生的未 实 现
损益以及 基金份额 交易产 生的未实 现平准金 等)为正 数，则期 末可供分 配利润 的金额为 期 末
未分配 利润 中的 已实 现部 分； 若期 末未 分配 利润 的 未实现 部分 为负 数 ， 则 期 末可供 分配 利润
的金额 为期 末未 分配 利润( 已实现 部分 相抵 未实 现部 分后的 余额)。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 外币交易
6.4.4.13 分部报告
本基金 以内 部组 织结 构 、 管理要 求 、 内 部报 告制 度 为依据 确定 经营 分部 ， 以 经营分 部为
基础确 定报 告分 部并 披露 分部信 息。 经营 分部 是指 本基金 内同 时满 足下 列条 件的组 成部 分 ：
(1) 该 组成 部分 能够 在日 常活动 中产 生收 入 、 发 生 费用 ；(2) 本 基金 的基 金 管理人 能够 定期
评价该 组成 部分 的经 营成 果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基 金能够 取得 该组
成部分 的财 务状 况 、 经 营 成果和 现金 流量 等有 关会 计信息 。 如果 两个 或多 个 经营分 部具 有相
似的经 济特 征， 并且 满足 一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
6.4.4.14 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本 基金 的估 值原 则和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ， 本基 金确 定以 下 类
别股票 投资 和债 券投 资的 公允价 值时 采用 的估 值方 法及其 关键 假设 如下 ：
对于特殊事项停牌 股票， 本基金根据中国证 监会公 告[2008]38 号《 关于进一 步规范证
券投资基 金估值业 务的指 导意见》 ， 在适用 情况下采 用《中国 证券业协 会基金 估值工作 小 组
关于停 牌股 票估 值的 参考 方法》 提供 的指 数收 益法 对 重大影 响基 金资 产净 值的 特殊事 项停 牌
股票估 值， 通过 停牌 股票 所 处行业 的行 业指 数变 动以 大致反 映市 场因 素在 停牌 期间对 于停 牌
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
21
股票公 允价 值的 影响 。 上 述 指数收 益法 的关 键假 设 包 括所选 取行 业指 数的 变动 能在重 大方 面
基本反 映停 牌股 票公 允价 值的变 动， 停牌 股票 的发 行 者在停 牌期 间的 各项 变化 未对停 牌股 票
公允价 值产 生重 大影 响等 。
6.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
6.4.5.1 会计政策变更的 说明
本报告 期内 本基 金未 发生 会计政 策变 更事 项。
6.4.5.2 会计估计变更的 说明
本报告 期内 本基 金未 发生 会计估 计变 更事 项。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告 期内 本基 金未 发生 会计差 错更 正事 项。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题
的通知 》 、 财税[2004]78 号 《关 于证 券投 资基 金税 收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号 《 关于
股息红利个 人所得 税有关 政策的通知》 、财税[2005]107 号《 关于股 息红利有 关个人所得 税
政策的补充 通知》 、 财税[2008]1 号《关于 企业所 得 税若干优惠 政策的 通知》 及其他相关 财
税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的差价 收入 暂免 征营 业税 和企业 所得 税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券利息 收入 ， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣 代 缴
20% 的个人 所得税 ，暂不 征 收企业所 得税。对 基金取 得的股票 的股息、 红利收 入，由上 市公
司在向 基金 派发 股息 、红 利时暂 减按 50% 计 入个 人 应纳税 所得 额， 依照 现行 税法规 定即 20%
代扣代 缴个 人所 得税 ，暂 不征收 企业 所得 税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的税率缴纳股票交 易印花 税，买入股票不 征收股票 交易印花
税。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
22
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
活期存 款 7,581,687.06
定期存 款 100,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 107,581,687.06
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 441,377,963.80 452,549,540.26 11,171,576.46
银行间 市场 - - -
合计 441,377,963.80 452,549,540.26 11,171,576.46
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 441,377,963.80 452,549,540.26 11,171,576.46
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告 期末 本基 金未 持有 衍生金 融工 具。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 40,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 40,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本报告 期末 本基 金未 从事 买断式 逆回 购交 易。
6.4.7.5 应收利息
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
23
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月 30 日
应收 活 期存 款利 息 5,542.23
应收定 期存 款利 息 1,875,000.00
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,183.30
应收债 券利 息 8,410,787.77
应收买 入返 售证 券利 息 8,539.82
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 10,302,053.12
