中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金
2012年半年度报告
2012 年6月30 日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：
2012 年8 月25 日
中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经
全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司 （简称： 中国农业银行） 根据本基金合同规定，于2012
年 08 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年01月01 日起至 06月 30 日止。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 30
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 30
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 31
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 34
7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 34
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 35
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................ 35
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 35 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 36
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 36
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 36
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 36
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 37
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 39
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 39
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 39
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 39
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§2 ? 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮中小盘灵活配置混合
基金主代码 590006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5月10日
基金管理人 中邮创业基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 845,015,849.20份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明?
投资目标 本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充分流动性的前提
下，重点挖掘中小盘股票中的投资机会，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资
策略相结合的方法进行投资。
1、大类资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处
的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金
流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。此
外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相
应的调整。本基金采用全球视野，将全球经济作为一个整体进行分析，从整
体上把握全球一体化形势下的中国经济走势，从而做出投资在股票、债券、
现金三大类资产之间的资产配置决策
2、股票投资策略
本基金针对中小盘股票及中小市值上市公司的特殊性，采用自下而上的股票
投资策略，通过流动性筛选、定量筛选和定性分析相结合的方法寻找具有投
资价值的个股，分享这类企业带来的较高回报。
3、 债券投资策略
1)平均久期配置
本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析， 预测未来的利率趋势，
并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组
合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避
债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合
久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
2)期限结构配置
结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债
券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定
组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取
哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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采取子弹型策略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平
行移动时，则采取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配置。
3)类属配置
本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研
究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差
和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配
置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在
交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有
更高投资价值的市场进行配置。
4)回购套利
本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交
易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回
购期限之间的套利进行低风险的套利操作。
4、权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交
易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权
证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用
数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易
组合。
未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还
将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：天相中盘指数×30%+天相小盘指数×30%+
中国债券总指数×40%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市场基金，但低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 李芳菲
联系电话 010-82295160－157 010-66060069
电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-63201816
注册地址 北京市海淀区西直门北大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址 北京市海淀区西直门北大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100082 100031
法定代表人 吴涛 蒋超良
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2.4 信息披露方式??
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街60号首
钢国际大厦 10 层
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012年 1 月1 日 - 2012年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -38,276,328.31
本期利润 8,569,439.24
加权平均基金份额本期利润 0.0095
本期加权平均净值利润率 1.11%
本期基金份额净值增长率 0.73%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -142,388,482.12
期末可供分配基金份额利润 -0.1685
期末基金资产净值 702,627,367.08
期末基金份额净值 0.831
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 -16.90%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额） 。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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3.2 基金净值表现?
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -5.35% 0.97% -3.90% 0.69% -1.45% 0.28%
过去三个月 -0.24% 1.01% 1.83% 0.69% -2.07% 0.32%
过去六个月 0.73% 1.25% 4.76% 0.89% -4.03% 0.36%
过去一年 -17.48% 1.13% -10.86% 0.89% -6.62% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-16.90% 1.07% -13.20% 0.87% -3.70% 0.20%
注：1.本基金基金合同生效日为 2011 年5 月10日。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.关于业绩基准的说明
本基金业绩衡量基准＝天相中盘指数×30%＋天相小盘指数×30%+中国债券总指数×40% 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投
资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管理七只开放式
基金产品和一只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型
证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮战略新
兴产业股票型证券投资基金、中邮创业-兴业银行-灵活配置1 号资产管理计划。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘勇燕 基金经理 2011年5月10日 - 11 年
中央财经大学国际
金融学士、英国格林
威治大学金融与会
计学硕士；曾任信泰
投资有限公司资金
部经理、中邮创业基
金管理有限公司投
研部行业研究员、中
邮核心成长股票型
证券投资基金基金
经理助理、投研部行
业高级研究员。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合
理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明?
