银 华 信 用 双利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2012 年 半年 度 报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年8 月24 日
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会 计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 36
7.7 期 末按 公允 价 值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 36
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 37
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 38
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38
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§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 39
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 44
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 45
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 46
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 46
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 46
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 46
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名 称 银华信 用双 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 银华信 用双 利债 券
基金主 代码 180025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月3 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 816,105,178.80 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华信 用双 利债 券 A 银华信 用双 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 180025 180026
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 550,212,112.24 份 265,893,066.56 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动 地 投资管 理 ， 力 争使 投资 者 当
期收益 最大 化， 并保 持长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略 本基金 将坚 持稳 健配 置策 略， 在严 格控 制风 险的 基 础上 ， 追 求较 高的 当期 收 入
和总回 报。
本基金 主要 投资 国债 、央 行票据 、政 策性 金融 债、 金融债 、企 业债 、公 司 债 、
短期融 资券、 地方 政府 债 、 正回购、 逆回 购、 可 转 换公司 债券 （ 含可 分离 交 易
的可转 换债 券） 、 资 产支 持证券 等债 券资 产。 本基 金投资 于债 券资 产比 例 不 低
于基金 资产 的 80% ，其 中 信用债 券 投 资不 低于 本基 金债券 资产 的 80% 。同 时 ，
本基金 可以 投资 股票 、 权 证等权 益类 工具 ， 但合 计 投资比 例不 得超 过基 金资 产
的20% ， 其中 权证 的投 资 比例不 高于 基金 资产 净值 的3% 。 现 金或 者到 期日 在 一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
业绩比 较基 准 40%× 中债 国债 总全 价指 数 收益率 +60% × 中 债企 业债 总全价 指数 收益 率。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 尹东
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595003
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
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传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王立新(代) 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 银华基 金管 理有 限公 司 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华信 用双 利债 券A 银华信 用双 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2012 年1 月1 日 - 2012
年 6 月 30 日)
报告期(2012 年1 月1 日 -
2012 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 30,427,593.00 12,848,166.36
本期利 润 38,876,372.60 16,611,420.56
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0549 0.0541
本期加 权平 均净 值利 润率 5.46% 5.41%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.80% 5.62%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 12,771,082.72 4,480,352.76
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0232 0.0169
期末基 金资 产净 值 571,854,248.21 274,632,302.38
期末基 金份 额净 值 1.039 1.033
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 3.90% 3.30%
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注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华信 用双 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.48% 0.19% 0.24% 0.11% 0.24% 0.08%
过去三 个月 4.42% 0.14% 2.27% 0.10% 2.15% 0.04%
过去六 个月 5.80% 0.13% 2.77% 0.09% 3.03% 0.04%
过去一 年 3.18% 0.20% 4.22% 0.12% -1.04% 0.08%
自基金 合同
生效日 起至
今
3.90% 0.18% 3.62% 0.11% 0.28% 0.07%
银华信 用双 利债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.49% 0.18% 0.24% 0.11% 0.25% 0.07%
过去三 个月 4.34% 0.14% 2.27% 0.10% 2.07% 0.04%
过去六 个月 5.62% 0.13% 2.77% 0.09% 2.85% 0.04%
过去一 年 2.79% 0.19% 4.22% 0.12% -1.43% 0.07%
自基金 合同
生效日 起至
今
3.30% 0.18% 3.62% 0.11% -0.32% 0.07%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 40% × 中 债国 债总 全 价指数 收益 率 +6 0%× 中债 企业债 总全 价指 数收
益率。中债企 业债总指 数 、中债国债总 指数是由 中 央国债登记结 算有限责 任 公司（简称 “中债公
司” ）编制的 、分别反 映 我国国债市场 和企业债 市 场整体价格和 投资回报 情 况的指数。 其中，中
债国债总指数 样本券包 括 在银行间债券 市场、柜 台 以及上海证券 交易所流 通 交易的所有 记帐式国
债；中债企业 债总指 数 样 本券包括在银 行间债券 市 场、柜台以及 上海证券 交 易所流通交 易的所有
中央企业债和 地方企业 债 。该两个指数 具有广泛 的 市场代表性， 能够分别 反 映我国国债 、企业 债
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市场的 总体 走势 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达到基金 合同的规 定 ：投资于债券 资产比例 不 低于基金资产 的 80% ，其 中信用债券投 资不低
于本基金债券 资产的 80% 。同时，本基 金可以投 资 股票、权证等 权益类工 具 ，但合计投资 比例不
得超过 基金 资产 的 20% ， 其中权 证的 投资 比例 不 高 于基金 资产 净值 的 3% 。 现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银 华基 金管 理有 限公 司成立 于 2001 年 5 月 28 日，是 经中 国证 监会 批准( 证监基 金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
