泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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泰 达 宏 利 聚利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2012 年 半年 度 报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年8 月29 日
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误导性陈 述或重大 遗 漏，并对其内 容的真实 性 、准确性和完 整性承担 个 别及连带责 任。本半
年度报 告已 经全 体独 立董 事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 8 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至2012 年6 月30 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 .......................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完 整 发表 意见 ............................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券 投 资明 细 ................................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 36
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 36
7.9 投 资组 合报 告附 注 ........................................................................................................................ 36
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 37
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................................................ 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 39
§9 基金份额变动 ..................................................................................................................................... 39
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 40
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 40
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 41
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 41
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 41
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 41
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 42
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 泰达宏 利聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 泰达宏 利聚 利分 级债 券（ 场内简 称： 泰达 聚利 ）
基金主 代码 162215
基金运 作方 式 契约型 。 本 基金 在基 金合 同生效 后五 年内 封闭 运
作， 不开 放申 购 、 赎 回， 在深圳 证券 交易 所上 市
交易 ； 封 闭期 结束 后转 为上 市开放 式基 金 （LOF）。
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 13 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,582,104,870.50 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2011-07-08
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 泰达宏 利聚 利 A（ 场内
简称： 聚 利 A）
泰达宏 利聚 利 B（ 场内
简称： 聚 利 B）
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 150034 150035
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于固 定收 益证券 ，在 合理 控制 信用 风险的 基础 上， 通过 积极
主动的 管理 ，力 求基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 从利率 、信 用等 角度 深入 挖掘信 用债 市场 投资 机会 ，在有 效控 制流 动性 风险
及信用 风险 等风 险的 前提 下，力 争创 造稳 健收 益。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×90%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 10%
风险收 益特 征 本基金 为较 低风 险品 种， 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基 金， 低于 混合
型基金 和股 票型 基金 。
泰达宏 利聚 利 A （场 内简 称：聚
利 A）
泰达宏 利聚 利B （场 内简 称：聚 利 B ）
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
聚利 A 份 额 将 表 现 出 低 风
险、收 益相 对稳 定的 特征
聚利 B 份额 则表 现出 较高 风险 、 收 益相 对
较高的 特征
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 曹桢桢 唐州徽
联系电 话 010－66577728 010-66594855
电子邮 箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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客户服 务电 话
400-69-88888 95566
传真 010－66577666 010-66594942
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7
号英蓝 国际 金融 中心 南楼 三
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7
号英蓝 国际 金融 中心 南楼 三
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 刘惠文 肖钢
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http:// www.mfcteda.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的住所
2.5 其他 相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公
司
北京西 城区 金融 大 街27 号 投资广 场 22 、
23 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2012 年1 月1 日 - 2012 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 70,944,286.06
本期利 润 159,389,099.81
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1007
本期加 权平 均净 值利 润率 9.53%
本期基 金份 额净 值增 长率 9.79%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 105,732,287.69
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0668
期末基 金资 产净 值 1,773,938,088.22
期末基 金份 额净 值 1.121
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 12.10% 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实 际收益水
平要低 于所 列数 字
3． 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰 低 数
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
