上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
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上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
2012年半年度报告
2012年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十七日
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律 责任。 本半年度报告 已经 三分之 二 以 上 独立 董事 签字同意 ，并 由 董事 长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司 根据 本基金 合同规定 ， 于 2012年 8月 22日 复核了 本 报告中的 财务 指 标 、 净值表现 、 利润分配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容，保证
复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽责 的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金一 定 盈利。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现。 投资有 风险 ，投资 者 在 作 出投资 决策前应仔细阅 读 本基金的 招募说明书 及其 更新。
本报告中 财务 资料 未经审计。
本报告期 自 2012年 1月 1日 起至 2012年 6月 30日 止。
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1.2 目录
1 重 要提示 及 目录 ........................................................................................................................2
1.1 重 要提示 .............................................................................................................................2
1.2 目录 .....................................................................................................................................3
2 基金 简介 ...................................................................................................................................5
2.1 基金基本 情况 .....................................................................................................................5
2.2 基金 产品说明 .....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................6
2.4 信息披 露方 式 .....................................................................................................................6
2.5 其 他相关 资料 .....................................................................................................................6
3 主 要财务 指 标 和基金 净值表现 ................................................................................................7
3.1 主 要 会 计 数 据 和 财务 指 标 .................................................................................................7
3.2 基金 净值表现 .....................................................................................................................7
4 管理人报告 ...............................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金 经 理 情况 .............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金 运作 遵 规 守 信情况 的 说明 ...................................................10
4.3 管理人对报告期内公 平 交易 情况 的 专项 说明 ...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资 策 略 和 业绩表现说明 ...................................................11
4.5 管理人对 宏观 经 济 、证券 市场 及行 业 走势 的 简要 展望 ...............................................11
4.6 管理人对报告期内基金 估 值 程序 等 事 项 的 说明 ...........................................................12
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况 的 说明 ...............................................................12
5 托管人报告 .............................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人 遵 规 守 信情况 声 明 ...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作 遵 规 守 信 、 净值计 算 、 利润分配等情况 的 说 明 12
5.3 托管人对本半年度报告中 财务信息等 内容的真实、准确和完整 发表意 见 ...............13
6 半年度 财务 会 计 报告 （ 未经审计 ） ......................................................................................13
6.1 资 产 负债 表 .......................................................................................................................13
6.2 利润表 ...............................................................................................................................14
6.3 所有 者 权益（ 基金 净值 ）变动 表 ...................................................................................15
6.4 报 表 附注 ...........................................................................................................................16
7 投资 组合 报告 ..........................................................................................................................30
7.1 期 末 基金资 产组合情况 ...................................................................................................30
7.2 期 末按 行 业分 类 的股 票 投资 组合 ...................................................................................31
7.3 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的所有股 票 投资 明细 .......................31
7.4 报告期内股 票 投资 组合 的重大 变动 ...............................................................................32
7.5 期 末按债 券 品 种 分 类 的 债 券投资 组合 ...........................................................................34
7.6 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的 前 五名债 券投资 明细 ...................34
7.7 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的所有资 产 支持 证券投资 明细 .......34
7.8 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的 前 五名权 证投资 明细 ...................34
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7.9 投资 组合 报告 附注 ...........................................................................................................34
8 基金份 额持 有人 信息 ..............................................................................................................35
8.1 期 末 基金份 额持 有人 户 数及 持 有人 结构 .......................................................................35
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名持 有人 ...........................................................................................35
8.3 期 末 基金管理人的 从 业 人 员持 有本基金的 情况 ...........................................................35
9 开放式基金份 额变动 ..............................................................................................................36
10 重大事 件揭 示 ...................................................................................................................36
10.1 基金份 额持 有人大会 决 议 ...............................................................................................36
10.2 基金管理人、基金托管人的 专门 基金托管 部门 的重大人事 变动 ...............................36
10.3 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 ...................................................36
10.4 基金投资 策 略 的 改变 .......................................................................................................36
10.5 为 基金 进 行 审计 的会 计 师 事 务 所 情况 ...........................................................................36
