中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基
金2012年半年度报告
2012 年6月30 日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2012年 8 月25 日
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经
全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司 （简称： 中国农业银行） 根据本基金合同规定，于2012
年 8 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年01月01 日起至 06月 30 日止。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 11
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 15
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 29
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 32
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 33
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 33
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 34
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 34
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................ 34
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 35
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 35 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 35
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 35
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 35
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 35
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 35
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 35
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 36
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 37
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 39
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 39
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 39
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 39
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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§2 ? 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮核心优势灵活配置混合
基金主代码 590003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年10月28日
基金管理人 中邮创业基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,869,942,933.42份
2.2 基金产品说明?
投资目标 通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充
分流动性的前提下，充分挖掘和利用中国经济结构调
整过程中的投资机会，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 通过对宏观经济形势以及市场状况的深入分析，采用
灵活的大类资产配置策略，应用系统化的风险管理工
具准确跟踪和全程监控投资组合风险，力求在较低的
风险水平上，为投资者提供超越业绩比较基准的收益。
本基金重点投资核心优势企业，因为这类企业能够获
得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利
润，投资这类公司能够增强基金对证券市场系统性风
险的抵御能力，充分分享中国经济结构调整过程中的
投资机会，实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，
债券部分的业绩比较基准为上证国债指数。
整体业绩比较基准=沪深300 指数×60%＋上证国债指
数×40%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 李芳菲
联系电话 010-82295160－157 010-66060069
电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
010－58511618 95599 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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传真 010-82295155 010-63201816
注册地址 北京市海淀区西直门北大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址 北京市海淀区西直门北大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市西城区复兴门内大街 28 号
凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100082 100031
法定代表人 吴涛 蒋超良
2.4 信息披露方式??
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦
10层
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012年 1 月1 日 - 2012年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -166,755,723.76
本期利润 24,375,041.85
加权平均基金份额本期利润 0.0126
本期加权平均净值利润率 1.48%
本期基金份额净值增长率 1.33%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -296,437,076.12
期末可供分配基金份额利润 -0.1585
期末基金资产净值 1,573,505,857.30
期末基金份额净值 0.841
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 -0.94%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额） 。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -4.10% 0.93% -3.79% 0.65% -0.31% 0.28%
过去三个月 0.48% 0.86% 0.63% 0.67% -0.15% 0.19%
过去六个月 1.33% 0.98% 3.92% 0.80% -2.59% 0.18%
过去一年 -14.10% 0.98% -10.09% 0.81% -4.01% 0.17%
自基金合同
生效起至今
-0.94% 1.21% -11.84% 0.86% 10.90% 0.35%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.关于业绩基准的说明
本基金业绩衡量基准＝沪深 300 指数×60%＋上证国债指数×40%
沪深 300 指数作为按自由流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和
深交所上市的所有股票市值的 70%，具有较强的代表意义。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合
同要求，基准指数中沪深 300 指数和上海国债指数每日分别计算收益率，然后按 60%、40%的比例
采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较?
