南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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开 元 证 券 投资 基 金 2012 年 半 年 度报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年8 月29 日
南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。 本 半年 度报告 已经 三分 之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2012 年8 月20 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况、 财 务会计 报告 、 投资 组合 报 告等内 容 ， 保 证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 .................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 ............................................................................................................................ 5
2.2 基 金产 品说 明 ............................................................................................................................ 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ........................................................................................................ 5
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................ 6
2.5 其 他相 关资 料 ............................................................................................................................ 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ......................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 6
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 7
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 7
4.1 基 金管 理人 及基 金 经 理情况 .................................................................................................... 7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 8
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 9
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................. 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ...................................................................... 10
§5 托管人报告 ....................................................................................................................................... 10
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 .......................................................................... 10
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ...... 11
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ...................... 11
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ............................................................................................... 11
6.1 资 产负 债表 .............................................................................................................................. 11
6.2 利 润表 ...................................................................................................................................... 12
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 .......................................................................................... 13
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................. 14
§7 投资组合报告 ................................................................................................................................... 27
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 .......................................................................................................... 27
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 .......................................................................................... 28
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .............................. 28
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ...................................................................................... 29
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................. 31
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 .......................... 31
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排 名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .............. 32
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 .......................... 32
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................. 32
§8 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 32
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .............................................................................. 32
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................. 33
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................. 33 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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§9 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 33
