工银瑞信保本混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（2012 年第 2 号）
基金管理 人：工 银 瑞信基金 管理有 限 公司
基金托管 人： 中 国 光大银行 股份有 限 公司
二○ 一二 年八 月
工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
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重要提 示
本 基金 经中 国证 券监 督管 理委员 会2011 年11 月17 日 证监许可[2011]1831 号 文核 准募集 。
本基金 基金 合同 于2010 年12 月7日 起生 效， 自该 日起 基金管 理人 正式 开始 管理 本基金 。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准 确 、 完整 。 本 招募 说明书 经中 国证监 会核
准， 但 中国 证监 会对 本基 金募集 的核 准， 并 不 表明 其对本 基金 的价 值和 收益 作出实 质性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
投资有 风险 ， 投 资者 认购 （或申 购） 基金 份额 时应 认真阅 读本 招募 说明 书， 全面认 识本
基金产 品的 风险 收益 特征 ， 应充 分考 虑投 资者 自身 的风险 承受 能力 ， 并 对认 购 （或 申购 ） 基
金的意 愿、 时机 、 数 量等 投资行 为作 出独 立决 策。 基金管 理人 提醒 投资 者基 金投资 的 “ 买者
自负” 原则 ， 在 投资 者作 出投资 决策 后， 基金 运营 状况与 基金 净值 变化 导致 的投资 风险 ， 由
投资者 自行 负担 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利、 义 务 的法律 文件 。 基金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人 ， 其 持有 基金 份额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ，并按 照《证 券投 资基金 法》 、 《 运作办 法》 、 基金合 同及其 他有关 规定 享有权 利、承
担义务 。基 金投 资人 欲了 解基金 份额 持有 人的 权利 和义务 ，应 详细 查阅 基金 合同。
基金管 理人 管理 的其 它基 金的业 绩并 不构 成对 本基 金业绩 表现 的保 证 。 基 金管 理人依照
恪尽职 守、 诚实 信用 、 谨 慎勤勉 的原 则管 理和 运用 基金财 产 ， 但不 保证 基金 一定盈 利， 也不
保证最 低收 益。
本招募说 明书 所载内 容截 止日为2012年6 月26 日，有 关财务数 据和 净值表 现数 据截止 日
为2012 年3 月31 日。 本招 募 说明书 已经 基金 托管 人复 核。 工银保本混合型证券投 资基金
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一 、基金管理人
（一） 基金 管理 人概 况
1 、基 金管 理人 基本 情况
名称： 工银 瑞信 基金 管理 有限公 司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 丙 17 号北 京银 行大 厦
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号北 京银 行 大厦 8 层
邮政编 码：100033
法定代 表人 ： 李 晓鹏
成立日 期：2005 年 6 月 21 日
批准设 立机 关： 中国 证监 会
批准设 立文 号： 中国 证监 会证监 基金 字[2005]93 号
中国银 监会 银监 复[2005]105 号
组织形 式： 有限 责任 公 司
注册资 本： 贰亿 元人 民币
联系人 ：朱 碧艳
联系电 话：400-811-9999
股权结构：中国工 商银行股份有限公司占公 司注册资本 的 80% ；瑞士信贷占公司注 册
资本 的 20% 。
存续期 间： 持续 经营
（二） 主要 人员 情况
1、董 事会 成员
李晓鹏 先生 ， 董事长 ， 经 济学博 士 ， 自 2005 年 10 月起任 中国 工商 银行 股份 有限公 司副
行长，2010 年 10 月起 任中 国工商 银行 股份 有限 公司 执行董 事。 历任 中国 工商 银行河 南省 分
