建信恒稳价值混合型证券投资基金
2012 年 半 年度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年八月二十八日 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
1
§ 1 重 要提 示及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有 限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8
月 24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
2
1.2 目录
§ 1 重 要提 示及 目录 ................................................................................................................... 1
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................... 1
1.2 目录 .............................................................................................................................. 2
§ 2 基 金简 介 ............................................................................................................................... 4
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................. 4
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................. 4
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管 人 .......................................................................................... 4
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................. 4
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................. 5
§ 3 主 要财 务指 标和 基金 净 值表现 ........................................................................................... 5
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指 标 .......................................................................................... 5
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................. 5
§ 4 管 理人 报告 ........................................................................................................................... 6
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理 情况 ...................................................................................... 6
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基 金运作 遵规 守信 情况 的说 明 .............................................. 8
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ......................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金 的投资 策略 和业 绩表 现的 说明 .......................................... 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证 券市场 及行 业走 势的 简要 展望 ........................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金 估值程 序等 事项 的说 明 .................................................... 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ........................................................ 11
§ 5 托 管人 报告 ......................................................................................................................... 11
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人 遵规守 信情 况声 明 ............................................................ 11
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基 金投资 运作 遵规 守信 、净 值计算 、利 润分 配等 情况 的说
明 ...................................................................................................................................... 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........ 12
§ 6 半 年度 财务 会计 报告 （ 未经审 计） ................................................................................. 12
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................ 12
6.2 利 润表 ........................................................................................................................ 13
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值 ）变动 表 ............................................................................ 14
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................... 15
§ 7 投 资组 合报 告 ..................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资组 合 ............................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ................ 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ........................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 .................................................................... 37
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 债券 投资 明细 ............ 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 所有资 产 支 持证 券投 资明 细 37
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 权证 投资 明细 ............ 37
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................... 37
§ 8 基 金份 额持 有人 信息 ......................................................................................................... 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户 数及持 有人 结构 ........................................................................ 38
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ............................................................ 38
§ 9 开 放式 基金 份额 变动 ......................................................................................................... 38
§ 10 重 大事 件揭 示 ................................................................................................................... 39
10.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ...................................................................................... 39
10.2 基 金管 理人 、基 金托 管人 的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................... 39
10.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................... 39
10.4 基 金投 资策 略的 改变 .............................................................................................. 39 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
3
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .................................................................. 39
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 监管 部门 稽查或 处罚 的情 况 .................. 39
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 .............................................................. 39
10.8 其 他重 大事 件 .......................................................................................................... 40
§ 11 备查 文件 目录 ................................................................................................................... 41
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................... 41