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截至2012 年6 月30 日， 本 基金管 理人 管理 着 23 只 开 放式证 券投 资基 金 和 1 只 创新型 封闭 式
证券投 资基 金 ， 具 体包 括 银 华优 势企 业证 券投 资基 金、 银华 保本 增值 证券 投 资基金 、 银华- 道琼 斯
88 精 选证 券投 资基 金、 银 华货币 市场 证券 投资 基金 、 银华 核心 价值 优选 股票 型证券 投资 基金 、 银
华优质增长股 票型证券 投 资基金、银华 富裕主题 股 票型证券投资 基金、银 华 领先策略股 票型证券
投资基 金 、 银 华全 球核 心 优选证 券投 资基 金 、 银 华 内需精 选股 票型 证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增 强
收益债 券型 证券 投资 基金 、银华 和谐 主题 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、银 华沪 深 300 指数 证 券
投资基 金(LOF) 、 银 华深 证100 指 数分 级证 券投 资基 金、 银华 成长 先锋 混合 型 证券投 资基 金 、 银 华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股票型证 券投资基 金 和银华信用债 券型证券 投 资基金。同时 ，本基金 管 理人管理着 多个全国
社保基 金、 企业 年金 和 特 定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王怀震 先
生
本基金 的
基金经 理
2010 年12
月3 日
- 7 年
硕士学 位。 曾在 新疆 证券 研究
所、 浙 商银 行、 招商 证券 从事行
业研究 、 债 券研 究、 债券 交易投
资等工 作， 历任 研究 员、 债券交
易员、 投资 经理 等职 位。2008
年4 月 加盟 银华 基金 管理 有限公
司， 历 任债 券研 究员 、 基 金经理
助理等 职。 自2011 年8 月19 日
起兼任 银华 信用 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2011 年 12
月 28 日起 兼任 银华 永泰 积 极债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
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露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 双利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法 律
法规的 规定,本 着诚 实信 用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。 本基 金无 违 法、 违规 行为 。 本 基
金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建 了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有 13 次 ，原 因是 指数 型 投资组 合投 资策 略需 要， 未导致 不公 平交 易和 利
益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年，国内 经济增速 连 续下滑，企业 盈利不断 恶 化，通胀压 力 明显缓解 ， 宏观调控逐渐 转
向稳增长，政 府加大了 政 策支持力度， 对首套房 按 揭利率进行下 浮，多次 下 调银行存贷 款基准利
率和存 款准 备金 率。
伴随政策基调 的变化、 欧 债危机的演变 以及房地 产 销售的回暖， 市场的经 济 增长预期出现 较
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大波动。一季 度，随着 外 围经济的好转 ，我国出 口 增速高于预期 ，同时房 地 产销售开始 回暖，投
资增速回落幅 度低于预 期 ，经济增长预 期逐渐改 善 ；二季度，国 内政策微 调 效果不明显 ，美国就
业改善速度放 缓，换届 选 举给欧债危机 带来较大 不 确定性，美元 指数出现 显 著上涨，大 宗商品价
格跌幅 明显 ，市 场的 经济 增长预 期重 新恶 化。
与对经济 预期 的变化相 适 应，A 股市场 一季度出 现 小幅反弹，二 季度下跌 明 显；债市方面 ，
利率产品随经 济预期变 化 涨跌，中低评 级信用债 信 用利差收窄， 表现显著 好 于高等级债 券；可转
债方面 ，除 电力 转债 取得 较好收 益外 ，其 他可 转债 表现较 差。
报告期内，基 于资金利 率 的下滑局面以 及对经济 和 通胀的判断， 本基金加 大 了杠杆操作， 在
获取资本利得 后降低了 杠 杆投资比例， 并加快了 低 等级信用债的 周转，对 高 等级债券适 度进行波
段操作 ；权 益资 产方 面， 仅维持 了较 低的 转债 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类基金 份额 净值 为 1.039 元，本 报告 期 A 类基 金份 额净值 增长 率为
5.80% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 2.77% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 类 基金 份 额净值 为 1.033 元，
本报告 期C 类基 金份 额净 值增长 率 为 5.62% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为2.77% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 在欧债问 题 得到根本性解 决之前， 外 围经济体仍难 走出单边 向 上的复苏趋势 ，
全球央行货币 政策有望 继 续保持较为宽 松的状态 ， 并存在进一步 加大力度 的 可能。国内 方面，在
稳增长 政策 作用 下， 政策 效果显 现的 进程 和结 果存 在不确 定性 ； 同 时，2009 年以来 较强 烈的 居 民
通胀预期仍 在 持续，这 种 预期对政策以 及资本市 场 的影响愈加迅 速。我们 判 断，下半年 债券市场
继续单边上涨 的可能性 较 小，伴随估值 水平的持 续 下降和盈利恶 化预期的 不 断加强，股 市继续单
边大幅 下跌 的概 率降 低。
结合以上判断 ，本基金 将 继续保持较低 的权益仓 位 ，适度投资具 备估值优 势 的可转债，重 视
高等级债券波 段操作机 会 和低等级债券 的套利机 会 ，在控制风险 前提下， 力 争提高基金 投资回报
率。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定 ，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责 执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等 情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 信用 双利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年6 月30 日
单位： 人民 币元
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资 产 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 18,812,077.03 64,027,504.36
结算备 付金
13,142,178.24 12,241,043.80
存出保 证金
22,542.09 148,227.08
交易性 金融 资产 6.4.7.2 979,488,622.20 1,420,355,609.10
其中： 股票 投资
- 25,072,800.00
基金投 资
- -
债券投 资
979,488,622.20 1,395,282,809.10
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 30,000,000.00 -
应收证 券清 算款
21,791,472.87 -
应收利 息 6.4.7.5 16,721,728.45 23,992,038.74
应收股 利
- -
应收申 购款
75,902.54 18,962.37
递延 所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,080,054,523.42 1,520,783,385.45
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
220,000,000.00 333,699,279.45
应付证 券清 算款
- 40,062,666.79
应付赎 回款
10,982,662.01 9,584,778.26
应付管 理人 报酬
526,520.27 662,723.82
应付托 管费
150,434.37 189,349.67
应付销 售服 务费
98,351.00 116,811.66
应付交 易费 用 6.4.7.7 18,742.32 453,666.87
应交税 费
1,545,175.20 112,375.20
应付利 息
34,650.92 171,311.72
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 211,436.74 100,913.84
负债合 计
233,567,972.83 385,153,877.28
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 816,105,178.80 1,157,942,195.85
未分配 利润 6.4.7.10 30,381,371.79 -22,312,687.68
所有者 权益 合计
846,486,550.59 1,135,629,508.17
负债和 所有 者权 益总 计
1,080,054,523.42 1,520,783,385.45
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注： 报告 截止 日2012 年 6 月 30 日， 银华 信用 双利 债 券基金 份额 总额 为816,105,178.80 份； 银华