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人 员受稽查 或 处罚 等情况 ...........................................36
10.7 基金 租 用 证券公司交易 单元 的有 关 情况 .......................................................................37
10.8 其 他 重大事 件 ...................................................................................................................37
11 备查文件 目录 ...................................................................................................................38
11.1 备查文件 目录 ...................................................................................................................38
11.2 存放 地点 ...........................................................................................................................38
11.3 查 阅 方 式 ...........................................................................................................................38
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金 名称 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
基金 简 称 国泰上证 180金融 ETF
基金 主 代 码 510230
交易 代 码
510230
基金 运作 方 式 交易型开放式
基金 合同 生效 日 2011年 3月 31日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期 末 基金份 额总额 215,761,607.00份
基金 合同 存 续 期 不 定 期
基金份 额 上 市 的证券交易所 上 海 证券交易所
上 市 日期 2011年 5月 23日
2.2 基金产品说明
投资 目标 紧密跟踪 标 的指数， 追求 跟踪 偏离 度和 跟踪 误 差最 小 化 。
投资 策 略
1、股 票 投资 策 略
本基金 主 要 采取 完 全 复 制 法， 即 按 照 标 的指数 成 份股 组 成 及其 权 重 构 建 股 票 投 资 组合 ，并 根据标 的指数 成 份股及其 权 重的 变动 而 进 行 相 应 的 调 整 。但 因特殊 情况 （ 如成 份股 长 期 停牌 、 成 份股 发 生变 更 、 成 份股 权 重 由于自由 流通量 发 生
变 化 、 成 份股公司行 为 、 市场 流 动 性不 足 等 ） 导 致 本基金管理人 无 法 按 照 标 的 指数 构 成 及 权 重 进 行 同 步调 整 时 ，基金管理人 将 对投资 组
合 进 行 优化 ， 尽 量降低 跟踪 误 差 。
在 正常 市场 情况 下 ，本基金的 风险 控制 目标 是追求 日 均 跟踪 偏离 度的 绝 对 值 不 超 过 0.2%，年 跟踪 误 差 不 超 过 2%。 如因 标 的指数 编制 规则 调 整或其 他 因素 导 致 跟踪 偏离 度和 跟踪 误 差超 过 上述 范围 ，基金管理人 应 采取 合 理 措施避免 跟踪 偏 离 度、 跟踪 误 差 进 一 步扩 大 。
2、 债 券投资 策 略
基 于 流 动 性管理的 需 要 ，本基金 可 以 投资 于 到 期日在一年期 以 内的 政府 债 券、 央 行 票 据 和金融 债 ， 债 券投资的 目 的 是 保证基金资 产 流 动 性并 提 高 基金资 产 的
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投资 收 益 。
业绩 比 较 基准 上证 180金融股指数
风险 收 益 特征
本基金 属 股 票 基金， 风险 与收 益高 于 混 合 基金、 债 券基金 与货币 市场 基金 。 本
基金 为 指数型基金， 主 要 采 用 完 全 复 制 法 跟踪 标 的指数的 表现 ， 具 有 与 标 的指 数、 以 及 标 的指数所 代表 的股 票市场相 似 的 风险 收 益 特征 。
2.3 基金管理人和基金托管人
项 目
基金管理人 基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓 名 李峰 唐州徽
联系电话
021-38561600转 010-66594855
信息披 露负 责 人
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@bank-of-china.com
客 户 服 务 电话
（ 021） 38569000， 400-888-8688
95566
传 真 021-38561800 010-66594942
注 册 地 址
上 海市 世纪 大 道 100号 上 海 环球 金融中 心 39楼
北 京西城区 复 兴 门 内大 街 1
号
办 公 地 址
上 海市 世纪 大 道 100号 上 海 环球 金融中 心 39楼
北 京西城区 复 兴 门 内大 街 1
号
邮政编 码 200120 100818
法 定代表 人 陈 勇胜 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金 选 定 的 信息披 露 报 纸 名称 《 中国证券报 》
登 载基金半年度报告 正 文 的管理人 互 联 网网 址
http://www.gtfund.com
基金半年度报告 备 置 地点 上 海市 世纪 大 道 100号 上 海 环球 金融中 心 39楼
2.5 其他相关资料
项 目 名称 办 公 地 址
注 册 登 记 机 构 中国证券 登 记 结算 有限 责任 公司 北 京 市 西城区太 平 桥 大 街 17号
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3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金 额单 位 ：人 民 币 元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（ 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日）
本期 已 实 现 收 益 31,586,820.30
本期 利润 97,677,968.87
加 权平 均 基金份 额 本期 利润 0.3221
本期 加 权平 均 净值利润 率 10.64%
本期基金份 额 净值 增 长 率 8.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2012年 6月 30日 )
期 末 可 供 分配利润 -108,714,624.11
期 末 可 供 分配 基金份 额 利润 -0.5039
期 末 基金资 产净值 650,985,916.80
期 末 基金份 额 净值 3.017
3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2012年 6月 30日 )
基金份 额 累 计净值 增 长 率 -14.31%
注 ： (1)本期 已 实 现 收 益 指基金本期 利息 收 入 、投资 收 益 、其 他 收 入 （ 不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣除 相关 费 用 后 的 余 额 ，本期 利润 为 本期 已 实 现 收 益 加 上本期公 允价 值 变动 收 益 。
(2)所述基金 业绩 指 标 不 包括 持 有人 认购 或交易基金的 各 项 费 用 ， 计 入费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字。
(3)本基金 于 2011年 5月 6日 建 仓 完 毕 并 进 行 了 基金份 额 折 算 ， 折 算比例为 0.28400990。
(4)对期 末 可 供 分配利润 ， 采 用 期 末 资 产 负债 表 中 未分配利润 与 未分配利润 中 已 实 现 部
分 的 孰 低 数 （为 期 末 余 额 ，不 是 当 期 发 生 数 ）。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份 额 净值 增 长 率①
份 额 净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比 较 基 准 收 益 率③
业绩 比 较 基准 收
益 率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
过 去 一个月 -1.92% 1.17% -3.60% 1.19% 1.68% -0.02%
过 去 三 个月 2.86% 1.12% 0.78% 1.14% 2.08% -0.02%
过 去六 个月 8.29% 1.19% 6.24% 1.21% 2.05% -0.02%
过 去 一年 -6.07% 1.33% -7.66% 1.33% 1.59% 0.00%
自 基金 合同
生效 起至 今
-14.31% 1.27% -13.61% 1.31% -0.70% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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自 基金 合同 生效 以来 份 额 累 计净值 增 长 率 与 业绩 比 较 基准 收 益 率历史 走势 对 比 图
（ 2011年 3月 31日 至 2012年 6月 30日 ）
注 ：本基金的 合同 生效 日 为 2011年 3月 31日 。 本基金在 三 个月 建 仓 期 结 束 时 ， 各 项 资 产配 置 比例 符 合合同 约 定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经 验
国泰基金管理有限公司 成 立于 1998年 3月 5日， 是 经 中国证 监 会证 监 基 字 [1998]5号 文 批 准的 首批 规 范 的 全 国性基金管理公司 之 一 。 公司 注 册 资本 为 1.1亿 元 人 民 币 ，公司 注 册 地为 上 海 ，并在 北 京 和 深圳设 有 分 公司 。
截 至 2012年 6月 30日，本基金管理人 共 管理 3只封闭 式证券投资基金：金泰证券投资 基金、金 鑫 证券投资基金、国泰 估 值 优 势 可 分 离 交易股 票 型证券投资基金 (创 新 型 封闭 式 )，
以 及 23只 开放式证券投资基金：国泰金 鹰增 长 证券投资基金、国泰金 龙 系 列 证券投资基金 （ 包括 2只 子 基金， 分 别 为 国泰金 龙 行 业 精选 证券投资基金、国泰金 龙 债 券证券投资基金 ） 、
国泰金 马稳健回 报证券投资基金、国泰 货币 市场 证券投资基金、国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券
投资基金、国泰金 鹏蓝筹 价 值 混 合 型证券投资基金、国泰金 鼎 价 值 精选 混 合 型证券投资基金 （ 由 金 鼎 证券投资基金 转 型 而 来 ） 、国泰金 牛创 新 成 长 股 票 型证券投资基金、国泰 沪深 300
指数证券投资基金 （ 由 国泰金 象 保本 增 值 混 合 证券投资基金 转 型 而 来 ） 、国泰 双 利 债 券证券
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投资基金、国泰 区位 优 势 股 票 型证券投资基金、国泰中 小 盘 成 长 股 票 型证券投资基金 （ LOF） （ 由 金 盛 证券投资基金 转 型 而 来 ） 、国泰 纳斯达克 100指数证券投资基金、国泰 价 值经 典 股 票 型证券投资基金 （ LOF） 、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金 联 接 基金、国泰保本 混 合 型证券投资基金、国泰事 件 驱 动 策 略 股 票 型证券投资基金、国泰 信用 互 利分 级债 券型证券投资基金、中 小 板 300成 长 交易
型开放式指数证券投资基金、国泰中 小 板 300成 长 交易型开放式指数证券投资基金 联 接 基 金、国泰 成 长 优 选 股 票 型证券投资基金、国泰大 宗商 品配 置 证券投资基金 （ LOF） 。 另外 ，
本基金管理人 于 2004年 获得 全 国 社 会保 障 基金理事会 社 保基金资 产 管理人资 格 ， 目前 受 托 管理 全 国 社 保基金 多 个投资 组合。 2007年 11月 19日，本基金管理人 获得企 业 年金投资管 理人资 格 。 2008年 2月 14日，本基金管理人 成 为 首批 获 准开 展 特 定 客 户 资 产 管理 业务 （专 户 理 财 ） 的基金公司 之 一，并 于 3 月 24日 经 中国证 监 会 批 准 获得 合 格境 内 机 构 投资 者 （ QDII） 资 格 ， 成 为 目前业 内 少 数 拥 有 “ 全牌照 ” 的基金公司 之 一， 囊 括 了 公 募 基金、 社 保、年金、
专户 理 财 和 QDII等 管理 业务 资 格 。
4.1.2 基金经理（ 或 基金经理 小组 ）及基金经理 助 理的简介
任 本基金的基金 经 理 （ 助 理 ） 期限
姓 名 职 务
任 职 日期 离 任 日期
证券 从 业 年限
说明
章赟 本基金的基金
经 理、国泰上
证 180 金融
ETF 联 接 、国
泰中 小 板 300
成 长 ETF 联
接 、国泰中 小
板 300 成 长 ETF、国泰 沪深 300 指数基金
的基金 经 理
2011-03-31 - 6 博士 。 曾 任 职 于 平 安 资 产 管理公司 。 2008年 5月 加 盟 国泰基金管理有限公 司， 任 数 量 金融 分 析 师 ， 2010年 3月
