国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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国投瑞银 双债增利债券型证券投 资基金2012 年半年度报 告
2012年6 月30 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国建设银行股份 有限公司
送出日期 ：2012 年8 月27 日 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经 三分之二以上 独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建 设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1 日起至6月30日止。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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1.2
目录
§1
重要 提示及 目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§2
基金 简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金 托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财 务指 标和 基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和财 务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
§4
管理 人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管 理人 及基金 经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人 对报 告期内 本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管理人 对报 告期内 公 平交易 情况的 专项 说明 .............................................................................. 9
4.4 管理人 对报 告期内 基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人 对宏 观经济 、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管理人 对报 告期内 基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 10
4.7 管理人 对报 告期内 基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 11
§5
托管 人报告 ........................................................................................................................................... 11
5.1 报告期 内本 基金托 管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 11
5.2 托管人 对报 告期内 本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 11
5.3 托管人 对本 半年度 报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 11
§6 半年度 财务 会计 报告（ 未经审 计） ..................................................................................................... 11
6.1 资产负 债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 13
6.3 所有者 权益 （基金 净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................................ 16
§7
投资 组合报 告 ....................................................................................................................................... 34
7.1 期末基 金资 产组合情况 ................................................................................................................ 34
7.2 期末按 行业 分类的 股 票投资 组合 ................................................................................................ 34
7.3 期末按 公允 价值占 基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 35
7.4 报告期 内股 票投资 组 合的重 大变动 ............................................................................................ 35
7.5 期末按 债券 品种分 类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 35
7.6 期末按 公允 价值占 基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 36
7.7 期末按 公允 价值占 基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 36
7.8 期末按 公允 价值占 基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 36
7.9 投资组 合报 告附注 ........................................................................................................................ 36
§8 基金份 额持 有人 信息 ............................................................................................................................. 37
8.1 期末基 金份 额持有 人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 37
8.2 期末上 市基 金前十 名 持有人 ........................................................................................................ 37
8.3 期末基 金管 理人的 从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 38
§9
开放 式基金 份额 变动 ........................................................................................................................... 38
§10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 38
10.1 基金份额 持有 人大会 决议 .......................................................................................................... 38 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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10.2 基金管理 人、 基金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 38
10.3 涉及基金 管理 人、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉 讼 .............................................................. 39
10.4 基金投资 策略 的改变 .................................................................................................................. 39
10.5 为基金进 行审 计的会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 39