9.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ...................................................................................................... 33
9.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 33
9.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 33
9.4 基 金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 34
9.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 34
9.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 34
9.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 34
9.8 其 他重 大事 件 .......................................................................................................................... 35
§ 10 备查文件目录 ................................................................................................................................. 35
10.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................ 35
10.2 存放 地点 ................................................................................................................................ 35
10.3 查阅 方式 ................................................................................................................................ 35
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 开元证 券投 资基 金
场内基 金简 称： 基金 开元
基金简 称 南方开 元封 闭
基金主 代码 184688
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1998 年3 月 27 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000.00 份
基金合 同存 续期 1998 年3 月 27 日至2013 年 3 月 27 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 1998 年4 月 7 日
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 基金开 元” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基金的 投资目标 是为投资 者减少 和分散投 资风险， 确保
基金资 产的 安全 并谋 求基 金长期 稳定 的投 资收 益。
投资策 略 本 基金坚 持投资于 经济增长 中的领 先行业， 以及行业 内相
对 价值较 高的股票 ，并根据 不同股 票相对价 值的变化 动态
调整组 合， 力求 使基 金净 值平稳 、持 续增 长。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 鲍文革 赵会军
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
邮政编 码 518048 100140
法定代 表人 吴万善 姜建清
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京西 城区 太平 桥大 街 17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2012 年1 月1 日 - 2012 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -75,824,562.67
本期利 润 108,675,455.88
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0543
本期加 权平 均净 值利 润率 6.12%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -271,600,275.29
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1358
期末基 金资 产净 值 1,728,399,724.71
期末基 金份 额净 值 0.8642
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 484.78%
注：1. 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2. 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
3. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.73% 1.68% - - -3.73% 1.68%
过去三 个月 0.92% 1.89% - - 0.92% 1.89%
过去六 个月 6.70% 2.40% - - 6.70% 2.40%
过去一 年 -24.03% 2.72% - - -24.03% 2.72%
过去三 年 -7.40% 2.31% - - -7.40% 2.31%
自基金 合同
生效起 至今
484.78% 3.62% - - 484.78% 3.62%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 三个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
南方基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]4 号文 批准 ，由 南方 证 券有限 公司 、南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国 证监会证监基金字
[2000]78 号 文批准 进行 了 增资扩 股， 注册 资本 达到 1 亿元人 民币 。2005 年， 经中国 证监 会证 监
基金字[2005]201 号文 批 准进行 增资 扩股 ，注 册资 本达 1.5 亿 元人 民币 。2010 年， 经证 监许 可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有 限公 司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。目 前股 权结 构： 华泰证 券股 份有 限公 司 45% 、深 圳市 投资 控股 有限 公 司 30% 、厦 门国 际
信托有 限公 司 15% 及 兴业 证券股 份有 限公 司 10% 。 公司在 北京 、上 海、 合肥 等地设 有分 公司 ，在
香港设 有子 公司--南 方东 英资产 管理 有限 公司 。
截至 报告 期末 ， 公 司管 理 资产规 模 近2,000 亿 元 ， 旗下管 理 32 只 开放 式基 金 ，2 只封 闭式
基金， 多个 全国 社保 、企 业年金 和专 户理 财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
汪澂
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 投 资
部副总 监
2006 年 3 月
16 日
- 12
注册金融分析师
（CFA ） ， 工 商 管 理 硕
士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。 1999 年加 入南 方基
金，先 后担 任研 究员 、
基金经 理助 理 、 投 资部
副总监 ，2002 年 4 月
-2006 年 3 月 ，任 隆元
基金经 理 ； 2005 年8 月
-2006 年 3 月 ，任 金元
基金经 理 ； 2006 年3 月
至 今 ， 任 开 元 基 金 经
理；2008 年4 月至 今，
任南方 隆元 基金 经理 。
注：1. 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司做 出决 定之日 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证 券投 资基 金运
作管理 办法 》 、 《证 券投 资 基金销 售管 理办 法 》 和 《 证券投 资基 金信 息披 露管 理办法 》 等有 关法 律
法规及各项实施准则、 《开 元证券投资基金合同》和 其他有关法律法规的规定 ，本着诚实信用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益 。
