国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
2012年半年度报告
2012年 6月 30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十七日
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人——中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012年8月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月 1日起至6月30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................ 2
1.1 重要提示.............................................................. 2
1.2 目录.................................................................. 3
2 基金简介.............................................................. 5
2.1 基金基本情况.......................................................... 5
2.1.1
目标基金基本情况................................................... ...5
2.2 基金产品说明.......................................................... 5
2.2.1
目标基金产品说明...................................................... 6
2.3 基金管理人和基金托管人................................................ 7
2.4 信息披露方式.......................................................... 7
2.5 其他相关资料.......................................................... 7
3 主要财务指标和基金净值表现............................................ 7
3.1 主要会计数据和财务指标................................................ 7
3.2 基金净值表现.......................................................... 8
4 管理人报告............................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明....................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望....................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................. 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................... 12
5 托管人报告........................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................. 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 ..................................................................... 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....... 13
6 半年度财务会计报告（未经审计）....................................... 14
6.1 资产负债表........................................................... 14
6.2 利润表............................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表......................................... 16
6.4 报表附注............................................................. 17
7 投资组合报告......................................................... 31
7.1 期末基金资产组合情况................................................. 31
7.2 期末投资目标基金明细................................................. 32
7.3 期末按行业分类的股票投资组合......................................... 32
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细........... 33
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动....................................... 34
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合..................................... 35
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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细......... 35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细... 35
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细......... 36
7.10 投资组合报告附注..................................................... 36
8 基金份额持有人信息................................................... 37
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................... 37
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况............................. 37
9 开放式基金份额变动................................................... 37
10 重大事件揭示......................................................... 37
10.1 基金份额持有人大会决议............................................... 37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............... 38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................... 38
10.4 基金投资策略的改变................................................... 38
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况......................................... 38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................... 38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................... 39
10.8 其他重大事件......................................................... 40
11 备查文件目录......................................................... 42
11.1 备查文件目录......................................................... 42
11.2 存放地点............................................................. 42
11.3 查阅方式............................................................. 42
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金简称 国联安上证商品ETF联接
基金主代码 257060
交易代码
257060
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月1日
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 974,116,730.68份
基金合同存续期 不定期
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510170
基金运作方式 契约型开放式（ETF）
基金合同生效日 2010年 11月 26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年 1月 25日
基金管理人名称 国联安基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
注：本表所列的基金主代码 510170 为本基金二级市场交易代码，本基金一级市场申购
赎回代码为 510171。
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为上证大宗商品股票ETF的联接基金，主要通过投资于
上证大宗商品股票ETF以求达到投资目标。当本基金申购赎回
和在二级市场买卖上证大宗商品股票ETF或本基金自身的申购
赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或预期成