11.2 存放 地点 .................................................................................................................. 41
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................. 41 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
4
§ 2 基 金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金名 称 建信恒 稳价 值混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 建信恒 稳价 值混 合
基金主 代码 530016
交易代 码
530016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011年11月22 日
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 101,521,956.55 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标
在严格控制下行风险 的基 础上，通过动态的 资产配 置平
衡当期 收益 与长 期资 本增 值，争 取实 现长 期稳 健回 报。
投资策 略
本基金以追求稳健收 益、 超越业绩比较基准 ——三 年期
定期存款利率为投资 目标 。因此，本基金投 资以获 取正
的投资收益为首要目 标， 在基金投资运作过 程中， 严格
控制投资风险是实现 投资 目标的关键，基金 管理人 应在
控制风 险的 前提 下追 求投 资收益 。
业绩比 较基 准 同期三 年期 银行 定期 存款 利率（ 税前 ）。
风险收 益特 征
本基金是混合型证券 投资 基金，主要投资于 相似条 件下
到期收益率较高的优 良债 券品种及价值型股 票，风 险高
于债券基金和货币市 场基 金，低于股票基金 ，属于 中等
风险和 预期 收益 的证 券投 资基金 产品 。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
建信基金管理有限责任公
司
中国光大银行股份有限公
司
信息披 露负 责人
姓名 路彩营 石立平
联系电 话 010-66228888 010-63639180
电子邮 箱
xinxipilu@ccbfund.cn shiliping@cebbank.com
客户服 务电 话
400-81-95533
010-66228000
95595
传真 010-66228001 010-63639132
注册地 址
北京市西城区金融大街 7
号英蓝 国际 金融 中 心 16 层
北京市西城区复兴门外大
街6 号 光大 大厦
办公地 址
北京市西城区金融大街 7
号英蓝 国际 金融 中 心 16 层
北京市西城区太平桥大街
25 号 、 甲 25 号中 国光 大中
心
邮政编 码 100033 100033
法定代 表人 江先周 唐双宁
2.4 信 息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
5
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理
人互联 网网 址
http://www.ccbfund.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登 记机 构 建信基 金管 理有 限责 任公 司
北京市 西城 区金 融大 街 7 号英蓝
国际金 融中 心 16 层
§ 3 主 要财 务指标 和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期 （2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 17,187,085.46
本期利 润 17,749,179.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0963
本期加 权平 均净 值利 润率 9.23%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.09%
3.1.2 期末数据和指标 报告 期末 （2012 年 6 月 30 日）
期末可 供分 配利 润 5,372,844.94
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0529
期末基 金资 产净 值 106,894,801.49
期末基 金份 额净 值 1.053
3.1.3 累计期末指标 报告 期末 （2012 年 6 月 30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率 5.30%
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2、期 末可 供分 配利 润的 计 算方法 ：如 果期 末未 分配 利润的 未实 现部 分为 正数 ，则期 末
可供分 配利 润的 金额 为期 末未分 配利 润的 已实 现部 分； 如 果期 末未 分配 利润 的 未实现 部分 为
负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润（已 实现 部分 相抵 未实 现部分 ） 。
3、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基准
收益率标准差
④
① －③ ②－④
过去一 个月 -2.23% 0.89% 0.40% 0.01% -2.63% 0.88%
过去三 个月 1.06% 0.69% 1.25% 0.01% -0.19% 0.68%
过去六 个月 5.09% 0.73% 2.54% 0.02% 2.55% 0.71%
成立至 今 5.30% 0.65% 3.11% 0.02% 2.19% 0.63%
注：本 基金 成立 于 2011 年 11 月 22 日 ，截 止报 告 日未满 一年 。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
6
准 收益 率变动 的比 较
建信恒 稳价 值混 合型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年 11 月 22 日至 2012 年 6 月 30 日）
注：1 、本 基金 成立 于 2011 年 11 月 22 日， 截止 报 告日未 满一 年。
2、本 基金 的投 资范 围为 具 有良好 流动 性的 金融 工具 ，包括 国内 依法 发行 上市 的债券 、
股票（ 包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、股 指期 货 、权证 、货 币
市场工 具及 法律 、 法规 或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 （ 但须 符 合中国 证监 会的
相关规 定） 。如 法律 法规 或 监管机 构以 后允 许基 金投 资的其 他品 种， 基金 管理 人在履 行适 当
程序后 ， 可以 将其 纳入 投 资范围 。 本基 金持 有的 股 票、 权证 市值 和买 入、 卖 出股指 期货 合约
价值 ，合计( 轧差 计算) 占基 金资产 净值 的 30% －80% ；债 券、 货币市 场工 具、 现金以 及法 律
法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他证 券品 种占 基金资 产净 值 的 20%-70% ，其中 保留 的
现金以 及投 资于 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 如果
法律法 规对 上述 比例 要求 有变更 的 ， 本 基金 投资 范 围将及 时做 出相 应调 整 ， 以调整 变更 后的
比例为 准。
3、本 报告 期基 金投 资组 合 比例符 合基 金合 同的 约定 。
§ 4 管 理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准 ，建信基金管理有限责任公司
成立于 2005 年 9 月 19 日， 注册资本 2 亿元。 目前公司的股东为中国建设银行股建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
7
份有限公司、 信安金融服务公司、 中国华电集团资本控股有限公司， 其中中国建
设银行股份有限公司出资额占注册资本的 65% ， 信安金融服务公司出资额占注册
资本的 25% ，中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的 10% 。
公司下设综合管理部、 投资管理部、 专户投资部、 海外投资部、 交易 部、 研
究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、市场推广部、人力资源管理部、
基金运营部、信息技术部、风险管理部和监察稽核部，以及深圳、成都、上海、
北京四家分公司。 自成立以来， 公司秉持 “诚信、 专业、 规范、 创新 ” 的核心价
值观，恪守“持有人利益重于泰山”的原则，以“建设财富生活”为崇高使命，
坚持规范运作，致力成为“最可信赖、持续领先的资产管理公司”。
截至 2012 年 6 月 30 日， 公司旗下有建信恒久价值股票型证券投资基金、 建
信货币市场基金、 建信优选成长股票型证券投资基金、 建信优化配置混合型证券
投资基金、 建信稳定增利债券型证券投资基金、 建信核心精选股票型证券投资基
金、 建信收益增强债券型证券投资基金、 建信沪深 300 指数证券投资基金、 上证
社会责任交易型开放式证券投资指数基金及其联接基金、 建信全球机遇股票型证
券投资基金、 建信内生动力股票型证券投资基金、 建信保本混合型证券投资基金、
建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、 建信新兴市场优选股票型证券投资
基金、深证基本面 60 交易型开放式指数证券 投资基金及其联接基金、建信恒稳
价值混合型证券投资基金、 建信双息红利债券型证券投资基金、 建信深证 100 指
数增强型证券投资基金、 建信转债增强债券型证券投资基金 、 建信全球资源股票
型证券投资基金 22 只 开放式基金和建信优势动力股票型证券投资基金、建信信
用增强债券型证券投资基金 2 只封闭式基金， 管理的基金资产规模共计为 475.31
亿元。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
许杰先 生
本基金 基金 经
理
2012-03-21 - 10
硕士。 曾任 青岛 市纺 织
品 进 出 口 公 司 部 门 经
理、 美 国迪 斯尼 公司 金
融分析 员， 2002 年 3 月
加 入 泰 达 宏 利 基 金 管
理有限 公司 ， 历 任研 究
员、研 究部 副总 经理 、
基金经 理等 职， 2006 年
12 月 23 日至 2011 年 9建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
8
月 30 日任 泰达 宏利 风
险 预 算 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，2010
年 2 月 8 日至 2011 年 9
月 30 日任 泰达 宏利 首
选 企 业 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，2008
年 9 月 26 日至 2011 年
9 月 30 日任 泰达 宏利 集
利债券基金 经理。2011
年 10 月加 入我 公司 。
李涛先 生
本基金 基金 经
理
2011-11-22 2012-05-18 14
学士。 先后 就职 于中 国
经 济 开 发 信 托 投 资 公
司、 西 南证 券、 国泰 君
安证券 公司 、 新 时代 证
券、 中 海基 金管 理公 司
等单位 ， 曾 担任 投资 银
行 部 经 理 、 行 业 研 究
员、 基 金经 理等 职。 李
涛于 2005 年 6 月至
2007 年 7 月 期间 担任 中
海 分 红 增 利 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 ；
于 2007 年 7 月至 2008
年 7 月 期间 担任 中海 优
质 成 长 证 券 投 资 基 金
基金经 理。 李涛 于 2008
年 9 月 加入 建信 基金 管
理公司 ，2008 年 11 月
27 日至 2012 年 2 月 17
日 任 建 信 优 选 成 长 股
票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ； 2011 年 5 月 11
日至 2012 年 5 月 18 日
任 建 信 优 化 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 2012 年 5 月因 个
人原因 从本 公司 离职 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金
销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管
理办法》 、 基金合同和其他法律法规、 部门规章， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安
全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金持有
人谋求最大利益，没有发生违反法律法规的行为。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
9
