国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
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国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
2012 年 半 年度 报 告 摘要
2012 年 6 月 30 日
基金管理人： 国泰基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一二年八月二十七日
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1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年8 月22 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文 ， 投 资者 欲 了解详 细内 容 ， 应 阅读 半 年度报 告正
文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至2012 年6 月30 日 止。
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称
国泰估 值优 势分 级封 闭 （ 场内简 称： 国泰 估值 ）
基金主 代码
160212
基金运 作方 式
契约型 基金。 封闭 期为 三 年， 本 基金 《 基金 合同》 生效后 ， 在
封闭期 内不 开放 申购 、赎 回业务 。封 闭期 届满 后， 本基金 转换
为上市 开放 式基 金（LOF ）。
基金合 同生 效日
2010 年2 月10 日
基金管 理人
国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 843,104,538.41 份
基金合 同存 续期
不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所
深圳证 券交 易所
上市日 期
2010 年3月8 日
下属两 级基 金的 基金 简称
国泰优 先 国泰进取
下属两 级基 金的 交易 代码 150010 150011
报告期 末下 属两 级基 金的 份额
总额
421,553,139.14 份 421,551,399.27 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
坚持价 值投资的理念，力争在有 效控制风险的前提下实现 基金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置
本基金 的资产配置策略主要通过 对宏观经济运行状况、国 家财
政和货 币政策、国家产业政策以 及资本市场资金环境，重 点考
察市场 估值 水平 ， 使 用 联 邦 （FED ） 模型 和风险 收 益规划 模型 ，
确定大 类资 产配 置方 案。
2、行 业配 置
本基金 的行 业配 置主 要利 用ROIC 的持 续性 以及 周期 性规律 ， 来
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优化配 置相 应的 行业 。ROIC ， 投资 资本 回报 率， 是 评 估资本 投
入回报 有效性的常用指标。该指 标主要用于衡量企业运用 所有
债权人 和股东投入为企业获得现 金盈利的能力，也用来衡 量企
业创造 价值 的能 力。
3、个 股选 择策 略
本基金 的个股选择主要采取“自 下而上”的策略。通过对 企业
的基本 面和市场竞争格局进行分 析，重点考察具有竞争力 和估
值优势 上市公司股票，在实施严 格的风险管理手段的基础 上，
获取持 续稳 定 的 经风 险调 整后的 合理 回报 。
4、债 券投 资策 略
本基金 的债券资产投资主要以长 期利率趋势分析为基础， 结合
中短期 的经济周期、宏观政策方 向及收益率曲线分析，通 过债
券置换 和收 益率 曲线 配置 等方法 ，实 施积 极的 债券 投资管 理。
5、权 证投 资策 略
对权证 的投资建立在对标的证券 和组合收益进行分析的基 础之
上，主 要用 于锁 定收 益和 控制风 险。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
对各档 次资产支持证券利率敏感 度进行综合分析。在给定 提前
还款率 下，分析各档次资产支持 证券的收益率和加权平均 期限
的变化 情况 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ： 沪 深300 指数 收益 率×80%+ 中证全 债指
数收益 率×20%
风险收 益特 征
从基金 资产整体运作来看，本基 金为股票型基金，基金资 产整
体的预 期收益和预期风险均较高 ，属于证券投资基金中的 中高
风险品 种，理论上其风险收益水 平高于混合型基金、债券 型基
金和货 币市 场基 金。
下属两 级基 金的 风险 收益 特征
国 泰 优 先 份 额 将 表 现 出 低 风
险、收 益相 对稳 定的 特征 。
国 泰 进 取 份 额 则 表 现 出 高 风
险、收 益相 对较 高的 特征 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李峰 赵会军
联系电 话
021-38561600 转 010-66105799
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电子邮 箱
xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
（021 ）38569000 ，
400-888-8688
95588
传真 021-38561800 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 世纪 大 道 100 号上 海环球 金融 中 心 39 楼
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -63,683,953.35
本期利 润 -9,375,641.69
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0111
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.40%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2012 年 6 月 30 日）
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1556
期末基 金资 产净 值 711,955,857.60
期末基 金份 额净 值 0.844
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
（2）所述 基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项 费用，计 入费用 后实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
