国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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国投瑞银 中证下游消费与服务产 业指数证券投资基金（LOF ）2012 年半年度报 告
2012年06 月30 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2012 年08 月27日 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经 三分之二以上 独立董事签字同意，并由董事 长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1 日起至6月30日止。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务 指标 和基金 净 值 表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 .............................................................................. 9
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 10
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 11
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 11
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 11
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 11
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 11
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 11
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 11
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 13
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 30
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 30
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 31
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的股票 投资明 细 ............................................ 32
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 38
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 40
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 40
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 40
7.8 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 40
7.9 投资组合 报 告 附注 ........................................................................................................................ 40
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 41
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 41
8.2 期末上市 基金 前十名 持有人 ........................................................................................................ 42
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 42
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 42
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 43 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 43
10.3 涉及基 金 管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 43
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 43
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 43
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚的情 况 ...................................................... 43
10.7 本期基 金租 用证券 公 司交易 单元的 有关 情况 .......................................................................... 44
10.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 45
§ 11
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 45
11.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 45
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 45
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 45
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金
（LOF ）
基金简称
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称： 国投消
费)
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金 份额总额 583,619,499.46
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011年1月20日
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对中证下游
消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动进行相应调整。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的 ，适度运用股指期货。
业绩比较基准
95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5% ×
银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益
的基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 包爱丽 赵会军
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638 号
7层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028 号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报 》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置
地点
深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
单位：人民币元 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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3.1.1 期间数据 和指标 报告期 （2012年01月01日-2012年06月30日）
本期已实现收益 -29,010,516.96
本期利润 25,817,437.40
加权平均基金份额本期利润 0.0453
本期加权平均净值利润率 5.53%
本期基金份额净值增长率 5.78%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末（2012年06月30 日）
期末可供分配利润 -102,523,341.12
期末可供分配基金份额利润 -0.1757
期末基金资产净值 481,096,158.34
期末基金份额净值 0.824
3.1.3 累计期末 指标 报告期末（2012年06月30 日）
基金份额累计净值增长率 -17.60%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 -2.83% 0.91% -3.05% 0.91% 0.22% －
过去三个月 4.30% 0.97% 3.43% 0.97% 0.87% －
过去六个月 5.78% 1.29% 4.97% 1.28% 0.81% 0.01%
过去一年 -12.25% 1.24% -12.93% 1.24% 0.68% －
自基金合同生效日起
至今
-17.60% 1.13% -24.12% 1.21% 6.52% -0.08% 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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注：1 、 本基 金是 以中 证下 游消费 与服 务产 业指 数为 标的指 数的 被动 式 、 指 数 型基金 ， 对中 证下 游消
费与服 务产 业指 数成 份股 的配置 基准 约为95% ，并 适度运 用股 指期 货增 强指 数跟踪 效果 ，故 以95%
×中证 下游 消费 与服 务产 业指数 收益 率＋5% × 银行 活期存 款利 率 （税 后 ） 为 业绩比 较基 准 ， 能 够较
为准确 地反 映本 基金 的投 资绩效 。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)