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度 的执 行情 况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金 管理公司内
部控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理
公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订
了 《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办 法》 、 《公司防范内幕 交易管理办
法》 、 《利益冲突管理 办法》 等风险管控制度。 公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易
模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。 本报告期， 未发现本基
金存在异常交易行为。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
资产配 置上 ，在 一季 度，考 虑到 投资 时钟处 于复胀 期， 债券应 该可 以取得
确定性的收益， 而股票市场的回报仍然具有较强的不确定性 ， 因此本基金首要配
置了固定收益产品， 同时也在控制股票仓位的基础上， 精选了优质股票， 并注重
及时兑现收益。 在二季度的大部分时间内保持了均衡的股票和债券仓位。 在 6 月
中下旬由于判断下半年股票市场可能走出震荡向上的行情， 因此增加了股票的仓
位。 但股票市场的表现证明股票仓位增加过早。 本基金未来应注意在大趋势判断
的基础上，注意分析影响股市运行的短期因素。
在固定收益品种方面， 本基金重点配置了收益率相对较高而信用风险处于可
控水平的短期融资券， 以及到期收益率高的可转换债券。 在股票方面， 在年初配
置了煤炭、 有色、 机械 等强周期股， 参 与股市的反弹， 以及部分成长股， 并在股
价上涨到合理价位后及时兑现了收益。 本基金在上半年的大部分时间里重点配置
了食品饮料等确定性高成长的公司， 这些公司对基金净值的增长做出了较好的贡
献。在 6 月中下旬出于对经济刺激政策的预期，少量增加了强周期股票的配置，建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
10
这类股票的市场表现较差。 本基金未来应更加注重把握政策预期、 基本面变化之
间的规律。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本 报 告 期 本 基 金 净 值 增 长 率 5.09% ， 波 动 率 0.73% ， 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
2.54% ，波动率 0.02% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简 要 展望
预计下 半年 股票 市场 可能走 出震 荡上 行的走 势。下 半年 的投资 时钟 有望从
复胀 （Reflation, 经济和通胀同时下行） 转向复苏 （通胀继续下行， 经 济开始上行） 。
从流动性角度来看， 由于通胀的下行， 货币政策有空间也有必要继续宽松； 从经
济的角度来看， 目前经济继续下滑， 尚未见底， 但是有望于三季度启稳后缓慢回
升。 货币政策从年初已经开始转向， 而货币扩张领先于经济的复苏； 房地产销量
自三月份开始就出现了明显的销量回升，而房地产是经济复苏的最先行指标。
本基金下半年将保持相对较高的股票仓位， 继续配置业绩确定高增长的行业
以及下 半年基本面继续改善的行业。 本基金也将积极寻找下半年需求有望出现拐
点， 而供给受限的行业和公司， 从更长的周期来看， 这类股票估值偏低， 一旦反
转其股价的上升空间巨大。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本报告期内， 本管理人根据中国证监会[2008]38 号文 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 等相关规定， 继续加强和完善对基金估值的内部
控制程序。
公司设 立的 基金 估值 委员会 为公 司基 金估值 决策机 构， 负责制 定公 司所管
理基金的基本估值政策； 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行
情况进行审核 监督；对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、
方法和流程的， 负责审查批准基金估值政策、 方法和流程的变更。 估值委员会由
公司分管估值业务的副总经理、督察长、投资总监、研究总监、风险管理总监、
运营总监及监察稽核总监组成。
公司基 金估 值委 员会 下设基 金估 值工 作小组 ，由具 备丰 富专业 知识 、两年
以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、
具备较强专业胜任能力的基金经理、 数量研究员、 风险管理人员、 监察稽核人员
及基金运营人员组成 （具体人员由相关部门根据专业胜任能力和相关工作经历进建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
11
行指定） 。 估值工作小组 负责日常追踪可能对公司旗下基金持有的证券的发行人、
所属行业、 相关市场等产生影响的各类事件， 发现估值问题； 提议基金估值调整
的相关方案并进行校验； 根据需要提出估值政策调整的建议以及提议和校验不适
用于现有的估值政策的新的投资品种的估值方案，报基金估值委员会审议批准。
基金运 营部 根据 估值 委员会 的决 定进 行相关 具体的 估值 调整或 处理 ，并负
责与托管行进行估值结果的核对。 涉及模型定价的， 由估值工作小组向基金运营
部提供模型定价的结果，基金运营部业务人员复核后使用。
基金经 理作 为估 值工 作小组 的成 员之 一，在 基金 估 值定 价过程 中， 充分表
达对相关问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定， 但对估值政
策和估值方案不具备最终表决权。 本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的
重大利益冲突。
公司与 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司签署 了《中 债收 益率曲 线和 中债估
值最终用户服务协议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下
基金持有的银行间固定收益品种进行估值 （适用非货币基金） 或影子定价 （适用
货币基金）。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告期内本基金未实施利润分配， 符合相关法律法规及基金合同中关于利
润 分配条款的规定。
§ 5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2012 年上 半年 度， 中 国光大 银行 在建 信恒 稳 价值混 合型 证券 投资 基 金的 托
管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、
《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、
托管协议等的规定， 依法安全托管了基金的全部资产， 对建信恒稳价值混合型证
券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督， 对发现的问题及时
提出了意见和建议。 按规定如实、 独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，
没有发生任何 损害基金份额持有人利益的行为， 诚实信用、 勤勉尽责 地履行了作
为基金托管人所应尽的义务。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
12
5.2 托 管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的
说明
2012 年上 半年 度， 中 国光大 银行 依据 《证 券 投资基 金法 》、 《证 券 投资 基
金运作管理办法》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相关
实施准则、 基金合同、 托管协议等的规定， 对基金管理人 ——建信基金管理有限
责任公司的投资运作、 信息披露等行为进行了复核、 监督， 未发现基金管理人在
投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支
等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运作中遵守了 《证券投资
基金法》 等有关法律法规的要求； 各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际
情况进行处理。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
中国光大银行依法对基金管理人 ——建信基金管理有限责任公司编制的 “建
信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年 度报告”进行了复核，报告中相关
财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容是真
实、准确的。
§ 6 半 年度 财务会 计报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体： 建信恒稳价值混合型证券投资基金
报告截止日：2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款
6.4.7.1 4,919,471.22 45,773,251.78
结算备 付金
352,992.44 14,970,759.12
存出保 证金
250,000.00 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 101,813,594.94 151,318,000.00
其中： 股票 投资
81,972,594.94 -
基金投 资
- -
债券投 资
19,841,000.00 151,318,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 652,000,803.00
应收证 券清 算款
- 1,633,777.78
应收利 息 6.4.7.5 663,051.47 6,078,705.96
应收股 利
- - 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
13
应收申 购款
54,877.06 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
108,053,987.13 871,775,297.64
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
204,373.45 -
应付管 理人 报酬
136,334.32 1,107,442.47
应付托 管费
22,722.39 184,573.73
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费用 6.4.7.7 312,248.88 2,711.60
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 483,506.60 280,495.03
负债合 计
1,159,185.64 1,575,222.83
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 101,521,956.55 868,315,781.01
未分配 利润 6.4.7.10 5,372,844.94 1,884,293.80
所有者权益合计
106,894,801.49 870,200,074.81
负债和所有者权益总 计
108,053,987.13 871,775,297.64
注：1 、报 告截 止日 2012 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.053 元 ，基 金份 额总 额
101,521,956.55 份。
6.2 利 润表
会计主体： 建信恒稳价值混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 6 月 30 日
一、收入
20,672,010.06
1. 利息 收入
2,929,735.36
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 166,845.54
债券利 息收 入
2,447,819.28
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
315,070.54
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
16,131,241.35 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
14
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 14,875,924.32
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 393,376.00
