银河沪深 300 价 值 指数 证 券 投 资基 金 2012
年 半 年 度 报告 摘要
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年8 月23 日
银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人中 国建设银 行 股份有限公司 （以下简 称 ：中国建设银 行）根据 本 基金合同规定 ，
于 2012 年 8 月 22 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、 投
资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银河沪 深 300 价 值指 数证 券投资 基金
基金简 称 银河沪 深 300 价 值指 数
基金主 代码 519671
交易代 码 519671
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 28 日
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 649,442,317.00 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通 过 严格 的投 资程 序约 束、 数 学模 型优 化和 跟踪 误差
控 制 模型 等数 量化 风险 管理 手 段， 追求 指数 投资 相对
于业绩 比较 基准 的跟 踪误 差的最 小化 。
投资策 略 本 基 金采 用被 动式 指数 投资 策 略， 原则 上采 取以 完全
复 制 为目 标的 指数 跟 踪方法 ， 按照 成份 股在 沪深 300
价 值 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 股 票 投 资 组 合, 并 原 则 上
根 据 标 的 指 数 成 份 股 及 其 权 重 的 变 动 而 进 行 相 应 调
整 。 本基 金将 利用 数量 化模 型 ，对 跟踪 误差 及其 相关
指 标 进行 动态 管理 ，根 据结 果 对基 金投 资组 合进 行相
应 调 整； 并将 定期 或不 定期 对 数量 化模 型进 行优 化改
善，力 求减 少跟 踪误 差， 期望改 进指 数跟 踪效 果。
基 金 建仓 期内 ，原 则上 采用 快 速建 仓的 策略 ，但 在具
体运作 中， 根据 市场 情 况 ，适度 择时 。
基 金 的日 常运 作过 程中 ，一 定 时间 内的 跟踪 误差 或其
相 关 指标 超过 相应 的控 制目 标 值， 或出 现其 他实 际情
况 导 致本 基金 不能 投资 或无 法 有效 复制 和跟 踪标 的指
数 时 ，基 金管 理人 可以 根据 需 要采 用抽 样复 制或 替代
复 制 的策 略， 对投 资组 合管 理 进行 适当 调整 ，以 使跟
踪误差 控制 在限 定的 范围 之内。
在 实 际 的 投 资 过 程 中 由 于 种 种 原 因 可 能 带 来 跟 踪 误
差 ， 指数 型基 金股 票投 资策 略 的核 心内 容就 是对 跟踪
误差的 管理 ， 包 括对 跟踪 误差及 其来 源的 识别 、 度 量、
应对和 处理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 价 值指 数 收益 率*95% + 银 行 活期 存 款收 益
率（税 后）*5% 。 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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风险收 益特 征 本 基 金为 股票 型指 数基 金， 属 于证 券投 资基 金中 高风
险 高 收益 的品 种， 其预 期风 险 大于 货币 型基 金、 债券
型基金 、混 合型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银河基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李立生 尹东
联系电 话 021-38568699 010-67595003
电子邮 箱 lilisheng@galaxyasset.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568568 010-66275865
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半 年度 报告 备置 地点 1、上 海市 世纪 大道1568 号中建 大 厦15 楼
2、北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2012 年1 月1 日 - 2012 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -20,054,251.39
本期利 润 15,539,402.27
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0234
本期基 金份 额净 值增 长率 4.62%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2012 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2758
期末基 金资 产净 值 470,334,404.84
期末基 金份 额净 值 0.724
注：1 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 上 述基 金业 绩指 标 不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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所列数 字。
3、 对期末可 供分配利 润 ，采用期末 资产负债 表中 未分配利润 与未分配 利润 中已实现部 分的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.98% 0.95% -5.22% 0.97% 1.24% -0.02%
过去三 个月 1.12% 0.96% -0.57% 0.98% 1.69% -0.02%
过去六 个月 4.62% 1.11% 3.48% 1.12% 1.14% -0.01%
过去一 年 -14.82% 1.21% -14.94% 1.22% 0.12% -0.01%
自基金 合同
生效起 至今
-27.60% 1.30% -30.22% 1.36% 2.62% -0.06%
注： 本基 金的 业绩 比较 基 准： 沪 深300 价 值指数 收 益率*95% + 银 行活 期存 款 收益率 （ 税后 ）*5%。 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 基 金管理人应当 自基金合 同 生效之日起六 个月内使 基 金的投资组 合比例符
合基金合同的 约定：本 基 金跟踪标的指 数的股票 投 资组合资产（ 包括标的 指 数成份股和 备选成份
股）不 低于 基金 资产 的 90% ，现 金或 者到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
权证以 及其 他金 融工 具的 投资比 例符 合法 律法 规和 中国证 监会 的规 定。 截止 至 2010 年6 月28 日，
建仓期 已满 。建 仓期 结束 时各项 投资 比例 已符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银河基 金管 理有 限公 司设 立于 2002 年 6 月 14 日， 公司的 股东 分别 为中 国银 河金融 控股 有 限