基金基准
2010-12-16 2011-03-09 2011-05-27 2011-08-11 2011-11-03 2012-01-18 2012-04-12 2012-06-30
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资 产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例94.77% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债券 投资 占基 金净值 比例0% ， 现金 和到 期日不 超过1年 的政 府债 券 占基金 净值 比例
5.29% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称" 公司" ）， 原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币， 注册地 上
海。 公司是中国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投信
托有限公司 （国家开发投资公司的全资子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG）。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以" 诚信、客户关
注、 包容性、 社会责任" 作为公司的企业文化。 公司现有员工154人,其中92人具有硕士或
博士学位。截止2012年6 月底，公司管理18只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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任职日期 离任日期
业年限
孟亮
本基金
基金经
理
2010 年12月
16日
－ 7
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上投
摩根基金管理有限公司。
2010年4月加入国投瑞银，
现兼任国投瑞银金融地产
指数基金和国投瑞银新兴
产业混合基金基金经理。
倪文昊
本基金
基金经
理助理、
高级研
究员
2011 年12月
05日
－ 7
中国籍，学士，具有基金
从业资格。曾任平安证券
有限责任公司研究员、国
泰君安证券有限责任公司
研究员， 2009年7月加入国
投瑞银。现兼任国投瑞银
核心企业基金基金经理助
理。
注：任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 年限的 计算 标 准 遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合 同》等有关规定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金
资产。 在报告期内， 基 金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情 况
本报告期内， 本资产管理人依据证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 的要求， 建立完 善了公平交易相关的系列制度， 通过制度、 流 程和技术手段保证
公平交易原则的实现， 以确保本管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方
面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交
易过程和结果的监督， 形成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本管理人各项公平交易
制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内， 本基金未发现异常交 易行为， 也未出现与管理人管理的其他所有组合国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5% 的
情况。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2012 年上半年，A 股市场波动巨大，多次阶段性展现结构性机会，但需求不足，尤
其是投资不足， 对于经济增长的负面效应在期内集中体现。 国内在一季度末期待政策托
底的预期落空之后， 二季度需求持续回落下， 企业再度去库存。 海外欧债危机持续影响
市场情绪， 希腊大选和西班牙银行业危机导致大宗商品价格出现大 幅调整。 两者叠加使
得6月份上游资源品和中游工业品价格呈现快速下跌趋势，严重恶化了投资者对于企业
盈利的预期。
基金投资操作上， 作为 指数基金， 投资操作以 严格控制跟踪误差为主， 积极应对成
分股调整、 成分股替代停牌产生的机会成本， 同时也密切关注基金申购赎回及市场波动
带来的结构性机会。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.824元， 本报告期份额净值增长率为5.78%，同
期业绩比较基准收益率为4.97% ，基金净值增长率高于业绩基准。主要原因在于，应对
申购赎回的仓位控制及停牌股票的替代取得 了一定的相对收益。 报告期内， 日均跟踪误
差为0.0502% ，年化跟踪误差为1.0103% ，符合基金合同约定的跟踪误差不超过0.35% 以
及4.0% 的限制。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2012年下半年， 从投资周期、 库存周期、 出口周期等因素综合判断， 企业盈利
水平有望在期内见底， 但市场对于经济能否触底反弹的预期不明朗， 市场信心仍将受到
严峻挑战； 另外， 创业板等中小市值股票首批大非解禁期即将到来， 有可能会带来较大
的冲击，A 股市场估值体系的重构将继续推进。但伴随中短期通胀压力的消散，国内外
经济增速下滑趋势的确立， 放松政策已愈发明确， 流动性的渐进式好转也已是大势所趋。
年内财政政策仍将向" 惠民生" 方向倾斜，对 于泛消费属性行业构成明确的利好。
本基金投资的食品饮料、 医药、 品牌消费、 商业、 可选消费等行业基本面大趋势较
好，在经济增速放缓的过程中，有望呈现明确的防御属性，未来中长期表现值得期待。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值 小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证 券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-29,010,516.96 元， 期末可供分配利润为-102,523,341.12 元。
本基金本报告期未进行收益分配。
§5
托管 人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2012年上半年， 本基金托管人在对国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资
基金 （LOF ） 的托管过 程中， 严格遵守 《证券 投资基金法》 及其他法 律法规和基金合同
的有关规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2012年上半年，国投瑞银中证下游消费服务指数证券投资基金（LOF ）的管理人--
国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银中证下游消费与服 务产业指数证券投资基金
（LOF ） 的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支
等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。本报告期内，国投瑞银中证下游消费服务指数证券投资基金
（LOF ）未进行利润分 配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银中证下游消费
服务指数证券投资基金 （LOF ）2012 年半年度 报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情
况、财务会计 报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2012年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年06月30日
上年度末
2011年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 24,894,633.88 26,094,841.28
结算备付金
536,926.87 149,874.97
存出保证金
347,895.59 320,399.77
交易性金融资产 6.4.7.2 455,919,016.67 474,254,281.88
其中：股票投资
455,919,016.67 474,254,281.88
基金投资
－ －
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ 499,557.98
应收利息 6.4.7.5 4,682.55 5,718.78
应收股利
7,037.42 －
应收申购款
41,222.92 1,287.41
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
481,751,415.90 501,325,962.07
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2012年06月30日
上年度末
2011年12 月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 13 页 共 45 页
应付赎回款
2,629.89 114,575.35
应付管理人报酬
240,811.81 280,308.75
应付托管费
52,175.90 60,733.54
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 90,816.41 144,236.72
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 268,823.55 160,260.60
负债合计
655,257.56 760,114.96
所有者权 益：
实收基 金 6.4.7.9 583,619,499.46 642,440,717.53
未分配利润 6.4.7.10 -102,523,341.12 -141,874,870.42
所有者权益合计
481,096,158.34 500,565,847.11
负债和所有者权益总计
481,751,415.90 501,325,962.07
注： 报告 截止 日2012 年6 月30日 ，基 金份 额净 值0.824 元， 基金 份额 总额583,619,499.46份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业 指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2012年01月01 日-2012年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期