本报告 期内 ， 基金 运作 整 体合法 合规 ， 没有 损害 基 金持有 人利 益 。 基 金的 投 资范围 、 投资 比例 及南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。 本报 告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为14 次， 其 中 12 次 是由 于报告 期初 指数 基金 成份 股调整 ，1 次是 由于 接受 大 额申 购使 得基 金规
模增大 ， 配置 债券 所需 ，1 次是 由于 社保201 组合 调整 ， 选 择期 限与 收益 匹 配较好 的债 券进 行投
资的需 要。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年 上半 年，国 内方 面 ，经济 在国 际大 环境 不佳 的背景 下 CPI 从高 位回 落 ，同时 GDP 和
信贷数 据增 速也 不如 以往 ， 小 非减 持力 度不 减 ， 虽 然管理 层对 政策 面进 行了 微调 ， 央 行采 取了 降
息、 降准 ， 但投 资者 仍保 持谨慎 的态 度 。 国 际方 面 ， 欧 洲主 权债 务危 机以 及 欧洲政 府换 届带 来的
政治经 济动 荡， 让国 际投 资者也 采取 了谨 慎的 态度 。
4.4.2 报 告期 内基金 的 业 绩表现
2012 年上 半年 本基 金的 净 值增长 率 为 6.70 ％。 从长 期来看 ， 我 们认 为 08 年的 金融危 机过 后，
中国经 济进 入了 一个 更均 衡和更 可持 续的 发展 阶段 。 在目 前企 业资 金链 紧张 的环境 下， 受国 家政
策和项 目扶 持的 大型 央企 在资金 、 技术 、 资源 等各 方面都 更具 竞争 力 ， 同 时 大小非 的减 持压 力也
相对较 小， 并且 部分 央企 还是潜 在分 红能 力较 高的 投资标 的， 我们 将着 重在 这些方 面努 力寻 找投
资机会 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为在 全球 金融 危机 的背景 下， 其实 也为 中国 的崛起 带来 了机 会， 我们 看到中 国是 在全南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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球经济 衰退 中为 数不 多的 几个依 然保 持经 济增 长的 国家之 一。 在国 内外 目前 的形势 下， 我们 着重
选取由 国家 承担 投资 项目 的稳定 大型 国企 ， 受 全球 货币供 应增 长影 响的 黄金 和农产 品公 司， 国家
未来主 要政 策扶 持的 海洋 经济板 块等 作为 我们 投资 的主要 方向 。 海洋 经济 在 经济危 机和 南海 局势
紧张化 后更 是倍 受关 注， 国家近 期成 立了 三沙 市， 中海油 开始 对南 海石 油天 然气资 源的 有计 划开
发，蛟 龙号 成功 下潜 7000 米技 术的 成功 等， 都标 志着海 洋经 济的 发展 已成 为国家 未来 的大 政方
针之一 。我 们将 在以 上这 些资金 有优 势且 具有 竞争 力的大 盘蓝 筹股 中寻 找投 资机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中 国证 监会 相关 规定 和基金 合同 约定 ， 本 基金 管理人 应严 格按 照新 准则 、 中国 证监 会相
关规定 和基 金合 同关 于估 值的约 定， 对基 金所 持有 的投资 品种 进行 估值 。 本 基金托 管人 根据 法律
法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。 会计 师 事务所 在估 值调 整导 致基 金资产 净值 的变 化在
0.25% 以上时对所采用的相 关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服
务机构 按照 商业 合同 约定 提供定 价服 务 。 其 中 ， 本 基金管 理人 为了 确保 估值 工作的 合规 开展 ， 建
立了负 责估 值工 作决 策和 执行的 专门 机构 ， 组成 人 员包括 督察 长 、 数 量化 投 资部总 监 、 监 察稽 核
总监及 基金 会计 负责 人等 。其中 ，超 过三 分之 二以 上的人 员具 有 10 年以 上 的基金 从业 经验 ，且
具有风 控 、 合 规、 会计 方 面的专 业经 验 。 同 时， 根 据基金 管理 公司 制订 的相 关制度 ， 负责 估值 工
作决策 和执 行的 机构 成员 中不包 括基 金经 理。 本报 告期内 ， 参 与估 值流 程各 方之间 无重 大利 益冲
突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 合同 约定 ，本 基金 的收益 分配 原则 为： 基金 收益分 配采 取现 金方 式， 每年至 少一 次 ；
基金年 度收 益分 配比 例不 得低于 基金 年度 已实 现收 益的 90% ； 基 金当 年收 益 应先弥 补上 一年 度亏
损后 ， 才 可进 行当 年收 益 分配 ； 基 金投 资当 年亏 损 ， 则 不 进 行收 益分 配 ； 每 一基金 份额 享有 同等
分配权 。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况 ， 本 报 告期本 基金 不符 合基 金合 同约定 的收 益分
配条件 ，未 有收 益分 配事 项。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2012 年上半年，本基金托 管人在对开元证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资
基金法 》及 其他 法律 法规 和基金 合同 的有 关规 定， 不存在 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为 ，南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
2012 年上半年，开元证券 投 资基金的管理人—— 南方基金管理有限公司在开元证券投资基
金的投 资运 作 、 基 金资 产 净值计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为， 在各 重要 方面 的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管 人依 法对 南方 基金 管理有 限公 司编 制和 披露 的开元 证券 投资 基金 2012 年半 年度 报告
中财务 指标 、 净值 表现 、 利润分 配情 况 、 财 务会 计 报告 、 投 资组 合报 告等 内 容进行 了核 查 ， 以上
内容真 实、 准确 和完 整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 开元 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.3.1 5,041,446.68 16,557,820.42
结算备 付金
583,474.60 1,948,956.92
存出保 证金
565,701.30 545,982.59
交易性 金融 资产 6.4.3.2 1,711,237,598.44 1,596,621,741.56
其中： 股票 投资
1,281,871,350.44 1,199,840,741.56
基金投 资
- -
债券投 资
429,366,248.00 396,781,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
8,511,399.63 -
应收利 息 6.4.3.3 7,784,203.36 9,487,679.73
应收股 利
90,000.00 -
应收申 购款
- - 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,733,813,824.01 1,625,162,181.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,181,330.02 2,223,033.91
应付托 管费
363,555.01 370,505.65
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.3.4 639,452.87 446,872.83
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.3.5 2,229,761.40 2,397,500.00
负债合 计
5,414,099.30 5,437,912.39
所有者权益：
实收基 金 6.4.3.6 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配 利润 6.4.3.7 -271,600,275.29 -380,275,731.17
所有者 权益 合计
1,728,399,724.71 1,619,724,268.83
负债和 所有 者权 益总 计
1,733,813,824.01 1,625,162,181.22
注： 报告 截止日2012 年6 月30 日， 基 金份 额净 值0.8642 元 ， 基 金份 额总 额2,000,000,000.00
份。后 附6.4 报 表附 注为 本财务 报表 的组 成部 分。
6.2 利 润表
会计主 体： 开元 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011 年 6 月 30 日
一、收入
126,853,908.97 169,581,462.81
1.利息 收入
6,435,721.35 8,763,349.33
其中： 存款 利息 收入 6.4.3.8 114,686.16 205,174.23
债券利 息收 入
6,321,035.19 8,558,175.10
资产支 持证 券利 息收 入
- - 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 13 页 共 36 页