行副行 长、 总行 营业 部总 经理、 四川 省分 行行 长， 中国华 融资 产管 理公 司副 总裁， 中国 工商
银行行 长助 理兼 北京 市分 行行长 ， 中 国工 商银 行副 行长等 职。 目前 兼任 工银 金融租 赁有 限公
司董事 长 、 中 国城市 金融 学会副 会长 、 中国农 村金 融学会 副会 长 、 中国 银行 业协会 金融 租 赁
专业委 员会 主任 和行 业发 展研究 委员 会主 任。 工银保本混合型证券投 资基金
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Neil Harvey 先生，董 事， 瑞士信 贷董 事总 经理 ，长 驻香港 工作 ，负 责资 产管 理部的 环
球新兴 市场 及亚 太区 市场 业务 ， 是 资产 管理 部的 全球 管理委 员会 成员 并兼 任瑞 士信贷 亚太 地
区 执 行 委 员 会 成 员 。2010 年 重 返 瑞 士 信 贷 工 作 ， 在 此 之 前 任 职 于 复 兴 集 团 （Renaissance
Group ） ，最 后 担 任复 兴 集团 的 副 首 席 执行 官 及 全球主 席 。 在 2006 年加 盟 复兴 集 团 之 前，
Harvey 先 生 合作创 立了以亚 太地区市 场为主的 多策略 对冲基金 ——Bennelong 资产管理 公
司。Harvey 先生 1993 年 初 次加入 瑞士 信贷 香港 公司 。 他 在任 的十 年间 ， 分 别 在投资 银行 业
务方面 担任 了多 种不 同的 职务、 涉足 多个 区域。 他离 任前是 香港 投资 银行 部和 客户拓 展业 务
的负责 人。 此外 ， 他 创立 并管理 瑞士 信贷 在亚 洲 （ 除日本 ） 的 固定 收益 业务 ， 并担 任了 多个
领导职 务， 包括 新兴 市场 固定收 益分 配全 球负 责人 ， 管理 中东 、 非 洲、 土 耳其 和拉丁 美洲 的
业务。
郭特华 女士 ， 董 事， 博士， 现任工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 总经 理， 历任 中国 工商银 行
总行商 业信 贷部 、资 金计 划部副 处长 ，中 国工 商银 行总行 资产 托管 部处 长、 副总经 理。
库三七 先生 ， 董 事， 经济 学硕士 ， 现 任工 银瑞 信基 金管理 有限 公司 副总 经理 ， 历任 中国
工商银 行北 京市 分行 方庄 支行副 行长 ， 中 国工 商银 行总行 办公 室秘 书， 中国 工商银 行信 贷管
理部、 信用 审批 部信 贷风 险审查 处长 ， 中 国工 商银 行 （亚 洲） 有限 公司 总经 理助理 ， 中 国工
商银行 香港 分行 总经 理。
朱文信先 生， 董事， 高级 经济师， 中国 工商银 行专 职派出董 事（ 省行行 长级） 。历任 中
国工商 银行 安徽 省分 行计 划处处 长， 安徽 省滁 州分 行行长 、党 组书 记， 安徽 省分行 副行 长 、
党组成 员、 党委 副书 记， 安徽 省 分行 行长 、党 委书 记，安 徽省 分行 行长 室资 深专家 。
王莹女 士， 董事 ， 高 级会 计师， 中国 工商 银行 集团 派驻子 公司 董监 事办 公室 专家、 专职
派出董 事 ， 于 2004 年 11 月获得 国际 内审 协会 注册 内部审 计师 （Certified Internal Auditor) 资
格证书 。 历 任中 国工 商银 行国际 业务 部外 汇清 算处 负责人 ， 中 国工 商银 行清 算中心 外汇 清算
处负责 人、 副处 长， 中国 工商银 行稽 核监 督局 外汇 业务稽 核处 副处 长、 处长 ， 中国 工商 银行
内部审 计局 境外 机构 审计 处处长 ，工 行悉 尼分 行内 部审计 师、 风险 专家 。
刘国恩 先生 ， 独 立董 事， 博士生 导师 ， 北 京大 学 光 华管理 学院 经济 学教 授， 北大光 华卫
生经济 与管 理研 究院 执行 院长， 北京 大学 中国 卫生 经济研 究中 心主 任。 目前 担任国 务院 医改
专 家 咨 询 委 委 员 ， 中 国 药 物 经 济 学 专 业 委 员 会 主 任 委 员 。 曾 执 教 美 国 南 加 利 福 尼 亚 大 学
（1995-1999 ） 、 美 国北 卡大 学 （2000- 终身教 职） 。 历 任中国 留美 经济 学 会 2004-2005 届主 席、
国际医 药经 济学 会亚 太联 合会主 席。 主要 研究 方向 为发展 与卫 生经 济学 ， 医 疗保险 与医 改政
策分析 。