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 861,941.03
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.16 562,094.39
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列）
-
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 1,048,938.96
减：二、费用
2,922,830.21
1.管理 人报 酬
1,530,499.41
2.托管 费
255,083.20
3.销售 服务 费
-
4.交易 费用 6.4.7.18 929,006.42
5.利息 支出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6.其他 费用 6.4.7.19 208,241.18
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列）
17,749,179.85
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
17,749,179.85
注：本 基金 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日 起生 效， 无上年度 可比期 间 数据 。
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 建信恒稳价值混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
868,315,781.01 1,884,293.80 870,200,074.81
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 17,749,179.85 17,749,179.85
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号填
列）
-766,793,824.46 -14,260,628.71 -781,054,453.17
其中：1.基 金申 购款 54,409,657.04 3,676,360.30 58,086,017.34
2.基金 赎回 款 -821,203,481.50 -17,936,989.01 -839,140,470.51
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “- ” 号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
101,521,956.55 5,372,844.94 106,894,801.49
注：本 基金 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日 起生 效， 无上年度 可比期 间 数据 。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
15
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人： 孙志晨， 主管会计工作负责人： 何斌， 会计机构负责
人：秦绪华
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
建信恒稳价值混合型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证 券监督管
理委员会( 以下简称 “中国证监会”) 证监许可[2011] 第 1596 号 《关 于核准恒稳价
值混合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由建 信基金管理有限责任公司依照 《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《建信恒稳价 值混合型证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金募集期限自 2011 年 10 月 24 日至 2011 年 11 月 18 日止。
本基金为契约型开放式， 存续 期限不定， 首次 设立募集不包括认购资金利息共募
集 868,246,359.39 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字(2011) 第 430 号验资 报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《建信恒稳价值混合
型证券投资基金基金合同》于 2011 年 11 月 22 日正式生效，基金合 同生效日的
基金份额总额为 868,315,781.01 份基金份额，其中认购资金利息折合 69,421.62
份基金份额。 本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司， 基金托管人为
中国光大银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 建信双利策略主题分级股票型
证券投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金 的投资范围为具有良好流动性的金
融工具， 包括国内依法发行上市的债券、 股票 （包含中小板、 创业板及其他经中
国证监 会核准 上市 的股 票） 、 股指期 货、 权证 、货币 市场工 具及 法律 、法规 或中
国证监 会允许 基金 投资 的其他 金融工 具（ 但须 符合中 国证监 会的 相关 规定） 。如
法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种， 基金管理人在履行适当程序
后， 可以将其纳入投资范围。 本基金持有的股票、 权证市值和买入、 卖出股指期
货合约价值，合计( 轧差计算) 占基金资产净值的 30% －80% ；债券 、 货币市场工
具、 现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净
值的 20%-70% ，其 中 保留的 现金 以及 投资 于 到期日 在一 年以 内的 政 府债券 的 比
例合计不低于基金资产净值的 5% 。如果法律法规对上述比例要求有变更的，本
基金投资范围将及时做出相应调整， 以调整变更后的比例为准。 本基金的业绩比建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
16
较基准为: 同期三年期银行定期存款利率（税前） 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具 体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业 会
计准则解释以及其他相关规定( 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ”) 、 中 国 证 监 会 公 告
[2010]5 号 《证券投资基 金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报告和半 年度报告>》、
中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》 和中国证监会允许的如财务报表
附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年
6 月 30 日的财务状况以 及 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日止期间 的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本期财务报表的实际编
制期间为 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金 融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出
售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计
入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
17
资产和各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或
可确定的非衍生 金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金 融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含已宣告但尚 未
发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收
项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行
后续计量； 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法， 以摊余成本进行后续
计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5 金 融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资 、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下原则
确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 按 其 估 值 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 ； 估
值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 ， 如 估 值 日 无 交 易 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发
生了重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易
市价以确定公允价值。
(3) 当 金 融 工 具 不 存 在 活 跃 市 场 ， 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 且 被 以 往 市 场 实
际交易 价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
18
金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金 融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分
后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的
利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 于处置时， 其 公允价值与初始确认金额之间的差
额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与 直线
法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
19
直线法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基 金 的收 益分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配。 若期末未分配
利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生 的未实现损益以及基金 份额交易产
生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分 配利润的金额为期末未 分配利润中
的已实现部分； 若 期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润( 已实现部分相抵未实现部分后的余额) 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够
在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基 金的基金管理人能够定期评价该组
成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金 能够取得该
组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经
营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其 他重 要的 会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
(1) 对于证券交易所上 市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃
( 包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关
于进一 步规范 证券 投资 基金估 值业务 的指 导意 见》 ， 根据具 体情 况采 用《中 国证
券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、
市盈率法等估值技术进行估值。
(2) 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 ， 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字
