博 时 信 用 债券 投 资 基金
2012 年 半 年度 报 告 摘要
2012 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2012 年 8 月 25 日
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月24 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
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§2 基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时信用债 券投资基 金
基金简称 博时信用债 券
基金主代码 050011
交易代码
050011(前端) 051011( 后端)
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 903,066,608.25 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 050011 （前端 ） 、051011 （后端） 050111
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 470,211,775.32 份 432,854,832.93 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基 金力争获取高于业 绩比较 基准的投资
收益。
投资策略
本基金为债券型基金，基金 的资产配置比例范 围为： 本基金对债
券类资产的投资比例不低 于基金资产的 80%，对 股票 等权益类资
产投资比例不高于 20% ，并保 持现金及到期日在 一年 以内的政府
债券的比例合计不低于基金 资产净值的 5％， 以符合 基金资产流
动性的要求。在以上战略性 资产配置的基础上 ，本基 金通过自 上
而下和自下而上相结合、定 性分析和定量分析 相补充 的方法，在
债券、股票 和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的 动态 配置。
业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率×90% + 沪深 300 指数收 益率 ×10% 。
风险收益特 征
本基金属于证券市场中的中 低风险品种，预期 收益和 风险高于货
币市场基金 、普通债 券型基金 ，低于股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 赵会军
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话 95105568（ 免长途话 费） 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
2.4 信息 披露方式
登载基金 半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
基金半 年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标
报告期（2012 年 1 月1 日至2012 年6 月 30 日）
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
本期已实现 收益 12,270,931.51 8,448,557.69
本期利润 37,688,735.60 28,949,050.40
加权平均基 金份额本 期利润 0.0775 0.0679
本期基金份 额净值增 长率 4.10% 2.90%
3.1.2 期末数 据和指 标
报告期末（2012 年 6 月 30 日 ）
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0097 -0.0213
期末基金资 产 净值 489,399,911.39 445,263,545.46
期末基金份 额净值 1.041 1.029
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额 净值增
长率 ①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 1.26% 0.37% -0.46% 0.11% 1.72% 0.26%
过去三个月 6.55% 0.31% 1.78% 0.11% 4.77% 0.20%
过去六个月 7.54% 0.36% 2.70% 0.14% 4.84% 0.22%
过去一年 -0.29% 0.54% 4.35% 0.16% -4.64% 0.38%
过去三年 10.18% 0.36% 7.37% 0.17% 2.81% 0.19%
自基金合同生
效起至今 10.18% 0.36% 7.86% 0.17% 2.32% 0.19%
博时信用债券C：
阶段
份额 净值增
长率 ①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 1.18% 0.39% -0.46% 0.11% 1.64% 0.28%
过去三个月 6.52% 0.31% 1.78% 0.11% 4.74% 0.20%
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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过去六个月 7.30% 0.36% 2.70% 0.14% 4.60% 0.22%
过去一年 -0.68% 0.54% 4.35% 0.16% -5.03% 0.38%
过去三年 8.95% 0.36% 7.37% 0.17% 1.58% 0.19%
自基金合同 生
效起至今 8.95% 0.36% 7.86% 0.17% 1.09% 0.19%
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时信用债券C
注：本基金 合同于 2009 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 一部 分 “ （四） 投 资策略 ” 、 “ （五） 投资限制 ”的有关
约定。本基 金建仓期 结束时各 项资产配 置比例符 合基 金合同约定 。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理有限公司（以下简称“公司” ）经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳、成都设有分
公司，此外，还设有海外子公司：博时基金（国际）有限公司。目前公司股东为招商证券股
份有限公司， 持有股份49%； 中国长城资产管 理公司， 持有股份25% ； 天津港 （集团） 有限 公
司， 持有股份6％； 璟安实业有限公司， 持有 股份6％； 上海盛业资产管理有限公司， 持有股
份6％； 丰益实业发展有限公司， 持有股份6％ ； 广厦建设集团有限责任公司， 持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投 资价值的发现者” 。 截至 2012 年6 月30 日， 博