孙祁祥 女士 ， 独 立董 事， 经 济学博 士， 现任 北京 大学 经济学 院院 长， 教授， 博士 生导师 ，工银保本混合型证券投 资基金
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享受国 务院 政府 特殊 津贴 专家。 兼任 北京 大学 中国 保险与 社会 保障 研究 中心 主任， 中国 金融
学会学 术委 员会 委员 、 常 务理事 ， 中国 保险学 会副 会长 ， 教 育部 高等学 校经 济学类 学科 专 业
教学指 导委 员会 委员 ，美 国国际 保险 学会 董事 会成 员、学 术主 持人 ，美 国 C.V. Starr 冠 名教
授。 曾 任亚 太风 险与 保险 学会主 席、 美国 国家 经济 研究局 、 美 国印 第安 纳大 学、 美 国哈 佛大
学、香 港大 学访 问学 者。 在《经 济研 究》 等学 术刊 物上发 表论 文 100 多 篇， 主持过 20 多项
由国家 部委 和国 际著 名机 构委托 的科 研课 题。
Jane DeBevoise 女士，独 立董事，香港大学艺术系 博士，历任银行家信托公 司（1998
年与德 意志 银 行合并 ）董 事总经 理、所 罗门 ·古根 海姆基 金会副 主席及 项目 总监、 香港政
府委任的 展览 馆委员 会成 员、香港 西九 龙文娱 艺术 馆咨询小 组政 府委任 委员 。2003 年至 今
担任香 港亚 洲艺 术文 献库 董事局 董事 及主 席，2009 年至今 担任 美国 亚洲 艺术 文献库 总裁 。
2、监 事会 成员
张衢先 生： 监事 会主 席， 博士。1997.5-1998.8 任中 国工商 银行 浙江 省分 行行 长、党 组
书记。1998.8 －2000.11 任 中国工商银行广东省分行 行长、党委书记。2000.11 －2005.10 中
国工商 银行 副行 长、 党委 委员。2005.10-2008.5 年任 中国 工 商银 行股 份有 限公 司副行 长、 党
委委员 。
史泽友 先生 ： 监事 ， 高级 经 济师 。 1994.10-2004.11 历 任中国 工商 银行 营业 部副 总经理 、
总 经理。2004.11-2011.07 历 任中国 工商银行 内部审计 局昆明 分局局长 、成都分 局局长 、内
部审计 局副 局长 。2011.07 至今， 任中 国工 商银 行专 职派出 董事 （省 行行 长级 ） 。
Sarah Pearson 女士 ：监 事，法学 学士。 拥有英 格 兰及威尔 士、香 港和澳 大 利亚的
执业事务 律师资 格。Pearson 女士 于 1994 年 加盟 伦敦瑞士 信贷, 曾先后 派 驻香港、 新 加
坡、 东 京和悉 尼。Pearson 女士曾任 亚太区 区域总 法津及合 規顾问 。 由 2006 年起 担任瑞
士信貸澳 大利亚 區首席 运 营官， 及後担 任瑞士 信貸 亚太区及 新兴市 场的首 席 运营官 。 加
入瑞士信 贷之前 ，Pearson 女士曾在高 伟绅律 师事 务所的伦 敦银行 部门担 任 事务律师 。
Pearson 女 士现任 瑞士信 贷资产管 理驻香 港资深 顾 问。
张舒冰 女士 ： 监 事， 硕士 。2003 年 4 月至 2005 年 4 月， 任 职于 中国 工商 银行 ， 担任 主
任科员 。2005 年 7 月 加入 工银瑞 信，2005 年 7 月至 2006 年 12 月 担任 综合 管 理部翻 译兼 综
合，2007 年以 来任 职于 战 略发展 部， 现任 战略 发展 部副总 监。
洪波女 士： 监事 ，硕 士。ACCA 非 执业 会员 。2005 年至 2008 年任 安永 华明 会计师 事
务所高 级审 计员 ；2008 年至 2009 年 任民 生证 券有 限 责任公 司监 察稽 核总 部业 务主管 ；2009
年 6 月 加入 工银 瑞信 法律 合规部 ，现 任监 察稽 核高 级经理 。 工银保本混合型证券投 资基金
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3、高 级管 理人 员
郭特华 女士 ：总 经理 ，简 历同上 。
朱碧艳 女士 ：督 察长 ，硕 士 ，国 际注 册内 部审 计师 。1997 －1999 年 中国 华融 信托投 资
公司证券 总部 经理，2000 －2005 年中 国华融 资产管 理公司投 资银 行部、 证券 业务部高 级副
经理。
夏洪彬 先生 ： 副总 经理 ， 工商管 理硕 士 。 1999 年至 2003 年任 职 于 瑞士 信贷 资 产管理 公