责任公司、中 国石油天 然 气集团公司、 首都机场 集 团公司、上海 市城市建 设 投资开发总 公司、湖
南电广 传媒 股份 有限 公司 。
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目前， 除本 基金 外， 银河 基 金管理 有限 公司 另管 理 1 只封闭 式基 金 与11 只开 放 式证券 投资 基
金，基 本情 况如 下：
1 、银 丰证 券投 资基 金
类型： 契约 型封 闭式
成立日 ：2002 年8 月15 日
投资目标：为 平衡型基 金 ，力求有机融 合稳健型 和 进取型两种投 资风格， 在 控制风险的前 提
下追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
2 、银 河银 联系 列证 券投 资 基金
本系列基金为 契约型开 放 式基金，由两 只基金构 成 ，包括银河稳 健证券投 资 基金和银河收 益
证券投 资基 金， 每只 基金 彼此独 立运 作， 并通 过基 金间相 互转 换构 成一 个统 一的基 金体 系。
基金合 同生 效日 ：2003 年8 月4 日
（1） 银河 稳健 证券 投资 基 金
投资目标：以 稳健的投 资 风格，构造资 本增值与 收 益水平适度匹 配的投资 组 合，在 控制风 险
的前提 下， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
（2） 银河 收益 证券 投资 基 金
投资目标：以 债券投资 为 主，兼顾股票 投资，在 充 分控制风险和 保持较高 流 动性的前提下 ，
实现基 金资 产的 安全 及长 期稳定 增值 。
3 、银 河银 泰理 财分 红证 券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年3 月 30 日
基金投 资目 标： 追求 资产 的安全 性和 流动 性， 为投 资者创 造长 期稳 定的 投资 回报
4 、银 河银 富货 币市 场基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年12 月 20 日
基金投 资目 标： 在确 保基 金资产 安全 和高 流动 性的 基础上 ，追 求高 于业 绩比 较基准 的回 报
5 、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2007 年3 月 14 日
基金投 资目 标： 在满 足本 金稳妥 与良 好流 动性 的前 提下， 追求 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
6 、银 河竞 争优 势成 长股 票 型证券 投资 基金 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2008 年5 月 26 日
基金投资目标 ：在有效 控 制风险、保持 良好流动 性 的前提下，通 过主动式 管 理，追求基金 中
长期资 本增 值。
7 、银 河行 业优 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年4 月 24 日
基金投 资目 标： 本基 金将 “自上 而下 ”的 资产 配置 以及动 态行 业配 置策 略与 “自下 而上 ” 的
个股优选策略 相结合， 优 选景气行业或 预期景气 行 业中的优势企 业进行投 资 ，在有效控 制风险、
保持良 好流 动性 的前 提下 ，通过 主动 式管 理 ， 追求 基金中 长期 资本 增值 。
8 、银 河蓝 筹精 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年7 月 16 日
基金投资目标 ：本基金 投 资于中国经济 中具有代 表 性和竞争力的 蓝筹公司 ， 在有效控制风 险
的前提下，通 过积极主 动 的投资管理， 追求基金 资 产的长期稳定 增值，力 争 使基金份额 持有人分
享中国 经济 持 续 成长 的成 果。
9 、银 河创 新成 长股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年12 月 29 日
基金投 资目 标： 本基 金投 资于具 有良 好成 长性 的创 新类上 市公 司， 在有 效控 制风险 的前 提下 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
10 、银 河保 本混 合型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年5 月 31 日
基金投资目标 ：本基金 应 用优化的恒定 比例投资 保 险策略，并引 入保证人 ， 在保证本金安 全
的基础上，通 过保本资 产 与风险资产的 动态配置 和 组合管理，谋 求基金资 产 在保本周期 内的稳定
增值。
11 、银 河消 费驱 动股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年7 月 29 日 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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基金投资目标 ：本基金 通 过深入研究， 重点投资 与 居民消费密切 相关的行 业 中具有竞争优 势
的上市公司， 分享由于 中 国巨大的人口 基数、收 入 增长和消费结 构变革所 带 来的投资机 会，在严
格控制 风险 的前 提下 ，追 求基金 资产 长期 稳定 增值 。
12 、银 河通 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型债 券型
基金合 同生 效日 ：2012 年4 月 25 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基准 的
投资收 益。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
罗博
银 河 沪 深
300 价值
指 数 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理
2009 年12 月
28 日
- 6
中共党
员 ， 博 士
研 究 生 学
历 ， 曾 就
职 于 华 夏
银 行 ， 中
信 万 通 证
券 有 限 公
司 ， 期 间
从 事 企 业
金 融 、 投
资 银 行 业
务 及 上 市
公 司 购 并
等 工 作 。
2006 年 2
月 加 入 银
河 基 金 管
理 有 限 公
司 ， 历 任
产 品 设 计
经 理 、 衍
生 品 数 量
化 投 资 研
究 员 、 行
业 研 究 员
等职务 。 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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黄流
银 河 沪 深
300 价值
指 数 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理助理
2009 年12 月
28 日
2012 年 1 月 11 日 14
硕 士 研 究
生 学 历 ，
1998 年加
入 上 海 立
人 投 资 管
理 股 份 有
限 公 司 ，
从 事 资 产
管理工
作。2004
年 4 月加
入 银 河 基
金 管 理 有
限 公 司 担
任 基 金 经
理助理 。
注：1 、上 表中 任职 、离 职 日期均 为我 公司 做出 决定 之日 ；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《基金 合同》和其 他有
