国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
2012年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十七日国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任 。 本半年度报告 已经 三分之 二 以上独立 董事 签字同意 ，并 由 董事 长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司 根据 本基金 合同规定 ， 于 2012年 8月 22日 复核 了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、利 润分配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容，
保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金一 定 盈 利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现。 投资有 风险 ，投资 者 在 作 出投资 决策前应仔细阅 读 本基金的 招募说明书 及其 更新。
本报告中 财务 资料 未经审计。
本报告期 自 2012年 1月 1日 起至 2012年 6月 30日 止。 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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1.2 目录
1 重 要提示 及 目录 .................................................................................................................2
1.1 重 要提示 .............................................................................................................................2
1.2 目录 .....................................................................................................................................3
2 基金 简介 .............................................................................................................................5
2.1 基金基本 情况 .....................................................................................................................5
2.2 基金 产品说明 .....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................6
2.4 信息披露 方式 .....................................................................................................................6
2.5 其 他相关 资料 .....................................................................................................................6
3 主 要财务指标 和基金 净值表现 .........................................................................................6
3.1 主 要 会 计 数 据 和 财务指标 .................................................................................................6
3.2 基金 净值表现 .....................................................................................................................7
4 管理人报告 .........................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金 经 理 情况 .............................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金 运作 遵 规 守 信情况 的 说明 ...................................................11
4.3 管理人对报告期内公 平交易 情况 的 专项 说明 ...............................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资 策 略 和 业绩表现说明 ...................................................12
4.5 管理人对 宏观 经 济 、证券 市场 及行 业 走势 的 简要 展望 ...............................................13
4.6 管理人对报告期内基金 估 值 程序 等 事 项 的 说明 ...........................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利 润分配情况 的 说明 ...............................................................15
5 托管人报告 .......................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人 遵 规 守 信情况 声 明 ...................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作 遵 规 守 信 、 净值计 算 、利 润分配等情况 的 说 明 15
5.3 托管人对本半年度报告中 财务信息等 内容的真实、准确和完整 发表意 见 ...............15
6 半年度 财务 会 计 报告 （ 未经审计 ） ...............................................................................16
6.1 资 产 负 债 表 .......................................................................................................................16
6.2 利 润表 ...............................................................................................................................17
6.3 所有 者 权益（ 基金 净值 ）变动 表 ...................................................................................18
6.4 报 表 附注 ...........................................................................................................................19
7 投资 组合 报告 ...................................................................................................................38
7.1 期 末 基金资 产组合情况 ...................................................................................................38
7.2 期 末按 行 业分 类 的股 票 投资 组合 ...................................................................................38
7.3 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的所有股 票 投资 明细 .......................39
7.4 报告期内股 票 投资 组合 的重大 变动 ...............................................................................40
7.5 期 末按 债券 品 种 分 类 的债券投资 组合 ...........................................................................41
7.6 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的 前 五名 债券投资 明细 ...................41
7.7 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的所有资 产 支持 证券投资 明细 .......42
7.8 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的 前 五名权 证投资 明细 ...................42 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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7.9 投资 组合 报告 附注 ...........................................................................................................42
8 基金份 额持 有人 信息 .......................................................................................................43
8.1 期 末 基金份 额持 有人 户数 及 持 有人 结构 .......................................................................43
8.2 期 末 基金管理人的 从 业 人 员持 有本基金的 情况 ...........................................................43
9 开放式 基金份 额变动 .......................................................................................................44
10 重大事 件揭 示 ...................................................................................................................44
10.1 基金份 额持 有人大会 决 议 ...............................................................................................44
10.2 基金管理人、基金托管人的 专门 基金托管 部门 的重大人事 变动 ...............................44
10.3 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 ...................................................44
10.4 基金投资 策 略 的 改变 .......................................................................................................44
10.5 为 基金 进 行 审计 的会 计 师 事 务 所 情况 ...........................................................................45
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人 员受稽查 或 处罚 等情况 ...........................................45
10.7 基金 租 用 证券公司 交易单元 的有 关 情况 .......................................................................45
10.8 其 他 重大事 件 ...................................................................................................................46
11 影响 投资 者决策 的其 他 重 要信息 ...................................................................................46
12 备查文件 目录 ...................................................................................................................46
12.1 备查文件 目录 ...................................................................................................................46
12.2 存 放地点 ...........................................................................................................................46
12.3 查 阅 方式 ...........................................................................................................................47
国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金 名称 国泰双利债券证券投资基金
基金 简 称 国泰双利债券
基金 主 代 码 020019
交易 代 码
020019
基金 运作 方式 契约型开放式
基金 合同 生效 日 2009年 3月 11日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期 末 基金份 额 总 额 1,606,307,715.13份
基金 合同 存 续 期 不 定 期
下属 分 级 基金的基金 简 称 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
下属 分 级 基金的 交易 代 码 020019 020020
报告期 末 下属 分 级 基金的份 额 总 额
1,291,020,651.85份 315,287,063.28份
2.2 基金产品说明
投资 目标
通 过 主 要 投资 于 债券 等 固 定 收 益类 品 种 ，在 严格控制 风险 和保
持 基金资 产 流 动 性的 前提 下 ， 力争 为 基金份 额持 有人 谋求较 高 的 当 期 收入 和投资 总回 报 。
投资 策 略