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-64,081,830.93 177,462,734.52
其中： 股票 投资 收益 6.4.3.9 -71,046,417.82 166,921,310.39
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.3.10 438,070.00 -4,703,635.38
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益 6.4.3.11 6,526,516.89 15,245,059.51
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”
号填列 ）
6.4.3.12 184,500,018.55 -16,644,621.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
- -
减： 二、费用
18,178,453.09 26,947,562.30
1．管 理人 报酬 6.4.6.2.1 13,251,381.40 16,996,629.03
2．托 管费 6.4.6.2.2 2,208,563.55 2,832,771.46
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.3.13 2,142,126.64 6,679,234.07
5．利 息支 出
339,405.17 18,452.39
其中： 卖 出 回购 金融 资产 支出
339,405.17 18,452.39
6．其 他费 用 6.4.3.14 236,976.33 420,475.35
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
108,675,455.88 142,633,900.51
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填
列）
108,675,455.88 142,633,900.51
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 开元 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -380,275,731.17 1,619,724,268.83
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 108,675,455.88 108,675,455.88
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
- - - 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 14 页 共 36 页
（ 净 值 减少 以 “-”号填
列）
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人 分 配 利 润 产 生 的 基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -271,600,275.29 1,728,399,724.71
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,000,000,000.00 192,655,568.76 2,192,655,568.76
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 142,633,900.51 142,633,900.51
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（ 净 值 减少 以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- -60,000,000.00 -60,000,000.00
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,000,000,000.00 275,289,469.27 2,275,289,469.27
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告
6.1 至 6.4 财 务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 高良 玉______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 15 页 共 36 页
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期无 会计 估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.3.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
活期存 款 5,041,446.68
定期存 款 -
其中： 存款 期 限 1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 5,041,446.68
6.4.3.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,598,308,970.71 1,281,871,350.44 -316,437,620.27
债券
交易所 市场 49,142,000.00 51,304,248.00 2,162,248.00
银行间 市场 377,227,790.00 378,062,000.00 834,210.00
合计 426,369,790.00 429,366,248.00 2,996,458.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,024,678,760.71 1,711,237,598.44 -313,441,162.27
6.4.3.3 应 收利 息
单位： 人 民 币元
项目 本期末 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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2012 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 931.83
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 236.34
应收债 券利 息 7,783,035.19
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 7,784,203.36
6.4.3.4 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 636,220.53
银行间 市场 应付 交易 费用 3,232.34
合计 639,452.87
6.4.3.5 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 2,000,000.00
应付赎 回费 -
预提费 用 229,761.40
合计 2,229,761.40
6.4.3.6 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申 购 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 17 页 共 36 页
6.4.3.7 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 117,665,449.65 -497,941,180.82 -380,275,731.17
本期利 润 -75,824,562.67 184,500,018.55 108,675,455.88
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 41,840,886.98 -313,441,162.27 -271,600,275.29
6.4.3.8 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 105,731.78
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 8,678.83
其他 275.55
合计 114,686.16
6.4.3.9 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 705,450,887.38
减：卖 出股 票成 本总 额 776,497,305.20
买卖股 票差 价收 入 -71,046,417.82
6.4.3.10 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目 本期 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 18 页 共 36 页
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
409,893,322.67
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
396,620,280.00
减：应 收利 息总 额 12,834,972.67
债券投 资收 益 438,070.00
6.4.3.11 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 6,526,516.89
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 6,526,516.89