关法律法规的 规定，本 着 “诚实信用、 勤奋律己 、 创新图强”的 原则管理 和 运用基金资 产，在合
法合规的前提 下谋求基 金 资产的保值和 增值，努 力 实现基金份额 持有人的 利 益，无损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 基金 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
随业务的发展 和规模的 扩 大，本基金管 理人将继 续 秉承“诚信稳 健、勤奋 律 己、创新图强 ”
的理念，严 格遵守《 证券 法》 、 《证券投 资基金法 》 等法律法规 的规定， 进一 步加强风险 管理和 完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳定 的回报 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ，确保公平 对待不同
投资组合。同 时，公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 （股票、债 券）的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同向交易 部分，本 报 告期内，公司 对旗下管 理 的所有投资组 合（完全 复 制的指数基金 除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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价差分析，并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析，未 发现 重大异常
情况。
针对反向交易 部分，公 司 对旗下不同投 资组合临 近 日的反向交易 （包括股 票 和债券）的交 易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。
对于以公司名 义进行的 一 级市场申购等 交易，各 投 资组合经理均 严格按照 制 度规定，事前 确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
由于本基金采 用被动式 指 数投资策略， 原则上采 取 以完全复制为 目标的指 数 跟踪方法，按 照
成份股在沪 深 300 价值指 数中的基准权 重构建股 票 投资组合,并原 则上根据 标 的指数成份股 的变
化或其权重的 变动而进 行 相应调整，本 报告期 未 发 现重大异常情 况，不存 在 所有投资组 合参与的
交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 成交 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 未发现本 基 金与其它投资 组合之间 有 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交
易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上证指 数在 上半 年演 绎了 大幅反 弹并 回调 ，然 后震 荡整理 的格 局。 在 1 季度 出现大 幅反 弹 并
回调的格局， 上涨的趋 势 从年初开始一 直持续到 二 月底，三月份 市场出现 了 回调。二季 度的市场
整体演 绎了 震荡 整理 的格 局， 四月 份上 证综 指上 涨 5.9% ， 五月 份上 证综 指下 跌1%， 六月 份上 证综
指下 跌6.19% 。
1 ）一 月份 的投 资策 略
一月份对市场 的预判是 市 场将维持弱势 震荡的格 局 ，或有小级别 的反弹， 但 市场找到拉动 经
济的增长点以 前，难有 靓 丽的表现。但 是市场在 风 险溢价下降的 推动下， 以 有色为代表 的周期性
行业出 现了 较大 的反 弹。
2 ）二 月份 投资 策略
二月份的国内 经济将延 续 下滑的趋势， 海外将继 续 维持宽松货币 政策的预 期 ，我国在通胀 仍
在4% 以上 的情 况下 ， 货 币 政策调 整的 空间 极其 有限 ， 至于 调整 存款 准备 金率 ， 也可 能是 对冲 式的
调整， 不会 体现 为货 币的 实质性 放松 。 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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市场将延续弱 势震荡的 格 局，一月份的 新增贷款 超 出了部分投资 者的预期 ， 对市场或带来 一
定的提震作用 ，但市场 反 弹的高度不过 于乐观， 亦 不追高为宜。 对二月份 的 市场走势是 一个谨慎
乐观的 态度 。
3 ）三 月份 投资 策略
从经济 数据 来看 ，PMI 持续 扩张 ，CPI 涨 幅趋 缓 ， 对 三 月份的 宏观 经济 我们 没有 理由悲 观 。 近
期银行资金价 格有所回 落 ，市场 风险溢 价在下降 ， 市场偏好风险 资产，三 月 份的资金面 对市场的
支持还是比较 正面的， 市 场继续冲高的 动力还是 有 的，谨防经济 低于预期 后 的冲高回落 。三月份
的市场 出现 了明 显的 回调 。
4 ）四 月份 的投 资策 略
短期市场弱势 震荡的概 率 较高。四月份 是经济见 底 之前的股市的 再一次探 底 确认。四月份对
市场的 判断 有比 较大 的偏 差。
5 ）五 月份 的投 资策 略
国内经济初步 见底，美 国 经济复苏的基 础尚不稳 固 ，欧洲经济短 期难有起 色 ，所以经过四 月
份的反 弹，5 月份 市场 需 要 4 月 份的 国内 较好 的经 济数据 支持 ，才 能再 次上 涨，所 以市 场演 绎震
动整理 的概 率比 较大 。
6 ）六 月份 的投 资策 略
国内经 济 在 6 月 份有 望同 比见底 ，6 月 份是 目前 为 止刺激 政策 集中 发力 的月 份，如 果经 济有
明显的起色， 则新兴产 业 、强周期行业 会有良好 的 业绩预期，如 果经济还 继 续下滑，则 需要更进
一步的刺激政 策，则新 兴 产业和强周期 行业会有 更 进一步的政策 预期，所 以 ，6 月份的 市场将继
续演绎 政策 预期 和业 绩预 期的博 弈， 新兴 产业 和强 周期行 业的 波动 会比 较大 。
基金平均仓位 控制在 94.5% 左右，六月份 是指数成分 股年度分红的 集中期，所 以近期跟踪 误
差有所 加大 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年上 半年 沪 深 300 价 值指数 基金 业绩 比较 基准 收益率 为 3.48%，沪深 300 价 值指 数基 金
净值收 益率 为4.62% ，比 业绩比 较基 准高 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市场从2011 年 10 月 份以 来，波 动区 间在 逐渐 收窄 ，震荡 区间 在 2400 点到 2200 点 之间 ，市
场已经 连 续 9 个 月在 这一 狭小的 区间 内波 动， 没有 明 确的 方向 。反 映了 市场 在经济 下行 和政 策 放银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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松预期 中震 荡前 行， 上下 都没有 明显 空间 。
市场震荡格局 的打破需 要 经济真正的强 势复苏， 未 来一个季度来 看，经济 继 续温和下滑或 止
跌回升的可能 性都有， 而 政策是用来对 冲经济下 滑 的，并不是要 强势拉动 经 济，对三季 度经济回
升的预期不能 太高，三 季 度的市场格局 仍然可能 演 绎前期的区间 震荡格局 ， 市场出现向 上或向下
