银 华 永 泰 积极 债 券 型 证券 投 资 基 金
2012 年 半年 度 报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期：2012 年8 月24 日
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2012 年 8 月 22 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年 度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 40
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
7.7 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 42
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 43
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 44
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 44
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
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§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 45
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 45
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 45
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 46
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 46
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 48
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 48
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 49
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华永 泰积 极债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 银华永 泰积 极债 券
基金主 代码 180029
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 28 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 128,671,125.14 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华永 泰积 极债 券 A 银华永 泰积 极债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 180029 180030
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 41,246,702.28 份 87,424,422.86 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 基金 资产 风险 和确保 投资 组合 流动 性的 前提下， 通过 积极 主 动 的 可
转 换 债 券 投 资 管 理 ， 力 争 为 投 资 者 提 供 最 优 的 当 期 收 益 和 稳 定 的 长 期 投 资 回
报。
投资策 略 本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 研究 分析 和投 资管 理优势， 采取 自上 而 下 的 宏
观分析 和自 下而 上的 个券 精选相 结合 的投 资策 略， 在挖掘 可转 债及 其它 固 定 收
益类金 融工 具的 债券 特性 ， 获 取债 券组 合稳 健收 益 的基础 上 ， 通 过积 极主 动 的
研究分 析挖 掘可 转债 及其 他权益 类金 融工 具的 股票 特性， 以 优化 投资 组 合 的 整
体风险 收益 特征 ，追 求基 金资产 的风 险调 整后 收益 。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 本基金 投资 于固 定收 益 类金融 工具 的资 产占 基 金 资
产的比 例不 低于 80% ， 其 中可转 债（ 含可 分离 交易 的可转 换债 ）的 投资 比 例 为
基金资 产的 20%-95% ； 本 基金投 资于 权益 类金 融工 具 的资 产占 基金 资产 的 比 例
不超过 20% ； 本基 金持 有 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金 资 产
净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 天相可 转债 指数 收益 率×60%+ 中 债综 合指 数收 益率 × 40% 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货 币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公
司
信息披 露负 责人 姓名 凌宇翔 周倩芝
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联系电 话 (010)58163000 021-61618888
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn zhouqz@spdb.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 021-61618888
传真 (010)58163027 021-63602540
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
上海市浦东新区浦东南路 500
号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
上海市 中山 东一 路 12 号
邮政编 码 100738 200120
法定代 表人 王立新(代) 吉晓辉
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办 公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 银华基 金管 理有 限公 司 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华永 泰积 极债 券A 银华永 泰积 极债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2012 年1 月1 日 - 2012
年 6 月 30 日)
报告期(2012 年1 月1 日 -
2012 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 1,312,773.23 2,723,501.15
本期利 润 1,360,310.17 1,675,999.26
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0139 0.0082
本期加 权平 均净 值利 润率 1.39% 0.82%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.90% 0.50%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 357,008.68 443,060.71
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0087 0.0051
期末基 金资 产净 值 41,603,710.96 87,867,483.57
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期末基 金份 额净 值 1.009 1.005
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 0.90% 0.50%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华永 泰积 极债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.98% 0.50% -0.91% 0.15% -0.07% 0.35%
过去三 个月 2.75% 0.44% 1.89% 0.18% 0.86% 0.26%
过去六 个月 0.90% 0.35% 2.72% 0.24% -1.82% 0.11%
自基金 合同
生效日 起至
今
0.90% 0.35% 3.37% 0.24% -2.47% 0.11%
银华永 泰积 极债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -1.08% 0.48% -0.91% 0.15% -0.17% 0.33%
过去三 个月 2.55% 0.43% 1.89% 0.18% 0.66% 0.25%
过去六 个月 0.50% 0.35% 2.72% 0.24% -2.22% 0.11%
自基金 合同
生效日 起至
今
0.50% 0.34% 3.37% 0.24% -2.87% 0.10%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 天相 可转 债指 数收 益率×60% ＋中 债综 合指 数 收益率 ×40 % 。
天相可转债指 数是国内 较 早编制的可转 债指数， 编 制原则客观、 清晰，能 够 较好的反映 目前国内
可转债市场变 化。中债 综 合指数由中央 国债登记 结 算有限责任公 司编制并 发 布，该指数 样本具有
广泛的市场代 表性，涵 盖 主要交易市场 、不同发 行 主体和期限的 债券，是 中 国目前最权 威、应用
最广的 债券 指数 之一 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2011 年12 月28 日， 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ， 按
基金合同的规 定，本基 金 自基金合同生 效起六个 月 为建仓期，建 仓期结束 时 本基金的各 项资产配
置比例 已达 到基 金合 同的 规定 ： 投资 于固 定收 益类 金融工 具的 资产 占基 金资 产的比 例不 低 于 80% ，
其中可转债（ 含可分离 交 易的可转换债 ）的投资 比 例为基金资产 的 20%-95% ；投资于权益 类金融
工具的资产占 基金资产 的 比例不超过 20%；持 有现 金或到期日在 一年以内 的 政府债券不低 于基金
资产净 值 的5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银 华基 金管 理有 限公 司 成立 于 2001 年 5 月 28 日，是 经中 国证 监会 批准( 证监基 金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
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许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2012 年6 月30 日， 本 基金管 理人 管理 着 23 只 开 放式证 券投 资基 金 和 1 只 创新型 封闭 式
证券投 资基 金 ， 具 体包 括 银 华优 势企 业证 券投 资基 金 、 银华 保本 增值 证券 投 资基金 、 银华- 道琼 斯