时基金公司共管理 三十 只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模逾 1194 亿元人民币， 累计
分红570.26 亿元人民币， 是目前我国资产管理 规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规
模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2012 年6 月29 日，开放式基金中，博时超大盘
ETF 及超大盘ETF 联接基金上半年收益率在同 类型115 只基金中分列第二和第四；另外，博
时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债A 类、博时信用债A/B/C 类的上半年
收益率都进入了同类型基金的前30%。 封闭式基金中， 基金裕隆上半年收益率在同类的25 只
基金中排名第三。
2、客户服务
2012 年1 月至6 月， 博时 基金共举办各类渠道 培训活动共计83 场； “博时 e 视界” 共
举办视频直播活动23 场，在线人数累计2164 人次；1 月5 日举办“2012 博时基金投资策略
媒体交流会 ”，到会50 多家媒体。1 月6 日在 中华世纪坛举办“博时基金投资论坛暨2012
投资策略交流会” ， 到会约220 名机构和零售高 端客户， 通过这些活动， 博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 6 月 28 日，世界品牌实验室(WBL) 在京发 布 2012 年（第九届） 《中国 500 最具价值
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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品牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌 价值位列 第 220 名，成为入选 该榜单
四家基金公司中的第一名。
2) 2012 年 5 月 25 日， 在由 21 世纪经济报道主 办的 “2011 年度赢基金奖 ”评选中， 博
时基金荣获 “2011 年度中国最佳基金公司 ”奖项。
3) 2012 年 4 月 20 日， 由上海证券报社主办的第 九届中国 “金基金” 奖评选揭晓， 博时
基金管理有限公司获得 2011 年度 “金基金?TOP 公司奖” ， 博时主题行业股票基金获
得 2011 年度 “五年期金基金· 股票型基金奖” ， 博时价值增长混合基金获得 2011 年
度“一年期金基金?偏股混合型基金奖” 。
4) 3 月 28 日， 由理财周报主办的 “2012 中国金融品牌 管理者年会暨 2011 中国金融品
牌 「金象奖」 颁奖典礼” 在京举行。 “博时抗通 胀增强回报基金” 营销事件荣获 2011
中国金融品牌「金象奖」之“2011 中国金融品牌年度十大营销事件” 。
5) 3 月 28 日， 中证报 “2012 年金牛基金论坛暨 第九届中国基金业金牛奖颁奖盛典” 在
京举行。博时基 金荣膺六 项大奖，分 别是：我 司荣获“金牛基 金管理公 司” 、博时裕
隆封闭荣获 “五年期封闭式金牛基金” 、 博时主题行业荣获 “五年期股票型金牛基金” 、
博时第三产业荣获“2011 年度股票型金牛基金” 、博时特许价值荣获“2011 年度股
票型金牛基金” 、博时价 值增长荣获“2011 年度混合型金牛基金” 。
6) 3 月 26 日， 在 “晨 星 2012 年度基金奖” 中， 我司旗下两只产品获得提名： 博时主题
行业股票基金获得 “晨星 2012 年度股票型基金奖” 提名、 博时价值增长混合基金获
得“晨星 2012 年度混合型基金奖”提名。
7) 3 月 26 日，在“证券时报 2011 年度中国基金 业明星奖”中，我司共获得七项大奖：
博时基金管理有限公司获得 “2011 年度十大明星基金公司奖” 、 博时特许价值股票基
金获得“三年持 续回报股 票型明星基 金奖” 、 博时主题行业股 票基金和 博时特许价值
股票基金获得 “2011 年度股票型明星基金奖 ” 、 博时价值增长基金和博时价值增长贰
号基金获得“2011 年度平衡混合型明星基金奖” 、博时裕隆封闭获得“2011 年度封
闭式明星基金奖” 。
4 、其他大事件
1) 博时标普 500 指数型证券投资基金 首募顺利结束并于 6 月 14 日正式成立。
2) 博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道 ， 成为 首家在直销网上交易中引入支付宝渠道
的基金公司。
3) 博时上证自然资源 ETF 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代码为 510410 ，日常申
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购、赎回业务也同步开放。
4) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2 月 29 日正式成立。
5) 博时上证自然资源交易型开放式指 数证券投资基金 及联接基金于 2012 年 3 月 5 日至
3 月 30 日完成了首次募集。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组） 及基 金经理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
过钧
固 定 收 益
部 副 总 经
理/ 基金经
理
2009-6-10 - 12
硕士， 基金从 业资格， CFA, 中国 ；
1999－2000 美国GE 资 产管理 公
司；2001-2005 华夏 基金公司 ；
2005 年加入 博时， 现任 固定收 益
部 副 总 经 理 、 博 时 信 用 债 券 基
金 、 博 时 转 债 增 强 基 金 基 金 经
理。
高宇
固 定 收 益
研 究员/ 基
金 经 理 助
理
2012-6-4
4
2008 年 7 月起先后在 第一创 业
证券、国信证券工作。2010 年
10 月加入博时基金管理有限 公
司， 任固定收 益部研 究员。 现 任
固 定 收 益 研 究 员 兼 任 博 时 信 用
债券基金 基 金经理助 理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对 报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 循了《中 华人民共和国证 券投资基金 法》及其各项
实施细则、 《 博时信用债券投资基金 基金合同》 和其他相关法律法规 的规定， 并本着诚实信用、
勤勉尽责、取信 于市场、取 信于社会的 原则管 理和运用基金资 产，为基金 持有人谋求 最大利
益。本报告期内 ，由于证券 市场波动等 原因， 本基金曾出现个 别投资监控 指标超标的 情况，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对报告期 内 公平交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行为 的 专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行 为。
