中邮核心成长股票型证券投资基金2012年
半年度报告
2012 年6月30 日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2012年 8 月25 日
中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
中邮核心成长股票型证券投资基金管理人-中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证
本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整
性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司 （简称： 中国农业银行） 根据本基金合同规定，于2012
年 08 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年01月01 日起至 06月 30 日止。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................. 8
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 8
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 8
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................. 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................. 9
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................ 1 1
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 15
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 17
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 17
6.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................... 19
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 34
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................... 34
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 35
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........................ 41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 41
7.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 41
§8 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 43
§9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 43 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§10 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 43
10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................. 43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 44
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................... 44
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 44
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................................. 47
§11 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 49
11.1 备查文件目录 .................................................................................................................................. 49
11.2 存放地点 .......................................................................................................................................... 49
11.3 查阅方式 .......................................................................................................................................... 49
中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§2 ? 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 中邮核心成长股票型证券投资基金
基金简称 中邮核心成长股票
基金主代码 590002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 8月 17 日
基金管理人 中邮创业基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 28,863,812,760.74 份
2.2 基金产品说明?
投资目标
以追求长期资本增值为目的， 通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增
长的企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在投资策略上充分体现“核心”与“成长”相结合的主线。
“核心”体现在通过自上而下的研究，寻找促使宏观经济及产业政策、行
业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；从公司治理、
公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势。
“成长”主要是指通过建立成长性估值模型来分析评价公司的成长价值，
并进行横向比较来发现具有持续成长优势的公司， 从而达到精选个股的目的。
1、资产配置策略
本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取“自上而下”为主的
投资方法，做出资产配置及投资组合的构建，并根据宏观、产业景气、市场
变化及时调整资产配置比例。
本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为辅的配置策略：战略
性资产配置首先要确定各类资产的预期回报率和波动率，然后再按照要求对
满足风险收益目标的资产进行混合；战术性资产配置增加了对市场短期趋势
判断的重视，把握时机进行仓位调整和波段操作，一般用于短期的资产配置。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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本基金行业配置在资产配置的基础上，遵循自上而下方式。具体方法是：
基于全球视野下的产业周期的分析和判断
基于行业生命周期的分析
基于行业内产业竞争结构的分析
（2）个股选择策略
在选定的行业中，选择那些具有明显竞争优势、持续成长能力强且质量出色
的企业。股票的选择和组合构建通过以下几个方面进行：
企业在行业中的地位和核心竞争力
根据迈克尔?波特的竞争理论，本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或
不可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或者较强定价能力，具有核
心竞争力的行业。
高成长性
对每一个行业，分析其所处的生命周期阶段。本基金将重点投资处于成长
期的行业，对这些行业给予相对较高估值。
企业的质量
本基金认为， ，只有注重企业成长的质量和综合治理能力才能准确发掘公
司的内在价值，降低投资风险。
本基金认为，通过上面核心竞争力、成长性和企业质量三个方面的综合评价
而选择出的企业将会充分反映本基金“核心成长”的投资理念，同时再辅以
科学、全面的风险控制，可以有效保障本基金实现长期稳定增值的投资目标。
3、债券投资策略
( 1) 久期管理
久期管理是债券组合管理的核心环节， 是提高收益、 控制风险的有效手段。
( 2) 期限结构配置
本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预测，进行期限结构
的配置。主要的配置方式有：梯形组合、哑铃组合、子弹组合。
( 3) 确定类属配置
类属配置主要体现在对不同类型债券的选择，实现债券组合收益的优化。
( 4) 个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。
4、权证投资策略
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得
权证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行
权证投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套
利交易或避险交易组合。
本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深 300 指数， 债券部分的业绩比
较基准为中国债券总指数。
本基金的整体业绩比较基准采用：
沪深 300 指数×80%＋中国债券总指数×20%
沪深 300 指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A股市场整体走
势的指数， 由中证指数公司编制和维护， 是在上海和深圳证券市场中选取 300
只 A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具
有良好的市场代表性。沪深 300 指数引进国际指数编制和管理的经验，编制
方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高
的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该
指数能够满足本基金的投资管理需要。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深 300 指数，债券部分的业绩
比较基准为中国债券总指数。
本基金的整体业绩比较基准采用：
沪深 300 指数×80%＋中国债券总指数×20%
沪深 300 指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A股市场整体走
势的指数， 由中证指数公司编制和维护， 是在上海和深圳证券市场中选取 300
只 A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具
有良好的市场代表性。沪深 300 指数引进国际指数编制和管理的经验，编制
方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高
的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该
指数能够满足本基金的投资管理需要。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，
其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
侯玉春 李芳菲
联系电话
010-82295160－157 010-66060069
电子邮箱
houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
010－58511618 95599
传真
010-82295155 010-63201816
注册地址
北京市海淀区西直门北大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址
北京市海淀区西直门北大街
60 号首钢国际大厦 10 层
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100082 100031
法定代表人 吴涛 蒋超良
2.4 信息披露方式??
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理有限公司 北京市海淀区西直门北大街 60号首
钢国际大厦 10 层
中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012年 1 月1 日 - 2012年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -2,427,203,859.44
本期利润 42,017,052.28
加权平均基金份额本期利润 0.0014
本期加权平均净值利润率 0.29%
本期基金份额净值增长率 0.21%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -16,201,402,655.23
期末可供分配基金份额利润 -0.5613
期末基金资产净值 13,579,411,676.23
期末基金份额净值 0.4705
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 -52.95%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业
绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.