[2007]21 号 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有
关事项的通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券
按现金流量折现法估值， 具体估值模型、 参数 及结果由中央国债登记结算有限责建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
20
任公司独立提 供。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金本报告期内未发生会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、 财税[2004]78 号 《关于 证券投资基金税收政策的通知》 、 财
税[2005]102 号《关于 股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号
《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《 关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券 的差价收入暂免征营业税和企业 所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 派 发 利 息
时代扣代缴 20% 的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、
红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所
得额，依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票
交易印花税。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
活期存 款 4,919,471.22
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 4,919,471.22
6.4.7.2 交 易性 金融 资产 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
21
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 81,397,901.54 81,972,594.94 574,693.40
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 19,666,956.40 19,841,000.00 174,043.60
合计 19,666,956.40 19,841,000.00 174,043.60
资产支 持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 101,064,857.94 101,813,594.94 748,737.00
注： 债券 投资 中银 行间 同 业市场 交易 债券 均按 现金 流量折 现法 估值 ， 具体 估 值模型 、 参
数及结 果由 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司独 立提 供。 采 用该 估值 技术 的银 行 间同业 市场 交
易债券 于本 会计 期间 利润 表中确 认的 公允 价值 变动 损失 为 12,599.01 元。
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资产
6.4.7.4.1 各项 买 入返 售金 融资 产期末 余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末无买断式逆回购余额，故未存在因此取得的债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,318.89
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 158.80
应收债 券利 息 661,573.78
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 663,051.47
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
22
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 312,073.88
银行间 市场 应付 交易 费用 175.00
合计 312,248.88
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
250,000.00
应付赎 回费 770.39
预提费 用 232,736.21
合计 483,506.60
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人 民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度 末 868,315,781.01 868,315,781.01
本期申 购 54,409,657.04 54,409,657.04
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -821,203,481.50 -821,203,481.50
本期末 101,521,956.55 101,521,956.55
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 1,697,651.19 186,642.61 1,884,293.80
本期利 润 17,187,085.46 562,094.39 17,749,179.85
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变
动数
-9,478,129.52 -4,782,499.19 -14,260,628.71
其中： 基金 申购 款 4,032,636.01 -356,275.71 3,676,360.30
基金赎 回款 -13,510,765.53 -4,426,223.48 -17,936,989.01
本期已 分配 利润 - - -
本期末 9,406,607.13 -4,033,762.19 5,372,844.94
6.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 151,355.26
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 15,490.19
其他 0.09 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
23
合计 166,845.54
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股 票 成 交总 额 286,320,661.66
减： 卖 出股 票成 本总 额 271,444,737.34
买卖股 票差 价收 入 14,875,924.32
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
卖 出 债 券 （ 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 交总 额
261,530,778.56
减 ： 卖 出 债 券 （ 债 转 股 及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
254,152,906.80
减：应 收利 息总 额 6,984,495.76
债券投 资收 益 393,376.00
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
6.4.7.14.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金于本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 861,941.03
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 861,941.03
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 562,094.39
—— 股 票投 资 574,693.40
—— 债 券投 资 -12,599.01
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 562,094.39
6.4.7.17 其 他收 入 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
24
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金赎 回费 收入
1,048,295.23
转换费 收入 643.73
合计 1,048,938.96
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2、 本 基金 在转 出时 收取 的 转换费 由本 基金 赎回 费和 适用情 况下 的申 购补 差费 构成， 其
中赎回 费部 分 的 25% 归入 基金资 产。
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 927,906.42
银行间 市场 交易 费用 1,100.00
合计 929,006.42
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
审计费 用 47,738.60
信息披 露费 150,002.58
债券托 管账 户维 护费 10,500.00
合计 208,241.18
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项 的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日本基金未存在或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后事 项
截至报表批准报出日本基金未存在资产负债表日后发生的利润分配、 基金拆
分、基金转型等到非调整事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况
本报告期，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金发 生关 联交易 的各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国光大银行股份有限公司( “中国光大银
行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
25
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银
行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。 本基金基 金合同
自 2011 年 11 月 22 日 生效,无上年度可比期间 数据。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,530,499.41
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 741,753.12
注：1、支 付基金管 理人建 信基金管 理有限责 任公司 的管理人 报酬按前 一日基 金资产 净
值 1.50% 的 年费 率计 提， 逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
2、客户维 护费是指 基金管 理人与基 金销售机 构约定 的用以向 基金销售 机构支 付客户 服
务及销 售活 动中 产生 的相 关费用 ， 该费 用从 基金 管 理人收 取的 基金 管 理 费中 列支 ， 不 属于 从
基金资 产中 列支 的费 用项 目。
3、本 基金 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日起 生效 ， 无上年 度可 比期 间数据 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 255,083.20
注： 1 、 支 付基 金托 管人 招 商银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值 0.25% 的年 费率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
2、本 基金 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日起 生效 ， 无上年 度可 比期 间数据 。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券 （回购） 交易。建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
26
本基金基金合同自 2011 年 11 月 22 日生效,无上年度可比期间 数据。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金合 同生 效日 （2011 年 11 月 22 日）
持有的 基金 份额