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投
资比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管理七只开放式
基金产品和一只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型
证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮战略新
兴产业股票型证券投资基金、中邮创业-兴业银行-灵活配置1 号资产管理计划。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李安心 基金经理 2009年 10月 28 日 - 8 年
复旦大学金融学硕
士。2004 年加入金
元证券有限责任公
司，任宏观经济和
固定收益研究员。
2005 年加入本公
司，任投资研究部
研究员，先后从事
宏观经济、固定收
益、金融行业等研
究工作。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
1、单日交易价差
取时间窗口为 3 天分别计算优势与其它各基金之间的交易价差，优势与优选的同向交易
价差溢价率 T 统计量显著，且模拟贡献率为正。进一步分析可发现，两只基金在荣盛发展和保利
地产等少数个股上的同向交易溢价率较高，是基金经理在少数个股上的不同判断造成了 T 统计量
显著，剔除后则不再显著。另外，优势与主题的交易价差溢价率 T 统计量显著，观察可发现，模
拟贡献率相对成长在此期间的净值增长率较小，不违背公平交易原则。
2、3 日交易价差
取时间窗口为 3 天分别计算优势与其它各基金之间的交易价差，优势与主题的同向交易价
差溢价率 T 统计量显著，且模拟贡献率为正。进一步分析可发现，两只基金在冀东水泥、铁龙物
流、青龙管业、抚顺特钢、荣盛发展等个股上的交易价差溢价率较高是造成 T 统计量显著的原因，
剔除后则不再显著。
3、5 日交易价差
取时间窗口为 5 天分别计算优势与其它各基金之间的交易价差，其中优势与主题的 5 日
交易价差溢价率 T 统计量没有通过检验，进一步分析发现基金经理在北陆药业、祁连山、潍柴动
力、碧水源的买卖时点不同是造成 T 统计量显著的主要原因，剔除后 T统计量不再显著。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
经济回落和政策预期主导上半年行情。投资下滑和出口持续疲弱推动经济增速快速下降，企
业盈利急剧恶化。但保增长的政策取向开始明确，货币政策走向宽松，信贷政策成为关注的焦点。
欧债危机不断反复，全球风险溢价随之波动。而美国经济在经历短暂好转之后再度疲弱，打击全
球经济复苏的乐观预期。
股票市场随着预期的好转和落空反复波动，结构性特点突出。预期好转的重点行业房地产表
现出色，稳定的盈利预期推动消费类行业表现较好，而金融改革的主要受益行业证券、保险也取
得可观收益。其他行业则在较差的盈利预期下表现较弱，没有政策预期的行业如通信、电力设备
等成为表现最差行业。
本基金在上半年的操作中，适应这种结构性行情的需要，提高股票的配置比例，增加对房地中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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产、汽车等早周期行业的配置，同时也增加了对非银行金融等行业的配置比例。在债券的配置上，
继续保持中长期高收益债为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.841 元，累计净值 1.021 元。本报告期份额净
值增长率为 1.33%，同期业绩比较基准增长率为 3.92%,跑输 2.59 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
下半年市场将继续在经济形势和政策力度之间徘徊，国内经济和政策之间的博弈将继续成为
影响市场走向的决定性因素。随着经济形势的下滑，企业盈利恶化对市场的压力将进一步加大。
但随着就业形势的走弱以及通货膨胀压力的持续减轻，政策的空间日益加大，政策刺激的力度也
将随之增加。但在换届等因素的影响下，政策力度仍不明确。
下半年 A 股市场存在出现转机的可能性。政府基建项目的陆续释放对经济的拉动作用持续加
大，货币政策放松下中长期信贷的投放力度将是重要的观察变量。房地产销量能否持续向好、政
府投资能否再度重启，将影响到投资品行业、甚至经济形势能否好转。当然，从目前看，这些还
存在不确定性。
本基金将继续保持均衡配置的策略，并重点配置处于整个经济链条两端的早周期行业和消费
类行业。通过配置房地产、汽车、建材、非银行金融等具有一定安全边际的行业博弈经济的触底
回升。同时，继续配置业绩预期明确、需求稳定、估值较低的消费类行业作为组合的基础。在债
券的配置中，继续保持目前中长期高收益债为主的方向。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，
故未进行利润分配。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
在托管中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银
行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮核心优势灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》 、 《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定，
对中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理有限公司 2012 年 01
月 01 日至 2012年 06 月30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，
认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金的
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存
在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心优势灵活配置混合型
证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司
托管业务部
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）?
6.1 资产负债表?