期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期
末余额，不是当期发生额)。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -6.59% 1.07% -5.15% 0.87% -1.44% 0.20%
过去三个月 -0.30% 1.14% 0.66% 0.89% -0.96% 0.25%
过去六个月 0.21% 1.40% 4.59% 1.06% -4.38% 0.34%
过去一年 -28.07% 1.39% -14.15% 1.07% -13.92% 0.32%
过去三年 -34.61% 1.56% -15.40% 1.25% -19.21% 0.31%
自基金合同
生效起至今
-52.95% 1.91% -35.31% 1.63% -17.64% 0.28%中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
本基金业绩衡量基准＝沪深 300 收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%
沪深 300 指数作为按流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和
深交所上市的所有股票市值的 70%，具有较强的代表意义。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基
金合同要求， 基准指数中沪深 300 指数和中国债券总指数每日分别计算收益率， 然后按 80%、 20%
的比例采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各
项投资比例符合基金合同的有关约定。
中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于 2006 年 5 月 18 日，旗下目前管理七只开放式
基金产品和一只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型
证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、
中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、中邮战略新
兴产业股票型证券投资基金、中邮创业-兴业银行-灵活配置1 号资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邓立新 基金经理
2011 年 5
月 21 日
- 23 年
邓立新先生： 23 余年金融从业
经历，曾任中国工商银行北京珠市
口办事处交换员、中国工商银行北
京信托投资公司白塔寺证券营业
部副经理兼团支部书记、华夏证券
有限公司北京三里河营业部交易
部经理、首创证券有限责任公司投
资部经理、中邮创业基金管理有限
公司基金交易部总经理、投资研究
部投资部负责人，现任公司投资部
副总监。
任泽松
基金经理
助理
2012 年 1
月 4 日
- 3 年
生物学硕士，曾任毕马威华振
会计师事务所审计员、北京源乐晟
资产管理有限公司行业研究员、中
邮创业基金管理有限公司研究部
行业研究员，现任中邮创业基金管
理有限公司中邮核心成长股票型中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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证券投资基金基金经理助理兼行
业研究员。
白岩
基金经理
助理
2012 年 1
月 4 日
- 2 年
硕士研究生，曾任香港理工大
学电机工程系科研人员、荣信电力
电子股份有限公司电气工程师、中
信建投证券有限责任公司研究发
展部研究员、中邮创业基金管理有
限公司研究部行业研究员，现任中
邮创业基金管理有限公司中邮核
心成长股票型证券投资基金基金
经理助理兼行业研究员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合
理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况?
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合
理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.3 异常交易行为的专项说明?
1、单日交易价差
取时间窗口为 1 天分别计算成长与其它各基金之间的交易价差， 其中成长与优选的同向交易
价差溢价率 T 统计量显著，且模拟贡献率为正。观察可发现，模拟贡献率相对成长在此期间的净
值增长率较小，不违背公平交易原则。
2 、3 日交易价差
取时间窗口为 3 天分别计算成长与其它各基金之间的交易价差， 其中成长与优选的同向交易
价差溢价率 T 统计量显著，且模拟贡献率为正。进一步分析可发现，两只基金在保利地产、荣盛
发展、东方锆业、西藏旅游、亿晶光电、福田汽车、中国南车、晋西车轴、华策影视、华灿光电、
深康佳 A、置信电气、中储股份、厦工股份、龙力生物、北京城建、金地集团、双塔食品、海通
证券、中国化学、鹏博士、辽宁成大等个股上的交易价差溢价率较高是造成 T 统计量显著的原因，
剔除后则不再显著。除此之外成长与主题的同向交易价差溢价率 T 统计量显著，且模拟贡献率为
正。进一步分析发现，两只基金在中福实业、中材国际、内蒙君正、青龙管业等少数个股上的溢
价率较高是造成 T 同丽江显著的原因，剔除后不再显著。
3、5 日交易价差
取时间窗口为 5 天分别计算成长与其它各基金之间的交易价差，其中成长与优选、成长与
主题的 5 日交易价差溢价率 T 统计量没有通过检验。未通过 T 检验是由于成长和优选在对亿晶光
电、龙力生物、西藏旅游、中储股份、厦工股份、深康佳 A、北京城建个股的把握不同是造成 T
统计量显著的主要原因，剔除后不再明显。成长与主题未通过 T 检验的主要原因是在海通证券、
内蒙君正、新华保险、华谊兄弟、中联重科、荣信股份、保利地产这些个股上卖出时点早于主题，
因此造成 T统计量显著，剔除后 T统计量不再显著。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
2012 年上半年，一季度经济数据尚可、信贷支持下流动性环境逐渐得到改善，市场在流动性中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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宽松和政策微调的预期下,有色,煤炭,房地产和券商行业股票带动,走出了一波反弹行情。进入二
季度， 经济数据持续下滑,但货币政策持续宽松,多次的降低存款准备金和利率,房地产行业在政策
微调预期下继续上涨,券商股受政策利好继续保持强势,白酒板块和医药板块由于业绩确定性也倍
受市场青睐,制造业和其它传统周期股持续弱势。
本报告期内，本基金适度降低了股票仓位、调整了结构，降低了电力设备,工程机械,高铁,
建筑,旅游等行业的配置，增加了业绩增长确定估值合理的食品饮料和医药的配置,增加了受益政
策支持的券商板块的配置,以及在地产政策微调预期下增加了对地产行业的配置。 持仓结构的调整
对投资绩效有一定帮助，但组合前期重点配置的制造业在上半年出现较大幅度的调整，对基金业
绩造成一定负面影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.4705 元，累计净值 0.4705 元。本报告期份额
净值增长率为 0.21%，同期业绩比较基准增长率为 4.59%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
展望下半年，我们预计经济增长将继续保持在低位,短期难以快速回升,指数和周期股的机会
不会太大;通胀水平主要由于农产品和要素价格改革影响,全年预计保持在 3%左右,货币政策将保
持继续宽松,降低存款准备金和降低利率都将继续;下半年市场流动性也难有大幅好转,市场存量
资金博弈将越来越厉害,仅靠政策预期将难以推动股市上涨。
结合目前的宏观经济和市场估值，我们认为下半年市场可能继续维持低位震荡走势，如果有
机会也很可能只有结构性机会。本基金将坚持合理估值的成长性理念，着眼于中国经济的中长期
发展挖掘投资目标，贯彻精选个股适度均衡配置的策略，业绩稳定增长的成长股仍是投资首选，
仓位保持在一个合理偏低的水平。
本基金将遵循成长型投资理念，下半年将重点关注以下几类投资机会： （1）受政策支持和制
度改革利好的券商和保险行业； （2）业绩确定性高的高端消费品中的医药、白酒、纺织服装、旅
游餐饮、高端园林装饰等； （3）新型战略产业中的成长股，如新材料、节能环保、新能源、信息
技术、安防等； （4）在主题投资方面，看好地方政府重组并购以及土地改革带来的突发性机会。
（5） 对于房地产政策调控的预期和汽车行业高增长逐渐远去、 对于汽车销量增速中枢下滑的预期，
导致我们对于房地产和汽车行业相对谨慎。 （6）考虑降息和降准后，引致信贷规模扩张，进而带
动投资支出的增长的逻辑，看好低估值的银行板块。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，
故未进行利润分配。
中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
在托管中邮核心成长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行股份有
限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮核心成长股票型证券投资基
金基金合同》 、 《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮核心成长股票型证
券投资基金管理人——中邮创业基金管理有限公司2012年1月1日至2012年6月30日基金的投
资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事
任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
本托管人认为， 中邮创业基金管理有限公司在中邮核心成长股票型证券投资基金的投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金
份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重
要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心成长股票型证券投资
基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息
真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2012-08-23 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）?