信用双 利债 券A 基金 份额 净值 为 1.039 元 ， 基 金份 额总额 为 550,212,112.24 份； 银 华信 用双 利债
券C 基 金份 额净 值 为1.033 元， 基金 份额 总额 为265,893,066.56 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 信用 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2012 年 1 月1 日至
2012 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011
年 6 月 30 日
一、收入
67,493,759.32 38,610,494.98
1.利息 收入
28,108,567.86 32,238,953.73
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 358,588.29 965,920.63
债券利 息收 入
27,743,926.73 29,883,410.75
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
6,052.84 1,389,622.35
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
27,097,308.52 229,869.41
其中： 股 票 投资 收益 6.4.7.12 3,967,658.93 9,457,648.72
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 23,129,649.59 -9,738,245.65
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - 510,466.34
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 12,212,033.80 5,833,006.09
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （ 损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17 75,849.14 308,665.75
减： 二、费用
12,005,966.16 16,455,197.82
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 3,564,935.14 7,593,783.05
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,018,552.91 2,169,652.29
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 612,849.41 1,769,754.63
4．交 易费 用 6.4.7.18 85,372.13 2,763,479.42
5．利 息支 出
6,466,020.57 1,916,099.43
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
6,466,020.57 1,916,099.43
6．其 他费 用 6.4.7.19 258,236.00 242,429.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
55,487,793.16 22,155,297.16
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号 55,487,793.16 22,155,297.16
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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填列）
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 信用 双利 债券 型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,157,942,195.85 -22,312,687.68 1,135,629,508.17
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 55,487,793.16 55,487,793.16
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-341,837,017.05 -2,793,733.69 -344,630,750.74
其中：1. 基 金申 购款 165,256,157.27 2,374,573.85 167,630,731.12
2. 基金 赎回 款 -507,093,174.32 -5,168,307.54 -512,261,481.86
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
816,105,178.80 30,381,371.79 846,486,550.59
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月1 日至2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
3,062,138,998.12 -3,609,036.01 3,058,529,962.11
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 22,155,297.16 22,155,297.16
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
-1,586,839,759.63 -9,320,302.52 -1,596,160,062.15
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1. 基 金申 购款 126,241,070.40 1,393,003.52 127,634,073.92
2. 基金 赎回 款 -1,713,080,830.03 -10,713,306.04 -1,723,794,136.07
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,475,299,238.49 9,225,958.63 1,484,525,197.12
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华信 用双 利债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “ 银 华信用 双利 债券 ” ） 经中 国 证 监会 证监 许可
[2010] 1377 号《关于 核 准银华信用双 利债券型证 券投资基金募 集的批复》 的批准，由银 华基金
管理有 限公 司 于 2010 年 11 月 1 日至 2010 年 11 月 30 日 止的 期间 以 A 、C 两种 类型同 时向 符合 法
律法规规定的 个人投资 者 、机构投资者 及合格境 外 机构投资者， 以及法律 法 规或中国证 券监督管
理委员会允许 购买证券 投 资基金的其他 投资者发 售 。A 类基金在 投资者认 购 、申购基金 份额时收
取认购、申购 费用而不 计 提销售服务费，C 类基 金 在投资者认购 、申购基 金 份额时不收 取认购、
申购费 用而 是从 本类 别基 金资产 中计 提销 售服 务费 。银华 信用 双利 债 券 A 类、C 类基 金份 额分 别
设置基 金代 码。 由于 基金 费用不 同，A 类基 金份 额 和 C 类 基金 份额 将分 别计 算基金 份额 净值 。募
集期结束经安永 华明会计 师事务所验证并 出具安永 华明(2010)验字第 60468687_A04 号验资报 告
后，向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。基 金合 同 于 2010 年 12 月 3 日 生效 。 本基金 为契 约型 开放
式，存 续期 限不 定。 银华 信用双 利债 券 A 类收 到首 次募集 扣除 认购 费后 的有 效净认 购金 额为 人 民
币 1,581,710,629.34 元， 折合 1,581,710,629.34 份 A 类 基金 份额 ；有 效认 购资金 在募 集期 间产
生的利 息为 人民 币 657,987.47 元， 折 合 657,987.47 份 A 类基 金份 额； 以上 收到的 实收 基金 共计
人民币1,582,368,616.81 元，折 合 1,582,368,616.81 份 A 类 基金 份额 。银 华 信用双 利债 券 C 类
已收到 首次 募集 金额 为人 民币 1,479,230,765.94 元 ，折 合 1,479,230,765.94 份 C 类 基金 份额 ；
募集资 金在 募集 期间 产生 的利息 为人 民 币 539,615.37 元 ，折 合 539,615.37 份 C 类 基金 份额 ；以
上收到 的实 收基 金共 计人 民币 1,479,770,381.31 元 ，折 合 1,479,770,381.31 份 C 类 基金 份额 。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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银华信 用双 利债 券 A 类及 C 类 收到 的实 收基 金合计 人民 币 3,062,138,998.12 元 ，分 别折 合成 A
类和C 类基 金份 额， 合计 折合 3,062,138,998.12 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 和注 册登 记机
构为银 华基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票、债券、 货
币市场工具、 权证、资 产 支持证券以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具。本