份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，基金
经理会对投资组合进行适当调整，降低跟踪误差。
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业绩比较基准
95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行活期存款利率
（税后）
风险收益特征
本基金为上证大宗商品股票ETF的联接基金，风险与预期收益
水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时，本基金
为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票
市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中较高风险、较
高预期收益的品种。
2.2.1目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，努力
实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
投资策略 1、 股票投资策略
本基金股票投资采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指
数。通常情况下，本基金按照标的指数的成份股票的构成及其
权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股票及其权
重的变动进行相应调整，但在特殊情况下，本基金可以选择其
他证券或证券组合对标的指数中的股票加以替换，这些情况包
括但不限于以下情形： （1）法律法规的限制； （2）标的指数成
份股流动性严重不足； （3）标的指数的成份股票长期停牌； （4）
其他合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制
约等。
在正常情况下，本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使
得基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不
超过 2%。 如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和
跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪
偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、 债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于国债、央票、
金融债等期限在一年期以下的债券，债券投资的目的是保证基
金资产流动性和提高基金资产的投资收益。
3、股指期货及其他金融衍生品的投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基
金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交
易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的运用将进行
充分的论证，充分了解股指期货及其他金融衍生品的特点和各
种风险，以审慎的态度参与股指期货及其他金融衍生品。
业绩比较基准 上证大宗商品股票指数
风险收益特征 本基金属于股票基金，其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券基金、混合基金。本基金为指数型基金，具有和标的指数
所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中
风险较高、预期收益较高的品种。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
国联安基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 陆康芸 唐州徽
联系电话
021-38992806 010-66594855
信息披露负
责人
电子邮箱
customer.service@gtja-allianz.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 021-38784766/4007000365 95566
传真 021-50151582 010-66594942
注册地址
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星
展银行大厦9楼
北京市复兴门内大街1 号
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星
展银行大厦9楼
北京市复兴门内大街1 号
邮政编码 200121 100818
法定代表人 符学东 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.gtja-allianz.com或 www.vip-funds.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国联安基金管理有限公司 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦9楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012年 1月 1日-2012年 6月 30日）
本期已实现收益 -7,780,403.16
本期利润 34,053,172.02
加权平均基金份额本期利润 0.0353
本期加权平均净值利润率 4.60%
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本期基金份额净值增长率 5.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012年6月30日)
期末可供分配利润 -290,514,335.60
期末可供分配基金份额利润 -0.2982
期末基金资产净值 683,602,395.08
期末基金份额净值 0.702
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012年6月30日)
基金份额累计净值增长率 -29.80%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎
回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -11.25% 1.27% -11.69% 1.30% 0.44% -0.03%
过去三个月 -4.88% 1.34% -5.46% 1.35% 0.58% -0.01%
过去六个月 5.41% 1.73% 5.07% 1.75% 0.34% -0.02%
过去一年 -26.18% 1.63% -26.41% 1.65% 0.23% -0.02%
过去三年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-29.80% 1.54% -25.88% 1.60% -3.92% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年12月1日至2012年6月30日）
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注：1、本基金业绩比较基准为 95%×上证大宗商品股票指数收益率+5%×银行活期存款利率
（税后）；
2、本基金基金合同于 2010年 12月1 日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起
的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司， 其中方股东
为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合
类证券公司之一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。本报告期内
公司管理着十七只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方
先进的公司治理和风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、
专业、卓越、信赖”的经营理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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10
黄欣 本基金基金
经理、兼任
国联安德盛
安心成长混
合型证券投
资基金基金
经理、国联
安双禧中证
100 指数分
级证券投资
基金基金经
理、上证大
宗商品股票
交易型开放
式指数证券
投资基金基
金经理
2010-12-01 - 10年（自
2002年
起）
黄欣先生，伦敦经济学
院会计金融专业硕士，
于 2003 年 10 月加入国
联安基金管理有限公
司，历任产品开发部经
理助理、总经理特别助
理、投资组合管理部债
券投资助理、国联安德
盛精选股票证券投资基
金及国联安德盛安心混
合型证券投资基金基金
经理助理。 2010年 4月
起担任国联安双禧中证
100 指数分级证券投资
基金基金经理， 2010年
5 月起兼任国联安德盛
安心成长混合型证券投
资基金基金经理，2010
年 11 月起兼任上证大
宗商品股票交易型开放
式指数证券投资基金基
金经理，2010 年 12 月
起兼任本基金基金经
理。
黄志钢 本基金基金
经理助理、
兼任上证大
宗商品股票
交易型开放
式指数证券
投资基金基
金 经 理 助
理、国联安
双力中小板
综指分级证
券投资基金
基金经理、
国联安双佳
信用分级债
券型证券投
资基金基金
经理
2010-12-01 - 5年（自
2007年
起）
-
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
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2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安上
证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》及其他相关法律法规、
法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的
前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的
规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资
决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个
环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年上半年，上证商品指数成分股中有色金属板块表现相对较好，煤炭、石化等板
块表现不甚理想。本报告期内，本基金根据基金合同的约定，保持相当比例的净资产投资于