88 精 选证 券投 资基 金、 银 华货币 市场 证券 投资 基金 、 银华 核心 价值 优选 股票 型证券 投资 基金 、 银
华优质增长股 票型证券 投 资基金、银华 富裕主题 股 票型证券投资 基金、银 华 领先策略股 票型证券
投资基 金 、 银 华全 球核 心 优选证 券投 资基 金 、 银 华 内需精 选股 票型 证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增 强
收益债 券型 证券 投资 基金 、银华 和谐 主题 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、银 华沪 深 300 指数 证 券
投资基 金(LOF) 、 银 华深 证100 指 数分 级证 券投 资基 金、 银华 成长 先锋 混合 型 证券投 资基 金 、 银 华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股票型证 券投资基 金 和银华信用债 券型证券 投 资基金。同时 ，本基金 管 理人管理着 多个全国
社保基 金、 企业 年金 和特 定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王怀震 先
生
本基金 的
基金经 理
2011 年12
月28 日
- 6 年
硕士学 位。 曾在 新疆 证券 研
究所、 浙商 银行 、招 商证 券
从事行 业研 究、 债券 研究 、
债券交 易投 资等 工作 ，历 任
研究员 、债 券交 易员 、投 资
经理等 职位 。2008 年4 月加
盟银华 基金 管理 有限 公司 ，
历任债 券研 究员 、基 金经 理
助理等 职 。 自2010 年 12 月 3
日起担 任银 华信 用双 利债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
自 2011 年8 月19 日 起兼 任
银华信 用债 券型 证券 投资 基
金基金 经理。 具有 从业 资 格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 永泰 积极 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法 律
法规的 规定,本 着诚 实信 用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。 本基 金无 违 法、 违规 行为 。 本 基
金投资 组 合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有 13 次 ，原 因是 指数 型 投资组 合投 资策 略需 要， 未导致 不公 平交 易和 利
益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年，国内 经济增速 连 续下滑，企业 盈利不断 恶 化，通胀压力 明显缓解 ， 宏观调控逐渐 转
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向稳增长，政 府加大了 政 策支持力度， 对首套房 按 揭利率进行下 浮，多次 下 调银行存贷 款基准利
率和存 款准 备金 率。
由于政策基调 的变化、 欧 债危机的演变 以及房地 产 销售的回暖 ， 市场的经 济 增长预期出现 较
大波动。一季 度，随着 外 围经济的好转 ，我国出 口 增速高于预期 ，同时房 地 产销售开始 回暖，投
资增速回落幅 度低于预 期 ，经济增长预 期逐渐改 善 ；二季度，国 内政策微 调 效果不明显 ，美国就
业改善速度放 缓，换届 选 举给欧债危机 带来较大 不 确定性，美元 指数出现 显 著上涨，大 宗商品价
格跌幅 明显 ，市 场的 经济 增长预 期重 新恶 化。
与对经济预期 的变化相 适 应，A 股市场 一季度出 现 小幅反弹，二 季度下跌 明 显；债市方面 ，
利率产品随经 济预期变 化 涨跌，中低评 级信用债 信 用利差收窄， 表现显著 好 于高等级债 券；可转
债方面 ，除 电力 转债 取得 较好收 益外 ，其 他可 转债 表现较 差。
报告期内，基 于可转换 债 券长期价值较 为突出， 本 基金快速完成 了可转债 的 建仓，并适度 进
行了波 段操 作， 股票 以估 值较低 的保 险、 消费 股配 置为主 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类基金 份额 净值 为 1.009 元，本 报告 期 A 类基 金份 额净值 增长 率为
0.90% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 2.72% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 类 基金 份 额净值 为 1.005 元，
本报告 期C 类基 金份 额净 值增长 率 为 0.50% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为2.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 在欧债问 题 得到根本性解 决之前， 外 围经济体仍难 走出单边 向 上的复苏趋势 ，
全球央行货币 政策有望 继 续保持较为宽 松的状态 ， 并存在进一步 加大力度 的 可能。国内 方面，在
稳增长 政策 作用 下， 政策 效果显 现的 进程 和结 果存 在不确 定性 ； 同 时，2009 年以来 较强 烈的 居 民
通胀预期仍在 持续，这 种 预期对政策以 及资本市 场 的影响愈加迅 速。我们 判 断，下半年 债券市场
继续单边上涨 的可能性 较 小，伴随估值 水平的持 续 下降和盈利恶 化预期的 不 断加强，股 市继续单
边大幅 下跌 的概 率降 低。
结合以上判断 ，本基金 将 维持现有可转 债仓位， 适 度进行波段操 作，股票 投 资以低估值、 成
长性股 票为 主， 在控 制风 险前提 下， 力争 提高 基金 投资回 报率 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业 务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 银华永 泰积 极债
券型证券投资 基金的托 管 过程中，严格 遵守《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》及其他 有关法律
法规、基金合 同、托管 协 议的规定，不 存在损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，完全尽职 尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对银华永泰积 极债券型 证 券投资基金的 投资运作 进 行了监督， 对基金资
产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算 以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复 核，未发
现基金 管理 人存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。该基 金本 报告 期内 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 期内 ， 由 银华 基金 管理有 限公 司编 制本 托管 人复核 的本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 、
收益分 配情 况 、 财 务会 计 报告 （注 ： 财 务会 计报 告 中的" 金融 工具 风险 及管 理 ” 部分 未在 托管 人复
核范围 内） 、投 资组 合报 告 等内容 真实 、准 确、 完整 。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 4,149,728.53 395,276,489.08
结算备 付金
941,837.51 -
存出保 证金
250,000.00 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 143,693,470.22 -
其中： 股票 投资
24,568,442.16 -
基金投 资
- -
债券投 资
119,125,028.06 -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 798,300,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 533,245.77 516,374.66
应收股 利
- -
应收申 购款
625,998.44 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
150,194,280.47 1,194,092,863.74
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
17,000,000.00 -
应付证 券清 算款
3,005,694.50 -
应付赎 回款
70,176.91 -
应付管 理人 报酬
85,639.56 78,492.61
应付托 管费
21,409.89 19,623.15
应付销 售服 务费
29,112.40 25,443.42
应付交 易费 用 6.4.7.7 19,839.28 -
应交税 费
40,332.80 -
应付利 息
2,911.98 -
应付利 润
- -
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递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 447,968.62 -
负债合 计
20,723,085.94 123,559.18
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 128,671,125.14 1,193,576,477.72
未分配 利润 6.4.7.10 800,069.39 392,826.84
所有者 权益 合计
129,471,194.53 1,193,969,304.56
负债和 所有 者权 益总 计
150,194,280.47 1,194,092,863.74
注： 报告 截止 日2012 年 6 月 30 日， 银华 永泰 积极 债 券基金 份额 总额 为128,671,125.14 份； 银华
永泰积 极债 券 A 基金 份额 净值 为 1.009 元 ，基 金份 额总额 为 41,246,702.28 份；银 华永 泰积 极债
券C 基 金份 额净 值 为1.005 元， 基金 份额 总额 为87,424,422.86 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日
一、收入
5,581,646.30
1.利息 收入
4,116,569.51
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,123,257.60
债券利 息收 入
521,668.15
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
2,471,643.76
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
2,253,803.54
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,028,326.88
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 1,106,026.36
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 119,450.30
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 -999,964.95
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17 211,238.20
减： 二、费用
2,545,336.87
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,329,076.33