6.4.7.6 其他资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
其他应 收款 -
待摊费 用 54,545.64
合计 54,545.64
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 84.97
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 84.97
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 -
预提费 用 165,750.00
合计 415,750.00
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 2 月 16 日（ 基金 合同生 效日 ） 至2012 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
24
基金合 同生 效日 403,706,862.48 403,706,862.48
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以 “-” 号填 列 ） - -
本期末 403,706,862.48 403,706,862.48
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 6,797,313.48 11,171,576.46 17,968,889.94
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 6,797,313.48 11,171,576.46 17,968,889.94
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 2 月16 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2012 年6 月30
日
活期存 款利 息收 入 113,914.65
定期存 款利 息收 入 1,875,000.00
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 26,224.36
其他 -
合计 2,015,139.01
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 2 月 16 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2012 年6
月 30 日
卖出股 票成 交总 额 103,878.00
减： 卖 出股 票成 本总 额 89,180.00
买卖股票 差 价收 入 14,698.00
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年2月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至
2012年6月30 日
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 114,596,158.61
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 108,813,979.96
减：应 收利 息总 额 3,787,949.91
债券投 资收 益 1,994,228.74
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益 —— 买卖权证差价收 入
本报告 期内 本基 金无 衍生 工具收 益。
6.4.7.15 股利收益
本报告 期内 本基 金无 股利 收益。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年2 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 11,171,576.46
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 11,171,576.46
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 11,171,576.46
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年2 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 43,055.74
合计 43,055.74
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年2 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 6,393.01
银行间 市场 交易 费用 -
合计 6,393.01
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目 本期
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
26
2012年2 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
审计费 用 25,500.00
信息披 露费 140,250.00
基金上 市费 20,454.36
其他 900.00
合计 187,104.36
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金 无需 要披 露的 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告 期 内 ，未 发生 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
诺德基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 注册登 记机 构
华夏银 行股 份有 限公 司(" 华夏银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
长江证 券股 份有 限公 司(" 长江证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
Lord Abbett & Co. LLC 基金管 理人 的股 东
清华控 股有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业 务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 应支付关联方的 佣金
本报告 期内 ，本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年2月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
1,062,125.47
其中：支付销售机 构的客户
维护费
329,933.61