4.4 管理 人对 报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
博时信用债券基金上半年前 5 个月维持对信用 债券的高配，获取了信用利差经历去年崩
溃后信心恢复的 均值回归带 来的收益；6 月份 开始随着信用利 差回到均值 附近，估值 已不便
宜，后市又面临 供给大增和 经济继续走 弱的担 忧，我们开始大 幅减持对信 用债的持仓 ，增加
了对国债和金融 债的配置。 同时，我们 继续对 高股息率蓝筹股 和转债重仓 持有，部分 品种相
对债券具有较强 的吸引力； 随着管理层 强力推 进更新投资理念 和资本市场 经历转型的 阵痛，
我们坚信该类品 种的春天终 会到来。另 外，我 们也针对全年经 济下行的前 提，对权益 和转债
类品种进行了调整。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2012 年 6 月30 日， 本基 金A/B 类基金份 额净值为1.041 元， 份额累计净值 为1.101
元；C 类基金份额净值为 1.029 元，份额累计 净值为 1.089 元。报告期内，本基金 A/B 类基
金 份 额 净 值 增 长 率 为 7.54 ％，C 类 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 7.30 ％ ， 同 期 业 绩 基 准 增 长 率
2.70％。
4.5 管理 人对宏观 经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
纵观下半年，估 计货币政策 将是管理 层主要采 取的手段，市场 热望 的类四 万亿的扩张性
财政政策将很难 重现，市场 更多的将通 过自身 的规律进行调整 。降准和降 息或将成为 下半年
主要稳增长的手 段，有利于 资金成本的 下降和 经济结构的调整 ，行业分化 将成为主题 ，我们
的信用债券和权 益转债投资 也要抓住新 形势下 的产业变迁带来 的投资机会 ，能够在资 金成本
降低过程中获益 最大的行业 将是我们投 资的首 选。下半年信用 事件的出现 对市场的影 响当量
应该属于低烈度 ，不太会出 现去年类似 的暴跌 场景，但会对目 前过低的信 用利差产生 向上的
压力；当信用利差扩大到合理的范围之时，信用债券可能会重新对我们具有吸引力。
4.6 管理 人对报告 期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称 “ 估值委员会 ”） ， 制定了估值政策和估值程序。 估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人等成员 组成，基金 经理原则上 不参与
估值委员会的工 作，其估值 建议经估值 委员会 成员评估后审慎 采用。估值 委员会成员 均具有
5 年以上专业工作经历，具备 良好的专业经验 和专业胜任能力，具有绝对 的独立性。估值委
员会的职责主要 包括有：保 证 基金估值 的公平 、合理；制订健 全、有效的 估值政策和 程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人 未与任何第 三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配 。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
2012 年上半年， 本基金托管人在对博时信用债 券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金运 作遵规守信、净值 计算 、利润分 配 等情况的 说明
2012 年上半年， 博时信用债券投资基金 的管理 人—— 博时基金管理有限公司在 博时信用
债券投资基金 的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支
等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告期内， 博时信用债券投资基金 未进行利润分配。
5.3 托管 人对本 半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的 博时信用债券投资基金2012 年半
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、 准确和完整。
§6 半 年度 财务 会计 报 告（ 未经 审计 ）
6.1 资产 负债表
会计主体： 博时信用债券投资基金
报告截止日：2012 年6 月30 日
单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
12
资产
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 32,212,989.04 5,417,313.98
结算备付金 37,129,956.55 35,904,512.13
存出保证金 486,173.47 390,226.20
交易性金融 资产 1,465,233,254.91 1,266,017,200.16
其中：股票 投资 186,286,309.71 171,100,044.96
基金投资 - -
债券投资 1,278,946,945.20 1,094,917,155.20
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - -
应收证券清 算款 - -
应收利息 12,371,915.94 11,401,395.50
应收股利 145,435.10 -
应收申购款 1,380,237.36 506,785.60
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,548,959,962.37 1,319,637,433.57
负债和所有者权益
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 590,000,000.00 445,039,753.44
应付证券清 算款 18,734,843.53 31,996.34
应付赎回款 4,368,439.00 2,031,476.30
应付管理人 报酬 561,068.45 530,886.47
应付托管费 160,305.23 151,681.86
应付销售服 务费 127,168.96 132,652.70
应付交易费 用 97,646.48 44,186.07
应交税费 - -
应付利息 65,676.68 40,519.15
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 181,357.19 270,653.79
负债合计 614,296,505.52 448,273,806.12
所有者权益：
实收基金 903,066,608.25 904,613,232.08
未分配利润 31,596,848.60 -33,249,604.63
