中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
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中银动态策略股票型证券投资基金
2012年半年度报告
2012 年 6月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十四日
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012年8月22日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年1 月1日起至 6 月30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介....................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................6
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................13
5 托管人报告..............................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............13
6 半年度财务会计报告（未经审计）......................................................................................14
6.1 资产负债表.......................................................................................................................14
6.2 利润表...............................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16
6.4 报表附注...........................................................................................................................17
7 投资组合报告..........................................................................................................................31
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................31
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................32
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................36
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......37
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................37
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7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................37
8 基金份额持有人信息..............................................................................................................38
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................38
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...........................................................38
9 开放式基金份额变动..............................................................................................................38
10 重大事件揭示 ........................................................................................................................39
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................39
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................39
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................39
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................39
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................39
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................40
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................40
10.8 其他重大事件...................................................................................................................41
11 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................42
12 备查文件目录 ........................................................................................................................43
12.1 备查文件目录...................................................................................................................43
12.2 存放地点...........................................................................................................................43
12.3 查阅方式...........................................................................................................................44
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中银动态策略股票型证券投资基金
基金简称 中银策略股票
基金主代码 163805
交易代码
163805
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月3日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,398,666,350.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过运用“核心-卫星”投资策略，精选大盘蓝筹指标股和具备
良好成长性的股票，在控制相对市场风险的前提下，追求中长
期的稳定增值，在获取市场平均收益的基础上追求超额回报；
通过基金资产在股票和债券之间的动态配置，以及基金股票资
产在核心组合和卫星组合之间的动态配置，在严格的投资纪律
和风险管理的约束下，谋求基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金采用双重资产配置策略。第一层为“自上而下”的资产
类别配置策略，以确定基金资产在股票、债券和现金之间的比
例。第二层以“核心－卫星”策略作为基金股票资产的配置策
略，其中“核心”组合以沪深300指数的成份股和备选成份股为
标的，精选50到100只股票构建核心股票组合，并控制核心组合
相对于市场的风险；“卫星”组合则通过优选股票进行主动投
资，追求超越市场平均水平的收益。
本基金根据不同的宏观经济形势，灵活地配置资产类别，同时
根据股票市场的走势，动态地配置核心组合和卫星组合，将卫
星组合低于业绩基准的风险控制在一个给定的范围内，并且充
分发挥其获取超额收益的能力。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深300指数； 债券投资
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部分的业绩比较基准为中信标普国债指数。本基金的整体业绩
基准＝沪深300指数×75% + 中信标普国债指数×25%
风险收益特征 较高风险、较高收益
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
中银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 程明 赵会军
联系电话
021-38834999 010-66105799
信息披露负责人
电子邮箱
clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798
注册地址