-
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买 入总 份额 9,388,732.39
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 -
期末持 有的 基金 份额 9,388,732.39
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 9.25%
注：本 基金 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日 生效, 无上 年度可 比期 间数据 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入
光大银 行 4,919,471.22 151,355.26
注：本 基金 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日 生效, 无上 年度可 比期 间数据 。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告期本基金未发生承销期内参与关联方承销证券的情况 ， 本基金基金合
同自 2011 年 11 月 22 日生效,无上年度可比期间 数据。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期未发生其他关联交易事项 ， 本基金基金合同自 2011 年 11 月
22 日生效,无上年度可比期 间数据。
6.4.11 利 润 分配 情况
本基金本报告期内未实施利润分配。
6.4.12 期 末（2012 年 6 月 30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
27
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无银行间债券正回购余额，故未存在作为抵押的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购交易余额， 故未存在作为 抵押的
债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金是混合型证券投资基金， 主要投资于相似条件下到期收益率较高的优
良债券品种及价值型股票，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金，
属于中等风险和预期收益的证券投资基金产品。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
债券、 股票等， 本基金在严格控制下行风险的基础上， 通过动态的资产配置平衡
当 期收益与长期资本增值，争取为投资人实现长期稳健的回报。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 在董事会下设立审计与
风险控制委员会， 根据公司总体战略负责拟订公司风险战略和风险管理政策， 并
对其实施情况及效果进行监督和评价， 指导公司的风险管理和内控制度建设； 对
公司经营管理和基金业务运作的合法性、 合规性和风险状况进行检查和评估； 监
督公司的财务状况， 审计公司的财务报表， 评估公司的财务表现， 保证公司的财
务运作符合法律的要求和通行的会计标准；在管理层层面设立风险管理委员会，
主要负责制定公司经营管理中的风险控制政策 ， 组织制定公司经营管理中的内部
风险控制制度； 对公司管理层在投资、 市场、 信用、 操作等方面的风险控制情况
进行监督,管理层应如实向风险管理委员会汇报有关风险控制情况；以及对公司
经营管理过程中的风险状况进行定期或不定期评估。 在业务操作层面， 风险管理
部负责公司旗下基金及其它受托资产投资中的风险识别、 评估和控制； 监察稽核
部承担其他风险的管理职责， 负责在各业务部门一线风险控制的基础上实施风险
再控制。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
28
本基金的基金管理人建立了以审计与风险控制委员会为核心的、 由风险管理
委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架 构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和
定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断
风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根
据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指
标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地
对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范
围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投
资证券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息等情况， 导致基金资产损失和收益
变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本
基金的银行存款存放在本基金的托管人光大银行， 与该银行存款相关的信用风险
不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交
易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用
风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级 评
估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2012
年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基
金资产净值的比例为 9.49% （2011 年 12 月 31 日：17.39%）。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场
出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性 风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
29
与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非
常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有
效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过风险管理委员会
设定流动性比例要求，独立的风险管理部门对流动性指标进行持续的监测和分
析。 本基金持有一家上市公司的股票， 其市值不超过基金资产净值的 10% ； 本基
金与基金管理人管理的其他基金持 有一家公司发行的证券总和， 不超过该证券的
10% 。 除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外， 其余均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价
值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处 市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险， 包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动
的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风
险， 其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时
对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金 的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资
产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人民币元
本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
30
2012 年 6 月
30 日
资产
银行存 款 4,919,471.22 - - - 4,919,471.22
结算倍 付金 352,992.44 - - - 352,992.44
存出保 证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融
资产
19,841,000.00 - - 81,972,594.94 101,813,594.94
衍生金融资
产
- - - - -
买入返售金
融资产
- - - - -
应收证券清
算款
- - - - -
应收利 息 - - - 663,051.47 663,051.47
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 54,877.06 54,877.06
其他资 产 - - - - -
资产总 计 25,113,463.66 - - 82,940,523.47 108,053,987.13
负债
卖出回购金
融资产 款
- - - - -
短期借 款 - - - - -
交易性金融
负债
- - - - -
衍生金融负
债
- - - - -
应付证券清
算款
- - - - -
应付赎 回款 - - - 204,373.45 204,373.45
应付管理人
报酬
- - - 136,334.32 136,334.32
应付托 管费 - - - 22,722.39 22,722.39
应付销售服
务费
- - - - -
应付交易费
用
- - - 312,248.88 312,248.88
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 483,506.60 483,506.60
负债总 计 - - - 1,159,185.64 1,159,185.64
利率敏感度
缺口
25,113,463.66 - - 81,781,337.83 106,894,801.49
上年度末
2011 年 12 月
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
31
31 日
资产
银行存 款 45,773,251.78 - - - 45,773,251.78
交易性金融
资产
151,318,000.00 - - - 151,318,000.00
买入返售金
融资产
652,000,803.00 - - - 652,000,803.00
应收证券清
算款
- - - 1,633,777.78 1,633,777.78
应收利 息 - - - 6,078,705.96 6,078,705.96
结算备 付金 14,970,759.12 - - - 14,970,759.12
资产总 计 864,062,813.90 - - 7,712,483.74 871,775,297.64
负债
应付管理人
报酬
- - - 1,107,442.47 1,107,442.47
应付托 管费 - - - 184,573.73 184,573.73
应付交易费
用
- - - 2,711.60 2,711.60
其他负 债 - - - 280,495.03 280,495.03
应付税 费 - - - - -
负债总 计 - - - 1,575,222.83 1,575,222.83
利率敏感度
缺口
864,062,813.90 - - 6,137,260.91 870,200,074.81
注：1、表 中所示为 本基金 资产及负 债的公允 价值， 并按照合 约规定的 利率重 新定价 日
或到期 日孰 早者 予以 分类 。
2、 本 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日 起生 效， 至本 报 告截至 日 2012 年 6 月 30 日未满 一
年。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2012 年 6 月 30 日 ）
上年度 末 （2011 年 12 月
31 日 ）
市场利 率上 升25 个基 点 减少约13,766.43 -
市场利 率下 降25 个基 点 增加约13,792.72 -
注：本 基金 合同 自 2011 年 11 月 22 日起 生效 ，至 本报告 截至 日 2012 年 6 月 30 日 未满
一年 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
32
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格 因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于
证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来
源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用 “自上而下” 的
策略， 通过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配
置及组合构建的决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合