2．托 管费 6.4.10.2.2 332,269.10
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 461,546.04
4．交 易费 用 6.4.7.18 89,941.40
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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5．利 息支 出
123,025.87
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
123,025.87
6．其 他费 用 6.4.7.19 209,478.13
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
3,036,309.43
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
3,036,309.43
注：本 基金 于2011 年12 月28 日基 金合 同生 效， 无 上年度 可比 期间 。
6.3 所 有者 权益 （ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,193,576,477.72 392,826.84 1,193,969,304.56
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,036,309.43 3,036,309.43
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“- ”号
填列）
-1,064,905,352.58 -2,629,066.88 -1,067,534,419.46
其中：1. 基 金申 购款 65,511,295.48 246,924.28 65,758,219.76
2. 基金 赎回 款 -1,130,416,648.06 -2,875,991.16 -1,133,292,639.22
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
128,671,125.14 800,069.39 129,471,194.53
注：本 基金 于2011 年12 月28 日基 金合 同生 效， 无 上年度 可比 期间 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华永 泰积 极债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “ 银 华永泰 积极 债券 ” ） 经中 国 证券监 督管 理委
员会（以下简 称“中国 证 监会” ）证监许 可[2011] 1630
号《关 于核准银 华永 泰积极债券型 证券
投资基 金募 集的 批复 》的 批准， 由银 华基 金管 理有 限公司 于 2011 年 11 月 28 日至 2011 年 12 月
23 日 止的 期间 以 A、C 两 种类型 同时 向符 合法 律法 规规定 的个 人投 资者 、机 构投资 者及 合格 境 外
机构投 资者 ， 以 及法 律法 规 或中国 证券 监督 管理 委员 会允许 购买 证券 投资 基金 的其他 投资 者发 售。
A 类基 金在 投资 者认 购 、 申 购基金 份额 时收 取认 购 、 申购费 用而 不计 提销 售 服 务费 ，C 类基 金在 投
资者认购、申 购基金份 额 时不收取认购 、申购费 用 而是从本类别 基金资产 中 计提销售服 务费。银
华永泰 积极 债券 A 类、C 类基金 份额 分别 设置 基金 代码。 由于 基金 费用 不同 ，A 类 基金 份额 和 C
类基金份额将 分别计算 基 金份额净值。 募集期结 束 经安永华明会 计师事务 所 验证并出具 安永华明
(2011) 验字 第 60468687_A10 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备案 材料 。基金 合同 于 2011
年 12 月 28 日 生效 。本 基 金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定。 银华 永泰 积极 债券 A 类收 到首 次募
集扣除 认购 费后 的有 效净 认购金 额为 人民 币 419,737,697.03 元， 折 合 419,737,697.03 份 A 类基
金份额 ；有 效认 购资 金在 募集 期 间产 生的 利息 为人 民币 38,924.55 元， 折 合 38,924.55 份 A 类基
金份额 ；以 上收 到的 实收 基金共 计人 民 币 419,776,621.58 元 ，折 合 419,776,621.58 份 A 类 基金
份额。银华永泰积极债券 C 类已收到首次募集金额为人民币 773,673,031.91 元 ， 折 合
773,673,031.91 份 C 类基 金份额 ；募 集资 金在 募集 期间产 生的 利息 为人 民币 126,824.23 元， 折
合 126,824.23 份 C 类 基 金 份 额 ； 以 上 收 到 的 实 收 基 金 共 计 人 民 币 773,799,856.14 元 ， 折 合
773,799,856.14 份 C 类 基金份额。银华 永泰积极 债券 A 类及 C 类收到的 实收基金合计人 民币
1,193,576,477.72 元 ，分 别折合 成 A 类和 C 类 基金 份额， 合计 折合 1,193,576,477.72 份 基金 份
额。本基金的 基金管理 人 和注册登记机 构为银华 基 金管理有限公 司，基金 托 管人为上海 浦东发展
银行股 份有 限公 司。
本基金的投资 对象为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 债券、股票（ 包
括中小 板、 创业 板及 其他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 权 证以 及法 律法 规 或中国 证监 会允 许基
金投资 的其 他金 融工 具 （ 但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 ） 。 本基 金主 要投 资 于固定 收益 类金 融工
具，包 括可 转债 （含 可分 离交易 的可 转换 债） 、国 债 、中央 银行 票据 、金 融债 、企业 债、 公司 债、
短期融资券、 地方政府 债 、正回购、逆 回购、次 级 债、资产支持 证券、银 行 存款，以及 法律法规
或监管部门允 许基金投 资 的其他固定收 益类金融 工 具。本基金也 可投资股 票 、权证以及 法律法规
或监管部门允 许基金投 资 的其他权益类 金融工具 。 本基金可参与 一级市场 股 票首次公开 发行或新
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股增发，也可 从二级市 场 买入股票、权 证等权益 类 金融工具，并 可持有因 可 转债转股所 形成的股
票、因持仓股 票所派发 或 因投资可分离 交易的可 转 换债而产生的 权证。如 法 律法 规或中 国证监会
以后允许基金 投资其他 品 种，基金管理 人在履行 适 当程序后，可 以将其纳 入 投资范围。 本基金的
投资组合比例 为：本基 金 投资于固定收 益类金融 工 具的资产占基 金资产的 比 例不低于 80% ，其 中
可转债（含可 分离交易 的 可转换债）的 投资比例 为 基金资产的 20%-95%；本 基金投资于权 益类金
融工具的资产 占基金资 产 的比例不超 过 20%； 本基 金持有现金或 到期日在 一 年以内的政府 债券不
低于基金资产 净值的 5% 。 本基金的业绩 比较基准 为 ：天相可转 债 指数收益 率 ×60%＋中债 综合指
数收益 率 × 40% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政 部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准 则 、 其 后颁 布的 应 用指南 、 解释 以及 其他 相 关规定 （ 统称 “企 业会 计 准则 ” ） 、 中 国证 券业
协会制 定的 《 证券 投资 基 金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进 一步规 范证 券投 资基
金估值业务 的指导意 见》 、 《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关
事项的通知》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 、 《证券投资 基金信息 披露 内容与格式 准则》 第
3 号 《半 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的
编制及 披露 》 、 《 证 券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》 及 其他 中国 证
监会颁 布的 相关 规定 而编 制。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2012 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2012 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
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币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 负债 ） ， 并 形 成其他 单位 的金 融负 债 （ 资产 ） 或 权益 工
具的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
金融资产应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持
有至到期投资 、贷款和 应 收款项以及可 供出售金 融 资产。金融资 产分类取 决 于本基金对 金融资产
的持有 意图 和持 有能 力。
本基金将持有 的股票投 资 、债券投 资和 衍生工具 （ 主要系权证投 资）于初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 。 除衍生工具所 产生的金 融 资产在资产 负债表中
以衍生金融资 产列示外 ， 以公允价值计 量且其公 允 价值变动计入 损益的金 融 资产在资产 负债表中
以交易 性金 融资 产列 示。
本基金 将持 有的 其他 金融 资产划 分为 贷款 和应 收款 项，包 括银 行存 款和 各类 应收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
金融负债应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和 其
他金融 负债 两类 。本 基金 目前持 有的 金融 负债 划分 为其他 金融 负债 。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认 、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
本基金初始确 认金融资 产 或金融负债， 应当按照 取 得时的公允价 值作为初 始 确认金额。划 分
为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产的股票投资 、债券投 资 等，以及不 作为有效
套期工具的衍 生金融工 具 ，相关的交易 费用在发 生 时计入当期损 益。对于 本 基金的其他 金融资产
和其他 金融 负债 ，相 关交 易费用 在发 生时 计入 初始 确认金 额。
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值 计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允价值变 动计入当 期 损益。对于本 基金的其 他 金融资产和其 他金融负 债 ，采用实际 利率法，
按摊余 成本 进行 后续 计量 。