上海市银城中路 200 号中银
大厦 45 层
北京市西城区复兴门内大街
55 号
办公地址
上海市银城中路 200 号中银
大厦 26 层、45 层
北京市西城区复兴门内大街
55 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 谭炯 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 26层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012年 6月 30日）
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本期已实现收益 -30,408,452.67
本期利润 157,333,535.96
加权平均基金份额本期利润 0.0919
本期加权平均净值利润率 9.98%
本期基金份额净值增长率 8.99%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年6 月30日)
期末可供分配利润 -57,075,701.96
期末可供分配基金份额利润 -0.0408
期末基金资产净值 1,341,590,648.32
期末基金份额净值 0.9592
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 23.93%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末
可供分配收益，采用期末资产负债表中未分配利润与为分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额） ，即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-2.18% 1.01% -4.78% 0.82% 2.60% 0.19%
过去三个
月
7.25% 1.04% 0.57% 0.84% 6.68% 0.20%
过去六个
月
8.99% 1.21% 4.39% 0.99% 4.60% 0.22%
过去一年 -12.31% 1.15% -13.34% 1.01% 1.03% 0.14%
过去三年 3.87% 1.30% -13.67% 1.17% 17.54% 0.13%
自基金合
同生效起
至今
23.93% 1.34% -17.58% 1.48% 41.51% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中银动态策略股票型证券投资基金
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年4月3日至2012年6月30日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时本
基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）的规定，即本基金投资组合中，股票投
资的比例范围为基金资产的 60%－95%；债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家
证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为 0－40%；其中现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％，持有权证的市值不超过基金资
产净值的 3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品，将依据有关法律法规进行投资管
理。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司， 于2004年8月12日正式成
立，由中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年9 月29日美林投资管理有限公司与贝莱
德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007 年
12月 25 日，经中国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基
金。公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股
权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。截至 2012 年 6 月 30 日，本管理人共管理十七只
开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基
金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略股票
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
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型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业优选灵活配置混合型证券投
资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资
基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、中
银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金、中
银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长股票型证券投资基金、中银信用增利债券
型证券投资基金及中银沪深 300 等权重指数证券投资基金(LOF)，同时管理着多个特定客户
资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
彭砚 本基金的基
金经理、中
银价值基金
经理
2010-06-11 - 6 中银基金管理有限公司
助理副总裁（AV P） ，南
开大学金融学硕士。曾
任联合证券并购私募融
资总部研究员。 2006 年
加入中银基金管理有限
公司， 先后担任研究员、
中银优选基金经理助理
等职。 2010年 6 月至今
任中银策略基金经理，
2010年 8月至今任中银
价值基金经理。具有 6
年证券从业年限。具备
基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日
期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解
聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其
他有关法律法规的规定，严格遵循本基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制订了
《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》，建立了《投资研究管理制度》及细则、《新
股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系，通过制度确保
不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。
公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交
易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务
组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其
在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实
时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，一季度美国经济继续缓慢复苏，二季度美国经济复苏的步伐更加艰难，
而欧元区受到债务危机、政局变化及经济衰退的多重影响，美强欧弱的格局仍在延续。随着
美国经济复苏的步伐在二季度趋缓，欧美国家通胀水平回落，预计全球各国家和地区货币当
局可能再次加大放松的力度和节奏。
国内经济方面，经济仍处于回落寻底过程中，财政货币政策的调整将有助于宏观经济企
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稳，在外围经济不确定性增大，国内通胀压力减小的情况下，三季度货币政策调整将进一步
深化，央行在两次下调存贷款利率之后，下半年存款准备金率和存贷款利率仍有进一步下调
的空间。
2. 市场回顾
新年伊始，在金融、地产、汽车、煤炭等早周期和强周期行业的带动下迎来一波幅度较
大的上攻行情，随着大盘重心的上移，年初快速下跌的中小盘和创业板也随即反弹，进入三
月下旬，总理答记者问对房价调控的表述使得地产股快速杀跌，而新股发行制度和新三板等
又使小盘股估值承压，大盘也随即调整。3 月底，市场又开始对政策放松形成预期，指数也
随之反弹，之后由于银行信贷投放低于预期，经济数据持续恶化，周期股破位下行，沪深股
市也呈现单边下行的走势，6 月初的降息也没能止住大盘的颓势。回顾上半年，市场的结构
性行情明显，房地产及相关产业链的园林装饰、非银行金融、食品饮料、医药、旅游、TMT
等行业获得较大的超额收益，银行、煤炭、建材、钢铁等强周期行业表现相对偏弱。
3、基金运作分析
本基金在上半年维持相对较高的仓位，保持了对房地产、食品饮料、园林装饰、非银行
金融、苹果和安防产业链的重点配置，减持了家电、煤炭、传媒等行业。从投资效果看，在
市场下跌的过程中，资产配置的调整规避了市场的系统性风险，但是 5、6 月份对煤炭、工
程机械等行业的标配给基金业绩带了一定的负面影响。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 6 月 30 日为止，本基金的单位净值为 0.9592 元，本基金的累计单位净值
为 1.2892 元。2012 年上半年本基金净值增长率为 8.99%，同期业绩基准增长率为 4.39%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为一个月内连续两次的降息将有助于中国经济在未来几个月筑底， 这将有助于市
场风险偏好的提升，展望下半年，我们将继续保持积极的配置，并重点关注：1）房地产及
园林装饰，房地产行业的投资逻辑已经从之前的政策放松预期到行业销售数据全面好转，房