1、单日交易价差
无异常情况
2、3 日交易价差
无异常情况
3、5 日交易价差
无异常情况
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
今年上半年， 围绕内忧外患下的中国经济是否出现硬着陆的预期带来了市场的波动，虽然从
政策角度看，货币政策持续放松 但是实体经济需求不振，中长期信贷增长并没有超预期，而经济
数据显著低于预期显示实体经济仍然处于下滑过程中，导致市场信心匮乏，经历了一季度的反弹
后，市场不断走低。
就上半年的基金投资策略来看，一季度出于对流动性放松和估值修复的信心，增加了中游周
期品的配置，把握了一季度市场反弹的机会，但是二季度未能尽早对于实体经济表现低于预期做
出反应， 对于政策的相对乐观以及经济在二季度可能见底的判断失误导致丧失了调整配置并且降
低仓位的机会， 中游周期品持续下行，导致基金业绩表现较差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.831 元，累计净值 0.831 元。本报告期份额净
值增长率为 0.73%，同期业绩比较基准增长率为 4.76%，跑输4.03 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
下半年随着货币政策的持续放松，经济处于寻底过程中，房地产销量的复苏， 基建项目的逐
步开工都可能带来实体经济需求的改善，随着预期变化从而带来市场的阶段性反弹机会，但是中
长期看， 经济的制度性变革成为形成经济中长期增长动力的唯一路径，是否在十八大之后推出从
而带来市场长期的机会值得观察。目前情况下， 股指波动区间收窄，基于对经济见底慢于预期带
来的悲观情绪的担心， 防范系统性风险仍然需要重视。如果出现阶段性反弹机会， 也主要是结
构性的机会， 因此仓位水平并不特别重要， 随着指数上行之后， 逐步降低周期股的配置要成为
想获得反弹超额收益的原则。
行业配置方面，下半年将维持地产行业平配的局面，加快行业内股票配置情况的结构调整，中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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维持中游玻璃和玻纤的超配，跟踪月度价格和销量数据情况及时调整配置，寻找机会增加基建相
关的行业的配置来获取超额收益；增加医药行业的配置比例，尤其是下半年增长确定的个股的配
置；将券商作为博取反弹收益增加弹性的品种，阶段性超配；增加中小公司成长股的配置比例。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委
员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减
少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，
故未进行利润分配。
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§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
在托管中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行
股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮中小盘灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》 、 《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定，对中
邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理有限公司 2012 年 01 月 01
日至 2012 年06月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真
履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金的投
资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在
损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮中小盘灵活配置混合型证
券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）?
6.1 资产负债表?
会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 103,031,541.91 206,868,082.03
结算备付金
497,401.36 419,117.08
存出保证金
500,000.00 1,139,234.26
交易性金融资产 6.4.7.2 600,687,870.87 504,686,469.67
其中：股票投资
536,837,054.92 504,686,469.67
基金投资
- -
债券投资
63,850,815.95 -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 --
买入返售金融资产 6.4.7.4 --
应收证券清算款
- 100,034,166.70
应收利息 6.4.7.5 148,420.87 128,592.20
应收股利
--
应收申购款
70,361.35 57,316.67
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 50,273.65 -
资产总计
704,985,870.01 813,332,978.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
353,324.66 1,594,163.27
应付管理人报酬
892,861.76 1,094,648.54
应付托管费
148,810.26 182,441.46
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 253,985.21 711,448.36
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
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递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 709,521.04 586,008.10
负债合计
2,358,502.93 4,168,709.73
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 845,015,849.20 980,562,715.47
未分配利润 6.4.7.10 -142,388,482.12 -171,398,446.59
所有者权益合计
702,627,367.08 809,164,268.88
负债和所有者权益总计
704,985,870.01 813,332,978.61
注：报告截止日 2012 年6 月30 日，基金份额净值 0.831 元，基金份额总额 845,015,849.20 份。
6.2 利润表?
