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博 时 裕祥分 级 债券型 证 券投资 基 金
2012 年半年 度 报告
2012 年 6 月 30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 招 商 银行 股 份有 限 公司
报 告 送出 日 期：2012 年 8 月25 日
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§1 重要 提示及目录
1.1 重要提 示
基金管 理人 的董事 会、 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗
漏，并 对其内 容的 真实 性、准 确性和 完整 性承 担个别 及连带 的法 律责 任。本 半年度 报告 已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合 同规定，于 2012 年 8 月 24 日复核了本
报告中 的财务 指标 、净 值表现 、利润 分配 情况 、财务 会计报 告、 投资 组合报 告等内 容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管 理人 承诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理和 运用 基金资 产， 但不保 证基 金一定
盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年1 月1 日起至6 月30 日止。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目录 .........................................................................................................................................1
1.1 重 要提 示 .............................................................................................................................................1
1.2 目录 .....................................................................................................................................................2
§2 基 金简 介 .....................................................................................................................................................4
2.1 基 金基 本情 况 .....................................................................................................................................4
2.2 基 金产 品说 明 .....................................................................................................................................4
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .................................................................................................................4
2.4 信 息披 露方 式 .....................................................................................................................................5
2.5 其 他相 关资 料 .....................................................................................................................................5
§3 主 要财 务指 标和 基金 净值表 现 .................................................................................................................5
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .................................................................................................................5
3.2 基 金净 值表 现 .....................................................................................................................................5
3.3 其 他指 标 ............................................................................................................................................6
§4 管 理人 报告 .................................................................................................................................................7
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .............................................................................................................7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ......................................................................9
4.3 管 理人 对报 告期 内 公 平交易 情况 的专 项说 明 ..................................................................................9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ..................................................................9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ................................................................10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ............................................................................10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................................................................ 11
§5 托 管人 报告 ............................................................................................................................................... 11
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 .................................................................................... 11
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ................ 11
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ................................ 11
§6 半 年度 财务 会计 报告 （未经 审计 ） ....................................................................................................... 11
6.1 资 产负 债表 ....................................................................................................................................... 11
6.2 利 润表 ...............................................................................................................................................12
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ...................................................................................................13
6.4 报 表附 注 ...........................................................................................................................................14
§7 投 资组 合报 告 ...........................................................................................................................................29
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ...................................................................................................................29
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ...................................................................................................29
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ........................................29
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动................................................................................................29