2012年01月01日-2012
年06月30日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011
年06月30日
一、收入
28,228,227.32 -30,132,045.94
1.利息收入
92,390.63 938,476.68
其中：存款利息收入
6.4.7.11 92,390.63 826,292.07
债券利息收入
－ －
资产支持证券利息收
入
－ － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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买入返售金融资产收
入
－
112,184.61
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-26,795,672.63 5,619,252.34
其中：股票投资收益
6.4.7.12 -29,584,144.01 2,207,883.37
基金投资收益
－ －
债券投资收益
6.4.7.13
－ －
资产支持证券投资收
益
－ －
衍生工具收益
6.4.7.14
－ －
股利收益
6.4.7.15 2,788,471.38 3,411,368.97
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
6.4.7.16 54,827,954.36 -37,411,093.29
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 103,554.96 721,318.33
减：二、 费用
2,410,789.92 5,235,697.81
1．管理人报酬
1,394,681.35 2,576,415.72
2．托管费
302,180.99 558,223.41
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
6.4.7.18 394,753.82 1,706,232.51
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他费用
6.4.7.19 319,173.76 394,826.17
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
25,817,437.40 -35,367,743.75
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
25,817,437.40 -35,367,743.75
国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 15 页 共 45 页
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2012年01月01 日-2012年06月30日
单位：人民币元
项 目 本期
2012年01月01日-2012年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
642,440,717.53 -141,874,870.42 500,565,847.11
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
25,817,437.40 25,817,437.40
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-58,821,218.07 13,534,091.90 -45,287,126.17
其中：1.基金申购款
74,108,801.08 -12,371,913.44 61,736,887.64
2.基金赎回款（以“- ”
号填列）
-132,930,019.15 25,906,005.34 -107,024,013.81
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
583,619,499.46 -102,523,341.12 481,096,158.34
项 目 上年度可比期间
2011年01月01日-2011年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,247,019,303.98 -3,603,379.75 1,243,415,924.23
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-35,367,743.75 -35,367,743.75
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-522,228,957.77 -5,306,039.41 -527,534,997.18 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 16 页 共 45 页
其中：1.基金申购款
50,964,976.38 -1,447,826.79 49,517,149.59
2.基金赎回款（以“- ”
号填列）
-573,193,934.15 -3,858,212.62 -577,052,146.77
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有 者权益
（基金净值）
724,790,346.21 -44,277,162.91 680,513,183.30
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF) ( 以下简称" 本基金") 经
中国证券监督管理委员会( 以下简称" 中国证监 会") 证监许可[2010] 第1279号 《关于核准国
投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复 》核准，由国投瑞
银基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证 券投资基金法》 和 《国 投瑞银中证下游消
费与服务产业指数证券投 资基金(LOF)基金合 同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,246,852,046.96 元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第405 号验资报告予
以验证。 经向中国证监会备案， 《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金
(LOF) 基金合同》于2010 年12月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,247,019,303.98 份基金份额，其中认购资金利息折合167,257.02份基金份额。本基金的
基金管理人为 国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 深证上 字[2011] 第21号文审核 同意，本基金
267,400,074.00 份基金份额于2011年1月20日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额
托管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市
流通。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 国投瑞银中证下游消费与服务产业指
数证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为中证下游消费与服
务产业指数成份股及其备选成份 股、 新股、 债券、 权证、 股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资于中证下游消费与服务产业指数成份股
票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80% ； 中证下游消费与服务产业
指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股指期货合约的轧差合计值的投
资比例不低于基金资产净值的90% ； 现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5% ； 日终持有的买入股指期货合约价值， 不得超过基金资产净值的10% ； 日终国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 17 页 共 45 页
持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100% ；日终
持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20% ； 权证以及其他金融工
具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 本基金力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在
0.35% 以内。本基金的业绩比较基准为：95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋
5% ×银行活期存款利率( 税后) 。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称" 企 业会计准则") 、中国证 监会公告[2010]5 号《证 券投资基金信息披
露XBRL 模板第3号< 年 度报告和半年度报告> 》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布
的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证
券投资基金（LOF ） 投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金 2012年半年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金 2012 年6月30日 的财务状况以及 2012年1月1日至2012年6月30日期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4会计政策 和会计估计 与最近 一期年度报告相一致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计差错 更正的说明
本基金本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、 财税[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》、 财税[2005]102 号