本基金大 类 资 产配 置通 过 对 未来 一 段时间 股 票 、债券 市场相 对 收 益 率 的 评 价 ， 主动 调 整股 票 、债券 类 资 产 在 给 定 区间 内的 动 态 配 置 ， 以 使 基金在保 持 总体 风险 水 平相 对 稳 定 的基 础 上 ， 优 化 投资 组合。
本基金 将 主 要 通 过 久 期 调 整、 收 益 率曲线 、债券 类 属 配 置 、 骑 乘 策 略 、 息 差 策 略 、利 差 策 略 、 信用策 略 等 构 建 固 定 收 益类 资 产组合。
本基金 将通 过新 股 申购 策 略 、 以 及 精选 高 分 红能力 和 良好 盈 利
增 长 能力 的 上 市 公司 来 构 建股 票 投资 组合。
业绩 比 较 基准 中证 全 债 指 数 收 益 率× 90% +上 证 红 利 指 数 收 益 率× 10% 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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风险 收 益 特征
本基金 为 债券基金，其 长 期 平 均 风险 和 预 期 收 益 率低 于 股 票 基 金、 混 合 基金， 高 于 货币 市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托管人
项 目
基金管理人 基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓 名 李峰 尹东
联系电话
021-38561600转 010-67595003
信息披露 负 责人
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com yindong.zh@ccb.com
客 户 服 务 电话
（ 021） 38569000， 400-888-8688
010-67595096
传 真 021-38561800 010-66275853
注 册 地 址
上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环球 金 融 中 心 39楼
北京 市 西 城 区 金 融 大 街 25号
办 公 地 址
上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环球 金 融 中 心 39楼
北京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1
号 院 1号楼
邮 政编 码 200120 100033
法 定代表 人 陈 勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选 定 的 信息披露 报 纸 名称 《 中国证券报 》
登 载基金半年度报告 正 文 的管理人 互 联 网网 址
http://www.gtfund.com
基金半年度报告 备 置 地点 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海环球 金 融 中 心 39楼
北京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1号 院 1号楼
2.5 其他相关资料
项 目 名称 办 公 地 址
注 册 登 记 机 构 国泰基金管理有限公司 登 记 注 册 中 心
上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海环球 金
融 中 心 39楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金 额单 位 ：人 民 币 元 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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报告期（ 2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日）
3.1.1 期间数据和指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
本期 已 实 现 收 益 24,266,261.47 13,230,364.76
本期利 润 46,865,155.95 23,278,560.08
加 权平 均 基金份 额 本期利 润 0.0623 0.0584
本期 加 权平 均 净值 利 润 率 5.99% 5.65%
本期基金份 额 净值 增 长 率 6.58% 6.39%
报告期末 (2012年 6月 30日 )
3.1.2 期末数据和指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
期 末 可供 分配 利 润 -4,429,568.14 -1,667,147.36
期 末 可供 分配 基金份 额 利 润 -0.0034 -0.0053
期 末 基金资 产净值 1,323,405,255.94 322,620,504.60
期 末 基金份 额 净值 1.025 1.023
报告期末 (2012年 6月 30日 )
3.1.3 累计期末指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金份 额 累 计净值 增 长 率 21.91% 20.17%
注 ： (1)本期 已 实 现 收 益 指 基金本期利 息 收入 、投资 收 益 、其 他 收入 (不 含 公 允价 值 变动 收 益 )扣除 相关 费 用 后 的 余 额 ，本期利 润 为 本期 已 实 现 收 益 加 上 本期公 允价 值 变动 收 益 ；
(2)所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益
水 平 要 低 于 所 列 数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰双利债券 A
阶 段
份 额 净值 增 长 率 ①
份 额 净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比 较 基 准 收 益 率 ③
业绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
过 去 一个
月
-0.11% 0.25% -0.32% 0.11% 0.21% 0.14%
过 去 三 个
月
3.48% 0.20% 1.83% 0.11% 1.65% 0.09%
过 去六 个
月
6.58% 0.18% 2.91% 0.12% 3.67% 0.06%
过 去 一年 2.91% 0.30% 5.08% 0.15% -2.17% 0.15%
过 去 三 年 18.59% 0.29% 8.81% 0.18% 9.78% 0.11%
自 基金 合
同 生效 起
至 今
21.91% 0.28% 12.15% 0.18% 9.76% 0.10%
国泰双利债券 C
阶 段 份 额 净值 增 份 额 净值 增 业绩 比 较 基 业绩 比 较 基 ①－③ ②－④ 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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长 率 ① 长 率 标 准 差 ②
准 收 益 率 ③ 准 收 益 率 标 准 差 ④
过 去 一个
月
-0.20% 0.25% -0.32% 0.11% 0.12% 0.14%
过 去 三 个
月
3.39% 0.21% 1.83% 0.11% 1.56% 0.10%
过 去六 个
月
6.39% 0.18% 2.91% 0.12% 3.48% 0.06%
过 去 一年 2.50% 0.30% 5.08% 0.15% -2.58% 0.15%
过 去 三 年 17.01% 0.29% 8.81% 0.18% 8.20% 0.11%
自 基金 合
同 生效 起
至 今
20.17% 0.28% 12.15% 0.18% 8.02% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰双利债券证券投资基金
自 基金 合同 生效 以来 份 额 累 计净值 增 长 率 与 业绩 比 较 基准 收 益 率 历史 走势 对 比 图
（ 2009年 3月 11日 至 2012年 6月 30日 ）
国泰双利债券 A
注 ：本基金的 合同 生效 日 为 2009年 3月 11日 。 本基金在 六 个月建 仓 期 结 束 时 ， 各 项
资 产配 置 比例 符 合合同 约 定。
国泰双利债券 C 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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注 ：本基金的 合同 生效 日 为 2009年 3月 11日 。 本基金在 六 个月建 仓 期 结 束 时 ， 各 项
资 产配 置 比例 符 合合同 约 定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司 成 立于 1998年 3月 5日， 是 经 中国证 监 会证 监 基 字 [1998]5号 文 批 准的 首批 规 范 的 全 国性基金管理公司 之 一 。 公司 注 册 资本 为 1.1亿 元 人 民 币 ，公司 注 册 地为 上 海 ，并在 北京 和 深圳 设有 分 公司 。
截 至 2012年 6月 30日，本基金管理人共管理 3只封闭 式 证券投资基金：金泰证券投资 基金、金 鑫 证券投资基金、国泰 估 值 优 势 可 分 离 交易 股 票型 证券投资基金 (创 新 型 封闭 式 )，
以 及 23只 开放式 证券投资基金：国泰金 鹰 增 长 证券投资基金、国泰金 龙 系 列 证券投资基金 （ 包括 2只 子 基金， 分 别 为 国泰金 龙 行 业 精选 证券投资基金、国泰金 龙 债券证券投资基金 ） 、
国泰金 马 稳 健 回 报证券投资基金、国泰 货币 市场 证券投资基金、国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券
投资基金、国泰金 鹏蓝筹 价 值 混 合 型 证券投资基金、国泰金 鼎 价 值 精选混 合 型 证券投资基金 （ 由 金 鼎 证券投资基金 转 型 而 来 ） 、国泰金 牛创 新 成 长 股 票型 证券投资基金、国泰 沪深 300
指 数 证券投资基金 （ 由 国泰金 象 保本 增 值 混 合 证券投资基金 转 型 而 来 ） 、国泰双利债券证券
投资基金、国泰 区 位 优 势 股 票型 证券投资基金、国泰中 小 盘成 长 股 票型 证券投资基金 （ LOF）国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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（ 由 金 盛 证券投资基金 转 型 而 来 ） 、国泰 纳斯达克 100指 数 证券投资基金、国泰 价 值经 典 股 票型 证券投资基金 （ LOF） 、 上 证 180金 融 交易型开放式 指 数 证券投资基金、国泰 上 证 180
金 融 交易型开放式 指 数 证券投资基金 联 接 基金、国泰保本 混 合 型 证券投资基金、国泰事 件 驱 动 策 略 股 票型 证券投资基金、国泰 信用 互 利 分 级 债券 型 证券投资基金、中 小 板 300成 长 交易
型开放式 指 数 证券投资基金、国泰中 小 板 300成 长 交易型开放式 指 数 证券投资基金 联 接 基 金、国泰 成 长 优选 股 票型 证券投资基金、国泰大 宗 商 品配 置 证券投资基金 （ LOF） 。 另外 ，
本基金管理人 于 2004年 获得 全 国 社 会保 障 基金理事会 社 保基金资 产 管理人资 格 ， 目前 受 托 管理 全 国 社 保基金 多 个投资 组合。 2007年 11月 19日，本基金管理人 获得企 业 年金投资管 理人资 格 。 2008年 2月 14日，本基金管理人 成 为 首批 获 准 开展 特 定 客 户 资 产 管理 业务 （专 户 理 财 ） 的基金公司 之 一，并 于 3 月 24日 经 中国证 监 会 批 准 获得 合 格 境 内 机 构 投资 者 （ QDII） 资 格 ， 成 为 目前业 内 少 数 拥 有 “ 全 牌照” 的基金公司 之 一， 囊 括 了 公 募 基金、 社 保、年金、
专户 理 财 和 QDII等 管理 业务 资 格 。
4.1.2 基金经理（或基金经理 小组 ）及基金经理 助 理的简介
任本基金的基金 经 理 （ 助 理 ） 期限
姓 名 职 务
任 职 日期 离 任日期
证券 从 业 年限
说明
胡永青 本基金的基
金 经 理、国
泰 货币 市场
的基金 经 理
2011-12-05 - 9 硕士研究 生 ， 2003年 2
月 至 2008年 8月在 天安
保 险 担任 固 定 收 益 组合 经 理 ； 2008 年 8 月 至
2011年 8月在 信诚 基金 担任投资 经 理 ； 2011年
8 月 加 入 国泰基金管理 有限公司， 自 2011 年
12 月 起 担任国泰双利
债券证券投资基金、国 泰 货币 市场 证券投资基 金的基金 经 理 。
范 迪钊 本基金的基
金 经 理、国
泰金 牛创 新
股 票 的基金
经 理
2009-09-10 2012-02-10 12 学士 。 曾 任 职 于上 海 银 行、 香港百德 能控 股公 司 上 海 代表 处 、 华 一银 行、法国 巴黎百富 勤 有 限公司 上 海 代表 处 ，
2005年 3月 加 盟 国泰基
金管理有限公司， 历 任 行 业 研究 员 、 高级 行 业 研究 员 、 社 保基金 经 理国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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助 理， 2009 年 5 月 至
2009年 9月任国泰金 鹏 蓝筹 混 合 和国泰金 鑫封 闭 的基金 经 理 助 理 。
2009年 9月 至 2012年 2
月任国泰双利债券证券 投资基金的基金 经 理 ； 2010年 6月 至 2011年 6
月任国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券投资基金的基 金 经 理 ； 2009年 12月 起 兼 任国泰金 牛创 新 成 长 股 票型 证券投资基金 的基金 经 理 。
赵 峰 本基金的基
金 经 理
2009-06-01 2012-01-09 8 硕士研究 生 。 2003年 7
月 至 2004年 11月任 北 方 证券公司 研究 员 、 交 易员 ； 2004年 11月 至
2006年 4月任 德邦 证券
公司 固 定 收 益部 业务 主
管 ； 2006年 4月 至 2006
年 10月任 申 银 万 国证 券公司 固 定 收 益部 投资 经 理 ； 2006年 10月 至 2008年 11月 于 兴 业 银
行资金 营 运 中 心 从 事债 券投资 交易 。 2008年 11
月 加 入 国泰基金管理有 限公司任投资 经 理，
2009年 6月 至 2012年 1
月 9日任国泰双利债券
证券投资基金的基金 经
理， 2010年 9月 至 2012
年 1月 9日担任国泰 货 币 市场 证券投资基金的 基金 经 理 。
注 ： 1、 此 处 的任 职 日期和 离 任日期 均 指 公司 决定 生效 之 日， 首 任基金 经 理，任 职 日期
为 基金 合同 生效 日 。
2、证券 从 业 的 含 义 遵从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金管理公国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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司公 平交易 制 度 指 导 意 见 》 等 有 关 法律法 规 的 规定 ， 严格 遵守 基金 合同 和 招募说明书 约 定 ，
本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人 合 法 权益 等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控
制 风险 的基 础 上 为持 有人 谋求 最 大利 益 。
本报告期内，本基金 未发 生 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法律法 规 和
基金 合同 的 规定 ， 未发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当 关 联 交易 及其 他 违 规 行 为 ， 信息披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组合 与 公司资 产之 间
严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立运作 ，并 通 过 科学 决策 、 规 范 运作 、 精心 管理