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
其中包 括同 时结 转的 公允 价值变 动收 益。
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
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终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认。
金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分。
金融资产转移 ，是指本 基 金将金融资产 让与或交 付 给该金融资产 发行方以 外 的另一方（转 入
方） 。 本 基金 已将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确认 该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 。本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产；未放 弃对该金 融 资产控制的， 按照其继 续 涉入所转移 金融资产
的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投 资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
因股权分置改 革而获得 非 流通股股东支 付的现金 对 价，于股权分 置改革方 案 实施后的股票 复
牌日， 冲减 股票 投资 成本 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 。
(2) 债 券投 资
1) 证券交易所 市场实行 净 价交易的债券 按估值日 收 盘价估值；估 值日无交 易 的且最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化，按最近交 易日的收 盘 价估值；如最 近交易日 后 经济环境发 生了重大
变化的，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据证 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
2) 证券交易所 市场未实 行 净价交易的债 券按估值 日 收盘价减去债 券收盘价 中 所含的债券应 收
利息得到的净 价进行估 值 ；估值日无交 易的且最 近 交易日后经济 环境未发 生 重大变化， 按最近交
易日债券收盘 净价估值 ； 如最近交易日 后经济环 境 发生了重大变 化的，可 参 考类似投资 品种的现
行市价及重大 变化因素 ， 调整最近交易 市价，确 定 公允价值。如 有充足证 据 证明最近交 易市价不
能真实 反映 公允 价值 ，调 整最近 交易 市价 ，确 定公 允价值 ；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式 转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 ；
(3)权 证投 资
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买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
配股权证及由 股权分置 改 革而被动获得 的权证， 在 确认日记录所 获分配的 权 证数量，该类 权
证初始 成本 为零 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 出 售权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 。
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于确认日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算。
(5) 回 购协 议
本基金持有的 回购协议 （ 封闭式回购） 以成本列 示 ，按实际利率 （当实际 利 率与合同利率 差
异较小 时， 也可 以使 用合 同利率 ）在 实际 持有 期间 内逐日 计提 利息 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 在公平交 易 中熟悉情况的 交易双方 自 愿进行资产交 换或者债 务 清偿的金额。 本
基金的公允价 值的计量 分 为三个层次， 第一层次 是 本基金在计量 日能获得 相 同资产或负 债在活跃
市场上报价的 ，以该报 价 为依据确定公 允价值； 第 二层次是本基 金在计量 日 能获得类似 资产或负
债在活跃市场 上的报价 ， 或相同或类似 资产或负 债 在非活跃市场 上的报价 的 ，以该报价 为依据做
必要调整确定 公允价值 ； 第三层次是本 基金无法 获 得相同或类似 资产可比 市 场交易价格 的，以其
他反映 市场 参与 者对 资产 或负债 定价 时所 使用 的参 数为依 据确 定公 允价 值
本基金 主要 金融 工具 的估 值方法 如下 ：
(1) 股 票投 资
1) 上市 流通 的股 票的 估值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值；估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
2) 未上 市的 股票 的估 值
A. 送股、转增 股、公 开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
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估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 采 用估值技术确 定公允价 值 ，在估值技术 难以可靠 计 量公允价值的 情
况下， 按其 成本 价计 算；
C. 首次公开发 行有明确 锁 定期的股票， 同一股票 在 交易所上市后 ，以其在 证 券交易所挂牌 的
同一证 券估 值日 的估 值方 法估值 ；
D. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
应采用 在证 券交 易所 的同 一股票 的市 价作 为估 值日 该非公 开发 行股 票的 价值 ；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
应按中 国证 监会 相关 规定 处理。
(2) 债 券投 资
1)证 券交 易所 市场 实行 净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值； 估值 日无 交易 的 但最近 交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近 交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
2) 证券交易所 市场未实 行 净价交易的债 券按估值 日 收盘价减去债 券收盘价 中 所含的债券应 收
利息得到的净 价进行估 值 ；估值日无交 易的但最 近 交易日后经济 环境未发 生 重大变化且 证券发行
机构未发生影 响证券价 格 的重大事件的 ，按最近 交 易日的收盘净 价估值； 如 最近交易日 后经济环
境发生了重大 变化或证 券 发行机构发生 了影响证 券 价格的重大事 件，可参 考 类似投资品 种的现行
市价及重大变 化因素， 调 整最近交易市 价，确定 公 允价值。如有 充足证据 表 明最近交易 市价不能
真实反 映公 允价 值， 调整 最 近交 易市 价， 确定 公允 价值；
3) 未上市债券 采 用估值 技 术确定公允价 值，在估 值 技术难以可靠 计量公允 价 值的情况下， 按
成本进 行后 续计 量；
4) 在全国银行 间债券市 场 交易的债券及 交易所固 定 收益平台交易 的债券等 ， 采用估值技术 确
定公允 价值 ；
5 ）同 一债 券同 时在 两个 或 两个以 上市 场交 易的 ，按 债券所 处的 市场 分别 估值 。
(3) 权 证投 资
1) 上市流通的 权证按估 值 日该权证在证 券交易所 的 收盘价估值； 估值日无 交 易的但最近交 易
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日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经 济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响 证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
2) 未上市流通 的权证， 采 用估值技术确 定公允价 值 ，在估值技术 难以可靠 计 量公允价值的 情
况下， 按成 本计 量；
3) 因持 有股 票而 享有 的配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
(4) 分 离交 易可 转债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述(2) 、(3) 中 的相 关原 则进行 估值 。
(5)其他
1) 如有确凿证 据表明按 上 述方法进行估 值不能客 观 反映金融资产 公允价值 的 ，基金管理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值；
2) 如有 新增 事项 ，按 国家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
6.4.4.7 实 收基 金
实收 基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 利得/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在 “损 益 平准金 ”科目 中核算， 并 于每日全额 转 “未分
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配利润/（ 累计 亏损 ） ” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 使用 合同利 率） ，在 实际 持有 期 间内逐 日计 提 ；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交金额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出 权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.80% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3)C 类 基金 份额 的销售 服 务费费 按前 一日C 类 基金 份额资 产净 值的0.40% 的年 费率逐 日计 提 ；
(4) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 使用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 影响 基
金份额 净值 小数 点后 第四 位的， 则采 用待 摊或 预提 的方法 。
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6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 由 于本 基金 A 类 基金 份额不 收取 销售 服务 费， 而 C 类基 金份 额收 取销 售 服务费 ，各 基金
份额类 别对 应的 可供 分配 利润将 有所 不同 ，本 基金 同一类 别的 每一 基金 份额 享有同 等分 配权 ；
(2) 收 益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 份额持 有人 自行 承担 。 当 份 额持有 人的 现
金红利小于一 定金额， 不 足以支付银行 转账或其 他 手续费用时， 基金注册 登 记机构可将 份额持有
人的现 金红 利按 红利 再投 日的份 额净 值自 动转 为基 金份额 ；