《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关 于股息红利有关个
人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及
其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券 的企业在向基金派发利息时
代扣代缴20% 的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收
入， 由上市公司 在向基金派发股息、 红利时暂减按50% 计入个人应纳税所得额， 依照现
行税法规定即20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 18 页 共 45 页
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交
易印花税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2012 年06月30日
活期存款 24,894,633.88
合计 24,894,633.88
注：本 基金 本期 未投 资于 定期存 款或 其他 存款 。
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2012年06月30日
成本 公允价值 估值增值
股票 518,233,559.70 455,919,016.67 -62,314,543.03
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 518,233,559.70 455,919,016.67 -62,314,543.03
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
本基金本期末无买入 返售金融资产。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年06月30日
应收活期存款利息 4,465.11
应收结算备付金利息 217.44
应收债券利息 － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
其他 －
合计 4,682.55
6.4.7.6 其他资 产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年06月30日
交易所市场应付交易费用 90,816.41
银行间市场应付交易费用 －
合计 90,816.41
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 26.79
指数使用费 50,000.00
审计费用 39,781.56
信息披露费 149,179.94
上市年费 29,835.26
合计 268,823.55
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2012 年01月01日-2012年06月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 642,440,717.53 642,440,717.53 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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本期申购 74,108,801.08 74,108,801.08
本期赎回 （以“- ”号填列） -132,930,019.15 -132,930,019.15
本期末 583,619,499.46 583,619,499.46
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -34,088,322.02 -107,786,548.40 -141,874,870.42
本期利润 -29,010,516.96 54,827,954.36 25,817,437.40
本期基金份额交易产
生的变动数
3,488,289.49 10,045,802.41 13,534,091.90
其中：基金申购款 -7,704,897.72 -4,667,015.72 -12,371,913.44
基金赎回款 （以
“- ”号填列）
11,193,187.21 14,712,818.13 25,906,005.34
本期已分配利润 － － －
本期末 -59,610,549.49 -42,912,791.63 -102,523,341.12
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期2012 年01月01日-2012年06月30 日
活期存款利息收入 86,046.82
结算备付金利息收入 1,397.73
其他 4,946.08
合计 92,390.63
6.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年06月30日
卖出股票成交总额 143,946,488.59
减：卖出股票成本总额 173,530,632.60
买卖股票差价收入 -29,584,144.01 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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6.4.7.13 债券投 资收益
本基金本期无债券投资收益。
6.4.7.14 衍生工 具收益
本基金本期未进行衍生工具投资。
6.4.7.15 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年06月30日
股票投资产生的股利收益 2,788,471.38
基金投资产生的股利收益 －
合计 2,788,471.38
6.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年06月30日
1.交易性金融资产 54,827,954.36
—— 股票投资 54,827,954.36
—— 债券投资 －
—— 资产支持证券投资 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 54,827,954.36
6.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年06月30日
基金赎回费收入 103,554.96
合计 103,554.96 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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注：本 基金 场外 份额 的赎 回费率 按持 有期 间递 减， 场内份 额的 赎回 费率 为赎 回金额 的0.5% ， 赎回 费
总额的25% 归入 基金 资产 。
6.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年06月30日
交易所市场交易费用 394,753.82
银行间市场交易费用 －
合计 394,753.82
6.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012年06月30日
审计费用 39,781.56
信息披露费 149,179.94
资金汇划费 377.00
上市费 29,835.26
指数使用费 100,000.00
其他费用 －
合计 319,173.76
注： 指数 使用 费 为 支付 标 的指数 供应 商的 标的 指数 许可使 用费 ， 按前 一日 基 金资产 净值 的0.02%的年
费率计 提 ， 逐 日累 计 ， 按 季 支付 ， 标 的指 数许 可使 用 费的收 取下 限为 每季( 自然 季度) 人 民币50,000 元。
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
于2012年上半年度， 并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生
变化的情况。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司( “中国工商
银行”)
基金托管人、基金代销机构
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012 年
06月30日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011 年06月
30日
当期发生的基金应支付的
管理费
1,394,681.35 2,576,415.72
其中：支付销售机构的客
户维护费
355,638.69 552,727.02
注： 支付 基金 管理 人 国 投 瑞银基 金管 理有 限公 司 的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值0.60% 的 年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年 天数。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年01月01日-2012 年
06月30日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011 年06月
30日
当期发生的基金应支付的
托管费
302,180.99 558,223.41
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.13% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.13% / 当 年天 数 。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产 生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年01月01日-2012年06月30
日
上年度可比期间
2011年01月01日-2011 年06月30
日
期末
存款余额
当期
存款利息收入
期末
存款余额
当期
存款利息收入
中国工商银行 24,894,633.88 86,046.82 53,808,210.32 799,446.51
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分 配情况
本基金本期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2012年06 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌 等 流通受限 股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌
日期
停牌原因 期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量 期末
成本总额
期末
估值总额
600436 片仔癀 2012-
06-29