会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2012年1月1日 至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012年6 月30 日
上年度可比期间
2011年5 月10 日至
2011年6 月30 日
一、收入
17,229,025.98 17,369,861.46
1.利息收入
1,303,922.05 2,382,624.53
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,150,716.36 2,382,624.53
债券利息收入
143,483.67 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
9,722.02 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-31,051,039.02 800,529.15
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -35,193,156.19 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 406,129.72 -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 --
股利收益 6.4.7.15 3,735,987.45 800,529.15
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.16 46,845,767.55 14,186,707.78
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 130,375.40 -
减：二、费用
8,659,586.74 5,310,872.02
1．管理人报酬
5,778,756.85 3,555,985.01
2．托管费
963,126.08 592,664.21
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 1,646,716.64 1,091,713.92
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 270,987.17 70,508.88中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 16 页 共 39 页
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
8,569,439.24 12,058,989.44
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
8,569,439.24 12,058,989.44
注：本基金基金合同生效日为 2011年 5 月10 日。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1日 至 2012年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
980,562,715.47 -171,398,446.59 809,164,268.88
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 8,569,439.24 8,569,439.24
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-135,546,866.27 20,440,525.23 -115,106,341.04
其中：1.基金申购款 5,688,220.08 -780,481.52 4,907,738.56
2.基金赎回款 -141,235,086.35 21,221,006.75 -120,014,079.60
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
845,015,849.20 -142,388,482.12 702,627,367.08
项目
上年度可比期间
2011年5 月10 日至2011年 6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
---
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 12,058,989.44 12,058,989.44中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 17 页 共 39 页
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
1,707,836,788.97 - 1,707,836,788.97
其中：1.基金申购款 1,707,836,788.97 - 1,707,836,788.97
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,707,836,788.97 12,058,989.44 1,719,895,778.41
注：本基金基金合同生效日为 2011年 5 月10 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______周克______
__ __ __ 周克______
_ _ __刘弢____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注?
6.4.1 基金基本情况?
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2011]40 号《关于核准中邮中小盘灵活配置混合型证券投
资基金募集的批复》 核准， 由中邮创业基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮中小盘灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2011 年 5 月 10 日募集成立。本基金为契约型开
放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 1，707,836,788.97 元，业经京都
天华会计师事务所有限公司京都天华验字(2011)第 0063 号验资报告予以验证。本基金的基金管
理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基
金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 30%-80%，债券、
权证、 资产支持证券、 以及法律法规和证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 0%-65%，
权证占基金资产净值的 0%-3%，并保持现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值 5％。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 18 页 共 39 页
6.4.2 会计报表的编制基础?
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会
计准则》和中国证券业协会 2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证
监会 2010 年2 月8 日颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板3 号<年度
报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明?
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动表等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5差错更正的说明?
无。
6.4.6税项?
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税字[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005]102 号《关于股息红
利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关
税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005 年 6 月 13 日
起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%（此前按 100%）计入个人应纳税所得额，依
照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
3．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
4. 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 19 页 共 39 页
6.4.7重要财务报表项目的说明?
6.4.7.1银行存款?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
活期存款 103,031,541.91
定期存款 -
其他存款 -
合计： 103,031,541.91
6.4.7.2交易性金融资产?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 598,762,775.38 536,837,054.92 -61,925,720.46
债券
交易所市场 60,954,563.85 63,850,815.95 2,896,252.10
银行间市场 - - -
合计 60,954,563.85 63,850,815.95 2,896,252.10
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 659,717,339.23 600,687,870.87 -59,029,468.36
6.4.7.3衍生金融资产/负债?
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产?
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额?
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券?
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 20 页 共 39 页
6.4.7.5应收利息?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 36,913.40
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 201.42
应收债券利息 111,306.05
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 148,420.87
6.4.7.6其他资产?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 50,273.65
合计 50,273.65
6.4.7.7应付交易费用?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 253,985.21
银行间市场应付交易费用 -
合计 253,985.21
6.4.7.8其他负债?
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 670.58
预提费用 208,850.46
合计 709,521.04
中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 21 页 共 39 页
6.4.7.9实收基金?
金额单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 980,562,715.47 980,562,715.47
本期申购 5,688,220.08 5,688,220.08
本期赎回(以"-"号填列) -141,235,086.35 -141,235,086.35
本期末 845,015,849.20 845,015,849.20
6.4.7.10未分配利润?
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -68,975,947.39 -102,422,499.20 -171,398,446.59
本期利润 -38,276,328.31 46,845,767.55 8,569,439.24
本期基金份额交易
产生的变动数
12,931,741.82 7,508,783.41 20,440,525.23
其中：基金申购款 -548,517.00 -231,964.52 -780,481.52
基金赎回款 13,480,258.82 7,740,747.93 21,221,006.75
本期已分配利润 ---
本期末 -94,320,533.88 -48,067,948.24 -142,388,482.12
6.4.7.11存款利息收入?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
活期存款利息收入 1,140,120.68
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 10,579.69
其他 15.99
合计 1,150,716.36
6.4.7.12股票投资收益——买卖股票差价收入?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
卖出股票成交总额 525,967,394.18中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 22 页 共 39 页
减：卖出股票成本总额 561,160,550.37
买卖股票差价收入 -35,193,156.19
6.4.7.13债券投资收益?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 5,167,180.40
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 4,753,532.87
减：应收利息总额 7,517.81
债券投资收益 406,129.72
6.4.7.14衍生工具收益?