6.4.3.12 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 184,500,018.55
—— 股 票投 资 181,664,280.55
—— 债 券投 资 2,835,738.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 184,500,018.55
6.4.3.13 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 2,139,426.64
银行间 市场 交易 费用 2,700.00
合计
2,142,126.64 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 19 页 共 36 页
6.4.3.14 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
上市年 费 29,835.26
审计费 用 46,246.20
信息披 露费 用 149,179.94
银行汇 划费 2,714.93
账户维 护费 9,000.00
合计 236,976.33
6.4.4 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.4.1 或 有事 项
无 。
6.4.4.2 资 产负 债表日 后事 项
无 。
6.4.5 关 联方 关系
6.4.5.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.5.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金公 司”) 基金管 理人
中国工 商银 行股 份有 限公 司( “ 中国 工商 银行 ” ) 基金托 管人
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
陕西省 国际 信托 股份 有限 公司( “陕 西信 托 ”) 基金发 起人
厦门国 际信 托有 限公 司( “ 厦门信 托”) 基金发 起人 、基 金管 理人 的 股东
注： 下述 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 20 页 共 36 页
6.4.6 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.6.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.6.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华泰证券 238,563,672.78 17.52% 878,650,246.77 20.46%
6.4.6.1.2 权 证交 易
无 。
6.4.6.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单 位：人 民币 元
关联方 名称
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
华泰证券 202,759.71 17.58% 74,589.82 11.72%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额 的
比例
华泰证券 744,290.85 20.53% - -
注： 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证 券登记结算有限责任公司 收取的证管费、经
手费和 适用 期间 内由 券商 承担的 证券 风险 结算 基金 后的净 额列 示。
该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场 信 息
服务
6.4.6.2 关 联方 报酬
6.4.6.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 21 页 共 36 页
月 30 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
13,251,381.40 16,996,629.03
注： 支 付基 金管 理人 南方 基金公 司的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其 计算 公式 为： 日管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.5% / 当 年天 数。
6.4.6.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,208,563.55 2,832,771.46
注： 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一 日基金资产净值 0.25%的 年费率计提，逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
其 计算 公式 为： 日托 管费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当年 天数 。
6.4.6.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.6.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月
30 日
期初持 有的 基金 份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期间认 购总 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份 额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期末持 有的 基金 份额 2.53% 2.53%
6.4.6.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方 名
称
本期末
2012 年6 月30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 22 页 共 36 页
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
陕西信 托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
厦门信 托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
6.4.6.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 5,041,446.68 105,731.78 26,548,357.34 177,169.90
注： 本基 金的 银行 存款 由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.6.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无 。
6.4.7 利 润分 配情况
6.4.7.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
无 。
6.4.8 期 末（ 2012 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
603000
人民
网
2012 年
4 月20
日
2012
年7
月 27
日
新股
流通
受限
20.00 41.03 177,660 3,553,200.00 7,289,389.80 -
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无 。 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 23 页 共 36 页
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无 。
6.4.9 金 融工 具风险 及管 理
6.4.9.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 投资 的金 融工 具主 要包括 股票 投资 、 债 券投 资及权 证投 资等 。 本 基金 在日常 经营 活动
中面临 的与 这些 金融 工具 相关的 风险 主要 包括 信用 风险、 流动 性风 险及 市场 风险。 本基 金的 基金
管理人 从事 风险 管理 的主 要目标 是争 取将 相对 风险 控制在 限定 的范 围之 内 ， 使本基 金在 风险 和收
益之间 取得 最佳 的平 衡以 实现“ 相对 收益 高、 风险 适中” 的风 险收 益 目 标。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ， 建立 了以 风险 控制 委员 会为核 心的 、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 风险 管理 部和相 关业 务部 门构 成的 四级风 险管 理架 构体
系。 本基 金的 基金 管理 人 在董事 会下 设立 风险 管理 委员会 ， 负责 制定 风险 管 理的宏 观政 策 ， 审 议
通过风 险控 制的 总体 措施 等； 在 管理 层层 面设 立风 险控制 委员 会， 讨论 和制 定公司 日常 经营 过程
中风险 防范 和控 制措 施； 在业务 操作 层面 风险 管理 职责主 要由 监察 稽核 部和 风险管 理部 负责 ， 协
调并与 各部 门合 作完 成运 作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估 。 监 察稽核 部和 风险 管理
部对公 司总 经理 负责 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方 法
去估测 各种 风险 产生 的可 能损失 。 从 定性 分析 的角 度出发 ， 判 断风 险损 失的 严重程 度和 出现 同类