基金主要投资 国债、央 行 票据、政策性 金融债、 金 融债、企业债 、公司债 、 短期融资券 、地方政
府债、 正回 购、 逆 回购 、 可转换 公司 债券 （含 可分 离交易 的可 转换 债券 ） 、 资 产支持 证券 等债 券资
产。本基金投 资于债券 资 产比例不低于 基金资产 的 80%，其中信 用债 券投 资不 低于本基金债 券资
产的 80% 。 同时，本 基金 可以投资股票 、权证等 权 益类工具，但 合计投资 比 例不得超过基 金资产
的 20% ，其 中权 证的 投资 比例不 高于 基金 资产 净值 的 3% 。现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政府 债券
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 信用 债券 指金 融债 、 企 业债、 公司 债、 短期 融资 券、 地 方政 府债 、 可
转换公 司债 券 （含 可分 离 交易的 可转 换债 券） 、 资 产 支持证 券等 除国 债 、 央 行 票据和 政策 性金 融债
外的非国家信 用的债券 资 产。如法律法 规或中国 证 监会以后允许 基金投资 其 他品种，基 金管理人
在履行 适当 程序 后 ， 可 以 将其纳 入投 资范 围 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 4 0% × 中债 国债 总全 价指
数收益 率 +6 0%× 中债 企业 债总全 价指 数收 益率
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准 则 、 其 后颁 布的 应 用指南 、 解释 以及 其他 相 关规定 （ 统称 “企 业会 计 准则 ” ） 、 中 国证 券业
协会制 定的 《 证券 投资 基 金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进 一步规 范证 券投 资基
金估值业务 的指导意 见》 、 《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关
事项的通知》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 、 《证券投资 基金信息 披露 内 容与格式 准则》 第
3 号 《半 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的
编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露XBRL 模板 第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》 及 其他 中国 证
监会颁 布的 相关 规定 而编 制。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2012 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2012 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策和 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计估计 变更 事项 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ 。
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
（2） 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免 征 营业税 和企 业所 得税 。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 。
（3） 个人 所得 税
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根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税 时 ， 减 按50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
活期存 款 18,812,077.03
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 18,812,077.03
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 381,496,191.05 384,470,622.20 2,974,431.15
银行间 市场 579,700,959.89 595,018,000.00 15,317,040.11
合计 961,197,150.94 979,488,622.20 18,291,471.26
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
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合计 961,197,150.94 979,488,622.20 18,291,471.26
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 30,000,000.00 -
合计 30,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 余额 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 7,147.61
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,914.00
应收债 券利 息 16,702,610.32
应收买 入返 售证 券利 息 6,052.84
应收申 购款 利息 3.68
其他 -
合计 16,721,728.45
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他 资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 18,742.32
合计 18,742.32
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3,532.58
预提费 用 207,904.16
合计 211,436.74
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
银华信 用双 利债 券 A
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 817,579,135.50 817,579,135.50
本期申 购 90,358,742.44 90,358,742.44
本期赎 回( 以"-" 号填列) -357,725,765.70 -357,725,765.70
本期末 550,212,112.24 550,212,112.24
银华信 用双 利债 券 C
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 340,363,060.35 340,363,060.35
本期申 购 74,897,414.83 74,897,414.83
本期赎 回( 以"-" 号填列) -149,367,408.62 -149,367,408.62
本期末 265,893,066.56 265,893,066.56
注：本 期申 购中 包含 转入 份额及 金额 ，本 期赎 回中 包含转 出份 额及 金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
银华信 用双 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -17,872,944.23 3,120,537.78 -14,752,406.45
本期利 润 30,427,593.00 8,448,779.60 38,876,372.60
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
216,433.95 -2,698,264.13 -2,481,830.18
其中： 基金 申购 款 27,262.99 1,807,327.76 1,834,590.75
基金赎 回款 189,170.96 -4,505,591.89 -4,316,420.93
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本期已 分配 利润 - - -
本期末 12,771,082.72 8,871,053.25 21,642,135.97
银华信 用双 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -8,844,224.33 1,283,943.10 -7,560,281.23
本期利 润 12,848,166.36 3,763,254.20 16,611,420.56
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
476,410.73 -788,314.24 -311,903.51
其中： 基金 申购 款 -482,111.88 1,022,094.98 539,983.10
基金赎 回款 958,522.61 -1,810,409.22 -851,886.61
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,480,352.76 4,258,883.06 8,739,235.82
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 258,196.56
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 97,629.13
其他 2,762.60
合计 358,588.29
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 26,320,058.93
