申万进取：关于可能发生极端情况的风险提示公告查看PDF公告
1 申万菱 信基金管理有限公 司 关于 申 万菱信深证成指分 级证券投资基金 可能发 生极端情况 的风险 提示 公告 根据《申 万菱信 深证成 指分级证 券投资 基金基 金合同》 （ 以下 简称“ 基金合 同” ） ， 及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定， 申 万菱信深 证成指 分级证 券投资基 金（ 以下 简称 “本基金 ” ）将 在 极端 情况发生 日 及 之 后采用极 端 情 况 发 生 情 况 下 基 金 份 额 净 值 计 算 原 则 对 申 万 收 益 份 额 与 申万 进取份额 的基金份额净值进行计算 。现将相关事项提示如下： 一、 极 端情况 发生 日 根据基金合同规定， 极端情况发生日是指按正常情况下的原则计算， 申万 进 取份额的基金份额净值 将跌破0.100 元 的 当 日 。 正常情 况 下 的 基 金 份 额 净 值 计 算 原则 参见基金合同 第三部分 “基金份额分级与净值计算原则”。 二、 极 端情况 发生 日 申万 收益 份额 与 申万 进取份 额 基 金份额 净值 的计算 极端情况发生日 记为“T 日” ，极端情况发生日的前一工作日记为“T-1日” 。 申万深成份额 、 申万收益份额及申万进取份额在极端情况发生日的基金份额净值 分别记为NA V T 、 NA V(A) T 、 NA V(B) T ， 在极端 情况发生日前一 工作日的基金份额 净 值 分 别 记 为NA V T-1 、NA V(A) T-1 、NA V(B) T-1 。 申 万 收 益 份 额 在T-1 日 （ 不 含T-1 日） 至T 日（含T 日） 期间应获得的基准收益为R 。 根据本基金合同约定，T 日与T-1日申万进取份额的基金份额净值 关系如下： NA V(B) T ＝NAV(B) T-1 ＋2×[NA V T －NAV T-1 ] －R ＝NA V(B) T-1 －2×[NA V T-1 －NA V T ] －R NA V(B) T-1 －NA V(B) T ＝2×[NA V T-1 －NA V T ] ＋R 1、 若[NA V(B) T-1 －0.100] ≤2×[NA V T-1 －NA V T ] ，即 T-1日申万进取份额的基 金份额净值超过0.100 元 的 部 分 小 于 等 于2 倍的申万深成份额T-1 日和T 日 基础份 额净值 的差 值 ，则[NAV(B) T-1 －0.100] 优先 承 担2×[NA V T-1 －NA V T ] ，2×[NA V T-1 2 －NA V T ] －[NA V(B) T-1 －0.100] 将由申万收益 份额与申万进取份额共同承担 ； 2、 若2×[NA V T-1 －NAV T ] ≤[NA V(B) T-1 －0.100] ≤2×[NA V T-1 －NA V T ]+R，即 T-1 日 申 万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净 值 超 过0.100 元 的 部 分 大 于2 倍 的 申 万 深 成 份 额 T-1 日和T 日 基础 份额 净值 的 差值 ，但 小于2倍的 申 万深 成份 额T-1日和T 日基 础 份 额净值的差值 与申万收益份额在T-1日 （不含T-1日） 至T 日 （含T 日） 期间应获得 的基准收益 之和， 则[NA V(B) T-1 －0.100] 在承担2×[NA V T-1 －NA V T ] 后， [NA V(B) T-1 －0.100] －2 ×[NA V T-1 －NA V T ] 将 支 付 给 申 万 收 益 份 额 充 当 部 分 申 万 收 益 份 额 在T-1日（不含T-1日）至T 日（含T 日）期间应获得的基准收益 。 具体 计算式详见本基金基金合同 第三部分 “基金份额分级及净值计算原则” 。 举例说明：假如T-1 日申 万 深 成 份 额 、 申 万收益 份 额 和 申 万 进 取 份额的 基 金 份额净值分别为0.580 元、1.050元和0.110 元 情况一： 假设T-1日和T 日 既是连续的两个自然日 又是连续两个工作日， 且申万收益份 额的日基准收益为0.0002 元， 则申万收益份额在T-1日 （不含T-1日） 至T 日 （含T 日）期间应获得的基准收益 为0.0002元。 假设T 日申万深成份额基金份额净值下跌4.31% 至0.555元。 按 正 常 情 况 下 的 原 则 计 算 ： 申 万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净 值=0.555 ×2 － 1.050=0.060元，小于0.100元，所以T 日为极端情况发生日 。 