和 健 全 内 控体系 ，有 效 保 障 投资人的 合 法 权益 。
4.3 管理人 对 报告期 内公平交易 情况的 专项 说明
4.3.1 公平交易制 度的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券投资基金管理公司公 平交易 制 度 指 导 意 见 》 的 相关 规定 ， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环 节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组合 ， 切 实 防 范 利 益 输 送行 为 。
4.3.2 异常交易行为 的 专项 说明
本报告期内， 未发现 本基金有 可 能 导 致 不公 平交易 和利 益 输 送的 异常 交易 。
4.4 管理人 对 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1报告期 内 基金投资 策略 和 运作分析
上 半年，中国 宏观 经 济持 续下 滑 ， 财 政与 货币 政 策 开 始微 调 ， 流 动 性 延 续 宽松 态 势 ，整
体 经 济 在 外围 动 荡反 复 的 影响 下 ，有 加 速 下 滑迹 象 ，月度 工 业 增 加 值同 比 回 落 至 个 位 数 ，投
资和出 口 增 长 乏 力 ， 消 费 相 对 低 迷 ， 企 业盈 利 受 到 负 面 影响 ， 唯 一 值 得 关注 的 是 ： 房 地 产 市 场 在 刚需释 放 和 价 格 主动 调 整的 推 动 下 ， 逐步 回 暖 ， 如 果 调控 不 再 大 幅升 级 ， 地 产 销售 回 升 有 助 于经 济 实 现 软 着 陆 。
上 半年， 市场 与政 策 间 的 博弈 异常 激烈 ， 沪深 300 指 数小 幅 反 弹 后 继 续调 整， 上 半年 小 涨 4.94%。 从 行 业来 看 ， 分 化 明 显 ， 非 银金 融 、 生 物医药 、 食 品 饮 料、公 用 事 业 、 房 地 产
等 涨幅领先 ， 计 算 机 、 黑色 金 属 、 轻 工 制 造 、 交 运 设 备 等 跌幅 较 大 。 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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银行 间 市场 流 动 性整 体 宽松 ， 央 行 上 半年连 续 降 存准 以 及 提前 降 息 催 生 了信用 债 特 别 是 中 低 等 级 信用 债的一 波 牛 市 ，利 率 产品则由于提前 反 映 了 货币 政 策 放 松 的 预 期 表现 落 后 ， 信 用 利 差 大 幅缩窄 ， 收 益 率曲线 陡峭 化下 移 。
本基金在 上 半年 继 续 秉 持 着 绝 对 收 益 的理 念 ，在大 类 资 产 层 面 作了 一 定 调 整 。 基 于 股 票
市场 整 体 震 荡 ， 具 有 结构 性 机 会的 判断 ， 进 行 了 波 段 操 作 ； 债券 则 相 对重 点 配 置 中 低 等 级 信 用 债，大 部 分 时间 维 持 债券 较 高 仓位 ， 5月 底 基 于 债券 市场 信用 债 涨幅 过 大， 短 期 面 临 阶 段 性 调 整的 判断 ， 临近 半年度 降 低 了 杠杆 比例 ， 增 加 短 期金 融 债的 配 置 比例 。 从 半年度 情况 看 ， 获 取 了 较 为 理 想 的 绝 对 回 报 。
4.4.2报告期 内 基金的业绩表现
国泰双利债券 A在 2012年 上 半年的 净值 增 长 率 为 6.58%， 同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 为
2.91%。
国泰双利债券 C在 2012年 上 半年的 净值 增 长 率 为 6.39%， 同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 为
2.91%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及 行 业 走势 的简要 展望
我们 对 2012 年 下 半年 宏观 经 济 的 判断 如 下 ：
海 外 经 济 仍然 动 荡 ， 美 国 经 济 增 速 将 小 幅 放 缓 ， 尽 管 欧 盟 峰 会 救 助 计 划超 出 市场 预 期， 但长 期 财 政 协 调 问题 ， 尤 其 是 经 济 增 长 驱 动 力 不 明 将制 约 着 欧洲 经 济 发 展 ， 新 兴 经 济 体 运用
宽松 货币 政 策 抵御 资金 外 流 压 力 ，不 过 ， 各 国 量 化 宽松 政 策 的 持 续 甚 至 加 码 依然 是 大 概 率 事 件 ， 这 有利 于 资 产 价 格 的 回稳 ， 同 时 也 有利 于 为 经 济 回稳争 取 时间 。 中国 宏观 政 策 在 通 胀 低 位阶 段 ，有 进 一 步 放 松 的基 础 ， 预 计 货币 政 策以 保 持 流 动 性 宽松 和 增 强 银行 信 贷 投 放 能力 为 目标 ， 财 政政 策 需 要 扮演 更 重 要 的 “ 维 稳 ” 角色 ，基建 项 目 投 放 、 结构 性 减税 、 产业 扶 持 和
加 大 转 移 支 付 力 度 将 成 为 政 策发 力 点 。
股 票市场展望 ： 经 济 尽 管 短 期有 失 速 风险 ， 但 政 策发 力 也 使 得 经 济 崩溃 的 概 率较低 ，“ 稳 中 求 进 ” 调控 政 策 将 会托 住 经 济 的 “ 底 ” ， 加 之 金 融体系流 动 性 持 续 改 善 ， 传 递 至 实 体 经 济国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
14
只是 时间 问题 ， 三 季 度 经 济 将 完 成 寻 底 过 程 。 股 市 目前已经 较 大 程 度 上 反 映 了 对 政 策 无 效 的 悲 观 预 期， 如 果 有 持 续 的 政 策 出 台 ， 较 大 力 度的 反 弹 有 望 出 现 ， 但 从 更长 周 期 来 看 ， 经 济 增 长 驱 动 因素 不 明 ， 结构改 革 如 何 与 经 济平 稳增 长 结 合 仍 将 困扰 市场 ， 同 时 风险 偏 好 情 绪趋 势 性 地 下 降 ， 也 会 制 约 着反 弹 的 高 度 。 下 半年， 周 期股中 具 有 供 给 约 束 且 调 整 充 分 的公司有 阶 段 性 反 弹 机 会， 非 周 期股中 能 够 维 持高 速 增 长 的 优 质 医药 企 业 、 消 费 电子 企 业 和 环 保 节 能 类 的 新 兴 公司 具 有 持 续 投资 价 值。
债券 市场展望 ： 考虑 过 去 半年度 信用 债 涨幅 较 大，利 率 债 收 益 率 相 对 较低 ， 三 季 度债券 市场 可 能 整 体 保 持 宽 幅震 荡 态 势 ， 四季 度不 排 除 有利 率 上 行的 压 力 ，利 率 产品 和 高 等 级 信用
债 收 益 率 仅 有 小 幅波 段 操 作 的 机 会， 相 对 难 以 把握 ； 中 低 等 级 信用 债 表现 将体 现 出 高票 息 的 优 势 ，在 流 动 性 没 有出 现 逆 转 之前 ，其 持 有期 收 益 仍具 有 优 势 ， 但 在 经 济 仍 处 于 下 行 过 程 中
更应 关注 个别 品 种 的 信用风险 问题 。
权益 运作 方 面 ，本基金 将 继 续 以 绝 对 回 报 为 目标 ，利 用 相 对 灵活 的 操 作 ，重 点 投资 既 符 合经 济结构 转 型 思路 的， 又 在 刺 激 政 策 中 直 接 受益 的 新 兴 产业 ， 如节 能环 保 等 ， 同 时 重 点 配 置 具 有 较 高 增 长 潜 力 ， 可 以 穿越 经 济 周 期的 医药 股和 消 费 股，并 阶 段 性 关注 调 整 幅 度 较 大的，
可 能 得 益 于 基建 放 量 的 周 期性股 票 。 债券 运作 方 面 ， 我们仍 将 把 重 点放 在 配 置 中 等 级 信用 债 上 ， 以 持 有期 高 收 益为 目标 ， 同 时 波 段 运作 利 率 产品 和 高 等 级 信用 债， 灵活 调 整 组合 久 期，
密 切 关注 不 同 类 属 资 产 带 来 的 持 有期 回 报 。
未来 ，本基金 将 秉 持 绝 对 收 益 的理 念 ， 力争 在 复 杂 多 变 的 市场 中理 清 大 类 资 产配 置 的 思 路 ， 将 积极 依 托公司内 外 部 研究 力 量 ， 密 切 跟踪 国内 外 经 济 形 势 的 发 展 ， 研究 分 析 各 方 面 因 素 对 市场 的 影响 和 变 化 ，完 善 优化 投资 策 略 ， 奉 行国泰基金 “ 长 期投资、 价 值 投资、责任投 资 ” 的投资理 念 ， 规 范 运作 ， 审 慎 投资， 勤勉尽 责 地为 基金 持 有人 谋求 长 期、 稳 定 的 回 报 。
4.6 管理人 对 报告期 内 基金 估 值 程序等事项 的说明
本基金管理人 按 照 相关 法律法 规规定 ，设有 估 值 委 员 会，并 制 订 了 相关 制 度及 流 程 。 估 值 委 员 会 主 要 负 责基金 估 值 相关 工 作 的 评 估 、 决策 、 执 行和 监 督 ，确保基金 估 值 的公 允 与 合
理 。 报告期内 相关 基金 估 值 政 策由 托管银行 进 行 复核。 公司 估 值 委 员 会 由 主 管 运 营 副 总 经 理国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
15
负 责， 成 员 包括 基金 核 算 、金 融 工 程 、行 业 研究 方 面 业务 骨干 ， 均 具 有 丰 富 的行 业分 析 、会
计核 算 等 证券基金行 业 从 业经 验 及 专 业 能力 。 基金 经 理 如 认 为估 值 有 被歪 曲 或有 失 公 允 的 情 况 ， 可 向 估 值 委 员 会报告并 提 出 相关 意 见 和建 议 。 各 方 不存在任 何 重大利 益 冲突 ，一 切 以 投
资 者 利 益 最 大 化 为 最 高 准 则。
4.7 管理人 对 报告期 内 基金利 润分配 情况的说明
截 止 本报告期 末 ，本基金管理人 根据 本基金基金 合同 和 相关 法律法 规 的 规定已于 2012
年 6月 25日 进 行利 润分配 （ 除 权 除 息 日 ） ，国泰双利债券 A每 10份基金份 额 派 发 红 利 0.41
元 ，国泰双利债券 C每 10份基金份 额 派 发 红 利 0.40元 。 国泰双利债券 A已于 2012年 6月 26日实 施 利 润分配 52.668,365.42元 ，国泰双利债券 C已于 2012年 6月 26日实 施 利 润分 配 24,394,869.06元 。
5 托管人报告
5.1 报告期 内 本基金托管人 遵规守 信情况 声 明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管 过 程 中， 严格 遵守 了 《 证券投资 基金法 》 、基金 合同 、托管 协 议 和其 他 有 关 规定 ，不存在 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 ， 完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了 基金托管人 应尽 的 义 务。
5.2 托管人 对 报告期 内 本基金投资 运作遵规守 信 、 净值计 算、 利 润分配等 情况的说明
本报告期，本托管人 按 照 国 家 有 关 规定 、基金 合同 、托管 协 议 和其 他 有 关 规定 ，对本基 金的基金资 产净值计 算 、基金 费 用 开支 等 方 面 进 行 了 认 真的 复核 ，对本基金的投资 运作 方 面 进 行 了 监 督 ， 未发现 基金管理人有 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 。
报告期内，本基金实 施 利 润分配 的金 额为 77,063,234.48元 ，其中 A类 的利 润分配 金 额 为 52,668,365.42元 ， C类 的利 润分配 金 额为 24,394,869.06元 。
5.3 托管人 对 本半年度报告 中 财务信息 等内容 的 真实、 准 确 和 完整发 表 意见
本托管人 复核审 查 了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、利 润分配情况 、 财务 会 计 报告、国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
16
投资 组合 报告 等 内容，保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏 。
6 半年度财务会计报告（ 未 经 审 计）
6.1 资产 负 债表
会 计 主 体 ：国泰双利债券证券投资基金
报告 截 止 日： 2012年 6月 30日
单 位 ：人 民 币 元
资 产 附注号
本期末
2012年 6月 30日
上 年度末
2011年 12月 31日
资 产 ：
银行存 款 6.4.7.1 42,807,494.30 111,514,379.44
结算备 付 金
16,692,297.51 1,101,279.18
存出保证金
291,653.88 304,594.39
交易 性金 融 资 产 6.4.7.2 1,976,796,997.79 1,246,906,616.00
其中：股 票 投资
264,729,806.92 45,000.00
基金投资
- -
债券投资
1,712,067,190.87 1,246,861,616.00
资 产 支持 证券投资
- -
衍 生 金 融 资 产 6.4.7.3 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 6.4.7.4 - 146,000,459.00
应 收 证券 清 算 款
11,672,361.27 880,827.89
应 收 利 息 6.4.7.5 30,595,757.06 15,979,904.04
应 收 股利
- -
应 收申购 款
640,413.84 83,122,048.81
递 延 所 得 税 资 产
- -
其 他 资 产 6.4.7.6 - -
资 产 总 计
2,079,496,975.65 1,605,810,108.75
负 债和 所有者权 益 附注号
本期末
2012年 6月 30日
上 年度末
2011年 12月 31日
负 债：
短 期 借款
- -
交易 性金 融 负 债
- -
衍 生 金 融 负 债 6.4.7.3 - -
卖 出 回购 金 融 资 产 款
415,799,425.80 52,300,000.00
应 付 证券 清 算 款
10,507,130.23 -
应 付 赎 回 款
1,365,992.30 555,726.91
应 付 管理人报 酬
1,044,311.28 547,209.71
应 付 托管 费
298,374.64 156,345.61 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
17
应 付销售 服 务 费
187,836.33 168,182.60
应 付 交易 费 用 6.4.7.7 909,932.37 79,386.73
应 交 税 费
2,965,702.26 496,012.80
应 付 利 息
56,683.91 12,433.64
应 付 利 润
- -
递 延 所 得 税 负 债
- -
其 他负 债 6.4.7.8 335,825.99 330,115.99
负 债 合计
433,471,215.11 54,645,413.99
所有者权 益 ：
实 收 基金
1,606,307,715.13 1,551,769,362.50
未分配 利 润 6.4.7.10 39,718,045.41 -604,667.74
所有 者 权益 合计
1,646,025,760.54 1,551,164,694.76
负 债和所有 者 权益 总 计
2,079,496,975.65 1,605,810,108.75
注 ：报告 截 止 日 2012年 6月 30日， 下属 A类 基金的份 额 净值 1.025元 ， 下属 C类 基金 的份 额 净值 1.023 元 ，基金份 额 总 额 1,606,307,715.13 份， 下属 A类 基金的份 额 总 额
1,291,020,651.85份， 下属 C类 基金的份 额 总 额 315,287,063.28份 。
6.2 利 润 表
会 计 主 体 ：国泰双利债券证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
单 位 ：人 民 币 元
项 目 附注号
本期
2012年 1月 1日至 2012
年 6月 30日
上 年度 可 比期间
2011年 1月 1日至 2011
年 6月 30日
一、 收 入
81,090,117.86 -2,147,126.50
1.利 息 收入
29,897,834.55 8,782,731.22
其中：存 款 利 息 收入 6.4.7.11 347,524.98 179,445.20
债券利 息 收入
29,394,657.84 8,603,286.02
资 产 支持 证券利 息 收
入
- -