会计主体：中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 105,854,711.75 139,874,075.68
结算备付金
2,380,722.58 3,952,976.35
存出保证金
1,511,336.60 1,970,747.46
交易性金融资产 6.4.7.2 1,472,545,744.79 1,376,769,969.16
其中：股票投资
1,206,725,644.79 1,014,549,071.66
基金投资
- -
债券投资
265,820,100.00 362,220,897.50
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 50,000,000.00
应收证券清算款
- 97,615,345.68
应收利息 6.4.7.5 7,497,540.81 8,333,936.14
应收股利
--
应收申购款
34,617.75 387,630.73
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 50,273.65 -
资产总计
1,589,874,947.93 1,678,904,681.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
4,909,442.50 13,211,273.67
应付赎回款
1,225,532.91 670,115.33
应付管理人报酬
1,977,800.18 2,194,488.74
应付托管费
329,633.34 365,748.11
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 927,937.86 1,813,970.53
应交税费
5,537,887.96 3,661,467.60
应付利息
--
应付利润
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递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 1,460,855.88 1,370,711.99
负债合计
16,369,090.63 23,287,775.97
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,869,942,933.42 1,994,312,212.91
未分配利润 6.4.7.10 -296,437,076.12 -338,695,307.68
所有者权益合计
1,573,505,857.30 1,655,616,905.23
负债和所有者权益总计
1,589,874,947.93 1,678,904,681.20
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.841 元，基金份额总额 1,869,942,933.42
份。
6.2 利润表?
会计主体：中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2012年1月1日 至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日
至 2012 年6月 30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日
至 2011 年6月 30 日
一、收入
43,148,043.77 -218,277,280.16
1.利息收入
10,286,653.25 10,538,032.64
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,616,835.24 1,980,479.72
债券利息收入
8,211,666.62 8,358,065.52
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
458,151.39 199,487.40
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-158,306,478.92 -20,637,761.02
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -162,986,064.64 -23,314,637.16
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,690,634.05 -2,581,238.77
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 6,370,219.77 5,258,114.91
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.16 191,130,765.61 -209,097,634.71
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 37,103.83 920,082.93
减：二、费用
18,773,001.92 37,196,892.66
1．管理人报酬
12,288,803.85 19,055,007.94
2．托管费
2,048,133.93 3,175,834.68
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 4,156,543.80 14,689,888.39
5．利息支出
--中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 15 页 共 39 页
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 279,520.34 276,161.65
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
24,375,041.85 -255,474,172.82
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
24,375,041.85 -255,474,172.82
6.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1日 至 2012年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,994,312,212.91 -338,695,307.68 1,655,616,905.23
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 24,375,041.85 24,375,041.85
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-124,369,279.49 17,883,189.71 -106,486,089.78
其中：1.基金申购款 15,392,200.97 -2,343,798.17 13,048,402.80
2.基金赎回款 -139,761,480.46 20,226,987.88 -119,534,492.58
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,869,942,933.42 -296,437,076.12 1,573,505,857.30
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,599,546,020.82 493,913,433.27 3,093,459,454.09
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- -255,474,172.82 -255,474,172.82中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 16 页 共 39 页
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-361,042,584.05 -25,961,302.84 -387,003,886.89
其中：1.基金申购款 507,931,383.94 34,141,504.62 542,072,888.56
2.基金赎回款 -868,973,967.99 -60,102,807.46 -929,076,775.45
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -260,315,525.00 -260,315,525.00
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,238,503,436.77 -47,837,567.39 2,190,665,869.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______周克______
__ __ __ 周克______
_ _ __刘弢____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注?
6.4.1 基金基本情况?
中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会” ）证监基金字[2009]811 号《关于核准中邮核心优势灵活配置混合型
证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核
心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2009 年 10 月28 日募集成立。本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 3,942,346,068.45 元，
业经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字(2009)第 079 号验资报告予以验证。本基金的
基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本
基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 30%-80%，债
券资产占基金资产的 15%-65%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并保持现金或者到期
日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 17 页 共 39 页
6.4.2 会计报表的编制基础?
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计
准则和中国证券业协会 2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会
2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号<年度报告
和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明?
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值)变动等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估值与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5差错更正的说明
无。
6.4.6税项?