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合............................................................................................29
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ....................................30
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ........................30
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ....................................30
7.9 投 资组 合报 告附 注 ...........................................................................................................................30
§8 基 金份 额持 有人 信息 ...............................................................................................................................31
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ........................................................................................31
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ...........................................................................................................31
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ............................................................................32
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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§9 基 金份 额变 动 ...........................................................................................................................................32
§10 重大 事件 揭示 .........................................................................................................................................32
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .............................................................................................................32
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ..............................................32
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ..................................................................32
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .....................................................................................................................32
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ..........................................................................................32
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..........................................................32
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ......................................................................................33
10.8 其他 重大 事件 .................................................................................................................................33
§11 备查 文件 目录 .........................................................................................................................................35
11.1 备查 文件 目录 .................................................................................................................................35
11.2 存放 地点 .........................................................................................................................................35
11.3 查阅 方式 .........................................................................................................................................35
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4 4
§2 基金 简介
2.1 基金基 本情 况
基金名 称
博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称
博时裕 祥分 级债 券
场内简 称 博时裕 祥
基金主 代码
160513
基金运 作方 式
契约型 基金 。 本 基金 《 基 金合同 》 生 效后， 在最 初 的3年 内裕 祥A
每6个 月开 放一 次申 购 、 赎 回业务 ， 裕祥B封 闭运 作。3年届 满后，
本基金 转换 为上 市开 放式 基金（LOF ）。
基金合 同生 效日
2011年6 月10 日
基金管 理人
博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,998,123,841.65 份
基金合 同存 续期
不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所
深圳证 券交 易所
上市日 期
2011年9 月2 日
下属两 级基 金的 基金 简称
博时裕 祥分 级债 券A 博时裕 祥分 级债 券封 闭B
下属两 级基 金的 场内 简称 裕祥A
裕祥B
下属两 级基 金的 交易 代码 160514 150043
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额
3,198,499,064.73 份 799,624,776.92 份
2.2 基金产 品说 明
投资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 ， 本 基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准 的投 资
收益。
投资策 略
通过宏 观方 面自 上而 下的 分析及 债券 市场 方面 自下 而上的 判断 ，
把握市 场利 率水 平的 运行 态势， 根据 债券 市场 收益 率曲线 的整 体
运动方 向进 行久 期选 择 。 在微观 方面 ， 基于 债券 市 场的状 况 ，主
要采用 骑乘 、 息差 及利 差 策略等 投资 策略 。 同时 积 极参与 一级 市
场新股 、债 券申 购， 提高 组合预 期收 益水 平。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
从基金 整体 运作 来看， 本 基金属 于中 低风 险品 种， 预期收 益和 风
险高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙麒清 张燕
联系电 话 0755-83169999 0755-83199084
电子邮 箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com
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客户服 务电 话 95105568 95555
传真 0755-83195140 0755-83195201
注册地 址
广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招 商银 行大 厦 29 层
深圳市 福田 区深 南大 道7088 号
办公地 址
广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招 商银 行大 厦 29 层
深圳市 福 田 区深 南大 道7088 号
邮政编 码 518040 518040
法定代 表人 杨鶤 傅育宁
2.4 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bosera.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要 财务指标和 基金 净值表现
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期 （2012 年 1 月 1 日至 2012 年6 月30 日 ）
本期已 实现 收益 119,769,870.92
本期利 润 239,416,371.78
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0918
本期加 权平 均净 值利 润率 8.90%
本期基 金份 额净 值增 长率 8.76%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末（2012 年6 月 30 日 ）
期末可 供分 配利 润 227,300,420.45
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0569
期末基 金资 产净 值 4,223,296,741.60
期末基 金份 额净 值 1.056
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末（2012 年6 月 30 日 ）
基金份 额累 计净 值增 长率 12.04%
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.00% 1.12% 0.45% 0.08% 1.55% 1.04%
过去三 个月 7.07% 1.02% 2.42% 0.10% 4.65% 0.92%