(3) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 收益 每年最 多分 配12 次 ， 每 次 基金收 益分 配
比例不 低于 收益 分配 基准 日可供 分配 利润 的 10%；
(4) 若 基金 合同 生效 不满3 个月则 可不 进行 收益 分配 ；
(5) 本 基金 收益 分配 方式 分 为两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金
红利按红利再 投日的份 额 净值自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资人不 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
(6) 基 金红 利发 放日 距离 收 益分配 基准 日 （ 即期 末可 供分配 利润 计算 截止 日） 的时间 不得 超过
15 个 工作 日；
(7) 基 金收 益分 配基 准日 的 基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值 ；
(8) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
6.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计估计 变更 事项 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
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交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ 。
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
（2） 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 。
根据财 政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
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6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
活期存 款 4,149,728.53
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 4,149,728.53
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 23,900,246.86 24,568,442.16 668,195.30
债券
交易所 市场 111,126,668.31 109,429,028.06 -1,697,640.25
银行间 市场 9,666,520.00 9,696,000.00 29,480.00
合计 120,793,188.31 119,125,028.06 -1,668,160.25
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 144,693,435.17 143,693,470.22 -999,964.95
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产余 额。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 2,142.66
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 423.90
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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应收债 券利 息 530,679.17
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.04
其他 -
合计 533,245.77
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 19,839.28
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 19,839.28
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 8.94
预提费 用 197,959.68
合计 447,968.62
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
银华永 泰积 极债 券 A
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 419,776,621.58 419,776,621.58
本期申 购 58,018,860.07 58,018,860.07
本期赎 回( 以"-" 号填列) -436,548,779.37 -436,548,779.37
本期末 41,246,702.28 41,246,702.28
银华永 泰积 极债 券 C
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 773,799,856.14 773,799,856.14
本期申 购 7,492,435.41 7,492,435.41
本期赎 回( 以"-" 号填列) -693,867,868.69 -693,867,868.69
本期末 87,424,422.86 87,424,422.86
注：本 期申 购中 包含 转入 份额及 金额 ，本 期赎 回中 包含转 出份 额及 金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
银华永 泰积 极债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 147,105.09 - 147,105.09
本期利 润 1,312,773.23 47,536.94 1,360,310.17
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-711,227.17 -439,179.41 -1,150,406.58
其中： 基金 申购 款 278,644.68 -82,698.25 195,946.43
基金赎 回款 -989,871.85 -356,481.16 -1,346,353.01
本期已 分配 利润 - - -
本期末 748,651.15 -391,642.47 357,008.68
银华永 泰积 极债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 245,721.75 - 245,721.75
本期利 润 2,723,501.15 -1,047,501.89 1,675,999.26
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,698,683.29 220,022.99 -1,478,660.30
其中： 基金 申购 款 35,244.21 15,733.64 50,977.85
基金赎 回款 -1,733,927.50 204,289.35 -1,529,638.15
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,270,539.61 -827,478.90 443,060.71
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 407,903.48
定期存 款利 息收 入 665,918.01
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 48,732.25
其他 703.86
合计 1,123,257.60
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
第 30 页 共 49 页
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 20,160,955.14
减：卖 出股 票成 本总 额 19,132,628.26
买卖股 票差 价收 入 1,028,326.88
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
140,419,426.01
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
138,839,419.29
减：应 收利 息总 额 473,980.36
债券投 资收 益 1,106,026.36
6.4.7.14 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 119,450.30
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 119,450.30
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -999,964.95
—— 股 票投 资 668,195.30
—— 债 券投 资 -1,668,160.25
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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合计 -999,964.95
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 211,017.32
基金转 换费 收入 220.47
其他 0.41
合计 211,238.20
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
88,966.40
银行间 市场 交易 费用 975.00
合计
89,941.40
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
审计费 用 39,781.56
信息披 露费 149,178.12
债券帐 户维 护费 13,500.00
银行费 用 6,118.45
其他 900.00
合计 209,478.13
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 做披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
2012 年 3 月 23 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 经本 基金管 理人 股东 会审 议通 过, 并 经中 国 证
券监督管理委 员会批准 ， 西南证券股份 有限公司 受 让山西海鑫实 业股份有 限 公司持有的 本基金管
理人 20% 的 股权。本 股权 转让完成后， 西南证券 股 份有限公司对 本基金管 理 人的出资比例 由 29%
变更 为49%, 山 西海 鑫实 业 股份有 限公 司对 本基 金管 理人的 出资 比例 相应 地 由21% 变 更为1%。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 （ “上 海浦 东发 展 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注： 以下 关联 交易 均在 正常业 务范 围内 按一 般商 业条款 订立 。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 基金 合同 于2011 年12 月28 日生 效， 无上 年度可 比期 间。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行 交 易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,329,076.33 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