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税字[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005]102 号《关于股息红
利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关
税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005 年 6 月 13 日
起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%（此前按 100%）计入个人应纳税所得额，依
照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
3．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
4. 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 18 页 共 39 页
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
活期存款 105,854,711.75
定期存款 -
其他存款 -
合计： 105,854,711.75
6.4.7.2交易性金融资产?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,216,668,999.35 1,206,725,644.79 -9,943,354.56
债券
交易所市场 60,367,363.27 61,605,100.00 1,237,736.73
银行间市场 202,377,186.16 204,215,000.00 1,837,813.84
合计 262,744,549.43 265,820,100.00 3,075,550.57
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,479,413,548.78 1,472,545,744.79 -6,867,803.99
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 19 页 共 39 页
6.4.7.5应收利息?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 42,385.03
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 964.17
应收债券利息 7,454,191.61
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 7,497,540.81
6.4.7.6其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 50,273.65
合计 50,273.65
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 927,662.86
银行间市场应付交易费用 275.00
合计 927,937.86
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 2,005.42
预提费用 208,850.46
合计 1,460,855.88
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 20 页 共 39 页
6.4.7.9实收基金?
金额单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,994,312,212.91 1,994,312,212.91
本期申购 15,392,200.97 15,392,200.97
本期赎回(以"-"号填列) -139,761,480.46 -139,761,480.46
本期末 1,869,942,933.42 1,869,942,933.42
6.4.7.10未分配利润?
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -96,393,629.54 -242,301,678.14 -338,695,307.68
本期利润 -166,755,723.76 191,130,765.61 24,375,041.85
本期基金份额交易
产生的变动数
14,675,027.63 3,208,162.08 17,883,189.71
其中：基金申购款 -1,693,315.02 -650,483.15 -2,343,798.17
基金赎回款 16,368,342.65 3,858,645.23 20,226,987.88
本期已分配利润 ---
本期末 -248,474,325.67 -47,962,750.45 -296,437,076.12
6.4.7.11存款利息收入?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
活期存款利息收入 1,583,452.15
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 33,270.47
其他 112.62
合计 1,616,835.24
6.4.7.12股票投资收益
6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 21 页 共 39 页
卖出股票成交总额 1,306,409,295.15
减：卖出股票成本总额 1,469,395,359.79
买卖股票差价收入 -162,986,064.64
6.4.7.13债券投资收益?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 117,595,292.26
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 115,893,199.01
减：应收利息总额 3,392,727.30
债券投资收益 -1,690,634.05
6.4.7.14衍生工具收益?
本报告期本基金无衍生工具投资。
6.4.7.15股利收益?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 6,370,219.77
基金投资产生的股利收益 -
合计 6,370,219.77
6.4.7.16公允价值变动收益?
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
1.交易性金融资产 191,130,765.61
——股票投资 175,237,330.27
——债券投资 15,893,435.34
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 191,130,765.61
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 22 页 共 39 页
6.4.7.17其他收入?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
基金赎回费收入 37,103.83
合计 37,103.83
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.18交易费用?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
交易所市场交易费用
4,156,268.80
银行间市场交易费用
275.00
合计
4,156,543.80
6.4.7.19其他费用?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
审计费用 59,672.34
信息披露费 198,904.47
债券帐户维护费 9,000.00
其他 11,943.53
合计 279,520.34
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明?
6.4.8.1或有事项
本报告期内本基金不存在或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项?
截至 2012 年8 月23 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系?
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况?
2012年 4月5 日，三井住友银行股份有限公司受让北京长安投资集团有限公司持有的本公司中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 23 页 共 39 页
24%股权。本次股权转让后，三井住友银行股份有限公司成为公司股东，北京长安投资集团有限公
司不再持有公司股权。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方?
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易?
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.10.2关联方报酬?
6.4.10.2.1基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日
至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日
至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 12,288,803.85 19,055,007.94
其中：支付销售机构的客户维护费 2,927,560.91 4,122,359.30
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数
6.4.10.2.2基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日
至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日
至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,048,133.93 3,175,834.68
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值 0.25%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 24 页 共 39 页
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
上年度可比期间
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
股份有限公司
105,854,711.75 1,583,452.15 396,501,431.50 1,868,995.48
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11利润分配情况
本报告期内本基金未实施利润分配。
6.4.12期末（ 2012年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末本基金未持有暂时停牌流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
（1）风险管理政策
本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、
控制措施和控制职责。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 25 页 共 39 页
本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察
稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执
行。
（2）风险管理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
6.4.13.2信用风险?