同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境
的变化， 对投资策略、 资产配置、 投资组 合进行修正， 来主动应对可能发生的市
场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金持有的股票、 权证
市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计( 轧差计算) 占基金资产净值的 30% －
80% ； 债券、 货币市场 工具、 现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他证券品种占基金资产净值的 20%-70% ，其 中保留的现金以及投资于到期日在
一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期
运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行 跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
公允价值
占基金资产净值比例
（％）
交易性金融 资产- 股票投
资
81,972,594.94 76.69
衍生金 融资 产- 权证投 资 - -
其他 - -
合计 81,972,594.94 76.69
注： 本基 金合 同自 2011 年 11 月 22 日生 效， 至报 告截 止日 2012 年 6 月 30 日未 满一 年 。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本基金合同自 2011 年 11 月 22 日生效，至报 告截止日 2012 年 6 月 30 日未
满一年，尚无足够经验数据。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
33
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量 的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其
账面价值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的 金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允
价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如 根据 价格推算的) 可观察到的、
除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输
入值( 不可观察输入值) 。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2012 年 6 月 30 日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一
层级的余额为 81,972,594.94 元，属于第二层级的余额为 19,841,000.00 元，无属
于第三层级的余额( 本基金基金合同自 2011 年 11 月 22 日生效,无上年度可比期
间。) 。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市 的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢
复活跃日期间、 交易不活跃期间及限售期间不将相关股票的公允价值列入第一层
级； 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相
关股票公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
34
§ 7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （ ％）
1 权益投 资 81,972,594.94 75.86
其中： 股票 81,972,594.94 75.86
2 固定收 益投 资 19,841,000.00 18.36
其中： 债券 19,841,000.00 18.36
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ：买 断 式回 购的 买入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,272,463.66 4.88
6 其他各 项资 产 967,928.53 0.90
7 合计 108,053,987.13 100.00
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 678,400.00 0.63
C 制造业 44,884,824.04 41.99
C0
食品 、饮 料 11,394,597.01 10.66
C1
纺织 、服 装、 皮毛 2,449,964.50 2.29
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油、化学、塑胶 、塑
料
1,638,140.90 1.53
C5
电子 1,295,035.00 1.21
C6
金属 、非 金属 2,966,400.00 2.78
C7
机械 、设 备、 仪表 22,567,262.63 21.11
C8
医药 、生 物制 品 2,573,424.00 2.41
C99
其他 制造 业 - -
D
电 力 、煤 气 及水 的生 产和供 应
业
1,931,204.90 1.81
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 1,244,700.00 1.16
G 信息技 术业 2,610,520.00 2.44
H 批发和 零售 贸易 2,890,331.00 2.70
I 金融、 保险 业 20,512,836.00 19.19
J 房地产 业 4,272,219.00 4.00
K 社会服 务业 2,947,560.00 2.76
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 81,972,594.94 76.69
注：以 上行 业分 类 以 2012 年 6 月 30 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
35
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 38,684 9,251,278.60 8.65
2 601318 中国平 安 141,400 6,467,636.00 6.05
3 600030 中信证 券 286,000 3,612,180.00 3.38
4 601336 新华保 险 97,000 3,321,280.00 3.11
5 002595 豪迈科技 160,870 2,966,442.80 2.78
6 300171 东富龙 104,000 2,964,000.00 2.77
7 000069 华侨城 Ａ 462,000 2,947,560.00 2.76
8 000527 美的电 器 236,928 2,618,054.40 2.45
9 000063 中兴通 讯 187,000 2,610,520.00 2.44
10 002038 双鹭药 业 79,920 2,573,424.00 2.41
11 000550 江铃汽 车 116,809 2,493,872.15 2.33
12 601566 九牧王 87,970 2,449,964.50 2.29
13 601788 光大证 券 170,000 2,238,900.00 2.09
14 601126 四方股 份 150,000 2,194,500.00 2.05
15 000002 万 科Ａ 240,000 2,138,400.00 2.00
16 000338 潍柴动 力 70,074 2,080,497.06 1.95
17 601601 中国太 保 88,000 1,951,840.00 1.83
18 000690 宝新能 源 439,910 1,931,204.90 1.81
19 601628 中国人 寿 100,000 1,830,000.00 1.71
20 600176 中国玻 纤 180,000 1,769,400.00 1.66
21 002277 友阿股 份 110,000 1,717,100.00 1.61
22 600298 安琪酵 母 63,867 1,571,766.87 1.47
23 600418 江淮汽 车 271,600 1,469,356.00 1.37
24 000680 山推股 份 247,500 1,447,875.00 1.35
25 600741 华域汽 车 159,906 1,434,356.82 1.34
26 300105 龙源技 术 49,960 1,363,408.40 1.28
27 002138 顺络电 子 113,500 1,295,035.00 1.21
28 600029 南方航 空 270,000 1,244,700.00 1.16
29 000039 中集集 团 90,000 1,197,000.00 1.12
30 600697 欧亚集 团 51,300 1,173,231.00 1.10
31 000728 国元证 券 100,000 1,091,000.00 1.02
32 002146 荣盛发 展 99,910 1,089,019.00 1.02
33 600143 金发科 技 175,970 1,050,540.90 0.98
34 000402 金 融 街 160,000 1,044,800.00 0.98
35 000528 柳 工 80,000 992,800.00 0.93
36 002554 惠博普 64,000 678,400.00 0.63
37 002037 久联发 展 26,000 587,600.00 0.55
38 600600 青岛啤 酒 14,966 571,551.54 0.53
39 000651 格力电 器 26,000 542,100.00 0.51
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2 ％ 或前 20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例 （％） 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
36
1 601318 中国平 安 19,344,319.90 2.22
2 601628 中国人 寿 18,048,850.75 2.07
3 000895 双汇发 展 17,350,175.71 1.99
4 600519 贵州茅 台 15,496,515.87 1.78
5 000858 五 粮 液 12,100,461.88 1.39
6 600298 安琪酵 母 11,154,914.95 1.28
7 600887 伊利股 份 10,953,507.46 1.26
8 002535 林州重 机 9,856,810.47 1.13
9 601898 中煤能 源 9,694,136.42 1.11
10 300171 东富龙 9,669,584.90 1.11
11 002485 希努尔 8,824,928.00 1.01
12 600395 盘江股 份 7,079,099.48 0.81
13 600741 华域汽 车 6,949,959.91 0.80
14 000630 铜陵有 色 6,746,393.03 0.78
15 601126 四方股 份 6,694,064.00 0.77
16 600111 包钢稀 土 6,654,238.23 0.76
17 600426 华鲁恒 升 5,112,348.00 0.59
18 601808 中海油 服 5,022,929.44 0.58
19 600252 中恒集 团 4,976,909.59 0.57
20 002029 七 匹 狼 4,904,179.56 0.56
注：上 述买 入金 额为 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） ，不 包括 相关 交易 费 用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2 ％ 或前 20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例 （％）
1 000895 双汇发 展 17,691,289.86 2.03
2 601628 中国人 寿 17,393,927.02 2.00
3 601318 中国平 安 14,691,658.13 1.69
4 600887 伊利股 份 12,842,479.59 1.48
5 002535 林州重 机 11,974,131.35 1.38
6 000858 五 粮 液 11,807,555.86 1.36
7 601898 中煤能 源 9,926,879.51 1.14
8 600519 贵州茅 台 9,691,349.80 1.11
9 002485 希努尔 9,212,235.84 1.06
10 600298 安琪酵 母 9,162,514.86 1.05
11 600395 盘江股 份 7,687,933.60 0.88
12 000630 铜陵有 色 7,354,088.00 0.85
13 600111 包钢稀 土 7,153,058.72 0.82
14 300171 东富龙 6,868,630.07 0.79
15 600426 华鲁恒 升 6,199,741.00 0.71
16 601808 中海油 服 6,021,866.50 0.69
17 002029 七 匹 狼 5,495,903.40 0.63
18 600741 华域汽 车 5,478,949.10 0.63