6.1 资产负债表?
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
报告截止日： 2012 年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 465,878,627.17 287,115,627.41
结算备付金
1,030,696,142.67 1,239,277,608.35
存出保证金
12,628,816.31 15,582,678.99
交易性金融资产 6.4.7.2 12,054,175,185.95 12,228,390,764.38
其中：股票投资
11,772,933,185.95 11,831,824,764.38
基金投资
- -
债券投资
281,242,000.00 396,566,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 --
买入返售金融资产 6.4.7.4 --
应收证券清算款
58,482,790.09 59,104,022.84
应收利息 6.4.7.5 5,393,360.42 9,845,898.54
应收股利
315,000.00 -
应收申购款
114,986.16 247,029.91
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 50,273.65 -
资产总计
13,627,735,182.42 13,839,563,630.42
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
2,132,320.52 1,170,882.08
应付管理人报酬
17,232,489.74 18,801,182.89中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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应付托管费
2,872,081.62 3,133,530.47
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 17,570,910.95 14,777,557.67
应交税费
5,556,800.00 3,458,800.00
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 2,958,903.36 2,870,010.45
负债合计
48,323,506.19 44,211,963.56
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 28,863,812,760.74 29,384,140,004.69
未分配利润 6.4.7.10 -15,284,401,084.51 -15,588,788,337.83
所有者权益合计
13,579,411,676.23 13,795,351,666.86
负债和所有者权益总计
13,627,735,182.42 13,839,563,630.42
注： 报告截至日2012年6月30日， 基金份额净值0.4705元， 基金份额总额28,863,812,760.74
份。
6.2 利润表?
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1 日 至 2012 年 6 月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012年6 月30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011年6 月30 日
一、收入
233,328,358.67 -1,622,637,660.81
1.利息收入
24,856,473.58 19,989,977.24
其中：存款利息收入 6.4.7.11 12,498,222.65 18,432,160.62
债券利息收入
12,191,638.05 1,557,816.62
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
166,612.88 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,261,028,657.25 233,770,498.97
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -2,342,109,353.78 146,316,163.20
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 2,096,920.45 25,693,470.19
资产支持证券投资收益
- -中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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衍生工具收益 6.4.7.14 --
股利收益 6.4.7.15 78,983,776.08 61,760,865.58
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.16 2,469,220,911.72 -1,876,398,175.38
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 279,630.62 38.36
减：二、费用
191,311,306.39 253,101,231.07
1．管理人报酬
106,605,560.52 157,734,609.43
2．托管费
17,767,593.45 26,289,101.58
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 66,655,063.50 68,810,478.41
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 283,088.92 267,041.65
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
42,017,052.28 -1,875,738,891.88
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
42,017,052.28 -1,875,738,891.88
6.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1日 至 2012年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 29,384,140,004.69 -15,588,788,337.83 13,795,351,666.86
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 42,017,052.28 42,017,052.28
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-520,327,243.95 262,370,201.04 -257,957,042.91
其中：1.基金申购款 46,937,360.60 -23,903,881.41 23,033,479.19
2.基金赎回款 -567,264,604.55 286,274,082.45 -280,990,522.10
四、 本期向基金份额持有人分配利润 - - -中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 28,863,812,760.74 -15,284,401,084.51 13,579,411,676.23
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 31,582,421,219.67 -8,971,745,609.98 22,610,675,609.69
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -1,875,738,891.88 -1,875,738,891.88
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-1,473,250,825.91 431,304,949.87 -1,041,945,876.04
其中：1.基金申购款 7,515,074.61 -2,773,055.50 4,742,019.11
2.基金赎回款 -1,480,765,900.52 434,078,005.37 -1,046,687,895.15
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 30,109,170,393.76 -10,416,179,551.99 19,692,990,841.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______周克______
__ __ __ 周克______
_ _ __刘弢____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注?
6.4.1 基金基本情况?
中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会” ）证监基金字[2007]219 号《关于同意中邮核心成长股票型证券投资基金募集
的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投
资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心成长股票型证券
投资基金基金合同》发起，并于 2007 年 8 月 17 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限
不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 14,956,625,039.16 元，业经北京京都会计师事务
所有限责任公司北京京都验字（2007）第 045 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮
创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资
组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，债券、权证、
短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产的比例为 0%-40%。 （其中，权证的
投资比例为基金资产净值的 0%-3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该
权证的10％） ，并保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
6.4.2 会计报表的编制基础?
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会
计准则》和中国证券业协会 2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证
监会 2010 年2 月8 日颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板3 号<年度
报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明?
本公司基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明?
本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明?
无。
6.4.6 税项?
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税字[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005]102 号《关于股息红
利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关
税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005 年 6 月 13 日中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%（此前按 100%）计入个人应纳税所得额，依
照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
3．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
4.基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明?
6.4.7.1银行存款?
单位：人民币元
项目 本期末 2012年 6 月30 日
活期存款 465,878,627.17
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计 465,878,627.17
6.4.7.2交易性金融资产?
单位：人民币元
项目
本期末 2012年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 12,725,309,275.17 11,772,933,185.95 -952,376,089.22
债券
交易所市场 90,000,000.00 93,150,000.00 3,150,000.00
银行间市场 179,852,408.51 188,092,000.00 8,239,591.49
合计 269,852,408.51 281,242,000.00 11,389,591.49
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 12,995,161,683.68 12,054,175,185.95 -940,986,497.73
6.4.7.3衍生金融资产/负债?
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产?
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额?
本基金本期末未持有买入返售金融资产。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券?
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
6.4.7.5应收利息?
单位：人民币元
项目 本期末 2012 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 524,029.51
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 57,431.88
应收债券利息 4,811,885.24
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 13.79
其他 -
合计 5,393,360.42
6.4.7.6其他资产?
单位：人民币元
项目 本期末 2012年 6 月30 日
其他应收款 -
待摊费用 50,273.65
合计 50,273.65
6.4.7.7应付交易费用?