过去六 个月 8.76% 0.85% 3.10% 0.09% 5.66% 0.76%
过去一 年 12.15% 0.70% 7.73% 0.11% 4.42% 0.59%
自 基 金 成 立 起 至
今
12.04% 0.68% 7.40% 0.11% 4.64% 0.57%
注：本 基金 的 业 绩比 较基 准为中 证全 债指 数收 益率 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变
动 的比 较
注：本 基金 合同 于 2011 年 6 月 10 日 生效 。按 照 本基金 的基 金合 同规 定, 自 基金合 同生 效之 日起 6 个
月 内使基金 的投资组 合比例 符合本基 金合同第 十四条 （二）投 资范围 、 （七 ）投 资限制的 有关约定 。本基
金建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同约 定。
3.3 其他 指标
金额单位：人民币元
其他指 标 报告期 末
2012 年6 月30 日
博时裕 祥分 级债 券A 与 博 时裕祥 分级 债券 封闭B 份
额配比
3.99999995:1
博时裕 祥分 级债 券 A 累计 折算份 额 116,756,251.62
期末博 时裕 祥分 级债 券 A 份额参 考净 值 1.003
期末博 时裕 祥分 级债 券 A 份额累 计参 考净 值 1.052
期末博 时裕 祥分 级债 券封 闭 B 份 额参 考净 值 1.270
期末博 时裕 祥分 级债 券封 闭 B 份 额累 计参 考净 值 1.270
博时裕 祥分 级债 券 A 的预 计年收 益率 4.75%
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§4 管理 人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基 金的经 验
博时基 金管 理有 限公 司 （以下 简称 “公 司” ） 经中国 证监 会证 监基 字[1998]26 号文 批准
设立。 注册资 本为 一亿 元人民 币，总 部设 在深 圳，在 北京、 上海 、郑 州、沈 阳、成 都设 有分
公司， 此外， 还设 有海 外子公 司：博 时基 金（ 国际） 有限公 司。 目前 公司股 东为招 商证 券股
份有限公司， 持有股份 49% ； 中国长城资产管理公司， 持有股份 25%； 天津港 （集团） 有限 公
司， 持有股份 6％； 璟安实业有限公司， 持有股份 6％； 上海盛业资产管理有限公司， 持有股
份 6％； 丰益实业发展有限公司， 持有股份 6％； 广厦建设集团有限责任公司， 持有股份 2%。
博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 是 中 国 内 地 首 批 成 立 的 五 家 基 金 管 理 公 司 之 一 。 “ 为 国 民 创 造 财
富” 是博时的使命 。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2012 年6 月30 日， 博
时基金 公司共 管理 三十 只开放 式基金 和二 只封 闭式基 金，并 且受 全国 社会保 障基金 理事 会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模逾 1194 亿元人民币， 累计
分红 570.26 亿元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规
模在同业中名列前茅。
1 、基 金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2012 年 6 月 29 日，开放式 基金中，博时超大盘
ETF 及超大盘 ETF 联接 基金上半年收益率在同类型 115 只基金中分列第二和第四 ；另外，博
时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债 A 类、博时信用债 A/B/C 类的上半年
收益率都进入了同类型基金的前 30%。 封闭式基金中， 基金裕隆上半年收益率在同类的 25 只
基金中排名第三。
2 、客 户服务
2012 年1 月至6 月， 博时基金共举办各类渠道培训活动共计 83 场； “博时e 视界”共
举办视频直播活动 23 场，在线人数累计 2164 人次；1 月 5 日举办“2012 博时基金投资策略
媒体交流会 ”，到会 50 多家媒体。1 月 6 日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛暨 2012
投资策略交流会” ， 到会约 220 名机构和零售高端客 户， 通过这些活动， 博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
3 、品 牌获奖
1) 6 月28 日， 世界品牌实验室(WBL) 在京发布 2012 年 （第九届） 《中国 500 最具价值品
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牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价值位列第 220 名，成为入选该榜单四家基金公
司中的第一名。
2) 2012 年 5 月 25 日，在由 21 世纪经济报道主办的 “2011 年度赢基金奖 ”评选中，博
时基金荣获 “2011 年度中国最佳基金公司 ”奖项。
3) 2012 年4 月20 日， 由上海证券报社主办的第九届中国 “金基金” 奖 评选揭晓， 博时
基金管理有限公 司获得 2011 年度“金基金 ?TOP 公司奖” ，博时主 题行业股票基金获得 2011
年度“五年期金基金·股票型基金奖” ，博时价值增长混合基金获得 2011 年度“一年期金基
金?偏股混合型基金奖” 。
4) 3 月 28 日，由理财周报主办的“2012 中国金融品牌管理者年会暨 2011 中国金融品
牌「金象奖」颁奖典礼”在京举行。 “博时抗通胀增强回报基金”营销事件荣获 2011 中国金
融品牌「金象奖」之“2011 中国金融品牌年度十大营销事件” 。
5) 3 月 28 日，中证报“2012 年金牛基金论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛典”在
京举行。 博时基金荣 膺六项大奖， 分别是： 博时基金管理有限公司荣获 “金牛基金管理公司” 、
博时裕隆封闭荣获 “五年期封闭式金牛基金” 、 博时主题行业荣获 “ 五年期股票型金牛基金” 、
博时第三产业荣获“2011 年度股票型金牛基金” 、博时特许价值荣获“2011 年度股票型金牛
基金” 、博时价值增长荣获“2011 年度混合型金牛基金” 。
6) 3 月26 日， 在 “晨星 2012 年度基金奖” 中， 我司旗下两只产品获得提名： 博时主题
行业股票基金获得 “晨 星 2012 年度股票型基金奖” 提名、 博时价值 增长混合基金获得 “晨 星
2012 年度混合型基金奖”提名。
7) 3 月26 日，在“证券 时报2011 年度中国基金业明星奖”中，我司共获得七项大奖：
博时基 金管 理有限 公司 获得“2011 年 度十大 明星基 金公 司奖” 、博 时特许 价值 股票基 金获 得
“ 三 年 持 续 回 报 股 票 型 明 星 基 金 奖 ” 、 博 时 主 题 行 业 股 票 基 金 和 博 时 特 许 价 值 股 票 基 金 获 得
“2011 年度股票型明星基金奖” 、博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得“2011 年
度平衡混合型明星基金奖” 、博时裕隆封闭获得“2011 年度封闭式明星基金奖” 。
4 、其 他大事 件
1) 博时标普500 指数型证券投资基金 首募顺利结束并于 6 月14 日正式成立。
2) 博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成 为首家在直销网上交易中引入支付宝渠道
的基金公司。
3) 博时上证自然资源 ETF 于5 月11 日起在上证所上市， 交易代码为 510410 ， 日常申购、
赎回业务也同步开放。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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4) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2 月29 日正式成立。
5) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 及联接基金于 2012 年 3 月 5 日至 3 月
30 日完成了首次募集 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈芳菲
基金
经理
2011-6-10 - 6
1999 年至2003 年在 山东 财政学 院金 融学 专业
学习， 获经 济学 学士 学位 。2003 年至 2006 年
在上海 财经 大学 金融 学专 业学习 ， 获经 济学 硕
士学位 。 2006 年3 月6 日 加入博 时基 金管 理有
限公司 ， 历 任固 定收 益部 债券分 析员 、 社 保组
合投资 经理 。 现任 博时 裕 祥分级 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 。
注： 上 述人 员的 任职 日期 和离任 日期 均指 公司 作出 决定之 日， 证券 从业 年限 计算的 起始 时间 按照 从事
证券行 业开 始时 间计 算 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵循了 《中 华人民 共和 国证券 投资 基 金法 》及 其各项
实施细则、 《 博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同 》 和其他相关法律法规的规定， 并本
着诚实 信用、 勤勉 尽责 、取信 于市场 、取 信于 社会的 原则管 理和 运用 基金资 产，为 基金 持有
人谋求 最大利 益。 本报 告期内 ，基金 投资 管理 符合有 关法规 和基 金合 同的规 定，没 有损 害基
金持有人利益的行为 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度 。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期内 未发现本基金存在异常交易行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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上半年 外部 需求 疲软， 欧债危 机重 重， 内部经 济快速 下滑 ，CPI 增速 低于预 期， 基本面
有利于 债市。 从政 策面 来看， 降息、 降准 并用 说明货 币政策 开始 放松 ，但由 于货币 乘数 和基
础货币 双降， 资金 面偏 紧，货 币政策 放松 力度 略低于 预期。 从债 市表 现来看 ，整体 收益 率曲
线陡峭下移，且伴随信用利差缩小，信用债表现好于利率债。
具体操作上，基金保持了信用债的高比例配置，坚持分散投资理念，更多的增持久期较
短的信用债；有 计划的减持短期国债；不持有股票，转债投资比例长期维持低位 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至2012 年6 月30 日，本基金份额净值为 1.056 元，累计份额净值为 1.096 元，报告
期内净值增长率为 8.76%，同期业绩基准涨幅为 3.10%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
若预计中国长期经济增速将下一台阶，那么中国未来的国债收益率可能较历史平均水平
下一台阶，也就是说未来将面临一个难以用历史眼光评定的，充满机会，品种不断丰富的债
券市场，这种进程随时可能加快。但另一方面又不能低估短期的扰动 ，这主要来自两方面，
一是财政政策对经济的大力刺激；一是信用事件的出现。而资金面的因素可能将在较长时间
对债市不利，这对高杠杆投资利率债形成不利影响。因此我们对债市的态度是长期乐观，小
心谨慎，分散投资，尽量规避风险较大的信用债 。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金 管理 人为确 保基 金估值 工作 符合相 关法 律法规 和基 金合同 的规 定，确 保基 金资产
估值的 公平、 合理 ，有 效维护 投资人 的利 益， 设立了 博时基 金管 理有 限公司 估值委 员会 （以
下简称 “估值 委员 会” ），制 定了估 值政 策和 估值程 序。估 值委 员会 成员由 主管运 营的 副总