价在未来是否会出现快速上涨将成为我们重点监控的指标；2）食品饮料、医药、旅游等稳
定增长的行业一直是我们配置的重点，在行业涨幅较大的情况下，我们的配置将逐步收缩，
聚焦于快速成长的企业；3）金改大背景下的非银行金融也是我们未来关注的重点，保险行
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业的改革和证券行业的创新将为这两个行业增添新的活力；4）电子行业中的苹果产业链、
安防产业链，节能环保行业也是我们关注的重点。在经济增速下滑的过程中，业绩增长低于
预期企业的估值将大打折扣，为此，我们将一如既往地加大“自下而上”的研究力度。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描
述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全、有效的估值政策和程序，经公司执行委员
会批准，公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、
风险管理部、基金运营部、法律合规与稽核部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委
员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基
金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩
效评估、 会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能
力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。
日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、 证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进
行： 由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相
适应的估值模型并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由中央交易室做出提示，风险管
理部相关人员负责估值相关数值的处理和计算，待运营部人员复核后，将估值结果反馈基金
经理，并提交公司估值委员会。基金运营部将收到的公司估值委员会确认的公允价值数据传
至托管银行，并提示托管银行认真核查，并通知会计事务所审核。公司按上述规定原则进行
估值时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，各方确认无误后，基金运营部可使用
上述公允价值进行证券投资基金净值计算处理，与托管行核对无误后产生当日估值结果，并
将结果反馈至公司估值委员会，同时按流程对外公布。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，与估值委员会共同商定估
值原则和政策。
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4.6.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4 本公司现没有签订任何与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同第十五部分基金的收益与分配相关约定： 在符合有关基金分红条件的前
提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的
50%。本报告期期末可供分配利润-57,075,701.96元，本报告期未进行利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012 年上半年，本基金托管人在对中银动态策略股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2012 年上半年，中银动态策略股票型证券投资基金的管理人——中银基金管理有限公
司在中银动态策略股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中银动态策略股票型证券投资基金
未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中银基金管理有限公司编制和披露的中银动态策略股票型证券投资基
金 2012 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
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6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中银动态策略股票型证券投资基金
报告截止日：2012年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 145,016,598.18 97,039,132.71
结算备付金
2,689,378.59 3,288,080.11
存出保证金
1,432,277.51 1,515,982.15
交易性金融资产 6.4.7.2 1,207,588,731.15 1,699,593,957.95
其中：股票投资
1,139,835,731.15 1,417,348,163.29
基金投资
--
债券投资
67,753,000.00 282,245,794.66
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
3,567,018.36 -
应收利息 6.4.7.5 1,721,209.37 2,138,490.21
应收股利
19,287.83 -
应收申购款
221,883.61 131,668.76
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,362,256,384.601,803,707,311.89
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年6 月30 日
上年度末
2011年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
13,630,086.63 66,472,188.32
应付赎回款
2,132,905.51 4,150,113.85
应付管理人报酬
1,669,895.90 2,270,706.16
应付托管费
278,315.99 378,451.03
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 1,493,820.16 1,590,254.70
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
15
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 1,460,712.09 1,114,901.35
负债合计
20,665,736.28 75,976,615.41
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,398,666,350.281,963,114,682.11
未分配利润 6.4.7.10 -57,075,701.96 -235,383,985.63
所有者权益合计
1,341,590,648.32 1,727,730,696.48
负债和所有者权益总计
1,362,256,384.60 1,803,707,311.89
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.9592 元，基金份额总额
1,398,666,350.28 份。
6.2 利润表
会计主体：中银动态策略股票型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年6月30日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011
年6月30日
一、收入
176,869,098.35 -124,252,482.41
1.利息收入
3,076,118.24 3,506,366.26
其中：存款利息收入 6.4.7.11 611,916.51 1,306,763.30
债券利息收入
2,464,201.73 1,345,415.50
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
- 854,187.46
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-14,309,712.04 11,017,549.78
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -23,683,968.37 2,795,996.99
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 3,426,323.39 288,004.05
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 5,947,932.94 7,933,548.74
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 187,741,988.63 -139,736,884.96
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
16
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 360,703.52 960,486.51
减：二、费用
19,535,562.39 29,971,219.46
1．管理人报酬
11,818,070.26 15,722,252.60
2．托管费
1,969,678.41 2,620,375.43
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 5,528,887.65 11,399,515.60
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 218,926.07 229,075.83
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