1.63% 0.17% 0.46% 0.11% 1.17% 0.06%
过去三 个
月
7.58% 0.14% 2.83% 0.09% 4.75% 0.05%
过去六 个
月
9.79% 0.13% 3.75% 0.09% 6.04% 0.04%
过去一 年 11.88% 0.13% 4.21% 0.12% 7.67% 0.01%
自基金 合
同生效 起
至今
12.10% 0.13% 3.40% 0.11% 8.70% 0.02%
注： 本 基金 业绩 比较 基准： 90% ×中 债企 业债 总全 价指 数收益 率+10%× 中债 国债 总全价 值数 收益 率。
本基金集中投 资于高收 益 信用债及国债 ，因此选 取 了中债企业债 总全价指 数 和中债国债 总全价指
数作为基准。 上述两个 指 数分别反映我 国企业债 市 场和国债市场 整体价格 和 投资回报情 况，其样
本与本 基金 的投 资范 围具 有较高 一致 性， 能够 比较 贴 切的体 现本 基金 的投 资目 标和风 险收 益特 征。
本基金根据在 信用市场 处 于中性情况下 的资产配 置 比例，赋予复 合基准中 两 个指数以 90% 和 10%
的权重 ，可 以较 为公 允的 衡量基 金管 理人 的投 资管 理能力 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2011 年 5 月 13 日， 在 建仓期 结束 时及 本报 告期 末本基 金的 投资 比
例已达 到基 金合 同规 定的 各项投 资比 例。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 末（ 2012 年6 月30 日 ）
聚利A 与聚 利B 基金 份额 配比 7:3
期末聚 利A 参考 净值 1.050
期末聚利 A 累计 参考 净值 1.050
期末聚 利B 参考 净值 1.287
期末聚 利B 累计 参考 净值 1.287
聚利A 年收 益率 （单 利） 4.09955%
注：根 据《 基金 合同 》的 规定， 聚 利 A 年 收益 率（ 单利） 是基 金管 理人 根据 中央国 债登 记结 算 有
限责任 公司 编制 的中 国固 定利率 国债 收益 率曲 线上 对应的 上一 季度 末最 后 5 个交易 日的 5 年期国
债到期 收益 率的 算术 平均 值乘 以 1.3 进行 计算 ，于 每季度 初进 行调 整并 公告 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰达宏利基金 管理有限 公 司原名湘财合 丰基金管 理 有限公司、 湘 财荷银基 金 管理有限公司 、
泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告
期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49 ％。
目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风 险
预算混合型基 金、泰达 宏 利货币市场基 金、泰达 宏 利效率优选混 合型基金 、 泰达宏利首 选企业股
票型基金、泰 达宏利市 值 优选股票型基 金、泰达 宏 利集利债券型 基金、泰 达 宏利品质生 活灵活配
置混合型基金 、泰达宏 利 红利先锋股票 型基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 型基金、泰 达宏利领
先中小 盘股 票型 基金 、 泰 达宏利 聚利 分级 债券 基金 以及泰 达宏 利全 球新 格局 基金 （QDII ） 、 泰 达宏
利中 证500 指数 分级 基金 、泰达 宏利 逆向 策略 股票 型基金 等十 八只 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
沈毅
本 基 金 基
金 经 理 ，
固 定 收 益
部总经 理
2011 年 5 月
13 日
- 10
工 商 管理 硕士 、计 量金 融
硕士 。 2002 年 9 月至 2004
年 2 月 任职 嘉实 基金 投资
部 ， 担任 固定 收益 投 资经
理 及 社保 基金 投资 组合 经
理。2004 年 4 月至 2007
年 9 月 任职 光大 保德 信基
金 管 理公 司， 先后 担任 高
级 组 合经 理及 资产 配置 经
理 、 货币 市场 基金 经理 、
投 资 副总 监、 代理 投资 总
监 、 固定 收益 投资 总监 等
职务。 自 2006 年 1 月至
2007 年9 月 担任 光大 保德
信 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理。2007 年 10 月至 2008
年 1 月 任职 长江 养老 保险
股 份 有限 公司 ，担 任投 资
部总经 理职 务。2008 年 2泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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月 起 任职 于泰 达宏 利基 金
管 理 公司 ，担 任固 定收 益
部总经 理 。10 年基 金 投资
从 业 经验 ，具 有基 金从 业
资格。
胡振仓
本 基 金 基
金经理
2011 年 5 月
13 日
- 6
硕士学 位 。2003 年7 月至
2005 年4 月 就职 于乌 鲁木
齐 市 商业 银行 ，从 事债 券
交易与 研究 工作 ，2006 年
3 月至2006 年6 月就 职于
国 联 证券 公司 ，从 事债 券
交易工 作 ；2006 年7 月至
2008 年3 月 就职 于益 民基
金 管 理 有 限 公 司 ， 其 中
2006 年 7 月至 2006 年 11
月 任 益民 货币 市场 基金 基
金经理助理，2006 年 12
月至2008 年3 月 任益 民货
币 市 场 基 金 基 金 经 理 。
2008 年4 月 加盟 泰达 宏利
基 金 管理 有限 公司 。9 年
证 券 从业 经验 ，6 年基 金
从 业 经验 ，具 有基 金从 业
资格。
注：证券从业 的含义遵 从 行业协会《证 券业从业 人 员资格管理办 法》的相 关 规 定。表中 的任职日
期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 的公 告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定， 本 基金运作整体 合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程，并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中， 本
基金管理人公 平对待不 同 投资组合，确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面
享有平等机会 ；严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔 离； 在交易环 节 实行集中交 易制度，
并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ；交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能
并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令；对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。
风险管理部事 后对本报 告 期的公平交易 执行情况 进 行数量统计、 分析。在 本 报告期内，没 有
发生利 益输 送、 不公 平对 待不同 投资 组合 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制 度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估， 向公司风 险 控制委员会 提交公募
基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 在 本报告期内， 本基金管 理 人旗下所有 投资组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年 上半 年国 际国 内经 济形势 极为 复杂 ，1 季度和 2 季度 表现 截然 不同 。1 季度， 世界 经
济的表现略超 预期， 各 国 经济似乎都出 现了探底 企 稳的迹象。随 着希腊主 权 债务危机暂 时缓解，
欧洲主权债务 危机似乎 慢 慢淡出市场。 美国的消 费 、房地产及就 业等表现 良 好，QE3 的 预期在 逐
步淡化 。 国 内，PMI 等 领先 指标连 续多 月好 转，GDP 环 比见底 的预 期几 乎成 了共 识。 政 策上， 管理
层在去 年 11 月 首次 降低 法 定存款 准备 金率 之后 ，1 季度政 策放 松低 于预 期。 进入 2 季度 之后 ， 国
内、国际形势 均发生逆 转 。欧债危机再 次成为市 场 关注的焦点， 而且持续 的 欧债危机对 欧洲 核心
国家的 经济 产生 了不 利的 影响。 国内 经济 也是 如此 ，4 月份 的经 济比 预期 的 差，随 后 2 个月 的其
它增长 类数 据也 显 示 2 季 度经济 仍处 于探 底过 程中 。值得 庆幸 的 是 CPI 在 2 季度大 幅下 行， 通胀
压力大大减轻 ，为政策 放 松提供了空间 。政策上 ， 与一季度有所 不同，稳 增 长放在宏观 调控更重
要的位 置，6 月8 日 央行 降息之 后，7 月6 日 央行 再次降 息， 政策 放松 力度 大大超 出市 场预 期。
我们坚持认为 国内经济 尚 处于微弱复苏 之中。年 初 经济相对需求 较强，产 出 在去年四季度 见