-2.88% 0.96% -5.11% 0.87% 2.23% 0.09%
过 去 三 个
月
-1.75% 0.68% 0.76% 0.89% -2.51% -0.21%
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过 去 六 个
月
-1.40% 0.87% 4.75% 1.06% -6.15% -0.19%
过去一 年 -20.23% 1.02% -14.04% 1.07% -6.19% -0.05%
自 基 金 合
同 生 效 起
至今
-15.60% 1.05% -15.73% 1.14% 0.13% -0.09%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
国泰估 值 优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2010 年2 月 10 日至 2012 年6 月 30 日）
注： 本基 金 的 合同 生效 日 为2010 年2 月10 日 。 本 基金在 六个 月建 仓 期 结束 时， 各项 资
产配置 比例 符合 合同 约定 。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号
文批准 的首 批规 范的 全国 性基金 管理 公司 之一 。 公 司注册 资本 为 1.1 亿 元人 民币 ， 公 司注 册
地为上 海， 并在 北京 和深 圳设有 分公 司。
截至2012 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管 理 3 只 封闭式 证券 投资 基金 ： 金 泰证券 投资
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基金、 金鑫 证券 投资 基金 、国泰 估值 优势 可分 离交 易股票 型证 券投 资基 金( 创 新型封 闭式)，
以及 23 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金
（包 括2 只 子基 金， 分别 为 国泰金 龙行 业精 选证 券投 资基金 、 国 泰金 龙债 券证 券 投资基 金） 、
国泰金 马稳 健回 报证 券投 资基金 、 国泰 货币 市场 证 券投资 基金 、 国泰 金鹿 保 本增值 混合 证券
投资基 金 、 国 泰金 鹏蓝 筹 价值混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰金 鼎价 值精 选混 合 型证 券 投资 基金
（由金 鼎证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国泰 金牛 创新 成长股 票型 证券 投资 基金 、 国泰 沪 深 300
指数证 券投 资基 金 （由 国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来 ） 、 国 泰双利 债券 证券
投资基 金 、 国 泰区 位优 势 股票型 证券 投资 基金 、 国 泰中小 盘成 长股 票型 证券 投资基 金 （LOF ）
（由金 盛证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投 资基 金、 国 泰价值 经典 股
票型 证 券投 资基 金（LOF ） 、上 证 180 金融 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金、 国泰上 证 180
金融交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、 国 泰保本 混合 型证 券投 资基 金、 国泰 事件 驱
动策略 股 票 型证 券投 资基 金、 国泰 信用 互利 分级 债 券型证 券投 资基 金 、 中 小 板 300 成长 交易
型开放式 指数证券 投资基 金、国泰 中小板 300 成 长 交易型开 放式指数 证券投 资基金联 接基
金、国泰 成长优选 股票型 证券投资 基金、国 泰大宗 商品配置 证券投资 基金（LOF ）。另 外，
本基金 管理 人于 2004 年 获 得全国 社会 保障 基金 理事 会社保 基金 资产 管理 人资 格，目 前受 托
管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月 19 日，本 基金 管理 人获 得企 业年金 投资 管
理人资 格。2008 年2 月 14 日， 本 基金 管理 人成 为首 批获准 开展 特定 客户 资产 管理业 务 （ 专
户理财 ） 的基 金公 司之 一 ， 并 于3 月 24 日 经中 国证 监 会批准 获得 合格 境内 机构 投资者 （QDII ）
资格， 成为 目前 业内 少数 拥有 “ 全牌 照 ” 的基 金公 司之一 ，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金 、
专户理 财 和QDII 等 管理 业 务资格 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周广山 本 基 金 的 基
金经理、国
泰 金 龙 行 业
混 合 的 基 金
经理
2011-04-11 - 8 硕 士 研究 生 ，长 江 商学
院 MBA ； 2005 年 12 月
至 2007 年 3 月在 凯基 证
券 大 陆研 究 所任 行 业研
究员 ； 2007 年 4 月加 入
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历任 行 业研 究 员、
基金经 理助 理；2011 年
4 月 起任 国 泰估 值 优势
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可 分 离交 易 股票 型 证券
投 资 基金 的 基金 经 理；
2012 年 1 月 19 日起 兼
任 国 泰金 龙 行业 混 合型
证 券 投资 基 金的 基 金经
理。
刘夫 本 基 金 的 基
金 经 理 、 国
泰 金 鑫 封 闭
的基金 经理
2011-12-23 - 18 硕 士 研究 生 ，曾 就 职于
人 民 银行 深 圳外 汇 经纪
中 心 ，中 创 证券 ， 平安
保险集 团公 司， 2000 年
12 月至 2005 年 4 月任
宝 盈 基金 管 理有 限 公司
债券组 合经 理， 2005 年
4 月至 2008 年 4 月任 嘉
实 基 金管 理 有限 公 司基
金经理 。 2008 年 4 月 加
入 国 泰基 金 管理 有 限公
司， 2008 年 6 月 起任 公
司投资 副总 监， 2008 年
6 月至 2011 年 1 月兼 任
财 富 管 理 中 心 投 资 总
监，2011 年 3 月 起任 金
鑫 证 券投 资 基金 的 基金
经理，2011 年 12 月起
兼 任 国泰 估 值优 势 可分
离 交 易股 票 型证 券 投资
基金的 基金 经理 。
注：1、此 处的任职 日期和 离任日期 均指公司 决定生 效之日， 首任基金 经理， 任职日 期