10.6 管理人、 托管 人及其 高级 管 理人员 受稽 查或处 罚等的 情况 .................................................. 39
10.7 本期基金 租用 证券公 司交易 单元的 有关 情况 .......................................................................... 40
10.8 其他重大 事件 .............................................................................................................................. 41
§11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 ..................................................................................................... 41
§12
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 41
12.1 备查文件 目录 .............................................................................................................................. 41
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 42
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 42
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
基金简称 国投瑞银双债债券封闭A （场内简称：双债A ）
基金主代码 161216
交易代码 161216
基金运作方式
契约型。本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A
类基金份额， 该类基金份额 在基金合同生效后3年内封
闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后
转为上市开放式基金（LOF ）；封闭期结束转 为开放
式后，本基金包括A 、C 两类份额。
基金合同生效日 2011年3月29日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,237,619,716.41份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011年5月20日
2.2 基金产品 说明
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基 础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45% ＋中债企业债总全
价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10% 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 包爱丽 尹东
联系电话 400-880-6868 010-67595003
电子邮箱 service@ubssdic.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-880-6868 010-67595096
传真 0755-82904048 010-66275865
注册地址
上海市虹口区东大名路638 号
7层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
深圳市福田区金田路4028 号
荣超经贸中心46层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 518035 100033
法定代表人 钱蒙 王洪章
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置
地点
深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财 务指标和基金净值表 现 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 报告期（2012年1月1日-2012年6月30日）
本期已实现收益 19,463,268.61
本期利润 99,319,986.74
加权平均基金份额本期利润 0.0803
本期加权平均净值利润率 7.89%
本期基金份额净值增长率 8.13%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2012 年6月30日)
期末可供分配利润 10,783,990.44
期末可供分配基金份额利润 0.0087
期末基金资产净值 1,294,709,887.93
期末基金份额净值 1.046
3.1.3 累计期末 指标 报告期末(2012 年6月30日)
基金份额累计净值增长率 7.70%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.54% 0.13% -0.51% 0.12% 2.05% 0.01%
过去三个月 6.00% 0.10% 2.43% 0.14% 3.57% -0.04%
过去六个月 8.13% 0.11% 3.40% 0.19% 4.73% -0.08%
过去一年 7.27% 0.13% -0.95% 0.28% 8.22% -0.15% 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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自基金合同生效起至
今
7.70% 0.12% -1.50% 0.26% 9.20% -0.14%
注：1 、 本 基金 以可 转债 、 信用债 为主 要投 资方 向， 强调基 金资 产的 稳定 增值 。 本基 金以 中信 标普 可
转债指 数、 中债 企业 债总 全价指 数和 中债 国债 总指 数 为基 础构 建业 绩比 较基 准，具 体为 中信 标普 可
转债指 数收 益率 ×45% ＋ 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×45% ＋中 债国 债总 指数收 益率 ×10% ， 主 要
是鉴于 上述 指数 的公 允性 和权威 性， 以及 上述 指数 与本基 金投 资策 略的 一致 性。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银双债债券封闭A 基金基准
2011-03-29 2011-06-02 2011-08-04 2011-10-13 2011-12-14 2012-02-22 2012-04-26 2012-06-30
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注：1 、本 基金 建仓 期为 自 基金合 同生 效之 日起3个 月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合
同约定 。
2、截 至本 报告 期末 各项 资 产配置 比例 分别 为股 票投 资占基 金资产 净 值比 例0% ，权证 投资 占基 金 资
产净值 比例0% ， 债券 投资 占基金 资产 净值 比例130.06% 。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币， 注册地 上
海。 公司是中国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投信
托有限公司 （国家开发投资公司的全资子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信、客户关国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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注、 包容性、 社会责任" 作为公司的企业文化。 公司现有员工154人,其中92人具有硕士或
博士学位。截止2012年6 月底，公司管理18只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
韩海平
本基金
基金经
理、 固定
收益组
副总监
2011 年3月
29日
－ 9
中国籍，经济学硕士，管
理科学和计算机科 学与技
术双学士，具有基金从业
资格。CFA 和GARP 会员，
金融风险管理师（FRM ）
资格。 曾任职于招商基金。
2007年5月加入国投瑞银。
曾任融鑫基金基金经理。
现兼任国投瑞银稳定增利
基金基金经理。
注：任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 年限的 计算 标准 遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定 ， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 本资产管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 的要求， 建立完 善了公平交易相关的系列制度， 通过制度、 流 程和技术手段保证
公平交易原则的实现， 以确保本管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方