注： 支 付基 金管 理人 诺德 基 金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.70%
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
27
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X0.70% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年2月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
303,464.41
注： 支付 基金 托管 人华夏银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.20% 的 年费 率计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天 数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关联 方名称
本期
2012 年2 月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华夏银 行 480,526.92
长江证 券 254.54
诺德基 金管 理有 限公 司 53,060.48
合计 533,841.94
注： 支付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值 0.40% 的年 费率 计提 ， 逐 日
累计至 每月 月底 ， 按月 支 付给诺 德基 金管 理有 限公 司， 再由 诺德 基金 管理 有 限公司 计算 并支
付给各 基金 销售 机构 。其 计算公 式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.40 % / 当 年天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告 期内 ，本 基金 未发 生与关 联方 进行 的银 行间 同业市 场的 债券(含 回购) 交易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期末 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本报告 期末 ，本 基 金 其他 关联方 未持 有本 基金 份额 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
28
关联方 名称
本期
2012年2月16 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
华夏银 行 7,581,687.06 113,914.65
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本报告 期内 ，本 基金 未在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金未 发生 其他 需要说 明的 关联 方交 易。
6.4.11 利润分配情况
本基金 《基 金合 同》 生效 之日 起 3 年 内， 本基 金不 进行收 益分 配。
6.4.12 期末（2012 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本报告 期末 本基 金无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本报告 期末 本基 金未 持有 暂时停 牌的 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本报告 期末 本基 金未 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易，无 质押 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末2012 年6 月 30 日止 ， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出
回购证 券款 余额202,899,931.70 元，于2012 年7 月 2 日至 2012 年7 月6 日(先后) 到期 。
该类交易 要求本基 金在回 购期内持 有的证券 交易所 交易的债 券和/或 在新质押 式回购下 转 入
质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
6.4.13 金融工具 风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是一 只债 券型 投资 基金 ， 属 于较 低风 险品 种 。 本基金 投资 的金 融工 具主 要包括 债
券投资 等。 本基 金在 日常 经营活 动中 面临 的与 这些 金融工 具相 关的 风险 主要 包括信 用风 险 、
流动性 风险 及市 场风 险。 本 基金的 基金 管理 人从 事风 险管理 的主 要目 标是 争取 将以上 风险 控
制在限 定的 范围 之内 ， 在 追求基 金资 产稳 定增 值的 基础上 ， 力求 获得 高于 业 绩比较 基准 的投
资收益 。
本基金 的基 金管 理人 内部 风险控 制机 制分 为“ 决策 系统” 、 “执 行系 统” 和“ 监督系 统 ”
三个方 面：(1) 决策 系统 由 股东会 、董 事会 、公 司经 营层下 设的 投资 决策 委员 会和 风 险管 理
委员会 组成 ；(2)执行 系 统 由公司 各职 能部 门组 成， 承担公 司日 常经 营管 理、 风险控 制、 基
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
29
金投资 运作 活动 和具 体工 作，负 责将 公司 决策 系统 的各项 决议 付诸 实施 ；(3) 监督系 统由 监
事会 、 董 事会 及其 下设 的 审计委 员会 、 督察 长、 监 察稽核 部组 成 。 各 自监 督 的内容 和对 象分
别由公 司章 程及 相应 的专 门制度 加以 明确 规定 。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的
方法去 估测 各种 风险 产生 的可能 损失 。 从定 性分 析 的角度 出发 ， 判断 风险 损 失的严 重程 度和
出现同 类风 险损 失的 频度 。 而 从定 量分 析的 角度 出 发， 根据 本基 金的 投资 目 标， 结合 基金 资
产所运 用金 融工 具特 征通 过特定 的风 险量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量化 报告 ， 确定风 险损 失的
限度和 相应 置信 程度 ， 及 时可靠 地对 各种 风险 进行 监督 、 检 查和 评估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将
风险控 制在 可承 受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约、 拒绝 支付 到期本 息等 情况 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基 金的银 行