底以后出现回 升，可能 更 多是季节性的 补库存行 为 。工业增加值 的环比增 速 明显低于去 年同期，
固定资 产投 资也 较去 年同 期为低 。
因此， 操作 上本 基金 从去 年 3 季 度起 ，坚 定持 有部 分长久 期利 率债 和高 等级 信用债 。策 略上
变化较大的是 大幅增加 中 低评级信用债 及大幅提 升 组合的杠杆比 例，本基 金 的债券市值 占基金净
值的比 从 11 年3 季 度的107 ％上 升 到12 年 6 月底 的 178 ％， 而同 期信 用债 占 比从 37% 大 幅上 升至
132%。增持 的债券主 要是 城投债，也增 持了部分 周 期类行业的公 司债。增 持 的理由最主要 是城投
债风险事件逐 步平息， 而 严格城投债审 核标准、 减 少发行量，放 松融资平 台 贷款展期、 续贷等政泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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策性利 好不 断涌 现。 事实 上， 对 中低 等级 信用 债的 做 多热 情 从 4 月15 日11 海龙 cp01 成功 兑付 以
后被彻 底引 爆，2 季度 中 低等级 信用 债表 现非 常出 色。 在 2 季 度末 ，考 虑到 企 业盈 利能 力有 所恶
化，减 持了 部分 收益 率偏 低、资 质较 弱的 企业 债。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.121 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 9.79% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为3.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 中国经济 仍 将处于探底过 程之中， 货 币政策将延续 较为宽松 的 基调，预计下 半
年依然 会 有1－2 次 的降 准 ， 不 排除 降息 的可 能， 银 行体系 资金 将维 持较 为宽 裕的局 面 ， 债 券市 场
依然存在较大 的机会。 投 资上，将继续 以中低等 级 信用债为主， 通过严格 的 内部信用评 级控制好
信用风 险。 另外 ，考 虑到 杠杆过 高， 会适 度降 低组 合的放 大比 例。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管运营 的 副总经理负 责，成员
包括督察长、 投资总监 、 基金经理及研 究部、交 易 部、固定收益 部、监察 稽 核部、金融 工程部、
风险管理部、 基金运营 部 的相关人员， 均具有丰 富 的专业工作经 历，具备 良 好的专业经 验和专业
胜任能 力。
基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论，发表相关 意见和建 议 ，但涉及停牌 品
种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。 本 公司 参与 估 值流程 各方 之间 没有 存在 任何重 大利 益冲 突，
一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对泰 达宏 利 聚 利分级 债券 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《 证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 13 页 共 42 页
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 5,578,313.82 13,159,081.67
结算备 付金
17,414,760.52 3,005,678.42
存出保 证金
11.26 641.93
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,163,551,584.26 2,220,631,990.60
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
3,163,551,584.26 2,220,631,990.60
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 89,000,333.50 -
应收证 券清 算款
21,009,554.84 -
应收利 息 6.4.7.5 60,157,472.42 38,262,366.74
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - 50,000.00
资产总 计
3,356,712,030.62 2,275,109,759.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,556,845,879.62 649,698,289.90
应付证 券清 算款
23,633,536.64 8,929,729.89
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,011,786.91 956,133.32
应付托 管费
289,081.96 273,180.92
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 33,340.92 14,098.73
应交税 费
49,449.66 17,696.10
应付利 息
702,016.23 395,642.09
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 208,850.46 276,000.00
负债合 计
1,582,773,942.40 660,560,770.95
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,582,104,870.50 1,582,104,870.50
未分配 利润 6.4.7.10 191,833,217.72 32,444,117.91
所有者 权益 合计
1,773,938,088.22 1,614,548,988.41
负债和 所有 者权 益总 计
3,356,712,030.62 2,275,109,759.36
注：报 告截 止日 2012 年 06 月 30 日，基 金份 额净 值 1.121 元 ，基 金份 额总额 1,582,104,870.50
份，其 中下 属 A 类基 金份 额 1,107,473,410.47 份，B 类基金 份额 474,631,460.03 份。 下属 A 类
基金份 额净 值1.050 元，B 类基 金份 额净 值1.287 元。
6.2 利 润表
会计主 体： 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年6 月30 日
上年度可比期间
2011 年 5 月 13 日至
2011 年 6 月 30 日
一、收入
185,285,456.44 5,720,292.97
1.利息 收入
68,988,145.64 8,821,885.43
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 162,111.64 2,217,045.09
债券利 息收 入
68,801,080.44 2,703,957.21
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
24,953.56 3,900,883.13
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
27,852,497.05 -11,826.28
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 33,962.50 - 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 27,818,534.55 -11,826.28
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 88,444,813.75 -3,153,552.75
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17 - 63,786.57
减： 二、费用
25,896,356.63 2,049,034.66
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 5,812,253.17 1,457,738.06
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,660,643.77 416,496.57
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 30,208.02 5,814.72
5．利 息支 出
18,142,165.76 96,988.92
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
18,142,165.76 96,988.92
6．其 他费 用 6.4.7.19 251,085.91 71,996.39
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
159,389,099.81 3,671,258.31
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
159,389,099.81 3,671,258.31