面均得到公平对待， 通过对投资交易行 为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交
易过程和结果的监督， 形成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本管理人各项公平交易
制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内， 本基金未发现异常交易行为， 也未出现 与管理人管理的其他 所有组合国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5% 的
情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2012 年上半年受经济增速下滑、通胀 回落以及资金成本走低等多重利好因素影响，
债市维持牛市行情， 利率收益率曲线呈现陡峭化下行； 截至二季度末，10年期国债收益
率从3.50% 继续走低至3.33% 。 信用债受益资金 成本走低， 其较高的收益率受到市场资金
追捧， 二季度表现显著好于利率产品， 短端更受益 于回购利率下行， 收益率下行幅度更
大， 一年期AAA评级短 融二季度下行89bp。 在债市走牛推高债底以及可转债可用于质押
式回购政策刺激， 可转债在二季度整体上涨， 但表现有所分化， 以电力行业为代表的转
债上涨幅度较大，但石化转债受正股拖累下跌幅度较大。上半年本基金继续减持转债 ，
并在一二级市场增持信用债，组合表现优于基准。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为1.046元， 本报告期份额净值增长率为8.13%，同
期业绩比较基准收益率为3.4% 。 本期内基金份 额净值增长率优先于基准， 是由于组合信
用债持仓以中等评级为主。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
我们预计， 二季度经济环比见底、 通胀回落趋势不变， 但经济回升乏力 。 债市短期
风险较小， 考虑到目前收益率水平， 下行空间亦有限， 利率收益率呈窄幅震荡。 从最 近
央行连续降息来看， 随着经济下行加深， 货币政策放松力度亦在逐步加大， 预期央行会
继续采用降准、 降息等操作来刺激经济企稳复苏， 银行间资金面有望维持宽松局面。 我
们对三季度债券市场持中性看法， 建议投资者逐步缩短利率组合久期、 待收益率反弹时
可适当增持； 信用组合维持短久期， 注重持有其收益率， 注意回避信用质地较差的个券。
考虑到经济复苏乏力， 股市难以有趋势性行情， 建议在市场下跌较多时增持主体性转债，
并关注一级市场投资机会。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合 规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政 策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为19,463,268.61元，期末可供分配利润为10,783,990.44元。
报告期内本基金于2012 年4月17日以2012年3月30日为收益分配基准日， 实施收益分
配12,376,187.56 元，每10 份基金份额分红0.10元。
报告期内本基金于2012 年5月11日以2012年4月27日为收益分配基准日， 实施收益分
配12,376,187.56 元，每10 份基金份额分红0.10元。
报告期内本基金于2012 年6月12日以2012年5月31日为收益分配基准日， 实施收益分
配12,376,187.56 元，每10 份基金份额分红0.10元。
报告期内本基金于2012 年7月11日以2012年6月29日为收益分配基准日， 实施收益分
配9,900,953.01 元，每10份基金份额分红0.08元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期， 中国建设银 行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格 遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合 同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润 分配等情况 的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本
基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作
方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金实施利润分配的金额为37,128,562.68 元。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净 值表现、 利润分配情况 、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计） 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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6.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
报告截止日：2012年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 11,631,611.61 34,987,244.39
结算备付金
25,871,461.69 27,889,253.76
存出保证金
12,705.65 11,273.33
交易性金融资产 6.4.7.2 1,683,876,344.39 1,685,246,018.27
其中：股票投资
－ 4,177,939.92
基金投资
－ －
债券投资
1,683,876,344.39 1,681,068,078.35
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 25,031,932.60 42,577,278.66
应收股利
－ －
应收 申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
1,746,424,055.94 1,790,711,068.41
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12 月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
450,000,000.00 548,999,731.50 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 13 页 共 42 页
应付证券清算款
300,653.55 7,952,394.17
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
742,251.27 731,962.17
应付托管费
212,071.79 209,132.04
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 12,234.50 7,896.04
应交税费
154,173.26 116,506.30
应付利息
64,044.22 84,982.32
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 228,739.42 90,000.00
负债合计
451,714,168.01 558,192,604.54
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 1,237,619,716.41 1,237,619,716.41
未分配利润 6.4.7.10 57,090,171.52 -5,101,252.54
所有者权益合计
1,294,709,887.93 1,232,518,463.87
负债和所有者权益总计
1,746,424,055.94 1,790,711,068.41
注：报 告截 止日2012 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.046 元，基 金份 额总 额1,237,619,716.41份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
本报告期：2012年1月1日-2012年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1月1日
-2012 年6月30日
上年度可比期间
2011年3月29日-2011
年6月30日
一、收入
113,554,663.63 7,653,303.59
1.利息收入
37,864,618.86 11,674,638.17
其中：存款利息收入 6.4.7.11 382,102.02 150,303.34
债券利息收入
37,482,516.84 9,608,489.92
资产支持证券利息收 － － 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 14 页 共 42 页
入
买入返售金融资产收
入
－ 1,915,844.91
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-4,166,673.36 -116,034.20
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -4,253,077.10 －
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 86,403.74 -116,034.20
资产支持证券投资收