风险损 失的 频度 。 而从 定 量分析 的角 度出 发 ， 根 据 本基金 的投 资目 标 ， 结 合 基金资 产所 运用 金融
工具特 征通 过特 定的 风险 量化指 标 、 模 型 ， 日 常的 量化报 告 ， 确 定风 险损 失 的限度 和相 应置 信程
度， 及时 可靠 地对 各种 风 险进 行 监督 、 检查 和评 估 ， 并 通过 相应 决策 ， 将风 险控制 在可 承受 的范
围内。
6.4.9.2 信 用风 险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任 ， 或 者基 金 所 投 资证券 之发 行人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基金的 银行 存款
存放在 本基 金的 托管 行中 国工商 银行 ， 与 该银 行存 款相关 的信 用风 险不 重大 。 本基 金在 交易 所进
行的交 易均 以中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 为交 易对手 完成 证券 交收 和款 项清算 ， 违约 风险 可
能性很 小 ； 在 银行 间同 业 市场进 行交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估并 对证 券交割 方式 进行 限制
以控制 相应 的信 用风 险。 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 24 页 共 36 页
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过对投 资品 种信 用等 级评 估 来控 制证 券发
行人的 信用 风险 。 信用 等 级评估 以内 部信 用评 级为 主， 外部 信用 评级 为辅 。 内部债 券信 用评 级主
要考察 发行 人的 经营 风险 、 财 务风 险和 流动 性风 险 ， 以 及信 用产 品的 条款 和 担保人 的情 况等 。 此
外， 本 基金 的基 金管 理人 根据信 用产 品的 内部 评级 ， 通过 单只 信用 产品 投资 占基金 资产 净值 的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。
6.4.9.3 流 动性 风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本 基金 的流 动性 风险 来 自于投 资品 种所
处的交易市场不活 跃而带来的变现困难或因 投资集中而无法在市场出 现剧烈波动的情况下以 合
理的价 格变 现。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本基 金的 基金 管 理人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流 动性
比例要 求 ， 对 流动 性指 标 进行持 续的 监测 和分 析 ， 包括组 合持 仓集 中度 指标 、 组 合在 短时 间内 变
现能力 的综 合指 标、 组合 中变现 能力 较差 的投 资品 种比例 以及 流通 受限 制的 投资品 种比 例等 。 本
基金投 资于 一家 公司 发行 的股票 市值 不超 过基 金资 产净值 的 10% ， 且 本基 金 与由本 基金 的基 金管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的10% 。 本基金 所持 大部 分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.8 中列示 的部 分基 金资
产流通 暂时 受限 制不 能自 由转让 的情 况外 ， 其余 金 融资产 均能 以合 理价 格适 时变现 。 此外 ， 本基
金可通 过卖 出回 购金 融资 产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ， 其上 限一 般 不超过 基金 持有 的债
券投资 的公 允价 值。
本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息 ， 可赎回 基金 份额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.9.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因 素 的 变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.9.4.1 利 率风 险
利率 风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险 。 利 率敏 感
性金融 工具 均面 临由 于市 场利率 上升 而导 致公 允价 值下降 的风 险 ， 其 中浮 动 利率类 金融 工具 还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金 持有 的利 率敏 感性 资产主 要为 银行 存款 、 结 算备付 金及 债券 投资 等。 本基金 的基 金管
理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ， 并 通过 调整 投资 组合 的 久期等 方法 对上 述利南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 25 页 共 36 页
率风险 进行 管理 。
6.4.9.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年 6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,041,446.68 - - - 5,041,446.68
结算备 付金 583,474.60 - - - 583,474.60
存出保 证金 - - - 565,701.30 565,701.30
交易性 金融 资产 378,062,000.00 - 51,304,248.00 1,281,871,350.44 1,711,237,598.44
应收证 券清 算款 - - - 8,511,399.63 8,511,399.63
应收利 息 - - - 7,784,203.36 7,784,203.36
应收股 利 - - - 90,000.00 90,000.00
资产总 计 383,686,921.28 - 51,304,248.00 1,298,822,654.73 1,733,813,824.01
负债
应付管 理人 报酬 - - - 2,181,330.02 2,181,330.02
应付托 管费 - - - 363,555.01 363,555.01
应付交 易费 用 - - - 639,452.87 639,452.87
其他负 债 - - - 2,229,761.40 2,229,761.40
负债总 计 - - - 5,414,099.30 5,414,099.30
利率敏 感度 缺口 383,686,921.28 - 51,304,248.00 1,293,408,555.43 1,728,399,724.71
上年度 末
2011 年12 月31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 16,557,820.42 - - - 16,557,820.42
结算备 付金 1,948,956.92 - - - 1,948,956.92
存出保 证金 98,780.49 - - 447,202.10 545,982.59
交易性 金融 资产 396,781,000.00 - - 1,199,840,741.56 1,596,621,741.56
应收利 息 - - - 9,487,679.73 9,487,679.73
资产总 计 415,386,557.83 - - 1,209,775,623.39 1,625,162,181.22
负债
应付管 理人 报酬 - - - 2,223,033.91 2,223,033.91
应付托 管费 - - - 370,505.65 370,505.65
应付交 易费 用 - - - 446,872.83 446,872.83
其他负 债 - - - 2,397,500.00 2,397,500.00
负债总 计 - - - 5,437,912.39 5,437,912.39
利率敏 感度 缺口 415,386,557.83 - - 1,204,337,711.00 1,619,724,268.83
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并 按照合约规定的利率重新 定价日或到期日孰
早者予 以分 类。 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 26 页 共 36 页
6.4.9.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （ 2012 年6 月30 日 ） 上年度 末 （ 2011 年12 月31 日 ）
市场利 率下 降 25 个基 点 增加 约 106.00 增加 约27.00
市场利 率上 升 25 个基 点 减少 约 105.00 减少 约27.00
6.4.9.4.2 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率
以外的 市场 价格 因素 变动 而发生 波动 的风 险 。 本 基 金主要 投资 于证 券交 易所 上市或 银行 间同 业市
场交易 的股 票和 债券 ， 所 面临的 其他 价格 风险 来源 于单个 证券 发行 主体 自身 经营情 况或 特殊 事项
的影响 ，也 可能 来源 于证 券市场 整体 波动 的影 响。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中，通 过对 宏观 经济 情况 及政策 的分 析 ，
结合证 券市 场运 行情 况， 做出资 产配 置及 组合 构建 的决定 ； 通 过对 单个 证券 的定性 分析 及定 量分