注： 本 财务 报表 的实 际财 务 比较期 间 为2011 年5 月13 日( 基金 合同 生效 日)至2011 年6 月30 日。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,582,104,870.50 32,444,117.91 1,614,548,988.41
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 159,389,099.81 159,389,099.81
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - - 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,582,104,870.50 191,833,217.72 1,773,938,088.22
项目
上年度可比期间
2011 年 5 月13 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,582,104,870.50 - 1,582,104,870.50
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 3,671,258.31 3,671,258.31
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,582,104,870.50 3,671,258.31 1,585,776,128.81
注： 本 财务 报表 的实 际财 务 比较期 间 为2011 年5 月13 日( 基金 合同 生效 日)至2011 年6 月30 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 缪钧 伟______
______ 傅 国庆______
____ 王泉____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
泰达宏利聚利分级债券 型 证券投资基金( 以下简称"本基金") 经 中 国 证 券监 督管 理 委 员 会( 以泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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下简称 “中 国证 监会 ”) 证 监许可[2011] 第 271 号 《 关 于核准 泰达 宏利 聚利 分级 债券型 证券 投资 基
金募集的批复 》核准， 由 泰达宏利基金 管理有限 公 司依照《中华 人民共和 国 证券投资基 金法》和
《泰达宏利聚 利分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型， 存续期限
不定，基金合 同生效后 五 年内封闭运作 ，不开放 申 购、赎回，在 深圳证券 交 易所上市交 易；封闭
期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金 (LOF) 。 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,581,808,355.17 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2011) 第 168
号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《泰 达 宏利聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》
于2011 年5 月13 日正 式 生效， 基金 合同 生效 日的 基 金份额 总额 为1,582,104,870.50 份 基金 份额 ，
其中认 购资 金利 息折 合296,515.33 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为 泰达 宏利基 金管 理有 限公
司，基 金托 管人 为中 国银 行股份 有限 公司(以 下简 称 “ 中国 银行 ”) 。
本基金 在封 闭期 内将 基金 份额持 有人 初始 有效 认购 的基金 总份 额按 照7 ： 3 的 比例分 离为 预 期
收益与预期风 险不同的 两 种份额类别， 即优先类 基 金份额(基金份 额简称 “ 聚利 A”)和 进取类 基
金份额(基 金份 额简 称 “ 聚利 B”) 。聚利 A 和聚 利 B 两类基 金份 额同 时在 深圳 证券交 易所 分别 上
市和交易。本 基金基金 合 同生效满五年 后封闭期 届 满，满足基金 合同约定 的 存续条件， 本基金无
需召开 基金 份额 持有 人大 会， 自 动转 换成 契约 型上 市开放 式基 金(LOF) ， 基 金 名称变 更为 “泰 达宏
利聚利 债券 型证 券投 资基 金 (LOF )” 。 聚 利A、 聚 利B 的基 金份 额将 以各 自的 基金份 额净 值为 基准
转换为 上市 开放 式基 金(LOF) 份额 ， 并 办理 基金 的 申 购与赎 回业 务。 本基 金份 额转换 为上 市开 放式
基金(LOF) 份额 后， 基金 份 额仍将 在深 圳证 券交 易所 上市交 易。
经深圳 证券 交易 所( 以下 简 称 “深 交所 ”) 深证 上字[2011] 第 199 号文 审核 同意 ，本基 金场 内
总份 额765,569,638.00 份,其中 聚 利A 份额535,898,747.00 份 和聚 利B 份额229,670,891.00 份,
于2011 年7 月8 日 在深 交 所挂牌 交易 。 未 上市 交易 的基金 份额 托管 在场 外， 基金份 额持 有人 可通
过跨系 统转 托管 业务 将其 转至深 交所 场内 后即 可上 市流通 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利聚利分级 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本 基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的固定收 益类金融 工 具，包括国 内依法发
行上市的国家 债券、金 融 债券、次级债 券、中央 银 行票据、企业 债券、公 司 债券、短期 融资券、
资产证券化产 品、可转 换 债券、可分离 债券和回 购 等金融工具以 及法律法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其 他固定收 益证 券品种(但需 符合中国 证监 会的相关规 定)。本基 金在 封闭期间， 投资于
固定收益类资 产的比例 不 低于基金资产 的 80% ，其 中投资于信用 债券的资 产 占基金固定收 益类资
产的比 例合 计不 低 于80% ，投资 于非 固定 收益 类资 产的 比 例不 高于 基金 资产 的20% 。在 开放 期间 ，
投资于固定收 益类 资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ；投资于非固 定收益类 资 产的比例不高 于基泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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金资产 的 20% ， 其中 ，现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本基 金
的业绩 比较 基准 为： 中债 企业债 总全 价指 数收 益率 ×90%+ 中债 国债 总全 价指 数收益 率 × 10% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2012 年8 月29 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其 他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2011]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《泰 达宏 利聚 利分级 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所列示
的中国 证监 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2012 年 度上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2012
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2012 年 度上 半年 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策的 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所 得税 有关 政策 的通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税 。对 基金取得 的 股票的股息、 红利 收入 ， 由上市公司 在向基金
派发股 息、 红利 时暂 减按50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依照 现行 税法 规定 即20% 代扣代 缴个 人所 得
税，暂 不征 收企 业所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
活期存 款 5,578,313.82
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 5,578,313.82
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 1,423,535,668.67 1,470,074,584.26 46,538,915.59