益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 － －
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
6.4.7.16 79,856,718.13 -3,991,326.85
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 － 86,026.47
减：二、 费用
14,234,676.89 3,311,345.19
1．管理人报酬
4,380,360.53 2,213,715.06
2．托管费
1,251,531.60 632,490.01
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.18 30,753.12 6,388.51
5．利息支出
8,209,401.57 311,140.93
其中： 卖出回购金融资 产支出
8,209,401.57 311,140.93
6．其他费用 6.4.7.19 362,630.07 147,610.68
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
99,319,986.74 4,341,958.40
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
99,319,986.74 4,341,958.40 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 15 页 共 42 页
注： 本 基金 合同 生效 日为2011 年3 月29 日， 上年 度可 比期间 为2011 年3月29 日-2011年6 月30 日。
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
本报告期：2012年1月1日-2012年6月30日
单位：人民币元
项 目 本期
2012年1月1日-2012年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,237,619,716.41 -5,101,252.54 1,232,518,463.87
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
99,319,986.74 99,319,986.74
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－
-37,128,562.68 -37,128,562.68
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,237,619,716.41 57,090,171.52 1,294,709,887.93
项 目 上年度可比期间
2011年3月29日-2011年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,237,619,716.41
－
1,237,619,716.41
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
4,341,958.40 4,341,958.40
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
－ － － 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 16 页 共 42 页
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,237,619,716.41 4,341,958.40 1,241,961,674.81
注： 本 基金 合同 生效 日为2011 年3 月29 日， 上年 度可 比期间 为2011 年3月29 日-2011年6 月30 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 证监许可 2011] 第127 号 《关于核准国投瑞银双债增利债券
型证券投资基金募集的批复》 核准， 由国投瑞 银基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《国投瑞银双债增利债 券型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。本基金为契约型基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,237,423,154.95 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)
第101 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银双债增利债券型证券投
资基金基金合同》于2011 年3月29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,237,619,716.41 份基金份额，其中认购资金利息折合196,561.46份基金份额。本基金的
基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 《国投瑞银双债增 利债券型证券投资基金基金合同》 和 《国投瑞 银双债增利债
券型证券投资基金招募说明书》，投资者认购/ 申购时收取前端认购/ 申购费用，在赎回
时根据持有期限收取赎回费用的基金份 额，称为A 类；从基金资产中计提销售服务费、
不收取认购/ 申购以及赎回费用的基金份额，称为C 类。募集期仅发售A 类基金份额，
该类基金份额在基金合同生效后3 年内封闭运作， 在深圳证券交易所上市交易； 封闭期
结束后转为上市开放式基金 （LOF ） ； 封闭期 结束转为开放式后， 投资人可以选择申购
A 类或C 类基金份额。 本基金A 类、C 类两种收费模式并存， 由于基金费用的不同， 本基
金A 类基金份额和C 类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金
资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
经深圳证券交易所( 以下简称 “深交所”) 深 证上字[2011] 第127号文 审核同意， 本基
金180,756,816.00 份基金份额于2011年5月20日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份
额托管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上
市流通。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 17 页 共 42 页
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 国投瑞银双债增利债券型证券投资基
金基金合同》 的有关规 定， 本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的可转债、 信用债、 国债、 央行 票据、 债券回购、 银行存款、 股票、 权证
等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他证券品种。 本基金可以参与
一级市场首发新股或增发新股的申购， 并可持有因可转债转股所形成的股票、 因所持股
票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等， 以及法律法规或中国证监会允
许投资的其他非固定收益类品种。 本基金不主 动买入二级市场的股票、 权证。 本基金投
资于固定收益类资产的比例不低于基金资产净值的80% ； 其中， 可转债、 信用债合计投
资比例不低于固定收益类资产的80% ； 本基金投资于非固定收益类资产的比例不超过基
金资产净值的20% 。 本基金封闭期结束转为开放式后， 持有现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金 资产净值的5% 。本基金的业绩比较基准为：中信标普可转债指
数收益率×45% ＋中债企业债总全价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×
10% 。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称" 企 业会计准则") 、中国证 监会公告[2010]5 号《证 券投资基金信息披
露XBRL 模板第3号< 年 度报告和半年度报告> 》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布
的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基
金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金 2012年半年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金 2012 年6月30日 的财务状况以及 2012年1月1日至2012年6月30日期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期 所采用的 会计政 策 、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差错更正 的说明
本基金于本期未发生会计差错 更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、 财税[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》、 财税[2005]102 号