信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到
期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证
券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资
产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得
超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.3流动性风险?
流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃
的大盘股，变现能力较强。
本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，
充分保证本基金有充足的现金流。
6.4.13.4市场风险?
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以
及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。
6.4.13.4.1利率风险?
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 26 页 共 39 页
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口?
单位：人民币元
本期末
2012年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存款 105,854,711.75 - - 105,854,711.75
结算备付金 2,380,722.58 - - 2,380,722.58
存出保证金 - - 1,511,336.60 1,511,336.60
交易性金融资产 265,820,100.00 - 1,206,725,644.79 1,472,545,744.79
衍生金融资产 -- - -
买入返售金融资产 -- - -
应收证券清算款 -- - -
应收利息 - - 7,497,540.81 7,497,540.81
应收股利 -- - -
应收申购款 - - 34,617.75 34,617.75
其他资产 - - 50,273.65 50,273.65
资产总计 374,055,534.33 - 1,215,819,413.60 1,589,874,947.93
负债
应付证券清算款 - - 4,909,442.50 4,909,442.50
应付赎回款 - - 1,225,532.91 1,225,532.91
应付管理人报酬 - - 1,977,800.18 1,977,800.18
应付托管费 - - 329,633.34 329,633.34
应付交易费用 - - 927,937.86 927,937.86
应交税费 - - 5,537,887.96 5,537,887.96
应付利润 -- - -
其他负债 - - 1,460,855.88 1,460,855.88
负债总计 - - 16,369,090.63 16,369,090.63
利率敏感度缺口 374,055,534.33 - 1,199,450,322.97 1,573,505,857.30
上年度末
2011年12月 31 日
1 年以内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存款 139,874,075.68 - - 139,874,075.68
结算备付金 3,952,976.35 - - 3,952,976.35
存出保证金 - - 1,970,747.46 1,970,747.46
交易性金融资产 362,220,897.50 - 1,014,549,071.66 1,376,769,969.16
衍生金融资产 -- - -中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 27 页 共 39 页
买入返售金融资产 50,000,000.00 - - 50,000,000.00
应收证券清算款 - - 97,615,345.68 97,615,345.68
应收利息 - - 8,333,936.14 8,333,936.14
应收股利 -- - -
应收申购款 - - 387,630.73 387,630.73
其他资产 -- - -
资产总计 556,047,949.53 - 1,122,856,731.67 1,678,904,681.20
负债
应付证券清算款 - - 13,211,273.67 13,211,273.67
应付赎回款 - - 670,115.33 670,115.33
应付管理人报酬 - - 2,194,488.74 2,194,488.74
应付托管费 - - 365,748.11 365,748.11
应付交易费用 - - 1,813,970.53 1,813,970.53
应交税费 - - 3,661,467.60 3,661,467.60
应付利润 -- - -
其他负债 - - 1,370,711.99 1,370,711.99
负债总计 - - 23,287,775.97 23,287,775.97
利率敏感度缺口 556,047,949.53 - 1,099,568,955.70 1,655,616,905.23
注：本基金持有的债券无论到期期限之长短，均计为交易性金融资产；按会计准则，该类资产风
险敞口的评价期限与投资评价期限一致，对开放式基金而言，这一期限为一年。因此利率风 险敞
口的期限为一年，与所持仓债券的到期期限长短无关。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析?
假设
市场利率平移上升 25 个基点且其他市场变量保持不变
市场利率平移下降 25 个基点且其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（ 2012 年6 月 30 日 ）
上年度末
（ 2011 年 12 月 31 日 ）
基金净资产变动 -2,790,288.78 -1,669,696.66
基金净资产变动 +2,790,288.78 +1,669,696.66
6.4.13.4.2其他价格风险
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产净值的比例为
30%-80%，债券资产占基金资产的比例为 15%-65%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并
保持现金或者到期日在一年内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
于 2012 年6月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,206,725,644.79 76.69 1,014,549,071.66 61.28
交易性金融资产－债券投资 265,820,100.00 16.89 362,220,897.50 21.88
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其 他 -- --
合计 1,472,545,744.79 93.58 1,376,769,969.16 83.16
6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析?