重大事项 87.89 2012-
07-02
91.19 24,276 1,689,952.42 2,133,617.64
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本期末未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
本基金于本期末未持有从事交易所市场债券正回购交易中 作为抵押的债券。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是股票型指数基金， 属于较高风险、 较 高预期收益的证券投资基金。 本基金
资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、
债券、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管
机构以后允许基金投资的其他证券品种， 基金管理人在履行适当的程序后， 可以将其纳
入投资范围。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、 流动性风险及市场风险。 本基金为被动式 指数基金， 原则上采用完全复制标的指
数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组
合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 本基金通过被动式、 指数化
的长期投资，力求获得标的指数所代表的行业平均收益率。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交 易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用
风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投 资以分散信用风险。于2012年6 月30日，本
基金未持有债券(2011 年12月31日：同) 。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹 配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析 。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证
券在证券交易所上市， 因此除附注列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价
值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回
基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执 行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期
和有效凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控
制组合的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预
期债券市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债 不计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款和结算备付金等。国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2012年06月30日
1 年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
24,894,633.88
－ － －
24,894,633.88
结算备付金
536,926.87
－ － －
536,926.87
存出保证金
－ －
347,895.59 347,895.59
交易性金融资产
－ －
455,919,016.67 455,919,016.67
应收利息
－ －
4,682.55 4,682.55
应收股利
－ －
7,037.42 7,037.42
应收申购款
1,197.02
－ －
40,025.90 41,222.92
资产总计
25,432,757.77
－ －
456,318,658.13 481,751,415.90
负债
应付赎回款
－ －
2,629.89 2,629.89
应付管理人报酬
－ －
240,811.81 240,811.81
应付托管费
－ －
52,175.90 52,175.90
应付交易费用
－ －
90,816.41 90,816.41
其他负债
－ －
268,823.55 268,823.55
负债总计 － － －
655,257.56 655,257.56
利率敏感度缺口
25,432,757.77
－ －
455,663,400.57 481,096,158.34 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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上年度末
2011年12月31日
1 年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
26,094,841.28
－ － －
26,094,841.28
结算备付金
149,874.97
－ － －
149,874.97
存出保证金
－ －
320,399.77 320,399.77
交易性金融资产
－ －
474,254,281.88 474,254,281.88
应收证券清算款
－ －
499,557.98 499,557.98
应收利息
－ －
5,718.78 5,718.78
应收申购款
－ －
1,287.41 1,287.41
资产总计
26,244,716.25
－ －
475,081,245.82 501,325,962.07
负债
应付赎回款
－ －
114,575.35 114,575.35
应付管理人报酬
－ －
280,308.75 280,308.75
应付托管费
－ －
60,733.54 60,733.54
应付交易费用
－ －
144,236.72 144,236.72
其他负债
－ －
160,260.60 160,260.60
负债总计 － － －
760,114.96 760,114.96
利率敏感度缺口
26,244,716.25
－ －
474,321,130.86 500,565,847.11
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者予 以分类 。国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于 2012 年6月30日， 本基金未持有交易性债券投资 (2011 年12月31日： 同) ， 因此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2011 年12月31日：同) 。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动 而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数， 即
按照标的指数的成份股组成及其权重构建 基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及
其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、 配股、
增发等行为时， 或者因市场因素影响或法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整， 以有效控制基金
的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中中证下游消费
与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；中
证下游消费与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股指期货
合约的轧差合计值的投资比例不低于基金资产净值的90% ； 现金及到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5% ；日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基
金资产净值的10% ； 日终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资
产净值的100% ；日终持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20% ；
权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 此外， 本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进
行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等来 测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可
靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末 上年度末
公允价值
占基金
资产净
值比例
公允价值
占基金
资产净
值比例 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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（% ） （% ）
交易性金融资产- 股票投资 455,919,016.67 94.77 474,254,281.88 94.74
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 455,919,016.67 94.77 474,254,281.88 94.74
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末 上年度末
1. 业绩比较基准上升5% 上升约2,414 上升约2,207
2. 业绩比较基准下降5% 下降约2,414 下降约2,207
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为：95% ×中 证下 游消 费与服 务产 业指 数收 益率 ＋5% × 银行 活期 存款 利
率( 税后) 。
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 455,919,016.67 94.64
其中：股票 455,919,016.67 94.64
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ － 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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5 银行存款和结算备付金合计 25,431,560.75 5.28