减：卖 出股 票成 本总 额 22,352,400.00
买卖股 票差 价收 入 3,967,658.93
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年6 月30日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
2,645,191,665.56
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
2,575,849,749.93
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减：应 收利 息总 额 46,212,266.04
债券投 资收 益 23,129,649.59
6.4.7.14 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.15 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 无股 利收益 。
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 12,212,033.80
—— 股 票投 资 -2,752,800.00
—— 债 券投 资 14,964,833.80
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 12,212,033.80
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 62,700.08
转换费 收入 3,149.06
债券手 续费 返还 10,000.00
合计 75,849.14
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
59,197.13
银行间 市场 交易 费用
26,175.00
合计
85,372.13
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6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
审计费 用 49,726.04
信息披 露费 149,178.12
债券账户 维 护费 27,000.00
银行费用 31,931.84
其他 400.00
合计 258,236.00
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 做披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
2012 年 3 月 23 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 经本 基金管 理人 股东 会审 议通 过, 并 经中 国 证
券监督管理委 员会批准 ， 西南证券股份 有限公司 受 让山西海鑫实 业股份有 限 公司持有的 本基金管
理人 20% 的 股权。本 股权 转让完成后， 西南证券 股 份有限公司对 本基金管 理 人的出资比例 由 29%
变更 为49%, 山 西海 鑫实 业 股份有 限公 司对 本基 金管 理人的 出资 比例 相应 地 由21% 变 更为1%。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
东北证券 26,280,938.93 99.85% 20,181,924.24 1.14%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
西南证券 60,786,817.60 10.40% - -
第一创业 68,491,620.20 11.72% 53,154,549.20 3.33%
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
西南证券 770,000,000.00 5.25% - -
第一创业 1,877,900,000.00 12.80% - -
6.4.10.1.4
权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联 方 名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
东北证券 21,353.32 99.84% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
东北证券 16,397.78 1.11% - -
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算， 扣除 证券 公司 需承担 的费 用 （ 包括 但不 限于经 手费 、 证 管费
和证券 结算 风险 基金 等） 。
2、该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,564,935.14 7,593,783.05
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
742,689.73 3,047,128.97
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.70 %/当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,018,552.91 2,169,652.29
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华信 用双 利债 券
A
银华信 用双 利债 券C 合计
第一创 业 - 89.94 89.94
银华基 金管 理有 限公 司 - 63,997.55 63,997.55
中国建 设银 行 - 407,003.84 407,003.84
合计 - 471,091.33 471,091.33
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 信 用 双 利 债 券
A
银华信 用双 利债 券C 合计
第一创 业 - 48.89 48.89
东北证 券 - 130.63 130.63
银华基 金管 理有 限公 司 - 213,183.03 213,183.03
中国建 设银 行 - 1,066,201.78 1,066,201.78
合计 - 1,279,564.33 1,279,564.33
注： 本 基金C 类 基金 份额 的销售 服务 费主 要用 于本 基金持 续销 售以 及基 金份 额持有 人服 务等 各 项
费用。C 类 基金 份额 的销 售 服务费 按前 一 日C 类 基金 份额资 产净 值 的 0.40% 年 费率计 提。 计算 方法
如下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付。由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基 金本 报告 期 及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期 及 上年 度可 比期 间均 未 运用 固有 资金 投资 本基金 份额 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末 均 未持 有本基 金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 18,812,077.03 258,196.56 43,176,094.50 888,028.00
6.4.10.6
本 基金 在承 销期内 参与 关联 方承销 证券 的情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无需 要说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
6.4.12 期 末（2012 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 于 期末流 通受 限的 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2012 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 220,000,000.00 元 ，于 2012 年7 月 2 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 在回 购期 内持
有的证 券交 易所 交易 的债 券和/ 或在 新质 押式 回购 下 转入质 押库 的债 券， 按证 券 交易所 规定 的比 例
折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 30 页 共 46 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市 ， 其 余亦 可在银 行间 同业 市场 交易 ， 均能 及时 变现 。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有的债券 资产的公 允 价值。本基金 于资产负 债 表日所持有的 金融负债 的 合约约定剩 余到期日
均为一年以内 且一般不 计 息，可赎回基 金份额净 值 （所有者权益 ）无固定 到 期日且不计 息，因此
账面余 额一 般即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险 、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 及债 券投 资等。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报告
第 31 页 共 46 页
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年6 月30 日
1 个月 以内 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 18,812,077.03 - - - - 18,812,077.03
结算备付金 13,142,178.24 - - - - 13,142,178.24
存出保证金 - - - - 22,542.09 22,542.09