为基金 合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《证券 投资 基 金 法》 、 《 基金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》等有 关法 律法 规的 规定 ，严格 遵守 基金 合同 和招 募说明 书约 定 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 最 大限 度保 护投 资人 合 法权益 等原 则管 理和 运用 基金资 产 ， 在 控
制风险 的基 础上 为持 有人 谋求最 大利 益。
本报告 期内 ， 本基 金未 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为 ， 投 资运 作符 合 法律法 规和
基金合 同的 规定 ， 未发 生 内幕交 易 、 操 纵市 场和 不 当关联 交易 及其 他违 规行 为， 信息 披露 及
时、 准确 、 完 整， 本基 金与 本基金 管理 人所 管理 的其 他基金 资产 、 投资 组合 与 公司资 产之 间
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严格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管理 小组 保持 独立 运作 ， 并 通过 科学 决 策 、 规范 运作 、 精 心管 理
和健全 内控 体系 ，有 效保 障投资 人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ，确 保公 平对 待所 管理的 所有 基金 和投 资组 合，切 实防 范利 益输 送行 为。
4.3.2 异常交易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2012 年 上半年， 市场整 体 运行格局较 为震荡 。由于 受到国内宏 观调控 政策放 松预期的
影响 ， 在 市场 低估 值的 支 持及部 分利 好政 策的 刺激 下， 国内A 股 市场 反复 出 现了政 策放 松预
期提高 时上 涨 ， 政 策预 期 落空后 又回 落的 走势 。 分 行业看 ， 白酒 、 地 产、 建 筑装饰 、 安防 等
行业涨 幅较 大 ； 从 风格 上 看， 部分 持续 高速 成长 的 中小盘 股票 上涨 幅度 较大 ， 而 以煤 炭、 水
泥、有 色金 属为 代表 的周 期类股 票震 荡幅 度较 大。
出于对 宏观 政策 放松 略见 谨慎的 原因 ， 本 基金 在上 半 年大部 分时 间段 维持 了较 低的股 票
资产配 置比 例， 行业 配 置 上 以交通 运输 、 银 行、 公用 事 业等业 绩比 较稳 定的 低估 值行业 为主 。
由于受 到国 家经 济政 策及 行业政 策的 影响 ， 银 行和 交 通运输 行业 即使 在市 场下 跌阶段 也未 能
显著跑 赢市 场 ， 导 致本 基 金的净 值增 长在 二季 度落 后于市 场 。 在 二季 度末 ， 为改变 净值 增长
落后的 局面 ， 同时 考虑 到 市场已 经出 现了 明显 的回 调， 投资 机会 逐渐 显现 ， 本基金 逐步 减持
了交通 运输 、 银行 及公 用 事业等 行业 ， 逐步 增持 了 业绩持 续高 速增 长的 白酒 等行业 ， 以及 前
期跌幅 较大 的煤 炭及 非银 金融行 业， 基金 净值 的波 动率明 显加 大。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基 金2012 年 上半 年净 值 增长率 为-1.40% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 4.75% 。
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4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2012 年下 半年 ，国 内 经济仍 然处 在下 滑探 底的 过程， 证券 市场 的走 势依 然将取 决
于政府 政策 以及 市场 对政 府政策 的预 期。 反思 回顾 上 半年的 市场 运行 状况 及本 基金的 投资 过
程， 即使 市场 在反 复震 荡 纠缠中 指数 涨幅 并不 大 ， 但仍有 部分 持续 高速 成长 的行业 和个 股取
得了令 人瞩 目的 涨幅 ， 一 味等待 理想 投资 时点 只能 导致错 失投 资机 会 。 因 此 ， 本 基金 在下 半
年开始 将试 图改 变上 半年 较为消 极的 防御 策略 ， 努 力把握 好从 资产 配置 、 行 业选择 到个 股选
择的每 一个 投资 环 节 ，力 争为基 金持 有人 创造 一个 稳健、 良好 的投 资回 报。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人按 照相 关法 律法规 规定 ， 设有 估值 委 员会 ， 并 制订 了相 关制 度 及流程 。 估
值委员 会主 要负 责基 金估 值相关 工作 的评 估 、 决 策 、 执 行和 监督 ， 确 保基 金 估值的 公允 与合
理。 报告 期内 相关 基金 估 值政策 由托 管银 行进 行复 核。 公司 估值 委员 会由 主 管运营 副总 经理
负责 ， 成 员包 括基 金核 算 、 金 融工 程 、 行 业研 究方 面业务 骨干 ， 均具 有丰 富 的行业 分析 、 会
计核算 等证 券基 金行 业从 业经验 及专 业能 力。 基金 经 理如认 为估 值有 被歪 曲或 有失公 允的 情
况， 可向 估值 委员 会报 告 并提出 相关 意见 和建 议 。 各方不 存在 任何 重大 利益 冲突 ， 一 切以 投
资者利 益最 大化 为最 高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
截止本 报告 期末 ， 根据 本 基金基 金合 同和 相关 法律 法规的 规定 ， 本基 金无 应 分配但 尚未
实施的 利润 。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2012 年 上半年， 本基金 托 管人在对国 泰估值 优势可 分离交易股 票型证 券投资 基金的托
管过程 中 ， 严 格遵 守 《 证 券投资 基金 法 》 及 其他 法 律法规 和基 金合 同的 有关 规定 ， 不 存在 任
何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
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5.2 托管人对报告 期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
2012 年 上半年， 国泰估 值 优势可分离 交易股 票型证 券投资基金 的管理 人 —— 国泰基金
管理有 限公 司在 国泰 估值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 的投 资运 作、 基 金资产 净值 计