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上升 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（ 2012年6月30日 ）
上年度末
（ 2011 年 12 月 31 日 ）
基金净资产变动 +13,694,675.43 +12,803,960.71
基金净资产变动 -13,694,675.43 -12,803,960.71
注：利用 CAPM 模型计算得到上述结果，其中，无风险收益率取 12 年 06 月 30 日十年期国债收益
率 3.33%， 利用 12 年初以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为 1.13。
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项?
无。
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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§7 投资组合报告?
7.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,206,725,644.79 75.90
其中：股票 1,206,725,644.79 75.90
2 固定收益投资 265,820,100.00 16.72
其中：债券 265,820,100.00 16.72
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 108,235,434.33 6.81
6 其他各项资产 9,093,768.81 0.57
7 合计 1,589,874,947.93 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 749,803,120.36 47.65
C0 食品、饮料
137,976,835.70 8.77
C1
纺织、服装、皮毛 85,546,745.91 5.44
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 77,565,453.68 4.93
C5
电子 33,410,000.00 2.12
C6
金属、非金属 59,721,203.14 3.80
C7
机械、设备、仪表 268,248,067.61 17.05
C8
医药、生物制品 87,334,814.32 5.55
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,459,584.80 0.22
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 68,140,973.28 4.33
G 信息技术业 7,080,000.00 0.45
H 批发和零售贸易 8,923,508.00 0.57
I 金融、保险业 146,825,880.18 9.33中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 30 页 共 39 页
J 房地产业 156,724,891.39 9.96
K 社会服务业 17,980,000.00 1.14
L 传播与文化产业 47,787,686.78 3.04
M 综合类 - -
合 计 1,206,725,644.79 76.69
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600887 伊利股份 5,500,000 113,190,000.00 7.19
2 002154 报 喜 鸟 6,276,357 85,546,745.91 5.44
3 002167 东方锆业 4,099,654 77,565,453.68 4.93
4 600104 上汽集团 4,999,844 71,447,770.76 4.54
5 600048 保利地产 5,549,620 62,932,690.80 4.00
6 002123 荣信股份 4,920,034 55,940,786.58 3.56
7 600125 铁龙物流 5,993,511 50,824,973.28 3.23
8 000024 招商地产 2,000,000 49,060,000.00 3.12
9 601318 中国平安 999,979 45,739,039.46 2.91
10 000002 万
科Ａ 5,020,449 44,732,200.59 2.84
11 600079 人福医药 1,558,400 36,139,296.00 2.30
12 002129 中环股份 2,600,000 33,410,000.00 2.12
13 000581 威孚高科 1,205,940 33,042,756.00 2.10
14 600720 祁连山 3,018,262 31,601,203.14 2.01
15 000776 广发证券 1,047,436 31,245,015.88 1.99
16 000423 东阿阿胶 747,400 29,903,474.00 1.90
17 002223 鱼跃医疗 1,990,000 29,551,500.00 1.88
18 000401 冀东水泥 2,000,000 28,120,000.00 1.79
19 600741 华域汽车 3,004,140 26,947,135.80 1.71
20 601601 中国太保 1,199,922 26,614,269.96 1.69
21 600893 航空动力 1,999,954 26,019,401.54 1.65
22 300027 华谊兄弟 1,640,116 25,963,036.28 1.65
23 002481 双塔食品 1,497,694 24,786,835.70 1.58
24 601336 新华保险 699,987 23,967,554.88 1.52
25 300251 光线传媒 935,075 21,824,650.50 1.39
26 600837 海通证券 2,000,000 19,260,000.00 1.22
27 600138 中青旅 1,000,000 17,980,000.00 1.14
28 600787 中储股份 1,950,000 17,316,000.00 1.10
29 000338 潍柴动力 353,685 10,500,907.65 0.67中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 31 页 共 39 页
30 000989 九 芝 堂 600,000 9,720,000.00 0.62
31 600153 建发股份 1,246,300 8,923,508.00 0.57
32 300016 北陆药业 699,847 7,390,384.32 0.47
33 300101 国腾电子 500,000 7,080,000.00 0.45
34 300207 欣旺达 499,770 7,026,766.20 0.45
35 002028 思源电气 599,012 6,643,043.08 0.42