银行间 市场 1,653,914,985.56 1,693,477,000.00 39,562,014.44
合计 3,077,450,654.23 3,163,551,584.26 86,100,930.03
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,077,450,654.23 3,163,551,584.26 86,100,930.03
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产和 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 89,000,333.50 -
合计 89,000,333.50 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 5,120.13
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 8,240.93
应收债 券利 息 60,124,114.60
应收买 入返 售证 券利 息 19,996.76
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 60,157,472.42
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 33,340.92
合计 33,340.92
6.4.7.8 其他 负债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 21 页 共 42 页
应付赎 回费 -
预提费 用 208,850.46
合计 208,850.46
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
泰达宏 利聚 利A （场 内简 称：聚 利 A ）
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
泰达宏 利聚 利B （场 内简 称：聚 利 B ）
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 474,631,460.03 474,631,460.03
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 474,631,460.03 474,631,460.03
注：1. 根据《 泰达宏利 聚 利分级债券型 证券投资 基 金招募说明书 》和《泰 达 宏利聚利分 级债券型
证券投 资基 金基 金合 同》 ， 本基金 合同 生效 后五 年内 封闭 运 作 ， 不 开放 申购 、 赎回 ， 在 深圳 证券 交
易所上 市交 易； 基金 封闭 期结束 后， 本基 金份 额所 分离的 聚利 A 与 聚利 B 将 自动按 转换 规则 转 为
上市开 放式 基金(LOF) 的 基 金份额 ，并 开放 申购 与赎 回。
2. 截至 2012 年 6 月30 日 止，本 基金 于深 交所 上市 的基金 份额 为 996,125,904.00 份 ，其 中聚 利
A 类份额 643,460,326.00 份，聚 利 B 类份额 352,665,578.00 份 ；托 管在场 外 未上市 交易 的基 金
份额 为585,978,966.50 份 ， 其中 聚 利A 类份 额464,013,084.47 份， 聚 利B 类份额 121,965,882.03
份。上市的基 金份额登 记 在证券登记结 算系统， 可 选择按市价流 通；未上 市 的基金份额 登记在注
册登记系统， 在本基金 封 闭期内，不可 申请场外 赎 回。通过跨系 统转登记 可 实现基金份 额在两个
系统之 间的 转换 。
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 22 页 共 42 页
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 34,788,001.63 -2,343,883.72 32,444,117.91
本期利 润 70,944,286.06 88,444,813.75 159,389,099.81
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 105,732,287.69 86,100,930.03 191,833,217.72
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 64,102.74
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 98,008.90
其他 -
合计 162,111.64
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 98,462.50
减：卖 出股 票成 本总 额 64,500.00
买卖股 票差 价收 入 33,962.50
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交
总额
1,891,692,740.73 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 23 页 共 42 页
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付）
成本总 额
1,807,767,495.50
减：应 收利 息总 额 56,106,710.68
债券投 资收 益 27,818,534.55
资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入。
6.4.7.15 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 88,444,813.75
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 88,444,813.75
——资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 88,444,813.75
6.4.7.17 其 他收 入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
11,433.02
银行间 市场 交易 费用
18,775.00
合计
30,208.02
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 24 页 共 42 页
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
审计费 用 39,781.56
信息披 露费 139,233.64
其他 2,400.00
上市费 29,835.26
银行费 用 23,335.45
帐户维 护费 16,500.00
合计 251,085.91
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 无或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注： 下述 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 进行 的股 票交 易（2011 年 上半 年同 ） 。
债 券交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 （2011 年上 半年 同 ） 。
债 券回 购交易 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 25 页 共 42 页
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券回购 交易 （2011 年上 半 年同） 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 （2011 年上 半年 同 ） 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 （2011 年 上半年 同） 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日( 基金 合 同生效
日)至2011 年 6 月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
5,812,253.17 1,457,738.06
其中： 支付 销售 机构 的客 户
维护费
365,835.13 105,470.93
注： 支 付基 金管 理人 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.7% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前 一 日基 金资产 净值 X 0.7% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 13 日( 基金 合 同生效
日)至2011 年 6 月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
1,660,643.77 416,496.57
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.20% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.20% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