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国联安上证商品ETF，以跟踪上证商品指数，并将跟踪误差控制在合理范围。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 0.702 元，本报告期份额净值增长率为 5.41 %，同
期业绩比较基准收益率为 5.07 %。本报告期内，日均跟踪偏离度为 0.05 %，年化跟踪误差
为 1.04 %，分别符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过 0.35%，以及年化跟踪
误差不超过4.0%的限制。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012年上半年，国内经济增长持续放缓，企业盈利状况呈现下滑趋势，CPI有所回落，
宏观调控有所放松。展望 2012 年下半年，国内政策面可能继续微调、放松，但宏观经济基
本面出现实质性改善的可能性较小。国际上，各国政府也许将继续放松货币流动性。
在经历第二季度的调整之后，我们认为，资源类板块可能会是较好的选择。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司基金事务部、投资组
合管理部、交易部、监察稽核部、风险管理部、数量策略部、研究部部门经理组成，并根据
业务分工履行相应的职责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，参与估值流程各方
不存在重大利益冲突。基金经理不直接参与估值决策，估值决策由估值工作小组成员 1/2
以上多数票通过，数量策略部、研究部、投资组合管理部对估值决策必须达成一致，估值决
策由公司总经理签署后生效。对于估值政策，公司和基金托管银行有充分沟通，积极商讨达
成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管银行有详细的核对流程，达成一致意见后才能
对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和流程的适当性与合理性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、报告期内应分配的金额
根据法律法规的规定及 《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接
基金基金合同》的约定，本基金报告期内无应分配金额。
2、报告期内已实施的利润分配情况
本基金报告期内无已实施的利润分配。
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3、应分配但尚未实施的利润的相关金额或分配安排
本基金无应分配但尚未实施的利润。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国联安上证大宗商品
股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确
和完整。
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6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2012年6 月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6月 30日
上年度末
2011年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 39,397,234.40 35,219,489.03
结算备付金
39,255.33 6,727.88
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 645,908,080.52 611,633,860.22
其中：股票投资
14,272,131.92 687,974.78
基金投资
631,635,948.60 610,945,885.44
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 7,859.91 7,724.77
应收股利
10,263.74 -
应收申购款
128,660.90 985.22
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
685,491,354.80 646,868,787.12
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6月 30日
上年度末
2011年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,648,309.60 1,431,547.94
应付管理人报酬
26,647.05 21,018.82
应付托管费
4,441.18 3,503.13
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 11,737.70 38,108.61
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
15
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 197,824.19 395,082.13
负债合计
1,888,959.72 1,889,260.63
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 974,116,730.68 967,905,204.07
未分配利润 6.4.7.10 -290,514,335.60 -322,925,677.58
所有者权益合计
683,602,395.08 644,979,526.49
负债和所有者权益总计
685,491,354.80 646,868,787.12
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.702 元，基金份额总额
974,116,730.68份。
6.2 利润表
会计主体：国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2012年1月 1日至2012年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012年1月1日至2012
年6月30 日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011
年6月30日
一、收入
34,509,914.01 -23,867,328.81
1.利息收入
148,161.96 285,218.25
其中：存款利息收入 6.4.7.11 148,161.96 285,218.25
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-7,546,057.91 -74,217,551.96
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -205,971.46 -136,610,521.78
基金投资收益 6.4.7.13 -7,452,538.59 62,363,928.84
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 112,452.14 29,040.98
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 41,833,575.18 49,334,540.11
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
16
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18 74,234.78 730,464.79
减：二、费用
456,741.99 2,502,325.54
1．管理人报酬
140,437.68 711,425.68
2．托管费
23,406.25 118,570.89
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 97,636.93 1,460,441.53
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 195,261.13 211,887.44
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
34,053,172.02 -26,369,654.35
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
34,053,172.02 -26,369,654.35
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2012年1月 1日至2012年6月30日
单位：人民币元
本期
2012年1月1日至 2012年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
967,905,204.07 -322,925,677.58 644,979,526.49
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 34,053,172.02 34,053,172.02
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
6,211,526.61 -1,641,830.04 4,569,696.57
其中：1.基金申购款 101,848,551.14 -23,934,012.25 77,914,538.89
2.基金赎回款 -95,637,024.53 22,292,182.21 -73,344,842.32
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 974,116,730.68 -290,514,335.60 683,602,395.08
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
17
金净值）
上年度可比期间
2011年1月1日至 2011年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,294,202,349.60 -4,870,337.34 1,289,332,012.26
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -26,369,654.35 -26,369,654.35
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-367,308,884.16 -14,371,155.08 -381,680,039.24
其中：1.基金申购款 205,259,615.83 -2,572,615.53 202,687,000.30
2.基金赎回款 -572,568,499.99 -11,798,539.55 -584,367,039.54
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