单位：人民币元
项目 本期末 2012年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用 17,568,135.95
银行间市场应付交易费用 2,775.00
合计 17,570,910.95
6.4.7.8其他负债?
单位：人民币元
项目 本期末 2012年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金 2,750,000.00
应付赎回费 52.90
预提费用 208,850.46
合计 2,958,903.36中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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6.4.7.9实收基金?
金额单位：人民币元
项目
本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 29,384,140,004.69 29,384,140,004.69
本期申购 46,937,360.60 46,937,360.60
本期赎回(以"-"号填列) -567,264,604.55 -567,264,604.55
本期末 28,863,812,760.74 28,863,812,760.74
6.4.7.10未分配利润?
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -14,058,101,486.32 -1,530,686,851.51 -15,588,788,337.83
本期利润 -2,427,203,859.44 2,469,220,911.72 42,017,052.28
本期基金份额交易产生的
变动数
283,902,690.53 -21,532,489.49 262,370,201.04
其中：基金申购款 -24,942,843.38 1,038,961.97 -23,903,881.41
基金赎回款 308,845,533.91 -22,571,451.46 286,274,082.45
本期已分配利润 ---
本期末 -16,201,402,655.23 917,001,570.72 -15,284,401,084.51
6.4.7.11存款利息收入?
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 11,953,815.53
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 544,216.53
其他 190.59
合计 12,498,222.65
6.4.7.12股票投资收益?
股票投资收益——买卖股票差价收入?
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日
卖出股票成交总额 21,864,208,986.84
减：卖出股票成本总额 24,206,318,340.62中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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买卖股票差价收入 -2,342,109,353.78
6.4.7.13债券投资收益?
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 476,613,362.81
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 465,136,971.75
减：应收利息总额 9,379,470.61
债券投资收益 2,096,920.45
6.4.7.14衍生工具收益?
本报告期本基金无衍生工具投资。
6.4.7.15股利收益?
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 78,983,776.08
基金投资产生的股利收益 -
合计 78,983,776.08
6.4.7.16公允价值变动收益?
单位：人民币元
项目名称 本期2012年1月1日至2012年6月30日
1.交易性金融资产 2,469,220,911.72
——股票投资 2,447,832,609.40
——债券投资 21,388,302.32
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 2,469,220,911.72
6.4.7.17其他收入?
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日
基金赎回费收入 6,432.10
印花税返还 273,198.52
合计 279,630.62中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 26 页 共 49 页
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.18交易费用?
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日
交易所市场交易费用 66,651,538.50
银行间市场交易费用 3,525.00
合计 66,655,063.50
6.4.7.19其他费用?
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日
审计费用 59,672.34
信息披露费 198,904.47
债券帐户维护费 9,000.00
其他 15,512.11
合计 283,088.92
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明?
6.4.8.1 或有事项?
本报告期内，本基金不存在或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项?
截至 2012 年08月 23 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系?
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况?
2012年 4月5 日，三井住友银行股份有限公司受让北京长安投资集团有限公司持有的本公司
24%股权。本次股权转让后，三井住友银行股份有限公司成为本公司股东，北京长安投资集团有限
公司不再持有公司股权。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方?
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易?
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易?
6.4.10.2 股票交易?
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年 1月 1 日至 2012年 6 月 30 日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
首创证券有限责任公司 7,317,005,087.09 16.84% 7,471,484,449.38 16.84%
6.4.10.3 应支付关联方的佣金?
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
首创证券有限责任公司 5,988,919.69 16.43% 2,376,465.04 13.53%
关联方名称
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
首创证券有限责任公司 6,195,357.30 16.71% 3,279,582.31 19.29%
注:上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券
商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提
供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.10.4 关联方报酬?
6.4.10.5 基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30
日
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30
日
当期发生的基金应支付的
管理费
106,605,560.52 157,734,609.43
其中：支付销售机构的客户
维护费
18,293,444.43 27,179,859.34
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值的中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 28 页 共 49 页
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数。
6.4.10.6 基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 6月
30 日
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
17,767,593.45 26,289,101.58
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数。
6.4.10.7 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券交易（含回购） 。
6.4.10.8 各关联方投资本基金的情况?
6.4.10.9 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况?
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.10 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况?
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.11 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2012年 1月 1 日至 2012年 6 月 30 日
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有
限公司
465,878,627.17 11,953,815.53 508,751,534.08 13,191,461.66
6.4.10.12 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况?
本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况?
本报告期内本基金未实施利润分配。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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6.4.12 期末（?2012 年6月30 日? ）本基金持有的流通受限证券?
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券?
本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票?
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末成本总额 期末估值总额
备
注
002049 晶源电子
2012年6月
5日
重大
事项
22.15
2012年7月12
日
23.00 3,085,354 58,707,310.68 68,340,591.10 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券?
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理?
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构?
（1）风险管理政策
本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、
控制措施和控制职责。
本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察
稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执
行。
（2）风险治理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
6.4.13.2 信用风险?
信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到
期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证
券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资
产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得
超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 30 页 共 49 页
因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.3 流动性风险?
流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃
的大盘股，变现能力较强。
本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，
充分保证本基金有充足的现金流。
6.4.13.4 市场风险?
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以
及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。
6.4.13.5 利率风险?
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有
的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度
上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.5.1.1 利率风险敞口?