6 其他各项资产 400,838.48 0.08
7 合计 481,751,415.90 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,649,477.38 2.63
B 采掘业 － －
C 制造业 295,297,081.76 61.38
C0
食品、饮料
118,231,931.79 24.58
C1
纺织、服装、皮毛 14,498,282.97 3.01
C2
木材、家具 1,531,158.41 0.32
C3
造纸、印刷 741,213.18 0.15
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 10,183,386.69 2.12
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 56,350,257.74 11.71
C8
医药、生物制品 92,507,125.38 19.23
C99
其他制造业 1,253,725.60 0.26
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 3,179,471.09 0.66
F 交通运输、仓储业 44,501,896.41 9.25
G 信息技术业 24,942,918.94 5.18
H 批发和零售贸易 38,245,706.90 7.95
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 14,326,855.86 2.98
L 传播与文化产业 11,095,784.54 2.31 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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M 综合类 11,679,823.79 2.43
合计 455,919,016.67 94.77
7.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本期末未持有积极投资股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
7.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的所有股票投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 119,644 28,612,862.60 5.95
2 000858 五 粮 液 546,946 17,917,950.96 3.72
3 000651 格力电器 606,655 12,648,756.75 2.63
4 002304 洋河股份 93,363 12,561,991.65 2.61
5 601006 大秦铁路 1,713,492 12,045,848.76 2.50
6 002024 苏宁电器 1,209,552 10,148,141.28 2.11
7 600887 伊利股份 460,646 9,480,094.68 1.97
8 600050 中国联通 2,443,125 9,088,425.00 1.89
9 600104 上汽集团 635,423 9,080,194.67 1.89
10 000568 泸州老窖 200,881 8,499,275.11 1.77
11 600518 康美药业 443,484 6,838,523.28 1.42
12 000069 华侨城Ａ 1,047,632 6,683,892.16 1.39
13 000527 美的电器 585,084 6,465,178.20 1.34
14 000423 东阿阿胶 150,759 6,031,867.59 1.25
15 600690 青岛海尔 464,189 5,440,295.08 1.13
16 000895 双汇发展 87,343 5,404,784.84 1.12
17 600276 恒瑞医药 178,171 5,115,289.41 1.06
18 000538 云南白药 80,012 4,743,111.36 0.99
19 000999 华润三九 188,849 4,126,350.65 0.86
20 000100 TCL 集团 1,953,930 3,966,477.90 0.82
21 600600 青岛啤酒 100,276 3,829,540.44 0.80 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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22 000623 吉林敖东 206,181 3,575,178.54 0.74
23 600009 上海机场 277,577 3,536,330.98 0.74
24 002001 新 和 成 164,428 3,474,363.64 0.72
25 600196 复星医药 329,204 3,394,093.24 0.71
26 600085 同仁堂 187,600 3,273,620.00 0.68
27 600177 雅戈尔 384,986 3,268,531.14 0.68
28 600535 天士力 74,418 3,253,554.96 0.68
29 002422 科伦药业 69,160 3,227,005.60 0.67
30 600415 小商品城 392,126 3,058,582.80 0.64
31 600066 宇通客车 135,841 3,050,988.86 0.63
32 601111 中国国航 476,962 2,933,316.30 0.61
33 600166 福田汽车 404,800 2,894,320.00 0.60
34 600694 大商股份 84,678 2,832,479.10 0.59
35 600809 山西汾酒 74,844 2,820,870.36 0.59
36 600115 东方航空 672,687 2,811,831.66 0.58
37 600199 金种子酒 112,102 2,800,307.96 0.58
38 600029 南方航空 607,084 2,798,657.24 0.58
39 600252 中恒集团 251,680 2,758,412.80 0.57
40 000729 燕京啤酒 363,484 2,653,433.20 0.55
41 000869 张
裕Ａ 39,238 2,639,147.88 0.55
42 600079 人福医药 113,775 2,638,442.25 0.55
43 000625 长安汽车 538,260 2,626,708.80 0.55
44 600655 豫园商城 331,360 2,611,116.80 0.54
45 000800 一汽轿车 234,528 2,546,974.08 0.53
46 600060 海信电器 150,224 2,525,265.44 0.52
47 600827 友谊股份 222,300 2,514,213.00 0.52
48 600702 沱牌舍得 68,048 2,466,740.00 0.51
49 600832 东方明珠 456,106 2,449,289.22 0.51
50 601333 广深铁路 814,306 2,394,059.64 0.50
51 600779 水井坊 98,525 2,391,201.75 0.50
52 601607 上海医药 221,603 2,364,504.01 0.49 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 34 页 共 45 页
53 000917 电广传媒 93,656 2,316,112.88 0.48
54 600804 鹏博士 385,667 2,290,861.98 0.48
55 600300 维维股份 240,920 2,283,921.60 0.47
56 000876 新 希 望 150,162 2,249,426.76 0.47
57 600839 四川长虹 1,064,095 2,245,240.45 0.47
58 002385 大北农 115,522 2,241,126.80 0.47
59 600125 铁龙物流 263,312 2,232,885.76 0.46
60 600588 用友软件 141,021 2,151,980.46 0.45
61 601888 中国国旅 76,036 2,145,735.92 0.45
62 600436 片仔癀 24,276 2,133,617.64 0.44
63 002038 双鹭药业 65,800 2,118,760.00 0.44
64 600267 海正药业 120,958 2,114,345.84 0.44
65 600811 东方集团 384,253 2,105,706.44 0.44
66 002007 华兰生物 83,063 2,041,688.54 0.42
67 002310 东方园林 34,721 2,038,469.91 0.42
68 002065 东华软件 91,702 2,035,784.40 0.42
69 000826 桑德环境 86,084 1,971,323.60 0.41
70 600108 亚盛集团 392,680 1,935,912.40 0.40
71 000522 白云山Ａ 94,610 1,924,367.40 0.40
72 000963 华东医药 62,505 1,887,651.00 0.39
73 600062 华润双鹤 98,812 1,885,332.96 0.39
74 601018 宁波港 737,617 1,866,171.01 0.39
75 000061 农 产 品 318,859 1,849,382.20 0.38
76 600718 东软集团 212,279 1,827,722.19 0.38
77 600859 王府井 66,666 1,823,981.76 0.38
78 600664 哈药股份 276,280 1,820,685.20 0.38
79 000839 中信国安 269,219 1,809,151.68 0.38
80 600570 恒生电子 125,855 1,726,730.60 0.36
81 600717 天津港 270,596 1,710,166.72 0.36
82 000998 隆平高科 95,841 1,708,845.03 0.36
83 002069 獐 子 岛 81,901 1,707,635.85 0.35 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 35 页 共 45 页
84 002029 七 匹 狼 61,184 1,700,915.20 0.35
85 000793 华闻传媒 274,311 1,695,241.98 0.35
86 600637 百视通 128,396 1,681,987.60 0.35
87 600221 海南航空 340,694 1,662,586.72 0.35
88 600059 古越龙山 109,733 1,565,889.91 0.33