算、 基金 费用 开支 等问 题 上， 不存 在任 何损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为 ， 在各重 要方 面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金 管理有限公司编制和披露 的国泰估值优势可分离交 易股票型
证券投 资基 金 2012 年半 年 度报告 中财 务指 标 、 净值 表现、 利润 分配 情况 、财 务会计 报告 、
投资组 合报 告等 内容 进行 了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 5,897,746.99 122,772,359.19
结算备 付金 600,640.19 782,302.56
存出保 证金 813,268.39 1,103,837.10
交易性 金融 资产 705,587,934.74 598,603,449.82
其中： 股票 投资 705,587,934.74 598,603,449.82
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 14,263.67 27,497.91
应收股 利 1,363,285.17 -
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
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应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 714,277,139.15 723,289,446.58
负债和所有者权益
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 886,188.68 965,403.00
应付托 管费 147,698.12 160,900.53
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,068,597.99 751,643.76
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 218,796.76 80,000.00
负债合 计 2,321,281.55 1,957,947.29
所有者权益：
实收基 金 843,104,538.41 843,104,538.41
未分配 利润 -131,148,680.81 -121,773,039.12
所有者 权益 合计 711,955,857.60 721,331,499.29
负债和 所有 者权 益总 计 714,277,139.15 723,289,446.58
注 ： 报 告 截 止 日 2012 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.844 元 ， 基 金 份 额 总 额
843,104,538.41 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年6 月30 日
上年度可比期间
2011 年 1 月1 日至 2011
年6 月 30 日
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
13
一、收入 241,066.41 -59,435,103.60
1. 利息 收入 773,058.69 770,527.09
其中： 存款 利息 收入 748,261.85 290,164.29
债券利 息收 入 - 404,358.19
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入 24,796.84 76,004.61
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列） -54,840,303.94 14,825,560.06
其中： 股票 投资 收益 -62,287,441.67 9,475,688.14
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 26,750.00
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 7,447,137.73 5,323,121.92
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
54,308,311.66 -75,031,190.75
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
- -
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
- -
减：二、费用 9,616,708.10 10,172,549.35
1 ．管 理人 报酬 5,423,478.97 6,813,644.72
2 ．托 管费 903,913.25 1,135,607.44
3 ．销 售服 务费 - -
4 ．交 易费 用 3,060,055.12 2,024,774.79
5 ．利 息支 出 - -
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出 - -
6 ．其 他费 用 229,260.76 198,522.40
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
-9,375,641.69 -69,607,652.95
减：所 得税 费用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
-9,375,641.69 -69,607,652.95
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位： 人 民 币元
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
14
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -121,773,039.12 721,331,499.29
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -9,375,641.69 -9,375,641.69
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -131,148,680.81 711,955,857.60
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 118,168,207.26 961,272,745.67
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -69,607,652.95 -69,607,652.95