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关 于股息红利有关个
人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及
其他相关财税法规和实 务操作，主要税项列示如下： 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 18 页 共 42 页
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券 的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税， 暂 不征收企业所得税。 对 基金取得的股票的股息、 红利收入， 由上
市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规
定即20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股 票交易印花税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年6月30日
活期存款 11,631,611.61
合计 11,631,611.61
注：本 基金 本报告 期 未投 资于定 期存 款或 其他 存款 。
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2012年6月30日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 － － －
债券
交易所市场 845,082,333.69 869,221,344.39 24,139,010.70
银行间市场 792,487,829.62 814,655,000.00 22,167,170.38
合计 1,637,570,163.31 1,683,876,344.39 46,306,181.08
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 1,637,570,163.31 1,683,876,344.39 46,306,181.08
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本 报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
本基金本 报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利 息 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 19 页 共 42 页
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 2,728.17
应收结算备付金利息 10,477.89
应收债券利息 25,018,726.54
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
其他 －
合计 25,031,932.60
6.4.7.6 其他资 产
本基金本 报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 12,234.50
合计 12,234.50
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
信息披露费 149,178.12
审计费用 49,726.04
上市费 29,835.26
合计 228,739.42
国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2012 年1月1日-2012年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,237,619,716.41 1,237,619,716.41
本期申购 － －
本期赎回 （以“- ”号填列） － －
本期末 1,237,619,716.41 1,237,619,716.41
注： 根据 《国 投瑞 银双 债 增利债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 的相关 规定 ， 本 基金 包括A 、C 两类
份额 。募 集期 仅发 售A 类 基金份 额 ，该 类基 金份 额 在基金 合同 生效 后3 年内 封 闭运作 ， 在深 圳证 券交
易所上 市交 易； 封闭 期结 束后转 为上 市开 放式 基金 （LOF ）；封闭 期结 束转 为开放 式后 ，投 资人 可
以选择 申购A 类或C 类 基金 份额。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 28,449,284.51 -33,550,537.05 -5,101,252.54
本期利润 19,463,268.61 79,856,718.13 99,319,986.74
本期基金份额交易产
生的变动数
－ － －
其中：基金申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配利润 -37,128,562.68 － -37,128,562.68
本期末 10,783,990.44 46,306,181.08 57,090,171.52
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期2012 年1月1日-2012年6月30日
活期存款利息收入 116,030.58
结算备付金利息收入 266,071.44
其他 －
合计 382,102.02
国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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6.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日-2012年6月30日
卖出股票成交总额 3,885,766.90
减：卖出股票成本总额 8,138,844.00
买卖股票差价收入 -4,253,077.10
6.4.7.13 债券投 资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1日-2012年6月30日
卖出债券 （债转股及债 券到期
兑付）成交 总额
1,531,806,416.94
减： 卖出债券 （债转股及债券
到期兑付）成本总额
1,474,473,638.94
减：应收利息总额 57,246,374.26
债券投资收益 86,403.74
6.4.7.14 衍生工 具收益
本基金本 报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收 益
本基金本 报告期无股利收益。
6.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日-2012年6月30日
1.交易性金融资产 79,856,718.13
—— 股票投资 3,960,904.08
—— 债券投资 75,895,814.05
—— 资产支持证券投资 －
2.衍生工具 － 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 79,856,718.13
6.4.7.17 其他收 入
本基金本 报告期无其他收入。
6.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日-2012年6月30日
交易所市场交易费用 20,953.12
银行间市场交易费用 9,800.00
合计 30,753.12
6.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日-2012年6月30日
审计费用 49,726.04
信息披露费 149,178.12
银行汇划费用 13,104.88
分红手续费 111,385.77
上市费 29,835.26
其他费用 9,400.00
合计 362,630.07
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本报告送出日， 除下述收益分配事项外， 本基金无其他需作披露的资产负债表国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 23 页 共 42 页
日后事项。
本基金管理人于2012 年7 月5 日发布分红公 告决定向本基金份额持有人每10 份基
金份额派发红利0.08 元， 权益登记为 2012 年7 月 11 日， 场内除息日为2012 年7 月 12
日， 场外除息日为2012 年7 月11 日， 场内现金红利发放日为 2012 年7 月 12 日， 场外
现金红利发放日为2012 年7 月13 日。
本基金管理人于2012 年8 月4 日发布分红公 告决定向本基金份额持有人每10 份基
金份额派发红利 0.1 元，权益登记为 2012 年 8 月 10 日，场内除息日为 2012 年 8 月 13
日， 场外除息日为2012 年8 月10 日， 场内现金红利发放日为 2012 年8 月 13 日， 场外
现金红利发放日为2012 年8 月14 日。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
于2012年上半年度， 并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生
变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银 行股份有限公司(" 中国建设
银行")
基金托管人、基金代销机构
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目 本期