36 600479 千金药业 351,400 4,181,660.00 0.27
37 600674 川投能源 499,940 3,459,584.80 0.22
38 600577 精达股份 200,000 1,128,000.00 0.07
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 600104 上汽集团 74,500,251.86 4.50
2 002167 东方锆业 73,398,104.25 4.43
3 600125 铁龙物流 50,701,710.87 3.06
4 000401 冀东水泥 47,478,731.84 2.87
5 600048 保利地产 46,536,868.44 2.81
6 601318 中国平安 42,825,542.02 2.59
7 000024 招商地产 41,379,860.00 2.50
8 000811 烟台冰轮 40,930,983.04 2.47
9 600837 海通证券 39,462,391.39 2.38
10 000002 万
科Ａ 38,024,243.97 2.30
11 601601 中国太保 37,368,901.06 2.26
12 002129 中环股份 36,121,641.54 2.18
13 000776 广发证券 32,747,071.61 1.98
14 600720 祁连山 32,434,622.65 1.96
15 600741 华域汽车 30,384,445.32 1.84
16 601699 潞安环能 30,165,451.57 1.82
17 600893 航空动力 29,923,642.93 1.81
18 000423 东阿阿胶 29,051,307.42 1.75
19 000527 美的电器 27,948,076.62 1.69
20 000789 江西水泥 26,993,406.32 1.63
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 32 页 共 39 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601336 新华保险 64,334,547.24 3.89
2 600184 光电股份 49,555,453.84 2.99
3 002154 报 喜 鸟 42,611,263.65 2.57
4 000528 柳
工 40,499,776.59 2.45
5 002223 鱼跃医疗 37,532,966.49 2.27
6 300025 华星创业 36,262,357.60 2.19
7 000811 烟台冰轮 36,166,208.91 2.18
8 002028 思源电气 35,532,032.61 2.15
9 300102 乾照光电 33,535,513.78 2.03
10 600741 华域汽车 31,185,189.25 1.88
11 601699 潞安环能 29,601,080.11 1.79
12 002123 荣信股份 27,787,857.17 1.68
13 600079 人福医药 26,709,478.44 1.61
14 300070 碧水源 26,253,316.15 1.59
15 000527 美的电器 26,144,102.86 1.58
16 000789 江西水泥 25,966,082.72 1.57
17 601299 中国北车 25,391,298.97 1.53
18 600581 八一钢铁 25,389,462.53 1.53
19 002266 浙富股份 23,530,834.59 1.42
20 600875 东方电气 23,078,451.13 1.39
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,486,334,602.65
卖出股票收入（成交）总额 1,306,409,295.15
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
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3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 265,820,100.00 16.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 265,820,100.00 16.89
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 1180053 11 宝城投债 500,000 51,815,000.00 3.29
2 0980155 09 新海连债 500,000 51,675,000.00 3.28
3 088043 08 湘有色债 500,000 51,440,000.00 3.27
4 1080100 10 金阳债 500,000 49,285,000.00 3.13
5 122839 11 鑫泰债 400,000 41,200,000.00 2.62
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
否
7.9.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
否
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,511,336.60
2 应收证券清算款 -中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 34 页 共 39 页
3 应收股利 -
4 应收利息 7,497,540.81
5 应收申购款 34,617.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 50,273.65
8 其他 -
9 合计 9,093,768.81
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
58,460 31,986.71 14,411,121.10 0.77% 1,855,531,812.32 99.23%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况?
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 61,238.96 0.0031%
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 35 页 共 39 页
§9 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（ 2009年 10 月 28日 ）基金份额总额
3,942,346,068.45
本报告期期初基金份额总额 1,994,312,212.91
本报告期基金总申购份额 15,392,200.97
减:本报告期基金总赎回份额 139,761,480.46
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,869,942,933.42
§10 重大事件揭示?