本报告期本基金无衍生工具投资。
6.4.7.15股利收益?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 3,735,987.45
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,735,987.45
6.4.7.16公允价值变动收益?
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
1.交易性金融资产 46,845,767.55
——股票投资 43,949,515.45
——债券投资 2,896,252.10
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 46,845,767.55
6.4.7.17其他收入?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 23 页 共 39 页
基金赎回费收入 130,375.40
合计 130,375.40
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.18交易费用?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
交易所市场交易费用
1,646,716.64
银行间市场交易费用
-
合计
1,646,716.64
6.4.7.19其他费用?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
审计费用 59,672.34
信息披露费 198,904.47
债券帐户维护费 9,000.00
其他 3,410.36
合计 270,987.17
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明?
6.4.8.1或有事项?
本报告期内本基金不存在或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项?
截至 2012 年8 月23 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系?
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况?
2012年 4月5 日，三井住友银行股份有限公司受让北京长安投资集团有限公司持有的本公司
24%股权。本次股权转让后，三井住友银行股份有限公司成为公司股东，北京长安投资集团公司不
再持有公司股权。
中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 24 页 共 39 页
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方?
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易?
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易?
本报告期内，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
本基金基金合同生效日为 2011 年5月 10 日，因此无上年度可比期间数据。
6.4.10.2关联方报酬?
6.4.10.2.1 基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年5月10日(基金合同生效日)
至2011年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,778,756.85 3,555,985.01
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,248,013.65 -
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的 1.50%
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年5月10日(基金合同生效
日)至2011年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
963,126.08 592,664.21
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 25 页 共 39 页
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况?
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况?
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30
日
上年度可比期间
2011年5月10日(基金合同生效日)
至2011年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 103,031,541.91 1,140,120.68 235,665,183.91 2,380,603.44
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况?
本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11利润分配情况??
本报告期内本基金未实施利润分配。
6.4.12期末（? 2012年6月30日? ）本基金持有的流通受限证券?
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券?
本期末本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票?
本期末本基金未持有暂时停牌流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券?
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13金融工具风险及管理?
6.4.13.1风险管理政策和组织架构?
（1）风险管理政策 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 26 页 共 39 页
本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、
控制措施和控制职责。
本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察
稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执
行。
（2）风险管理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
6.4.13.2信用风险?
信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到
期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证
券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资
产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得
超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.3流动性风险?
流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃
的大盘股，变现能力较强。
本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，
充分保证本基金有充足的现金流。
6.4.13.4市场风险?
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以
及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 27 页 共 39 页
6.4.13.4.1 利率风险?
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本
基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重
新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口?