经 理、 督察长 、投 资总 监、研 究部负 责人 、运 作部负 责人等 成员 组成 ，基金 经理原 则上 不参
与估值 委员会 的工 作， 其估值 建议经 估值 委员 会成员 评估后 审慎 采用 。估值 委员会 成员 均具
有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值
委员会的职责主要包括有： 保证基金估 值的公 平、 合理； 制订健全、 有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估 值流 程的各 方还 包括本 基金 托管银 行和 会计师 事务 所。托 管人 根据法 律法 规要求
对基金 估值及 净值 计算 履行复 核责任 ， 当 存有 异议时 ，托管 银行 有责 任要求 基金管 理公 司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及 参数的 适当 性发 表审核 意见并 出具 报告 。上述 参与估 值流 程各 方之间 不存在 任何 重大
利益冲突。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
11 11
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金报告期内未进行利润分配 。
§5 托管 人报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人 —— 招商银行股份有限公司不存在任何损害基
金份额持有人利 益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整 发表 意见
本半 年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容
真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 。
§6 半年 度财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产负 债表
会计主体： 博时裕祥分级债券型证券投资基金
报告截止日：2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2012 年6 月 30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资产：
银行存 款 6.4.3.1 440,997,362.66 4,269,074.34
结算备 付金
619,746,547.02 681,677,558.29
存出保 证金
250,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 6.4.3.2 8,352,643,213.12 8,395,213,014.87
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
12 12
债券投 资
8,352,643,213.12 8,395,213,014.87
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.3.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.3.4 510,001,445.00 -
应收证 券清 算款
12,057,751.11 46,418,229.07
应收利 息 6.4.3.5 92,422,305.02 163,807,441.37
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.3.6 - -
资产总 计
10,028,118,623.93 9,291,635,317.94
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年6 月 30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.3.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
5,349,495,600.00 6,829,318,512.33
应付证 券清 算款
448,197,522.30 6,172,945.03
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,367,306.07 2,080,724.25
应付托 管费
591,826.55 520,181.06
应付销 售服 务费
757,115.72 673,511.59
应付交 易费 用 6.4.3.7 -45,910.99 -26,459.07
应交税 费
2,357,576.43 1,820,497.40
应付利 息
622,106.83 474,788.91
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.3.8 478,739.42 450,000.00
负债合 计
5,804,821,882.33 6,841,484,701.50
所有者权益：
实收基 金 6.4.3.9 3,772,104,012.46 2,381,157,214.30
未分配 利润 6.4.3.10 451,192,729.14 68,993,402.14
所有者 权益 合计
4,223,296,741.60 2,450,150,616.44
负债和 所有 者权 益总 计
10,028,118,623.93 9,291,635,317.94
注： 报告 截止 日2012 年6 月 30 日， 基 金份 额总 额3,998,123,841.65 份。 其 中 A 类 基金 份额(以下
简称 “ 裕祥A”) 参考 净值1.003 元， 基金 份额 总额3,198,499,064.73 份；B 类 基金份 额( 以下 简称 “裕 祥
B”)参考 净值 1.270 元， 基金份 额总 额 799,624,776.92 份。
6.2 利润表
会计主体： 博时裕祥分级债券型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
13 13
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2012 年 1 月1 日至
2012 年6 月 30 日
上年度可比期间
2011 年6 月10 日 （基
金合同生效日） 至2011
年 6 月30 日
一、收入
346,595,144.54 7,234,755.90
1. 利息 收入
161,462,723.71 14,928,286.62
其中： 存款 利息 收入 6.4.3.11 5,429,169.76 1,233,787.69
债券利 息收 入
154,097,631.76 11,481,665.37
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,935,922.19 2,212,833.56
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “ － ”填列 ）
65,435,502.34 -170,235.66
其中： 股票 投资 收益 6.4.3.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.3.13 65,435,502.34 -170,235.66
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.3.14 - -
股利收 益 6.4.3.15 - -
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “ －” 号填 列） 6.4.3.16 119,646,500.86 -7,523,468.04
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列）
- -
5. 其他 收入 （损 失以 “ － ”号填 列） 6.4.3.17 50,417.63 172.98
减：二、费用
107,178,772.76 12,325,534.30
1.管理 人报 酬
10,609,222.03 1,753,902.55
2.托管 费
2,652,305.54 438,475.64
3.销售 服务 费
3,149,613.18 614,949.88
4.交易 费用 6.4.3.18 22,162.50 12,725.00
5.利息 支出
90,473,205.70 9,479,871.73
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
90,473,205.70 9,479,871.73
6.其他 费用 6.4.3.19 272,263.81 25,609.50
三、利润总额 （亏损总 额 以“ － ” 号填列）
239,416,371.78 -5,090,778.40
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“ －”号填列）
239,416,371.78 -5,090,778.40
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 博时裕祥分级债券型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
2,381,157,214.30 68,993,402.14 2,450,150,616.44
二 、 本期 经 营活 动 产生 的基 金 - 239,416,371.78 239,416,371.78
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
14 14
净值变 动数 （本 期利 润）
三 、 本期 基 金份 额 交易 产生 的
基 金 净值 变 动数 （ 净值 减少 以
“ －” 号填 列）
1,390,946,798.16
142,782,955.22
1,533,729,753.38
其中：1. 基 金申 购款 1,824,484,745.83 187,286,331.95
2,011,771,077.78
2. 基金 赎回 款 -433,537,947.67 -44,503,376.73
-478,041,324.40
四 、 本期 向 基金 份 额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“ －” 号填 列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
3,772,104,012.46 451,192,729.14 4,223,296,741.60
项目
上年度可比期间
2011 年 6 月 10 日（基金合同生效日） 至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
4,001,826,380.28 - 4,001,826,380.28
二 、 本期 经 营活 动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- -5,090,778.40 -5,090,778.40
三 、 本期 基 金份 额 交易 产生 的
基 金 净值 变 动数 （ 净值 减少 以
“ －” 号填 列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份 额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“ －” 号填 列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
4,001,826,380.28 -5,090,778.40 3,996,735,601.88
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人： 何宝
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人： 成江
6.4 报表附 注
6.4.1 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年 度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关 财税 法规
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
15 15
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市
公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.3 重 要财 务报表 项目 的说 明