至 2011年 5月 任 国泰 沪深 300指数基 金的基金 经 理 助 理 ； 2011年 3月 起 担
任 上证 180金融交易型开放式指数证 券投资基金、国泰上证 180金融交易 型开放式指数证券投资基金 联 接 基金
的基金 经 理 ； 2011年 5月 起 兼 任 国泰 沪深 300指数证券投资基金的基金 经 理 ； 2012年 3月 起 兼 任 中 小 板 300成 长 交易型开放式指数证券投资基金、
国泰中 小 板 300成 长 交易型开放式指 数证券投资基金 联 接 基金的基金 经
理 。
徐皓 本基金的基金
经 理 助 理、国
泰上证 180金
2011-06-03 - 5 硕士 ， FRM，中 级 经 济师 ， 注 册 黄 金 投资 分 析 师 。 曾 任 职 于 中国 工商 银行
总 行资 产 托管 部 。 2010年 5月 加 盟 国
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融 ETF联 接 、
国泰中 小 板
300 成 长 ETF
联 接 、国泰中
小 板 300成 长
ETF、国泰 沪深 300 指数基金
的基金 经 理 助
理
泰基金， 任 高级 风 控 经 理 。 2011年 6
月 起 担 任 上证 180金融交易型开放式 指数证券投资基金、国泰上证 180金 融交易型开放式指数证券投资基金 联 接 基金及国泰 沪深 300指数证券投资 基金的基金 经 理 助 理 ； 2012年 3月 起 兼 任 中 小 板 300成 长 交易型开放式指 数证券投资基金、国泰中 小 板 300成 长 交易型开放式指数证券投资基金 联 接 基金的基金 经 理 助 理 。
注 ： 1、 此 处 的 任 职 日期和 离 任 日期 均 指公司 决定 生效 之 日， 首 任 基金 经 理， 任 职 日期
为 基金 合同 生效 日 。
2、证券 从 业 的 含 义 遵从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金管理公
司公 平 交易 制 度指导 意 见 》 等 有 关 法律法 规 的 规定 ， 严格 遵守 基金 合同 和 招募说明书 约 定 ，
本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽责 、 最 大限度保 护 投资人 合 法 权益 等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控
制 风险 的基 础 上 为持 有人 谋 求最 大 利 益 。
本报告期内，本基金 未发 生 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法律法 规 和
基金 合同 的 规定 ， 未发 生 内 幕 交易、 操纵 市场 和不 当 关 联 交易及其 他 违 规 行 为 ， 信息披 露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组合 与 公司资 产之 间
严格 分 开、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立运作 ，并 通 过 科学 决策 、 规 范 运作 、 精 心 管理
和 健 全 内 控 体 系 ，有 效 保 障 投资人的 合 法 权益 。
4.3 管理人 对 报告期 内公平 交易情况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度指导 意 见 》 的 相关 规定 ， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环 节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效 控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组合 ， 切 实 防 范 利 益 输 送行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内， 未发现 本基金有 可 能 导 致 不公 平 交易和 利 益 输 送的 异 常 交易 。
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4.4 管理人 对 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1报告期 内 基金投资 策略 和 运作分析
2012年上半年，资本 市场受宏观 调控 放 松预 期 走 出一 波 上 升 行 情 ，上证 综 指 最 高 触 及 年内 高点 2478.38点 ， 涨幅 超 过 10%， 后 受 累 经 济持续 下 行担 忧 及 欧 债 危 机 持续 发 酵 的不 利 影响 ，股指 持续走 弱 ，整 体呈 现 先扬 后 抑 的 走势 。 其 间 ， 利 率 市场 化 开 启 ， 短 期对银行股 构 成 冲击 ， 180金融指数的 三 个 主 要 板块 分 化 明 显 ， 受益 于 券 商 金融 创 新 及保 险 投资 新 政 等利 好预 期， 非 银行的券 商 股、保 险 股 表现明 显强 于 银行股 。
作 为 完 全 跟踪 标 的指数的 被 动 型基金，本基金 避免 了 不 必 要 的 主动 操 作 ， 减 少 了 交易 冲 击 成 本，并 通 过 精 细 化 管理确保基金 组合 与 指数 权 重基本一 致 。 报告期内，本基金日 均 跟踪
偏离 度 为 0.0069%，日 均 跟踪 误 差 为 0.057%，年 化 跟踪 误 差 为 0.9%， 符 合 基金 合同 年 化 跟
踪 误 差 不 超 过 2%的的 规定。
4.4.2报告期 内 基金的业绩表现
本基金在 2012年上半年的 净值 增 长 率 为 8.29%， 同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 为 6.24%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及 行 业 走势 的简要 展望
展望 2012年 下 半年， 信 贷 需求 不 足 以 及 经 济 下 行 尚 未 触 底 企 稳 ，上 市 公司中报 业绩 下
滑 的 负 面 影响 和 经 济 数 据 的不确 定 性 可 能 使 市场 继 续 保 持 谨慎 。 然 而政府 及 监 管 层面 出 台 更 多 稳增 长 的 财 政政 策 及 货币政 策 持续 放 松 的 概 率 较 大， 外 围环 境 的 冲击 逐 步 弱 化 ，在一 定 程 度上 都 有 利于 缓解 投资 者 的 悲 观 情 绪 及 市场 的 杀跌 动 能 。
在 通 胀 持续 下 行 以 及 前 期 稳增 长 政 策 累 计作用 下 ， 随 着 上 市 公司 业绩 下 滑 的 风险 逐 步 释 放 以 及实 体 经 济 触 底 企 稳 ， 预 期 下 半年中 后 期大 盘 出 现 阶段 性 企 稳 上 涨 的 概 率 较 大， 届 时 市
场 的整 体 运 行 态 势 及投资 者 的 参 与 热 情 将 有所 好 转 。
就 180金融指数 而 言 ， 目前 银行股不 具 备 更 多 下 跌 的 空 间 ， 极 低 的 估 值以 及 相 对 较 高 且 稳 定 的 ROE将 使 银行股重 获 吸引力 ， 而 券 商 股 受益 于 券 商 金融 创 新提 升 盈利 空 间 、保 险 股 受
益 于 保 险 投资 新 政 提 升 投资 收 益 ， 未来 仍 将 有不 错 的 表现 ， 我们 预 计 180金融指数 下 半年 将 呈 现 稳 中有 升 的 走势 。
上证 180金融指数 由 上证 180指数中银行、保 险 、证券、 信 托 等 行 业 构 成 ，基 于长 期投 资、 价 值 投资的理 念 ，投资 者 可 积极 利用 国泰上证 180金融 ETF基金 这 一 优 良 的资 产配 置 工 具 ， 分 享 中国金融行 业长 期 稳健增 长 的 成 果 。
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4.6 管理人 对 报告期 内 基金 估 值 程序等事项 的说明
本基金管理人 按 照 相关 法律法 规规定 ， 设 有 估 值 委 员 会，并 制 定了 相关 制 度及 流 程 。 估 值 委 员 会 主 要 负 责 基金 估 值 相关 工 作 的 评 估 、 决策 、 执 行和 监 督 ，确保基金 估 值 的公 允 与 合
理 。 报告期内 相关 基金 估 值 政 策由 托管银行 进 行 复核。 公司 估 值 委 员 会 由 主 管 运 营副 总 经 理 负 责 ， 成 员 包括 基金 核 算 、金融 工 程 、行 业 研究 方 面 业务 骨干 ， 均具 有 丰富 的行 业分 析 、会
计核 算 等 证券基金行 业 从 业经 验 及 专 业 能 力 。 基金 经 理 如 认 为估 值 有 被歪曲 或有 失 公 允 的 情 况 ， 可 向 估 值 委 员 会报告并 提 出 相关 意 见 和 建 议 。 各 方 不存在 任 何 重大 利 益 冲 突 ，一 切 以 投
资 者利 益 最 大 化 为 最 高 准 则。
4.7 管理人 对 报告期 内 基金 利润分配 情况的说明
截 止 本报告期 末 ， 根据 本基金基金 合同 和 相关 法律法 规 的 规定 ，本基金 无 应分配但 尚 未
实 施 的 利润。
5 托管人报告
5.1 报告期 内 本基金托管人 遵规守 信情况 声 明
本报告期内，中国银行股份有限公司 （ 以 下 称 “ 本托管人 ” ） 在对上证 180金融交易型 开放式指数证券投资基金 （ 以 下 称 “ 本基金 ” ） 的托管 过 程 中， 严格 遵守 《 证券投资基金法 》 及其 他 有 关 法律法 规 、基金 合同 和托管 协 议 的有 关 规定 ，不存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的 行 为 ，完 全 尽 职 尽责 地 履 行 了应尽 的 义 务。
5.2 托管人 对 报告期 内 本基金投资 运作遵规守 信 、 净值计 算、利润分配等 情况的说明
本报告期内，本托管人 根据 《 证券投资基金法 》 及其 他 有 关 法律法 规 、基金 合同 和托管 协 议 的 规定 ，对本基金管理人的投资 运作 进 行 了 必 要 的 监 督 ，对基金资 产净值 的 计 算 、基金
份 额 申 购 赎 回 价 格 的 计 算 以 及基金 费 用 开 支 等 方 面 进 行 了 认 真 地 复核 ， 未发现 本基金管理人
存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
13
5.3 托管人 对 本半年度报告 中 财务信息 等内容 的 真实、 准 确 和 完整发 表 意见
本报告中的 财务 指 标 、 净值表现 、 收 益 分配情况 、 财务 会 计 报告 （注 ： 财务 会 计 报告中 的 “ 金融 工 具 风险 及管理 ” 部 分未 在托管人 复核 范围 内 ） 、投资 组合 报告中的数 据核 对 无 误 。
6 半年度财务会计报告（ 未 经 审 计）
6.1 资产 负债 表
会 计 主 体 ：上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
报告 截 止 日： 2012年 6月 30日
单 位 ：人 民 币 元
资 产 附注号
本期末
2012年 6月 30日
上年度末
2011年 12月 31日
资 产 ：
银行存 款 6.4.7.1 14,788,073.76 8,505,087.24
结算备 付 金
12,617.85 6,013.72
存出保证金
- -
交易性金融资 产 6.4.7.2 640,499,210.91 1,070,269,348.81
其中：股 票 投资
640,499,210.91 1,070,269,348.81
基金投资
- -
债 券投资
- -
资 产 支持 证券投资
- -
衍 生 金融资 产 6.4.7.3 - -
买 入 返售 金融资 产 6.4.7.4 - -
应 收 证券 清 算 款
3,738.72 -
应 收 利息 6.4.7.5 1,817.07 741.31
应 收 股 利
3,615,552.63 -
应 收 申 购 款
- -
递延 所 得 税 资 产
- -
其 他 资 产 6.4.7.6 - -
资 产 总 计
658,921,010.94 1,078,781,191.08
负债 和 所有者权 益 附注号
本期末
2012年 6月 30日
上年度末
2011年 12月 31日
负 债 ：
短 期 借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍 生 金融 负债 6.4.7.3 - -
卖 出 回购 金融资 产 款
- -
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
14
应 付 证券 清 算 款
7,372,494.85 1,570,462.84
应 付赎 回 款
- -
应 付 管理人报 酬
269,441.07 362,422.38
应 付 托管 费
53,888.22 72,484.47
应 付销售 服 务 费
- -
应 付 交易 费 用 6.4.7.7 38,974.86 46,711.55
应 交 税 费
- -
应 付 利息
- -
应 付 利润
- -
递延 所 得 税 负债
- -
其 他负债 6.4.7.8 200,295.14 550,088.28
负债 合计
7,935,094.14 2,602,169.52
所有者权 益 ：
实 收 基金 6.4.7.9 759,700,540.91 1,360,034,140.47
未分配利润 6.4.7.10 -108,714,624.11 -283,855,118.91
所有 者 权益 合计
650,985,916.80 1,076,179,021.56
负债 和所有 者 权益总 计
658,921,010.94 1,078,781,191.08
注 ：报告 截 止 日 2012 年 6 月 30 日，基金份 额 净值 3.017 元 ，基金份 额总额
215,761,607.00份 。
6.2 利润 表
会 计 主 体 ：上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
单 位 ：人 民 币 元