由于T-1 日 申 万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净 值 超 过0.100 元 的 部 分 （ 即0.110 － 0.100=0.010 元）小于2 倍的申万深成份额T-1 日和T 日基础份额净值的差值（即2 ×（0.580 －0.555）=0.050 元） ，所以0.010元 优先承担 亏损，而0.040 元（即0.050 元-0.010 元=0.040元） 由 申万收益份额与申万进取份额共同承担 ， 所以在T 日申万 收益份额与申万进取份额基金份额净值计算 如下： T 日申万收益份额 基金份额净值=1.050× （1－ 2 (0.580 0.555) (0.110 0.100) (1.050 0.100) ? ? ? ? ? ） =1.013 元 T 日申万进取份额 基金份额净值=2 ×0.555 －1.013=0.097元
3 情况二： 假设T-1日和T 日不是连续的 两个自然日， T-1日 （不含T-1日） 至T 日 （ 含T 日） 期间 的实际天数为13 天， 申万收益份额的日基准收益为0.0002元， 则申万收益份 额在T-1日（不含T-1 日）至T 日（含T 日）期间应获得的基准收益为0.003元。 假设T 日申万深成份额基金份额净值下跌0.69% 至0.576元。 按 正 常 情 况 下 的 原 则 计 算 ： 申 万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净 值=0.576 ×2 － 1.053=0.099元，小于0.100元，所以T 日为极端情况发生日 。 由于T-1 日 申 万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净 值 超 过0.100 元 的 部 分 （ 即0.110 － 0.100=0.010 元）大于2 倍的申万深成份额T-1 日和T 日基础份额净值的差值（即2 ×（0.580 －0.576 ）=0.008 元 ） ， 但小于2 倍 的 申 万 深 成 份 额T-1 日和T 日基础份额 净值的差值与申万收益份额在T-1日 （不含T-1 日） 至T 日 （含T 日） 期间应获得的 基准收益之和（ 即2 ×（0.580 －0.576 ）+0.003=0.011 元 ） ， 所以0.010 元优先承担 0.008 元， 而0.002元（即0.010元-0.008元=0.002 元） 部分将支付给申万收益份额 ， 所以在T 日申万收益份额与申万进取份额基金份额净值计算 如下： T 日申万收益份额 基金份额净值=1.050+ （0.110-0.100） －2× （0.580 －0.576） =1.052元 T 日申万进取份额 基金份额净值=2 ×0.576－1.052=0.100元 三 、 极 端情况 发生 后 申万 收益 份额 与 申万 进取份 额 基 金份额 净值 的计算 若 极端情况发生后 ， 申万深成份额的基金份额净值处于持续下跌状态直至 K-1日 （含K-1日） ， 则K-1日 （含K-1日） 前申 万收益份额与申万进取份额 同比例 承担 申万深成份额 基金份额净值 的下跌， 即申万收益份额与申万进取份额将各负 盈亏。 假设K 日申万深成份额基金份额净值上涨 。 1 、 若由于K 日 申 万 深 成 份 额 基 金 份 额 净 值 的 上 涨 使 得 申 万 进 取 份 额 按 各 负 盈亏原则计算的基金份 额净值 小 于 等于0.100 元，则申万收益份额与 申万进取份 额按照同比例 分享该日申万深成份额 基金份额净值的上涨； 2 、 若由于K 日 申 万 深 成 份 额 基 金 份 额 净 值 的 上 涨 使 得 申 万 进 取 份 额 按 各 负 4 盈亏原则计算的基金份 额净值大于0.100 元 ， 则 申万进取份额按各负 盈亏原则计 算的基金份额净值超过0.100 元 的 部 分 将 优 先 用 于 弥 补 申 万 收 益 份 额 ，以使申万 收益份额的基金份额净值等于申万收益份额在极端情况发生日前一日的基金份 额净值加上申万收益份额 自极端情况发生日 （含该日） 以 来累计应得的基准收益； 若弥补后仍有剩余， 则剩余部分归属于申万进取份额； 若不足以弥补， 则直至补 足后，申万进取份额的基金份额净值方可超过0.100元。 具体计算详见本基金基金合同第三部分 “基金份额分级及净值计算原则” 。 举例说明：若T 日 为 极 端 情 况 发 生 日 ，T 日 申 万 深 成 份 额 、 申 万 收 益 份 额 和 申万进取份额的基金份额净值分别为0.555元、 1.013元、 0.097元， T-1 日申万深成 份额、申 万收 益份额 和 申万进取 份额 的基金 份 额净值分 别为0.580元、1.050元和 0.110 元。 假如自T 日以来， 申万深成份额的基金份额净值一直 下跌， 直至T+8日。 