926,893,465.44 -45,611,146.77 881,282,318.67
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：邵杰军，主管会计工作负责人：李柯，会计机构负责人：仲晓峰
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 （以下简称 “本基金”
或“基金” ）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会）证监许可[2010]1394 号
文批准，自 2010年 11月 1日至 2010年 11月 26 日向社会公开发售。经毕马威华振会计师
事务所验资，本次募集确认的净认购金额为 1,293,756,014.63 元人民币，折合基金份额
1,293,756,014.63 份；认购款项在募集期间产生的银行利息共计 446,334.97 元人民币，折合
基金份额 446,334.97 份。本次募集所有确认的认购资金及银行利息已于 2010年 11月 30 日
全额划入本基金在基金托管人中国银行股份有限公司开立的基金托管专户。 本次募集有效认
购总户数为 11,254 户，按照每份基金份额初始面值人民币 1.00 元计算，本次募集期间有效
认购份额和银行利息结转的基金份额合计 1,294,202,349.60 份，已全部计入相应基金份额持
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
18
有人账户，归各基金份额持有人所有。基金合同于 2010年 12月 1日生效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等法律法规以
及《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 、 《国联安
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》的有关规定，本基
金的标的指数为上证大宗商品股票指数。 本基金将以上证大宗商品股票 ETF、上证大宗商品
股票指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于上证大宗商品股票 ETF 的资产
比例不低于基金资产净值 90%，通过紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化，以较低的成本获得市场平均水平的长期回报。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会 2007 年颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》 、 《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联
接基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的
规定编制本财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则(2006)的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、
经营成果和基金净值变动情况等相关信息。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注6.4.2所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生过会计差错。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号
文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补
充通知》 、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的
通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳
证券交易所于 2008年 9月 18日发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》 、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
19
的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的
企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，自 2005 年 6 月 13 日起，对个
人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按 50%计算个人所得税。
(e) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
(f) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税
和企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
活期存款 39,397,234.40
定期存款 -
其他存款 -
合计 39,397,234.40
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2012年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 15,599,985.13 14,272,131.92 -1,327,853.21
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 809,112,771.55 631,635,948.60 -177,476,822.95
其他 - - -
合计 824,712,756.68 645,908,080.52 -178,804,676.16
6.4.7.3衍生金融资产/负债
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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本报告期末（2012年6 月30日）本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末（2012年6 月30日）本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末（2012年6 月30日）本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 7,841.62
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 17.70
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.59
其他 -
合计 7,859.91
6.4.7.6其他资产
本报告期末（2012年6 月30日）本基金未持有其他资产。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 11,737.70
银行间市场应付交易费用 -
合计 11,737.70
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3,890.45
预提费用 193,933.74
合计 197,824.19
6.4.7.9实收基金
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 967,905,204.07 967,905,204.07
本期申购 101,848,551.14 101,848,551.14
本期赎回（以“-”号填列） -95,637,024.53 -95,637,024.53
本期末 974,116,730.68 974,116,730.68
6.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -50,463,387.00 -272,462,290.58 -322,925,677.58
本期利润 -7,780,403.16 41,833,575.18 34,053,172.02
本期基金份额交易产生的
变动数
-464,155.09 -1,177,674.95 -1,641,830.04
其中：基金申购款 -5,984,616.57 -17,949,395.68 -23,934,012.25
基金赎回款 5,520,461.48 16,771,720.73 22,292,182.21
本期已分配利润 - - -
本期末 -58,707,945.25 -231,806,390.35 -290,514,335.60
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
活期存款利息收入 143,654.35
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 862.93
其他 3,644.68
合计 148,161.96
注：此处其他列示的是基金申购款滞留利息。
6.4.7.12股票投资收益
6.4.7.12.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月1日至2012年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 122,939.03
股票投资收益——申购差价收入 -328,910.49
合计 -205,971.46
合计 -205,971.46
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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6.4.7.12.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月1日至2012年6月30日
卖出股票成交总额 24,941,159.31
减：卖出股票成本总额 24,818,220.28
买卖股票差价收入 122,939.03
6.4.7.12.3股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无赎回差价收入
6.4.7.12.4股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
申购基金份额总额 23,530,000.00
减：现金支付申购款总额 199,911.60
减：申购股票成本总额 23,658,998.89
申购差价收入 -328,910.49
6.4.7.13基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 6月 30日
卖出/赎回基金成交总额 38,562,433.17
减：卖出/赎回基金成本总额 46,014,971.76
基金投资收益 -7,452,538.59
6.4.7.14债券投资收益
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