项 目 附注号
本期
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日
上年度 可 比期间
2011年 3月 31日（基金合同 生效日）至 2011年 6月 30日
一、 收 入
100,853,971.04 -50,083,583.15
1.利息 收 入
28,025.82 228,436.04
其中：存 款 利息 收 入 6.4.7.11 28,025.82 228,436.04
债 券 利息 收 入
- -
资 产 支持 证券 利息 收
入
- -
买 入 返售 金融资 产 收 入
- -
其 他 利息 收 入
- -
2.投资 收 益（ 损 失 以 “ -” 填 列 ）
34,627,351.57 -7,363,454.20
其中：股 票 投资 收 益 6.4.7.12 19,751,831.71 -20,434,241.95
基金投资 收 益
- -
债 券投资 收 益 6.4.7.13 - -
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
15
资 产 支持 证券投资 收
益
- -
衍 生 工 具收 益 6.4.7.14 - -
股 利 收 益 6.4.7.15 14,875,519.86 13,070,787.75
3.公 允价 值 变动 收 益（ 损 失 以
“ -” 号 填 列 ）
6.4.7.16 66,091,148.57 -42,979,508.99
4.汇兑 收 益（ 损 失 以 “ － ” 号
填 列 ）
- -
5.其 他 收 入 （ 损 失 以 “ -” 号 填 列 ）
6.4.7.17 107,445.08 30,944.00
减：二、费用
3,176,002.17 1,748,725.10
1． 管理人报 酬
2,313,547.79 842,900.10
2． 托管 费
462,709.60 168,580.02
3．销售 服 务 费
- -
4． 交易 费 用 6.4.7.18 150,227.23 607,664.36
5． 利息 支 出
- -
其中： 卖 出 回购 金融资 产 支 出
- -
6． 其 他 费 用 6.4.7.19 249,517.55 129,580.62
三、利润总 额（ 亏损总 额以 “ -” 号填列 ）
97,677,968.87 -51,832,308.25
减 ：所 得 税 费 用
- -
四、 净 利润 （净 亏损 以 “ -”
号填列 ）
97,677,968.87 -51,832,308.25
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表
会 计 主 体 ：上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 项 目
实 收基金 未分配利润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权益（ 基金
净值 ）
1,360,034,140.47 -283,855,118.91 1,076,179,021.56
二、本期 经 营活 动 产 生 的基
金 净值 变动 数 （ 本期 利润 ）
- 97,677,968.87 97,677,968.87
三 、本期基金份 额 交易 产 生
的基金 净值 变动 数 （ 净值 减
少 以 “ -” 号 填 列 ）
-600,333,599.56 77,462,525.93 -522,871,073.63
其中： 1.基金 申 购 款 499,984,581.64 -69,856,671.89 430,127,909.75
2.基金 赎 回 款 -1,100,318,181.20 147,319,197.82 -952,998,983.38
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
16
四 、本期 向 基金份 额持 有人
分配利润产 生 的基金 净值 变
动（ 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ）
- - -
五 、期 末 所有 者 权益（ 基金
净值 ）
759,700,540.91 -108,714,624.11 650,985,916.80
上年度 可 比期间
2011年 3月 31日（基金合同生效日）至 2011年 6月 30日 项 目
实 收基金 未分配利润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权益（ 基金
净值 ）
566,044,541.00 - 566,044,541.00
二、本期 经 营活 动 产 生 的基
金 净值 变动 数 （ 本期 利润 ）
- -51,832,308.25 -51,832,308.25
三 、本期基金份 额 交易 产 生
的基金 净值 变动 数 （ 净值 减
少 以 “ -” 号 填 列 ）
501,745,090.42 -41,759,227.62 459,985,862.80
其中： 1.基金 申 购 款 880,254,544.87 -73,312,639.13 806,941,905.74
2.基金 赎 回 款 -378,509,454.45 31,553,411.51 -346,956,042.94
四 、本期 向 基金份 额持 有人
分配利润产 生 的基金 净值 变
动（ 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ）
- - -
五 、期 末 所有 者 权益（ 基金
净值 ）
1,067,789,631.42 -93,591,535.87 974,198,095.55
报告 附注为 财务 报 表 的 组 成 部 分。
本报告 6.1至 6.4， 财务 报 表由 下 列 负 责 人 签 署 ：
基金管理公司 负 责 人：金 旭 ， 主 管会 计 工 作 负 责 人： 巴 立 康 ，会 计 机 构负 责 人： 王骏
6.4 报表 附注
6.4.1 基金基本情况
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 (以 下 简 称 “ 本基金 ” )经 中国证券 监 督
管理 委 员 会 (以 下 简 称 “ 中国证 监 会 ” )证 监 许 可 [2011]239号 《 关 于核 准上证 180金融交
易型开放式指数证券投资基金及 联 接 基金 募 集 的 批 复 》 核 准， 由 国泰基金管理有限公司 依 照 《 中 华 人 民共 和国证券投资基金法 》 和 《 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金 合同 》 负 责 公开 募 集 。 本基金 为 契 约 型的交易型开放式基金，存 续 期限不 定 ， 首 次 设 立募 集 不 包括认购 资金 利息 共 募 集 人 民 币 566,033,941.00元 (含 募 集 股 票市 值 )， 业经 普华永 道 中 天 会 计 师 事 务 所有限公司 普华永 道 中 天 验 字 (2011)第 106号 验 资报告 予 以 验 证 。经 向 中国证
监 会 备 案 ， 《 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金 合同 》 于 2011年 3月 31日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
17
正 式 生效 ，基金 合同 生效 日的基金份 额总额为 566,044,541.00份基金份 额 ，其中 认购 资金 利息 折 合 10,600.00份基金份 额 。 本基金的基金管理人 为 国泰基金管理有限公司，基金托管
人 为 中国银行股份有限公司 。
根据 《 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金 合同 》 和 《 上证 180金融交易 型开放式指数证券投资基金 招募说明书 》 的有 关 规定 ，本基金的基金管理人国泰基金管理有
限公司确 定 2011年 5月 6日 为 本基金的基金份 额 折 算 日 。 当 日上证 180金融股指数 收 盘 值
为 3,336.396点 ，本基金的基金资 产净值 为 536,366,537.07元 ， 折 算 前 基金份 额总额为
566,044,541.00份， 折 算 前 基金份 额 净值 为 0.948元 。根据 基金份 额 折 算 公式，基金份 额 折 算比例为 0.28400990， 折 算 后 基金份 额总额为 160,761,607.00份， 折 算 后 基金份 额 净值 为 3.336元 。 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 已根据 上述 折 算比例 ，对 各 基金份
额持 有人 认购 的基金份 额进 行 了 折 算 ，并 由 本基金 注 册 登 记 机 构 中国证券 登 记 结算 有限 责任 公司 于 2011年 5月 9日完 成 了 变 更 登 记 。经 上 海 证券交易所 (以 下 简 称 “ 上交所 ” )上证 债 字 [2011]第 95号 文 审核同意 ，本基金 于 2011年 5月 23日在上交所 挂 牌 交易 。
根据 《 中 华 人 民共 和国证券投资基金法 》 和 《 上证 180金融交易型开放式指数证券投资 基金基金 合同 》 的有 关 规定 ，本基金的投资 目标 是 紧密跟踪 标 的指数上证 180金融股指数，
追求 跟踪 偏离 度和 跟踪 误 差 的 最 小 化 ； 主 要 投资 范围 为 标 的指数的 成 份股、 备 选 成 份股， 该 部 分 资 产 比例 不 低 于 基金资 产净值 的 95%； 本基金 可 少 量 投资 于 非 标 的指数 成 分 股、 新 股、
债 券及中国证 监 会 允 许 基金投资的其 他 金融 工 具 。 在 正常 市场 情况 下 ，本基金的 风险 控制 目 标 是追求 日 均 跟踪 偏离 度的 绝 对 值 不 超 过 0.2%，年 跟踪 误 差 不 超 过 2%。 本基金的 业绩 比 较 基准 为 上证 180金融股指数 。
本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 以 本基金 为 目标 ETF， 募 集 成 立了 国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 联 接 基金 (以 下 简 称 “ 国泰上证 180金融 ETF联 接 基金 ” )。 国泰上证 180金融 ETF联 接 基金 为 契 约 型开放式基金，投资 目标 与 本基金 类 似 ，
将绝 大 多 数基金资 产 投资 于 本基金 。
本 财务 报 表由 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 于 2012年 8月 22日 批 准报 出 。
6.4.2 会计报表的 编制 基 础
本基金的 财务 报 表 按 照 财 政 部 于 2006年 2月 15日 颁布 的 《 企 业 会 计 准 则 － 基本准 则 》 和 38项 具 体 会 计 准 则 、其 后 颁布 的 企 业 会 计 准 则应用 指 南 、 企 业 会 计 准 则 解释 以 及其 他相 关 规定 (以 下 合 称 “企 业 会 计 准 则 ” )、中国证 监 会公告 [2010]5号 《 证券投资基金 信息披 露
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
18
XBRL模 板 第 3号 <年度报告和半年度报告 >》 、中国证券 业 协 会 于 2007年 5月 15日 颁布 的 《 证
券投资基金会 计核 算 业务 指 引 》、《 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金 合同 》 和中国证券 监 督 管理 委 员 会 发 布 的有 关 规定 及 允 许 的基金行 业 实 务 操 作 编制 。
6.4.3 遵循企 业会计准 则 及其他 有 关 规定 的 声 明
本基金 2012年半年度 财务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ，真实、完整 地 反映 了 本基金 2012年 6月 30日的 财务 状 况以 及 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日 止 期 间 的 经 营 成 果 和基金 净值 变动 情况等 有 关 信息。
6.4.4 本报告期 所采用 的会计 政策、 会计 估 计与 最近一 期年度报告相 一致 的说明
本报告期所 采 用 的会 计 政 策 、会 计 估 计 与最 近 一期年度报告 相 一 致 。
6.4.5 差 错更正 的说明
本基金在本报告期 间 无 须 说明 的会 计 差 错 更 正 。
6.4.6 税 项
根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2002]128号 《 关 于 开放式证券投资基金有 关 税 收 问题 的 通 知 》、 财 税 [2004]78号 《 关 于 证券投资基金 税 收政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2005]102号 《 关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》、 财 税 [2005]107号 《 关 于 股 息 红 利 有 关 个人所 得 税 政 策 的 补充 通 知 》、 财 税 [2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 及其 他相关 财
税 法 规 和实 务 操 作 ， 主 要 税 项 列 示 如下 ：
(1)以发 行基金 方 式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 征收范围 ，不 征收 营 业 税 。
(2)基金 买卖 股 票 、 债 券的 差 价 收 入 暂 免征 营 业 税 和 企 业 所 得 税 。