存款存 放在 本基 金的 托管 行 华夏 银行 ， 与该 银行 存 款 相关 的信 用风 险不 重大 。 本 基金 在交 易
所进行 的交 易均 以中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 为交易 对手 完成 证券 交收 和款项 清算 ， 违
约风险 可能 性很 小； 在银 行 间同业 市场 进行 交易 前均 对交易 对手 进行 信用 评估 并对证 券交 割
方式进 行限 制以 控制 相应 的信用 风险 。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等级 评估 来控制 证
券发行 人的 信用 风险 ， 且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。 本基 金均 投资 于 具有良 好信 用等
级的证 券， 本基 金与 由本 基 金的基 金管 理人 管理 的其 他基金 共同 持有 一家 公司 发行的 证券 不
得超过 该证 券 的10% 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按 《中 国人 民银 行 信用评 级管 理指 导意 见 》 设定的 标准
统计及 汇总 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
本报告 期末 本基 金未 持有 按短期 信用 评级 列示 的债 券投资 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2012 年 6 月 30 日
AAA 56,127,554.80
AAA 以下 376,768,995.46
未评级 19,652,990.00
合计 452,549,540.26
注： 未评 级债 券为 国债 。
6.4.13.3 流动性风险
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
30
流动性 风 险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难或因 投资 集中 而无 法在 市场出 现剧 烈波 动的 情况 下以合 理的 价
格变现 。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本 基金 的申 购赎 回情况 进
行严密 监控 并预 测流 动性 需求 ， 保 持基 金投 资组 合 中的可 用现 金头 寸与 之相 匹配 。 本 基金 的
基金管 理人 在基 金合 同中 设计了 巨额 赎回 条款 ， 约 定在非 常情 况下 赎回 申请 的处理 方式 ， 控
制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ， 有 效保 障基金 持有 人利 益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 独立 的风 险管 理部 门设定 流
动性比 例要 求 ， 对 流动 性 指标进 行持 续的 监测 和分 析， 包括 组合 持仓 集中 度 指标 、 组 合在 短
时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组 合中 变现 能力 较差 的 投资品 种比 例以 及流 通受 限制的 投资 品
种比例 等 。 本 基金 所持 部 分证券 在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦 可在 银行 间同 业 市场交 易 ， 因 此
除附 注6.4.12 中列 示的 部 分基金 资产 流通 暂时 受限 制不能 自由 转让 的情 况外 ，其余 均能 及
时变现 。 此外 ， 本 基金 可 通过卖 出回 购金 融资 产方 式借入 短期 资金 应对 流动 性需求 ， 其上 限
一般 不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
除了卖 出回 购金 融资 产款 余额 202,900,000.00 元 的 合约约 定到 期日 为一 个月 以内且 计
息外 ， 本 基金 所持 有的 其 他金融 负债 的合 约约 定到 期日均 为一 个月 以内 且不 计息 ， 可 赎回 基
金份额 净值(所 有者 权益) 无固定 到期 日且 不计 息， 因 此账面 余额 即为 未折 现的 合约到 期现 金
流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利 率
敏感性 金融 工具 均面 临由 于市场 利率 上升 而导 致公 允价值 下降 的风 险， 其中 浮 动利率 类金 融
工具还 面临 每个 付息 期间 结束根 据市 场利 率重 新定 价时对 于未 来现 金流 影响 的风险 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种 ， 此 外还 持有 银 行存款 、 结
算备付 金等 利率 敏感 性资 产， 因此 存在 相应 的利 率 风险 。 本 基金 的基 金管 理 人定期 对本 基金
面临的 利率 敏感 性缺 口进 行监控 ， 并 通过 调整 投资 组 合的久 期等 方法 对上 述利 率风险 进行 管
理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人 民 币元
本期末
2012 年6 月30
日
1 个月以内
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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银行存款 107,581,687.06 - - - - 107,581,687.06
结算备付 金 4,851,867.14 - - - - 4,851,867.14
存出保证 金 - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金 融
资产
- 19,652,990.00 363,700,165.36 69,196,384.90 - 452,549,540.26
买入返售 金
融资产
40,000,000.00 - - - - 40,000,000.00
应收证券 清
算款
- - - - 14,999,975.10 14,999,975.10
应收利息 - - - - 10,302,053.12 10,302,053.12
其他资产 - - - - 54,545.64 54,545.64
资产总计 152,433,554.20 19,652,990.00 363,700,165.36 69,196,384.90 25,606,573.86 630,589,668.32
负债
卖出回购 金
融资产款
202,899,931.70 - - - - 202,899,931.70
应付证券 清
算款
- - - - 5,011,342.69 5,011,342.69
应付管理 人
报酬
- - - - 240,957.37 240,957.37
应付托管 费 - - - - 68,844.95 68,844.95
应付销售 服
务费
- - - - 137,689.92 137,689.92
应付交易 费