89 600332 广州药业 68,081 1,560,416.52 0.32
90 600598 北大荒 204,864 1,526,236.80 0.32
91 002299 圣农发展 105,003 1,516,243.32 0.32
92 600750 江中药业 53,792 1,501,334.72 0.31
93 600812 华北制药 235,397 1,497,124.92 0.31
94 601098 中南传媒 155,210 1,486,911.80 0.31
95 000759 中百集团 196,192 1,459,668.48 0.30
96 002477 雏鹰农牧 76,931 1,450,149.35 0.30
97 600418 江淮汽车 259,950 1,406,329.50 0.29
98 000650 仁和药业 163,411 1,402,066.38 0.29
99 002154 报 喜 鸟 102,679 1,399,514.77 0.29
100 600037 歌华有线 183,288 1,380,158.64 0.29
101 601566 九牧王 49,477 1,377,934.45 0.29
102 000518 四环生物 296,699 1,323,277.54 0.28
103 000541 佛山照明 151,985 1,311,630.55 0.27
104 002005 德豪润达 168,008 1,307,102.24 0.27
105 002230 科大讯飞 65,390 1,288,183.00 0.27
106 000550 江铃汽车 59,825 1,277,263.75 0.27
107 600880 博瑞传播 126,652 1,262,720.44 0.26
108 002344 海宁皮城 48,406 1,262,428.48 0.26
109 600269 赣粤高速 336,486 1,258,457.64 0.26
110 600651 飞乐音响 177,455 1,252,832.30 0.26
111 600220 江苏阳光 411,126 1,245,711.78 0.26
112 600557 康缘药业 83,766 1,238,061.48 0.26
113 002022 科华生物 113,488 1,231,344.80 0.26
114 600867 通化东宝 156,574 1,219,711.46 0.25 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 36 页 共 45 页
115 600017 日照港 441,886 1,219,605.36 0.25
116 000860 顺鑫农业 75,795 1,214,235.90 0.25
117 000503 海虹控股 207,165 1,203,628.65 0.25
118 000028 国药一致 40,329 1,200,997.62 0.25
119 601933 永辉超市 44,298 1,200,475.80 0.25
120 600122 宏图高科 261,146 1,185,602.84 0.25
121 600521 华海药业 77,586 1,172,324.46 0.24
122 600298 安琪酵母 47,496 1,168,876.56 0.24
123 600511 国药股份 82,730 1,158,220.00 0.24
124 000900 现代投资 80,548 1,147,003.52 0.24
125 002431 棕榈园林 44,242 1,141,001.18 0.24
126 000417 合肥百货 89,909 1,128,357.95 0.23
127 600597 光明乳业 120,961 1,127,356.52 0.23
128 000850 华茂股份 163,175 1,109,590.00 0.23
129 000848 承德露露 63,098 1,107,369.90 0.23
130 600978 宜华木业 232,485 1,099,654.05 0.23
131 000501 鄂武商Ａ 73,113 1,087,921.44 0.23
132 600575 芜湖港 140,318 1,086,061.32 0.23
133 000598 兴蓉投资 132,968 1,083,689.20 0.23
134 000930 中粮生化 222,285 1,080,305.10 0.22
135 600572 康恩贝 101,417 1,078,062.71 0.22
136 600410 华胜天成 131,467 1,078,029.40 0.22
137 600161 天坛生物 74,257 1,059,647.39 0.22
138 600873 梅花集团 156,098 1,053,661.50 0.22
139 601718 际华集团 333,375 1,053,465.00 0.22
140 000997 新 大 陆 102,283 1,038,172.45 0.22
141 000078 海王生物 150,435 1,033,488.45 0.21
142 600439 瑞贝卡 190,302 1,031,436.84 0.21
143 000927 一汽夏利 137,906 1,010,850.98 0.21
144 600884 杉杉股份 82,908 985,776.12 0.20
145 002399 海普瑞 46,095 977,214.00 0.20 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 37 页 共 45 页
146 600251 冠农股份 52,129 976,376.17 0.20
147 600195 中牧股份 56,188 958,567.28 0.20
148 600851 海欣股份 170,124 954,395.64 0.20
149 600611 大众交通 180,154 944,006.96 0.20
150 002277 友阿股份 60,399 942,828.39 0.20
151 600033 福建高速 395,385 933,108.60 0.19
152 601258 庞大集团 151,097 921,691.70 0.19
153 000088 盐 田 港 223,820 913,185.60 0.19
154 002223 鱼跃医疗 61,296 910,245.60 0.19
155 600004 白云机场 131,608 896,250.48 0.19
156 600261 阳光照明 74,390 885,241.00 0.18
157 002603 以岭药业 31,810 876,365.50 0.18
158 600380 健康元 178,176 871,280.64 0.18
159 601880 大连港 290,774 869,414.26 0.18
160 002410 广联达 34,963 857,992.02 0.18
161 600737 中粮屯河 143,779 856,922.84 0.18
162 002041 登海种业 40,547 842,972.13 0.18
163 002393 力生制药 26,245 815,432.15 0.17
164 600754 锦江股份 51,521 814,031.80 0.17
165 600086 东方金钰 60,860 800,917.60 0.17
166 000089 深圳机场 194,858 796,969.22 0.17
167 002405 四维图新 66,432 793,198.08 0.16
168 600329 中新药业 62,163 770,199.57 0.16
169 600707 彩虹股份 127,345 753,882.40 0.16
170 600467 好当家 105,246 747,246.60 0.16
171 600270 外运发展 104,370 743,114.40 0.15
172 002292 奥飞动漫 35,397 741,213.18 0.15
173 002083 孚日股份 162,269 728,587.81 0.15
174 600006 东风汽车 230,566 726,282.90 0.15
175 600825 新华传媒 120,411 715,241.34 0.15
176 600373 中文传媒 49,061 704,515.96 0.15 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
第 38 页 共 45 页
177 600295 鄂尔多斯 70,577 695,889.22 0.14
178 002429 兆驰股份 61,285 692,520.50 0.14
179 600874 创业环保 125,307 684,176.22 0.14
180 000987 广州友谊 51,673 683,117.06 0.14
181 002424 贵州百灵 40,616 678,693.36 0.14
182 601107 四川成渝 186,957 646,871.22 0.13
183 601010 文峰股份 42,638 634,027.06 0.13
184 600829 三精制药 50,107 582,243.34 0.12
185 002252 上海莱士 42,360 572,283.60 0.12
186 601801 皖新传媒 52,411 568,135.24 0.12
187 601777 力帆股份 82,218 561,548.94 0.12
188 600337 美克股份 91,135 546,810.00 0.11
189 002242 九阳股份 65,764 484,023.04 0.10
190 002437 誉衡药业 24,169 478,546.20 0.10
191 000572 海马汽车 142,175 463,490.50 0.10
192 002594 比亚迪 22,800 452,808.00 0.09
193 002336 人人乐 34,560 451,353.60 0.09
194 002461 珠江啤酒 39,159 442,496.70 0.09
195 002489 浙江永强 41,651 431,504.36 0.09
196 601519 大智慧 80,078 414,003.26 0.09
197 600594 益佰制药 19,200 380,160.00 0.08
198 002294 信立泰 13,932 376,164.00 0.08
199 002315 焦点科技 10,154 351,836.10 0.07
7.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%) 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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1 000848 承德露露 4,203,531.13 0.84
2 600827 友谊股份 3,661,348.38 0.73
3 000999 华润三九 3,655,227.74 0.73
4 600252 中恒集团 3,304,730.50 0.66
5 600519 贵州茅台 3,156,547.00 0.63