157,333,535.96 -154,223,701.87
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
157,333,535.96 -154,223,701.87
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银动态策略股票型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至 2012 年6 月30 日
单位：人民币元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,963,114,682.11 -235,383,985.63 1,727,730,696.48
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 157,333,535.96 157,333,535.96
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-564,448,331.83 20,974,747.71 -543,473,584.12
其中：1.基金申购款 47,376,023.50 -3,673,513.89 43,702,509.61
2.基金赎回款 -611,824,355.33 24,648,261.60 -587,176,093.73
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基 1,398,666,350.28 -57,075,701.96 1,341,590,648.32
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
17
金净值）
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,701,702,790.09 576,763,539.35 2,278,466,329.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -154,223,701.87 -154,223,701.87
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
110,671,932.22 19,782,608.27 130,454,540.49
其中：1.基金申购款 849,827,593.72 148,786,528.44 998,614,122.16
2.基金赎回款 -739,155,661.50 -129,003,920.17 -868,159,581.67
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -272,258,946.57 -272,258,946.57
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,812,374,722.31 170,063,499.18 1,982,438,221.49
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：谭炯，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银动态策略股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第262 号 《关于同意中银动态策略股票型证券投
资基金募集的批复》 核准， 由中银基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和《中银动态策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基
金， 存续期限为不定期， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 4,648,841,076.12
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第 32 号验资报告予
以验证。经向中国证监会备案， 《中银动态策略股票型证券投资基金基金合同》于 2008 年4
月 3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 4,652,028,557.17 份基金份额，其中
认购资金利息折合 3,187,481.05 份基金份额。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
18
司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银动态策略股票型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票、各类有价债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票投资的比例范围
为基金资产的 60%-95%；债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允
许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为 0%-40%；其中现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，持有权证的市值不超过基金资产净值的 3%。本
基金的业绩比较基准为：沪深 300指数×75% + 中信标普国债指数×25%。
本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 2012 年 8 月 23 日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2010]5 号关于发布《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》等问题的通知、中国证券业协
会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中银动态策略股票型
证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2012 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金 2012 年 6 月 30 日的财务状况以及 2012 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
19
政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
活期存款 145,016,598.18
定期存款 -
其他存款 -
合计 145,016,598.18
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2012年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,055,713,210.741,139,835,731.15 84,122,520.41
交易所市场 -- -
银行间市场 67,578,000.00 67,753,000.00 175,000.00 债券
合计 67,578,000.00 67,753,000.00 175,000.00
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 1,123,291,210.741,207,588,731.15 84,297,520.41
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
20
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应收活期存款利息 26,043.69
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,089.18
应收债券利息 1,694,076.50
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 1,721,209.37
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
交易所市场应付交易费用 1,493,595.16
银行间市场应付交易费用 225.00
合计 1,493,820.16
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年6月30日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 1,861.63
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 208,850.46
银行手续费 -
其他 -
合计 1,460,712.09
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
21
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,963,114,682.11 1,963,114,682.11
本期申购 47,376,023.50 47,376,023.50
本期赎回（以“-”号填列） -611,824,355.33 -611,824,355.33
本期末 1,398,666,350.28 1,398,666,350.28
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 30,689,250.15 -266,073,235.78 -235,383,985.63
本期利润 -30,408,452.67 187,741,988.63 157,333,535.96
本期基金份额交易产生的
变动数
4,467,067.21 16,507,680.50 20,974,747.71
其中：基金申购款 -293,521.36 -3,379,992.53 -3,673,513.89
基金赎回款 4,760,588.57 19,887,673.03 24,648,261.60
本期已分配利润 -- -
本期末 4,747,864.69 -61,823,566.65 -57,075,701.96
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