所有者权益 合计 934,663,456.85 871,363,627.45
负债和所有 者权益总 计 1,548,959,962.37 1,319,637,433.57
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
13
注： 报告截止 日2012 年6 月30 日， 基金份额 总额903,066,608.25 份。 其 中A/B 类 基金份额 净值1.041
元，基金份 额总额 470,211,775.32 份；C 类基金 份额 净值 1.029 元，基金 份额总额432,854,832.93 份。
6.2 利润 表
会计主体： 博时信用债券投资基金
本报告期 ：2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011
年 6 月30 日
一、收入 77,780,774.69 15,401,594.33
1. 利息收入 17,514,487.94 35,113,964.07
其中：存款 利息收入 404,236.40 673,000.30
债券利息收 入 17,110,251.54 34,440,963.77
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 - -
其他利息收 入 - -
2. 投资收益 （损失以 “－”填 列） 14,285,665.52 3,627,793.67
其中：股票 投资收益 -2,440,410.56 -8,259,125.09
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 15,594,016.96 2,159,101.64
资产支持证 券投资收 益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 1,132,059.12 9,727,817.12
3. 公允价值变动收益（损失以 “ － ” 号
填列）
45,918,296.80 -23,576,071.87
4. 汇兑收益 （损失以 “－”号 填列） - -
5. 其他收入 （损失以 “－”号 填列） 62,324.43 235,908.46
减：二、费用 11,142,988.69 15,524,112.39
1. 管理人报 酬 3,145,645.18 5,663,449.10
2. 托管费 898,755.67 1,618,128.36
3. 销售服务 费 732,728.40 1,152,869.98
4. 交易费用 233,191.79 459,140.25
5. 利息支出 5,933,159.37 6,424,394.19
其中：卖出 回购金融 资产支出 5,933,159.37 6,424,394.19
6. 其他费用 199,508.28 206,130.51
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “－ ” 号填
列）
66,637,786.00 -122,518.06
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以 “ － ”号填列） 66,637,786.00 -122,518.06
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体： 博时信用债券投资基金
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
14
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
904,613,232.08 -33,249,604.63 871,363,627.45
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 66,637,786.00 66,637,786.00
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－ ”号填列 ）
-1,546,623.83 -1,791,332.77 -3,337,956.60
其中：1. 基 金申购款 436,624,976.64 695,977.38 437,320,954.02
2. 基金赎回 款 -438,171,600.47 -2,487,310.15 -440,658,910.62
四、本期向基金份 额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “ － ” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基金净
值）
903,066,608.25 31,596,848.60 934,663,456.85
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
1,183,911,213.48 89,586,311.46 1,273,497,524.94
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -122,518.06 -122,518.06
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－ ”号填 列）
425,854,455.68 36,599,432.76 462,453,888.44
其中：1. 基 金申购款 1,700,317,970.65 94,186,191.08 1,794,504,161.73
2. 基金赎回 款 -1,274,463,514.97 -57,586,758.32 -1,332,050,273.29
四、本期向基金份 额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “－” 号填列）
- -60,335,819.55 -60,335,819.55
五、期末所有者权 益（基金净
值）
1,609,765,669.16 65,727,406.61 1,675,493,075.77
报 表 附注为财务报表的组成部分 。
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司 负责人： 何宝
主管会计工作负责人： 王德英
会计机构负责人： 成江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
15
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 关联方关系
6.4.2.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.2.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司（“博 时基金” ） 基金管 理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国工商银 行股份有 限公司 (“ 中国工商 银行 ”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司 (“招商 证券 ”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.43 本报告期及上 年度可比期 间的关联方交 易