(3)对基金 取 得 的 企 业 债 券 利息 收 入 ， 由发 行 债 券的 企 业 在 向 基金 派 发利息 时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 ， 暂 不 征收 企 业 所 得 税 。 对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收 入 ， 由 上 市 公 司在 向 基金 派 发 股 息 、 红 利 时 暂 减 按 50%计 入 个人 应 纳 税 所 得 额 ， 依 照 现 行 税 法 规定 即 20%
代 扣 代 缴 个人所 得 税 ， 暂 不 征收 企 业 所 得 税 。
(4)基金 卖 出股 票按 0.1%的 税 率 缴 纳 股 票 交易 印花 税 ， 买 入 股 票 不 征收 股 票 交易 印花
税 。
6.4.7 重要财务报表 项 目的说明
6.4.7.1银 行 存款
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
19
活 期存 款 14,788,073.76
定 期存 款 -
其 他 存 款 -
合计 14,788,073.76
6.4.7.2交易 性 金融资产
单 位 ：人 民 币 元
本期 末
2012年 6月 30日 项 目
成 本 公 允价 值 公 允价 值 变动
股 票 647,220,851.40 640,499,210.91 -6,721,640.49
交易所 市场 - - -
银行 间 市场 - - - 债 券
合计 - - -
资 产 支持 证券 - - -
基金 - - -
其 他 - - -
合计 647,220,851.40 640,499,210.91 -6,721,640.49
注 ： 2012年 6月 30日，股 票 投资 含 可 退替 代 款 估 值 增 值 248.00元 。
6.4.7.3衍 生金融资产 /负债
本基金本报告期 末 未 持 有 衍 生 金融资 产 /负债 。
6.4.7.4买 入 返售 金融资产
6.4.7.4.1各 项 买 入 返售 金融资产期末 余 额
本基金本报告期 末 未 持 有 买 入 返售 金融资 产。
6.4.7.4.2期末 买断 式 逆回购 交易 中 取得 的 债 券
本基金本报告期 末 未 进 行 买 断 式 逆 回购 。
6.4.7.5应 收 利 息
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
应 收 活 期存 款 利息 1,811.94
应 收 定 期存 款 利息 -
应 收 其 他 存 款 利息 -
应 收 结算备 付 金 利息 5.13
应 收 债 券 利息 -
应 收 买 入 返售 证券 利息 -
应 收 申 购 款 利息 -
其 他 -
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
20
合计 1,817.07
6.4.7.6其他资产
本基金本报告期 末 无 其 他 资 产 余 额 。
6.4.7.7应付 交易 费用
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
交易所 市场 应 付 交易 费 用 38,974.86
银行 间 市场 应 付 交易 费 用 -
合计 38,974.86
6.4.7.8其他 负债
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
应 付 券 商 交易 单元 保证金 -
应 付赎 回费 -
应 付 指数 使 用 费 59,786.89
预 提 费 用 109,396.56
可 退替 代 款 2,790.00
应 付 替 代 款 28,321.69
合计 200,295.14
6.4.7.9实 收基金
金 额单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
项 目
基金份 额（ 份 ） 账 面 金 额
上年度 末 386,261,607.00 1,360,034,140.47
本期 申 购 142,000,000.00 499,984,581.64
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） -312,500,000.00 -1,100,318,181.20
本期 末 215,761,607.00 759,700,540.91
注 ：投资 者 申 购 、 赎 回 的基金份 额 需 为 最 小 申 购 赎 回 单 位 的整数 倍 。
6.4.7.10未分配利润
单 位 ：人 民 币 元
项 目 已 实 现 部 分 未 实 现 部 分 未分配利润合计
上年度 末 -153,926,658.69 -129,928,460.22 -283,855,118.91
本期 利润 31,586,820.30 66,091,148.57 97,677,968.87
本期基金份 额 交易 产 生 的
变动 数
63,982,784.43 13,479,741.50 77,462,525.93
其中：基金 申 购 款 -52,884,679.56 -16,971,992.33 -69,856,671.89
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
21
基金 赎 回 款 116,867,463.99 30,451,733.83 147,319,197.82
本期 已分配利润 - - -
本期 末 -58,357,053.96 -50,357,570.15 -108,714,624.11
6.4.7.11存款 利 息收 入
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
活 期存 款 利息 收 入 27,124.34
定 期存 款 利息 收 入 -
其 他 存 款 利息 收 入 -
结算备 付 金 利息 收 入 901.48
其 他 -
合计 28,025.82
6.4.7.12股票 投资收益
6.4.7.12.1股票 投资收益 项 目 构成
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
股 票 投资 收 益 —— 买卖 股 票 差 价 收 入 -1,311,925.78
股 票 投资 收 益 —— 赎 回 差 价 收 入 21,063,757.49
合计 19,751,831.71
6.4.7.12.2股票 投资收益 ——买卖股票 差 价 收 入
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
卖 出股 票 成 交 总额 42,704,477.14
减 ： 卖 出股 票 成 本 总额 44,016,402.92
买卖 股 票 差 价 收 入 -1,311,925.78
6.4.7.12.3股票 投资收益 ——赎回 差 价 收 入
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
赎 回 基金份 额 对 价总额 952,998,983.38
减 ： 现 金 支 付赎 回 款 总额 804,656.38
减 ： 赎 回 股 票 成 本 总额 931,130,569.51
赎 回 差 价 收 入 21,063,757.49
6.4.7.13债 券投资收益
本基金本报告期内 无 债 券投资 收 益 。
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22
6.4.7.14 衍 生 工具 收益
6.4.7.14.1衍 生 工具 收益 ——买卖 权 证 差 价 收 入
本基金本报告期内 无 衍 生 工 具收 益 。
6.4.7.15股 利 收益
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
股 票 投资 产 生 的股 利 收 益 14,875,519.86
基金投资 产 生 的股 利 收 益 -
合计 14,875,519.86
6.4.7.16公 允价 值变动收益
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
1.交易性金融资 产 66,091,148.57
—— 股 票 投资 66,091,148.57
—— 债 券投资 -
—— 资 产 支持 证券投资 -
—— 基金投资 -
2.衍 生 工 具 -
—— 权 证投资 -
3.其 他 -
合计 66,091,148.57
注 ：本基金本会 计 期 间 公 允价 值 变动 损 益 —— 股 票 投资中 包括 可 退替 代 款 产 生 的公 允价 值 变动 损 益 3,755.00元 。
6.4.7.17其他收 入
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
基金 赎 回费 收 入 -
替 代 损 益 107,445.08
合计 107,445.08
注 ： 替 代 损 益 收 入 是 指投资 者 采 用 可 以现 金 替 代 方 式 申 购 本基金 时 ， 补 入 被 替 代 股 票 的 实 际 买 入 成 本 与 申 购 确 认 日 估 值 的 差 额 ，或 强 制 退 款 的 被 替 代 股 票 在 强 制 退 款 计 算 日 与 申 购
确 认 日 估 值 的 差 额 。
6.4.7.18交易 费用
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
23
交易所 市场 交易 费 用 150,227.23
银行 间 市场 交易 费 用 -
合计 150,227.23
6.4.7.19其他 费用
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
审计 费 用 29,835.26
信息披 露 费 49,726.04
银行 划 款 手 续 费 1,308.07
上 市 费 29,835.26
指数 使 用 费 138,812.92
合计 249,517.55
注 ：指数 使 用 费 为支 付 标 的指数 供 应 商 的 标 的指数 许 可 使 用 费 ， 按 前 一日基金资 产净值 的 0.03%的年 费率 计提 ， 逐 日 累 计 ， 按 季 支 付 ， 标 的指数 许 可 使 用 费 的 收取下 限 为 每季 度 (自
然 季 度 )人 民 币 50,000元 。
6.4.8 或有事项、 资产 负债 表日 后 事项 的说明
6.4.8.1 或有事项
截 至 资 产 负债 表 日，本基金并 无 须 作披 露 的或有事 项 。
6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
截 止财务 报 表 报出日，本基金并 无 须 作披 露 的资 产 负债 表 日 后 事 项 。
6.4.9 关 联 方关 系
6.4.9.1 本报告期 存在控 制 关 系 或 其他重 大 利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的情况
本报告期和本基金存在 控制 关 系 或其 他 重大 利 害 关 系 的 关 联 方 未发 生变 化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关 联 交易的 各 关 联 方
关 联 方名称 与 本基金的 关 系
国泰基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司 (“ 中国银行 ” ) 基金托管人
中国 建 银投资有限 责任 公司 (“ 中国 建 投 ” ) 基金管理人的 控 股股 东
宏 源 证券股份有限公司 (“ 宏 源 证券 ” ) 受 中国 建 投 控制 的公司、基金的一 级 交易 商
国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基 金 联 接 基金 (“ 国泰上证 180金融 ETF联 接 ” )
本基金的基金管理人管理的其 他 基金
注 ： 下 述 关 联 交易 均 在 正常 业务 范围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立。
6.4.10 本报告期及上年度 可 比期间的关 联 方交易
6.4.10.1 通过 关 联 方交易 单元进 行 的交易
无 。
6.4.10.2关 联 方报 酬
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
24
6.4.10.2.1 基金管理 费
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012
年 6月 30日
上年度 可 比 期 间
2011年 3月 31日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至 2011年 6月 30日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的管理 费 2,313,547.79 842,900.10
其中： 支 付销售 机 构 的 客 户 维 护 费 - -
注 ： 支 付 基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报 酬 按 前 一日基金资 产净值 0.5%
的年 费率 计提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公式 为 ：
日管理人报 酬 ＝ 前 一日基金资 产净值 X 0.5% / 当 年 天 数 。
6.4.10.2.2基金托管 费
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012
年 6月 30日
上年度 可 比 期 间
2011年 3月 31日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至 2011年 6月 30日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的托管 费 462,709.60 168,580.02
注 ： 支 付 基金托管人中国银行的托管 费 按 前 一日基金资 产净值 0.1%的年 费率 计提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公式 为 ：
日托管 费 ＝ 前 一日基金资 产净值 X 0.1% / 当 年 天 数 。
6.4.10.3 与关 联 方 进 行 银 行 间同业 市场 的 债 券 (含回购 )交易
无 。