活期存款利息收入 589,613.82
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 22,294.59
其他 8.10
合计 611,916.51
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012年6 月30 日
卖出股票成交总额 1,967,608,141.84
减：卖出股票成本总额 1,991,292,110.21
买卖股票差价收入 -23,683,968.37
6.4.7.13 债券投资收益
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
22
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 216,825,015.97
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 210,539,400.00
减：应收利息总额 2,859,292.58
债券投资收益 3,426,323.39
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
股票投资产生的股利收益 5,947,932.94
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,947,932.94
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
1.交易性金融资产 187,741,988.63
——股票投资 191,695,383.29
——债券投资 -3,953,394.66
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 187,741,988.63
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
基金赎回费收入 359,872.49
转换费收入 831.03
合计 360,703.52
注：1. 本基金场内的赎回费率为 0.5%，场外的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额
的 25%归入基金资产。
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
23
2.
2010 年 3 月 15 日前，本基金的转换费总额的 25%归入转出基金的基金资产。根据
《中银基金管理有限公司关于调整旗下基金转换业务规则的公告》 ， 自2010年3月15日起，
本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入转出
基金的基金资产 。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
交易所市场交易费用 5,527,462.65
银行间市场交易费用 1,425.00
合计 5,528,887.65
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
审计费用 49,726.04
信息披露费 159,124.42
银行汇划费 675.61
银行间帐户维护费 9,000.00
其他 400.00
合计 218,926.07
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本会计期间内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银
行”) 基金托管人、基金代销机构
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
24
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
中银证券 211,210,501.03 6.06% 232,766,196.63 3.13%
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中银证券 182,469.02 6.25% 111,639.60 7.47%
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中银证券 197,851.52 3.17% 6,246,767.64 9.37%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、 经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
11,818,070.26 15,722,252.60
其中：支付销售机构的客户 957,671.25 1,193,432.88
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
25
维护费
注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,969,678.41 2,620,375.43
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 145,016,598.18 589,613.82 335,534,426.13 1,251,133.53
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
报告期内本基金未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2012 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
26
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名
称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
603000 人民网 2012-04-20 2012-07-27
网下配
售股份
需锁定
三个月
20.00 41.03 124,362 2,487,240.00 5,102,572.86
-
注： 基金可使用以基金名义开设的股票账户， 选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股， 根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购
由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行
结束之日起 12 个月内不得转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营
活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益
之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险
控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规与稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理
架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观
政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公
司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负
责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部
对公司执行总裁负责，并由督察长分管。
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
27
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2012 年6月 30 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基
金资产净值的比例为 0%(2011年 12月 31 日：0.17%)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
28
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除
附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合
理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结
算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012年6月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 145,016,598.18 - - - 145,016,598.18
结算备付金 2,689,378.59 - - - 2,689,378.59
存出保证金 - - - 1,432,277.51 1,432,277.51
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
29
交易性金融资产 67,753,000.00 - - 1,139,835,731.15 1,207,588,731.15
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 3,567,018.36 3,567,018.36
应收利息 - - - 1,721,209.37 1,721,209.37
应收股利 - - - 19,287.83 19,287.83
应收申购款 1,482.21 - - 220,401.40 221,883.61
资产总计 215,460,458.98 - - 1,146,795,925.62 1,362,256,384.60
负债
应付证券清算款 - - - 13,630,086.63 13,630,086.63
应付赎回款 - - - 2,132,905.51 2,132,905.51
应付管理人报酬 - - - 1,669,895.90 1,669,895.90
应付托管费 - - - 278,315.99 278,315.99