银行间 市场 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 26 页 共 42 页
交易的
各关联 方名
称
基金买
入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - 1,917,350,000.00 1,120,175.47
上年度 可比 期间
2011 年5 月 13 日至2011 年 6 月 30 日
银行间 市场
交易的
各关联 方名
称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - 200,000,000.00 976,018.36 211,850,000.00 36,466.12
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内无 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况（2011 年 上 半年同 ） 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 （2011 年年末 同 ） 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至
2011 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 5,578,313.82 64,102.74 91,300,140.00 244,193.67
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 （2011 年上 半年 同 ） 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 的 说 明（2011 年上半 年同 ） 。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 27 页 共 42 页
6.4.12 期 末（2012 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
112093
11 亚
迪01
2012 年6
月20 日
2012 年
7 月 16
日
新债未
上市
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2012 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额584,848,042.72 元， 是以 如下 债券 作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1280150 12 盘锦建设
债
2012 年7 月2
日
103.02 700,000 72,114,000.00
110411 11 农发11 2012 年7 月2
日
104.44 500,000 52,220,000.00
110220 11 国开20 2012 年7 月2
日
103.04 500,000 51,520,000.00
120222 12 国开22 2012 年7 月2
日
102.85 500,000 51,425,000.00
1180156 11 铁道06 2012 年7 月5
日
102.84 500,000 51,420,000.00
1180148 11 铁道04 2012 年7 月5
日
104.25 200,000 20,850,000.00
110258 11 国开58 2012 年7 月5
日
101.66 150,000 15,249,000.00
1280051 12 兴城债2 2012 年7 月5
日
106.71 200,000 21,342,000.00
1280098 长建投债 2012 年7 月5
日
105.71 800,000 84,568,000.00
1280159 12 朝阳建投 2012 年7 月2 101.63 800,000 81,304,000.00 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 28 页 共 42 页
债 日
1280078 12 宿迁开发
债
2012 年7 月2
日
104.52 500,000 52,260,000.00
1280115 12 十堰城投
债
2012 年7 月2
日
104.85 500,000 52,425,000.00
合计
5,850,000 606,697,000.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2012 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额971,997,836.90 元， 于 2012 年 7 月 2 日(先后)到 期。 该类 交易 要求本 基金 转入 质押
库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金是一只 债券型投 资 基金，属于中 等风险品 种 。本基金投资 的金融工 具 主要包括债券 投
资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、 流动性风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 争取将以 上 风险控制在 限定的范
围之内，使本 基金在风 险 和收益之间取 得最佳的 平 衡以实现“风 险和收益 高 于保本基金 而低于平
衡型基 金， 谋求 稳定 和可 持续的 绝对 收益 ”的 风险 收益目 标。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 和相关业 务 部门构成的风 险管理架 构 体系。本基 金的基金
管理人在董事 会下设立 风 险管理委员会 ，负责制 定 风险管理的宏 观政策， 审 议通过风险 控制的总
体措施等；在 管理层层 面 设立风险控制 委员会， 讨 论和制定公司 日常经营 过 程中风险防 范和控制
措施；在业务 操作层面 风 险管理职责主 要由监察 稽 核部负责，协 调并与各 部 门合作完成 运作风险
管理以 及进 行投 资风 险分 析与绩 效评 估。 监察 稽核 部对公 司执 行总 裁负 责， 并由 督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
第 29 页 共 42 页
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国银行，与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的
交易均以中国 证券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算，违约风 险可能性
很小；在银行 间同业市 场 进行交易前均 对交易对 手 进行信用评估 并对证券 交 割方式进行 限制以控
制相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制 证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2012 年6 月30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
A-1 10,200,500.00 471,465,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 10,200,500.00 471,465,000.00
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2012 年6 月30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
AAA 457,569,620.50 250,325,262.00
AAA 以下 2,283,551,463.76 1,175,946,728.60
未评级 412,230,000.00 322,895,000.00
合计 3,153,351,084.26 1,749,166,990.60
注：以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债、 政策 性金 融债及 央行 票据 等。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合 持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证券交易 所上市， 其 余亦可在银行 间同业市 场 交易，因 此除 部分基金 资 产流通暂时 受限制不
能自由转让的 情况外， 其 余金融资产均 能以合理 价 格适时变现。 此外，本 基 金可通过卖 出回购金
融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基 金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对 上 述利 率风 险进行 管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期
末
2012
年6
月
30
日
1
个
月
以
内
1-3
个
月
6
个
月
以
内
3
个
月
-1
年
6
个
月
-1
年
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行
存款
- - - - - 5,578,313.82 - - - 5,578,313.82
结算
备付
金
- - - - - 17,414,760.52 - - - 17,414,760.52