6.4.3.1 银 行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
活期存 款 440,997,362.66
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 440,997,362.66
6.4.3.2 交 易性金 融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 6,319,923,090.63 6,455,108,793.12 135,185,702.49
银行间 市场 1,868,891,119.72 1,897,534,420.00 28,643,300.28
合计 8,188,814,210.35 8,352,643,213.12 163,829,002.77
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,188,814,210.35 8,352,643,213.12 163,829,002.77
6.4.3.3 衍 生金 融资产/ 负债
无余额。
6.4.3.4 买 入返 售 金融资 产
6.4.3.4.1 各 项买入 返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
16 16
项目
本期末
2012年6月30日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 - -
银行间 买入 返售 证券 510,001,445.00 -
合计 510,001,445.00 -
6.4.3.4.2 期 末买断 式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额。
6.4.3.5 应 收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 37,518.27
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 278,885.90
应收债 券利 息 91,651,864.41
应收买 入返 售证 券利 息 454,036.44
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 92,422,305.02
6.4.3.6 其 他资 产
无余额。
6.4.3.7 应 付交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -79,758.72
银行间 市场 应付 交易 费用 33,847.73
合计 -45,910.99
6.4.3.8 其 他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 -
预提费 用 228,739.42
合计 478,739.42
6.4.3.9 实 收基金
裕祥 A
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
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金额单位 ： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
基金份 额( 份) 账面金 额
上年度 末 1,624,273,711.26 1,581,532,437.38
2012 年6 月 8 日基 金份 额 折算调 整 40,495,596.28 -
本期申 购 2,011,771,077.78 1,824,484,745.83
本期赎 回( 以“- ”号 填列) -478,041,320.59 -433,537,947.67
本期末 3,198,499,064.73
2,972,479,235.54
裕祥 B
金额单位 ： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
基金份 额( 份) 账面金 额
上年度 末 799,624,776.92 799,624,776.92
本期申 购 - -
本期赎 回( 以“- ”号 填列) - -
本期末 799,624,776.92 799,624,776.92
1. 根 据《 博时 裕祥 分级 债 券 型证 券投 资基 金基 金合 同》和 《博 时裕 祥分 级债 券型证 券投 资基 金招 募
说明书 》的 相关 规定 ，自 本基金 的基 金合 同生 效日 起 3 年 内， 裕 祥 A 每 6 个 月开放 一次 申购 、赎 回业 务 ，
并且在 开放 日裕 祥 A 的基 金份额 净值 大 于 1.000 元 时， 折算 成 1.000 元； 裕祥B 封闭 运作 并上 市交 易 。 2012
年 6 月8 日 为裕 祥A 的开 放日， 即该 日办 理裕 祥 A 的申购 、赎 回业 务。
2. 根 据《 博时 裕祥 分级 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 和《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 之
裕祥 A 份额 折算 和申 购与 赎回结 果的 公告 》 的 有关 规定， 本基 金的 基金 管理 人博时 基金 管理 有限 公司 确定
2012 年6 月8 日为 裕祥A 的基金 份额 折算 日。 折算 前裕 祥 A 的 基金 份额 总额 为1,624,273,711.26 份，折
算前裕 祥 A 的基 金份 额净 值为 1.02493151 元。 根据 基金份 额折 算公 式， 基 金 份额折 算比 例 为 1.02493151 ，
折算后 裕 祥 A 的 基金 份额 总额 为 1,664,769,307.54 份，折 算后 裕 祥 A 的 基金 份额净 值 为 1.000 元 。各 基
金份额 持有 人持 有的 裕 祥A 经折 算后 的基 金份 额采 用四舍 五入 的方 式保 留到 小数点 后两 位 ， 由 此产 生 的误
差计入 基金 资产 。 中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 已根据 上述 折算 比例 ， 对 全体基 金份 额持 有人 持有 的裕
祥 A 基 金份 额进 行了 折算 ，并 于 2012 年6 月11 日 进行了 变更 登记 。
3. 截至 2012 年6 月30 日 止， 于 深交 所上 市的 裕祥B 基金 份额 为436,249,087.00 份， 托管 在场 外未
上市交 易的 裕 祥 B 基 金份 额为 363,375,689.92 份 。上市 的基 金份 额登 记在 证券登 记结 算系 统， 可按 市价
流通 ； 未 上市 的基 金份 额 登记在 注册 登记 系统 。 通 过跨系 统转 登记 可实 现基 金份额 在两 个系 统之 间的 转换 。
6.4.3.10 未分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
18 18
上年度 末 36,919,310.72 32,074,091.42 68,993,402.14
本期利 润 119,769,870.92 119,646,500.86
239,416,371.78
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 70,611,238.81 72,171,716.41 142,782,955.22
其中： 基金 申购 款 92,619,738.06 94,666,593.89 187,286,331.95
基金赎 回款 -22,008,499.25 -22,494,877.48 -44,503,376.73
本期已 分配 利润 - - -
本期末 227,300,420.45 223,892,308.69 451,192,729.14
6.4.3.11 存款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 219,736.87
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 5,198,698.05
其他 10,734.84
合计 5,429,169.76
6.4.3.12 股票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
无。
6.4.3.13 债券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 4,546,985,659.09
减： 卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）成 本总
额 4,373,652,984.19
减： 应 收利 息总 额 107,897,172.56
债券投 资收 益 65,435,502.34
6.4.3.14 衍生工 具收益
无。
6.4.3.15 股利收 益
无。
6.4.3.16 公允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
1. 交易 性金 融资 产 119,646,500.86
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 119,646,500.86
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
19 19
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 119,646,500.86
6.4.3.17 其他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
基金赎 回费 收入 50,417.63
配股手 续费 返还 -
新股手 续费 返还 -
印花税 返还 -
转换费 收入 -
配债手 续费 返还 -
其他 -
合计 50,417.63
注： 裕祥A 以 基金 合同 生 效后每 满 6 个月 为一 个开 放周期 ， 持有 期限 为一 个 开放周 期的 ， 裕祥A 的赎
回费率 为 0.1% ； 持 有期 限 为一个(不含)以 上开 放周 期的 ， 裕 祥 A 不收 取赎 回 费。 赎回 费总 额全额 归 入 基金
资产。
6.4.3.18 交易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 -
银行间 市场 交易 费用 22,162.50
合计 22,162.50
6.4.3.19 其他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
审计费 用 49,726.04
信息披 露费 149,178.12
上市 年 费 29,835.26
银行划 款手 续费 25,124.39
中债登 债券 托管 账户 维护 费 9,000.00
上清所 债券 托管 账户 维护 费 9,400.00
合计 272,263.81
6.4.4 或 有事 项、资 产负 债表 日后事 项的 说明
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
20 20
6.4.4.1 或 有事项
无。
6.4.4.2 资 产负债 表日后 事项
无。
6.4.5 关 联方 关系
6.4.5.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本 报告期 与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司（ “ 博时 基金 ”） 基金管 理人 、 基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商证 券股 份有 限公 司（ “ 招商证 券” ） 基金管 理人 的股 东 、 基金 代销机 构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本 报告 期及上 年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.6.1 通 过关联 方交易 单元 进行的 交易
无。
6.4.6.2 关 联方报 酬
6.4.6.2.1 基金 管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
上年度 可比 期间
2011年6月10 日 （基 金合 同 生效
日）至2011 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 10,609,222.03 1,753,902.55
其中 ： 支 付销 售机 构的 客户 维护 费 2,850,393.99
557,629.55