司， 历任 高级 风险 分析 师 、 副 总裁 ；2003 年至 2005 年， 任职 于瑞 士信 贷第 一 波士顿 ， 曾担
任 CSFB/Tremont 对冲基金 指数的 数量 分析 员、 基金 经理、 副总 裁。2006 年 加 入瑞士 信贷 集
团资产 管理 部， 历任 副总 裁、董 事。
库三七 先生 ：副 总经 理， 简历同 上 。
4、本 基金 现任 基金 经理
何秀红 女士 ，5 年证 券从 业经验 ；曾 任广 发证 券股 份有限 公司 债券 研究 员；2009 年加
入工银 瑞信 ， 曾 任固 定收 益研究 员；2011 年 2 月 10 日至今 ， 担 任工 银四 季收 益债券 型基 金
基金经 理，2011 年 12 月27 日至 今担 任工 银保 本混 合基金 基 金 经理 。 。
欧阳凯 先生 ，10 年证 券从 业经验 ； 曾 任中 海基 金管 理有限 公司 基金 经理 ；2010 年加 入
工银瑞 信，2010 年 8 月 16 日至 今， 担任 工银 双利 债券型 基金 基金 经理 ，2011 年 12 月 27
日至今 担任 工银 保本 混合 基金基 金经 理。
王勇先生， 5 年 证券 从业 经 验； 先后 在慧 聪国 际咨 询 有限公 司担 任销 售主 管 ， 香港新 世
界数字 多媒 体公 司担 任市 场经理 ； 2007 年加 入工 银 瑞信 ， 曾 任研 究员 兼专 户 投资顾 问 ， 2011
年 11 月 7 日至 今担 任工 银 消费服 务行 业基 金的 基金 经理， 2011 年 12 月 27 日 至今担 任工 银
保本混 合基 金基 金经 理。
5、投 资决 策委 员会 成 员
郭特华 女士 ，投 资决 策委 员会主 任， 简历 同上 。
何江旭 先生 ，15 年证 券从 业经验 ；曾 担任 国泰 基金 金鑫、 基金 金鼎 、金 马稳 健回报 、
金鹰增长 以及 金牛创 新成 长基金的 基金 经理， 基金 管理部总 监兼 权益投 资副 总监；2009 年
加入工 银瑞 信， 现任 权益 投资总 监；2010 年 4 月 12 日至今 ， 担 任工 银核 心价 值基金 基金 经
理；2011 年 4 月 21 日 至 今，担 任工 银消 费服 务行 业基金 的基 金经 理。
江明波 先生 ， 12 年 证券 从 业经验 ； 曾任 鹏华 基金 普 天债券 基金 经理 、 固定 收 益负责 人；
2004 年 6 月至 2006 年 12 月，担 任全 国社 保基 金二 零四组 合和 三零 四组 合基 金经理 ；2006
年加入 工银 瑞信 ， 现 任固 定收益 投资 总监 ；2008 年 4 月 14 日 至今， 担任 工银 添利基 金基 金工银保本混合型证券投 资基金
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经理；2011 年 2 月 10 日 至今， 担任 工银 四季 收益 债券型 基金 基金 经理 。 。
陈 超先生， 首席经济 学家， 毕业于中 国人民银 行研究 生部，获 经济学博 士学位 。2000
年 8 月至 2005 年 2 月， 任 职于中 国人 民银 行， 担任 主任科 员。2005 年 2 月至 2007 年 9 月，
任职于 中央 汇金 投资 有限 责任公 司， 担任 副主 任。2007 年 9 月至 2009 年 10 月，任 职于 中
国投资 有限 责任 公司 ， 担 任高级 经理 。2009 年 10 月， 加入 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 ， 担
任 首席 经济 学家 。
曹冠业 先生 ，11 年证 券从 业经验,CFA 、FRM ； 先 后 在东方 汇理 担任 结构 基金 和亚太 股
票基金 经理 ， 香港 恒生 投 资管理 公司 担任 香港 中国 股票 和 QFII 基金投资经 理 ；2007 年 加入
工银瑞 信， 现任 权益 投资 部总监 ；2007 年 11 月 29 日至 2009 年 5 月 17 日， 担任工 银核 心
价值基 金基 金经 理；2008 年 2 月 14 日至 2009 年 12 月 25 日， 担 任工 银全 球基 金基金 经理 ；
2009 年 5 月 18 日至 今， 担 任工银 成长 基金 基金 经理 ； 2011 年 10 月 24 日至 今 ， 担任 工银 主
题策略 股票 基金 基金 经理 。
郝康先 生，17 年 证券 从业 经验； 先后 在首 源投 资管 理公司 担任 基金 经理 ，联 和运通 投