6.4.10.4各 关 联 方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期 内 基金管理人 运用 固 有 资金投资本基金的情况
无 。
6.4.10.4.2 报告期末 除 基金管理人 之外 的其他关 联 方投资本基金的情况
份 额单 位 ：份
本期 末
2012年 6月 30日
上年度 末
2011年 12月 31日
关 联 方名称
持 有的
基金份 额
持 有的基金份 额占 基金 总 份 额 的 比例
持 有的
基金份 额
持 有的基金份 额占 基金 总 份 额 的 比例
国泰上证 180金融
ETF联 接
150,708,389.00 69.85% 312,680,385.00 80.95%
宏 源 证券
4,260,659.00 1.97% 4,260,659.00 1.10%
6.4.10.5 由 关 联 方 保 管的 银 行 存款余 额及 当 期产生的 利 息收 入
单 位 ：人 民 币 元
关 联 方名称
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
上年度 可 比 期 间
2011年 3月 31日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至 2011年 6月 30日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
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期 末 余 额 当 期 利息 收 入 期 末 余 额 当 期 利息 收 入
中国银行 14,788,073.76 27,124.34 9,215,600.97 220,926.49
注 ：本基金的银行存 款 由 基金托管人中国银行保管， 按 银行 同业利 率 计息。
6.4.10.6
本基金 在承销 期 内 参 与关 联 方 承销 证券的情况
无 。
6.4.10.7其他关 联 交易 事项 的说明
无 。
6.4.11 利润分配 情况
本基金本报告期内 无 利润分配。
6.4.12 期末（ 2012年 6月 30日）本基金 持 有 的 流通受限 证券
6.4.12.1 因认购新 发 /增 发 证券 而于 期末 持 有 的 流通受限 证券
于 本报告期 末 ，本基金 未 持 有 因 认购 新发 或 增 发 证券 而流通 受 限的证券 。
6.4.12.2期末 持 有 的 暂时停牌 等 流通受限股票
于 本报告期 末 ，本基金 未 持 有 暂 时停牌 等 流通 受 限股 票 。
6.4.12.3 期末 债 券 正回购 交易 中作为 抵押 的 债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市场债 券 正回购
于 本报告期 末 ，本基金 无 从 事银行 间 市场债 券 正 回购 交易 形 成 的 卖 出 回购 证券 款 余 额 。
6.4.12.3.2 交易 所市场债 券 正回购
于 本报告期 末 ，本基金 无 从 事交易所 市场债 券 正 回购 交易 形 成 的 卖 出 回购 证券 款 余 额 。
6.4.13 金融 工具风险 及管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组 织架构
本基金 是 指数型基金， 紧密跟踪 上证 180金融股指数， 具 有和 标 的指数所 代表 的股 票市 场相 似 的 风险 收 益 特征 ， 属 于 证券投资基金中 风险 较 高 、 收 益 较 高 的 品 种 。 本基金 以标 的指
数 成 份股、 备 选 成 份股 为主 要 投资对 象 。 本基金 采 用 完 全 复 制 法， 跟踪 上证 180金融股指数， 以 完 全 按 照 标 的指数 成 份股 组 成 及其 权 重 构 建 基金股 票 投资 组合 为 原则 ， 进 行 被 动 式指数 化 投资 。 股 票 在投资 组合 中的 权 重 原则 上 根据标 的指数 成 份股及其 权 重的 变动 而 进 行 相 应 调 整 。但 在 因特殊 情况 (如流 动 性不 足 等 )导 致无 法 获得 足 够 数 量 的股 票 时 ，基金管理人 将 搭 配 使 用 其 他 合 理 方 法 进 行 适 当 的 替 代 ， 力 求与 标 的指数的 跟踪 偏离 度 与 跟踪 误 差 的 最 小 化 。
本基金的基金管理人 奉 行 全 员 与全 程结 合 、 风 控与 发 展 并重的 风险 管理理 念 。 董事会 主 要 负 责 公司的 风险 管理 战 略 和 控制政 策 、 协 调 突 发 重大 风险等 事 项 。 在公司 经 营 管理 层 下 设 风险 管理 委 员 会， 制 定 公司日 常 经 营 过 程 中 各 类 风险 的 防 范 和管理 措施 ； 在 业务 操 作 层面 ， 一 线 业务 部门负 责 对 各 自业务 领域 风险 的管 控 ，公司 具 体 的 风险 管理 职 责由 稽 核 监 察 部负
责 ， 组 织 、 协 调 并 与 各 业务 部门 一 道 ， 共 同 完 成 对法律 风险 、投资 风险 、 操 作风险 、 合规风
险等风险 类 别的管理，并 定 期 向 公司 专门 的 风险 管理 委 员 会报告公司 风险 状 况。 稽 核 监 察 部 由 督 察 长分 管， 配 置 有法律、 风 控 、 审计 、 信息披 露 等 方 面 专 业 人 员 。
本基金的基金管理人对 于 金融 工 具 的 风险 管理 方 法 主 要 是通 过定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方 法 去 估 测 各 种 风险产 生 的 可 能损 失 。 从 定 性 分 析 的 角 度出 发 ， 判断 风险 损 失 的 严 重 程 度和
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
26
出 现同 类 风险 损 失 的 频 度 。 而 从 定 量 分 析 的 角 度出 发 ， 根据 本基金的投资 目标 ， 结 合 基金资
产 所 运用 金融 工 具特征通 过 特 定 的 风险 量化 指 标 、 模 型，日 常 的 量化 报告，确 定风险 损 失 的 限度和 相 应 置 信 程 度，及 时可 靠 地 对 各 种 风险 进 行 监 督 、 检 查 和 评 估 ，并 通 过 相 应决策 ， 将 风险 控制 在 可 承 受 的 范围 内 。
6.4.13.2 信 用 风险
信用风险 是 指基金在交易 过 程 中 因 交易对 手 未 履 行 合 约 责任 ，或 者 基金所投资证券 之发 行人出 现 违 约 、 拒 绝 支 付 到 期本 息等情况 ，导 致 基金资 产 损 失 和 收 益变 化 的 风险。
本基金的基金管理人在交易 前 对交易对 手 的资 信 状 况 进 行 了 充 分 的 评 估 。 本基金的银行 存 款 存放在本基金的托管行 中国银行股份有限公司 ， 与 该 银行存 款 相关 的 信用风险 不重
大 。 本基金在交易所 进 行的交易 均 以 中国证券 登 记 结算 有限 责任 公司 为 交易对 手 完 成 证券交 收 和 款 项 清 算 ， 违 约 风险 可 能 性 很 小 ； 在银行 间 同业 市场进 行交易 前 均 对交易对 手 进 行 信用 评 估 并对证券交 割 方 式 进 行限 制 以 控制 相 应 的 信用风险。
本基金的基金管理人 建 立了信用风险 管理 流 程 ， 通 过 对投资 品 种 信用等 级 评 估 来 控制 证
券 发 行人的 信用风险 ， 且 通 过分 散 化 投资 以分 散 信用风险。
于 2012年 6月 30日，本基金 未 持 有 信用 类债 券 。
6.4.13.3 流 动 性风险
流 动 性 风险 是 指基金所 持 金融 工 具 变 现 的 难 易 程 度 。 本基金的 流 动 性 风险 一 方 面 来自于 基金份 额持 有人 可 随 时 要 求 赎 回 其 持 有的基金份 额 ， 另 一 方 面 来自于 投资 品 种 所 处 的交易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 买卖 或 变 现 困难 。由于 ETF基金的 申 购 与 赎 回 都 通 过 一 篮 子 股 票 ， 因 此 只 要 赎 回 的 篮 子 数 小 于任 何 成 分 股的 最 大 赎 回 量 ， 则 流 动 性 风险 都 不大 。 基金管理人 应 密 切 关
注 成 分 股的 最 大 赎 回 量 。
在 正常 市场 情况 下 ，本基金的 风险 控制 目标 是追求 日 均 跟踪 偏离 度的 绝 对 值 不 超 过
0.2%，年 跟踪 误 差 不 超 过 2%。 如因 标 的指数 编制 规则 调 整或其 他 因素 导 致 跟踪 偏离 度和 跟
踪 误 差超 过 上述 范围 ，基金管理人 应 采取 合 理 措施避免 跟踪 偏离 度、 跟踪 误 差 进 一 步扩 大 。
基 于 流 动 性管理的 需 要 ，本基金 可 以 投资 于 到 期日在一年期 以 内的 政府 债 券、 央 行 票 据 和金融 债 ， 债 券投资的 目 的 是 保证基金资 产 流 动 性并 提 高 基金资 产 的投资 收 益 。
6.4.13.4 市场 风险
市场 风险 是 指基金所 持 金融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流量因 所 处市场 各 类价 格 因素
的 变动 而 发 生 波 动 的 风险 ， 包括 利 率 风险 、 外 汇 风险 和其 他价 格 风险。
6.4.13.4.1 利 率 风险
利 率 风险 是 指金融 工 具 的公 允价 值 或 现 金 流量 受市场 利 率 变动 而 发 生 波 动 的 风险。利 率
敏感 性金融 工 具均 面 临 由于 市场 利 率 上 升 而 导 致 公 允价 值 下降 的 风险 ，其中 浮 动 利 率 类 金融
工 具 还 面 临每 个 付 息 期 间 结 束 根据 市场 利 率 重 新定 价 时 对 于未来现 金 流 影响 的 风险。
本基金的基金管理人 定 期对本基金 面 临 的 利 率 敏感 性 缺口 进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投资 组 合 的 久 期 等 方 法对上述 利 率 风险 进 行管理 。
本基金 持 有的大 部 分 金融资 产 和金融 负债 不 计息 ， 因 此 本基金的 收 入 及 经 营活 动 的 现 金 流量 在 很 大 程 度上 独立于 市场 利 率 变 化 。 本基金 持 有的 利 率 敏感 性资 产 主 要 为 银行存 款 、 结
算备 付 金 等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风险敞口
单 位 ：人 民 币 元
本期 末 1年 以 内 1-5年 5年 以 上 不 计息 合计
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
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2012年 6月 30日
资 产
银行存 款 14,788,073.76 - - - 14,788,073.76
结算备 付 金 12,617.85 - - - 12,617.85
交易性金融 资 产
- - - 640,499,210.91 640,499,210.91
应 收 证券 清 算 款
- - - 3,738.72 3,738.72
应 收 利息 - - - 1,817.07 1,817.07
应 收 股 利 - - - 3,615,552.63 3,615,552.63
资 产 总 计 14,800,691.61 - - 644,120,319.33 658,921,010.94
负债
应 付 证券 清 算 款
- - - 7,372,494.85 7,372,494.85
应 付 管理人 报 酬
- - - 269,441.07 269,441.07
应 付 托管 费 - - - 53,888.22 53,888.22
应 付 交易 费 用
- - - 38,974.86 38,974.86
其 他负债 - - - 200,295.14 200,295.14
负债总 计 - - - 7,935,094.14 7,935,094.14
利 率 敏感 度 缺口
14,800,691.61 - - 636,185,225.19 650,985,916.80
上年度 末 2011年 12月 31日
1年 以 内 1-5年 5年 以 上 不 计息 合计
资 产
银行存 款 8,505,087.24 - - - 8,505,087.24
结算备 付 金 6,013.72 - - - 6,013.72
交易性金融 资 产
- - - 1,070,269,348.81 1,070,269,348.81
应 收 利息 - - - 741.31 741.31
资 产 总 计 8,511,100.96 - - 1,070,270,090.12 1,078,781,191.08
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
28
负债
应 付 证券 清 算 款
- - - 1,570,462.84 1,570,462.84
应 付 管理人 报 酬
- - - 362,422.38 362,422.38
应 付 托管 费 - - - 72,484.47 72,484.47
应 付 交易 费 用
- - - 46,711.55 46,711.55
其 他负债 - - - 550,088.28 550,088.28
负债总 计 - - - 2,602,169.52 2,602,169.52
利 率 敏感 度 缺口
8,511,100.96 - - 1,067,667,920.60 1,076,179,021.56
注 ： 表 中所 示 为 本基金资 产 及 负债 的公 允价 值 ，并 按 照 合 约 规定 的 利 率 重 新定 价 日或 到
期日 孰 早 者 予 以分 类 。
6.4.13.4.1.2 利 率 风险 的 敏感性 分析