用
- - - - 84.97 84.97
应交 税费 - - - - 21,465.60 21,465.60
应付利息 - - - - 117,848.70 117,848.70
其他负债 - - - - 415,750.00 415,750.00
负债总计 202,899,931.70 - - - 6,013,984.20 208,913,915.90
利率敏感 度
缺口
-50,466,377.50 19,652,990.00 363,700,165.36 69,196,384.90 19,592,589.66 421,675,752.42
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到
期日孰 早予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
32
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 ）
本期末
2012 年6 月30 日
市场利 率下 降25 个基 点 增加364.00 万元
市场利 率上 升25 个基 点 减少360.00 万元
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的 风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所上市 或银 行
间同业 市场 交易 的股 票和 债券， 所面 临的 其他 价格 风 险来源 于单 个证 券发 行主 体自身 经营 情
况或特 殊事 项的 影响 ，也 可能来 源于 证券 市场 整体 波动的 影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采用 “ 自上 而下 ” 的 策略 ， 通 过
对宏观 经济 情况 及政 策的 分析， 结合 证券 市场 运行 情况， 做出 资产 配置 及组 合构建 的决 定 ；
通过对 单个 证券 的定 性分 析及定 量分 析， 选择 符合 基金合 同约 定范 围的 投资 品种进 行投 资 。
本基金 的基 金管 理人 定期 结合宏 观及 微观 环境 的变 化， 对投 资策 略、 资产 配 置、 投资 组合 进
行修正 ，来 主动 应对 可能 发生的 市场 价格 风险 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险 。 本 基金投 资组 合中 债券 等固 定收 益 类
证券品 种的 投资 比例 为不 低于基 金资 产净 值 的80% ； 非固定 收益 类资 产的 投资 比例为 不超 过
基金资 产净 值 的20% ； 基 金 保留的 现金 以及 投资 于到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计
不低于基 金资产净 值的 5% 。此外， 本基金的 基金管 理人每日 对本基金 所持有 的证券价 格实
施监控，定 期运用多 种定 量方法对基 金进行风 险度 量，包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来
测试本 基金 面临 的潜 在价 格风险 ，及 时可 靠地 对风 险进行 跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
于2012 年6 月30 日 ， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资 ， 因 此除 市场 利率 和 外汇汇 率以
外的市 场价 格因 素的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影响 。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
33
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 452,549,540.26 71.77
其中： 债券 452,549,540.26 71.77
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 40,000,000.00 6.34
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 112,433,554.20 17.83
6 其他各 项资 产 25,606,573.86 4.06
7 合计 630,589,668.32 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期末基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300298 三诺生 物 29,000.00 0.01
2 002665 首航节 能 15,430.00 0.00
3 002661 克明面 业 10,500.00 0.00
4 300323 华灿光 电 10,000.00 0.00
5 002660 茂硕电 源 9,250.00 0.00
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
34
6 300300 汉鼎股 份 9,000.00 0.00
7 002679 福建金 森 6,000.00 0.00
注： “买 入金 额” 按买 入 成交金 额 （成 交单 价乘 以 成交数 量 ） 填 列， 不考 虑 相关交 易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出 期末基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300298 三诺生 物 33,618.00 0.01
2 002661 克明面 业 17,050.00 0.00
3 002665 首航节 能 14,650.00 0.00
4 300300 汉鼎股 份 11,110.00 0.00
5 002660 茂硕电 源 11,100.00 0.00
6 300323 华灿光 电 9,810.00 0.00
7 002679 福建金 森 6,540.00 0.00
注： “卖 出金 额” 按卖 出 成交金 额 （成 交单 价乘 以 成交数 量 ） 填 列， 不考 虑 相关交 易费
用。
7.4.3 买入股票的 成本总 额及卖出股票的收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 89,180.00
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 103,878.00
注：" 买入 股票 成本" 、“ 卖出股 票收 入 ” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量 ）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 19,652,990.00 4.66
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 431,457,918.26 102.32