股票投资产生的股利收益 112,452.14
基金投资产生的股利收益 -
合计 112,452.14
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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2012年1月1日至2012年6月30日
1.交易性金融资产 41,833,575.18
——股票投资 -1,341,459.74
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 43,175,034.92
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 41,833,575.18
6.4.7.18其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
基金赎回费收入 54,977.08
基金转换费收入 19,257.70
合计 74,234.78
注：本基金赎回费和转换费的25%归入基金资产。
6.4.7.19交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
交易所市场交易费用 97,636.93
银行间市场交易费用 -
合计 97,636.93
6.4.7.20其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
审计费用 24,863.02
信息披露费 169,070.72
银行划款手续费 1,327.39
合计 195,261.13
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
中德安联人寿保险有限公司(“中德安联”) 基金管理人的股东控制的公司
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无权证交易。
6.4.10.1.3应支付关联方的佣金
本报告期内及上年度可比期间，本基金未产生应支付给关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
140,437.68 711,425.68
其中：支付销售机构的客户
维护费
680,684.93 1,091,297.93
注：1、本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费。
2、支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.6%年费
率计提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 计算公式为： 每日应计提的基金管理费＝E×0.6%÷
当年天数 （其中E为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF份额所对应资产净值后的
剩余部分；若为负数，则E取0） 。
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
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6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月
30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
23,406.25 118,570.89
注：1、本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费。
2、支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标
ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的 0.1%年费率计提，逐日累计至
每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金托管费＝E×0.1%÷当年天数（其中
E为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后的剩余部分；若为
负数，则E取0） 。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金均未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含
回购)交易。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间内，基金管理人未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末及上年度末，其他关联方均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 39,397,234.40 143,654.35 47,432,728.15 263,693.57
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计算。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间，本基金均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.7其他关联交易事项的说明
于本报告期末，本基金持有 283,244,820 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为
64.41%。
6.4.11 利润分配情况
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
26
本报告期内，本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（2012年6 月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末（2012年 6月 30日）未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末（2012年6月30日）未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2012年 6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额0元，因此没有作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2012年 6月30日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额0元，因此没有作为抵押的债券。该类交易要求本基金在回购期内持有的证
券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：
● 信用风险
● 流动性风险
● 市场风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金基金管理人的风险控制的组织体系分为三个层次：第一层次为董事会及督察长；
第二层次为总经理、风险控制委员会、风险管理部及监察稽核部；第三层次为公司各业务相
关部门对各自部门的风险控制。
风险管理的工作目标是通过建立并运用有效的策略、流程、方法和工具，识别和度量公
司经营中所承受的投资风险、运作风险、信用风险等各类风险，向公司决策和管理层提供及
时充分的风险报告，确保公司能对相关风险采取有效的防范控制和妥善的管理。
6.4.13.2 信用风险
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
27
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手
进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末，本基金均未持有短期信用债券投资。
6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末，本基金均未持有长期信用债券投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。 本基金的流动性
风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难， 另一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，
其余亦可于银行间同业市场交易，因此除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金的
生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本
基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012 年6
1个月
以内
1-3
个月
6个月
以内
3个月
-1年
6个月
-1年
1年以
内
1-5年
5年以
上
不计息 合计
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
28
月30日
资产
银行存款
39,397,2
34.40
- - - - - - - -
39,397,2
34.40
结算备付
金
39,255.3
3
- - - - - - - -
39,255.3
3
交易性金
融资产
- - - - - - - -
645,908,
080.52
645,908,
080.52
应收证券
清算款
- - - - - - - - - -
应收利息 - - - - - - - - 7,859.91 7,859.91
应收股利 - - - - - - - -
10,263.7
4
10,263.7
4
应收申购
款
- - - - - - - -
128,660.
90
128,660.
90
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计
39,436,4
89.73
- - - - - - -
646,054,
865.07
685,491,
354.80
负债
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - - - - -
应付证券
清算款
- - - - - - - - - -
应付赎回
款
- - - - - - - -
1,648,30
9.60
1,648,30
9.60
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
26,647.0
5
26,647.0
5
应付托管
费
- - - - - - - - 4,441.18 4,441.18
应付销售
服务费
- - - - - - - - - -
应付交易
费用
- - - - - - - -
11,737.7
0
11,737.7
0
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
29
应付税费 - - - - - - - - - -
其他负债 - - - - - - - -
197,824.
19
197,824.