买 入 返 售 金 融 资 产 收入
155,651.73 -
其 他 利 息 收入
- -
2.投资 收 益（ 损 失 以 “ -” 填 列 ）
18,319,211.09 -3,986,368.73
其中：股 票 投资 收 益 6.4.7.12 -454,119.44 -2,766,838.29
基金投资 收 益
- -
债券投资 收 益 6.4.7.13 17,595,861.07 -1,666,478.09
资 产 支持 证券投资 收
益
- -
衍 生 工 具 收 益 6.4.7.14 - -
股利 收 益 6.4.7.15 1,177,469.46 446,947.65 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
18
3.公 允价 值 变动 收 益（ 损 失 以
“ -” 号 填 列 ）
6.4.7.16 32,647,089.80 -6,995,690.50
4.汇兑 收 益（ 损 失 以 “ － ” 号
填 列 ）
- -
5.其 他 收入 （ 损 失 以 “ -” 号 填 列 ）
6.4.7.17 225,982.42 52,201.51
减：二、费用
10,946,401.83 6,095,756.34
1． 管理人报 酬
4,129,712.69 1,961,756.25
2． 托管 费
1,179,917.89 560,501.81
3． 销售 服 务 费
830,515.69 589,363.59
4． 交易 费 用 6.4.7.18 1,973,151.76 1,495,137.20
5． 利 息 支 出
2,710,296.04 1,376,227.39
其中： 卖 出 回购 金 融 资 产 支 出
2,710,296.04 1,376,227.39
6． 其 他 费 用 6.4.7.19 122,807.76 112,770.10
三、 利 润总 额（ 亏损总 额以 “ -” 号填列 ）
70,143,716.03 -8,242,882.84
减 ：所 得 税 费 用
- -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “ -”
号填列 ）
70,143,716.03 -8,242,882.84
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表
会 计 主 体 ：国泰双利债券证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日 项 目
实 收基金 未分配 利 润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权益（ 基
金 净值 ）
1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
二、本期 经 营 活 动 产 生 的 基金 净值 变动数（ 本期利 润 ）
- 70,143,716.03 70,143,716.03
三 、本期基金份 额交易 产 生 的基金 净值 变动数（ 净
值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ）
54,538,352.63 47,242,231.60 101,780,584.23
其中： 1.基金 申购 款 1,502,509,139.93 72,699,088.76 1,575,208,228.69
2.基金 赎 回 款 -1,447,970,787.30 -25,456,857.16 -1,473,427,644.46
四 、本期 向 基金份 额持 有 人 分配 利 润产 生 的基金
净值 变动（ 净值 减 少 以
- -77,063,234.48 -77,063,234.48 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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“ -” 号 填 列 ）
五 、期 末 所有 者 权益（ 基
金 净值 ）
1,606,307,715.13 39,718,045.41 1,646,025,760.54
上 年度 可 比期间
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日 项 目
实 收基金 未分配 利 润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权益（ 基
金 净值 ）
573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
二、本期 经 营 活 动 产 生 的 基金 净值 变动数（ 本期利 润 ）
- -8,242,882.84 -8,242,882.84
三 、本期基金份 额交易 产 生 的基金 净值 变动数（ 净
值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ）
-177,976,919.30 -23,791,048.36 -201,767,967.66
其中： 1.基金 申购 款 104,152,935.94 14,662,203.84 118,815,139.78
2.基金 赎 回 款 -282,129,855.24 -38,453,252.20 -320,583,107.44
四 、本期 向 基金份 额持 有 人 分配 利 润产 生 的基金
净值 变动（ 净值 减 少 以
“ -” 号 填 列 ）
- - -
五 、期 末 所有 者 权益（ 基
金 净值 ）
395,555,430.62 50,870,978.84 446,426,409.46
报告 附注为 财务 报 表 的 组 成 部 分。
本报告 6.1至 6.4， 财务 报 表由 下 列 负 责人 签 署 ：
基金管理公司 负 责人：金 旭 ， 主 管会 计 工 作 负 责人： 巴 立 康 ，会 计 机 构负 责人： 王 骏
6.4 报表 附注
6.4.1 基金基本情况
国泰双利债券证券投资基金 (以 下 简 称 “ 本基金 ” )经 中国证券 监 督 管理 委 员 会 (以 下 简 称 “ 中国证 监 会 ” )证 监 许 可 [2009]第 75号 《 关 于核 准国泰双利债券证券投资基金 募 集 的 批 复 》 核 准， 由 国泰基金管理有限公司 依 照 《 中 华 人 民 共和国证券投资基金法 》 和 《 国泰双利
债券证券投资基金基金 合同 》 负 责公 开 募 集 。 本基金 为契约型开放式 ，存 续 期限不 定 ， 首 次 设 立募 集 不 包括认 购 资金利 息 共 募 集 1,979,957,326.32元 ， 业经 普 华永 道 中 天 会 计 师 事 务 所有限公司 普 华永 道 中 天 验 字 (2009)第 25号 验 资报告 予 以 验 证 。经 向 中国证 监 会 备 案 ，《 国 泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 于 2009年 3月 11日 正 式 生效 ，基金 合同 生效 日的基金 份 额 总 额为 1,980,213,889.04份基金份 额 ，其中 认 购 资金利 息 折 合 256,562.72份基金份 额 。国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
20
本基金的基金管理人 为 国泰基金管理有限公司，基金托管人 为 中国建设银行股份有限公司 。
根据 《 国泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 和 《 国泰双利债券证券投资基金 招募说明 书 》 的 规定 ，本基金 自募 集 期 起根据 认 购 /申购 费 用 、 销售 服 务 费 用 收 取 方式 的不 同 ， 将 基 金份 额 分 为 不 同 的 类 别 。 在投资 者 认 /申购时收 取 前 端 认 /申购 费 用 的， 称为 A类 ； 不 收 取 前
端 申购 费 用 ， 而是 从 本 类 别基金资 产 中 计提 销售 服 务 费 的基金 类 别， 称为 C 类 。 本基金 A
类 、 C类 两 种 收 费 模 式 并存， 各 类 基金份 额 分 别 计 算 基金份 额 净值。 投资人 可 自由 选 择 申购 某 一 类 别的基金份 额 ， 但 各 类 别基金份 额 之 间 不 能 相 互 转 换 。
根据 《 中 华 人 民 共和国证券投资基金法 》 和 《 国泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 的 有 关 规定 ，本基金的投资 范 围 为 具 有 良好流 动 性的金 融 工 具 ， 包括 国内 依 法 发 行、 上 市 的国
债、金 融 债、公司债、 企 业 债、 可 转 换 公司债券 (含可 分 离 交易 的 可 转 换 公司债券 )、资 产 支
持 证券、 短 期 融 资券、债券 回购 、 央 行 票 据等 固 定 收 益类 品 种 ， 还 可 投资 于 一 级市场 新 股 申 购 、 持 有 可 转 债 转 股所 得 的股 票 、投资二 级市场 股 票 、 权 证 等以 及中国证 监 会 允 许 基金投资 的其 它 金 融 工 具 。 本基金的投资 组合 比例为 ：投资 于 债券 等 固 定 收 益类 品 种 的 比例 不 低 于 基 金资 产 的 80%，投资 于 股 票 、 权 证 等 权益类 品 种 的 比例 不 超 过 基金资 产 的 20%，保 留 的 现 金
或 者 到 期日在一年 以 内的 政 府 债券不 低 于 基金资 产净值 的 5%。 本基金的 业绩 比 较 基准 为 ： 中证 全 债 指 数 收 益 率 X 90%+上 证 红 利 指 数 收 益 率 X 10%。
本 财务 报 表由 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 于 2012年 8月 22日 批 准报 出 。
6.4.2 会计报表的 编制 基 础
本基金的 财务 报 表 按 照 财 政 部 于 2006年 2月 15日 颁布 的 《 企 业 会 计 准 则 － 基本准 则 》 和 38项 具 体 会 计 准 则 、其 后 颁布 的 企 业 会 计 准 则应用指 南 、 企 业 会 计 准 则 解 释 以 及其 他相 关 规定 (以 下 合 称 “企 业 会 计 准 则 ” )、中国证 监 会公告 [2010]5号 《 证券投资基金 信息披露 XBRL模 板 第 3号 <年度报告和半年度报告 >》 、中国证券 业 协 会 于 2007年 5月 15日 颁布 的 《 证
券投资基金会 计核 算 业务指 引 》、《 国泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 和中国证 监 会 发 布
的有 关 规定 及 允 许 的基金行 业 实 务 操 作 编 制 。
6.4.3 遵循企 业会计准 则 及其他 有 关 规定 的 声 明
本基金 2012年半年度 财务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ，真实、完整 地 反 映 了 本基金 2012年 6月 30日的 财务 状 况以 及 2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日 止 期 间 的 经 营 成 果 和基金 净值 变动 情况等 有 关 信息。
6.4.4 本报告期 所采用 的会计 政策、 会计 估 计与 最近一 期年度报告相 一致 的说明 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
21
本报告期所 采 用 的会 计 政 策 、会 计 估 计 与 最 近 一期年度报告 相 一 致 。
6.4.5 差错 更正 的说明
无 。
6.4.6 税 项
根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2002]128号 《 关 于 开放式 证券投资基金有 关 税 收 问题 的 通 知 》、 财 税 [2004]78号 《 关 于 证券投资基金 税 收 政 策 的 通 知 》、 财 税 [2005]102号 《 关 于 股 息 红 利个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》、 财 税 [2005]107号 《 关 于 股 息 红 利有 关 个人所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 》、 财 税 [2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 及其 他相关 财
税 法 规 和实 务 操 作 ， 主 要 税 项 列 示 如 下 ：
(a)以发 行基金 方式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 征收 范 围 ，不 征收 营 业 税 。
(b)基金 买卖 股 票 、债券的 差 价 收入 暂免 征 营 业 税 和 企 业 所 得 税 。
(c)对基金 取 得 的 企 业 债券利 息 收入 ， 由发 行债券的 企 业 在 向 基金 派 发 利 息 时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 ， 暂 不 征收 企 业 所 得 税 。 对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收入 ， 由上 市 公 司在 向 基金 派 发 股 息 、 红 利 时 暂 减 按 50%计 入 个人 应 纳 税 所 得 额 ， 依 照 现 行 税 法 规定 即 20%
代 扣 代 缴 个人所 得 税 ， 暂 不 征收 企 业 所 得 税 。
(d)基金 卖 出股 票按 0.1%的 税 率 缴 纳 股 票交易 印花 税 ， 买 入 股 票 不 征收 股 票交易 印花
税 。
6.4.7 重要财务报表 项 目的说明
6.4.7.1银 行 存款
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
活 期存 款 42,807,494.30
定 期存 款 -
其 他 存 款 -
合计 42,807,494.30
6.4.7.2交易 性 金 融 资产
单 位 ：人 民 币 元
本期 末
2012年 6月 30日 项 目
成 本 公 允价 值 公 允价 值 变动
股 票 263,738,843.71 264,729,806.92 990,963.21
债券 交易 所 市场 794,149,203.20 810,479,190.87 16,329,987.67 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
22
银行 间 市场 892,767,978.42 901,588,000.00 8,820,021.58
合计 1,686,917,181.62 1,712,067,190.87 25,150,009.25
资 产 支持 证券 - - -
基金 - - -
其 他 - - -
合计 1,950,656,025.33 1,976,796,997.79 26,140,972.46
6.4.7.3衍 生金 融 资产 /负 债
本基金本报告期 末 未 持 有 衍 生 金 融 资 产 /负 债 。
6.4.7.4买 入 返售 金 融 资产
6.4.7.4.1各 项 买 入 返售 金 融 资产期末 余 额
本基金本报告期 末 未 持 有 买 入 返 售 金 融 资 产。
6.4.7.4.2期末 买断 式 逆回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期 末 未 持 有 买 断 式 逆 回购 交易 中 取 得 的债券 。
6.4.7.5应 收利息
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
应 收 活 期存 款 利 息 15,554.79
应 收 定 期存 款 利 息 -
应 收 其 他 存 款 利 息 -
应 收 结算备 付 金利 息 7,511.50
应 收 债券利 息 30,572,597.60
应 收 买 入 返 售 证券利 息 -
应 收申购 款 利 息 93.17
其 他 -
合计 30,595,757.06
6.4.7.6其他资产
本基金本报告期 末 无 其 他 资 产 余 额 。
6.4.7.7应付 交易费用
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
交易 所 市场 应 付 交易 费 用 896,918.57
银行 间 市场 应 付 交易 费 用 13,013.80
合计 909,932.37
6.4.7.8其他 负 债
单 位 ：人 民 币 元 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
23
项 目
本期 末
2012年 6月 30日
应 付 券 商 交易单元 保证金 250,000.00
应 付 赎 回 费 296.91
预 提 费 用 85,529.08
合计 335,825.99
6.4.7.9实 收基金
国泰双利债券 A