存出 - - - - - 0.00 - - 11.26 11.26 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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保证
金
交易
性金
融资
产
- - - - - 10,200,500.00 329,931,709.40 2,751,799,357.86 71,620,017.00 3,163,551,584.26
买入
返售
金融
资产
- - - - - 89,000,333.50 - - - 89,000,333.50
应收
证券
清算
款
- - - - - - - - 21,009,554.84 21,009,554.84
应收
利息
- - - - - - - - 60,157,472.42 60,157,472.42
资产
总计
- - - - - 122,193,907.84 329,931,709.40 2,751,799,357.86 152,787,055.52 3,356,712,030.62
负债
卖出
回购
金融
资产
款
- - - - - 1,556,845,879.62 - - - 1,556,845,879.62
应付
证券
清算
款
- - - - - - - - 23,633,536.64 23,633,536.64
应付
管理
人报
酬
- - - - - - - - 1,011,786.91 1,011,786.91
应付
托管
费
- - - - - - - - 289,081.96 289,081.96
应付
交易
费用
- - - - - - - - 33,340.92 33,340.92
应交
税费
- - - - - - - - 49,449.66 49,449.66
应付
利息
- - - - - - - - 702,016.23 702,016.23
其他
负债
- - - - - - - - 208,850.46 208,850.46 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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负债
总计
- - - - - 1,556,845,879.62 - - 25,928,062.78 1,582,773,942.40
利率
敏感
度缺
口
- - - - - -1,434,651,971.78 329,931,709.40 2,751,799,357.86 126,858,992.74 1,773,938,088.22
上年
度末
2011
年
12
月
31
日
1
个
月
以
内
1-3
个
月
6
个
月
以
内
3
个
月
-1
年
6
个
月
-1
年
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
- - - - - 13,159,081.67 - - - 13,159,081.67
结算
备付
金
- - - - - 3,005,678.42 - - - 3,005,678.42
存出
保证
金
- - - - - - - - 641.93 641.93
交易
性金
融资
产
- - - - - 471,465,000.00 365,866,557.40 1,383,300,433.20 - 2,220,631,990.60
应收
利息
- - - - - - - - 38,262,366.74 38,262,366.74
其他
资产
- - - - - - - - 50,000.00 50,000.00
资产
总计
- - - - - 487,629,760.09 365,866,557.40 1,383,300,433.20 38,313,008.67 2,275,109,759.36
负债
卖出
回购
金融
资产
款
- - - - - 649,698,289.90 - - - 649,698,289.90
应付
证券
清算
款
- - - - - - - - 8,929,729.89 8,929,729.89
应付 - - - - - - - - 956,133.32 956,133.32 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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管理
人报
酬
应付
托管
费
- - - - - - - - 273,180.92 273,180.92
应付
交易
费用
- - - - - - - - 14,098.73 14,098.73
应交
税费
- - - - - - - - 17,696.10 17,696.10
应付
利息
- - - - - - - - 395,642.09 395,642.09
其他
负债
- - - - - - - - 276,000.00 276,000.00
负债
总计
- - - - - 649,698,289.90 - - 10,862,481.05 660,560,770.95
利率
敏感
度缺
口
- - - - - -162,068,529.81 365,866,557.40 1,383,300,433.20 27,450,527.62 1,614,548,988.41
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额 （ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年 6 月 30 日 ）
上年度 末 （ 2011 年 12 月31
日 ）
市场利 率下 降25 个基 点 43,590,000.00 24,600,000.00
市场利 率上 升25 个基 点 -41,950,000.00 -23,680,000.00
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金在封闭 期间，投 资 于 固定收益类 资
产的比例不低 于基金资 产 的 80%，其 中投资于 信用 债券的资产占 基金固定 收 益类资产的比 例合计
不低 于80% ， 投资 于非 固定 收益类 资产 的比 例不 高于 基金资 产 的 20% 。 在开 放期 间， 投资 于固 定收
益类资 产的 比例 不低 于基 金资产 的 80% ； 投资 于非 固定收 益类 资产 的比 例不 高于基 金资 产 的 20% ，
其中， 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 此 外， 本 基金 的基 金管
理人每日对本 基金所持 有 的证券价格实 施监控， 定 期运用多种定 量方法对 基 金进行风险 度量，包
括VaR(Value at Risk) 指 标等来 测试 本基 金面 临的 潜 在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪 和
控制。
于 2012 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外 的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 有助 于理解 和分 析会 计报 表需 要说明 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,163,551,584.26 94.25
其中： 债券 3,163,551,584.26 94.25
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 89,000,333.50 2.65
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,993,074.34 0.68
6 其他各 项资 产 81,167,038.52 2.42
7 合计 3,356,712,030.62 100.00 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601929 吉视传 媒 42,000.00 0.00
2 300291 华录百 纳 22,500.00 0.00
注:1、 以上 为本 基金 本报 告期内 股票 买入 的全 部明 细。
2、 “买 入金额 ” （或 “买入股票成 本 ”）、 “ 卖出金额 ”（或 “卖出 股 票收入 ”）均 按买卖
成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 601929 吉视传 媒 70,980.00 0.00
2 300291 华录百 纳 27,482.50 0.00
注:1、 以上 为本 基金 本报 告期内 股票 卖出 的全 部明 细。
2、 “买 入金额 ” （或 “买入股票成 本 ”）、 “ 卖出金额 ”（或 “卖出 股 票收入 ”）均 按买卖
成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 64,500.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 98,462.50
注：表 中“ 买入 金额 ”（ 或“买 入股 票成 本” ）、 “卖出 金额 ”（ 或“ 卖出 股票收 入” ）均 按买
卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 442,050,000.00 24.92
其中： 政策 性金 融债 412,230,000.00 23.24
4 企业债 券 2,587,213,963.76 145.85
5 企业短 期融 资券 10,200,500.00 0.58
6 中期票 据 - -
7 可转债 124,087,120.50 7.00
8 其他 - -
9 合计 3,163,551,584.26 178.33
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 120222 12 国开 22 2,000,000 205,700,000.00 11.60