208,998.37 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.80% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.80 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前一日 的基金资 产净 值
基金管理 费每日计 算 ，逐日累计 至每月月 底， 按月支付， 由基金 托
管人于次月前 五个工作 日 内从基金资产 中一次性 支 付给基金管理 人，若遇 法 定节假日、 休息日，
支付日 期顺 延。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
332,269.10 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取， 若遇法 定节 假日 、休 息日 ，支付 日期 顺延 。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华永 泰积 极债 券
A
银华永 泰积 极债 券C 合计
上海浦 东发 展银 行 0.00 181,948.33 181,948.33
银华基 金管 理有 限公 司 0.00 189,188.45 189,188.45
合计 0.00 371,136.78 371,136.78
合计 - - -
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 永 泰 积 极 债 券
A
银华永 泰积 极债 券C 合计
注：本 基 金C 类 基金 份额 的销售 服务 费率 为年 费 率0.4% 。
在通常 情况 下，C 类基 金 份额的 销售 服务 费按 前一 日 C 类 基金 份额 资产 净值 的年费 率计 提。 计算
方法如 下：
H＝ E× 年销 售服 务费 率 ÷ 当年天 数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送销售服 务 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 5 个工 作日 内从 基金 财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
C 类基 金份 额销 售服 务费 主要用 于本 基金 持续 销 售 以及基 金份 额持 有人 服务 等各项 费用 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期未 运用 固有 资金 投资本 基金 份额 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注： 本 基金 除基 金管 理人 之 外的其 他关 联方 于2012 年 6 月 30 日及2011 年 12 月 31 日均 未持 有本
基金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余 额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上海浦东发展银行 4,149,728.53 1,073,821.49 - -
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 未在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 无需 要说明 的其 他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
6.4.12 期 末（2012 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 流 通受限 的证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 从 事 证 券 交 易 所 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购 证 券 款 余 额
17,000,000.00 元， 于 2012 年7 月2 日到 期。 该类 交 易要求 本基 金在 回购 期内 持有的 证券 交易 所
交易的债券和/ 或 在新 质 押式 回 购 下 转 入 质 押库 的 债券 ， 按 证 券 交 易 所规 定 的比 例 折 算 为 标 准券
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持 有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市 ， 其 余亦 可在银 行间 同业 市场 交易 ， 均能 及时 变现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有的债券 资产的公 允 价值。本基金 于资产负 债 表日所持有的 金融负债 的 合约约定剩 余到期日
均为一年以内 且一般不 计 息，可赎回基 金份额净 值 （所有者权益 ）无固定 到 期日且不计 息，因此
账面余 额一 般即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具 均面 临由 于市 场利 率上升 而导 致公 允价 值下 降的风 险。 本基 金的 生息 资 产主要 为银 行存 款、
结算备 付金 及债 券投 资等 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年6 月30 日
1 个月 以内 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 4,149,728.53 - - - - 4,149,728.53
结算备付金 941,837.51 - - - - 941,837.51
存出保证金 - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 - 9,696,000.00 81,096,980.06 28,332,048.00 24,568,442.16 143,693,470.22
应收利息 - - - - 533,245.77 533,245.77
应收申购款 - - - - 625,998.44 625,998.44
资产总计 5,091,566.04 9,696,000.00 81,096,980.06 28,332,048.00 25,977,686.37 150,194,280.47
负债
卖出回购金融资
产款
17,000,000.00 - - - - 17,000,000.00
应付证券清算款 - - - - 3,005,694.50 3,005,694.50
应付赎回款 - - - - 70,176.91 70,176.91
应付管理人报酬 - - - - 85,639.56 85,639.56
应付托管费 - - - - 21,409.89 21,409.89
应付销售服务费 - - - - 29,112.40 29,112.40
应付交易费用 - - - - 19,839.28 19,839.28
应付利息 - - - - 2,911.98 2,911.98
应交税费 - - - - 40,332.80 40,332.80
其他负债 - - - - 447,968.62 447,968.62
负债总计 17,000,000.00 - - - 3,723,085.94 20,723,085.94
利率敏感度缺口 -11,908,433.96 9,696,000.00 81,096,980.06 28,332,048.00 22,254,600.43 129,471,194.53
上年度末
2011 年12 月 31
日
1 个月以内 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
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资产
银行存款 395,276,489.08 - - - - 395,276,489.08
买入返售金融资
产
798,300,000.00 - - - - 798,300,000.00
应收利息 - - - - 516,374.66 516,374.66
资产总计 1,193,576,489.08 - - - 516,374.66 1,194,092,863.74
负债
应付管理人报酬 - - - - 78,492.61 78,492.61
应付托管费 - - - - 19,623.15 19,623.15
应付销售服务费 - - - - 25,443.42 25,443.42
其他负债 - - - - - -
负债总计 - - - - 123,559.18 123,559.18
利率敏感度缺口 1,193,576,489.08 - - - 392,815.48 1,193,969,304.56
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量
的变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年 6 月 30 日 ） 上年度 末（ 2011 年12 月31 日 ）
+25 个 基准 点 -127,180.01 -
-25 个 基准 点 127,180.01 -
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间 同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金的投资 对象是具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 债券、股票、 权
证及法律、法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具。本 基金主要 投 资于固定收 益类金融
工具 ， 包 括可 转债 （含 可 分离交 易的 可转 换债 ） 、 国 债、 中央 银行 票据 、 金 融 债、 企业 债、 公司 债、
短期融资券、 地方政府 债 、正回购、逆 回购、次 级 债、资产支持 证券、银 行 存款，以及 法律法规
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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或监管部门允 许基金投 资 的其他固定收 益类金融 工 具。本基金的 投资组合 比 例为：本基 金投资于
固定收益类金 融工具的 资 产占基金资产 的比例不 低 于 80%，其 中可转债 （含 可分离交易的 可转换
债）的投资比 例为基金 资 产的 20%-95%； 本基金投 资于权益类金 融工具的 资 产占基金资产 的比例
不超 过20% ； 本 基金 持有 现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府 债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5%。于 2012
年6 月30 日， 本基 金面 临 的整体 其他 价格 风险 列示 如下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 24,568,442.16 18.98 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 119,125,028.06 92.01 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 143,693,470.22 110.98 - -
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比 较 基准 浮 动5% 基 金资 产净 值相 应变 化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系数 是根 据过 去一 个 年度 （2012 年度 的Beta 系 数是根 据自 基金 成立 日 至2012
年6 月30 日；2011 年度 的Beta 系 数是 根据 自基 金 成立日 至2011 年 12 月 31 日）