交易性金融资产 - 50,500,000.00 650,915,366.20 278,073,256.00 - 979,488,622.20
买入返售金融资产 30,000,000.00 - - - - 30,000,000.00
应收证券清算款 - - - - 21,791,472.87 21,791,472.87
应收利息 - - - - 16,721,728.45 16,721,728.45
应收申购款 - - - - 75,902.54 75,902.54
资产总计 61,954,255.27 50,500,000.00 650,915,366.20 278,073,256.00 38,611,645.95 1,080,054,523.42
负债
卖出回购金融资产款 220,000,000.00 - - - - 220,000,000.00
应付赎回款 - - - - 10,982,662.01 10,982,662.01
应付管理人报酬 - - - - 526,520.27 526,520.27
应付托管费 - - - - 150,434.37 150,434.37
应付销售服务费 - - - - 98,351.00 98,351.00
应付交易费用 - - - - 18,742.32 18,742.32
应付利息 - - - - 34,650.92 34,650.92
应交税费 - - - - 1,545,175.20 1,545,175.20
其他负债 - - - - 211,436.74 211,436.74
银华信 用双利债券 2012 年半年度报告
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负债总计 220,000,000.00 - - - 13,567,972.83 233,567,972.83
利率敏感度缺口 -158,045,744.73 50,500,000.00 650,915,366.20 278,073,256.00 25,043,673.12 846,486,550.59
上年度末
2011 年12 月 31 日
1 个月以内 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 64,027,504.36 - - - - 64,027,504.36
结算备付金 12,241,043.80 - - - - 12,241,043.80
存出保证金 - - - - 148,227.08 148,227.08
交易性金融资产 - 490,398,150.00 739,073,659.10 165,811,000.00 25,072,800.00 1,420,355,609.10
应收利息 - - - - 23,992,038.74 23,992,038.74
应收申购款 - - - - 18,962.37 18,962.37
其他资产 - - - - - -
资产总计 76,268,548.16 490,398,150.00 739,073,659.10 165,811,000.00 49,232,028.19 1,520,783,385.45
负债
卖出回购金融资产款 333,699,279.45 - - - - 333,699,279.45
应付证券清算款 - - - - 40,062,666.79 40,062,666.79
应付赎回款 - - - - 9,584,778.26 9,584,778.26
应付管理人报酬 - - - - 662,723.82 662,723.82
应付托管费 - - - - 189,349.67 189,349.67
应付销售服务费 - - - - 116,811.66 116,811.66
应付交易费用 - - - - 453,666.87 453,666.87
应付利息 - - - - 171,311.72 171,311.72
应交税费 - - - - 112,375.20 112,375.20
其他负债 - - - - 100,913.84 100,913.84
负债总计 333,699,279.45 - - - 51,454,597.83 385,153,877.28
利率敏感度缺口 -257,430,731.29 490,398,150.00 739,073,659.10 165,811,000.00 -2,222,569.64 1,135,629,508.17
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 重新 定价 日或到 期日 孰早 者进 行了 分 类 。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2011 年12 月31
日 ）
+25 个 基准 点 -5,504,021.89 -4,448,479.81
-25 个 基准 点 5,504,021.89 4,448,479.81
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析 ， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金的投 资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票、债券、 货
币市场工具、 权证、资 产 支持证券以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具。本
基金主要投资 国债、央 行 票据、政策性 金融债、 金 融债、企业债 、公司债 、 短期融资券 、地方政
府债、 正回 购、 逆 回购 、 可转换 公司 债券 （含 可分 离交易 的可 转换 债券 ） 、 资 产支持 证券 等债 券资
产。本基金投 资于债券 资 产比例不低于 基金资产 的 80%，其中信 用债券投 资不 低于本基金债 券资
产的 80% 。 同时，本 基金 可以投资股票 、权证等 权 益类工具，但 合计投资 比 例不得超过基 金资产
的 20% ，其 中权 证的 投资 比例不 高于 基金 资产 净值 的 3% 。现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政府 债券
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。于2012 年6 月 30 日， 本基 金 面临 的整 体其 他价 格风险 列示 如下 ：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年6 月30 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - 25,072,800.00 2.21
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 979,488,622.20 115.71 1,395,282,809.10 122.86
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 979,488,622.20 115.71 1,420,355,609.10 125.07
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。
分 析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2011 年 12 月
31 日 ）
+5% 29,430,566.21 31,274,314.48
-5% -29,430,566.21 -31,274,314.48
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有助 于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 979,488,622.20 90.69
其中： 债券 979,488,622.20 90.69
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 30,000,000.00 2.78
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
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5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,954,255.27 2.96
6 其他各 项资 产 38,611,645.95 3.57
7 合计 1,080,054,523.42 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601800 中国交 建 32,400.00 0.00
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002638 勤上光 电 26,280,938.93 2.31
2 601800 中国交 建 39,120.00 0.00
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交 数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 32,400.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 26,320,058.93
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 50,500,000.00 5.97
2 央行票 据 - -
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 550,512,501.20 65.03
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 252,655,000.00 29.85
7 可转债 125,821,121.00 14.86
8 其他 - -
9 合计 979,488,622.20 115.71
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 750,000 74,932,500.00 8.85
2 1180052 11 国 投债1 600,000 62,238,000.00 7.35
3 1180145 11 同 煤债 01 500,000 52,880,000.00 6.25