注： 支付 基金 管理 人博 时 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.8%的 年 费率计 提， 逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.8% / 当 年天 数。
6.4.6.2.2 基金 托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
上年度 可比 期间
2011年6月10 日 （基 金合 同 生效
日）至2011 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,652,305.54 438,475.64
注： 支付 基金 托管 人招 商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.2% 的 年费 率 计提， 逐 日累 计至 每月 月
底，按 月支 付。 其计 算公 式为： 日托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 X 0.2% / 当年天 数。
6.4.6.2.3 销售 服务 费
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
21 21
单位：人 民币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
裕祥 A 裕祥 B 合计
博时基 金 129,406.82 - 129,406.82
招商银 行 3,734,082.27 - 3,734,082.27
招商证 券 2,158.71 - 2,158.71
合计 3,865,647.80 - 3,865,647.80
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2011 年 6 月 10 日( 基金 合 同生效 日) 至 2011 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
裕祥 A 裕祥 B 合计
博时基 金 6,081.50 - 6,081.50
合计 6,081.50 - 6,081.50
注：支 付基 金销 售机 构的 裕祥 A 销售 服务 费按 前一 日裕 祥 A 基 金资 产净 值0.35% 的 年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ， 按 月支 付给博 时基 金 ， 再由 博时 基金计 算并 支付 给各 基金 销售机 构 。 裕 祥 B 不 收取 销 售
服务费 。其 计算 公式 为： 日销售 服务 费＝ 前一 日裕 祥 A 基 金资 产净 值 X 0.35 % / 当年 天数 。
6.4.6.3 与 关联方 进行银 行间 同业市 场的 债券（ 含回 购）交 易
单位：人民币元
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
招商银行 - 41,554,575.64 - - - -
上年度 可比 期间
2011 年6月10 日( 基金 合同 生效日)至2011 年6月30日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
6.4.6.4 各 关联方 投资本 基金 的情况
6.4.6.4.1 报告 期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
6.4.6.4.2 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
6.4.6.5 由 关联方 保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
22 22
关联方 名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年6 月30日
上年度 可比 期间
2011年6月10 日( 基金 合同 生效日) 至
2011 年6 月30 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期 末余 额 当期利 息收 入
招商银行 440,997,362.66 219,736.87 9,882,165.58 398,171.29
注： 本 基金 的活期 银 行存 款由基 金托 管人 招商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.6.6 本 基金在 承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销的证券（2011 年可比期间：同） 。
6.4.7 利 润分 配情况
本基金本会计期间 未进行利润 分配。
6.4.8 期 末（2012 年 6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.8.1 因 认购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.8.1.2 受限证券类别：债 券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单位： 张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
122672 12 西宁城投债 2012-5-4 2012-7-12 新债申购 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
合计
10,000,000.00 10,000,000.00
6.4.8.2 期 末持有 的暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
6.4.8.3 期 末债券 正回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银行 间市 场债 券正 回购
截至本报告期末2012 年 6 月30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 399,999,600.00 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
110007 11附息 国债07
2012-7-2 101.42 100,000
10,142,000.00
110013 11附息 国债13
2012-7-2
101.69 1,400,000 142,366,000.00
110025 11附息 国债25
2012-7-2 100.93 200,000
20,186,000.00
120003 12附息 国债03
2012-7-2
101.37 500,000
50,685,000.00
110212 11国开12
2012-7-2 99.77 600,000
59,862,000.00
110221 11国开21
2012-7-2
99.71 1,100,000 109,681,000.00
100006 10附息 国债06
2012-7-2 99.94 100,000
9,994,000.00
合计
4,000,000 402,916,000.00
6.4.8.3.2 交易 所市 场债 券正 回购
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
23 23
截至 本报告期末2012 年6 月30 日止，本基金 从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 4,949,496,000.00 元，于2012 年7 月2 日到期。该类交易要求本基金转
入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.9 金 融工 具 风险 及管理
6.4.9.1 风 险管理 政策和 组织 架构
本基金是一只主动管理型债券型基金，属于中低风险品种。自本基金的基金合同生效日
起 3 年内，由于 基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即
优先级基金份额( “裕祥A ”)和进取级基金份额( “裕祥 B”)。 裕祥 A 的年化约定基准收益率
为一年期定期存款利率＋1.50% ， 表现出风险较低、 收益相对稳定的特点； 裕祥 B 带有适当的
杠杆效应，表现出风险较高，收益较高的特点，其预期收益要高于普通纯债型基金。本基金
投资的金融工具主要包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与
这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要目标是争取将以上 风险控制在限定的范围之内，力争实现为投资者获取
高于业绩比较基准的投资收益的投资目标 。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全
的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接
对董事会负责，向风险管理委员会 提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制 。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在可承受的范围内。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
24 24
6.4.9.2 信 用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期
银行存款存放在本基金的托管行招 商银行， 定期银行存款存放在中国民生银行股份有限公司，
与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有
限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场
进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
6.4.9.2.1 按 短期信 用评 级列 示的债 券投 资
单位：人 民币元
短期信用评级
本期末
2012 年6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
A-1 248,255,000.00 381,187,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 248,255,000.00 381,187,000.00
6.4.9.2.2 按 长期信 用评 级列 示的债 券投 资
单位：人 民币元
长期信用评级
本期末
2012 年6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
AAA 1,239,700,188.49 805,485,727.30
AA+ 1,210,465,830.90 666,055,478.30
AA 1,713,379,987.83 1,057,487,377.30
AA- 41,698,000.00 131,893,401.97
未评级 3,899,144,205.90 5,353,104,030.00
合计 8,104,388,213.12 8,014,026,014.87
注：未 评级 债券 为国 债 和 政策性 金融 债 。
6.4.9.3 流 动性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易 程度。自本基金的基金合同生效日起 3 年
内，本基金的流动性风险主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
25 25
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与
由本基金的基金管理 人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.8 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.9.4 市 场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包 括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结
算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金
面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方 法对上述利率风险进行管
理。
6.4.9.4.1.1 利率 风险敞 口
单位： 人民 币元
本 期末
2012 年 6 月 30 日