应付交易费用 - - - 1,493,820.16 1,493,820.16
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 1,460,712.09 1,460,712.09
负债总计 - - - 20,665,736.28 20,665,736.28
利率敏感度缺口 215,460,458.98 - - 1,126,130,189.34 1,341,590,648.32
上年度末2011年
12月31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 97,039,132.71 - - - 97,039,132.71
结算备付金 3,288,080.11 - - - 3,288,080.11
存出保证金 - - - 1,515,982.15 1,515,982.15
交易性金融资产 125,593,000.00 549,184.56 156,103,610.10 1,417,348,163.29 1,699,593,957.95
应收利息 - - - 2,138,490.21 2,138,490.21
应收申购款 - - - 131,668.76 131,668.76
资产总计 225,920,212.82 549,184.56 156,103,610.10 1,421,134,304.41 1,803,707,311.89
负债
应付证券清算款 - - - 66,472,188.32 66,472,188.32
应付赎回款 - - - 4,150,113.85 4,150,113.85
应付管理人报酬 - - - 2,270,706.16 2,270,706.16
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
30
应付托管费 - - - 378,451.03 378,451.03
应付交易费用 - - - 1,590,254.70 1,590,254.70
其他负债 - - - 1,114,901.35 1,114,901.35
负债总计 - - - 75,976,615.41 75,976,615.41
利率敏感度缺口 225,920,212.82 549,184.56 156,103,610.10 1,345,157,689.00 1,727,730,696.48
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2012年6月30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
5.05%（2011 年 12 月 31 日：16.34%） ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响（2011年12月31 日：同） 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投资的比例范
围为基金资产的 60%-95%；债券、权证、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的
其他金融工具占基金资产的比例范围为 0-40%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过特定指标测试
本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末 上年度末
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
31
2012年6月30日 2011年12月31日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股
票投资
1,139,835,731.15 84.961,417,348,163.29 82.04
衍生金融资产-权证
投资
--- -
其他 --- -
合计 1,139,835,731.15 84.961,417,348,163.29 82.04
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31 日
1. 业绩比较基准(附注
6.4.1)上升5%
增加约7,024 增加约8,778
分析
2. 业绩比较基准(附注
6.4.1)下降5%
下降约7,024 下降约8,778
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,139,835,731.15 83.67
其中：股票 1,139,835,731.15 83.67
2 固定收益投资 67,753,000.00 4.97
其中：债券 67,753,000.00 4.97
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
32
5 银行存款和结算备付金合计 147,705,976.77 10.84
6 其他各项资产 6,961,676.68 0.51
7 合计 1,362,256,384.60 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,439,910.78 1.08
B 采掘业 13,013,019.96 0.97
C 制造业 512,624,257.24 38.21
C0
食品、饮料 172,299,927.72 12.84
C1
纺织、服装、皮毛 20,807,985.66 1.55
C2
木材、家具 9,734,745.40 0.73
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 98,176,332.76 7.32
C6
金属、非金属 18,060.00 0.00
C7
机械、设备、仪表 92,340,460.18 6.88
C8
医药、生物制品 119,246,745.52 8.89
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,700.00 0.00
E 建筑业 65,885,854.34 4.91
F 交通运输、仓储业 39,820.00 0.00
G 信息技术业 25,997,529.44 1.94
H 批发和零售贸易 13,778,936.16 1.03
I 金融、保险业 106,271,397.99 7.92
J 房地产业 267,305,938.80 19.92
K 社会服务业 87,560,089.36 6.53
L 传播与文化产业 27,813,704.22 2.07
M 综合类 5,102,572.86 0.38
合计 1,139,835,731.15 84.96
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600208 新湖中宝18,345,750 75,767,947.50 5.65
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
33
2 600519 贵州茅台 238,185 56,961,942.75 4.25
3 600048 保利地产4,990,497 56,592,235.98 4.22
4 000024 招商地产1,893,907 46,457,538.71 3.46
5 601318 中国平安 885,742 40,513,839.08 3.02
6 600518 康美药业2,525,172 38,938,152.24 2.90
7 600809 山西汾酒 911,081 34,338,642.89 2.56
8 002241 歌尔声学 853,699 31,151,476.51 2.32
9 600030 中信证券2,293,270 28,964,000.10 2.16
10 300058 蓝色光标1,666,038 27,806,174.22 2.07
11 000625 长安汽车5,626,004 27,454,899.52 2.05
12 000002 万 科Ａ2,959,831 26,372,094.21 1.97
13 600887 伊利股份1,246,092 25,644,573.36 1.91
14 600138 中青旅1,419,505 25,522,699.90 1.90
15 000718 苏宁环球3,106,915 25,166,011.50 1.88
16 002375 亚厦股份 928,065 22,913,924.85 1.71
17 000538 云南白药 380,246 22,540,982.88 1.68
18 000858 五 粮 液 654,309 21,435,162.84 1.60
19 002146 荣盛发展1,961,625 21,381,712.50 1.59
20 002051 中工国际 803,811 21,349,220.16 1.59
21 601601 中国太保 959,284 21,276,919.12 1.59
22 601886 江河幕墙1,164,159 20,943,220.41 1.56
23 600690 青岛海尔1,745,876 20,461,666.72 1.53
24 002421 达实智能1,005,760 20,014,624.00 1.49
25 002236 大华股份 642,026 19,710,198.20 1.47
26 002304 洋河股份 144,556 19,450,009.80 1.45
27 000888 峨眉山Ａ 888,000 18,985,440.00 1.42
28 600383 金地集团2,401,830 15,563,858.40 1.16
29 000776 广发证券 517,943 15,450,239.69 1.15
30 002310 东方园林 258,678 15,186,985.38 1.13
31 000800 一汽轿车1,382,851 15,017,761.86 1.12
32 601888 中国国旅 526,790 14,866,013.80 1.11
33 300115 长盈精密 611,078 14,543,656.40 1.08
34 600267 海正药业 829,216 14,494,695.68 1.08
35 000998 隆平高科 809,866 14,439,910.78 1.08
36 000895 双汇发展 233,216 14,431,406.08 1.08
37 600572 康恩贝1,312,450 13,951,343.50 1.04
38 601566 九牧王 495,849 13,809,394.65 1.03
39 600778 友好集团1,225,884 13,778,936.16 1.03
40 600060 海信电器 794,231 13,351,023.11 1.00