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 48,560,554.31 891,665,092.72
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：金 旭，主 管会 计 工 作负 责人 ：巴立 康， 会计 机构 负责 人：王 骏
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
15
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.2 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.3.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 （ “中 国工 商银 行” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司（“ 中国 建投 ”） 基金管 理人 的控 股股 东
宏源证 券股 份有 限公 司（ “宏源 证券 ”） 基金代 销机 构、 受中 国建 投控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.4 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
6.4.4.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
5,423,478.97 6,813,644.72
其中：支付销售机 构的客户
维护费
123,854.23 82,869.74
注：支付基 金管理 人国泰 基金管理有 限公司 的管理 人报酬按前 一日基 金资产 净值 1.5%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月末 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
16
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
903,913.25 1,135,607.44
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年 费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.4.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购 ）
交易。
6.4.4.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
国泰优 先 国泰进取 国泰优 先 国泰进取
期初持 有的
基金份 额
10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期间申 购/ 买
入总份 额
- - - -
期间因 拆分
变动份 额
- - - -
减： 期间 赎回
/ 卖出 总份 额
- - - -
期末持 有的
基金份 额
10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期末持 有的
基金份 额占
基金总 份额
比例
2.37% 2.37% 2.37% 2.37%
注：期 末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例中 的总 份额指 本级 别基 金的 份额 总额。
6.4.4.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
国泰优先
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰优 先 本 期末
2012 年6 月30 日
国泰优 先 上 年度 末
2011 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
17
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
国泰进取
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰进取 本 期末
2012 年6 月30 日
国泰进取 上 年度 末
2011 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占
基金总 份额 的比 例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
6.4.4.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6 月30 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 5,897,746.99 738,673.31 32,370,612.95 277,498.30
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.4.6
本基金在承销 期 内参与关联方承销证 券 的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.4.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.5 期末（2012 年6 月30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.5.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总 额
期末
估值总额
备注
600489
中金
黄金
2011-08-
18
2012-08-
13
非公
开发
行
24.97 21.52
400,00
0
9,988,000
.00
8,608,000
.00
-
注： 基金 可作 为特 定投 资 者， 认购 由中 国证 监会 《 上市公 司证 券发 行管 理办 法》 规定 的
非公开 发行 股票 ，所 认购 的股票 自发 行结 束之 日 起12 个 月内 不得 转让 。
6.4.5.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌 等 流通 受限 股票 。
6.4.5.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.5.3.1 银行间市场 债 券正回购
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
18
本基金 本报 告期 末未 持有 卖出回 购金 融资 产。
6.4.5.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 卖出回 购金 融资 产。
6.4.6 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的 、 除 第一层 级