6.4.3.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
6.4.3.1.1 股票交 易
无。
6.4.3.1.2 权证交易
无。
6.4.3.1.3 应支付 关联方的佣 金
无。
6.4.3.2 关联方 报酬
6.4.3.2.1 基金管理费
单位： 人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 3,145,645.18 5,663,449.10
其中： 支 付销售机 构的客户 维护费 451,917.39 699,212.21
注：支 付基 金管理人 博时基金 的管理人 报酬按前 一日 基金资产净值 0.70%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 约定年费 率 / 当 年天数
6.4.3.2.2 基金托管费
单位： 人民币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年6月30日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 898,755.67 1,618,128.36
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
16
注： 支付基 金托管人 中国工商 银行的托 管费按前 一日 基金资产净值 0.20% 的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 约定年费率 / 当年天数
6.4.3.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服 务
费的各关联 方
名称
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C 合计
博时基金 -
171,134.54 171,134.54
中国 工商银行 -
215,573.76
215,573.7
6
招商证券 -
71
7.71
7
17.71
合计 -
387,426.01
387,426.01
获得销售服 务
费的各关联 方
名称
上年度可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C 合计
博时基金 -
383,965.03
383,965.03
中国 工商银行 -
323,671.77
323,671.77
招商证券 -
1,442.50
1,442.50
合计 -
709,079.30
709,079.30
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 C 类基金份 额 前一日基金 资产净值 0.35% 的年 费率计提 ，逐日
累计至每月 月底，按 月支付给 博时基金 ，再由博 时基 金计算并支 付给各基 金销售机 构。A/B 类基 金份额不
收取销售服 务费。
其计算公式 为：日销 售服务费 ＝前一日C 类基金 份额 的基金资产 净值 X 约 定年费率/ 当年天 数。
6.4.3.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券(含回 购)交易
无。
6.4.3.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.3.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
6.4.3.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
博时信用债券 C
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
17
份额单位：份
关联方名称
博时信用债 券C本期末
2012年6月30 日
博时信用债 券C上年度 末
2011年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占基
金总份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
招商证券 2.49 0.00% 2.49 0.00%
6.4.3.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2012年1月1 日至2012 年6月30 日
上年度可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 32,212,989.04 87,452.81 10,894,655.28 162,593.71
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.3.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
无。
6.4.4 期末（2012 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.4.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
无。
6.4.4.2 期末持 有的暂时停 牌 等流通受 限 股票
无。
6.4.4.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.4.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
6.4.4.3.2 交易所市场债 券正回购
截至 本报告期末2012 年 6 月30 日止，基金 从 事证券交易所债券 正回购交易形成的卖出
回购证券款余额590,000,000.00 元，于2012 年7 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券 和/或在新质押式回购下转入质押库的债券 ， 按证券交易所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投 资组 合报 告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
18
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 186,286,309.71 12.03
其中：股票 186,286,309.71 12.03
2 固定收益投 资 1,278,946,945.20 82.57
其中：债券 1,278,946,945.20 82.57
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 69,342,945.59 4.48
6 其他各项资 产 14,383,761.87 0.93
7 合计 1,548,959,962.37 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 74,715.00 0.01