于 2012年 6月 30日，本基金 未 持 有交易性 债 券投资， 因 此 市场 利 率 的 变动 对 于 本基金 资 产净值 无 重大 影响 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是 指金融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流量因 外 汇汇 率 变动 而 发 生 波 动 的 风险。 本基金的所有资 产 及 负债 以 人 民 币 计 价 ， 因 此 无 重大 外 汇 风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格 风险 是 指基金所 持 金融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流量因 除 市场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市场价 格 因素 变动 而 发 生 波 动 的 风险。 本基金 主 要 投资 于 证券交易所上 市 或银行 间 同业 市场 交易的股 票 和 债 券，所 面 临 的其 他价 格 风险来 源 于 单 个证券 发 行 主 体 自 身 经 营 情 况 或 特殊 事 项 的 影响 ， 也 可 能 来 源 于 证券 市场 整 体波 动 的 影响 。
本基金 采 用 完 全 复 制 法， 跟踪 上证 180金融股指数， 以 完 全 按 照 标 的指数 成 份股 组 成 及 其 权 重 构 建 基金股 票 投资 组合 为 原则 ， 进 行 被 动 式指数 化 投资 。 股 票 在投资 组合 中的 权 重 原 则 上 根据标 的指数 成 份股及其 权 重的 变动 而 进 行 相 应 调 整 。但 在 因特殊 情况 (如流 动 性不 足
等 )导 致无 法 获得 足 够 数 量 的股 票 时 ，基金管理人 将 搭 配 使 用 其 他 合 理 方 法 进 行 适 当 的 替 代。
本基金 通 过 投资 组合 的 分 散 化降低 其 他价 格 风险。 本基金投资 组合 中，上证 180金融股 指数 成 份股和 备 选 成 份股股 票 投资 比例 不 低 于 基金资 产净值 的 95%， 非 标 的指数 成 分 股、 新 股、 债 券及中国证 监 会 允 许 基金投资的其 他 金融 工 具 投资 比例 不 高 于 基金资 产净值 的 5%。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
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此外 ，本基金的基金管理人 每 日对本基金所 持 有的证券 价 格 实 施 监 控 ， 定 期 运用 多 种 定 量 方 法对基金 进 行 风险 度 量 ， 来 测试 本基金 面 临 的 潜 在 价 格 风险 ，及 时可 靠 地 对 风险 进 行 跟踪 和 控制 。
6.4.13.4.3.1其他 价格风险敞口
金 额单 位 ：人 民 币 元
本期 末
2012年 6月 30日
上年度 末
2011年 12月 31日
项 目
公 允价 值
占 基金资 产 净值 比例（ %）
公 允价 值
占 基金资 产净
值 比例（ %）
交易性金融资 产 -股 票 投
资
640,499,210.91 98.39 1,070,269,348.81 99.45
衍 生 金融资 产 -权 证投资 - - - -
其 他 - - - -
合计 640,499,210.91 98.39 1,070,269,348.81 99.45
6.4.13.4.3.2其他 价格风险 的 敏感性 分析
假 设 除 上证 180金融指数 以 外 的其 他市场变 量 保 持 不 变
对资 产 负债 表 日基金资 产净值 的
影响 金 额（单 位 ：人 民 币 万 元）
相关 风险 变 量 的 变动
本期 末
2012年 6月 30日
上年度 末
2011年 12月 31日
上证 180金融股指数 下降 5% 减 少 约 3,222 -
分 析
上证 180金融股指数上 升 5% 增加约 3,222 -
6.4.14有助 于 理 解 和 分析 会计报表 需 要说明的其他 事项
(1) 公 允价 值
(a)不 以 公 允价 值计 量 的金融 工 具
不 以 公 允价 值计 量 的金融资 产 和 负债主 要 包括 应 收 款 项 和其 他 金融 负债 ，其 账 面 价 值 与
公 允价 值 相 差 很 小 。
(b)以 公 允价 值计 量 的金融 工 具
(i)金融 工 具 公 允价 值计 量 的 方 法
根据 在公 允价 值计 量 中对 计 量 整 体 具 有重大 意 义 的 最低 层 级 的 输 入 值 ，公 允价 值 层 级 可 分 为 ：
第 一 层 级 ： 相 同 资 产 或 负债 在 活 跃 市场 上 (未经 调 整 )的报 价 。
第 二 层 级 ： 直 接 (比 如取 自 价 格 )或 间接 (比 如 根据 价 格 推 算 的 )可 观 察 到 的、 除 第 一 层 级
中的 市场 报 价 以 外 的资 产 或 负债 的 输 入 值。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
30
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市场 数 据以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的资 产 或 负债 的 输 入 值 (不 可 观 察 输 入 值 )。
(ii)各 层 次 金融 工 具 公 允价 值
于 2012年 6月 30日，本基金 持 有的 以 公 允价 值计 量 的金融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为 640,499,210.91元 ， 无属 于 第 二 层 级 的 余 额 及 属 于 第 三 层 级 的 余 额 。
(iii)公 允价 值 所 属 层 次 间 的重大 变动
对 于 证券交易所上 市 的股 票 和 债 券， 若 出 现 重大事 项 停牌 、交易不 活 跃 (包括 涨 跌 停时 的交易不 活 跃 )、或 属 于 非 公开 发 行 等情况 ，本基金 分 别 于 停牌 日 至 交易 恢 复 活 跃 日期 间 、 交易不 活 跃 期 间 及限 售 期 间 不 将 相关 股 票 和 债 券的公 允价 值 列入 第 一 层 级 ； 并 根据 估 值 调 整
中 采 用 的不 可 观 察 输 入 值 对 于 公 允价 值 的 影响 程 度，确 定 相关 股 票 和 债 券公 允价 值应 属 第 二
层 级 或 第 三 层 级 。
(iv)第 三 层 次 公 允价 值 余 额 和本期 变动 金 额
无 。
(2)基金 申 购 款
于 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日 止 期 间 ，本基金 申 购 基金份 额 的对 价总额为 430,127,909.75元 ，其中 包括 以 股 票支 付 的 申 购 款 421,819,292.46元 和 以现 金 支 付 的 申 购
款 8,308,617.29元 。
7 投资 组 合报告
7.1 期末基金资产 组 合情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 项 目 金 额 占 基金 总 资 产 的 比例（ %）
1 权益 投资 640,499,210.91 97.20
其中：股 票 640,499,210.91 97.20
2 固 定 收 益 投资 - -
其中： 债 券 - -
资 产 支持 证券 - -
3 金融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金融资 产 - -
其中： 买 断 式 回购 的 买 入 返售 金融资 产 - -
5 银行存 款 和 结算备 付 金 合计 14,800,691.61 2.25
6 其 他 各 项 资 产 3,621,108.42 0.55
7 合计 658,921,010.94 100.00
注 ：上述股 票 投资 包括 可 退替 代 款 估 值 增 值。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
31
7.2 期末 按 行 业 分 类 的 股票 投资 组 合
金 额单 位 ：人 民 币 元
代 码 行 业 类 别 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例（ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 掘 业 - -
C 制 造 业 - -
C0
食 品 、 饮 料 - -
C1
纺 织 、 服 装 、 皮毛 - -
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造 纸 、 印 刷 - -
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金 属 、 非 金 属 - -
C7
机 械 、 设 备 、 仪 表 - -
C8
医药 、 生 物 制 品 - -
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生 产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 - -
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信息 技术 业 - -
H 批 发 和 零 售 贸 易 - -
I 金融、保 险业 640,498,962.91 98.39
J 房 地 产业 - -
K 社 会 服 务业 - -
L 传 播 与 文 化 产业 - -
M 综 合 类 - -
合计 640,498,962.91 98.39
注 ：上述股 票 投资 组合 不 包括 可 退替 代 款 估 值 增 值。
7.3 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 序 的 所有 股票 投资明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票名称 数 量 （ 股 ） 公 允价 值
占 基金资 产净
值 比例（ ％ ）
1 601318 中国 平 安 1,487,543 68,040,216.82 10.45
2 600016 民 生 银行 10,199,977 61,097,862.23 9.39
3 600036 招 商 银行 5,525,034 60,333,371.28 9.27
4 601328 交 通 银行 10,200,038 46,308,172.52 7.11
5 601166 兴 业 银行 3,399,991 44,131,883.18 6.78
6 600000 浦 发 银行 4,972,488 40,426,327.44 6.21
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
32
7 600030 中 信 证券 3,059,958 38,647,269.54 5.94
8 600837 海 通 证券 3,612,489 34,788,269.07 5.34
9 601398 工商 银行 8,117,501 32,064,128.95 4.93
10 601601 中国 太 保 1,402,464 31,106,651.52 4.78
11 601288 农 业 银行 11,329,100 29,342,369.00 4.51
12 601939 建 设 银行 4,887,470 20,527,374.00 3.15
13 601169 北 京 银行 1,955,010 19,100,447.70 2.93
14 601818 光 大银行 5,397,454 15,328,769.36 2.35
15 600015 华 夏 银行 1,530,042 14,489,497.74 2.23
16 601628 中国人 寿 679,985 12,443,725.50 1.91
17 600999 招 商 证券 1,020,048 11,842,757.28 1.82
18 601688 华 泰证券 764,983 8,032,321.50 1.23
19 601009 南 京 银行 934,964 7,965,893.28 1.22
20 601788 光 大证券 595,001 7,836,163.17 1.20
21 601377 兴 业 证券 681,546 7,142,602.08 1.10
22 600369 西 南 证券 512,961 5,801,588.91 0.89
23 601998 中 信 银行 1,232,480 4,929,920.00 0.76
24 601901 方 正 证券 807,500 4,102,100.00 0.63
25 600643 爱 建 股份 382,474 3,155,410.50 0.48
26 601336 新 华 保 险 85,000 2,910,400.00 0.45
27 600109 国金证券 170,950 2,459,970.50 0.38
28 601555 东 吴 证券 255,000 2,254,200.00 0.35
29 600816 安 信信 托 127,517 2,119,332.54 0.33
30 601099 太 平 洋 256,517 1,769,967.30 0.27
7.4 报告期 内 股票 投资 组 合的重 大 变动
7.4.1 累计 买 入 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票名称 本期 累 计 买 入 金 额
占 期 初 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 601288 农 业 银行 13,398,970.00 1.25
2 601818 光 大银行 5,506,858.00 0.51
3 600036 招 商 银行 5,417,900.83 0.50
4 601377 兴 业 证券 5,095,374.76 0.47
5 600015 华 夏 银行 5,056,861.94 0.47
6 601901 方 正 证券 3,937,430.64 0.37
7 601336 新 华 保 险 2,846,690.40 0.26
8 600030 中 信 证券 2,180,727.00 0.20
9 601555 东 吴 证券 2,140,265.00 0.20
10 600369 西 南 证券 1,612,794.64 0.15
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