的突破的可能 性都存在 ， 市场向上突破 的动力是 经 济增长大幅超 预期，市 场 向下突破的 风险可能
是欧债 危机 的恶 化 。 从 概 率来看 ， 区间 震荡 的概 率 较大 ， 向 上突 破和 向下 突 破的概 率相 对小 一些 ，
但震荡 的区 间可 能 加 大。
在看不到经济 见底和复 苏 的信号的情况 下，防御 性 的食品饮料、 医药和公 用 事业板块，以 及
进攻性 的早 周期 行业 都可 能在市 场的 震荡 中存 在投 资机会 ， 但 是这 些投 资机 会 是很难 准确 把握 的，
所以， 适度 均衡 的行 业配 置不失 为一 个较 好的 策略 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 制订了健 全 、有效的估值 政策和程 序 ，基金会计部 按照管理 层 批准后的估值 政
策进行 估值 。
对 于在 交易 所上 市的 证 券， 采用 交易 所发 布的 行 情信息 来估 值 。 对 于固 定 收益品 种 ， 采 用
证券投 资基 金估 值工 作小 组免费 提供 的固 定收 益品 种的估 值处 理标 准 。
除 了投 资总 监外 ， 其 他 基金经 理不 参与 估值 政策 的决策 。 但是 对于 非活 跃 投资品 种 ， 基 金
经理可 以提 供估 值建 议。
上述参 与估 值流 程各 方之 间无任 何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 《基 金合 同》 于2009 年 12 月 28 日 生效， 根据 《基金 合同》 有关 约定， “本基 金收 益
每年至多分配 六次；全 年 分配比例不低 于可分配 收 益的 50%。 基金收益 分配 基准日的基金 份额净
值减去每单位 基金份额 收 益分配金额后 不能低于 面 值。 ”截至本 报告期末 本 基金不符合 基金合同
中分红 相关 规定 ，未 进行 利润分 配。
§5 托管 人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 14 页 共 34 页
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金 份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银河 沪 深300 价值指 数证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2012 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 26,639,949.74 21,991,018.84
结算备 付金
428,397.18 1,083.54
存出保 证金
12,550.59 40,474.43
交易性 金融 资产 6.4.7.2 444,027,929.50 375,295,396.80
其中： 股票 投资
444,027,929.50 375,295,396.80
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 5,190.70 4,992.09
应收股 利
1,439,526.04 -
应收申 购款
107,742.12 5,087,266.81
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
472,661,285.87 402,420,232.51 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 15 页 共 34 页
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年6 月30 日
上年度末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,573,344.72 -
应付赎 回款
159,788.41 210,746.04
应付管 理人 报酬
192,626.70 166,900.11
应付托 管费
57,788.01 50,070.04
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 129,424.09 168,164.82
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 213,909.10 416,385.06
负债合 计
2,326,881.03 1,012,266.07
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 649,442,317.00 579,924,441.83
未分配 利润 6.4.7.10 -179,107,912.16 -178,516,475.39
所有者 权益 合计
470,334,404.84 401,407,966.44
负债和 所有 者权 益总 计
472,661,285.87 402,420,232.51
注：报 告截止日 2012 年6 月30 日， 基金 份额 净值0.724 元， 基金 份额 总额 649,442,317.00 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银河 沪 深300 价值指 数证 券投 资基 金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月 1 日至
2012 年 6 月30 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011
年6 月 30 日
一、收入
17,965,080.40 -4,102,188.95
1.利息 收入
110,090.49 140,333.52
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 110,090.49 140,333.52
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-17,907,983.09 -5,918,333.87
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -25,723,458.20 -15,326,111.46
基金投 资收 益
- - 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 16 页 共 34 页
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 7,815,475.11 9,407,777.59
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 35,593,653.66 1,500,027.93
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.17 169,319.34 175,783.47
二、费用
2,425,678.13 3,187,659.96
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,216,739.80 1,631,358.95
2．托 管费 6.4.10.2.2 365,021.93 489,407.72
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 545,849.31 774,996.97
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 298,067.09 291,896.32
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填列）