41 600104 上汽集团 921,388 13,166,634.52 0.98
42 600366 宁波韵升 606,904 12,599,327.04 0.94
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
34
43 600276 恒瑞医药 360,915 10,361,869.65 0.77
44 600594 益佰制药 503,942 9,978,051.60 0.74
45 002572 索菲亚 501,791 9,734,745.40 0.73
46 000157 中联重科 939,700 9,425,191.00 0.70
47 002327 富安娜 153,849 6,998,591.01 0.52
48 000961 中南建设 549,095 6,841,723.70 0.51
49 002306 湘鄂情 635,202 6,828,421.50 0.51
50 600703 三安光电 501,150 6,820,651.50 0.51
51 600031 三一重工 487,943 6,792,166.56 0.51
52 000937 冀中能源 426,500 6,512,655.00 0.49
53 601699 潞安环能 311,304 6,456,444.96 0.48
54 002422 科伦药业 137,847 6,431,941.02 0.48
55 002339 积成电子 457,561 5,966,595.44 0.44
56 603000 人民网 124,362 5,102,572.86 0.38
57 600436 片仔癀 28,555 2,509,698.95 0.19
58 000423 东阿阿胶 1,000 40,010.00 0.00
59 600600 青岛啤酒 1,000 38,190.00 0.00
60 601088 中国神华 1,000 22,480.00 0.00
61 601628 中国人寿 1,000 18,300.00 0.00
62 600875 东方电气 1,000 17,920.00 0.00
63 601166 兴业银行 1,000 12,980.00 0.00
64 600009 上海机场 1,000 12,740.00 0.00
65 600118 中国卫星 1,000 12,590.00 0.00
66 600036 招商银行 1,000 10,920.00 0.00
67 600015 华夏银行 1,000 9,470.00 0.00
68 601857 中国石油 1,000 9,050.00 0.00
69 000069 华侨城Ａ 1,300 8,294.00 0.00
70 600037 歌华有线 1,000 7,530.00 0.00
71 601006 大秦铁路 1,000 7,030.00 0.00
72 600717 天津港 1,000 6,320.00 0.00
73 600028 中国石化 1,000 6,300.00 0.00
74 601600 中国铝业 1,000 6,170.00 0.00
75 601111 中国国航 1,000 6,150.00 0.00
76 600583 海油工程 1,000 6,090.00 0.00
77 600016 民生银行 1,000 5,990.00 0.00
78 600010 包钢股份 1,000 4,880.00 0.00
79 601919 中国远洋 1,000 4,640.00 0.00
80 000031 中粮地产 1,000 4,540.00 0.00
81 601328 交通银行 1,000 4,540.00 0.00
82 600019 宝钢股份 1,000 4,320.00 0.00
83 600320 振华重工 1,000 4,220.00 0.00
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
35
84 601939 建设银行 1,000 4,200.00 0.00
85 600050 中国联通 1,000 3,720.00 0.00
86 601333 广深铁路 1,000 2,940.00 0.00
87 600795 国电电力 1,000 2,700.00 0.00
88 600005 武钢股份 1,000 2,690.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600875 东方电气 53,219,042.44 3.08
2 600104 上汽集团 53,135,116.10 3.08
3 600030 中信证券 49,878,791.88 2.89
4 600637 百视通 47,583,182.03 2.75
5 601318 中国平安 40,380,757.61 2.34
6 002024 苏宁电器 37,907,599.35 2.19
7 000937 冀中能源 36,715,103.64 2.13
8 601699 潞安环能 35,055,990.68 2.03
9 600366 宁波韵升 33,939,796.30 1.96
10 002241 歌尔声学 31,100,499.56 1.80
11 000049 德赛电池 30,548,436.89 1.77
12 600348 阳泉煤业 30,207,406.87 1.75
13 000625 长安汽车 29,484,371.36 1.71
14 600312 平高电气 28,258,310.04 1.64
15 600031 三一重工 27,885,998.10 1.61
16 002304 洋河股份 27,411,654.80 1.59
17 002073 软控股份 26,116,759.89 1.51
18 000024 招商地产 25,510,531.14 1.48
19 000718 苏宁环球 24,976,687.77 1.45
20 002236 大华股份 23,729,756.82 1.37
注： “买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600637 百视通 105,419,675.22 6.10
2 600690 青岛海尔 87,445,152.53 5.06
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
36
3 600030 中信证券 62,591,166.60 3.62
4 000568 泸州老窖 57,548,113.98 3.33
5 600348 阳泉煤业 55,761,866.19 3.23
6 000858 五 粮 液 54,848,364.27 3.17
7 600875 东方电气 50,286,724.88 2.91
8 002146 荣盛发展 46,772,366.07 2.71
9 000998 隆平高科 44,068,919.41 2.55
10 000002 万 科Ａ 43,878,246.75 2.54
11 600031 三一重工 42,649,676.54 2.47
12 600048 保利地产 41,905,961.43 2.43
13 600060 海信电器 41,012,140.72 2.37
14 600376 首开股份 40,031,568.55 2.32
15 600104 上汽集团 38,337,751.09 2.22
16 000049 德赛电池 38,091,106.79 2.20
17 002024 苏宁电器 34,844,659.54 2.02
18 600208 新湖中宝 33,646,269.80 1.95
19 600406 国电南瑞 31,768,513.98 1.84
20 600518 康美药业 31,572,406.20 1.83
注： “卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,522,084,294.78
卖出股票的收入（成交）总额 1,967,608,141.84
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)
填列,不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 67,753,000.00 5.05
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 67,753,000.00 5.05
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101079 11 央行票据79 700,000 67,753,000.00 5.05
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,432,277.51
2 应收证券清算款 3,567,018.36
3 应收股利 19,287.83
4 应收利息 1,721,209.37
5 应收申购款 221,883.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,961,676.68
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
38
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
48,043 29,112.80 309,094,267.11 22.10% 1,089,572,083.17 77.90%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
基金
101,864.55 0.0073%
注：本报告期末，基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份
额总量的数量区间为 0；本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008 年 4 月 3 日）基金份额
总额
4,652,028,557.17
本报告期期初基金份额总额 1,963,114,682.11
本报告期基金总申购份额 47,376,023.50
减：本报告期基金总赎回份额 611,824,355.33
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,398,666,350.28
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
39
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经本基金管理人董事会审议通过，聘任宁敏女士担任本基金管理人副执