的基金 资产 净值 和基 准指 数数据 回归 得出 ，反 映了 基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的
变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年6 月30 日 ） 上年度 末 （ 2011 年12 月31 日 ）
+5% 5,216,468.56 -
-5% -5,216,468.56 -
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 24,568,442.16 16.36
其中： 股票 24,568,442.16 16.36
2 固定收 益投 资 119,125,028.06 79.31
其中： 债券 119,125,028.06 79.31
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,091,566.04 3.39
6 其他各 项资 产 1,409,244.21 0.94
7 合计 150,194,280.47 100.00
7.2 期末 按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 8,350,736.20 6.45
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 834,915.15 0.64
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 1,047,000.00 0.81
C7
机械 、设 备、 仪表 3,296,860.00 2.55
C8
医药 、生 物制 品 3,171,961.05 2.45
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 3,326,064.00 2.57
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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I 金融、 保险 业 8,661,181.76 6.69
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 4,230,460.20 3.27
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 24,568,442.16 18.98
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601601 中国太 保 200,000 4,436,000.00 3.43
2 601888 中国国 旅 149,910 4,230,460.20 3.27
3 601336 新华保 险 123,399 4,225,181.76 3.26
4 000538 云南白 药 29,901 1,772,531.28 1.37
5 601006 大秦铁 路 200,000 1,406,000.00 1.09
6 000423 东阿阿 胶 34,977 1,399,429.77 1.08
7 600125 铁龙物 流 150,000 1,272,000.00 0.98
8 002638 勤上光 电 79,200 1,251,360.00 0.97
9 600720 祁连山 100,000 1,047,000.00 0.81
10 000651 格力电 器 50,000 1,042,500.00 0.81
11 000157 中联重 科 100,000 1,003,000.00 0.77
12 601566 九牧王 29,979 834,915.15 0.64
13 601000 唐山港 97,600 648,064.00 0.50
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601601 中国太 保 4,390,061.88 0.37
2 601336 新华保 险 4,149,063.00 0.35
3 601888 中国国 旅 4,038,183.00 0.34
4 002266 浙富股 份 3,576,192.14 0.30
5 601006 大秦铁 路 3,045,200.00 0.26
6 601866 中海集 运 2,729,080.91 0.23
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7 002638 勤上光 电 2,638,183.00 0.22
8 600030 中信证 券 2,387,171.12 0.20
9 601566 九牧王 2,294,473.92 0.19
10 600376 首开股 份 2,222,176.00 0.19
11 000423 东阿阿 胶 2,149,109.34 0.18
12 000538 云南白 药 2,050,246.41 0.17
13 600125 铁龙物 流 1,840,874.80 0.15
14 300298 三诺生 物 1,459,112.15 0.12
15 600720 祁连山 1,229,013.20 0.10
16 000651 格力电 器 1,099,161.50 0.09
17 000157 中联重 科 1,049,000.00 0.09
18 601000 唐山港 624,572.75 0.05
19 601800 中国交 建 27,000.00 0.00
20 002662 京威股 份 20,000.00 0.00
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002266 浙富股 份 3,286,582.10 0.28
2 601866 中海集 运 2,965,701.25 0.25
3 600030 中信证 券 2,648,104.58 0.22
4 600376 首开股 份 2,366,158.28 0.20
5 300298 三诺生 物 1,884,192.83 0.16
6 601566 九牧王 1,728,530.50 0.14
7 601006 大秦铁 路 1,516,840.00 0.13
8 002638 勤上光 电 1,474,375.60 0.12
9 000423 东阿阿 胶 620,543.20 0.05
10 601336 新华保 险 591,707.80 0.05
11 000538 云南白 药 530,986.00 0.04
12 600125 铁龙物 流 473,153.00 0.04
13 601800 中国交 建 32,650.00 0.00
14 002662 京威股 份 20,980.00 0.00
15 002663 普邦园 林 20,450.00 0.00
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不 考 虑交 易费 用。
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7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 43,032,875.12
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 20,160,955.14
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 9,696,000.00 7.49
3 金融债 券 - -
其中： 政 策 性金 融债 - -
4 企业债 券 11,742,430.00 9.07
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 97,686,598.06 75.45
8 其他 - -
9 合计 119,125,028.06 92.01
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 310,000 30,972,100.00 23.92
2 113002 工行转 债 250,000 27,247,500.00 21.05
3 110018 国电转 债 200,000 22,494,000.00 17.37
4 126018 08 江 铜债 135,500 11,742,430.00 9.07
5 113001 中行转 债 100,000 9,712,000.00 7.50
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 533,245.77
5 应收申 购款 625,998.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,409,244.21
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 30,972,100.00 23.92
2 113002 工行转 债 27,247,500.00 21.05
3 110018 国电转 债 22,494,000.00 17.37
4 113001 中行转 债 9,712,000.00 7.50
5 125731 美丰转 债 1,422,950.06 1.10
7.9.5 期末 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
银华永泰积极
债券 A
428 96,370.80 31,571,398.59 76.54% 9,675,303.69 23.46%
银华永泰积极
债券 C
497 175,904.27 64,506,635.79 73.79% 22,917,787.07 26.21%
合计 925 139,103.92 96,078,034.38 74.67% 32,593,090.76 25.33%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用期末 基金份
额总额 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
银华永 泰积 极债 券A - -
银华永 泰积 极债 券C 21,018.65 0.02%
合计
21,018.65 0.02%
注：1 、 对 于分 级基 金， 下 属分级 份额 比例 的分 母采 用各自 级别 的份 额 ， 合 计 数比例 的分 母采 用期
末基金 份额 总额 。
2、 截 至本 报告 期末 ， 本基 金管理 人高 级管 理人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 本基 金份 额总
量的数 量区 间 为0； 本基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 0 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华永 泰积 极债
券A
银华永 泰积 极债
券 C
基金合 同生 效日 （2011 年 12 月 28 日 ）基 金
份额总额
419,776,621.58 773,799,856.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 419,776,621.58 773,799,856.14
本报告 期基 金总 申购 份额 58,018,860.07 7,492,435.41
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 436,548,779.37 693,867,868.69
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 41,246,702.28 87,424,422.86
注：本 期申 购中 包含 转入 份额， 本期 赎回 中包 含转 出份额 。
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
10.2.1.1 2012 年2 月16 日， 本基 金管 理人 发布 关 于公司 高级 管理 人员 变更 的公告 ， 经本 基
金管理 人董 事会 批准 ，彭 越先生 自 2012 年2 月14 日起不 再担 任本 基金 管理 人公司 董事 长职 务 ，
本基金 管理 人聘 任王 珠林 先生为 公司 董事 长， 同 时 在中国 证监 会核 准王 珠林 先生的 任职 资格 和 任