15,539,402.27 -7,289,848.91
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
15,539,402.27 -7,289,848.91
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银河 沪 深300 价值指 数证 券投 资基 金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
579,924,441.83 -178,516,475.39 401,407,966.44
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 15,539,402.27 15,539,402.27
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
69,517,875.17 -16,130,839.04 53,387,036.13
其中：1.基 金申 购款 268,164,528.04 -67,157,333.71 201,007,194.33 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 17 页 共 34 页
2. 基金 赎回 款 -198,646,652.87 51,026,494.67 -147,620,158.20
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
649,442,317.00 -179,107,912.16 470,334,404.84
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
661,554,201.45 -105,119,703.68 556,434,497.77
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -7,289,848.91 -7,289,848.91
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
181,321,295.36 -14,251,375.37 167,069,919.99
其中：1.基 金申 购款 355,228,998.39 -35,590,849.80 319,638,148.59
2. 基金 赎回 款 -173,907,703.03 21,339,474.43 -152,568,228.60
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
842,875,496.81 -126,660,927.96 716,214,568.85
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 尤象 都______
______陈勇______
____ 董 伯儒____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银河沪 深 300 价 值指 数证 券投资 基金(以 下简 称 “ 本 基金”) ， 系经 中国 证券 监 督管理 委员 会
（以下 简称 “中 国证 监会 ”）证 监许 可 2009 1025 号文 《关 于核 准银 河 沪 深 300 价 值指 数证
券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 ，由 银河 基金 管理 有限公 司作 为发 起人 于 2009 年 11 月 16 日至
2009 年12 月 18 日 向社 会 公开募 集， 募集 期结 束经 中瑞岳 华会 计师 事务 所有 限责任 公司 验证 并出银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 18 页 共 34 页
具中瑞 岳华 验字 【2009】第 284 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备案 材料 。 基金 合同 于2009
年 12 月 28 日生 效。 本基 金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定。 设立 时募 集的 扣除认 购费 后的 实 收
基金 （ 本金） 为人 民币 870,878,930.32 元， 在募 集期 间产生 的活 期存 款利 息为 人民 币 291,133.34
元， 以上 实收 基金 （ 本息 ） 合 计为 人民 币871,170,063.66 元 ， 折 合871,170,063.66 份基 金份 额。
本基金 的基 金管 理人 为银 河基金 管理 有限 公司 ， 注 册 登记机 构为 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
主要投 资于 具有 良好 流动 性的金 融工 具 ， 包 括国 内 依法发 行 、 上 市的 股票 、 债券 、 央 行票 据、
现金等 ，以 及法 律法 规及 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。股 票投 资包括 沪 深 300 价值
指数成份股和 备选成份 股 、新股（首次 发行或增 发 ）等。如有法 律法规或 中 国证监会允 许基金投
资的其 他品 种 （包 括股 指 期货 、 股 指期 权等 金融 衍 生产品 ） ， 基 金管 理人 在履 行适当 程序 后 ， 可 以
将其纳 入投 资范 围， 并依 法进行 投资 管理 。
本基金跟踪标 的指数的 股 票投资组合资 产（包括 标 的指数成份股 和备选成 份 股）不低于基 金
资产 的 90% ，现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的 5%。权 证以 及其 他金
融工具 的投 资比 例符 合法 律法规 和中 国证 监会 的规 定。
本基金的业绩 比较基准为 ：沪深 300 价值指数 收益 率 ×95%＋ 银行活期存 款收 益 率（税后 ）
×5%。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财 务报 表系 按照 中国 财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》 和 38 项 具体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披 露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第 3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财 务报 表符 合企 业会 计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2012 年 06 月 30 日的