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、 皮毛 56,200.00 0.01
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 9,595.00 0.00
C5
电子 8,920.00 0.00
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、 仪表 - -
C8
医药 、生物制 品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 71,765,279.11 7.68
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 79,029,291.60 8.46
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 35,417,024.00 3.79
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 186,286,309.71 19.93
7.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的 前十名 股票 投资明细
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
19
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 601006 大秦铁路 11,241,720 79,029,291.60 8.46
2 601601 中国太保 1,596,800 35,417,024.00 3.79
3 600011 华能国际 3,231,891 20,845,696.95 2.23
4 600886 国投电力 3,880,016 16,839,269.44 1.80
5 000539 粤电力Ａ 1,969,429 12,998,231.40 1.39
6 600027 华电国际 2,561,768 10,733,807.92 1.15
7 600795 国电电力 3,000,000 8,100,000.00 0.87
8 600098 广州控股 324,895 2,248,273.40 0.24
9 601339 百隆东方 5,000 56,200.00 0.01
10 300320 海达股份 500 9,595.00 0.00
注： 投资 者欲了解 本报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅 读登载于 博时基金 管理有限 公司网站 的
半年度报告 正文。
7.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （%）
1 600011 华能国际 17,984,176.25 2.06
2 601336 新华保险 14,643,064.81 1.68
3 601601 中国太保 10,689,366.49 1.23
4 000539 粤电力Ａ 10,529,067.91 1.21
5 600027 华电国际 8,530,987.92 0.98
6 600795 国电电力 7,800,000.00 0.90
7 601186 中国铁建 3,752,322.96 0.43
8 601006 大秦铁路 2,911,386.45 0.33
9 600098 广州控股 2,370,626.50 0.27
10 600886 国投电力 1,040,384.71 0.12
11 601339 百隆东方 68,000.00
0.01
12 002680 黄海机械 10,795.00
0.00
13 300323 华灿光电 10,000.00
0.00
14 300320 海达股份 9,900.00
0.00
15 601965 中国汽研 8,200.00
0.00
16 300330 华虹计通 7,500.00
0.00
17 002681 奋达科技 6,240.00
0.00
18 002682 龙洲股份 5,300.00
0.00
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
20
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （%）
1 600015 华夏银行 35,504,782.16 4.07
2 601336 新华保险 16,824,213.62 1.93
3 601601 中国太保 11,195,829.20 1.28
4 601006 大秦铁路 5,934,323.50 0.68
5 601186 中国铁建 3,640,000.00 0.42
6 002470 金正大 1,400,616.64 0.16
7 002680 黄海机械 16,275.00 0.00
8 601965 中国汽研 7,680.00 0.00
9 300330 华虹计通 7,400.00 0.00
10 002681 奋达科技 6,050.00 0.00
11 002682 龙洲股份 4,850.00 0.00
注：本项 “ 卖出 金额 ” 均按卖出 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 80,377,319.00
卖出股票的 收入（成 交）总额 74,542,020.12
注： 本项 “买入股 票成本” 、 “ 卖出股票 收入” 均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以 成交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 102,850,000.00 11.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 248,175,000.00 26.55
其中：政策 性金融债 248,175,000.00 26.55
4 企业债券 330,140,594.00 35.32
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 597,781,351.20 63.96
8 其他 - -
9 合计 1,278,946,945.20 136.84
7.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113001 中行转债 4,044,720 392,823,206.40 42.03
2 120308 12 进出口08 2,500,000 248,175,000.00 26.55
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
21
3 110018 国电转债 736,000 82,777,920.00 8.86
4 110013 国投转 债 725,160 77,925,693.60 8.34
5 019118 11 国债 18 600,000 60,066,000.00 6.43