单位：人民币元
本期末
2012年6月30日
1 年以内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存款 103,031,541.91 - - 103,031,541.91
结算备付金 497,401.36 - - 497,401.36
存出保证金 - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 63,850,815.95 - 536,837,054.92 600,687,870.87
衍生金融资产 ----
应收证券清算款 ----
应收利息 - - 148,420.87 148,420.87
应收股利 ----
应收申购款 - - 70,361.35 70,361.35
其他资产 - - 50,273.65 50,273.65
资产总计 167,379,759.22 - 537,606,110.79 704,985,870.01
负债
应付证券清算款 ----
应付赎回款 - - 353,324.66 353,324.66
应付管理人报酬 - - 892,861.76 892,861.76
应付托管费 - - 148,810.26 148,810.26
应付交易费用 - - 253,985.21 253,985.21
应付利润 ----
其他负债 - - 709,521.04 709,521.04
负债总计 - - 2,358,502.93 2,358,502.93
利率敏感度缺口 167,379,759.22 - 535,247,607.86 702,627,367.08
上年度末
2011年12月31日
1年以内 1-5年 不计息 合计
资产
银行存款 206,868,082.03 - - 206,868,082.03
结算备付金 419,117.08 - - 419,117.08
存出保证金 - - 1,139,234.26 1,139,234.26中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 28 页 共 39 页
交易性金融资产 - - 504,686,469.67 504,686,469.67
衍生金融资产 ----
应收证券清算款 - - 100,034,166.70 100,034,166.70
应收利息 - - 128,592.20 128,592.20
应收股利 ----
应收申购款 - - 57,316.67 57,316.67
其他资产 ----
资产总计 207,287,199.11 - 606,045,779.50 813,332,978.61
负债
应付证券清算款 - - -- -
应付赎回款 - - 1,594,163.27 1,594,163.27
应付管理人报酬 - - 1,094,648.54 1,094,648.54
应付托管费 - - 182,441.46 182,441.46
应付交易费用 - - 711,448.36 711,448.36
应付利润 ----
其他负债 - - 586,008.10 586,008.10
负债总计 - - 4,168,709.73 4,168,709.73
利率敏感度缺口 207,287,199.11 - 601,877,069.77 809,164,268.88
注：本基金持有的债券无论到期期限之长短，均计为交易性金融资产；按会计准则，该类资产风
险敞口的评价期限与投资评价期限一致，对开放式基金而言，这一期限为一年。因此利率风险敞
口的期限为一年，与所持仓债券的到期期限长短无关。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析?
假设
1.市场利率平均上升 25个基本点且其他市场变量保持不变
2.市场利率平均下降 25个基本点且其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（ 2012 年6 月 30 日 ）
上年度末（ 2011年 12月 31
日 ）
1.基金净资产变动 +258,822.36 +518,217.99
2.基金净资产变动 -258,822.36 -518,217.99
6.4.13.4.2 其他价格风险?
6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口?
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 29 页 共 39 页
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为
30%-80%，债券资产占基金资产的比例为 0%-65%，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，并
保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
于 2012 年 06 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 536,837,054.92 76.40 504,686,469.67 62.37
交易性金融资产－债券投资 63,850,815.95 9.09 - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 600,687,870.87 85.49 504,686,469.67 62.37
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析?
假设
1.固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
2.固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（ 2012 年6 月 30 日 ）
上年度末
（ 2011 年 12 月 31 日 ）
1.基金净资产变动 +6,230,254.90 +5,299,207.93
2.基金净资产变动 -6,230,254.90 -5,299,207.93
注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取数 12 年 06 月 30 日十年期国
债收益率 3.33%， 利用 12年初以来基金日益率与基金基准日收益率计算基金的 Beta系数为 1.04。
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项?
无。 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 30 页 共 39 页
§7 投资组合报告?
7.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 536,837,054.92 76.15
其中：股票 536,837,054.92 76.15
2 固定收益投资 63,850,815.95 9.06
其中：债券 63,850,815.95 9.06
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 103,528,943.27 14.69
6 其他各项资产 769,055.87 0.11
7 合计 704,985,870.01 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金资产净值的比例分项之和与
合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 278,225,679.90 39.60
C0 食品、饮料
76,929,094.80 10.95
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 63,253,600.22 9.00
C7
机械、设备、仪表 81,619,919.78 11.62
C8
医药、生物制品 49,466,065.10 7.04
C99
其他制造业 6,957,000.00 0.99
D 电力、煤气及水的生产和供应业 50,398,380.50 7.17
E 建筑业 13,831,046.32 1.97
F 交通运输、仓储业 7,589,863.38 1.08