19 601126 四方股 份 4,826,974.66 0.55
20 002586 围海股 份 4,686,795.85 0.54
注：上 述卖 出金 额为 卖出 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） ，不 包括 相关 交易 费 用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
37
单位：人 民币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 352,842,638.88
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 286,320,661.66
注： 上述 买入 股票 成本 总 额和卖 出股 票收 入总 额均 为买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交
数量） ，不 包括 相关 交易 费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 9,698,000.00 9.07
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期 融 资券 10,143,000.00 9.49
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,841,000.00 18.56
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1181349
11 粤 水电
CP01
100,000 10,143,000.00 9.49
2 1101096 11 央 行票 据 96 100,000 9,698,000.00 9.07
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投 资组 合报 告附注
7.9.1 本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本期 未出 现被 监管部 门立案 调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.9.2 本 基金 投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
7.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 - 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
38
3 应收股 利 -
4 应收利 息 663,051.47
5 应收申 购款 54,877.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 967,928.53
7.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§ 8 基 金份 额持有 人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份 额单位：份
持 有人
户数( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
5,210 19,485.98 9,744,485.55 9.60% 91,777,471.00 90.40%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本 基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
191.16 0.00%
注： 截至 本报 告期 末， 本 公司高 级管 理人 员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 、 该只基 金的
基金经 理未 持有 该只 基金 。
§ 9 开 放式 基金份 额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2011 年 11 月 22 日 ） 基金
份额总 额
868,315,781.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 868,315,781.01
本报告 期基 金总 申购 份额 54,409,657.04
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 821,203,481.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 101,521,956.55
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
39
§ 10 重 大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大会 决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有 人大会。
10.2 基 金管 理人 、基金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
2012 年 3 月 28 日，公 司 2012 年度第一次临 时股东会审议通过了《关于选
举建信基金管理有限责任公司第三届董事会董事的议案》 ， 同意江先周、 孙志晨、
马梅琴、 俞斌、 袁时奋、 殷红军、 顾建国、 王建国、 伏军为公司第三届董事会董
事，第二届董事会成员关启昌、沈四宝不再担任公司 独立董事。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人 基金托管业务
的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策 略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计
服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 监管部 门稽 查或处 罚的 情况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协
会、 证券交易所处罚或公开谴责， 以及被财政、 外汇和审计等部门施以重大处罚
的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管 部门的
稽查和处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名
称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公
司
1 285,691,244.03 44.70% 233,692.37 44.57% -
兴业证 1 258,017,239.03 40.37% 212,307.34 40.49% - 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
40
券
国联证
券
1 95,454,817.48 14.93% 78,381.51 14.94% -
注： 1 、 本基 金根 据中 国证 监会 《关 于完 善证 券投 资 基金交 易席 位制 度有 关问 题的通 知》
（证监 基金 字[2007]48 号 ）的规 定及 本基 金管 理人 的《基 金专 用交 易席 位租 用制度 》 ， 基 金
管理人 制定 了提 供交 易单 元的券 商的 选择 标准 ，具 体如下 ：
（1）财务 状况良好 、经营 管理规范 、内部管 理制度 健全、风 险管理严 格，能 够满足 基
金运作 高度 保密 的要 求， 在最近 一年 内没 有重 大违 规行为 。
（2）具备 基金运作 所需的 高效、安 全的通讯 条件， 交易设施 满足基金 进行证 券交易 的
需要。
（3）具备 较强的研 究能力 ，有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员，能 够对宏 观经济 、
证券市 场 、 行 业 、 个 券等 进行深 入 、 全 面的 研究 ， 能够积 极 、 有 效地 将研 究 成果及 时传 递给
基金管 理人 ，能 够根 据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 进行 专项 研究 服务 。
（4） 佣金 费率 合理 。
2、根据以 上标准进 行考察 后，基金 管理人确 定券商 ，与被选 择的券商 签订委 托协议 ，
并报中 国证 监会 备案 及通 知基金 托管 人。
3、本基金 本报告期 内所使 用交易单 元均为基 金合同 生效日新 增交易单 元。本 报告期 内
无剔除 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易 股指期货交易
成交金额
占 当期债
券 成交 总
额 的比例
成交
金额
成交金
额
占当期
成交总
额的比
例
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
中金
公司
25,754,221.21 20.09% - - - - - -
兴业
证券
76,403,528.40 59.61% - - - - - -
国联
证券
26,017,181.40 20.30% - - - - - -
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 开 展 直
销 网 上 交 易 基 金 转 换 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-06-28
2
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行
网 上 银 行 及 手 机 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠
活动的 公告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-06-27
3
关 于 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 开 通 跨TA
转换业 务的 公告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-05-29 建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年半年度报告
41
4
关 于 修 订 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 《 基 金 合
同》中 基金 转换 业务 条款 的公告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-05-29
5
建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 调 整 中
国 工 商 银 行 借 记 卡 基 金 网 上 交 易 优 惠 费
率的公 告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-05-23
6
关 于 建 信 恒 稳 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理变 更的 公告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-05-22
7
关 于 运 用 固 有 资 金 投 资 公 司 旗 下 开 放 式
基金的 公告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-04-12
8
关 于 参 加 中 国 工 商 银 行 个 人 电 子 银 行 基
金申购 费率 优惠 活动 的公 告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-03-30
9
建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 建 信 恒
稳 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 变
更的公 告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-03-23
10
关 于 公 司 旗 下 三 只 开 放 式 基 金 开 通 基 金
转换业 务的 公告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-03-20
11
关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 齐 鲁 证 券 开 放 式
基金网 上交 易费 率优 惠活 动的公 告
指定报刊和/ 或公司
网站
2012-02-09
§11 备 查文 件目录
11.1 备 查 文件 目录
1、中国证监会批准建信恒稳价值混合型证券投资基金设立的文件；
2、 《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《建信恒稳价值混合型证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
11.2 存 放 地点
基金管理人或基金托管人处。
11.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上
述文件的复印件。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
二 〇一 二年八 月二 十八日