4 1280066 12 合 肥高 新债 500,000 52,280,000.00 6.18
5 1180007 11 渝 城投 债 500,000 51,825,000.00 6.12
7.7
期 末按 公允 价值占 基金 资产 净值比 例大 小排名 的所 有资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 22,542.09
2 应收证 券清 算款 21,791,472.87
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,721,728.45
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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5 应收申 购款 75,902.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,611,645.95
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 74,932,500.00 8.85
2 113002 工行转 债 27,628,965.00 3.26
3 113001 中行转 债 19,424,000.00 2.29
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注： 本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人 户
数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银华信
用双利
债券 A
7,141 77,049.73 99,577,800.54 18.10% 450,634,311.70 81.90%
银华信
用双利
债券 C
4,026 66,043.98 40,638,332.64 15.28% 225,254,733.92 84.72%
合计 11,167 73,081.86 140,216,133.18 17.18% 675,889,045.62 82.82%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用 期 末基金份
额总额 。
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
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8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
银华信 用双 利债 券A - -
银华信 用双 利债 券C 2,000.27 0.00%
合计
2,000.27 0.00%
注：1 、 对 于分 级基 金， 下 属分级 份额 比例 的分 母采 用各自 级别 的份 额 ， 合 计 数比例 的分 母采 用期
末基金 份额 总额 。
2、 截 至本 报告 期末 ， 本基 金管理 人高 级管 理人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 本基 金份 额总
量的数 量区 间 为0； 本基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 0 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华信 用双 利债
券A
银华信 用双 利债
券 C
基金合 同生 效日 （2010 年12 月3 日 ） 基 金份
额总额
1,582,368,616.81 1,479,770,381.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 817,579,135.50 340,363,060.35
本报告 期基 金总 申购 份额 90,358,742.44 74,897,414.83
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 357,725,765.70 149,367,408.62
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 550,212,112.24 265,893,066.56
注：本 期申 购中 包含 转入 份额， 本期 赎回 中包 含转 出份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
10.2.1.1 2012 年2 月16 日， 本基 金管 理人 发布 关 于公司 高级 管理 人员 变更 的公告 ， 经本 基
金管理 人董 事会 批准 ，彭 越先生 自 2012 年2 月14 日起不 再担 任本 基金 管理 人公司 董事 长职 务 ，
本基金 管理 人聘 任王 珠林 先生为 公司 董事 长， 同 时 在中国 证监 会核 准王 珠林 先生的 任职 资格 和 任
职事项 前， 本基 金管 理人 董事会 决定 由公 司董 事、 总经理 王立 新先 生代 为履 行董事 长职 责；
10.2.1.2 2012 年2 月23 日， 本基 金管 理人 发布 关 于公司 董事 变更 的公 告 ， 经本基 金管 理人
股 东 会审 议通 过， 增选 钱龙 海 先 生 、周 晓冬 先生 以及 高 歌女 士为 公司 董事,其中 高 歌女 士为 公司
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 39 页 共 46 页
独立董 事， 彭越 先生 、李 兆会先 生以 及汪 贻祥 先生 不再担 任公 司董 事职 务；
10.2.1.3 2012 年7 月20 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 本基 金管 理人 拟任 董 事长王 珠林 先生
高管任 职资 格已 经中 国证 监会核 准， 王 珠林 先生 自2012 年 7 月 18 日起 担任 本基金 管理 人董 事 长
职务。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 其提供 审计 服务 的 会 计师 事务。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基金 租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东北证券股份
有限公司
3 26,280,938.93 99.85% 21,353.32 99.84% -
红塔证券股份
有限公司
2 39,120.00 0.15% 33.24 0.16% -
长城证券有限
责任公司
2 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 40 页 共 46 页
中银国际 证券
有限责任公司
3 - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
1 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
2 - - - - -
江海证券有限
公司
2 - - - - 新增 2 个交
易单元
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
东莞证券有限
责任公司
1 - - - - -
湘财证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中国民族证 券
有限责任公司
1 - - - - -
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 41 页 共 46 页
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
2 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
2 - - - - -
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
宏源证券股份
有限公司
2 - - - - -
首创证券有 限
责任公司
2 - - - - -
中信证券股份
有限公司
3 - - - - -
新时代证券有
限责任公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
3 - - - - -
东方证券股份
有限公司
2 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
国都证券有限
责任公司
2 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
西南证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券有限
责任公司
2 - - - - 新增 2 个交
易单元
广发证券股份
有限公司
2 - - - - 新增 1 个交
易单元
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 42 页 共 46 页
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
29,268,087.46 5.01% 3,034,000,000.00 20.68% - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
6,588,435.00 1.13% 1,045,000,000.00 7.12% - -
中国银河证券
股份有限公司
24,406,598.81 4.18% 913,200,000.00 6.22% - -
华泰联合证券
有限责任公司
16,051,872.90 2.75% 760,000,000.00 5.18% - -
江海证券有限
公司
77,785,499.77 13.31% 2,565,000,000.00 17.48% - -
德邦证券有限
责任公司
- - - - - -
东莞证券有限
责任公司
- - - - - -
湘财证券有限
责任公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