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,438,632.00 0.34
8 其他 - -
9 合计 452,549,540.26 107.32
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
35
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 126011 08 石 化债 268,680 25,581,022.80 6.07
2 126019 09 长 虹债 260,000 22,869,600.00 5.42
3 122122 11 精 工债 200,000 20,360,000.00 4.83
4 122130 11 航民 01 200,000 20,360,000.00 4.83
5 020051 12 贴债 01 200,000 19,648,000.00 4.66
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本报告期内，本基 金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查
的，在 报告 编制 日前 一年 内也不 存在 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
7.9.2 本基 金本 报告 期内 投资的 前十 名股 票中 ， 不存 在投资 于超 出基 金合 同规 定备 选 股
票库之 外的 股票 。
7.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 14,999,975.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,302,053.12
5 应收申 购款 -
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 54,545.64
8 其他 -
9 合计 25,606,573.86
7.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
36
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份额
比例
诺德
双翼
分级
债券
A
2,541 105,915.41 146,693,690.72 54.51% 122,437,365.35 45.49%
诺德
双翼
分级
债券
B
496 271,322.19 116,726,439.50 86.74% 17,849,366.91 13.26%
合计 3,037 132,929.49 263,420,130.22 65.25% 140,286,732.26 34.75%
8.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 华 宝 信 托 有 限 责 任
公 司 － 单 一 类 资 金
信托 R2007ZX019
4,921,200.00 25.05%
2 兴 业 国 际 信 托 有 限
公司－ 新价 值 20 期
证 券 投 资 集 合 资 金
信托计 划
3,429,900.00 17.46%
3 金 元 证 券 股 份 有 限
公司
3,000,125.00 15.27%
4 兴 业 国 际 信 托 有 限
公司－ 新价 值 15 期
证 券 投 资 集 合 资 金
2,151,000.00 10.95%
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
37
信托计 划
5 广 东 粤 财 信 托 有 限
公司－ 新价 值 8 号
919,000.00 4.68%
6 广 东 粤 财 信 托 有 限
公司－ 新价 值 2 期
600,000.00 3.05%
7 王新根 431,400.00 2.20%
8 耿升荣 400,000.00 2.04%
9 罗凤娟 300,175.00 1.53%
10 周文珍 298,000.00 1.52%
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业
人员持 有本 基金
诺德双 翼分 级
债券 A
1,111,326.10 0.41%
诺德双 翼分 级
债券 B
- -
合计 1,111,326.10 0.28%
注： 本公 司高 级管 理人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 该只 基金 份额 总量 的数量 区
间为：50 至100 万份 （ 含） ； 该只 基金 的基 金经 理持 有该只 基金 份额 总量 的数 量区间 为：0 。
9
基金份额变动
单位： 份
项目 诺德双 翼分 级债 券 A 诺德双 翼分 级债 券 B
基金合 同生 效日(2012 年 2 月 16
日) 基 金份 额总 额
269,131,056.07 134,575,806.41
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 269,131,056.07 134,575,806.41
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
38
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
（1） 本报 告期 内， 本基 金 管理人 高级 管理 人员 无重 大人事 变动 。
（2）2012 年 5 月 23 日 ， 托管人 华夏 银行 股份 有限 公司在 托管 人网 站披 露了 《华夏 银
行股份有 限公司关 于资产 托管部总 经理变更 的公告》 。经中国 证券监督 管理委 员会审核 批 准
（证监 许可[2012]503 号）, 聘任 毛剑 鸣先 生为 资产 托管部 总经 理 ， 许 明先 生 不再担 任该 职
务。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、本 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 的投 资组 合策略 没有 重大 改变 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 聘请 普华 永道 中天会 计师 事务 所有 限公 司担任 本基 金 2012 年 度的 基金 审 计
机构 。 普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 担任 过本 基金募 集的 验资 机构 ， 提供 过相关 服 务 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人、 本基 金托 管人 及高级 管理 人员 未受 到稽 查 或 处 罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 1 103,878.00 100.00% 84.97 100.00% -
海通证 券 1 - - - - -
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
39
合计 2 103,878.00 100.00% 84.97 100.00% -