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的 前十名 资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资 组合报告附 注
7.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
7.9.2 基 金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
7.9.3 期末 其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 486,173.47
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 145,435.10
4 应收利息 12,371,915.94
5 应收申购款 1,380,237.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,383,761.87
7.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113001 中行转债 392,823,206.40 42.03
2 110018 国电转债 82,777,920.00 8.86
3 110013 国投转债 77,925,693.60 8.34
4 110016 川投转债 44,254,531.20 4.73
7.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况 。
7.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间 可能存在尾差。
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§8 基 金份 额持 有人 信 息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时信用债券
A/B
10,706 43,920.40 193,693,834.49 41.19% 276,517,940.83 58.81%
博时信用债券
C
11,825 36,605.06 117,607,943.24 27.17% 315,246,889.69 72.83%
合计 22,531 40,081.07 311,301,777.73 34.47% 591,764,830.52 65.53%
8.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持
有本基金
博时信用债 券 A/B 32,679.02 0.00%
博时信用债 券 C 217,349.85 0.05%
合计 250,028.87 0.00%
注：1 、 本公 司高级管 理人员、 基金投资 和研究 部门 负责人未持 有本基金 ；
2 、 本基金的 基金经理 未持有本 基金。
§9 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
项目 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
基金合同生 效日(2009 年6 月 10 日)基 金份额总 额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
本报告期期 初基金份 额总额 441,979,620.94 462,633,611.14
本报告期基 金总申购 份额 300,285,175.37 136,339,801.27
减：本报告 期基金总 赎回份额 272,053,020.99 166,118,579.48
本报告期基 金拆分变 动 份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 470,211,775.32 432,854,832.93
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
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10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
本报告期内，本基金管理人、 基金托管人的专门基金托管部门 未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚 等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券 1 104,930,289.29
67.79% 87,156.68 73.74% -
华泰证券 2 37,898,855.28
24.48% 21,747.36 18.40% -
兴业证券 1 11,964,259.55
7.73% 9,290.33 7.86% -
注： 本基金 根据中国 证券监督 管理委员 会 《关 于完善证 券投资基金 交易席位 制度有关 问题的通 知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1 、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1) 经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2) 具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3) 具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平， 包括但 不限于： 有较好 的研究能 力和行业 分析能力， 能
及时 、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开 展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2 、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
博时 信用 债券 投资 基金 2012 年半 年度 报告 （摘 要）
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(1) 本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2) 基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议 。
10.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
广发证券 181,471,117.61 28.26% 31,557,100,000.00
67.16% - -
华泰证券 305,409,772.38 47.56% 15,430,900,000.00
32.84% - -
兴业证券 35,721,429.09 5.56% - - - -
中信建投 119,615,532.94 18.63% - - - -
博时 基金管理有限 公司
2012 年 8 月 25 日