G 信息技术业 42,618,826.58 6.07中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 31 页 共 39 页
H 批发和零售贸易 21,479,427.20 3.06
I 金融、保险业 28,889,191.08 4.11
J 房地产业 32,473,748.44 4.62
K 社会服务业 24,882,000.00 3.54
L 传播与文化产业 25,708,913.00 3.66
M 综合类 10,739,978.52 1.53
合 计 536,837,054.92 76.40
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000729 燕京啤酒 8,219,876 60,005,094.80 8.54
2 600674 川投能源 5,000,000 34,600,000.00 4.92
3 002099 海翔药业 3,200,008 34,048,085.12 4.85
4 002028 思源电气 3,000,000 33,270,000.00 4.74
5 600176 中国玻纤 3,000,000 29,490,000.00 4.20
6 600837 海通证券 2,999,916 28,889,191.08 4.11
7 000926 福星股份 2,999,866 28,018,748.44 3.99
8 000069 华侨城Ａ 3,900,000 24,882,000.00 3.54
9 601717 郑煤机 2,000,000 23,200,000.00 3.30
10 600153 建发股份 2,999,920 21,479,427.20 3.06
11 300101 国腾电子 1,499,864 21,238,074.24 3.02
12 601636 旗滨集团 2,499,821 19,548,600.22 2.78
13 000923 河北宣工 2,999,986 17,189,919.78 2.45
14 000568 泸州老窖 400,000 16,924,000.00 2.41
15 600863 内蒙华电 1,999,795 15,798,380.50 2.25
16 300251 光线传媒 671,178 15,665,294.52 2.23
17 600518 康美药业 999,869 15,417,979.98 2.19
18 600284 浦东建设 1,899,869 13,831,046.32 1.97
19 002369 卓翼科技 1,000,000 12,680,000.00 1.80
20 600832 东方明珠 1,999,996 10,739,978.52 1.53
21 600880 博瑞传播 1,007,384 10,043,618.48 1.43
22 000012 南
玻Ａ 1,000,000 9,000,000.00 1.28
23 300036 超图软件 600,466 8,700,752.34 1.24
24 601179 中国西电 2,000,000 7,960,000.00 1.13
25 601866 中海集运 2,999,946 7,589,863.38 1.08
26 002345 潮宏基 300,000 6,957,000.00 0.99中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 32 页 共 39 页
27 002445 中南重工 500,000 5,215,000.00 0.74
28 000002 万
科Ａ 500,000 4,455,000.00 0.63
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600176 中国玻纤 37,185,964.77 4.60
2 600674 川投能源 35,348,978.76 4.37
3 600837 海通证券 35,291,702.41 4.36
4 000926 福星股份 27,428,920.19 3.39
5 600153 建发股份 23,557,286.28 2.91
6 600030 中信证券 22,659,236.71 2.80
7 601636 旗滨集团 21,495,808.52 2.66
8 300101 国腾电子 20,283,207.03 2.51
9 000012 南
玻Ａ 20,175,476.47 2.49
10 600284 浦东建设 19,234,877.44 2.38
11 600815 厦工股份 17,182,909.46 2.12
12 600802 福建水泥 17,012,891.31 2.10
13 600863 内蒙华电 16,171,538.19 2.00
14 601866 中海集运 15,838,161.26 1.96
15 600586 金晶科技 15,229,741.19 1.88
16 600143 金发科技 14,594,718.50 1.80
17 002445 中南重工 13,952,919.13 1.72
18 600518 康美药业 13,007,943.00 1.61
19 600339 天利高新 12,897,414.22 1.59
20 600832 东方明珠 11,841,127.40 1.46
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601179 中国西电 31,669,929.30 3.91
2 601717 郑煤机 29,553,489.39 3.65中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 33 页 共 39 页
3 600030 中信证券 22,945,684.01 2.84
4 601208 东材科技 19,982,076.17 2.47
5 002241 歌尔声学 18,452,771.64 2.28
6 600815 厦工股份 18,413,567.91 2.28
7 002266 浙富股份 18,205,211.06 2.25
8 600481 双良节能 16,423,854.00 2.03
9 600802 福建水泥 16,030,531.67 1.98
10 600143 金发科技 15,821,350.19 1.96
11 600586 金晶科技 15,786,940.84 1.95
12 600674 川投能源 15,277,121.21 1.89
13 002417 三元达 14,856,321.99 1.84
14 600339 天利高新 14,472,629.72 1.79
15 000069 华侨城Ａ 14,215,704.97 1.76
16 002518 科士达 13,616,784.66 1.68
17 601766 中国南车 11,906,757.79 1.47
18 600583 海油工程 11,353,755.11 1.40
19 600303 曙光股份 11,021,975.50 1.36
20 601028 玉龙股份 10,961,076.61 1.35
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 549,361,620.17
卖出股票收入（成交）总额 525,967,394.18
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 63,850,815.95 9.09
8 其他 - -中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 34 页 共 39 页
9 合计 63,850,815.95 9.09
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 200,000 19,424,000.00 2.76
2 110013 国投转债 150,000 16,119,000.00 2.29
3 110016 川投转债 150,000 15,576,000.00 2.22
4 125089 深机转债 73,753 7,185,017.26 1.02
5 125731 美丰转债 48,161 5,546,798.69 0.79
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注?