职事项 前， 本基 金管 理人 董事会 决定 由公 司董 事、 总经理 王立 新先 生代 为履 行董事 长职 责；
10.2.1.2 2012 年2 月23 日， 本基 金管 理人 发布 关 于公司 董事 变更 的公 告 ， 经本基 金管 理人
股 东 会审 议通 过， 增选 钱龙 海 先 生 、周 晓冬 先生 以及 高 歌女 士为 公司 董事,其中 高 歌女 士为 公司
独立董 事， 彭越 先生 、李 兆会先 生以 及汪 贻祥 先生 不再担 任公 司董 事职 务；
10.2.1.3 2012 年7 月20 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 本基 金管 理人 拟任 董 事长王 珠林 先生
高管任 职资 格已 经中 国证 监会核 准， 王 珠林 先生 自2012 年 7 月 18 日起 担任 本基金 管理 人董 事 长
职务。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期 内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 的审 计机 构是 安永 华明会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券股份
有限公司
2 63,131,830.26 100.00% 52,856.96 100.00% -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券股份
有限公司
305,639,178.70 100.00% 5,190,200,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行
网上银行、手机银行基金申购业务费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年6 月29 日
2
《银华基金管理有限公司关于再次提请投资者及时更新已
过期身份证件或者身份证明文件的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年6 月29 日
3
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加华融证券
网上申购业务费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年5 月30 日
4
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在渤海证券开
通定期定额投资业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年5 月21 日
5 《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加重庆银行 三大证券报及本基 2012 年5 月21 日
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
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网上申购业务费率优惠活动的公告》 金管理人网站
6 《银华基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年5 月12 日
7
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在包商银行开
通定期定额投资业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年5 月8 日
8
《银华基金管理有限公司关于增加包商银行为旗下部分基
金代销及转换业务办理机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月26 日
9 《银华永泰积极债券型证券投资基金2012 年第1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月24 日
10
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务的
公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月19 日
11
《银华基金管理有限公司关于开通 “易购通 ”基金网上直
销第三方支付业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月18 日
12
《关于增加红塔证券为银华旗下部分基金的代销及转换业
务办理机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月12 日
13
《银华基金管理有限公司关于增加大通证券为旗下部分基
金代销及转换业务办理机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月11 日
14
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商
银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年4 月6 日
15
《银华基金管理有限公司关于暂停网 上交易等系统服务的
公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年3 月30 日
16
《银华基金管理有限公司关于公司股东出资比例变更的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年3 月23 日
17
《银华基金管理有限公司关于调整中国农业银行借记卡网
上直销申购费率的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年2 月29 日
18
《关于增加乌鲁木齐市商业银行为银华永泰积极债券型证
券投资基金代销机构并开通定期定额投资及转换业务的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年2 月23 日
19 《银华基金 管理有限公司关于董事变更的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年2 月23 日
20 《银华基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年2 月16 日
21
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在齐鲁证券开
通转换业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年2 月10 日
22
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在中航证券开
通转换业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年1 月17 日
23
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在西南证 券开
通转换业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年1 月10 日
24
《银华永泰积极债券型证券投资基金网上直销申购及定期
定额申购费率优惠的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年1 月10 日
25
《银华永泰积极债券型证券投资基金参加部分代销机构费
率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年1 月10 日
26
《银华永泰积极债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、
转换及定期定额投资业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年1 月10 日
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
第 48 页 共 49 页
27 《银华基金管理有限公司2011 年12 月31 日基金净值公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2012 年1 月4 日
28
《银华基金管理有限公司关于银华永泰积极债券型证券投
资基金基金合同生效公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年12 月 29 日
29
《银华基金管理有限公司关于增加广发银行为银华永泰积
极债券型证券投资基金代销机构的公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年12 月 21 日
30
《银华基金管理有限公司关于增加上海银行、 日信证券为银
华永泰积极债券型证券投资基金代销机构的公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年12 月 17 日
31
《银华基金管理有限公司关于增加华宝证券为银华永泰积
极债券型证券投资基金代销机构的公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年12 月9 日
32
《关于增加青岛银行、 中金公司、 恒泰证券为银华永泰积极
债券型证券投资基金代销机构的公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年12 月7 日
33
《银华基金管理有限公司关于增加国信证券为银华永泰积
极债券型证券投资基金代销机构的公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年12 月3 日
34
《银华基金管理有限公 司关于增加中银国际证券为银华永
泰积极债券型证券投资基金代销机构的公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年11 月 29 日
35 《银华基金管理有限公司关于撤销上海分公司的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2011 年11 月 26 日
36 《银华永泰积极债券型证券投资基金基金合同摘要》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年11 月 24 日
37 《银华永泰积极债券型证券投资基金招募说明书》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年11 月 24 日
38 《银华永泰积极债券型证券投资基金托管协议》 本基金管理人网站 2011 年11 月 24 日
39 《银华永泰积极债券型证券投资基金基金合同》 本基金管理人网站 2011 年11 月 24 日
40 《银华永泰积极债券型证券投资基金份额发售公告》
《证券时报》和本
基金管理人网站
2011 年11 月 24 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 批准 银 华永泰 积极 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件
12.1.2 《银 华永 泰积 极债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
12.1.3 《银 华永 泰积 极债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
12.1.4 《银 华永 泰积 极债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
银华永 泰积极债券 2012 年半年度报 告
第 49 页 共 49 页
12.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6
银 华基 金管 理有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2012 年8 月24 日