中的市 场报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级 ：以可观 察到的 市场数据 以外的变 量为基 础确定的 资产或负 债的输 入值(不可
观察输 入值)。
(ii)各 层次 金融 工具 公允 价值
于2012 年6 月30 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 中属 于第 一层 级的余 额
为 696,979,934.74 元 ， 属于第 二层 级的 余额 为 8,608,000.00 元 ，无 属于 第 三层级 的余 额
（2011 年12 月 31 日 ，第 一层 级 588,750,449.82 元 ，第二 层 级 9,853,000.00 元，无 第三
层级） 。
(iii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃 （ 包 括涨跌 停时
的交易不 活跃） 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基金 分别于停 牌日至交 易恢复 活跃日期 间 、
交易不 活跃 期间 及限 售期 间不将 相关 股票 和债 券的 公允价 值列 入第 一层 级； 并 根据估 值调 整
中采用 的不 可观 察输 入值 对于公 允价 值的 影响 程度 ， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二
层级或 第三 层级 。
(iv)第 三层 次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外 ， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
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19
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 705,587,934.74 98.78
其中： 股票 705,587,934.74 98.78
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,498,387.18 0.91
6 其他各 项资 产 2,190,817.23 0.31
7 合计 714,277,139.15 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 14,685,180.26 2.06
B 采掘业 160,029,298.34 22.48
C 制造业 279,627,753.02 39.28
C0
食品 、饮 料 134,498,015.02 18.89
C1
纺织 、服 装、 皮毛 13,085,659.90 1.84
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 15,427,764.16 2.17
C5
电子 21,562,891.65 3.03
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 54,909,861.29 7.71
C8
医药 、生 物制 品 40,143,561.00 5.64
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 62,249,654.69 8.74
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
20
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 34,403,773.41 4.83
I 金融、 保险 业 113,160,618.74 15.89
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 41,431,656.28 5.82
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 705,587,934.74 99.11
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 600030 中信证 券 2,827,356 35,709,506.28 5.02
2 600837 海通证 券 3,680,986 35,447,895.18 4.98
3 600157 永泰能 源 3,896,604 35,381,164.32 4.97
4 600519 贵州茅 台 146,188 34,960,860.20 4.91
5 600546 山煤国 际 1,578,636 33,025,065.12 4.64
6 600702 沱牌舍 得 664,484 24,087,545.00 3.38
7 600395 盘江股 份 810,155 21,776,966.40 3.06
8 000823 超声电 子 1,545,727 21,562,891.65 3.03
9 000596 古井贡 酒 451,580 21,332,639.20 3.00
10 000776 广发证 券 713,318 21,278,275.94 2.99
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细 ， 应 阅读 登载 于本 基 金管理 人网
站的半 年度 报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600157 永泰能 源 38,961,366.64 5.40
2 600546 山煤国 际 37,517,740.19 5.20
3 601088 中国神 华 35,484,339.87 4.92
4 600030 中信证 券 34,967,906.05 4.85
5 600837 海通证 券 34,412,367.18 4.77
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
21
6 600036 招商银 行 33,306,405.50 4.62
7 000799 酒 鬼 酒 29,875,072.62 4.14
8 002304 洋河股 份 28,994,028.12 4.02
9 600016 民生银 行 28,644,337.54 3.97
10 000415 渤海租 赁 27,722,423.74 3.84
11 600702 沱牌舍 得 25,334,438.59 3.51
12 600795 国电电 力 23,358,189.60 3.24
13 600642 申能股 份 22,583,392.05 3.13
14 600395 盘江股 份 22,447,791.85 3.11
15 000937 冀中能 源 22,337,807.02 3.10
16 600028 中国石 化 22,207,082.36 3.08
17 600123 兰花科 创 22,127,941.95 3.07
18 601699 潞安环 能 22,016,835.47 3.05