金 额单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日 项 目
基金份 额 账 面 金 额
上 年度 末 451,270,133.71 451,270,133.71
本期 申购 994,016,942.73 994,016,942.73
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） -154,266,424.59 -154,266,424.59
本期 末 1,291,020,651.85 1,291,020,651.85
国泰双利债券 C
金 额单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日 项 目
基金份 额 账 面 金 额
上 年度 末 1,100,499,228.79 1,100,499,228.79
本期 申购 508,492,197.20 508,492,197.20
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） -1,293,704,362.71 -1,293,704,362.71
本期 末 315,287,063.28 315,287,063.28
注 ： 申购 含 红 利 再 投、 转 换 入 份 额 ； 赎 回 含 转 换 出份 额 。
6.4.7.10未分配 利 润
国泰双利债券 A
单 位 ：人 民 币 元
项 目 已 实 现 部 分 未 实 现 部 分 未分配 利 润合计
上 年度 末 1,673,529.68 -1,592,519.97 81,009.71
本期利 润 24,266,261.47 22,598,894.48 46,865,155.95
本期基金份 额交易
产 生 的 变动数
22,299,006.13 15,807,797.72 38,106,803.85
其中：基金 申购 款 26,937,705.40 20,039,055.91 46,976,761.31
基金 赎 回 款 -4,638,699.27 -4,231,258.19 -8,869,957.46
本期 已分配 利 润 -52,668,365.42 - -52,668,365.42
本期 末 -4,429,568.14 36,814,172.23 32,384,604.09 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
24
国泰双利债券 C
单 位 ：人 民 币 元
项 目 已 实 现 部 分 未 实 现 部 分 未分配 利 润合计
上 年度 末 3,113,663.73 -3,799,341.18 -685,677.45
本期利 润 13,230,364.76 10,048,195.32 23,278,560.08
本期基金份 额交易
产 生 的 变动数
6,383,693.21 2,751,734.54 9,135,427.75
其中：基金 申购 款 14,129,614.71 11,592,712.74 25,722,327.45
基金 赎 回 款 -7,745,921.50 -8,840,978.20 -16,586,899.70
本期 已分配 利 润 -24,394,869.06 - -24,394,869.06
本期 末 -1,667,147.36 9,000,588.68 7,333,441.32
6.4.7.11存款 利息收 入
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
活 期存 款 利 息 收入 227,808.92
定 期存 款 利 息 收入 -
其 他 存 款 利 息 收入 -
结算备 付 金利 息 收入 93,256.93
其 他 26,459.13
合计 347,524.98
6.4.7.12股票 投资收益
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
卖 出股 票 成 交 总 额 564,669,605.45
减 ： 卖 出股 票 成 本 总 额 565,123,724.89
买卖 股 票 差 价 收入 -454,119.44
6.4.7.13债券投资收益
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
卖 出债券 （ 债 转 股及债券 到 期 兑 付 ） 成 交 总 额 1,651,583,367.40
减 ： 卖 出债券 （ 债 转 股及债券 到 期 兑 付 ） 成 本 总 额 1,608,870,398.97
减 ： 应 收 利 息 总 额 25,117,107.36
债券投资 收 益 17,595,861.07
6.4.7.14 衍 生 工具 收益
6.4.7.14.1衍 生 工具 收益 ——买卖 权 证 差 价 收 入 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
25
本基金本报告期 无衍 生 工 具 收 益 。
6.4.7.15股 利收益
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
股 票 投资 产 生 的股利 收 益 1,177,469.46
基金投资 产 生 的股利 收 益 -
合计 1,177,469.46
6.4.7.16公 允价 值变动收益
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
1.交易 性金 融 资 产 32,647,089.80
—— 股 票 投资 990,963.21
—— 债券投资 31,656,126.59
—— 资 产 支持 证券投资 -
—— 基金投资 -
2.衍 生 工 具 -
—— 权 证投资 -
3.其 他 -
合计 32,647,089.80
6.4.7.17其他收 入
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
基金 赎 回 费 收入 174,324.35
基金 转 换 费 收入 51,658.07
合计 225,982.42
注 ： 1.本基金的 赎 回 费 率 按持 有期 间 递减 ， 赎 回 费 总 额 的 25%归 入 基金资 产。
2.本基金的 转 换 费 由 转 出基金 赎 回 费 和 转入 基金 申购 补 差 费 构 成 ，其中 赎 回 费 部 分 的
25%归 入 基金资 产。
6.4.7.18交易费用
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
交易 所 市场交易 费 用 1,958,939.26
银行 间 市场交易 费 用 14,212.50
合计 1,973,151.76
6.4.7.19其他 费用 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
26
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
审计 费 用 35,803.04
信息披露 费 49,726.04
银行 汇 划 费 用 20,378.68
债券 帐 户 服 务 费 16,500.00
证 书 费 400.00
合计 122,807.76
6.4.8 或 有事项、 资产 负 债表日 后 事项 的说明
6.4.8.1 或 有事项
无 。
6.4.8.2 资产 负 债表日 后 事项
无 。
6.4.9 关 联 方关 系
6.4.9.1 本报告期 存在控 制 关 系 或其他重 大 利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的情况
本报告期和本基金存在 控制 关 系 或其 他 重大利 害 关 系 的 关 联 方 未发 生 变 化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关 联 交易 的 各 关 联 方
关 联 方名称 与 本基金的 关 系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、 注 册 登 记 机 构 、基金 销售 机 构
中国建设银行股份有限公司 （ “ 中国建设银行 ” ） 基金托管人、基金 代 销 机 构
中国建银投资有限责任公司 （ “ 中国建投 ” ） 基金管理人的 控 股股 东
宏 源 证券股份有限公司 （ “ 宏 源 证券 ” ） 基金 代 销 机 构 、 受 中国建投 控制 的公司
注 ： 下 述 关 联 交易 均 在 正 常 业务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款订 立。
6.4.10 本报告期及 上 年度 可 比期间的关 联 方 交易
6.4.10.1 通过 关 联 方 交易 单元进 行 的 交易
无 。
6.4.10.2关 联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金管理 费
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的管 理 费
4,129,712.69 1,961,756.25
其中： 支 付销售 机 构 的 客 户
维 护 费
257,826.04 160,070.18 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
27
注 ： 支 付 基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报 酬 按 前 一日基金资 产净值 0.7%
的年 费 率 计提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式为 ：
日管理人报 酬 =前 一日基金资 产净值 X 0.7% / 当 年 天 数 。
6.4.10.2.2基金托管 费
单 位 ：人 民 币 元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的托 管 费
1,179,917.89 560,501.81
注 ： 支 付 基金托管人中国建设银行的托管 费 按 前 一日基金资 产净值 0.2%的年 费 率 计提 ，
逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式为 ：
日托管 费 =前 一日基金资 产净值 X 0.2%/当 年 天 数 。
6.4.10.2.3销售服 务 费
单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的 销售 服 务 费
获得 销售 服 务 费 的 各 关 联 方名称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 363,248.25 363,248.25
中国建设银行 - 165,923.49 165,923.49
宏 源 证券 - 58.24 58.24
合计 - 529,229.98 529,229.98
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的 销售 服 务 费
获得 销售 服 务 费 的 各 关 联 方名称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 84,306.48 84,306.48
中国建设银行 - 234,102.33 234,102.33
宏 源 证券 - 58.36 58.36
合计 - 318,467.17 318,467.17
注 ： 支 付 C类 基金份 额 销售 机 构 的 销售 服 务 费 按 前 一日 C类 基金份 额 的基金资 产净值 0.4%的年 费 率 计提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 给 国泰基金管理有限公司， 再 由 国泰
基金管理有限公司 计 算 并 支 付 给 各 基金 销售 机 构 。 其 计 算 公 式为 ：
日 销售 服 务 费 ＝ 前 一日 C类 基金份 额 基金资 产净值 X 0.4% / 当 年 天 数 。
6.4.10.3 与关 联 方 进 行 银 行 间同业 市场 的债券 (含回购 )交易
单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
28
债券 交易 金 额 基金 逆 回购 基金 正 回购 银行 间 市场 交易 的 各 关 联 方名称
基金 买 入 基金 卖 出 交易 金 额 利 息 收入 交易 金 额 利 息 支 出
中国建设银
行
- 20,393,164.48 - - - -
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日
债券 交易 金 额 基金 逆 回购 基金 正 回购 银行 间 市场 交易 的 各 关 联 方名称
基金 买 入 基金 卖 出 交易 金 额 利 息 收入 交易 金 额 利 息 支 出
- - - - - - -
6.4.10.4各 关 联 方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期 内 基金管理人 运用 固 有 资金投资本基金的情况
份 额单 位 ：份
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日 项 目
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
期 初 持 有的 基金份 额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期 间申购 /买 入总 份 额
- - - -
期 间 因 拆 分 变动 份 额
- - - -
减 ：期 间 赎 回
/卖 出 总 份 额
- - - -
期 末持 有的 基金份 额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期 末持 有的 基金份 额占 基金 总 份 额 比例
1.45% - 9.00% -
注 ： 关 联 方 投资本基金的 费 率 是 公 允 的， 均 遵 照 本基金公告的的 费 率 执 行 。
6.4.10.4.2 报告期末 除 基金管理人 之外 的其他关 联 方投资本基金的情况
国泰双利债券 A
本基金 除 基金管理人 之 外 的其 他关 联 方 于 本报告期 末 及 上 年度 末 均 未 投资本基金 。
国泰双利债券 C
份 额单 位 ：份
国泰双利债券 C本期 末
2012年 6月 30日
国泰双利债券 C上 年度 末
2011年 12月 31日 关 联 方名称
持 有的 持 有的基金份 额 持 有的 持 有的基金份 额占国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
29
基金份 额 占 基金 总 份 额 的 比例
基金份 额 基金 总 份 额 的 比例
中国建投 - - 300,300,300.30 27.29%
注 ： 关 联 方 投资本基金的 费 率 是 公 允 的， 均 遵 照 本基金公告的 费 率 执 行 。
6.4.10.5 由 关 联 方 保 管的 银 行 存款余 额及 当 期产生的利息收 入
单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日 关 联 方名称
期 末 余 额 当 期利 息 收入 期 末 余 额 当 期利 息 收入
中国建设银行 42,807,494.30 227,808.92 18,175,084.01 108,113.41
注 ：本基金的银行存 款 由 基金托管人中国建设银行保管， 按 银行 同业 利 率 计息。
6.4.10.6 本基金 在承销 期 内 参 与关 联 方 承销 证券的情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 6月 30日
基金在承 销 期内 买 入
关 联 方名称 证券 代 码 证券 名称 发 行 方式 数 量 （单 位 ： 股 /张 ）
总 金 额
宏 源 证券 112057 11东 磁 债
新 债 网 下 发 行
200,000 20,000,000.00
宏 源 证券 122133 12柳 化 债
新 债 网 下 发 行
200,000 20,000,000.00
宏 源 证券 1280097
12河套 水 务 债
新 债 网 下 发 行
500,000 50,000,000.00
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 6月 30日
基金在承 销 期内 买 入
关 联 方名称 证券 代 码 证券 名称 发 行 方式 数 量 （单 位 ： 股 /张 ）
总 金 额
- - - - - -
6.4.10.7其他关 联 交易事项 的说明
无 。
6.4.11 利 润分配 情况
国泰双利债券 A
单 位 ：人 民 币 元
序 号
权益
登 记日
除 息 日
每 10份
基金份 现 金 形 式
发 放 总 额
再 投资 形 式
发 放 总 额
利 润分配
合计
备注国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
30
额 分 红 数