2012 年1月1日-2012
年6月30日
上年度可比期间
2011年3月29日
-2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
4,380,360.53 2,213,715.06
其中：支付销售机构的客户维护费
764,375.79 491,746.66
注： 支付 基金 管理 人 国 投 瑞银基 金管 理有 限公 司 的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值0.70% 的 年费
率计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付。 其计 算 公式为 ： 日管 理人 报酬 ＝ 前一日 基金 资产 净值 ×
0.70% / 当年天 数。
国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 24 页 共 42 页
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目 本期
2012 年1月1日-2012
年6月30日
上年度可比期间
2011年3月29日
-2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管 费
1,251,531.60 632,490.01
注：支 付基 金托 管人 中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.20% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.20% / 当 年天 数 。
6.4.10.2.3 销售服 务费
本基金转为开放后将向C 类基金份额收取销售服务费。 支付基金销售机构的销售服务费
按前一日C 类基金资产净值0.40% 的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付给注册
登记机构， 由注册登记机构代付给销售机构。 其计算公式为： 日销售服务费＝前一日C 类
基金资产净值×0.40%/ 当年天数。
本基金当前运作期间内不计提销售服务费。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本期
2012 年 1 月 1 日-2012 年 6 月 30 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金
买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国建设银行
70,777,002.87
－ － － － －
注：本 基金 上年 度可 比期 间无与 关联 方进 行的 银行 间同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易。
6.4.10.4 各关联 方投 资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本基金本 报告期及上年度可比期间 无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期末 及上年度末 无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012 年1月1日-2012 年6月30日
上年度可比期间
2011年3月29日-2011 年6月30日
期末
余额
当期
利息收入
期末
余额
当期
利息收入 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 25 页 共 42 页
中国建设银行 11,631,611.61 116,030.58 17,139,183.10 111,737.24
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本 报告期及上年度可比期间 未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本 报告期及上年度可比期间 无其他关联交易事项。国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 26 页 共 42 页
6.4.11 利润分 配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资
形式发
放总额
本期 利润分配
合计
备注
1 2012-04-17 2012-04-18
(场内)
2012-04-17
(场外)
0.100 12,376,187.56 － 12,376,187.56
2 2012-05-11 2012-05-14
(场内)
2012-05-11
(场外)
0.100 12,376,187.56 － 12,376,187.56
3 2012-06-12 2012-06-13
(场内)
2012-06-12
(场外)
0.100 12,376,187.56 － 12,376,187.56
合计
0.300 37,128,562.68 － 37,128,562.68
注：1 、本 基金 管理 人于2012 年7 月5 日 发布 分红 公告 决 定向 本基 金份 额持 有人 每10 份基 金份 额派 发 红利0.08 元， 权益 登记 为 2012 年7 月11 日，
场内除 息日 为 2012 年7 月12 日， 场外 除息 日为 2012 年 7 月 11 日 ，场 内 现 金红利 发放 日为 2012 年7 月12 日， 场外 现金 红利 发 放日为 2012 年7 月
13 日。
2 、本 基金 管理 人 于 2012 年8 月 4 日发 布分 红公 告 决定向 本基 金份 额持 有人 每 10 份 基金 份额 派发 红 利 0.1 元， 权益 登记 为 2012 年8 月 10 日， 场内
除息日 为 2012 年 8 月 13 日，场 外除 息日 为 2012 年 8 月 10 日 ，场 内现 金红 利发放 日为 2012 年 8 月 13 日， 场外 现金红 利发 放 日为 2012 年 8 月 14
日。
6.4.12 期末（2012 年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
6.4.12.1.1 受限证 券类别：债券
债券代
码
债券名称 成功认购
日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量 （单
位： 张 ）
期末成本总
额
期末估值总
额
备注
112088
12富春01
2012-6-7 2012-8-2
未上市
99.956 99.956 70,000 6,996,916.16 6,996,916.16
国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 27 页 共 42 页
债券
注：除 上述 证券 外， 本基 金本期 末无 因认 购新 发/ 增 发证券 而流 通受 限的 其他 证券。国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 28 页 共 42 页
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌 等 流通受限 股票
本基金本期末无暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2012 年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额450,000,000.00 元。 该类交易要求本基金转入质押库的债券， 按证券
交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是一只债券型基金， 属证券投资基金中的较低风险品种， 风险与预期收益高
于货币市场基金， 低于混合型基金和股票 型基金。 本基金投资的金融工具主要包括国内
依法发行上市的债券、 股票、 权证及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风
险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述
各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在追求基金资产稳定增值、
有效控制风险和保持资金流动性的基础上， 通过积极主动的投资管理， 力求获得高于业
绩比较基准的投资收 益。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国建设银行股 份有限公司， 因而与该银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算， 因此违约风险可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金
的基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2012年6月30日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券占国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 29 页 共 42 页
基金资产净值的比例为130.06% （2011年12月31日：136.39% ）。
6.4.13.2.1 按短期 信用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
A-1 201,795,000.00 360,983,000.00
未评级 － －
合计
201,795,000.00
360,983,000.00
6.4.13.2.2 按长期 信用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