单位：人民币元
本期末
2012年06月30日
1 年以内 1 至5年 不计息 合计
资产
银行存款 465,878,627.17 — — 465,878,627.17
结算备付金 1,030,696,142.67 — — 1,030,696,142.67
存出保证金 — — 12,628,816.31 12,628,816.31
交易性金融资产 281,242,000.00 — 11,772,933,185.95 12,054,175,185.95
衍生金融资产 — — — —
应收证券清算款 — — 58,482,790.09 58,482,790.09
应收利息 — — 5,393,360.42 5,393,360.42
应收股利 — — 315,000.00 315,000.00 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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应收申购款 — — 114,986.16 114,986.16
其他资产 — — 50,273.65 50,273.65
资产总计 1,777,816,769.84 — 11,849,918,412.58 13,627,735,182.42
负债
应付证券清算款 — — — —
应付赎回款 — — 2,132,320.52 2,132,320.52
应付管理人报酬 — — 17,232,489.74 17,232,489.74
应付托管费 — — 2,872,081.62 2,872,081.62
应付交易费用 — — 17,570,910.95 17,570,910.95
应付利润 — — — —
应交稅费
5,556,800.00 5,556,800.00
其他负债 — — 2,958,903.36 2,958,903.36
负债总计
— 48,323,506.19 48,323,506.19
利率敏感度缺口 1,777,816,769.84 11,801,594,906.39 13,579,411,676.23
上年度末
2011年12月31日
1 年以内 1 至5年 不计息 合计
资产
银行存款 287,115,627.41 — — 287,115,627.41
结算备付金 1,239,277,608.35 — — 1,239,277,608.35
存出保证金 — — 15,582,678.99 15,582,678.99
交易性金融资产 396,566,000.00 — 11,831,824,764.38 12,228,390,764.38
衍生金融资产 — — — —
应收证券清算款 — — 59,104,022.84 59,104,022.84
应收利息 — — 9,845,898.54 9,845,898.54
应收股利 — — — —
应收申购款 — — 247,029.91 247,029.91
其他资产 — — — —
资产总计 1,922,959,235.76 — 11,916,604,394.66 13,839,563,630.42
负债
应付证券清算款 — — — —
应付赎回款 — — 1,170,882.08 1,170,882.08
应付管理人报酬 — — 18,801,182.89 18,801,182.89
应付托管费 — — 3,133,530.47 3,133,530.47
应付交易费用 — — 14,777,557.67 14,777,557.67
应付利润 — — — —
应交稅费
3,458,800.00 3,458,800.00中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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其他负债 — — 2,870,010.45 2,870,010.45
负债总计
— 44,211,963.56 44,211,963.56
利率敏感度缺口 1,922,959,235.76 11,872,392,431.10 13,795,351,666.86
注：本基金持有的债券无论到期期限之长短，均计为交易性金融资产；按会计准则，该类资产
风险敞口的评价期限与投资评价期限一致，对开放式基金而言，这一期限为一年。因此利率风险
敞口的期限为一年，与所持仓债券的到期期限长短无关。
6.4.13.5.1.2 利率风险的敏感性分析?
假设
1. 市场利率上升 25 个基点且其他市场变量保持不变
2. 市场利率下降 25 个基点且其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元 ）
本期末
（2012 年 06 月 30 日）
上年度末
（2011 年 12 月 31 日）
1. 基金净资产变动
+ 2,363,288.53 + 1,588,838.26
2. 基金净资产变动
- 2,363,288.53 - 1,588,838.26
6.4.13.6 其他价格风险?
6.4.13.6.1.1 其他价格风险敞口?
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产净值的比例为
60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产净值的比例
为 0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%） ，并保持不低于基金资产净值 5％的
现金或者到期日在一年以内的政府债券。
于 2012 年 06 月30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012年 6月 30 日
上年度末
2011 年 12月 31 日
公允价值
占基金资净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%） 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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交易性金融资产-股票投资 11,772,933,185.95 86.70 11,831,824,764.38 85.77
交易性金融资产－债券投资 281,242,000.00 2.07 396,566,000.00 2.87
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 12,054,175,185.95 88.77 12,228,390,764.38 88.64
6.4.13.6.1.2 其他价格风险的敏感性分析?
假设
1. 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
2. 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量
的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元
）
本期末
（2012 年 06 月 30 日）
上年度末
（2011 年 12 月 31 日）
1. 基金净资产变动 + 152,026,302.07
+ 143,072,171.94
2. 基金净资产变动 - 152,026,302.07 - 143,072,171.94
注: 我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取 12 年 06 月 30 日十年
期国债收益率 3.33%，利用 12 年初以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的 Beta
系数为 1.26。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项?
无。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 34 页 共 49 页
§7 投资组合报告?
7.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1
权益投资 11,772,933,185.95 86.39
其中：股票 11,772,933,185.95 86.39
2
固定收益投资 281,242,000.00 2.06
其中：债券 281,242,000.00 2.06
资产支持证券 - -
3
金融衍生品投资 - -
4
买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5
银行存款和结算备付金合计 1,496,574,769.84 10.98
6
其他各项资产 76,985,226.63 0.56
7
合计 13,627,735,182.42 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之
和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 47,209,518.80 0.35
B 采掘业 376,512,735.89 2.77
C 制造业 6,278,712,982.10 46.24
C0 食品、饮料
995,197,079.94 7.33
C1
纺织、服装、皮毛 85,362,041.82 0.63
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 50,459,274.72 0.37
C4
石油、化学、塑胶、塑料 712,623,185.40 5.25
C5
电子 356,270,722.72 2.62
C6
金属、非金属 583,109,569.19 4.29
C7
机械、设备、仪表 2,747,654,966.76 20.23
C8
医药、生物制品 748,036,141.55 5.51中邮核心成长股票 2012年半年度报告
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C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 87,067,299.60 0.64
E 建筑业 603,198,751.74 4.44
F 交通运输、仓储业 208,386,742.88 1.53
G 信息技术业 619,086,744.09 4.56
H 批发和零售贸易 580,610,000.00 4.28
I 金融、保险业 1,918,061,718.10 14.12
J 房地产业 506,277,083.92 3.73
K 社会服务业 421,691,341.39 3.11
L 传播与文化产业 126,118,267.44 0.93
M 综合类 - -
合计 11,772,933,185.95 86.70
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1
601766 中国南车 108,300,000 493,848,000.00 3.64