析， 选 择符 合基 金合 同约 定范围 的投 资品 种进 行投 资。 本 基金 的基 金管 理人 定期结 合宏 观及 微观
环境的 变化 ， 对投 资策 略 、 资产配 置 、 投 资组 合进 行 修正 ， 来 主动 应对 可能 发 生的市 场价 格风 险。
本基金 通过 投资 组合 的 分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 于股 票、 债券 的比例 不低 于基
金资产 总值 的 80% ， 投资 于国家 债券 的比 例不 低于 基金资 产净 值的 20% 。此 外，本 基金 的基 金管
理人每 日对 本基 金所 持有 的证券 价格 实施 监控 ， 定 期运用 多种 定量 方法 对基 金进行 风险 度量 ， 包
括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临 的潜在价格风险，及时可 靠地对风险进行跟 踪
和控制 。
南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 27 页 共 36 页
6.4.9.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 1,281,871,350.44 74.17 1,199,840,741.56 74.08
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,281,871,350.44 74.17 1,199,840,741.56 74.08
6.4.9.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单 位 ：人 民币 万元）
本期末 （ 2012 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2011 年12 月31 日 ）
沪深 300 指数 上 升 5% 增加 约7,959.00 增加 约 6,850.00
沪深 300 指数 下 降 5% 减少 约7,959.00 减少 约 6,850.00
沪深 300 指数 上 升 5%
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,281,871,350.44 73.93
其中： 股票 1,281,871,350.44 73.93
2 固定收 益投 资 429,366,248.00 24.76
其中： 债券 429,366,248.00 24.76
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,624,921.28 0.32 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 28 页 共 36 页
6 其他各 项资 产 16,951,304.29 0.98
7 合计 1,733,813,824.01 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 102,680,183.75 5.94
B 采掘业 435,255,393.41 25.18
C 制造业 493,790,717.74 28.57
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化 学、 塑 胶 、 塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 46,719,279.39 2.70
C7
机械 、设 备、 仪表 447,071,438.35 25.87
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 96,249,965.20 5.57
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 86,282,475.04 4.99
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 60,323,225.50 3.49
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 7,289,389.80 0.42
M 综合类 - -
合计 1,281,871,350.44 74.17
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%） 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 29 页 共 36 页
1 601989 中国重 工 25,499,973 132,344,859.87 7.66
2 600547 山东黄 金 3,905,620 128,260,560.80 7.42
3 601766 中国南 车 25,139,458 114,635,928.48 6.63
4 600598 北大荒 13,782,575 102,680,183.75 5.94
5 601919 中国远 洋 18,595,361 86,282,475.04 4.99
6 600489 中金黄 金 3,882,000 83,540,640.00 4.83
7 601299 中国北 车 19,625,000 78,696,250.00 4.55
8 600863 内蒙华 电 9,628,909 76,068,381.10 4.40
9 600583 海油工 程 12,162,226 74,067,956.34 4.29
10 600150 中国船 舶 3,120,000 71,666,400.00 4.15
11 601899 紫金矿 业 16,707,807 64,826,291.16 3.75
12 600030 中信证 券 4,000,000 50,520,000.00 2.92
13 600072 中船股 份 2,800,000 49,728,000.00 2.88
14 601808 中海油 服 2,649,917 43,750,129.67 2.53
15 000983 西山煤 电 2,094,927 32,680,861.20 1.89
16 000630 铜陵有 色 1,366,995 26,383,003.50 1.53
17 600362 江西铜 业 799,909 19,125,824.19 1.11
18 600011 华能国 际 2,000,000 12,900,000.00 0.75
19 601318 中国平 安 214,325 9,803,225.50 0.57
20 002155 辰州矿 业 419,884 8,128,954.24 0.47
21 603000 人民网 177,660 7,289,389.80 0.42
22 600795 国电电 力 2,696,883 7,281,584.10 0.42
23 000878 云南铜 业 67,623 1,210,451.70 0.07
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601919 中国远洋 99,632,949.59 6.15
2 601899 紫金矿 业 73,097,994.95 4.51
3 600863 内蒙华 电 65,135,598.67 4.02
4 601808 中海油 服 47,298,802.22 2.92
5 601179 中国西 电 41,564,876.45 2.57
6 601901 方正证 券 38,525,299.64 2.38
7 601318 中国平 安 38,127,729.12 2.35
8 600583 海油工 程 36,112,179.72 2.23 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
第 30 页 共 36 页
9 000983 西山煤 电 35,583,345.48 2.20
10 000630 铜陵有 色 29,499,614.22 1.82
11 601800 中国交 建 28,258,676.27 1.74
12 601989 中国重 工 25,134,364.43 1.55
13 600362 江西铜 业 20,808,378.57 1.28
14 600739 辽宁成 大 13,727,500.00 0.85
15 600795 国电电 力 13,725,855.74 0.85
16 601299 中国北 车 13,423,500.00 0.83
17 600011 华能国 际 12,261,896.91 0.76
18 000878 云南铜 业 9,347,864.68 0.58
19 002155 辰州矿 业 8,731,626.64 0.54
20 601766 中国南 车 6,727,000.00 0.42
注： 买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股 、债转股、换股及行权等 获得的股票，买入
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 108,518,429.73 6.70
2 600837 海通证 券 95,685,561.92 5.91
3 000768 西飞国 际 67,568,459.22 4.17
4 600685 广船国 际 51,627,343.75 3.19
5 600651 飞乐音 响 45,864,940.16 2.83
6 601901 方正证 券 45,548,169.24 2.81
7 601179 中国西 电 42,175,931.76 2.60
8 600540 新赛股 份 33,511,249.80 2.07
9 601318 中国平 安 31,244,578.12 1.93
10 601989 中国重 工 26,349,157.85 1.63
11 601800 中国交 建 25,961,646.81 1.60
12 002155 辰州矿 业 25,771,691.30 1.59
13 601002 晋亿实 业 24,729,245.39 1.53
14 600495 晋西车 轴 15,543,423.04 0.96