注：根 据中 国证 监会 的有 关规定 ，基 金管 理人 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况 、
经营状 况、 研究 水平 后， 向多家 证券 公 司 租用 了基 金交易 单元 。
1、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 如下 ：
（1） 公司 财务 状况 良好 、 经营行 为稳 健规 范， 内控 制度健 全， 在业 内有 良好 的声誉 ；
（2）具备 基金运作 所需的 高效、安 全的通讯 条件， 交易设施 满足基金 进行证 券交易 的
需要；
（3）具有 较强的研 究能力 ，能及时 、全面、 定期提 供质量较 高的宏观 、行业 、公司 和
证券市 场研 究报 告， 并能 根据基 金投 资的 特殊 要求 ，提供 专门 的研 究报 告；
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 如下 ：
(1) 基金 管理 人根 据上 述标 准考察 后， 确定 选用 交易 单元的 证券 经营 机构 ；
(2) 基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订交 易单 元租用 协议 。
3、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：
本报告 期内 基金 管理 人根 据工作 需要 ， 新租 用如 下 基金专 用交 易席 位 ： 中 信 证券股 份有
限公司 、海 通证 券股 份有 限公司 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名
称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 股指期 货交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
成交总
额的比
例
中 信 证
券
107,506,047.05 19.79% 547,763,000.00 9.04% - - - -
海 通 证
券
435,609,272.73 80.21% 5,510,600,000.00 90.96% - - - -
合计 543,115,319.78 100.00% 6,058,363,000.00 100.00% - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同摘要
三大 证券报、 公司
网站
2012-01-06
2 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 份
额发售 公告
三大 证券报、 公司
网站
2012-01-06
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
40
3 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说
明书
三大 证券报、 公司
网站
2012-01-06
4 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协
议
三大 证券报、 公司
网站
2012-01-06
5 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同
三大 证券报、 公司
网站
2012-01-06
6 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 诺 德 双 翼 分 级
债券型 证券 投资 基金 新增 代销机 构的 公告
三大 证券报、 公司
网站
2012-01-10
7 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 诺 德 双 翼 分 级
债券型 证券 投资 基金 新增 代销机 构 的 公告
三大 证券报、 公司
网站
2012-02-01
8 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合
同生效 公告
三大 证券报、 公司
网站
2012-02-17
9 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 认 购 申
请确认 比例 公告
三大 证券报、 公司
网站
2012-02-17
10 关 于 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之
双翼B 开 通跨 系统 转托 管业 务的公 告
三大 证券报、 公司
网站
2012-04-12
11 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 双 翼B
基金份 额上 市交 易公 告书
三大 证券报、 公司
网站
2012-04-18
12 诺 德 双 翼 分 级 债 券 型证券投资基金之双 翼B
基金份 额上 市交 易提 示性 公告
三大 证券报、 公司
网站
2012-04-23
13 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 第 一 创 业
证 券 为 基 金 代 销 机 构 并 开 通 旗 下 基 金 定 投
业务及 基金 转换 业务 的公 告
三大 证券报、 公司
网站
2012-06-29
14 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 基 金 资 产
净值与 份额 净值 公告 （2012 年6月30日）
三大 证券报、 公司
网站
2012-06-30
15 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 关 于 资 产 托 管 部 总
经理变 更的 公告
托管人 网站 2012-05-23
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 关于 同意 诺 德双翼 分级 债券 型证 券投 资基金 募集 的批 复。
2、 《诺 德双 翼分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《诺 德双 翼分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、诺 德双 翼分 级债 券型 证 券投资 基 金2012 年 半年 度 报告原 文。
6、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
41
11.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 / 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
http://www.nuodefund.com 。
11.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-888-0009 ， 或发 电子 邮件，E-mail: service@lordabbettchina.com 。
诺德基金管理有限公 司
二〇一二年八月二十 九日