33
11 601398 工商 银行 1,412,844.00 0.13
12 601169 北 京 银行 1,172,006.72 0.11
13 601318 中国 平 安 999,905.00 0.09
14 600999 招 商 证券 778,264.00 0.07
15 600016 民 生 银行 652,793.00 0.06
16 601328 交 通 银行 605,495.00 0.06
17 601601 中国 太 保 544,240.02 0.05
18 600000 浦 发 银行 529,825.00 0.05
19 601788 光 大证券 509,483.60 0.05
20 601939 建 设 银行 486,256.00 0.05
注 ： 买 入 金 额按 买 入 成 交金 额（ 成 交 单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相关 交易 费 用。
7.4.2 累计 卖出 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票名称 本期 累 计 卖 出金 额
占 期 初 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 600036 招 商 银行 6,803,836.60 0.63
2 600016 民 生 银行 4,083,835.96 0.38
3 600030 中 信 证券 3,074,085.64 0.29
4 601318 中国 平 安 3,073,927.42 0.29
5 600000 浦 发 银行 3,073,013.38 0.29
6 601328 交 通 银行 3,011,918.64 0.28
7 601398 工商 银行 2,380,775.28 0.22
8 601166 兴 业 银行 2,345,440.95 0.22
9 601601 中国 太 保 2,310,167.34 0.21
10 600837 海 通 证券 2,266,885.99 0.21
11 601169 北 京 银行 1,833,064.50 0.17
12 600999 招 商 证券 1,185,315.99 0.11
13 600816 安 信信 托 1,075,598.02 0.10
14 601628 中国人 寿 922,099.16 0.09
15 601998 中 信 银行 801,102.69 0.07
16 601939 建 设 银行 799,526.00 0.07
17 601788 光 大证券 730,628.46 0.07
18 600015 华 夏 银行 540,133.90 0.05
19 600643 爱 建 股份 539,211.60 0.05
20 601009 南 京 银行 526,231.64 0.05
注 ： 卖 出金 额按 卖 出 成 交金 额（ 成 交 单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相关 交易 费 用。
7.4.3 买 入 股票 的 成 本 总 额及 卖出股票 的收 入总 额
单 位 ：人 民 币 元
买 入 股 票 的 成 本 （ 成 交 ）总额 57,466,393.50
卖 出股 票 的 收 入 （ 成 交 ）总额 42,704,477.14
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34
注 ： 买 入 股 票 成 本、 卖 出股 票 收 入 均 按 买卖 成 交金 额（ 成 交 单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，
不 考虑 相关 交易 费 用。
7.5 期末 按 债 券品 种 分 类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期 末 未 持 有 债 券 。
7.6 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 五 名 债 券投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有 债 券 。
7.7 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 所有 资产 支 持 证券投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有资 产 支持 证券 。
7.8 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 五 名 权 证投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有 权 证 。
7.9 投资 组 合报告 附注
7.9.1 本报告期内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报
告 编制 日 前 一年 受 到 公开 谴 责 、 处罚 的 情况。
7.9.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资 于 超 出基金 合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情
况。
7.9.3期末其他 各 项 资产 构成
单 位 ：人 民 币 元
序 号 名称 金 额
1 存出保证金 -
2 应 收 证券 清 算 款 3,738.72
3 应 收 股 利 3,615,552.63
4 应 收 利息 1,817.07
5 应 收 申 购 款 -
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合计 3,621,108.42
7.9.4 期末 持 有 的 处 于 转 股 期的 可 转换 债 券明 细
本基金本报告期 末 未 持 有 处 于 转 股期的 可转 换 债 券 。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
35
7.9.5 期末 前 十 名股票 中 存在流通受限 情况的说明
本基金本报告期 末 前 十 名 股 票 中不存在 流通 受 限 情况。
8 基金份额 持 有 人信息
8.1 期末基金份额 持 有 人 户 数及 持 有 人 结 构
份 额单 位 ：份
持 有人 结构
机 构 投资 者 个人投资 者
国泰上证 180金融交易型开 放式指数证券投资基金 联
接 基金
持 有人 户 数 (户 )
户 均 持 有的 基金份 额
持 有份 额
占总 份 额 比例
持 有份 额
占总 份 额 比例
持 有份 额
占总 份 额比例 1,736 124,286.64 39,862,250.00 18.48% 25,190,968.00 11.68% 150,708,389.00 69.85%
8.2 期末上 市 基金 前 十 名持 有 人
序 号 持 有人 名称 持 有份 额（ 份 ） 占 上 市总 份 额比例
1 光 大证券 － 光 大银行 － 光 大 阳光 基中 宝 (阳光 2 号
二期 )集 合 资 产 管理 计 划
12,489,500.00 5.79%
2 太 平 人 寿 保 险 有限公司 6,000,000.00 2.78%
3 宏 源 证券股份有限公司 4,260,659.00 1.97%
4 中 航 证券 － 浦 发 － 中 航 金 航 2号 集 合 资 产 管理 计 划 2,950,000.00 1.37%
5 国投 信 托有限公司 － 国投 瑞 兴 证券投资资金 信 托 2,400,000.00 1.11%
6 国 元 证券股份有限公司 2,260,148.00 1.05%
7 张绍鸿 1,800,338.00 0.83%
8 东 风 汽车 公司 企 业 年金 计 划 － 中国 工商 银行 1,800,000.00 0.83%
9 国投 财务 有限公司 1,530,340.00 0.71%
10 吉粉 花 1,420,049.00 0.66%
中国银行股份有限公司 － 国泰上证 180金融交易型 开放式指数证券投资基金 联 接 基金
150,708,389.00 69.85%
8.3 期末基金管理人的 从 业人 员 持 有 本基金的情况
本公司 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门负 责 人、本基金的基金 经 理及其 他 基金 从 业 人 员 未 持 有本基金 。
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36
9
开放式基金份额变动
单 位 ：份
基金 合同 生效 日 （ 2011年 3月 31日 ） 基金份 额 总额
566,044,541.00
本报告期期 初 基金份 额总额 386,261,607.00
本报告期基金 总 申 购 份 额 142,000,000.00
减 ：本报告期基金 总 赎 回 份 额 312,500,000.00
本报告期基金 拆 分 变动 份 额 -
本报告期期 末 基金份 额总额 215,761,607.00
10
重 大 事 件揭 示
10.1
基金份额 持 有 人 大 会 决议
报告期内，本基金 无 基金份 额持 有人大会 决 议 。
10.2
基金管理人 、 基金托管人的 专 门 基金托管 部门 的重 大 人 事 变动
本报告期内本基金管理人 未发 生 重大人事 变动 。
本报告期内本基金托管人的 专门 基金托管 部门 未发 生 重大人事 变动 。
10.3
涉 及基金管理人 、 基金财产 、 基金托管业务的 诉讼
报告期内，本基金 无 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。
10.4
基金投资 策略 的 改 变
报告期内，本基金投资 策 略 无 改变 。
10.5 为 基金 进 行审 计的会计 师 事 务 所 情况
报告期内， 为 本基金 提 供 审计 服 务 的会 计 师 事 务 所 无 改 聘 情况。
10.6
管理人 、 托管人及其 高级 管理人 员 受 稽查 或 处罚 等 情况
报告期内，基金管理人、托管人托管 业务 部门 及其 相关高级 管理人 员 无 受 监 管 部门稽查
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37
或 处罚 的 情况。
10.7 基金 租 用 证券 公 司 交易 单元 的 有 关情况
10.7.1基金 租 用 证券 公 司 交易 单元进 行 股票 投资及 佣 金 支 付 情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
股 票 交易 应 支 付 该 券 商 的 佣 金 备注
券 商 名称 交易 单元 数 量
成 交金 额
占 当 期 股 票 成 交 总额 的 比例
佣 金
占 当 期 佣 金 总 量 的 比例
中投证券 1 100,170,870.64 100.00% 86,033.33 100.00% -
注 ：基金 租 用 席 位 的 选 择 标 准 是 ：
（ 1） 资 力 雄厚 ， 信 誉 良 好；
（ 2） 财务 状 况 良 好 ， 各 项 财务 指 标 显 示 公司 经 营 状 况 稳 定 ；
（ 3） 经 营 行 为 规 范 ，在 最 近 一年内 无 重大 违 规经 营 行 为 ；
（ 4） 内 部 管理 规 范 、 严格 ， 具 备 健 全 的内 控制 度，并 能 满 足 基金 运作 高 度保 密 的 要 求 ；
（ 5） 公司 具 有 较 强 的 研究 能 力 ， 能 及 时 、 全 面 、 定 期 提 供 具 有 相 当 质 量 的 关 于 宏观 经 济 面 分 析 、行 业发 展 趋 势 及证券 市场走 向 、个股 分 析 的 研究 报告 以 及 丰富 全 面 的 信息 服 务 ；
能 根据 基金投资的 特 定要 求 ， 提 供 专门 研究 报告 。
选 择 程序 是 ： 根据 对 各 券 商 提 供 的 各 项 投资、 研究 服 务情况 的 考 评 结 果 ， 符 合 席 位 券 商 标 准的， 由 公司 研究 部 提 出 席 位 券 商 的 调 整 意 见（ 调 整 名单 及 调 整 原 因 ） ，并 经 公司 批 准 。
10.7.2基金 租 用 证券 公 司 交易 单元进 行 其他证券投资的情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
债 券交易 回购 交易 权 证交易
券 商 名称
成 交金 额
占 当 期 债 券 成 交 总额 的 比例
成 交金 额
占 当 期 回 购 成 交 总 额 的 比例
成 交金 额
占 当 期 权 证 成 交 总额 的 比例
中投证券 - - - - - -
10.8 其他重 大 事 件
无 。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年半年度报告
38
11
备查文件 目录
11.1 备查文件 目录
1、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金基金 合同
2、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金托管 协 议
3、 关 于同意 上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金 募 集 的 批 复
4、报告期内 披 露 的 各 项 公告
5、法律法 规要 求 备查 的其 他文件
11.2 存 放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地点 —— 上 海市 世纪 大 道 100 号 上 海 环球 金 融中 心 39 楼 。
11.3 查阅 方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备查文件 可 在本基金管理人公司 网 站 上 查 阅。
客 户 服 务 中 心电话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客 户 投 诉 电话 ： （ 021） 38569000
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国泰 基金管理 有 限 公 司
二 〇 一二 年 八 月 二 十七 日