行总裁。宁敏女士的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会核准，
详情参见 2012 年2 月1 日刊登的《中银基金管理有限公司关于副总经理变更事宜的公告》 。
本报告期内，经本基金管理人股东会审议通过，选举李道滨先生为本基金管理人第三
届董事会董事，陈儒先生不再担任本基金管理人第三届董事会董事职务，相关事项已按规
定向监管机构报告。
本报告期内，经本基金管理人董事会审议通过，陈儒先生不再担任本基金管理人执行
总裁职务，相关事项已按规定向监管机构报告，详情参见 2012 年 4 月 28 日刊登的《中银
基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 。
此外，经本基金管理人董事会审议通过，聘任李道滨先生担任本基金管理人执行总裁。
李道滨先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券监督管理委员会核准，详情参
见 2012 年8月 10 日刊登的《中银基金管理有限公司关于总经理任职事宜的公告》 。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
40
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
长江证券 1 888,191,628.17 25.49% 757,168.98 25.93% -
海通证券 2 738,790,967.25 21.20% 612,051.46 20.96% -
国泰君安 2 720,609,464.45 20.68% 604,796.66 20.71% -
国信证券 1 363,841,676.91 10.44% 295,624.07 10.12% -
华泰证券 1 223,708,059.78 6.42% 182,220.82 6.24% -
中银证券 1 211,210,501.03 6.06% 182,469.02 6.25% -
中信证券 1 189,352,547.77 5.43% 160,948.96 5.51% -
招商证券 1 53,919,535.59 1.55% 45,831.78 1.57% -
中金公司 1 48,285,999.63 1.39% 41,042.56 1.41% -
兴业证券 1 46,778,998.64 1.34% 38,007.95 1.30% -
中投证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监
管有关问题的通知》 （证监基字<1998>29 号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专
用交易单元的选择标准和程序。本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券
商基本面评价（财务状况、经营状况） 、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量） 、券
商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用
交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服
务质量评分表》 ，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协
议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：2012 年 2月，增租国泰君安证券的深
圳交易所交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
41
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
长江证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 565,625.40 19.05% - - - -
华泰证券 - - - - - -
中银证券 - - - - - -
中信证券 2,402,856.80 80.95% - - - -
招商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中银动态策略股票型证券投资基金2011年
第4季度报告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-1-19
2
中银基金关于旗下基金持有的长期停牌股
票估值方法变更的提示性公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-3-20
3
中银动态策略股票型证券投资基金2011年
年度报告
www.bocim.com 2012-3-26
4
中银动态策略股票型证券投资基金2011年
年度报告摘要
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-3-26
5
中银基金管理有限公司关于旗下十二只基
金继续参加工商银行网银申购业务费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-3-31
6
中银动态策略股票型证券投资基金2012年
第1季度报告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
2012-4-24
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
42
www.bocim.com
7
中银基金管理有限公司关于通过申银万国
证券开通旗下开放式基金转换业务的公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-5-4
8
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金
估值调整的提示性公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-5-5
9
中银基金管理有限公司关于网上直销通联
支付通道新增支持银行卡并实施费率优惠
的公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-5-7
10
中银基金管理有限公司关于提请投资者及
时更新已过期身份证件或身份证明文件的
公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-5-10
11
中银动态策略股票型证券投资基金更新招
募说明书（2012年第1号）
www.bocim.com 2012-5-18
12
中银动态策略股票型证券投资基金更新招
募说明书摘要（2012年第1号）
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-5-18
13
中银基金关于旗下基金持有的长期停牌股
票估值方法变更的提示性公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
www.bocim.com
2012-5-22
14
中银基金管理有限公司关于新增上海银联
部分银行卡网上直销业务功能并实施费率
优惠的公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
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2012-6-7
15
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加交通银行网上银行、手机银行基金申购
费率优惠活动的公告
《上海证券报》、
《中国证券报》、
《证券时报》 、
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2012-6-29
11 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （[2008]38 号文）
以及中国证券业协会《关于发布中证协（SAC）基金行业股票估值指数的通知》 （中证协发
[2009]97 号）的有关规定，自 2011 年 12 月15 日起，基金管理人已对本基金持有的长期
停牌股票中工国际（代码 002051）按照“指数收益法”进行估值，并对相关的基金资产净
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
43
值进行了调整。
2012 年 3 月 19 日，根据中工国际（代码 002051）复牌后的市场交易情况，经与基金
托管人协商一致，基金管理人自 2012 年 3 月 19 日起对本基金所持有的中工国际（代码
002051）采用交易当天收盘价进行估值。
根据中国证监会 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （[2008]38 号文）
以及中国证券业协会《关于发布中证协（SAC）基金行业股票估值指数的通知》 （中证协发
[2009]97 号）的有关规定，自 2012 年 5 月 4 日起，基金管理人已对本基金持有的长期停
牌股票隆平高科（证券代码：000998）按照“指数收益法”进行估值，并对相关的基金资产
净值进行了调整。
2012 年 5 月 21 日，根据隆平高科（证券代码：000998）复牌后的市场交易情况，经
与基金托管人协商一致，基金管理人自 2012 年5 月 21 日起对本基金所持有的隆平高科采
用交易当天收盘价进行估值。
上述调整均已按要求公告。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中银动态策略股票型证券投资基金募集的文件；
2、 《中银动态策略股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《中银动态策略股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《中银动态策略股票型证券投资基金招募说明书》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
8、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
中银动态策略股票型证券投资基金 2012年半年度报告
44
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一二年八月二十四日