15 600739 辽宁成 大 13,200,158.26 0.81
16 601299 中国北 车 11,432,804.36 0.71
17 600150 中国船 舶 9,854,692.99 0.61
18 600337 美克股 份 8,157,495.55 0.50 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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19 000878 云南铜 业 7,612,607.26 0.47
20 600795 国电电 力 5,872,823.40 0.36
注： 卖出包括二级市场上主动的卖出、换 股、要约 收购、发行人回购及行权 等减少的股票，卖
出金额 按成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 676,863,633.53
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 705,450,887.38
注： 买入 股票 成本 、卖 出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占期初 基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 378,062,000.00 21.87
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 51,304,248.00 2.97
8 其他 - -
9 合计 429,366,248.00 24.84
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
1 1101088 11 央 行票 据 88 2,200,000 213,202,000.00 12.34
2 1101096 11 央 行票 据 96 1,400,000 135,772,000.00 7.86
3 113003 重工转 债 491,420 51,304,248.00 2.97
4 1101094 11 央 行票 据 94 300,000 29,088,000.00 1.68
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前 五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形
7.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 565,701.30
2 应收证 券清 算款 8,511,399.63
3 应收股 利 90,000.00
4 应收利 息 7,784,203.36
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,951,304.29
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
无 。
7.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
50,641 39,493.69 1,209,231,372.00 60.46% 790,768,628.00 39.54%
8.2 期末 上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司
192,472,930.00
9.62%
2 中国人 寿保 险股 份有 限公 司
191,729,472.00
9.59%
3 太平人 寿保 险有 限公 司
89,221,378.00
4.46%
4 泰康人 寿保 险股 份有 限公 司－分
红－个 人分 红-019L-FH002 深
67,518,651.00
3.38%
5 幸福人 寿保 险股 份有 限公司- 分红
63,833,728.00
3.19%
6 阳光人 寿保 险股 份有 限公 司－分
红保险 产品
60,441,012.00
3.02%
7 南方基 金管 理有 限公 司
50,686,168.00
2.53%
8 中国太 平洋 人寿 保险 股份 有限公
司－传 统－ 普通 保险 产品
43,520,236.00
2.18%
9 中国人 寿资 产管 理有 限公 司
40,046,817.00
2.00%
10 中国平 安人 寿保 险股 份有 限公司
－分红 －银 保分 红
40,000,043.00
2.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人 未持有本基金份额 ；本只基金的基金经理
未持有 本基 金份 额 。
§9 重大事 件揭示
9.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
9.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内无 基金 管理 人、 基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 的重 大人 事变 动 。
9.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
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9.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
9.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
9.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
9.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
9.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证券 1 336,721,356.68 24.73% 286,794.13 24.86% -
光大证券 1 322,186,253.40 23.66% 273,857.90 23.74% -
华泰证券 2 238,563,672.78 17.52% 202,759.71 17.58% -
招商证券 1 200,403,629.91 14.72% 172,838.57 14.98% -
红塔证券 1 159,179,751.11 11.69% 129,334.51 11.21% -
南京证券 1 87,074,096.70 6.40% 74,012.89 6.42% -
华创证券 1 17,322,850.43 1.27% 14,074.77 1.22% -
齐鲁证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
注：专 用交 易单 元的 选择 标准和 程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证 监基金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 专用 交易单 元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标准
（a ） 公司 经营 行为 规范 ， 财务状 况和 经营 状况 良好 ；
（b) 公司具有较强的研究 能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济 研究、行业研究及
市场走 向、 个股 分析 报告 和专门 研究 报告 ； 南方开元封闭 2012 年半年度报 告
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（c ） 公司 内部 管理 规范 ， 能满足 基金 操作 的保 密要 求；
（d ） 建立 了广 泛的 信息 网 络,能 及时 提供 准确 的信 息 资讯服 务。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
（a ）服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课 题的态度、协助安排上市 公司调研、以及就
有关专 题提 供研 究报 告和 讲座；
（b) 研 究报 告的 质量 。主 要是指 证券 公司 所提 供研 究报告 是否 详实 ，投 资建 议是否 准确 ；
（c ）资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公 司提供资讯的时效性、及 时性以及提供资讯
的渠道 是否 便利 、提 供的 资讯是 否充 足全 面。
9.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于注 意防 范冒 用南 方基 金名义 进
行的非 法证 券活 动的 提示
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报 2012 年 6 月 25 日
2
关于注 意防 范冒 用南 方基 金名义 进
行的非 法证 券活 动的 提示
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报 2012 年 1 月 9 日
§10 备查文 件 目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 开 元证券 投资 基金 的文 件。
2 、开 元证 券投 资基 金基 金 合同。
3 、开 元证 券投 资基 金托 管 协议。
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 披 露的各 项公 告。
10.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
10.3 查 阅方 式
公司网 站：http://www.nffund.com
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