2
600153 建发股份 64,750,000 463,610,000.00 3.41
3
000568 泸州老窖 9,186,768 388,692,154.08 2.86
4
601117 中国化学 58,713,660 338,777,818.20 2.49
5
600999 招商证券 26,068,884 302,659,743.24 2.23
6
601318 中国平安 6,600,000 301,884,000.00 2.22
7
000338 潍柴动力 9,600,522 285,039,498.18 2.10
8
000538 云南白药 4,764,364 282,431,497.92 2.08
9
000423 东阿阿胶 6,304,683 252,250,366.83 1.86
10
002123 荣信股份 22,000,000 250,140,000.00 1.84
11
000783 长江证券 26,000,000 236,600,000.00 1.74
12
600030 中信证券 18,000,000 227,340,000.00 1.67
13
600109 国金证券 14,860,905 213,848,422.95 1.57
14
600176 中国玻纤 19,740,143 194,045,605.69 1.43
15
601717 郑 煤 机 15,005,635 174,065,366.00 1.28
16
300101 国腾电子 12,281,108 173,900,489.28 1.28
17
600104 上汽集团 12,000,616 171,488,802.64 1.26
18
600517 置信电气 14,942,292 171,388,089.24 1.26中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 36 页 共 49 页
19
000858 五 粮 液 5,000,000 163,800,000.00 1.21
20
002028 思源电气 13,500,000 149,715,000.00 1.10
21
600887 伊利股份 7,089,087 145,893,410.46 1.07
22
600143 金发科技 24,359,280 145,424,901.60 1.07
23
600048 保利地产 12,486,227 141,593,814.18 1.04
24
000729 燕京啤酒 18,801,098 137,248,015.40 1.01
25
601636 旗滨集团 17,327,944 135,504,522.08 1.00
26
000686 东北证券 7,875,550 134,986,927.00 0.99
27
600369 西南证券 11,000,000 124,410,000.00 0.92
28
000776 广发证券 4,000,000 119,320,000.00 0.88
29
600739 辽宁成大 7,500,000 117,000,000.00 0.86
30
000012 南
玻Ａ 12,940,103 116,460,927.00 0.86
31
600970 中材国际 9,832,370 113,465,549.80 0.84
32
600112 长征电气 9,500,000 110,865,000.00 0.82
33
600519 贵州茅台 450,000 107,617,500.00 0.79
34
000002 万
科Ａ 11,857,192 105,647,580.72 0.78
35
600815 厦工股份 11,000,000 101,750,000.00 0.75
36
601601 中国太保 4,500,000 99,810,000.00 0.74
37
600497 驰宏锌锗 7,076,200 99,562,134.00 0.73
38
002167 东方锆业 5,257,016 99,462,742.72 0.73
39
300027 华谊兄弟 6,000,000 94,980,000.00 0.70
40
000926 福星股份 9,903,588 92,499,511.92 0.68
41
600138 中 青 旅 5,000,000 89,900,000.00 0.66
42
600787 中储股份 10,000,000 88,800,000.00 0.65
43
601989 中国重工 17,000,000 88,230,000.00 0.65
44
600426 华鲁恒升 11,891,173 87,875,768.47 0.65
45
002294 信 立 泰 3,241,652 87,524,604.00 0.64
46
002099 海翔药业 7,807,770 83,074,672.80 0.61
47
601688 华泰证券 7,814,286 82,050,003.00 0.60
48
002226 江南化工 6,140,000 81,846,200.00 0.60
49
600118 中国卫星 6,500,000 81,835,000.00 0.60
50
600284 浦东建设 11,000,000 80,080,000.00 0.59
51
000656 金科股份 7,356,100 79,078,075.00 0.58
52
601699 潞安环能 3,503,491 72,662,403.34 0.54
53
600054 黄山旅游 4,800,000 71,664,000.00 0.53中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 37 页 共 49 页
54
300015 爱尔眼科 3,414,937 71,611,228.89 0.53
55
600055 华润万东 6,381,519 71,281,567.23 0.52
56
600761 安徽合力 8,000,000 68,960,000.00 0.51
57
002049 晶源电子 3,085,354 68,340,591.10 0.50
58
600893 航空动力 5,000,000 65,050,000.00 0.48
59
600177 雅戈尔 7,496,118 63,642,041.82 0.47
60
600050 中国联通 17,000,000 63,240,000.00 0.47
61
002146 荣盛发展 5,732,889 62,488,490.10 0.46
62
600741 华域汽车 6,952,967 62,368,113.99 0.46
63
601111 中国国航 10,000,000 61,500,000.00 0.45
64
601918 国投新集 5,007,896 61,146,410.16 0.45
65
600258 首旅股份 5,000,000 60,950,000.00 0.45
66
600776 东方通信 11,512,056 59,862,691.20 0.44
67
600067 冠城大通 10,729,422 59,762,880.54 0.44
68
002430 杭氧股份 4,936,522 59,682,550.98 0.44
69
601088 中国神华 2,601,583 58,483,585.84 0.43
70
300261 雅本化学 3,958,923 56,573,009.67 0.42
71
300124 汇川技术 2,351,878 53,622,818.40 0.39
72
300288 朗玛信息 1,303,812 51,996,022.56 0.38
73
000961 中南建设 4,093,919 51,010,230.74 0.38
74
000937 冀中能源 3,323,015 50,742,439.05 0.37
75
600433 冠豪高新 6,828,048 50,459,274.72 0.37
76
002475 立讯精密 1,700,000 50,235,000.00 0.37
77
600199 金种子酒 2,000,000 49,960,000.00 0.37
78
300214 日科化学 4,546,650 48,785,554.50 0.36
79
002129 中环股份 3,770,000 48,444,500.00 0.36
80
600837 海通证券 5,001,184 48,161,401.92 0.35
81
600467 好 当 家 6,649,228 47,209,518.80 0.35
82
002249 大洋电机 5,021,883 46,703,511.90 0.34
83
600029 南方航空 10,000,000 46,100,000.00 0.34
84
300036 超图软件 3,113,731 45,117,962.19 0.33
85
300141 和顺电气 3,715,653 43,287,357.45 0.32
86
601208 东材科技 5,889,838 42,995,817.40 0.32
87
600216 浙江医药 1,700,000 42,755,000.00 0.31
88
600549 厦门钨业 932,772 40,958,018.52 0.30中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 38 页 共 49 页
89
000962 东方钽业 3,039,791 40,611,607.76 0.30
90
600315 上海家化 1,015,304 39,607,009.04 0.29
91
300323 华灿光电 2,218,566 39,579,217.44 0.29
92
000016 深康佳Ａ 10,589,505 39,392,958.60 0.29
93
600011 华能国际 6,000,000 38,700,000.00 0.28
94
600588 用友软件 2,531,434 38,629,682.84 0.28
95
300088 长信科技 2,313,925 38,596,269.00 0.28
96
600309 烟台万华 2,839,000 37,900,650.00 0.28
97
002400 省广股份 1,930,773 36,974,302.95 0.27
98
600742 一汽富维 1,883,752 36,827,351.60 0.27
99
600875 东方电气 2,000,000 35,840,000.00 0.26
100
000826 桑德环境 1,500,000 34,350,000.00 0.25
101
002063 远光软件 2,346,466 34,047,221.66 0.25
102
000157 中联重科 3,382,542 33,926,896.26 0.25
103
601001 大同煤业 3,097,330 33,915,763.50 0.25
104
600863 内蒙华电 4,000,924 31,607,299.60 0.23
105
300251 光线传媒 1,334,116 31,138,267.44 0.23
106
002465 海格通信 1,348,584 30,477,998.40 0.22
107