1 年以 内 1 －5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款 440,997,362.66 - - - 440,997,362.66
结算备付金 619,746,547.02 - - - 619,746,547.02
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 600,629,773.00 6,150,796,066.22 1,601,217,373.90 - 8,352,643,213.12
买入返售金融资产 510,001,445.00 - - - 510,001,445.00
应收证券清算款 - - - 12,057,751.11 12,057,751.11
应收利息 - - - 92,422,305.02 92,422,305.02
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
26 26
资 产总计
2,171,375,127.68 6,150,796,066.22 1,601,217,373.90 104,730,056.13
10,028,118,623.93
负债
卖出回购金融资产款 5,349,495,600.00 - - - 5,349,495,600.00
应付证券清算款 - - - 448,197,522.30 448,197,522.30
应付管理人报酬 - - - 2,367,306.07 2,367,306.07
应付托管费 - - - 591,826.55 591,826.55
应付销售服务费 - - - 757,115.72 757,115.72
应付交易费用 - - - -45,910.99 -45,910.99
应付税费 - - - 2,357,576.43 2,357,576.43
应付利息 - - - 622,106.83 622,106.83
其他负债 - - - 478,739.42 478,739.42
负 债总计 5,349,495,600.00 - - 455,326,282.33 5,804,821,882.33
利 率敏感度 缺口 -3,178,120,472.32 6,150,796,066.22 1,601,217,373.90 -350,596,226.20
4,223,296,741.60
上 年度末
2011 年 12 月31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款 4,269,074.34 - - - 4,269,074.34
结算备付金 681,677,558.29 - - - 681,677,558.29
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 467,274,316.20 7,684,806,877.57 243,131,821.10 - 8,395,213,014.87
应收证券清算款 - - - 46,418,229.07 46,418,229.07
应收利息 - - - 163,807,441.37 163,807,441.37
资 产总计 1,153,220,948.83 7,684,806,877.57 243,131,821.10 210,475,670.44 9,291,635,317.94
负债
卖出回购金融资产款 6,829,318,512.33 - - - 6,829,318,512.33
应付证券清算款 - - - 6,172,945.03 6,172,945.03
应付管理 人报酬 - - - 2,080,724.25 2,080,724.25
应付托管费 - - - 520,181.06 520,181.06
应付销售服务费 - - - 673,511.59 673,511.59
应付交易费用 - - - -26,459.07 -26,459.07
应付税费 - - - 1,820,497.40 1,820,497.40
应付利息 - - - 474,788.91 474,788.91
其他负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负 债总计 6,829,318,512.33 - - 12,166,189.17 6,841,484,701.50
利 率敏感度 缺口 -5,676,097,563.50 7,684,806,877.57 243,131,821.10 198,309,481.27 2,450,150,616.44
注： 表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 予以
分类。
6.4.9.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
27 27
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表 日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
（2012 年6 月 30 日 ）
上年度 末
（2011 年 12 月31 日）
市场利 率下 降25 个基 点 增加约5,247 增加 约5,517
市场利 率上 升25 个基 点 减少约5,247 下降 约5,517
6.4.9.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他 价格 风险
其他价格 风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化 ，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券资产的比例不低于
基金资产的 80%， 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他 价格风 险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
28 28
合计 - - - -
6.4.9.4.3.2 其他 价格风 险的 敏感性 分析
于2012 年6 月30 日，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.10 有助 于理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基 础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2012 年6 月30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 6,356,285,519.15 元，属于第二层级的余额为 1,996,357,693.97 元，无属于第三层级的
余额(2011 年12 月31 日： 第一层级7,573,802,740.90 元，第二层级821,410,273.97 元，
无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌 或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间 及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值 余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
29 29
§7 投资 组合报告
7.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 8,352,643,213.12 83.29
其中： 债券 8,352,643,213.12 83.29
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 510,001,445.00 5.09
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,060,743,909.68 10.58
6 其他各 项资 产 104,730,056.13 1.04
7 合计 10,028,118,623.93 100.00
7.2 期末 按 行业 分类的股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基金本报告期 内未持有股票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基金本报告期 内未持有股票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期 内未持有股票。
7.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 3,629,691,205.90 85.94
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 269,453,000.00 6.38
其中： 政策 性金 融债 269,453,000.00 6.38
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
30 30
4 企业债 券 3,468,539,761.52 82.13
5 企业短 期融 资券 258,416,000.00 6.12
6 中期票 据 522,089,000.00 12.36
7 可转债 204,454,245.70 4.84
8 其他 - -
9 合计 8,352,643,213.12 197.78
7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 019113 11 国债 13 31,002,410 3,192,938,205.90 75.60
2 110013 11 附 息国 债 13 3,400,000 345,746,000.00 8.19
3 126011 08 石 化债 3,167,880 301,613,854.80 7.14
4 122092 11 大秦 01 1,453,110 148,217,220.00 3.51
5 110018 国电转 债 986,970 111,004,515.90 2.63
7.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组 合报 告附注
7.9.1 报告 期内基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 ，或在 报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚
7.9.2 基 金投 资的前 十名 股票 中，没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股 票
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 12,057,751.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 92,422,305.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 104,730,056.13
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单位：人民币 元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
31 31
1 110018 国电转 债 111,004,515.90 2.63
2 110015 石化转 债 34,916,546.80 0.83
3 113002 工行转 债 32,588,010.00 0.77
4 110013 国投转 债 18,393,928.20 0.44
5 110016 川投转 债 7,551,244.80 0.18
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金 份额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
博时裕 祥分 级
债券A
9,856
324,523.04 156,943,567.84 4.91% 3,041,555,496.89 95.09%
博时裕 祥分 级
债券封 闭B
1,774
450,746.77 593,548,256.04 74.23% 206,076,520.88 25.77%
合计 11,630
343,776.77 750,491,823.88
18.77% 3,247,632,017.77 81.23%
8.2 期末上 市基 金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 合众人 寿保 险股 份有 限公 司－分 红－ 个险 分红 50,270,286.00 11.52%