财务状 况以 及2012 年 01 月01 日至06 月30 日止 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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本财 务报 表以 本基 金持 续经营 为基 础列 报。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本半年 度会 计报 表所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 上年度 会计 报表 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券 的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财 政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代 扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方没有 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银河基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 河证 券股 份有 限公 司 同受基 金管 理人 控股 股东 控制、 基金 代销 机构
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
银河证券 47,952,601.00 13.05% 208,670,015.80 37.44%
债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
- - - - -
债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
- - - - -
6.4.8.1.2 权 证交 易
金 额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至2012 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
- - - - -
6.4.8.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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关联方 名称
本期
2012年1 月1 日至2012 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
银河证券 40,149.23 12.91% 170.68 0.13%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011年1 月1 日至2011 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
银河证券 173,960.53 37.01% 57,809.48 52.83%
注：上述佣 金按市场 佣金 率计算,扣除 证券公司 需承 担的费用(包 括但不限 于买(卖)经手费、 证券
结 算 风 险 基 金 和上 海 证 券交 易 所 买( 卖) 证 管费 等） 。管 理 人 因 此 从 关联 方 获 取的 其 他 服 务 主 要包
括：为 本基 金提 供的 证券 投资研 究成 果和 市场 信息 服务。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,216,739.80 1,631,358.95
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
61,316.01 177,108.22
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.50% 的年 费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 或不 可抗 力， 支付日 期顺 延。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
365,021.93 489,407.72 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.15% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .15% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 或不 可抗 力， 支付日 期顺 延。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
12 月 28 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,000,350.03 10,000,350.03
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,350.03 10,000,350.03 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
1.54% 1.19%
注：本基金管 理人运用 固 有资 金投资本 基金系在 正 常业务范围内 按一般商 业 条款进行， 投资本基
金的费 率是 公允 的。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注： 报告 期末 及上 年度 末 不存在 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 26,639,949.74 103,235.94 38,289,783.88 136,499.93
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比 期 间未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销证 券。
6.4.9 期 末（2012 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金无 因认 购新 发/ 增发 证 券而于 期末 持有 的流 通受 限证券 。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
000059
辽通
化工
2012 年
6 月 26
日
重大
事项
停牌
7.91
2012 年
7 月 3
日
8.15 105,604 1,216,358.98 835,327.64 -
银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年06 月 30 日 止， 本 基金 无从 事银行 间同 业市 场的 债券 回购交 易形 成的
卖出回 购证 券款 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2012 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 证券交 易所 债券 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表 需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 444,027,929.50 93.94
其中： 股票 444,027,929.50 93.94
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,068,346.92 5.73
6 其他各 项资 产 1,565,009.45 0.33
7 合计 472,661,285.87 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 指 数投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 43,313,733.78 9.21
C 制造业 74,877,142.26 15.92
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 2,459,624.26 0.52