600585 海螺水泥 2,000,000 29,640,000.00 0.22
108
002436 兴森科技 1,940,285 29,317,706.35 0.22
109
300035 中科电气 3,087,599 28,807,298.67 0.21
110
600481 双良节能 4,000,000 28,640,000.00 0.21
111
002033 丽江旅游 1,347,615 28,529,009.55 0.21
112
002273 水晶光电 1,500,000 28,035,000.00 0.21
113
002573 国电清新 1,539,600 27,712,800.00 0.20
114
600418 江淮汽车 5,005,082 27,077,493.62 0.20
115
000728 国元证券 2,473,989 26,991,219.99 0.20
116
002073 软控股份 3,009,083 25,216,115.54 0.19
117
600339 天利高新 4,000,000 22,760,000.00 0.17
118
600570 恒生电子 1,620,093 22,227,675.96 0.16
119
000726 鲁
泰Ａ 3,000,000 21,720,000.00 0.16
120
002140 东华科技 1,031,956 19,865,153.00 0.15
121
002369 卓翼科技 1,400,000 17,752,000.00 0.13
122
600027 华电国际 4,000,000 16,760,000.00 0.12
123
002501 利源铝业 868,951 15,797,529.18 0.12中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 39 页 共 49 页
124
300021 大禹节水 1,607,300 15,108,620.00 0.11
125
300156 天立环保 1,000,000 13,780,000.00 0.10
126
600376 首开股份 979,608 12,970,009.92 0.10
127
002106 莱宝高科 609,289 12,228,430.23 0.09
128
600325 华发股份 1,408,404 11,999,602.08 0.09
129
600125 铁龙物流 1,413,531 11,986,742.88 0.09
130
601126 四方股份 738,900 10,810,107.00 0.08
131
600362 江西铜业 422,056 10,091,358.96 0.07
132
300062 中能电气 746,429 8,121,147.52 0.06
133
601216 内蒙君正 809,600 5,642,912.00 0.04
134
300136 信维通信 130,500 2,101,050.00 0.02
135
002481 双塔食品 120,000 1,986,000.00 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600153 建发股份 548,371,418.72 3.98
2 601766 中国南车 425,086,847.89 3.08
3 601117 中国化学 422,883,547.76 3.07
4 000568 泸州老窖 380,142,910.97 2.76
5 601299 中国北车 361,931,072.90 2.62
6 600030 中信证券 349,056,150.90 2.53
7 600050 中国联通 345,939,527.36 2.51
8 000783 长江证券 339,174,592.02 2.46
9 600999 招商证券 322,110,857.01 2.33
10 000338 潍柴动力 321,157,441.03 2.33
11 601318 中国平安 310,208,738.98 2.25
12 600068 葛洲坝 305,834,802.11 2.22
13 000157 中联重科 280,964,883.10 2.04
14 600031 三一重工 275,901,948.36 2.00
15 600815 厦工股份 269,389,270.08 1.95
16 600176 中国玻纤 254,971,857.54 1.85中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 40 页 共 49 页
17 000538 云南白药 249,741,580.22 1.81
18 000423 东阿阿胶 247,257,510.17 1.79
19 000012 南
玻Ａ 246,483,084.44 1.79
20 601636 旗滨集团 236,531,848.22 1.71
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601299 中国北车 942,994,730.66 6.84
2 000338 潍柴动力 830,143,007.80 6.02
3 601766 中国南车 814,578,399.16 5.90
4 000528 柳
工 603,228,129.04 4.37
5 600815 厦工股份 525,119,989.47 3.81
6 600458 时代新材 470,469,736.93 3.41
7 000680 山推股份 390,428,428.41 2.83
8 600970 中材国际 323,008,855.49 2.34
9 601002 晋亿实业 310,069,843.88 2.25
10 600495 晋西车轴 290,483,264.17 2.11
11 600031 三一重工 285,662,745.59 2.07
12 600068 葛洲坝 277,548,871.77 2.01
13 000157 中联重科 277,275,936.81 2.01
14 600050 中国联通 247,840,293.29 1.80
15 600761 安徽合力 236,778,572.02 1.72
16 600138 中青旅 215,569,903.41 1.56
17 002482 广田股份 206,702,160.84 1.50
18 601717 郑煤机 205,205,407.15 1.49
19 600787 中储股份 201,435,444.88 1.46
20 000738 中航动控 200,149,600.29 1.45
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 21,699,594,152.79
卖出股票收入（成交）总额 21,864,208,986.84中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 41 页 共 49 页
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 156,108,000.00 1.15
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 125,134,000.00 0.92
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 281,242,000.00 2.07
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1282116 12 渝力帆 MTN1 500,000 51,590,000.00 0.38
2 122080 11 康美债 500,000 51,550,000.00 0.38
3 1280011 12 珠海交通债 01 400,000 42,268,000.00 0.31
4 1182388 11 苏江山 MTN1 400,000 42,032,000.00 0.31
5 112059 11 联化债 400,000 41,600,000.00 0.31
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注?
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
否 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 42 页 共 49 页
7.9.2本基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
否
7.9.3期末其他各项资产构成?
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金 12,628,816.31
2
应收证券清算款 58,482,790.09
3
应收股利 315,000.00
4
应收利息 5,393,360.42
5
应收申购款 114,986.16
6
其他应收款 -
7
待摊费用 50,273.65
8
其他 -
9
合计 76,985,226.63
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 43 页 共 49 页
§8 基金份额持有人信息?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,848,149 15,617.69 107,883,742.66 0.37% 28,755,929,018.08 99.63%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况?
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
- -
§9 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（ 2007年 8 月17 日 ）基金份额总额 14,956,625,039.16
本报告期期初基金份额总额 29,384,140,004.69
本报告期基金总申购份额 46,937,360.60
减:本报告期基金总赎回份额 567,264,604.55
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 28,863,812,760.74
§10 重大事件揭示?
10.1 基金份额持有人大会决议?
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
经本公司董事会审议通过， 自 2012年 5 月 04 日起谭春元先生不再担任中邮核心成长股票型
证券投资基金基金经理；自 2012 年 5 月 04 日起，王丽萍女士不再担任中邮核心优选股票型证券中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 44 页 共 49 页
投资基金基金经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变?