2 中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 －同 赢五 号二 信托
计划
45,547,690.00 10.44%
3 山西晋 城无 烟煤 矿业 集团 有限责 任公 司企 业年 金计
划－中 国工 商银
39,570,394.00 9.07%
4 海通证 券股 份有 限公 司 26,000,000.00 5.96%
5 新华人 寿保 险股 份有 限公 司 21,913,850.00 5.02%
6 上海昊 元( 集团) 有限 公司 21,873,241.00 5.01%
7 光大证 券－ 光大 －光 大阳 光避险 增值 集合 资产 管理
计划
17,688,193.00 4.05%
8 刘健生 16,668,376.00 3.82%
9 光大证 券－ 光大 －光 大阳 光 5 号 集合 资产 管理 计划 16,419,152.00 3.76%
10 招商证 券股 份有 限公 司企 业年金 计划 －招 商银 行 12,174,612.00 2.79%
注： 上 述持 有人 为 博 时裕 祥分级 债券 封 闭 B 场 内持 有人 。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
32 32
8.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持
有本基 金
博时裕 祥分 级债 券A 295,388.14 0.01%
博时裕 祥分 级债 券封 闭 B - -
合计 295,388.14 0.01%
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ；
2、本 基金 的基 金经 理 未 持 有本基金 。
§9 基金 份额变动
单位： 份
项目 博时裕 祥分 级债 券 A 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B
基金合 同生 效日(2011 年6 月 10 日) 基金 份额 总额 3,202,201,603.36 799,624,776.92
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,624,273,711.26 799,624,776.92
本报告 期基 金总 申购 份额 2,011,771,077.78 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 478,041,320.59 -
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 40,495,596.28 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,198,499,064.73 799,624,776.92
§10 重大事 件揭示
10.1 基金 份额 持有人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金 管理 人、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内，本基金管理人、基金托管人的专门托管部门未发生重大人事变动 。
10.3 涉及 基金 管理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策略的改 变
本报告 期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基 金进 行审计的 会计 师事务 所情 况
本基金 自基 金合同 生效 日起聘 请普 华永道 中天 会计师 事务 所有限 公司 为本基 金提 供审计
服务。
10.6 管理 人、 托管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚 等情况
本报告 期内 ，基金 管理 人、基 金托 管人涉 及托 管业务 的部 门及其 高级 管理人 员没 有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
33 33
10.7 基金 租用 证券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期 佣金总
量的比例
国泰君安 1 - - -54,029.77 67.74% -
中信建投 1 - - -25,728.95 32.26% -
注： 本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》 （证
监基字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ， 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水
平后， 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
(1)经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 ，在 业内 有 良 好的声 誉；
(2)具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
(3)具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ，包 括但 不限于 ：有 较好 的研 究能 力和行 业分 析能 力， 能
及时 、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观、 行业 及市场 走向 、个 股分 析的 报告及 丰富 全面 的信 息服 务 ；
能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求 ， 提 供专门 研究 报告 ， 具 有开 发量化 投资 组合模 型的 能力 ； 能 积极 为 公
司投资 业务 的开 展， 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提供 良好 的服 务和支 持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 ：
(1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 ；
(2)基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
10.7.2 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
成交金额
占当期权证 成交
总额的比例
国泰君安 4,989,897,003.71 95.30% 702,872,600,000.00 97.85% - -
中信建投 246,023,099.84 4.70% 15,429,622,000.00 2.15% - -
10.8 其他 重大 事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关于开 通机 构直 销网 上交 易业务 和费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/25
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
34 34
2
博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之 裕 祥A 份 额折 算和
申购与 赎回 结果 的公 告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/12
3
博时基 金管 理有 限公 司关 于开通 中国 银行 借记 卡直 销网
上交易 和费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/11
4
博时裕 祥分 级债 券 型 证券 投资基 金之 裕 祥 B（150043 ）
暂停交 易公 告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/8
5
关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金新 增代 销机 构的
公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/7
6
关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金新 增代 销机 构的
公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/7
7
博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之 裕 祥B 份额
（150043 ） 交易 风险 提示 性公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/6/5
8 博时基 金管 理有 限公 司成 都分公 司成 立的 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/25
9
关于《 关于 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 之裕 祥 A
开放申 购与 赎回 业务 的公 告》的 补充 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/18
10
关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金之 裕 祥A 开 放申
购与赎 回业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/17
11
关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金之 裕 祥A 份 额折
算方案 提示 性公 告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/17
12
关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金新 增代 销机 构 的
公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/17
13
博时基 金管 理有 限公 司关 于开通 支付 宝基 金专 户直 销网
上交易 和费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/15
14
博时基 金管 理有 限公 司关 于与通 联支 付网 络服 务股 份有
限公司 合作 开通 中国 邮政 储蓄银 行借 记卡 直销 网上 交易
和费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/5/2
15
博时基 金管 理有 限公 司关 于与通 联支 付网 络服 务股 份有
限公司 合作 开通 中国 建设 银行借 记卡 直销 网上 交易 和费
率优惠 的公 告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/3/12
16
博时基 金管 理有 限公 司关 于与通 联支 付网 络服 务股 份有
限公司 合作 开通 中国 农业 银行借 记卡 直销 网上 交易 和费
率优惠 的公 告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/1/9
17
博时基 金管 理有 限公 司关 于直销 投资 者汇 款交 易业 务规
则变更 的提 示性 公告
中国证 券报 、上 海证
券报、 证券 时报
2012/1/4
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告
35 35
§11 备查文 件目录
11.1 备查 文件 目录
11.1.1 中国证券监督管理委员会批准 博时裕祥分级债券型证券投资基金 设立的文件
11.1.2 《博时裕祥分级债券型证券投资基金 基金合同》
11.1.3 《博时裕祥分级债券型证券投资基金 托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金 各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金 在指定报刊上各项公告的原稿
11.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
11.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2012 年 8 月 25 日