19
负债总计 - - - - - - - -
1,888,95
9.72
1,888,95
9.72
利率敏感
度缺口
39,436,4
89.73
- - - - - - -
644,165,
905.35
683,602,
395.08
上年度末
2011年12
月31日
1个月以
内
1-3个月
6个月以
内
3个月-1
年
6个月-1
年
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
35,219,4
89.03
- - - - - - - -
35,219,4
89.03
结算备付
金
6,727.88 - - - - - - - - 6,727.88
交易性金
融资产
- - - - - - - -
611,633,
860.22
611,633,
860.22
应收利息 - - - - - - - - 7,724.77 7,724.77
应收申购
款
- - - - - - - - 985.22 985.22
资产总计
35,226,2
16.91
- - - - - - -
611,642,
570.21
646,868,
787.12
负债
应付赎回
款
- - - - - - - -
1,431,54
7.94
1,431,54
7.94
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
21,018.8
2
21,018.8
2
应付托管
费
- - - - - - - - 3,503.13 3,503.13
应付交易
费用
- - - - - - - -
38,108.6
1
38,108.6
1
其他负债 - - - - - - - -
395,082.
13
395,082.
13
负债总计 - - - - - - - - 1,889,26 1,889,26
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
30
0.63 0.63
利率敏感
度缺口
35,226,2
16.91
- - - - - - -
609,753,
309.58
644,979,
526.49
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日
或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
市场利率下降25个基点 - -
分析
市场利率上升25个基点 - -
注：本基金于本期末未持有债券，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响，所
以未进行敏感性分析。
本基金于上年度末未持有债券，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响，
所以未进行敏感性分析。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市的股票
和债券以及银行间同业市场交易的债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的
公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
31
交易性金融资产-股票
投资
14,272,131.92 2.09 687,974.78 0.11
交易性金融资产-基金
投资
631,635,948.60 92.40 610,945,885.44 94.72
衍生金融资产-权证投
资
- - - -
其他 - - - -
合计 645,908,080.52 94.49 611,633,860.22 94.83
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
业绩比较基准上升5% 增加33,768,052.76 增加31,710,671.87
分析
业绩比较基准下降5% 减少33,768,052.76 减少31,710,671.87
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 14,272,131.92 2.08
其中：股票 14,272,131.92 2.08
2 基金投资 631,635,948.60 92.14
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 39,436,489.73 5.75
7 其他各项资产 146,784.55 0.02
8 合计 685,491,354.80 100.00
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
32
7.2 期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 上 证 大 宗
商 品 股 票
交 易 型 开
放 式 指 数
证 券 投 资
基金
股票型 契约型开放
式（ETF）
国 联 安 基
金 管 理 有
限公司
631,635,948.60 92.40
7.3 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
A 农、林、牧、渔业 332,158.95 0.05
B 采掘业 8,740,696.44 1.28
C 制造业 5,199,276.53 0.76
C0
食品、饮料 241,884.28 0.04
C1
纺织、服装、皮毛 70,042.36 0.01
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 93,951.60 0.01
C4
石油、化学、塑胶、塑料 1,152,814.91 0.17
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 3,640,583.38 0.53
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
33
合计 14,272,131.92 2.09
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例（%）
1 600111 包钢稀土 37,354 1,473,988.84 0.22
2 601899 紫金矿业 177,743 689,642.84 0.10
3 600547 山东黄金 19,699 646,915.16 0.09
4 601857 中国石油 69,886 632,468.30 0.09
5 601088 中国神华 27,657 621,729.36 0.09
6 600028 中国石化 97,770 615,951.00 0.09
7 600489 中金黄金 27,147 584,203.44 0.09
8 600362 江西铜业 22,901 547,562.91 0.08
9 601699 潞安环能 25,457 527,978.18 0.08
10 600348 阳泉煤业 33,261 508,893.30 0.07
11 601600 中国铝业 79,457 490,249.69 0.07
12 601168 西部矿业 52,672 450,872.32 0.07
13 601898 中煤能源 50,553 391,280.22 0.06
14 600123 兰花科创 18,990 342,959.40 0.05
15 601958 金钼股份 26,792 339,454.64 0.05
16 600549 厦门钨业 7,532 330,730.12 0.05
17 601666 平煤股份 32,676 330,681.12 0.05
18 600188 兖州煤业 16,362 310,550.76 0.05
19 600143 金发科技 50,986 304,386.42 0.04
20 600497 驰宏锌锗 18,066 254,188.62 0.04
21 600395 盘江股份 9,143 245,763.84 0.04
22 600259 广晟有色 3,464 228,381.52 0.03
23 600219 南山铝业 32,091 215,009.70 0.03
24 601001 大同煤业 18,513 202,717.35 0.03
25 601101 昊华能源 11,101 190,049.12 0.03
26 601918 国投新集 15,327 187,142.67 0.03
27 600108 亚盛集团 37,705 185,885.65 0.03
28 600331 宏达股份 22,770 183,070.80 0.03
29 600997 开滦股份 17,112 179,162.64 0.03
30 600160 巨化股份 15,670 158,267.00 0.02
31 600432 吉恩镍业 11,238 149,240.64 0.02