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。京都天华会计师事务所有限公司于
2012年 6月18 日正式更名为“致同会计师事务所（特殊普通合伙） 。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
首创证券有限责任公司
2 7,317,005,087.09 16.84% 5,988,919.69 16.43% -
安信证券股份有限公司
2 3,111,176,704.98 7.16% 2,545,980.47 6.98% -
中国银河证券股份有限公司
1 3,026,971,820.39 6.97% 2,589,689.55 7.10% -
长江证券股份有限公司
1 2,712,518,676.11 6.24% 2,331,129.59 6.40% -
申银万国证券股份有限公司
1 2,633,975,709.30 6.06% 2,238,864.48 6.14% -
华泰证券股份有限公司
2 2,612,709,879.27 6.01% 2,220,792.64 6.09% -
华创证券有限责任公司
1 2,595,054,329.22 5.97% 2,224,653.48 6.10% -
东方证券股份有限公司
1 2,526,863,014.38 5.81% 2,053,096.31 5.63% -
兴业证券股份有限公司
1 2,395,536,700.04 5.51% 1,967,087.89 5.40% -
信达证券股份有限公司
1 1,753,630,784.71 4.04% 1,504,133.14 4.13% -
天风证券有限责任公司
1 1,726,733,879.93 3.97% 1,486,951.64 4.08% -
中信证券股份有限公司
2 1,724,139,873.78 3.97% 1,471,891.20 4.04% -中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 45 页 共 49 页
中银国际证券有限责任公司
1 1,351,369,557.39 3.11% 1,148,652.98 3.15% -
国信证券股份有限公司
1 1,296,208,428.87 2.98% 1,101,770.55 3.02% -
国联证券股份有限责任公司
1 1,280,981,235.05 2.95% 1,088,825.22 2.99% -
中国中投证券有限责任公司
2 1,220,590,651.91 2.81% 1,009,759.97 2.77% -
平安证券有限责任公司
1 1,199,652,640.58 2.76% 987,672.29 2.71% -
光大证券股份有限公司
1 959,525,777.13 2.21% 815,583.74 2.24% -
国金证券股份有限公司
1 894,424,015.14 2.06% 726,724.30 1.99% -
长城证券有限责任公司
1 597,447,301.55 1.37% 507,826.69 1.39% -
江海证券有限公司
1 295,438,973.03 0.68% 257,918.34 0.71% -
华鑫证券有限责任公司
1 224,563,299.78 0.52% 182,460.07 0.50% -
招商证券股份有限公司
1---- -
北京高华证券有限责任公司
2---- -
财富证券有限责任公司
1---- -
中航证券有限责任公司
1---- -
南京证券有限责任公司
1---- -
民生证券有限责任公司
1---- -
日信证券有限责任公司
1---- -
海通证券股份有限公司
1---- -
中信建投证券股份有限公司
1---- -
湘财证券有限责任公司
1---- -
德邦证券有限责任公司
1---- -
渤海证券股份有限公司
1---- -
中国国际金融有限公司
2---- -
国泰君安证券股份有限公司
1---- -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
成交金额
占当期债券
交总 的
首创证券有限责任公司
--
安信证券股份有限公司
--
中国银河证券股份有限公司
61,464,056.00 100.00%
长江证券股份有限公司
--
申银万国证券股份有限公司
--
华泰证券有限责任公司
--
华创证券有限责任公司
--中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 46 页 共 49 页
东方证券股份有限公司
--
兴业证券股份有限公司
--
信达证券股份有限公司
--
天风证券有限责任公司
--
中信证券股份有限公司
--
中银国际中银国际证券有限责任公司
--
国信证券股份有限公司
--
国联证券股份有限责任公司
--
中国中投证券有限责任公司
--
平安证券有限责任公司
--
光大证券股份有限公司
--
国金证券股份有限公司
--
长城证券有限责任公司
--
江海证券有限公司
--
华鑫证券有限责任公司
--
招商证券股份有限公司
--
北京高华证券有限责任公司
--
财富证券有限责任公司
--
中航证券有限责任公司
--
南京证券有限责任公司
--
民生证券有限责任公司
--
日信证券有限责任公司
--
海通证券股份有限公司
--
中信建投证券股份有限公司
--
湘财证券有限责任公司
--
德邦证券有限责任公司
--
渤海证券股份有限公司
--
中国国际金融有限公司
--
国泰君安证券股份有限公司
--
注：选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管
理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行
业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 47 页 共 49 页
业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力
以及其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供
最优惠合理的佣金率。
(5) 华泰联合证券有限责任公司变更为华泰证券股份有限公司。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司
签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
10.8 其他重大事件?
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中邮核心成长股票型证券投资基
金 2011 年度最后一个自然日净
值公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年1月4 日
2
中邮核心成长股票型证券投资基
金 2011 年第4 季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年1月19日
3
中邮创业基金管理有限公司旗下
全部基金产品参加中信银行、平
安银行定投申购业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年2月14日
4
中邮核心成长股票型证券投资基
金 2011 年年度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年3月27日
5
中邮创业基金管理有限公司参加
江苏银行股份有限公司网上银行
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年3月30日
6
中邮核心成长股票型证券投资基
金更新招募说明书（2012 年第 1
号）
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年3月30日
7
中邮创业基金管理有限公司参加
国泰君安证券股份有限公司网上
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日 2012年4月7日 中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 48 页 共 49 页
申购基金费率优惠的公告 报
8
中邮核心成长股票型证券投资基
金 2012 年第1 季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年4月24日
9
关于中邮创业基金管理有限公司
旗下基金开通农业银行网上银行
代理销售开放式基金申购费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报
2012年4月27日
10
关于中邮创业基金管理有限公司
旗下基金开通邮储银行手机银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年4月27日
11
中邮核心成长股票型证券投资基
金基金经理变更公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报 2012年5月5 日
12
关于中邮创业基金管理有限公司
旗下部分基金开通中国银行、交
通银行、中信银行、江苏银行网
上交易申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、证券日
报
2012年6月28日
中邮核心成长股票 2012年半年度报告
第 49 页 共 49 页
§11 备查文件目录?
11.1 备查文件目录?
1. 中国证监会批准中邮核心成长股票型证券投资基金募集的文件
2.《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》
3.《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》
4.《中邮核心成长股票型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
11.2 存放地点?
基金管理人或基金托管人的办公场所。
11.3 查阅方式?
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2012年8月25日