1 2012-6-25 2012-6-25 0.410 41,967,548.54 10,700,816.88 52,668,365.42 -
合计 - - 0.410 41,967,548.54 10,700,816.88 52,668,365.42 -
国泰双利债券 C
单 位 ：人 民 币 元
序 号
权益
登 记日
除 息 日
每 10份
基金份 额 分 红 数
现 金 形 式
发 放 总 额
再 投资 形 式
发 放 总 额
利 润分配
合计
备注 1 2012-6-25 2012-6-25 0.400 20,541,621.53 3,853,247.53 24,394,869.06 -
合计 - - 0.400 20,541,621.53 3,853,247.53 24,394,869.06 -
6.4.12 期末（ 2012年 6月 30日）本基金 持 有 的 流通受限 证券
6.4.12.1 因认购新 发 /增 发 证券 而于 期末 持 有 的 流通受限 证券
金 额单 位 ：人 民 币 元
6.4.12.1.1 受 限证券 类 别：债券
证券
代 码
证券 名称
成 功
认 购 日
可 流
通 日
流通 受 限 类型
认 购
价 格
期 末估 值 单价
数 量
（单 位 ： 股 ）
期 末
成 本 总 额
期 末
估 值 总 额
备注 122702
12海 安 债
2012-03-
30
2012-07-
02
普 通 企 业 债中 签
100.0
0
100.00
500,00
0
50,000,00
0.00
50,000,00
0.00
112094
11中 利债
2012-06-
25
2012-08-
02
公司 债中 签
100.0
0
100.00
300,00
0
30,000,00
0.00
30,000,00
0.00
122631
12晋 国 电
2012-05-
29
2012-07-
26
普 通 企 业 债中 签
100.0
0
100.00 60,000
6,000,000
.00
6,000,000
.00
6.4.12.2期末 持 有 的 暂时停牌 等 流通受限股票
无 。
6.4.12.3 期末债券 正回购 交易中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行 间 市场 债券 正回购
截 至 本报告期 末 2012年 6月 30日 止 ，本基金 从 事银行 间 正 回购 交易 形 成 的 卖 出 回购 证国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
31
券 款 余 额 155,799,446.30元 ， 是 以 如 下 债券 作 为 质 押 ：
金 额单 位 ：人 民 币 元
债券 代 码 债券 名称 回购 到 期日
期 末估 值
单价
数 量 （ 张 ）
期 末估 值
总 额
1280014 12华 发 集 团 债 2012-07-03 108.77 200,000 21,754,000.00
120202 12国 开 02 2012-07-06 99.02 500,000 49,510,000.00
1101094 11央 行 票 据 94 2012-07-06 96.96 300,000 29,088,000.00
120305 12进 出 05 2012-07-06 100.45 200,000 20,090,000.00
120218 12国 开 18 2012-07-06 100.44 400,000 40,176,000.00
合计
- - 1,600,000 160,618,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场 债券 正回购
截 至 本报告期 末 2012年 6月 30日 止 ，本基金 从 事证券 交易 所债券 正 回购 交易 形 成 的 卖 出 回购 证券 款 余 额 259,999,979.50元 ， 于 2012年 7月 2日 到 期 。 该 类交易 要 求 本基金在 回 购 期内 持 有的在 新 质 押 式 回购下转入 质 押库 的债券， 按 证券 交易 所 规定 的 比例 折 算为 标 准券 后 ，不 低 于 债券 回购 交易 的 余 额 。
6.4.13 金 融工具风险 及管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组 织架构
本基金投资的金 融 工 具 主 要 包括 债券投资、股 票 投资及 权 证投资 等。 本基金在日 常 经 营 活 动 中 面 临 的 与 这 些 金 融 工 具 相关 的 风险 主 要 包括 信用风险 、 流 动 性 风险 及 市场 风险。 本基
金的基金管理人 从 事 风险 管理的 主 要目标 是 争 取 将 以上风险 控制 在限 定 的 范 围 之 内， 使 本基
金在 风险 和 收 益 之 间 取 得最 佳 的 平 衡 以 实 现 “ 长 期 平 均 风险 和 预 期 收 益 率低 于 股 票 基金、 混 合 基金， 高 于 货币 市场 基金 ” 的 风险 收 益 目标。
本基金的基金管理人 奉 行 全 员 与 全 程结 合 、 风 控 与 发 展 并重的 风险 管理理 念 。 董事会 主 要 负 责公司的 风险 管理 战 略 和 控制 政 策 、 协 调 突 发 重大 风险等 事 项 。 在公司 经 营 管理 层 下 设 风险 管理 委 员 会， 制 定 公司日 常 经 营 过 程 中 各 类 风险 的 防 范 和管理 措 施 ； 在 业务 操 作 层 面 ， 一 线 业务 部门负 责对 各 自业务 领 域 风险 的管 控 ，公司 具 体 的 风险 管理 职 责 由 稽 核 监 察 部负 责， 组 织 、 协 调 并 与各 业务 部门 一 道 ，共 同 完 成 对法律 风险 、投资 风险 、 操 作风险 、 合规风
险等风险 类 别的管理，并 定 期 向 公司 专门 的 风险 管理 委 员 会报告公司 风险 状 况。 稽 核 监 察 部 由 督 察 长分 管， 配 置 有法律、 风 控 、 审计 、 信息披露等 方 面 专 业 人 员 。
本基金的基金管理人对 于 金 融 工 具 的 风险 管理 方 法 主 要 是 通 过定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方 法 去 估 测 各 种 风险产 生 的 可 能 损 失 。 从 定 性 分 析 的 角 度出 发 ， 判断 风险 损 失 的 严 重 程 度和
出 现同 类 风险 损 失 的 频 度 。 而 从 定 量 分 析 的 角 度出 发 ， 根据 本基金的投资 目标 ， 结 合 基金资
产 所 运用 金 融 工 具 特征通 过 特 定 的 风险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化 报告，确 定风险 损 失 的 限度和 相 应 置 信 程 度，及 时 可 靠 地 对 各 种 风险 进 行 监 督 、 检 查 和 评 估 ，并 通 过 相 应决策 ， 将 风险 控制 在 可 承 受 的 范 围 内 。
6.4.13.2 信 用 风险 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
32
信用风险 是 指 基金在 交易 过 程 中 因 交易 对 手 未 履 行 合 约 责任，或 者 基金所投资证券 之发 行人出 现 违 约 、 拒 绝 支 付 到 期本 息等情况 ，导 致 基金资 产 损 失 和 收 益变 化 的 风险。
本基金的基金管理人在 交易 前 对 交易 对 手 的资 信 状 况 进 行 了 充 分 的 评 估 。 本基金的银行 存 款 存 放 在本基金的托管行中国建设银行， 与 该 银行存 款 相关 的 信用风险 不重大 。 本基金在
交易 所 进 行的 交易 均 以 中国证券 登 记 结算 有限责任公司 为交易 对 手 完 成 证券 交 收 和 款 项 清
算 ， 违 约 风险 可 能 性 很 小 ； 在银行 间 同业 市场进 行 交易 前 均 对 交易 对 手 进 行 信用 评 估 并对证 券 交 割 方式进 行限 制 以 控制 相 应 的 信用风险。
本基金的基金管理人建 立了信用风险 管理 流 程 ， 通 过 对投资 品 种 信用等 级 评 估 来 控制 证
券 发 行人的 信用风险 ， 且 通 过分 散 化 投资 以分 散 信用风险。
本基金债券投资的 信用 评 级 情况 按 《 中国人 民 银行 信用 评 级 管理 指 导 意 见 》 设 定 的 标 准 统 计 及 汇 总 。
6.4.13.2.1按短 期信 用 评级 列 示的债券投资
单 位 ：人 民 币 元
短 期 信用 评 级
本期 末
2012年 6月 30日
上 年 末
2011年 12月 31日
A-1 60,395,000.00 181,452,000.00
A-1以 下 - -
未 评 级 108,746,000.00 338,222,000.00
合计 169,141,000.00 519,674,000.00
注 ：本基金 持 有的 未 评 级 的债券 均 为 国债、中 央 银行 票 据 或 政 策 性金 融 债 。
6.4.13.2.2按 长期信 用 评级 列 示的债券投资
单 位 ：人 民 币 元
长 期 信用 评 级
本期 末
2012年 6月 30日
上 年 末
2011年 12月 31日
AAA 286,637,484.70 116,502,428.30
AAA以 下 1,146,241,075.77 419,749,876.20
未 评 级 110,047,630.40 190,935,311.50
合计 1,542,926,190.87 727,187,616.00
注 ：本基金 持 有的 未 评 级 的债券 均 为 国债、中 央 银行 票 据 或 政 策 性金 融 债 。
6.4.13.3 流 动 性风险
流 动 性 风险 是 指 基金所 持 金 融 工 具 变 现 的 难 易程 度 。 本基金的 流 动 性 风险 一 方 面 来自于 基金份 额持 有人 可 随 时 要 求 赎 回 其 持 有的基金份 额 ， 另 一 方 面 来自于 投资 品 种 所 处 的 交易市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困难 或 因 投资 集 中 而 无 法在 市场 出 现 剧 烈波 动 的 情况 下 以合 理的 价 格 变 现。
针 对 兑 付 赎 回 资金的 流 动 性 风险 ，本基金的基金管理人 每 日对本基金的 申购 赎 回 情况 进
行 严 密 监 控 并 预 测 流 动 性 需 求 ，保 持 基金投资 组合 中的 可 用现 金 头寸 与 之 相 匹 配。 本基金的
基金管理人在基金 合同 中设 计了 巨 额 赎 回 条 款 ， 约 定 在 非 常 情况 下 赎 回申 请 的 处 理 方式 ， 控 制 因 开放 申购 赎 回 模 式 带 来 的 流 动 性 风险 ，有 效 保 障 基金份 额持 有人利 益 。
国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
33
针 对投资 品 种变 现 的 流 动 性 风险 ，本基金的基金管理人 通 过独立 的 风险 管理 部门 设 定 流 动 性 比例 要 求 ，对 流 动 性 指标 进 行 持 续 的 监 测 和 分 析 ， 包括 组合 持 仓 集 中度 指标 、 组合 在 短 时间 内 变 现 能力 的 综 合指标 、 组合 中 变 现 能力较差 的投资 品 种比例 以 及 流通 受 限 制 的投资 品 种比例 等。 本基金投资 于 一 家 公司 发 行的股 票市 值 不 超 过 基金资 产净值 的 10%， 且 本基金 与
由 本基金的基金管理人管理的其 他 基金共 同 持 有一 家 公司 发 行的证券不 得 超 过 该 证券的 10%。 本基金所 持 大 部 分 证券在银行 间 同业 市场交易 ， 但 主 要 为 流 动 性 较 强 的国债、国 家 政 策 性金 融 债和 央 行 票 据 ，其 余 亦 在证券 交易 所 上 市 ， 因 此 除 附注 6.4.12中 列 示 的 部 分 基金 资 产 流通 暂 时 受 限 制 不 能 自由 转 让 的 情况 外 ，其 余 均能 根据 本基金的基金管理人的投资 意 图 以合 理的 价 格 适 时 变 现。 此外 ，本基金 可 通 过 卖 出 回购 金 融 资 产 方式 借 入 短 期资金 应 对 流 动 性 需 求 ，其 上 限一 般 不 超 过 基金 持 有的债券投资的公 允价 值。
除 卖 出 回购 金 融 资 产 款 余 额 415,799,425.80元 将 在一个月内 到 期 且 计息 外 ，本基金所 持 有的其 他 金 融 负 债的 合 约约 定 到 期日 均 为 一个月 以 内 且 不 计息 ， 可 赎 回 基金份 额 净值 (所 有 者 权益 )无 固 定 到 期日 且 不 计息 ， 因 此 账 面 余 额 即 为 未 折 现 的 合 约 到 期 现 金 流 量 。
6.4.13.4 市场 风险
市场 风险 是 指 基金所 持 金 融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流 量 因 所 处市场 各 类价 格 因素
的 变动 而 发 生 波 动 的 风险 ， 包括 利 率 风险 、 外 汇 风险 和其 他价 格 风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利 率 风险 是 指 金 融 工 具 的公 允价 值 或 现 金 流 量 受市场 利 率 变动 而 发 生 波 动 的 风险。 利 率
敏感 性金 融 工 具 均 面 临 由于 市场 利 率 上 升 而 导 致 公 允价 值 下 降 的 风险 ，其中 浮 动 利 率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根据 市场 利 率 重 新定 价 时 对 于未来现 金 流 影响 的 风险。
本基金 主 要 投资 于 交易 所及银行 间 市场交易 的 固 定 收 益 品 种 ， 此外 还 持 有银行存 款 、 结 算备 付 金 等 利 率 敏感 性资 产 ， 因 此 存在 相 应 的利 率 风险。 本基金的基金管理人 定 期对本基金
面 临 的利 率 敏感 性 缺 口 进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投资 组合 的 久 期 等 方 法对 上 述利 率 风险 进 行管 理 。
6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单 位 ：人 民 币 元
本期 末
2012年 6月 30日
1年 以 内 1-5年 5年 以上 不 计息 合计
资 产
银行存 款 42,807,494.30 - - - 42,807,494.30
结算备 付 金 16,692,297.51 - - - 16,692,297.51
存出保证金 - - - 291,653.88 291,653.88
交易 性金 融 资 产
199,475,000.00 989,234,969.27 523,357,221.60 264,729,806.92 1,976,796,997.79
应 收 证券 清 算 款
- - - 11,672,361.27 11,672,361.27 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
34
应 收 利 息 - - - 30,595,757.06 30,595,757.06
应 收申购 款 140,398.81 - - 500,015.03 640,413.84
资 产 总 计 259,115,190.62 989,234,969.27 523,357,221.60 307,789,594.16 2,079,496,975.65
负 债
卖 出 回购 金 融 资 产 款
415,799,425.80 - - - 415,799,425.80
应 付 证券 清 算 款
- - - 10,507,130.23 10,507,130.23
应 付 赎 回 款 - - - 1,365,992.30 1,365,992.30
应 付 管理人 报 酬
- - - 1,044,311.28 1,044,311.28
应 付 托管 费 - - - 298,374.64 298,374.64
应 付销售 服 务 费
- - - 187,836.33 187,836.33
应 付 交易 费 用
- - - 909,932.37 909,932.37
应 交 税 费 - - - 2,965,702.26 2,965,702.26
应 付 利 息 - - - 56,683.91 56,683.91
其 他负 债 - - - 335,825.99 335,825.99
负 债 总 计 415,799,425.80 - - 17,671,789.31 433,471,215.11
利 率 敏感 度 缺 口
-156,684,235.18 989,234,969.27 523,357,221.60 290,117,804.85 1,646,025,760.54
上 年度 末 2011年 12月 31日
1年 以 内 1-5年 5年 以上 不 计息 合计
资 产
银行存 款 111,514,379.44 - - - 111,514,379.44
结算备 付 金 1,101,279.18 - - - 1,101,279.18