情况 一： 假如第T+9 日申万深 成 份额的基金份 额净值 上涨 至0.569元，T 日 （含 该日） 至T+9 日 （共 计10天 ） 申万收益份额的累计应得基准收益为0.002元， 则 申万进取 份 额 按 各 负 盈 亏 原 则 计 算 的 基 金 份 额 净 值=0.097 ×（0.569 ÷0.555 ）=0.099 元 ﹤ 0.100 元。T+9 日申万收 益份额和申万进取份额的 基金份额净值计算如下 ： T+9 日申万收益份额 基 金份额净值=1.013 ×（0.569÷0.555）=1.039元 T+9 日申万进取份额 基 金份额净值=2 ×0.569－1.039=0.099元 情况 二： 假如第T+9 日申万深成 份额的基金份额净值上涨至0.576元， T 日至T+9 日 （共 10 日）申 万 收 益 份 额 的 累 计 应 得 基 准 收 益 为0.002 元，则申 万 进 取 份 额 按 各 负 盈 亏原则计算的基金份额 净值=0.097 ×（0.576 ÷0.555 ）=0.101 元 ﹥0.100 元 。 因此 T+9 日申万收益份额和 申万进取份额的 基金份额净值 计算如下： T+9日申万收益份额 基 金份额净值=min{1.050+0.002， 2×0.576-0.100}=1.052 元 T+9日申万进取份额 基 金份额净值=2 ×0.576－1.052=0.100元
5 情况 三： 假如 第T+9 日申万深成 份额的基金份额净值 上涨至0.580元， T 日至T+9日 （共 10 日）申 万 收 益 份 额 的 累 计 应 得 基 准 收 益 为0.002 元，则申 万 进 取 份 额 按 各 负 盈 亏原则计算的基金份额 净值=0.097 ×（0.580 ÷0.555 ）=0.101 元﹥0.100 元。因此 T+9 日申万收益份额和 申万进取份额的 基金份额净值 计算如下： T+9 日 申 万 收 益 份 额 基 金 份 额 净 值 =min{1.050 ＋ 0.002 ， 2 × 0.580-0.100}=1.052元 T+9 日申万进取份额 基 金份额净值=2 ×0.580－1.052=0.108元 在申万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净 值 大 于0.100 元 后 ， 申 万 收 益 份 额 与 申 万 进 取 份额的基金份额净值计算原则仍按正常情况下计算原则计算。 四 、 风 险提示 由于近期A 股 市 场 波 动 较 大 ， 截 止2012 年8 月17日 ， 申 万 进 取 份 额 的 基 金 份 额 净值为0.217 元 ， 本 公 司 提 请 场 内 持 有 申 万 收 益 份 额 及 申 万 进 取 份 额 的 投 资 者 可能 面临 的下跌风险：
1、 在申万进取份额 的基金份额 净值大幅下跌至0.100元阀值的过程中， 申万 进取份额杠杆逐渐增大 。当申万进取份额净值 跌至0.100 元 附 近 时 ， 最 高 杠 杆 率 可能达到11倍左右， 其二级市场交易价格可能发生较大波动， 参与 二级市场交易 的投资人面临一定风险。 2、 本基 金 申万 收益 份 额表现为 低风险 、收益 相对稳定 的特征 ，但在 本基金 发生极端情况后 （ 即 申 万 进 取 份 额 净 值 下 跌 至0.100 元以下时）， 申 万 收 益 份额 将 暂时与申万进取份额 各负盈亏， 申万收益份额 持有人将承担比原来更多的投资 风险 ，可能 暂时面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。
3、本基 金 申万 进取 份 额表现为 高风险 、高收 益的特征 ， 但在 本基金 发生极 端情况 后 ， 申万进取份额将与申万收益份额各负盈亏， 申万进取份额的 杠杆特性 会暂时消失 。
4、 由于申万收益、 申万 进取 份额极端情况发生前 可能存在折溢价交易情形， 6 极端情况发生 后，申万收益、申万进取份额 的折溢价率可能发生较大变化。
对于场外持有本基金之基础份额的投资者不受极端情况的影响。 若本基金发生上述 极端情况情形， 本基金管理人 将根据本基金基金合同 的相 关规定 办理相关业务 。敬请投资者予以关注。
五 、重 要提示 1、 投资 者若希 望了解 本基金申 万收益 份额与 申万进取 份额基 金份额 净值计 算详情, 请登 陆 本公 司网 站 ：www.swsmu.com 查 阅 本 基金 基 金合 同及 招 募 说 明 书或者拨打本公司客服电话：400－880－8588 （免长途话费）。
2、 本公 司承诺 以诚实 信用、勤 勉尽责 的原则 管理和运 用基金 资产 ， 但不保 证基金一定盈利 ， 也不保证最低收益。 投资者投资于 本基金前应认真阅读 本基金 的基金合同、招募说明书等 相关文件。 特此公告。 申万菱信基金管理有限公司 2012年8月20日