AAA 145,372,683.40 219,111,843.51
AAA以下
1,336,708,660.99
1,100,973,234.84
未评级 － －
合计
1,482,081,344.39
1,320,085,078.35
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投
资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈
波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流 动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证
券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交 易， 因此金融资产均能以合理价格
适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款余额450,000,000.00元将在一个月内到期且计息外， 本基金所
持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 30 页 共 42 页
( 所有者权益) 无固定到 期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生 波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的 修正久期、 利差久期、 有效久期
和有效凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控
制组合的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预
期债券市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率
风险。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 31 页 共 42 页
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末2012 年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
11,631,611.61
－ － －
11,631,611.61
结算备付金
25,871,461.69
－ － －
25,871,461.69
存出保证金
－ － －
12,705.65
12,705.65
交易性金融资产
201,795,000.00
1,256,913,204.39
225,168,140.00
－
1,683,876,344.39
应收利息
－
－ －
25,031,932.60 25,031,932.60
资产总计
239,298,073.30
1,256,913,204.39
225,168,140.00
25,044,638.25 1,746,424,055.94
负债
卖出回购金融资产款
450,000,000.00
－ － －
450,000,000.00
应付证券清算款
－
－ －
300,653.55 300,653.55
应付管理人报酬
－
－ －
742,251.27 742,251.27
应付托管费
－
－ －
212,071.79 212,071.79
应付交易费用
－
－ －
12,234.50 12,234.50
应交税费
－
－ －
154,173.26 154,173.26
应付利息
－
－ －
64,044.22 64,044.22
其他负债
－
－ －
228,739.42 228,739.42
负债总计
450,000,000.00
－ －
1,714,168.01 451,714,168.01
利率敏感度缺口
-210,701,926.70 1,256,913,204.39
225,168,140.00
23,330,470.24 1,294,709,887.93 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 32 页 共 42 页
上年度末2011 年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
34,987,244.39
－ － －
34,987,244.39
结算备付金
27,889,253.76
－ － －
27,889,253.76
存出保证金
－
－ －
11,273.33 11,273.33
交易性金融资产
360,983,000.00
1,048,142,159.94 271,942,918.41 4,177,939.92 1,685,246,018.27
应收利息
－
－ －
42,577,278.66 42,577,278.66
资产总计
423,859,498.15 1,048,142,159.94 271,942,918.41 46,766,491.91 1,790,711,068.41
负债
卖出回购金融资产款
548,999,731.50
－ － －
548,999,731.50
应付证券清算款
－
－ －
7,952,394.17 7,952,394.17
应付管理人报酬
－
－ －
731,962.17 731,962.17
应付托管 费
－
－ －
209,132.04 209,132.04
应付交易费用
－
－ －
7,896.04 7,896.04
应交税费
－
－ －
116,506.30 116,506.30
应付利息
－
－ －
84,982.32 84,982.32
其他负债
－
－ －
90,000.00 90,000.00
负债总计
548,999,731.50
－ －
9,192,873.04 558,192,604.54
利率敏感度缺口
-125,140,233.35 1,048,142,159.94 271,942,918.41 37,573,618.87 1,232,518,463.87
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者予 以分类 。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 33 页 共 42 页
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末 上年度末
1.市场利率下降25个基点 增加约1,568 增加约1,478
2.市场利率上升25个基点 减少约1,547 减少约1,456
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的 影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金固定收益类资产的投资比
例为不低于基金资产净值的80% ； 对非固定收益类资产的投资比例不超过基金资 产净值
的20% ； 此外， 本基金 的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等 来测试本基金面临
的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末2012年6 月30日 上年度末2011 年12月31日
公允价值 占基金
资产净
值比例
公允价值 占基金
资产净
值比例 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
第 34 页 共 42 页
（% ） （% ）
交易性金融资产- 股票投资 － －
4,177,939.92 0.34
交易性金融资产- 债券投资
1,683,876,344.39 130.06 1,681,068,078.35 136.39
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计
1,683,876,344.39 130.06 1,685,246,018.27 136.73
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
于 2012 年6月30日，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于 理解 和分析会计报 表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 1,683,876,344.39 96.42
其中：债券 1,683,876,344.39 96.42
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返 售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 37,503,073.30 2.15
6 其他各项资产 25,044,638.25 1.43
7 合计 1,746,424,055.94 100.00
7.2 期末按行 业分类的股票投资 组合 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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本基金本报告期末未持有股票投资。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期内 未买入股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601908 京运通 3,885,766.90 0.32
注：" 卖出 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 －
卖出股票的收入（成交）总额 3,885,766.90