58,680,491.72 10.04% 1,320,000,000.00 9.00% - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
长江证券股份 - - - - - -
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 43 页 共 46 页
有限公司
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
142,107,953.43 24.32% - - - -
光大证券股份
有限公司
30,864,154.34 5.28% 370,000,000.00 2.52% - -
瑞银证券有限
责任公司
- - 180,000,000.00 1.23% - -
中国国际金融
有限公司
47,959,358.30 8.21% 520,000,000.00 3.54% - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
4,788,614.13 0.82% 642,500,000.00 4.38% - -
第一创业证券
股份有限公司
68,491,620.20 11.72% 1,877,900,000.00 12.80% - -
国金证券股份
有限公司
- - 280,000,000.00 1.91% - -
齐鲁证券有限
公司
16,491,028.80 2.82% 395,000,000.00 2.69% - -
宏源证券股份
有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券有
限责任公司
- - - - - -
安信证券股份 - - - - - -
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 44 页 共 46 页
有限公司
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国都证券有限
责任公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
60,786,817.60 10.40% 770,000,000.00 5.25% - -
民生证券有限
责任公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行网
上银行、手机银行基金申购业务费率优惠活动的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年6 月29 日
2
《银华基金管理有限公司关于再次提请投资者及时更新已过
期身份证件或者身份证明文件的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年6 月29 日
3
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加华融证券网
上申购业务费率优惠活动的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年5 月30 日
4
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在渤海证券开通
定期定额投资业务的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年5 月21 日
5
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加重庆银行网
上申购业务费 率优惠活动的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年5 月21 日
6 《银华基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年5 月12 日
7
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在包商银行开通
定期定额投资业务的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年5 月8 日
8
《银华基金管理有限公司关于增加包商银行为旗下部分基金
代销及转换业务办理机构的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月26 日
9 《银华信用双利债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月24 日
10 《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务的公 三大证券报及本 2012 年4 月19 日
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 45 页 共 46 页
告》 基金管理人网站
11
《银华基金管理有限公司关于开通 “易购通”基金网上直销
第三方支付业务的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月18 日
12
《关于增加红塔证券为银华旗下部分基金的代销及转换业务
办理机构的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月12 日
13
《银华基金管理有限公司关于增加大通证券为旗下部分基金
代销及转换业务办理机构的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月11 日
14
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月6 日
15
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加国泰君安证
券费率优惠活动的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年4 月6 日
16
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务的公
告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年3 月30 日
17
《银华信用双利债券型 证券投资基金 2011 年年度报告及摘
要》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年3 月27 日
18
《银华基金管理有限公司关于公司股东出资比例变更的公
告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年3 月23 日
19
《银华基金管理有限公司关于调整中国农业银行借记卡网上
直销申购费率的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年2 月29 日
20 《银华基金管理有限公司关于董事变更的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年2 月23 日
21 《银华基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年2 月16 日
22
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在齐鲁证券开通
转换业务的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年2 月10 日
23 《银华信用双利债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年1 月20 日
24
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在中航证券开通
转换业务的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年1 月17 日
25
《银华信用双利债券型证券投资基金更新招募说明书及摘要
（2012 年第1 号） 》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年1 月17 日
26
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在西南证券开通
转换业务的公告》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年1 月10 日
27 《银华基金管理有限公司 2011 年12 月 31 日基金净值公告 》
三大证券报及本
基金管理人网站
2012 年1 月4 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 本基 金管 理人 无影 响 投资者 决策 的其 他重 要信 息
11.2 本基 金托 管人 影响 投 资者决 策的 其他 重要 信息 披露如 下：
2012 年 1 月 16 日, 本基 金 托管人 中国 建设 银行 股份 有限公 司发 布关 于董 事长 任职的 公告 ，
银华信 用双利债券 2012 年半年度报 告
第 46 页 共 46 页
自2012 年1 月16 日 起， 王洪章 先生 就任 中国 建设 银行股 份有 限公 司董 事长 、执行 董事 。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 批准 银 华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件
12.1.2 《 银华 信用 双利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
12.1.3 《银 华信 用双 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
12.1.4 《银 华信 用双 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
12.1.5 《 银华 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6
银 华基 金管 理有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2012 年8 月24 日