19 300197 铁汉生 态 21,696,942.14 3.01
20 000823 超声电 子 21,501,723.80 2.98
21 600050 中国联 通 21,382,455.50 2.96
22 002375 亚厦股 份 21,324,347.48 2.96
23 600009 上海机 场 21,255,527.87 2.95
24 000596 古井贡 酒 21,099,998.17 2.93
25 600820 隧道股 份 20,757,922.63 2.88
26 600999 招商证 券 20,631,017.06 2.86
27 000776 广发证 券 20,515,750.98 2.84
28 300267 尔康制 药 20,481,321.08 2.84
29 002029 七 匹 狼 20,212,764.20 2.80
30 000998 隆平高 科 18,056,175.68 2.50
31 600967 北方创 业 17,889,603.34 2.48
32 002538 司尔特 16,027,815.46 2.22
33 600269 赣粤高 速 14,930,175.22 2.07
34 002573 国电清 新 14,568,500.32 2.02
35 601010 文峰股 份 14,543,352.25 2.02
36 601311 骆驼股 份 14,491,321.38 2.01
37 601857 中国石 油 14,468,603.84 2.01
38 601006 大秦铁 路 14,457,692.00 2.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易 费 用 。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601006 大秦铁 路 37,483,502.82 5.20
2 601088 中国神 华 33,497,617.65 4.64
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
22
3 000858 五 粮 液 32,418,662.90 4.49
4 600036 招商银 行 30,634,830.13 4.25
5 600016 民生银 行 30,488,258.26 4.23
6 600900 长江电 力 29,890,775.58 4.14
7 002293 罗莱家 纺 25,030,140.15 3.47
8 600335 国机汽 车 24,391,300.58 3.38
9 601988 中国银 行 23,123,472.88 3.21
10 002353 杰瑞股 份 22,763,088.27 3.16
11 002029 七 匹 狼 22,736,481.11 3.15
12 600642 申能股 份 22,542,565.74 3.13
13 600795 国电电 力 21,913,118.41 3.04
14 600009 上海机 场 21,578,753.99 2.99
15 600019 宝钢股 份 20,599,090.88 2.86
16 002250 联化科 技 20,489,679.45 2.84
17 601333 广深铁 路 20,310,716.88 2.82
18 600377 宁沪高 速 19,981,590.12 2.77
19 600422 昆明制 药 19,907,190.65 2.76
20 600012 皖通高 速 19,874,858.28 2.76
21 600406 国电南 瑞 19,683,941.56 2.73
22 600028 中国石 化 19,242,326.90 2.67
23 601009 南京银 行 18,678,177.12 2.59
24 600050 中国联 通 18,661,199.20 2.59
25 000998 隆平高 科 17,917,256.56 2.48
26 601939 建设银 行 16,903,074.60 2.34
27 600456 宝钛股 份 16,023,919.42 2.22
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易 费 用 。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖 出股票的收入 总额
单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,072,750,686.11
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 957,787,071.18
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
23
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本报告期内基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报
告编制 日前 一年 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 情
况。
7.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 813,268.39
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 1,363,285.17
4 应收利息 14,263.67
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,190,817.23
7.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
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(户)
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
国泰
优先
5,573 75,642.05 296,385,374.46 70.31% 125,167,764.68 29.69%
国泰
进取
9,360 45,037.54 112,347,775.45 26.65% 309,203,623.82 73.35%
合计 14,933 56,459.15 408,733,149.91 48.48% 434,371,388.50 51.52%
注：以 上信 息中 持有 人场 内数据 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 深圳 分公 司提供 。
8.2 期末上市基金前十名 持有 人
国泰优 先
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中 国 人 寿 保 险 股 份
有限公 司
67,181,923.00 18.82%
2 中 国 人 寿 保 险 （ 集
团）公 司
25,002,125.00 7.01%
3 MORGAN
STANLEY & CO.