10.1 基金份额持有人大会决议?
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
经本公司董事会审议通过，自 2012年 5 月04 日起谭春元先生不再担任中邮核心成长股票型
证券投资基金基金经理；自 2012 年5 月04 日起，王丽萍女士不再担任中邮核心优选股票型证券
投资基金基金经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变?
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所.京都天华会计师事务所有限公司于 2012
年 6 月18 日正式更名为"致同会计师事务所(特殊普通合伙)"。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 36 页 共 39 页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证券股份有限公司 1 838,235,748.22 30.04% 714,035.86 30.72% -
金元证券股份有限公司 1 605,768,773.31 21.71% 492,995.87 21.21% -
国信证券股份有限公司 1 568,016,997.03 20.36% 463,848.94 19.96% -
齐鲁证券有限公司 2 228,654,155.24 8.19% 194,656.36 8.38% -
广发证券股份有限公司 1 185,987,463.88 6.67% 158,088.89 6.80% -
民生证券有限责任公司 2 156,464,472.62 5.61% 127,129.03 5.47% -
渤海证券股份有限公司 1 98,770,851.64 3.54% 80,252.42 3.45% -
宏源证券股份有限公司 1 75,899,988.18 2.72% 64,515.24 2.78% -
中信证券股份有限公司 1 32,684,677.68 1.17% 28,533.92 1.23% -
平安证券有限责任公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 1 - - - - -
长城证券有限责任公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 1 - - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 - - - - -
安信证券股份有限公司 1 - - - - -
东方证券股份有限公司 1 - - - - -
注：1.选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司
签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金不存在交易单元退租情况。 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 37 页 共 39 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信建投证券股份有限公司 - - 900,000,000.00 100.00% - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限公司 2,966.17 0.02% - - - -
广发证券股份有限公司 9,956,399.00 71.95% - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - -
渤海证券股份有限公司 - - - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 3,879,412.00 28.03% - - - -
平安证券有限责任公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
长城证券有限责任公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 - - - - - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
10.8 其他重大事件?
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中邮核心优势灵活配置混合型证
券投资基金 2011 年度最后一个
自然日净值公告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 1月4 日
2
中邮核心优势灵活配置混合型证
券投资基金2011年第4季度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 1月19 日
3
中邮创业基金管理有限公司旗下
全部基金产品参加中信银行、平
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证 2012年 2月14 日 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 38 页 共 39 页
安银行定投申购业务的公告 券时报
4
中邮核心优势灵活配置混合型证
券投资基金 2011 年年度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 3月27 日
5
中邮创业基金管理有限公司旗下
基金参加工商银行个人电子银行
申购基金费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 3月30 日
6
中邮创业基金管理有限公司参加
江苏银行股份有限公司网上银行
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 3月30 日
7
中邮创业基金管理有限公司参加
国泰君安证券股份有限公司网上
申购基金费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 4月7 日
8
中邮核心优势灵活配置混合型证
券投资基金2012年第1季度报告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 4月24 日
9
关于中邮创业基金管理有限公司
旗下基金开通农业银行网上银行
代理销售开放式基金申购费率优
惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报
2012年4月27日
10
关于中邮创业基金管理有限公司
旗下基金开通邮储银行手机银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 4月27 日
11
中邮核心优势灵活配置混合型证
券投资基金（2012 年第1 号）
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 6月11 日
12
关于中邮创业基金管理有限公司
旗下部分基金开通中国银行、交
通银行、中信银行、江苏银行网
中国证券报、 上海证
券报、证券日报、证
券时报 2012年 6月28 日 中邮核心优势灵活配置混合 2012年半年度报告
第 39 页 共 39 页
上交易申购费率优惠活动的公告
§11 备查文件目录?
11.1 备查文件目录?
1. 中国证监会批准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
11.2 存放地点?
基金管理人或基金托管人的办公场所。
11.3 查阅方式?
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2012年8月25日