32 600311 荣华实业 18,445 147,560.00 0.02
33 600598 北大荒 19,634 146,273.30 0.02
34 600508 上海能源 8,013 145,275.69 0.02
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
34
35 600844 丹化科技 11,303 141,400.53 0.02
36 600516 方大炭素 16,392 139,987.68 0.02
37 601216 内蒙君正 16,840 117,374.80 0.02
38 600971 恒源煤电 8,215 114,434.95 0.02
39 600456 宝钛股份 5,900 110,743.00 0.02
40 600096 云天化 7,640 101,306.40 0.01
41 600740 山西焦化 10,969 94,662.47 0.01
42 600251 XD 冠农股 5,036 94,324.28 0.01
43 600069 银鸽投资 15,924 93,951.60 0.01
44 600078 澄星股份 11,036 90,384.84 0.01
45 600409 三友化工 13,665 89,232.45 0.01
46 601233 桐昆股份 8,014 70,042.36 0.01
47 600618 氯碱化工 6,200 55,800.00 0.01
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例 （%）
1 600111 包钢稀土 3,450,179.40 0.53
2 600028 中国石化 2,909,051.00 0.45
3 601168 西部矿业 2,315,082.21 0.36
4 601899 紫金矿业 1,958,628.09 0.30
5 601088 中国神华 1,854,600.08 0.29
6 601857 中国石油 1,803,622.63 0.28
7 601699 潞安环能 1,657,033.88 0.26
8 600547 山东黄金 1,603,751.15 0.25
9 600348 阳泉煤业 1,576,887.94 0.24
10 600362 江西铜业 1,458,922.21 0.23
11 600489 中金黄金 1,449,936.62 0.22
12 601600 中国铝业 1,386,688.06 0.21
13 601898 中煤能源 1,151,384.00 0.18
14 600123 兰花科创 1,099,135.00 0.17
15 600143 金发科技 1,014,425.31 0.16
16 601666 平煤股份 972,966.65 0.15
17 601958 金钼股份 921,655.98 0.14
18 600188 兖州煤业 904,500.59 0.14
19 600549 厦门钨业 860,363.00 0.13
20 600497 驰宏锌锗 737,750.00 0.11
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
35
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例 （%）
1 600028 中国石化 2,143,658.23 0.33
2 601168 西部矿业 1,801,589.27 0.28
3 600111 包钢稀土 1,343,672.34 0.21
4 601899 紫金矿业 1,131,042.33 0.18
5 601088 中国神华 1,084,357.55 0.17
6 601857 中国石油 1,016,952.74 0.16
7 600348 阳泉煤业 921,550.51 0.14
8 601699 潞安环能 918,562.53 0.14
9 601898 中煤能源 878,960.55 0.14
10 600362 江西铜业 820,417.06 0.13
11 600547 山东黄金 818,151.32 0.13
12 600489 中金黄金 801,620.43 0.12
13 601600 中国铝业 791,948.95 0.12
14 600123 兰花科创 573,454.80 0.09
15 601666 平煤股份 550,073.47 0.09
16 601958 金钼股份 503,920.13 0.08
17 600188 兖州煤业 503,458.58 0.08
18 600143 金发科技 486,223.89 0.08
19 600497 驰宏锌锗 405,948.88 0.06
20 600219 南山铝业 403,140.36 0.06
7.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 42,992,869.05
卖出股票的收入（成交）总额 24,941,159.31
注：不考虑相关交易费用。
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
36
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 投资组合报告附注
7.10.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中除紫金矿业外，没有出现
被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
紫金矿业（601899）于 2012年5月11日发布公告称，于 2012年5月9日收到中国证
券监督管理委员会关于信息披露违法的《行政处罚决定书》 。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行
了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
7.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
7.10.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 10,263.74
4 应收利息 7,859.91
5 应收申购款 128,660.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 146,784.55
7.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
37
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
8,985 108,415.89 251,574,729.33 25.83% 722,542,001.35 74.17%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本基金
2,496.25 0.0003%
注：1、截止本报告期末，本公司高级管理人员持有本基金份额总量的数量区间为 0；本公
司基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为 0；
2、截止本报告期末，本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010年12月1日)基金份额总额 1,294,202,349.60
本报告期期初基金份额总额 967,905,204.07
本报告期基金总申购份额 101,848,551.14
减：本报告期基金总赎回份额 95,637,024.53
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 974,116,730.68
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报
告期内发生的转换出份额。
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
38
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、2012年3月3日，基金管理人发布关于基金行业高级管理人员变更公告。经公司第
三届董事会第二十一次会议审议通过，聘任邵杰军先生为公司总经理。上述事项已按规定向
中国证券监督管理委员会及其上海监管局报告，并经中国证券监督管理委员会审核批准（证
监许可[2012]264号） 。
2、2012 年 3 月 24 日，基金管理人发布关于基金行业高级管理人员变更公告。经公司
第三届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周浩先生为公司督察长。上述事项已按规定向