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 1,850,508.94 0.39
C5
电子 649,816.70 0.14
C6
金属 、非 金属 24,660,392.00 5.24
C7
机械 、设 备、 仪表 41,574,394.83 8.84
C8
医药 、生 物制 品 3,682,405.53 0.78
C99
其他 制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 16,869,139.55 3.59
E 建筑业 14,540,356.93 3.09
F 交通运 输、 仓储 业 20,396,512.67 4.34
G 信息技 术业 5,593,998.36 1.19
H 批发和 零售 贸易 1,704,910.56 0.36
I 金融、 保险 业 228,342,573.56 48.55
J 房地产 业 33,051,003.00 7.03
K 社会服 务业 2,019,205.73 0.43
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 3,319,353.10 0.71
合计 444,027,929.50 94.41
7.2.2 积 极投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食 品、 饮料 - -
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 - -
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石 油、 化学 、塑 胶、
塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金 属、 非金 属 - -
C7
机 械、 设备 、仪 表 - -
C8
医 药、 生物 制品 - - 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
C99
其 他制 造业 - -
D
电力、 煤气 及水 的生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 - -
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
7.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前十 名 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 594,158 27,176,786.92 5.78
2 600016 民生银 行 4,065,595 24,352,914.05 5.18
3 600036 招商银 行 2,221,987 24,264,098.04 5.16
4 601328 交通银 行 4,233,480 19,219,999.20 4.09
5 601166 兴业银 行 1,339,172 17,382,452.56 3.70
6 600000 浦发银 行 1,985,045 16,138,415.85 3.43
7 600030 中信证 券 1,221,444 15,426,837.72 3.28
8 000002 万
科Ａ 1,716,866 15,297,276.06 3.25
9 601088 中国神 华 584,960 13,149,900.80 2.80
10 601601 中国太 保 557,516 12,365,704.88 2.63
7.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 五名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
- - - - - -
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 银河 基金管 理有 限公 司
网站的 半年 度报 告正 文。 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 13,648,065.10 3.40
2 600036 招商银 行 10,589,777.43 2.64
3 600016 民生银 行 10,082,444.72 2.51
4 601318 中国平 安 9,119,995.46 2.27
5 600048 保利地 产 8,487,156.64 2.11
6 601328 交通银 行 7,724,864.00 1.92
7 601166 兴业银 行 6,887,954.62 1.72
8 600000 浦发银 行 6,853,171.19 1.71
9 601818 光大银 行 6,561,800.51 1.63
10 601088 中国神 华 5,815,006.94 1.45
11 600030 中信证 券 5,470,978.49 1.36
12 000002 万
科Ａ 5,402,138.52 1.35
13 601398 工商银 行 5,196,325.00 1.29
14 601601 中国太 保 4,459,529.52 1.11
15 600015 华夏银 行 3,695,555.00 0.92
16 000157 中联重 科 3,492,598.77 0.87
17 000001 深发展 Ａ 3,256,183.93 0.81
18 000651 格力电 器 3,227,261.57 0.80
19 601668 中国建 筑 3,220,886.00 0.80
20 600104 上汽集 团 3,075,532.00 0.77
注： 本 项及 下项7.4.2 ，7.4.3 的 “买 入金 额 ” （或 “ 买入股 票成 本 ”）、 “ 卖 出金额 ” （或 “ 卖
出股票 收入 ”） 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600837
海通证 券 9,699,249.68 2.42
2 600036
招商银 行 7,143,176.72 1.78
3 600016
民生银 行 6,971,388.01 1.74
4 601328
交通银 行 6,714,398.88 1.67 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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5 601318
中国平 安 6,585,018.06 1.64
6 601398
工商银 行 5,638,687.23 1.40
7 600000
浦发银 行 4,864,020.64 1.21
8 601166
兴业银 行 4,857,395.26 1.21
9 600030
中信证 券 4,189,011.25 1.04
10 601088
中国神 华 4,138,443.63 1.03
11 000002
万
科Ａ 3,980,372.62 0.99
12 600999
招商证 券 3,791,631.00 0.94
13 601601
中国太 保 3,154,029.84 0.79
14 601288
农业银 行 2,955,734.76 0.74
15 601668
中国建 筑 2,324,071.83 0.58
16 601988
中国银 行 2,276,469.81 0.57
17 601006
大秦铁 路 2,138,091.69 0.53
18 000651
格力电 器 2,129,327.45 0.53
19 601169
北京银 行 2,071,898.47 0.52
20 000001
深发展 Ａ 2,036,846.17 0.51