6 600199 金种子酒 2,707,397.30 0.54
7 600104 上汽集团 2,420,717.78 0.48
8 002069 獐 子 岛 2,155,657.19 0.43
9 000858 五 粮 液 2,071,840.95 0.41
10 000651 格力电器 1,991,503.86 0.40
11 600664 哈药股份 1,872,533.80 0.37
12 000069 华侨城Ａ 1,843,991.05 0.37
13 601006 大秦铁路 1,594,988.00 0.32
14 002304 洋河股份 1,528,152.00 0.31
15 000100 TCL 集团 1,501,289.00 0.30
16 600829 三精制药 1,456,509.14 0.29
17 002422 科伦药业 1,446,883.84 0.29
18 600887 伊利股份 1,392,290.40 0.28
19 002385 大北农 1,333,915.28 0.27
20 002024 苏宁电器 1,275,750.00 0.25
注：" 买入 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 6,027,566.54 1.20
2 000858 五 粮 液 4,630,653.05 0.93
3 000848 承德露露 4,466,808.08 0.89
4 600199 金种子酒 3,643,993.22 0.73
5 600827 友谊股份 3,147,436.91 0.63 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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6 600050 中国联通 2,913,601.06 0.58
7 002024 苏宁电器 2,845,775.99 0.57
8 601006 大秦铁路 2,836,031.70 0.57
9 002304 洋河股份 2,809,507.65 0.56
10 000999 华润三九 2,797,045.01 0.56
11 000069 华侨城Ａ 2,778,704.97 0.56
12 600887 伊利股份 2,639,156.54 0.53
13 600132 重庆啤酒 2,627,435.97 0.52
14 000651 格力电器 2,538,616.95 0.51
15 600664 哈药股份 2,508,292.18 0.50
16 000568 泸州老窖 2,030,669.31 0.41
17 600104 上汽集团 1,920,585.61 0.38
18 000527 美的电器 1,888,497.15 0.38
19 002069 獐 子 岛 1,867,480.59 0.37
20 000423 东阿阿胶 1,591,249.93 0.32
注：" 卖出 金额" 按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 100,367,413.03
卖 出股票的收入（成交）总额 143,946,488.59
注：" 买 入股 票成 本" 、" 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填 列 ， 不 考虑 相
关交易 费用 。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本期末未持有债券。
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名债券投资明细
本基金本期末未持有债券。
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
7.9 投资组合 报告附注 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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7.9.1
本基金 投资的前十名证券 的发行主体本期没有被 监管部门立案调查的, 在 报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
7.9.2基金投资 的前十名股票均属 于基金合同规定备选股 票库之内的股票。
7.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 347,895.59
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 7,037.42
4 应收利息 4,682.55
5 应收申购款 41,222.92
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 400,838.48
7.9.4 期末持有 的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本期末未持有债券。
7.9.5 期末前十 名股票中存在流 通受限情况的说明
7.9.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。
7.9.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的 证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
6,008 97,140.40 283,673,404.78 48.61% 299,946,094.68 51.39%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供 。
8.2 期末上市 基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
国电财务有限公司 7,978,325.00 33.42%
2
上海安信农业保险股份
有限公司
5,000,000.00 20.94%
3
淄博齐鲁创业投资有限
责任公司
1,000,140.00 4.19%
4
于秀美 500,035.00 2.09%
5
赵波 500,030.00 2.09%
6
刘玉彬 392,400.00 1.64%
7
杨平 335,309.00 1.40%
8
胡运红 317,069.00 1.33%
9
黄家成 310,040.00 1.30%
10
叶建忠 200,014.00 0.84%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
基金
143,612.84 0.02%
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间为0。
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间 为0 。
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年12月16日) 基金份额总额 1,247,019,303.98 国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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本报告期期初基金份额总额 642,440,717.53
本报告期基金总申购份额 74,108,801.08
减：本报告期基金总赎回份额 132,930,019.15
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 583,619,499.46
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管 理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 的情况
报告期内 基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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10.7 本期基金 租用证券公司交 易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占股票
成交总额比例
佣金 占当期佣金
总量的比例
信达证券 1 77,620,928.92 31.83% 65,977.52 32.39%
国信证券 1 56,106,085.35 23.01% 45,586.61 22.38%
光大证券 1 32,994,822.63 13.53% 26,808.42 13.16%
高华证券 1 22,272,789.64 9.13% 18,565.99 9.12%
招商证券 1 20,070,613.87 8.23% 17,060.08 8.38%
国泰君安 1 18,598,440.12 7.63% 15,808.75 7.76%
红塔证券 1 11,520,944.63 4.72% 9,793.04 4.81%
宏源证券 1 4,667,362.10 1.91% 4,074.56 2.00%
注：1 、本 基金 管理 人在 租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。本基 金管 理人 将证 券经 营机构 的注 册资 本、 研究 水平、 财务 状况 、经
营状况 、 经 营行 为以 及通 讯 交易条 件作 为基 金专 用交 易单元 的选 择标 准， 由研 究 部、 投 资部 及交 易部 对券 商 进行考 评并 提出 交易 单元 租用及 更换 方案 。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 债券 、债 券回 购及 权证交 易。
3、 除 上表 列示 交易 单元 外 ， 本基 金本 报告 期延 续租 用第一 创业 证券 、 民 生证 券、 广 发证 券、 中金 公司、 东莞证 券各1 个 交易 单元 ， 本期未 发生 交易 量。
4、本基金 本报告 期租用 交易单元 未发生 变更。国投瑞 银中 证下 游消 费与 服务产 业指 数证 券投 资基 金（LOF ）2012 年半 年度 报 告
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10.8 其他重大 事件
报告期 内本基金无其他重大事项。
§11
备查 文件目录
11.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复》 （ 证
监许可[2010]1279 号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备 案确认的函》 （基
金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司 章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2012年 半年度报告原文
11.2 存放地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一二 年八月二十七日