中国证券监督管理委员会及其上海监管局报告，并经中国证券监督管理委员会审核批准（证
监许可[2012]369号） 。
3、2012年4月7日，基金管理人发布关于基金行业高级管理人员变更公告。经公司第
三届董事会第二十八次会议审议通过，周泉恭先生不再担任公司副总经理。上述变更事项，
已按有关规定向中国证券监督管理委员会基金监管部和上海监管局报告。
4、2012 年 4 月 21 日，基金管理人发布关于基金行业高级管理人员变更公告。经公司
第三届董事会第三十次会议审议通过，王峰先生不再担任公司副总经理。上述变更事项，已
按有关规定向中国证券监督管理委员会基金监管部和上海监管局报告。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形
发生。
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
39
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
银河证券股
份有限公司
1 67,934,028.36 100.00% 57,786.14 100.00%
注：1、 专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用，选用
标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、 严格， 具备健全的内部控制制度， 并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易
的要求，并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨
询服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后， 与被选中的证券经营机构签订交易单元
使用协议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证
券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比
排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
40
E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名， 同时亦关注并接受其他证
券经营机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排
名靠前的证券经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。 对于不能达到有关标准的证
券经营机构则将退出基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能
力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报
告及其他信息服务不符合要求，基金管理人有权提前中止租用其交易单元。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况
报告期内本基金租用证券公司的交易单元无变更。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
券商名称
成交金额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期基
金成交总
额的比例
银河证券股份
有限公司
- - - - - - 18,226,415.50 100.00%
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金参与中国工商银行股份有限公司“2012倾
心回馈”基金定投前端申购费率优惠活动的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-1-4
2 国联安基金管理有限公司关于基金网上直
销业务新增通联支付支持银行卡并实施费
率优惠的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-1-7
3 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加齐鲁证券有限公司相关费率优惠活
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2012-2-13
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
41
动的公告 和公司网站
4
国联安基金管理有限公司关于基金行业高
级管理人员变更公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-3-3
5 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金增加中信证券（浙江）有限责任公司为代
销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-3-5
6 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金变更公司直销柜台首次申购金额下限的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-3-9
7
国联安基金管理有限公司关于基金行业高
级管理人员变更公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-3-24
8 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金参与中国工商银行股份有限公司个人电
子银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-4-6
9
国联安基金管理有限公司关于基金行业高
级管理人员变更公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-4-7
10 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加国泰君安证券股份有限公司开放式
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-4-9
11
国联安基金管理有限公司关于基金行业高
级管理人员变更公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-4-21
12
国联安基金管理有限公司关于网上直销平
台开通“天天盈”第三方支付业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-5-12
13
国联安基金管理有限公司关于网上直销平
台开通汇款交易业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-5-12
14
国联安基金管理有限公司关于网上直销平
台开通“均线定投”及“量化定投”的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-5-12
15 国联安基金管理有限公司关于网上直销平
台基金转换申购补差费率调整计算方法的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-5-26
16 国联安基金管理有限公司关于旗下部分基
金参加华融证券股份有限公司相关费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
和公司网站
2012-5-31
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2012年半年度报告
42
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金
发行及募集的文件
2、 《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
3、 《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
4、 《国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
11.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦9楼
11.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com
国联安基金管理有限公司
二〇一二年八月二十七日