存出保证金 - - - 304,594.39 304,594.39
交易 性金 融 资 产
686,478,663.00 496,962,829.80 63,420,123.20 45,000.00 1,246,906,616.00
应 收 证券 清 算 款
- - - 880,827.89 880,827.89
应 收 利 息 - - - 15,979,904.04 15,979,904.04 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
35
应 收申购 款 9,606,010.66 - - 73,516,038.15 83,122,048.81
买 入 返 售 金 融 资 产
146,000,459.00 - - - 146,000,459.00
资 产 总 计 954,700,791.28 496,962,829.80 63,420,123.20 90,726,364.47 1,605,810,108.75
负 债
卖 出 回购 金 融 资 产 款
52,300,000.00 - - - 52,300,000.00
应 付 赎 回 款 - - - 555,726.91 555,726.91
应 付 管理人 报 酬
- - - 547,209.71 547,209.71
应 付 托管 费 - - - 156,345.61 156,345.61
应 付销售 服 务 费
- - - 168,182.60 168,182.60
应 付 交易 费 用
- - - 79,386.73 79,386.73
应 交 税 费 - - - 496,012.80 496,012.80
应 付 利 息 - - - 12,433.64 12,433.64
其 他负 债 - - - 330,115.99 330,115.99
负 债 总 计 52,300,000.00 - - 2,345,413.99 54,645,413.99
利 率 敏感 度 缺 口
902,400,791.28 496,962,829.80 63,420,123.20 88,380,950.48 1,551,164,694.76
注 ： 表 中所 示 为 本基金资 产 及 负 债的公 允价 值 ，并 按 照 合 约 规定 的利 率 重 新定 价 日或 到
期日 孰早 者 予 以分 类 。
6.4.13.4.1.2 利率 风险 的 敏感性 分析
假设 除 市场 利 率 以 外 的其 他市场变 量 保 持 不 变
对资 产 负 债 表 日基金资 产净值 的
影响 金 额（单 位 ：人 民 币 万 元）
相关 风险 变 量 的 变动
本期 末
2012年 6月 30日
上 年度 末
2011年 12月 31日
1.市场 利 率 上 升 25个基 点 减 少 约 1,777 减 少 约 785
分 析
2.市场 利 率下 降 25个基 点 增 加 约 1,807 增 加 约 798
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是 指 金 融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流 量 因 外 汇汇 率 变动 而 发 生 波 动 的 风险。
本基金的所有资 产 及 负 债 以 人 民 币 计 价 ， 因 此 无 重大 外 汇 风险。 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
36
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格 风险 是 指 基金所 持 金 融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流 量 因 除 市场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市场价 格 因素 变动 而 发 生 波 动 的 风险。 本基金 主 要 投资 于 证券 交易 所 上 市 或银行 间 同业 市场交易 的股 票 和债券，所 面 临 的其 他价 格 风险来 源 于 单 个证券 发 行 主 体 自 身 经 营 情 况 或 特 殊 事 项 的 影响 ， 也 可 能 来 源 于 证券 市场 整 体 波 动 的 影响 。
本基金的基金管理人在 构 建和管理投资 组合 的 过 程 中， 采 用 “ 自上 而 下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏观 经 济 情况 及 政 策 的 分 析 ， 结 合 证券 市场 运 行 情况 ， 做 出资 产配 置 及 组合 构 建的 决定 ； 通 过 对 单 个证券的 定 性 分 析 及 定 量 分 析 ， 选 择 符 合 基金 合同 约 定 范 围 的投资 品 种进 行投资 。 本基金的基金管理人 定 期 结 合 宏观 及 微 观 环 境 的 变 化 ，对投资 策 略 、资 产配 置 、投资 组合 进 行 修 正 ， 来 主动 应 对 可 能 发 生 的 市场价 格 风险。
本基金 通 过 投资 组合 的 分 散 化 降 低 其 他价 格 风险。 本基金投资 于 债券 等 固 定 收 益类 品 种 的 比例 不 低 于 基金资 产 的 80%，投资 于 股 票 、 权 证 等 权益类 品 种 的 比例 不 超 过 基金资 产 的 20%。 此外 ，本基金的基金管理人 每 日对本基金所 持 有的证券 价 格 实 施 监 控 ， 定 期 运用 多 种 定 量 方 法对基金 进 行 风险 度 量 ， 包括 VaR(Value at Risk)指标等来 测试 本基金 面 临 的 潜 在 价 格 风险 ，及 时 可 靠 地 对 风险 进 行 跟踪 和 控制 。
6.4.13.4.3.1其他 价格风险敞口
金 额单 位 ：人 民 币 元
本期 末
2012年 6月 30日
上 年度 末
2011年 12月 31日
项 目
公 允价 值
占 基金资 产 净值 比例 （ %）
公 允价 值
占 基金资 产 净值 比例 （ %）
交易 性金 融 资 产 -股 票 投资
264,729,806.92 16.08 45,000.00 0.00
衍 生 金 融 资 产 -权 证 投资
- - - -
其 他 - - - -
合计 264,729,806.92 16.08 45,000.00 0.00
6.4.13.4.3.2其他 价格风险 的 敏感性 分析 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
37
假设 除 业绩 比 较 基准 (附注 6.4.1)外 的其 他市场变 量 保 持 不 变
对资 产 负 债 表 日基金资 产净值 的
影响 金 额（单 位 ：人 民 币 万 元）
相关 风险 变 量 的 变动
本期 末
2012年 6月 30日
上 年度 末
2011年 12月 31日
业绩 比 较 基准 (附注 6.4.1)上 升
增 加 约 7,243 -
分 析
业绩 比 较 基准 (附注 6.4.1)下 降
减 少 约 7,243 -
注 ： 于 2012年 6月 30日，本基金 持 有的 交易 性 权益类 投资公 允价 值 占 基金资 产净值 的
比例为 16.08%（ 2011年 12月 31日： 0.00%）， 因 此 除 市场 利 率 和 外 汇汇 率 以 外 的 市场价 格 因素 的 变动 对 于 本基金资 产净值 无 重大 影响（ 2011年 12月 31日： 同 ）。
6.4.14有助 于 理 解 和 分析 会计报表 需 要说明的其他 事项
(1)公 允价 值
(a)不 以 公 允价 值计 量 的金 融 工 具
不 以 公 允价 值计 量 的金 融 资 产 和 负 债 主 要 包括 应 收 款 项 和其 他 金 融 负 债，其 账 面 价 值 与
公 允价 值 相 差 很 小 。
(b)以 公 允价 值计 量 的金 融 工 具
（ i） 金 融 工 具 公 允价 值计 量 的 方 法
根据 在公 允价 值计 量 中对 计 量 整 体 具 有重大 意 义 的 最 低 层 级 的 输 入 值 ，公 允价 值 层 级 可 分 为 ：
第一 层 级 ： 相 同 资 产 或 负 债在 活 跃 市场 上 (未经 调 整 )的报 价 。
第二 层 级 ： 直 接 (比 如 取 自 价 格 )或 间 接 (比 如 根据 价 格 推 算 )可 观 察 到 的、 除 第一 层 级 中 的 市场 报 价 以 外 的资 产 或 负 债的 输 入 值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市场数 据以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的资 产 或 负 债的 输 入 值 (不 可 观 察 输 入 值 )。
（ ii） 各 层 次 金 融 工 具 公 允价 值
于 2012年 6月 30日，本基金 持 有的 以 公 允价 值计 量 的金 融 工 具 中 属 于 第一 层 级 的 余 额
为 1,075,208,997.79 元 ， 属 于 第二 层 级 的 余 额为 901,588,000.00元 ， 无 属 于 第 三 层 级 的
余 额（ 2011年 12月 31日：第一 层 级 的 余 额为 288,866,866.00 元 ，第二 层 级 的 余 额为 958,039,750.00元 ， 无 属 于 第 三 层 级 的 余 额） 。 本基金本报告期及 上 年度 可 比 期 间 持 有的 以 公 允价 值计 量 的金 融 工 具 的公 允价 值 所 属 层 级 未发 生 重大 变动 。
（ iii） 公 允价 值 所 属 层 次 间 的重大 变动
对 于 证券 交易 所 上 市 的股 票 和债券， 若 出 现 重大事 项 停 牌 、 交易 不 活 跃 (包括 涨跌 停 时 的 交易 不 活 跃 )、或 属 于 非 公 开 发 行 等情况 ，本基金 分 别 于 停 牌 日 至 交易 恢 复 活 跃 日期 间 、 交易 不 活 跃 期 间 及限 售 期 间 不 将 相关 股 票 和债券的公 允价 值 列 入 第一 层 级 ； 并 根据 估 值 调 整国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
38
中 采 用 的不 可 观 察 输 入 值 对 于 公 允价 值 的 影响程 度，确 定 相关 股 票 和债券公 允价 值应 属 第二 层 级 或第 三 层 级 。
（ iv） 第 三 层 次 公 允价 值 余 额 和本期 变动 金 额
无 。
(2)除 公 允价 值 外 ， 截 至 资 产 负 债 表 日本基金 无 需 要说明 的其 他 重 要 事 项 。
7 投资 组 合报告
7.1 期末基金资产 组 合情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 项 目 金 额
占 基金 总 资 产 的 比例 （ %）
1 权益 投资 264,729,806.92 12.73
其中：股 票 264,729,806.92 12.73
2 固 定 收 益 投资 1,712,067,190.87 82.33
其中：债券 1,712,067,190.87 82.33
资 产 支持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其中： 买 断 式 回购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结算备 付 金 合计 59,499,791.81 2.86
6 其 他 各 项 资 产 43,200,186.05 2.08
7 合计 2,079,496,975.65 100.00
7.2 期末 按 行 业 分 类 的 股票 投资 组 合
金 额单 位 ：人 民 币 元
代 码 行 业 类 别 公 允价 值
占 基金资 产净值 比例（ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采掘 业 - -
C 制 造 业 246,598,593.31 14.98
C0
食 品 、 饮 料 - -
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 - - 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
39
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造 纸 、 印 刷 - -
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 55,367,907.11 3.36
C5
电子 22,310,321.00 1.36
C6
金 属 、 非 金 属 22,728,290.20 1.38
C7
机 械 、设 备 、 仪 表 74,887,429.36 4.55
C8
医药 、 生 物 制 品 71,304,645.64 4.33
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电力 、 煤气 及 水 的 生 产 和 供 应业 8,117,295.51 0.49
E 建 筑 业 - -
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信息 技术 业 - -
H 批 发 和 零 售 贸 易 - -
I 金 融 、保 险业 - -
J 房 地 产业 - -
K 社 会 服 务业 10,013,918.10 0.61
L 传 播 与 文 化 产业 - -
M 综 合 类 - -
合计 264,729,806.92 16.08
7.3 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 序 的 所有 股票 投资明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票名称 数 量 （ 股 ） 公 允价 值
占 基金资 产 净值 比例 （ ％ ）
1 000738 中 航 动 控 5,376,229 53,762,290.00 3.27
2 300261 雅 本 化 学 3,411,275 48,747,119.75 2.96
3 002099 海 翔 药 业 3,289,151 34,996,566.64 2.13
4 000650 仁 和 药 业 3,692,550 31,682,079.00 1.92
5 002457 青 龙 管 业 2,627,548 22,728,290.20 1.38
6 600478 科 力 远 806,300 22,310,321.00 1.36
7 002546 新 联电子 787,682 13,784,435.00 0.84
8 000826 桑 德 环 境 437,289 10,013,918.10 0.61
9 600388 龙 净 环 保 296,714 7,340,704.36 0.45
10 002568 百 润 股份 295,044 6,620,787.36 0.40
11 600461 洪城 水 业 860,780 6,593,574.80 0.40
12 600518 康 美药 业 300,000 4,626,000.00 0.28
13 000690 宝 新 能 源 347,089 1,523,720.71 0.09 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
40
7.4 报告期 内 股票 投资 组 合的重 大 变动
7.4.1 累计 买 入 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票名称 本期 累 计 买 入 金 额
占 期 初 基金资
产净值 比例 （ ％ ）
1 000738 中 航 动 控 57,202,439.69 3.69
2 600518 康 美药 业 57,181,449.13 3.69
3 000063 中 兴 通 讯 47,662,097.42 3.07
4 002099 海 翔 药 业 47,420,595.61 3.06
5 300261 雅 本 化 学 41,950,986.17 2.70
6 000690 宝 新 能 源 34,346,545.41 2.21
7 000939 凯 迪 电力 32,190,140.66 2.08
8 000650 仁 和 药 业 31,158,619.22 2.01
9 002457 青 龙 管 业 29,416,462.58 1.90
10 000937 冀 中 能 源 29,009,399.75 1.87
11 601699 潞 安 环能 27,385,752.50 1.77
12 600478 科 力 远 23,743,556.68 1.53
13 601318 中国 平 安 20,375,919.67 1.31
14 000401 冀 东水 泥 18,917,272.92 1.22
15 600881 亚 泰 集 团 18,797,000.00 1.21
16 000630 铜陵 有 色 17,687,322.56 1.14
17 601601 中国 太 保 17,311,689.81 1.12
18 600502 安 徽 水 利 17,093,115.76 1.10
19 002546 新 联电子 13,686,623.87 0.88