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
否
7.9.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库.
否
7.9.3期末其他各项资产构成?
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 148,420.87
5 应收申购款 70,361.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 50,273.65
8 其他 -
9 合计 769,055.87中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
第 35 页 共 39 页
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 19,424,000.00 2.76
2 110013 国投转债 16,119,000.00 2.29
3 110016 川投转债 15,576,000.00 2.22
4 125089 深机转债 7,185,017.26 1.02
5 125731 美丰转债 5,546,798.69 0.79
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
33,430 25,277.17 67,717,645.28 8.01% 777,298,203.92 91.99%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况?
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 - -
?
§9 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 5 月10 日 ）基金份额总额
1,707,836,788.97
本报告期期初基金份额总额 980,562,715.47
本报告期基金总申购份额 5,688,220.08
减:本报告期基金总赎回份额 141,235,086.35中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 845,015,849.20
§10 重大事件揭示?
10.1 基金份额持有人大会决议?
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
经本公司董事会审议通过，自 2012年 5 月04 日起谭春元先生不再担任中邮核心成长股票型
证券投资基金基金经理；自 2012 年5 月04 日起，王丽萍女士不再担任中邮核心优选股票型证券
投资基金基金经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变?
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所.京都天华会计师事务所有限公司于 2012
年 6 月18 日正式更名为"致同会计师事务所(特殊普通合伙)".
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券股份有限公司 1 381,032,110.94 35.51% 323,875.72 35.90% - 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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华安证券有限责任公司 1 379,781,426.00 35.39% 323,856.59 35.90% -
申银万国证券股份有限公司 1 252,858,745.56 23.56% 206,131.12 22.85% -
银河证券股份有限公司 1 59,396,100.78 5.54% 48,259.79 5.35% -
招商证券股份有限公司 1 - - - - -
注：选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
(4)债券现货、债券回购、企业债券交易、权证和证券投资基金不收交易佣金。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司
签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券股份有限公司 4,784,835.40 6.73% 100,000,000.00 100.00% - -
华安证券有限责任公司 53,955,950.20 75.89% - - - -
申银万国证券股份有限公司 12,356,360.51 17.38% - - - -
银河证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
10.8 其他重大事件?
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 2011
年度最后一个自然日净值公告
-
2012年1月4日 中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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2
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金更新
招募说明书
-
2012年1月18日
3
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 2011
年第 4 季度报告
-
2012年1月19日
4
中邮创业基金管理有限公司旗下全部基金产品
参加中信银行、平安银行定投申购业务的公告
-
2012年2月14日
5
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 2011
年年度报告
-
2012年3月27日
6
中邮创业基金管理有限公司旗下基金参加工商
银行个人电子银行申购基金费率优惠的公告
-
2012年3月30日
7
中邮创业基金管理有限公司参加江苏银行股份
有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告
-
2012年3月30日
8
中邮创业基金管理有限公司参加国泰君安证券
股份有限公司网上申购基金费率优惠的公告
-
2012年4月7日
9
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 2012
年第 1 季度报告
-
2012年4月24日
10
关于中邮创业基金管理有限公司旗下基金开通
农业银行网上银行代理销售开放式基金申购费
率优惠活动的公告
-
2012年4月27日
11
关于中邮创业基金管理有限公司旗下基金开通
邮储银行手机银行基金申购费率优惠活动的公
告
-
2012年4月27日
12
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金更新
招募说明书(2012 年第 1号)
-
2012年6月21日
13
关于中邮创业基金管理有限公司旗下部分基金
开通中国银行、交通银行、中信银行、江苏银
行网上交易申购费率优惠活动的公告
-
2012年6月28日
中邮中小盘灵活配置混合 2012年半年度报告
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§11 备查文件目录?
11.1 备查文件目录?
1. 中国证监会批准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
11.2 存放地点?
基金管理人或基金托管人的办公场所。
11.3 查阅方式?
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2012年8月25日