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 213,354,615.51
卖出股 票收 入 （ 成交 ）总 额 154,492,278.27
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券中的 发行主体 没 有出现被监管 部门立案 调 查，或 在报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
7.9.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票未 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 12,550.59
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 1,439,526.04
4 应收利 息 5,190.70
5 应收申 购款 107,742.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,565,009.45
7.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
7.9.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
7.9.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数 户均持 有的 持有人 结构 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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( 户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
10,573 61,424.60 204,768,218.34 31.53% 444,674,098.66 68.47%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
1,770,698.63 0.27%
注： 截 止2012 年6 月 30 日,公 司高 级管 理人 员、 基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 基金 份额 总量
的数量 区间 为100 万 份以 上；本 基金 的基 金经 理持 有本基 金份 额总 量 为 0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年12 月 28 日 ）基 金份 额总 额 871,170,063.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 579,924,441.83
本报告 期基 金总 申购 份额 268,164,528.04
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 198,646,652.87
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 649,442,317.00
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
一、报 告期 内基 金管 理人 发生以 下重 大人 事变 动：
报告期 内基 金管 理 人 无重 大人事 变动 。
二、报 告期 内基 金托 管人 发生如 下重 大变 动：
报告期 内基 金托 管人 无重 大人事 变动 。
银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内无 涉基 金投 资策 略的改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内基 金未 改聘 会计 师事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内无 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 1 204,863,132.22 55.74% 174,132.99 55.98% -
国泰君安 2 60,166,806.94 16.37% 51,141.90 16.44% -
银河证券 2 47,952,601.00 13.05% 40,149.23 12.91% -
东兴证券 1 22,080,769.87 6.01% 18,056.49 5.80% -
东吴证券 1 15,265,255.25 4.15% 13,323.75 4.28% -
申银万国 1 7,033,095.33 1.91% 5,714.45 1.84% -
国金证券 1 4,342,488.36 1.18% 3,528.26 1.13% -
海通证券 1 2,936,624.97 0.80% 2,563.78 0.82% -
兴业证券 2 2,917,585.14 0.79% 2,443.14 0.79% -
宏源证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
安信证券 3 - - - - -
浙商证券 1 - - - - - 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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中信建投 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
注：1. 本期 新增 兴业 证券 ，国金 证券 ，国 海证 券， 海通证 券， 宏源 证券 各一 个交易 单元 。
2.专用 席位 的选 择标 准和 程序
选择证 券公 司专 用席 位的 标准
（1 ） 实力 雄厚 ；
（2 ） 信誉 良好 ，经 营行 为 规范；
（3 ） 具有 健全 的内 部控 制 制度， 内部 管理 规范 ，能 满足本 基金 安全 运作 的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全 、 便 捷的 通讯 条件 ， 交 易设 施符 合代 理 本基金 进行 证券 交易
之需要 ，并 能提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 强 ， 有 固定 的研究 机构 和专 职的 高素 质研究 人员 ， 能及 时提 供 高质量 的研 究支 持和
咨询服务，包 括宏观经 济 报告、行业分 析报告 、 市 场分析报告、 证券分析 报 告及其他报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 题研 究报 告；
（6 ） 本基 金管 理人 要求 的 其他条 件。
选择 证 券公 司专 用席 位 的程序:
（1 ）资 格考 察；
（2 ）初 步确 定；
（3 ）签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - - 银河沪深 300 价值指数 2012 年 半年度报告摘要
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国金证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
2012 年1 月 16 日, 托管 人 中国建 设银 行股 份有 限公 司发布 关于 董事 长任 职的 公告， 自 2012
年1 月16 日起 ，王 洪章 先 生就任 本行 董事 长、 执行 董事。
银河基金管理有限公司
2012 年8 月23 日