2 122707 12 泰 兴债 800,000 85,344,000.00 4.81
3 1280052 12 伊 旗城 投债 800,000 84,672,000.00 4.77
4 1280098 长建投 债 800,000 84,568,000.00 4.77
5 122747 12 晋 煤运 800,000 84,000,000.00 4.74
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.9.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 11.26
2 应收证 券清 算款 21,009,554.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 60,157,472.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 81,167,038.52
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110015 石化转 债 53,951,400.00 3.04
2 113002 工行转 债 44,365,469.40 2.50
3 110018 国电转 债 25,770,251.10 1.45
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
泰达宏利
聚利A （场
内简称：
3,807 290,904.49 874,643,021.60 78.98% 232,830,388.87 21.02% 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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聚利A ）
泰达宏利
聚利B （场
内简称：
聚利B ）
4,751 99,901.38 275,330,077.40 58.01% 199,301,382.63 41.99%
合计 8,558 184,868.53 1,149,973,099.00 72.69% 432,131,771.50 27.31%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额 总
额） 。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
泰达宏 利聚 利A （场 内简 称：聚 利 A ）
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 全 国 社 保 基 金 一零 零 七
组合
53,858,136.00 8.37%
2 新 华 人 寿 保 险 股份 有 限
公司
39,635,207.00 6.16%
3 长 江 证 券 － 交 行－ 长 江
证 券 超 越 理 财 可转 债 集
合资产 管理 计划
35,002,916.00 5.44%
4 中航证 券有 限公 司 35,001,827.00 5.44%
5 华 泰 联 合 证 券 有限 责 任
公司
35,001,458.00 5.44%
6 渤海证 券股 份有 限公 司 34,301,777.00 5.33%
7 财富证 券有 限责 任公 司 28,000,933.00 4.35%
8 中 国 银 河 证 券 股份 有 限
公司
21,000,875.00 3.26%
9 海通证 券股 份有 限公 司 21,000,874.00 3.26%
10 东方证 券股 份有 限公 司 21,000,816.00 3.26%
泰达宏 利聚 利B （场 内简 称：聚 利 B ）
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 合 众 人 寿 保 险 股份 有 限
公司－ 分红 －个 险分 红
25,384,900.00 7.20%
2 兴 业 证 券 － 兴 业－ 兴 业
证券金 麒 麟 2 号集 合资
产管理 计划
14,990,260.00 4.25%
3 华 泰 联 合 证 券 有限 责 任
公司
14,841,600.00 4.21%
4 长 江 证 券 － 交 行－ 长 江
证 券 超 越 理 财 可转 债 集
合资产 管理 计划
14,201,250.00 4.03%
5 合 众 人 寿 保 险 股份 有 限 12,909,560.00 3.66% 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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公 司 － 传 统 － 普通 保 险
产品
6 厦 门 国 际 信 托 有限 公 司
- 紫鑫一号 证 券 投 资 集
合资金 信托 计划
11,142,734.00 3.16%
7 厦 门 国 际 信 托 有限 公 司
- 紫鑫二号证券 投 资 集
合资金 信托 计划
10,573,263.00 3.00%
8 厦 门 国 际 信 托 有限 公 司
- 紫 鑫 五 号 证 券 投 资 集
合资金 信托 计划
9,302,000.00 2.64%
9 海通证 券股 份有 限公 司 9,000,374.00 2.55%
10 清华大 学教 育基 金会 8,320,316.00 2.36%
注：持 有人 为本 基金 场内 持有人 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末基 金管 理人的 从业 人员 未持 有本 基金。
§9 基金份 额变动
单位： 份
项目
泰达宏 利聚 利 A
（场内 简称 ：聚 利
A）
泰达宏 利聚 利 B （场 内简
称：聚 利 B ）
基金合 同生 效日 （2011 年5 月 13 日）
基金份 额总 额
1,107,473,410.47 474,631,460.03
本报告 期期 初基 金份 额总 额 - -
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 报告 期本 基金 管理 人 没有重 大人 事变 动。
2 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 本基 金托管 人、 基金 托管 业务 的诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 基金 管理 人 、 基金托 管人 涉及 托管 业务 的部门 及其 相关 高级 管理 人员没 有发 生受
到监管 部门 稽查 或处 罚的 任何情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中银国际 1 70,980.00 72.09% 60.33 72.99% -
湘财证券 1 27,482.50 27.91% 22.33 27.01% -
注：( 一)2012 年上 半年 本 基金未 新增 、撤 销交 易席 位。
(二) 交易 席位 选择 的标 准和程 序：
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ， 使 用其 席位 作为 基 金的专 用交 易席 位，
选择的 标准 是：
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要；
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
中银国际 861,275,275.14 88.18% 15,245,000,000.00 87.36% - -
湘财证券 115,498,192.47 11.82% 2,206,137,000.00 12.64% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 《 关 于 泰 达 宏 利 聚 利
分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 之 优 先 类 基 金 份
额 （聚 利 A ） 调整 约定
收益率 的公 告 》
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2012 年1 月4 日
2 《 关 于 泰 达 宏 利 聚 利
分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 之 优 先 类 基 金 份
额 （聚 利 A ） 调整 约定
收益率 的公 告 》
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2012 年4 月5 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 基金 募 集的文 件；
2 、基 金合 同；
3 、托 管协 议；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 半年度报告
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11.3 查 阅方 式
基金投资者可在营业时间 免费查阅，或基金投资者 也可通过指定信息披 露 报纸 （ 《 中 国 证 券
报》 、 《 证券 时报 》 、 《 上海 证券报 》 ） 或登 录本 基金 管 理人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）
查阅。
投资者对本报 告书如有 疑 问，可咨询本 基金管理 人 泰达宏利基金 管理有限 公 司：客户服务 中
心电话 ：400-698-8888 （ 免长话 费） 或 010-66555662 网 址：http://www.mfcteda.com
泰达宏利基金管理有限公司
2012 年8 月29 日