20 600461 洪城 水 业 13,002,926.55 0.84
注 ： 买 入 金 额按 买 入 成 交 金 额（ 成 交单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相关交易 费 用。
7.4.2 累计 卖出 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 股 票 代 码 股 票名称 本期 累 计 卖 出金 额
占 期 初 基金资
产净值 比例 （ ％ ）
1 600518 康 美药 业 57,540,751.55 3.71
2 000063 中 兴 通 讯 42,835,122.29 2.76
3 000690 宝 新 能 源 38,346,702.50 2.47
4 000939 凯 迪 电力 29,351,156.77 1.89
5 601699 潞 安 环能 23,976,906.42 1.55
6 000937 冀 中 能 源 23,092,217.82 1.49
7 601318 中国 平 安 22,293,076.98 1.44
8 600881 亚 泰 集 团 20,034,366.26 1.29 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
41
9 601601 中国 太 保 19,837,059.07 1.28
10 000401 冀 东水 泥 18,803,148.37 1.21
11 000630 铜陵 有 色 16,747,711.01 1.08
12 600502 安 徽 水 利 16,138,963.36 1.04
13 002099 海 翔 药 业 14,335,357.44 0.92
14 600157 永 泰 能 源 14,144,719.66 0.91
15 600570 恒 生电子 12,939,689.14 0.83
16 600720 祁 连 山 12,562,077.90 0.81
17 000528 柳 工 12,538,133.12 0.81
18 600837 海通 证券 12,075,348.50 0.78
19 600418 江淮汽车 10,885,999.26 0.70
20 600795 国 电电力 10,752,000.00 0.69
注 ： 卖 出金 额按 卖 出 成 交 金 额（ 成 交单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相关交易 费 用。
7.4.3 买 入 股票 的 成 本 总 额及 卖出股票 的收 入总 额
单 位 ：人 民 币 元
买 入 股 票 的 成 本 （ 成 交） 总 额 828,817,568.60
卖 出股 票 的 收入 （ 成 交） 总 额 564,669,605.45
注 ： 买 入 股 票 成 本、 卖 出股 票 收入均 按 买卖 成 交 金 额（ 成 交单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，
不 考虑 相关交易 费 用。
7.5 期末 按 债券品 种 分 类 的债券投资 组 合
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 债券 品 种 公 允价 值
占 基金资 产净值 比 例（ ％ ）
1 国 家 债券 10,382,630.40 0.63
2 央 行 票 据 48,480,000.00 2.95
3 金 融 债券 159,931,000.00 9.72
其中： 政 策 性金 融 债 159,931,000.00 9.72
4 企 业 债券 1,217,082,076.45 73.94
5 企 业 短 期 融 资券 60,395,000.00 3.67
6 中期 票 据 - -
7 可 转 债 215,796,484.02 13.11
8 其 他 - -
9 合计 1,712,067,190.87 104.01
7.6 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 名 的 前五名 债券投资明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 债券 代 码 债券 名称 数 量 （ 张 ） 公 允价 值
占 基金资 产净值 比国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
42
例（ ％ ）
1 110015 石 化转 债 1,320,320 131,913,171.20 8.01
2 1180170 11新 光 债 800,000 84,568,000.00 5.14
3 122779 11株 城 发 541,740 58,166,623.80 3.53
4 1280097 12河套 水 务 债 500,000 52,770,000.00 3.21
5 122135 12宝 泰 隆 500,000 52,750,000.00 3.20
7.7 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 名 的 所有 资产 支 持 证券投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有资 产 支持 证券 。
7.8 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 名 的 前五名 权 证投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有 权 证 。
7.9 投资 组 合报告 附注
7.9.1 本报告期内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报
告 编 制 日 前 一年 受 到 公 开 谴 责、 处罚 的 情况。
7.9.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资 于 超 出基金 合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情
况。
7.9.3期末其他 各 项 资产 构 成
单 位 ：人 民 币 元
序 号 名称 金 额
1 存出保证金 291,653.88
2 应 收 证券 清 算 款 11,672,361.27
3 应 收 股利 -
4 应 收 利 息 30,595,757.06
5 应 收申购 款 640,413.84
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合计 43,200,186.05
7.9.4 期末 持 有 的 处 于 转 股 期的 可 转换 债券明 细
金 额单 位 ：人 民 币 元
序 号 债券 代 码 债券 名称 公 允价 值
占 基金资 产净
值 比例（ ％ ）
1 110015 石 化转 债 131,913,171.20 8.01
2 113002 工 行 转 债 50,982,252.30 3.10 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
43
3 113001 中行 转 债 32,208,876.80 1.96
4 125731 美 丰 转 债 692,183.72 0.04
7.9.5 期末 前十名 股票 中 存在流通受限 情况的说明
本基金本报告期 末 前 十 名 股 票 中不存在 流通 受 限 情况。
8 基金份额 持 有 人信息
8.1 期末基金份额 持 有 人 户 数及 持 有 人 结 构
份 额单 位 ：份
持 有人 结构
机 构 投资 者 个人投资 者
份 额
级 别
持 有人 户数 (户 )
户 均 持 有的基
金份 额
持 有份 额
占 总 份 额 比例
持 有份 额
占 总 份 额
比例
国 泰 双 利 债 券 A
5,689 226,932.79 1,036,034,096.61 80.25% 254,986,555.24 19.75%
国 泰 双 利 债 券 C
5,094 61,893.81 118,924,758.23 37.72% 196,362,305.05 62.28%
合 计
10,783 148,966.68 1,154,958,854.84 71.90% 451,348,860.29 28.10%
8.2 期末基金管理人的 从 业人 员 持 有 本基金的情况
项 目 份 额级 别 持 有份 额 总 数（ 份 ） 占 基金 总 份 额比例
国泰双利债券
A
591,343.23 0.05%
国泰双利债券
C
4,227.42 0.00%
基金管理公司所有 从 业 人 员持 有本基金
合计 595,570.65 0.04%
注 ：国泰双利债券 A:
1、本基金管理人的 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门负 责人 持 有本基金份 额 总 量 的 数 量 区间 为 50万 份 至 100万 份 （ 含 ）；
国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
44
2、本基金的基金 经 理 持 有本基金基金份 额 总 量 的 数 量 区间 为 0。
国泰双利债券 C:
1、本基金管理人的 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门负 责人 持 有本基金份 额 总 量 的 数 量 区间 为 0；
2、本基金的基金 经 理 持 有本基金基金份 额 总 量 的 数 量 区间 为 0。
9
开放 式基金份额变动
单 位 ：份
项 目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金 合同 生效 日 (2009年 3月 11
日 )基金份 额 总 额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告期期 初 基金份 额 总 额 451,270,133.71 1,100,499,228.79
本报告期基金 总申购 份 额 994,016,942.73 508,492,197.20
减 ：本报告期基金 总 赎 回 份 额 154,266,424.59 1,293,704,362.71
本报告期基金 拆 分 变动 份 额 - -
本报告期期 末 基金份 额 总 额 1,291,020,651.85 315,287,063.28
10 重 大 事 件揭 示
10.1
基金份额 持 有 人 大 会 决议
报告期内，本基金 无 基金份 额持 有人大会 决 议 。
10.2
基金管理人 、 基金托管人的 专 门 基金托管 部门 的重 大 人 事 变动
本报告期内本基金管理人 未发 生 重大人事 变动 。
本报告期内本基金托管人的 专门 基金托管 部门 未发 生 重大人事 变动 。
10.3
涉 及基金管理人 、 基金财产 、 基金托管业务的 诉讼
报告期内，本基金 无 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。
10.4
基金投资 策略 的 改 变
报告期内，本基金投资 策 略 无 改变 。 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
45
10.5 为 基金 进 行审 计的会计 师 事 务 所 情况
报告期内， 为 本基金 提 供 审计 服 务 的会 计 师 事 务 所 无 改 聘 情况。
10.6
管理人 、 托管人及其 高 级 管理人 员 受 稽查 或 处罚 等 情况
报告期内，基金管理人、托管人托管 业务 部门 及其 相关高级 管理人 员 无 受 监 管 部门稽查 或 处罚 的 情况。
10.7 基金 租 用 证券 公 司 交易 单元 的 有 关情况
10.7.1基金 租 用 证券 公 司 交易 单元进 行 股票 投资及 佣 金 支 付 情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
股 票交易 应 支 付 该 券 商 的 佣 金 备注
券 商 名称 交易单元数 量
成 交 金 额
占 当 期 股 票 成 交 总 额 的 比例
佣 金
占 当 期 佣 金 总 量 的 比例
招 商 证券 1 727,317,150.27 52.19% 600,328.44 51.73% -
长 江 证券 1 618,392,319.17 44.38% 529,062.94 45.59% -
齐鲁 证券 1 47,761,704.61 3.43% 31,044.59 2.68% -
注 ：基金 租 用 席 位 的 选 择 标 准 是 ：
(1)资 力 雄厚 ， 信 誉 良好 ；
(2)财务 状 况 良好 ， 各 项 财务指标 显 示 公司 经 营 状 况 稳 定 ；
(3)经 营 行 为 规 范 ，在 最 近 一年内 无 重大 违 规经 营 行 为 ；
(4)内 部 管理 规 范 、 严格 ， 具 备 健 全 的内 控制 度，并 能 满足 基金 运作 高 度保 密 的 要 求 ；
(5)公司 具 有 较 强 的 研究 能力 ， 能 及 时 、 全 面 、 定 期 提 供 具 有 相 当 质 量 的 关 于 宏观 经 济 面 分 析 、行 业发 展 趋 势 及证券 市场走 向 、个股 分 析 的 研究 报告 以 及 丰 富 全 面 的 信息 服 务 ； 能 根据 基金投资的 特 定要 求 ， 提 供 专门 研究 报告 。
选 择 程序 是 ： 根据 对 各 券 商 提 供 的 各 项 投资、 研究 服 务情况 的 考 评 结 果 ， 符 合 席 位 券 商 标 准的， 由 公司 研究 部 提 出 席 位 券 商 的 调 整 意 见（ 调 整 名单 及 调 整 原 因 ） ，并 经 公司 批 准 。
10.7.2基金 租 用 证券 公 司 交易 单元进 行 其他证券投资的情况
金 额单 位 ：人 民 币 元
债券 交易 回购 交易 权 证 交易
券 商 名称
成 交 金 额 占 当 期 成 交 金 额 占 当 期 回 成 交 金 额 占 当 期国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
46
债券 成 交 总 额 的 比例
购 成 交 总 额 的 比例
权 证 成 交 总 额 的 比例
招 商 证券 97,280,666.52 10.99% 3,724,061,000.00 26.57% - -
长 江 证券 777,523,050.02 87.85% 10,130,300,000.00 72.27% - -
齐鲁 证券 10,290,796.90 1.16% 163,100,000.00 1.16% - -
10.8 其他重 大 事 件
序 号 公告事 项 法 定披露 方式 法 定披露 日期
1 国泰双利债券证券投资基金基金 经 理 变 更
公告
《 中国证券报 》 2012-01-11
2 国泰双利债券证券投资基金基金 经 理 变 更
公告
《 中国证券报 》 2012-02-14
3 关 于 国泰金 龙 债券基金、国泰双利债券基金 和国泰 信用 互 利 分 级 债券基金 增 设 特 定 申
购 费 率 的公告
《 中国证券报 》 、 《 上 海 证券报 》 、 《 证券 时 报 》
2012-03-09
4 国泰双利债券证券投资基金 分 红 公告 《 中国证券报 》 2012-06-19
11 影响 投资 者 决 策 的其他重要信息
2012年 1月 16日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司 发 布 关 于 董事 长 任 职 的公 告， 自 2012年 1月 16日 起 ， 王洪章 先 生 就 任中国建设银行股份有限公司董事 长 、 执 行董事 。
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备查文件 目录
12.1 备查文件 目录
1、 关 于同意 国泰双利债券证券投资基金 募 集 的 批 复
2、国泰双利债券证券投资基金 合同
3、国泰双利债券证券投资基金托管 协 议
4、报告期内 披露 的 各 项 公告
5、法律法 规要 求 备查 的其 他文件
12.2 存 放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100 号 上 海环球 金 融 中 心 39 楼 。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司 办 公 地点 —— 北京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1号 院 1号楼 。 国泰双利债券证券投资基金 2012年半年度报告
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12.3 查阅 方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备查文件 可 在本基金管理人公司 网 站 上 查 阅。
客 户 服 务 中 心电话 ： (021)38569000， 400-888-8688
客 户 投 诉 电话 ： (021)38569000
公司 网 址 ： http://www.gtfund.com
国泰基金管理 有 限 公 司
二 〇 一二 年 八 月 二 十七 日