注：" 买 入股 票成 本" 、" 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填 列 ， 不 考虑 相
关交易 费用 。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 1,358,082,344.39 104.89
5 企业短期融资券 201,795,000.00 15.59
6 中期票据 123,999,000.00 9.58
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 1,683,876,344.39 130.06 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1180087 11彬煤债 1,000,000 101,320,000.00 7.83
2 041273001 12 中冶CP001 1,000,000 100,830,000.00 7.79
3 1282111 12 光明MTN1 900,000 92,547,000.00 7.15
4 122070 11海航01 764,400 77,433,720.00 5.98
5 126018 08江铜债 872,630 75,622,115.80 5.84
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小 排序 的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.9 投资组合 报告附注
7.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立 案调查的, 在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 12,705.65
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 25,031,932.60
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 25,044,638.25
国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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7.9.4 期末持有 的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末 未持有 处于转股期的可转债。
7.9.5 期末前十 名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
12,535 98,733.12 853,872,672.66 68.99% 383,747,043.75 31.01%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
8.2 期末上市 基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
光大永明人寿保险有限
公司
28,000,000.00 9.25%
2
中油财务有限责任公司 26,364,603.00 8.71%
3
国投财务有限公司 24,820,787.00 8.20%
4
中国钢研科技集团有限
公司
20,001,111.00 6.61%
5
国联证券股份有限公司 19,071,046.00 6.30%
6
通用技术集团投资管理
有限公司
18,909,575.00 6.24%
7
全国社保基金八零三组
合
14,495,589.00 4.79% 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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8
中信证券－中信－中信
证券稳健回报集合资产管
理计划
11,671,065.00 3.85%
9
国元证券－农行－国元
黄山1号限定性集合资产
管理计划
10,001,999.00 3.30%
10
天安人寿保险股份有限
公司
8,211,686.00 2.71%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
基金
12,139.50 0.00%
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间为0。
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为0 。
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011 年3月29日) 基金份额总额 1,237,619,716.41
本报告期期初基金份额总额 1,237,619,716.41
本报告期基金总申购份额 －
减：本报告期基金总赎回份额 －
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,237,619,716.41
注： 本 基金 包括A 、C 两 类 份额。 募集 期仅 发售A 类 基 金份额 ， 该 类基 金份 额在 基金合 同生 效后3年内
封闭运 作， 投资 人不 能申 购、赎 回基 金份 额， 但可 通过深 圳证 券交 易所 买卖 基金份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持 有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管 理人员受稽查或处罚 等的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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10.7 本期基金 租用证券公司交 易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交易 应支付该券商的佣金 备
注
成交金额 占 当期 股
票成交总
额 的 比例
成交金额 占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额 占 当期
债券回
购成交
总额 的
比例
佣金 占当期
佣金总
量的比
例
财达证券 1 3,885,766.90 100.00% 497,162,223.35 44.44% 27,901,300,000.00 75.19% 3,302.77 100.00%
广发证券 1 － － 36,185,837.80 3.23% － － － －
海通证券 1 － － 585,358,010.73 52.32% 9,206,900,000.00 24.81% － －
安信证券 1 － － － － － － － －
注：1 、本 基金 管理 人在 租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。本基 金管 理人 将证 券经 营机构 的注 册资 本、 研究 水平、 财务 状况 、经
营状况 、 经 营行 为以 及通 讯 交易条 件作 为基 金专 用交 易单元 的选 择标 准， 由研 究 部、 投 资部 及交 易部 对券 商 进行考 评并 提出 交易 单元 租用及 更换 方案 。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 权证 交易 。
3、本基 金本报 告期租 用 交易单元 未发生 变更。国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
对本基金持有的11象屿债进行估
值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-01-05
2
对本基金持有的11诸暨债进行估
值调整的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-01-06
3 关于本基金分红的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-04-11
4 关于本基金分红的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-05-05
5 关于本基金分红的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2012-06-05
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
1、2012 年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自
2012年1月16日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§12
备查 文 件目录
12.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银 双债增利债券型证券投资基金 募集的批复》（证监许可[2011]127
号文）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（证监基金[2011]187号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2012年半年度报告原文 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2012 年 半年 度报告
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12.2 存放地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一二 年八月二十七日