INTERNATIONAL
PLC
18,371,386.00 5.15%
4 中 国 人 寿 保 险 （ 集
团 ） 公 司 企 业 年 金
计划－ 农行
16,328,905.00 4.58%
5 海 通 证 券 － 交 行 －
海 通 海 蓝 宝 益 集 合
资产管 理计 划
9,103,738.00 2.55%
6 华 西 证 券 有 限 责 任
公司
6,813,743.00 1.91%
7 国 投 信 托 有 限 公 司
－ 国 投 瑞 兴 证 券 投
资资金 信托
6,700,000.00 1.88%
8 中 国 人 寿 养 老 保 险
股 份 有 限 公 司 － 自
有资金
6,678,097.00 1.87%
9 广 东 粤 财 信 托 有 限
公司－ 华 美 1 号
6,500,000.00 1.82%
10 东 证 资 管 － 工 行 －
东方红 －新 睿 2 号
集合资 产管 理计 划
6,051,461.00 1.70%
注： 以 上信 息是 根据 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 深圳分 公司 提供 的前 一百 名持有 人
名册编 制。
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国泰进取
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 五 矿 国 际 信 托 有 限
公司
27,604,588.00 7.72%
2 中 国 人 寿 保 险 （ 集
团）公 司
25,002,125.00 6.99%
3 中 国 人 寿 保 险 股 份
有限公 司
16,999,920.00 4.75%
4 华 润 深 国 投 信 托 有
限公司 －非 凡 18 号
资金信 托
11,170,100.00 3.12%
5 华 润 深 国 投 信 托 有
限公司 －非 凡 17 号
资金信 托
7,073,900.00 1.98%
6 李淑玲 5,420,200.00 1.52%
7 中 信 信 托 有 限 责 任
公司－上海建行
809
4,610,300.00 1.29%
8 许琼梅 4,552,500.00 1.27%
9 中 国 对 外 经 济 贸 易
信 托 有 限 公 司 － 新
股信贷 资 产 A29
3,887,633.00 1.09%
10 吴敬允 3,290,000.00 0.92%
注： 以 上信 息是 根据 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 深圳分 公司 提供 的前 一百 名持有 人
名册编 制。
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业
人员持 有本 基金
国泰优 先 98,880.73 0.02%
国泰进取 98,880.73 0.02%
合计 197,761.46 0.02%
注：1、本 基金管理 人的高 级管理人 员、基金 投资和 研究部门 负责人持 有本基 金份额 总
量的数 量区 间 为0；
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 基金 份额 总量 的数 量区间 为0 。
9
基金份额变动
单位： 份
项目 国泰优 先 国泰进取
基金合 同生 效日(2010 年 2 月 10
日) 基 金份 额总 额
421,553,139.14 421,551,399.27
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 421,553,139.14 421,551,399.27
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 421,553,139.14 421,551,399.27
注： 本基 金封 闭期 为三 年 ， 自 基金 合同 生效 之日 ， 至三年 期末 对应 日止 。 封 闭期内 不接
受投资 者的 申购 与赎 回。
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4
基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所 情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托 管人托 管业 务部 门及 其相 关高级 管理 人员 无受 监管 部门 稽 查
或处罚 的情 况。
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27
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情 况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国信证 券 2 571,774,541.13 28.20% 488,939.74 28.34% -
申银万 国 2 506,513,031.12 24.98% 426,772.79 24.73% -
西南证 券 1 271,318,383.12 13.38% 235,771.27 13.66% -
银河证 券 2 225,060,126.56 11.10% 191,300.02 11.09% -
上海证 券 1 157,512,529.94 7.77% 136,907.22 7.93% -
光大证 券 1 99,946,403.87 4.93% 84,953.70 4.92% -
国泰君 安 2 81,492,005.91 4.02% 66,212.25 3.84% -
民族证 券 1 66,311,219.82 3.27% 53,878.34 3.12% -
中金公 司 1 34,148,816.27 1.68% 29,430.79 1.71% -
海通证 券 1 13,276,967.55 0.65% 11,285.24 0.65% -
爱建信 托 2 - - - - -
中信金 通
2 - - - -
本期
减少
华泰证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
(1) 资力雄 厚， 信誉 良好 ；
(2) 财务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经营行 为规 范， 在最 近 一年内 无重 大违 规经 营行 为；
(4) 内部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内 控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 公 司 具有 较强 的研 究能力 ， 能及 时、 全面 、定 期提 供 具有 相当 质量 的关 于宏 观 经济
面分析 、 行业 发展 趋势 及 证券市 场走 向 、 个 股分 析 的研究 报告 以及 丰富 全面 的信息 服务 ； 能
根据基 金投 资的 特定 要求 ，提供 专门 研究 报告 。
选择程 序是 ： 根据 对各 券 商提供 的各 项投 资 、 研 究 服务情 况的 考评 结果 ， 符 合席位 券商
标准的 ，由 公司 研究 部提 出席位 券商 的调 整意 见（ 调整名 单及 调整 原因 ） ， 并 经公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金 2012 年半年度 报告 摘要
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成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交
金额
占当期 回购 成
交总额 的比 例
成交
金额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
国信证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
爱建信 托 - - - - - -
中信金 通 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