资顾问 管理 公司 担任 执行 董事， 北京 博动 科技 有限 责任公 司担 任执 行董 事和 财务总 监 ； 2007
年加入 工银 瑞信 ， 曾 任国 际业务 总监 ，现 任工 银瑞 信资产 管理 （国 际） 有限 公司副 总经 理 ；
2008 年 2 月 14 日至 今， 担任工 银全 球基 金基 金经 理。
杜海涛 先生 ，15 年证 券从 业经验 ；先 后在 宝盈 基金 管理有 限公 司担 任基 金经 理助理 ，
招商基金 管理 有限公 司担 任招商现 金增 值基金 基金 经理；2006 年加入 工银瑞 信，现任 固定
收益部 总监 ； 2006 年 9 月 21 日至 2011 年 4 月 21 日， 担任工 银货 币市 场基 金基 金经理 ； 2010
年 8 月 16 日至 2012 年 1 月 10 日， 担任 工银 双利 债 券型基 金基 金经 理；2007 年 5 月 11 日
至今， 担任 工银 增强 收益 债券型 基金 基金 经理 ；2011 年 8 月 10 日 至今， 担任 工银瑞 信添 颐
债券型 证券 投资 基金 基金 经理；2012 年 6 月 21 至至 今， 担 任工 银纯 债定 期开 放基金 基金 经
理。 。
杨军先 生，15 年 证券 从业 经验； 先后 在广 发基 金管 理有限 公司 担任 投资 经理 ，长城 基
金管理 有限 公司 担任 基金 经理；2010 年 加入 工银 瑞 信基金 管理 有限 公司 ；2010 年 5 月 18
日至今 ，担 任工 银红 利基 金基金 经理 。
宋炳珅 先生 ，8 年证 券从 业经验 ； 曾 任中 信建 投证 券 有限 公司 研究 员；2007 年加入 工
银瑞信 ， 现 任研 究部 总监 。2012 年 2 月 14 日 至今， 担任工 银瑞 信添 颐债 券型 证券投 资基 金
基金经 理。
上述人 员之 间均 不存 在近 亲属关 系。 工银保本混合型证券投 资基金
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二 、基金托管人
名称： 中国 光大 银行 股份 有限公 司（ 简称 “ 中 国光 大 银行 ” ）
住所地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 25 号光 大中 心
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 25 号光 大中 心
成立日 期：1992 年 8 月 18 日
注册资 本： 人民 币 404.3479 亿元
法定代 表人 ：唐 双宁
联系人 ：石 立平
电话：010-63639180
传真：010-63639132
网址： www.cebbank.com
三 、 相 关 服 务 机构
（一） 基金 份额 发售 机构
1 、直 销机 构
名
称 ：工 银瑞 信基 金管 理有限 公司
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号北 京银 行 大厦 8 层
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号北 京银 行 大厦
法定代 表人 ： 李 晓鹏
传真：010-66583111
联系人 ：柳 剑
联系电 话：010-66583234
公司网 站：www.icbccs.com.cn
2 、代 销机 构
（1） 中国 工商 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
客户服 务电 话 ：95588 （ 全 国） 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
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网站：www.icbc.com.cn
（2） 中国 光大 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 25 号中 国光 大 中心
法定代 表人 ：唐 双宁
客服电 话：95595
联系人 ：李 伟
电话：010-68098778
传真：010-68560312
网址：www.cebbank.com
（3） 交通 银行 股份 有限 公 司
住所： 上海 市浦 东新 区 银 城中 路 188 号
法定代 表人 ： 胡 怀邦
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ：曹榕
客户服 务电 话 ：95559
网址：www.bankcomm.com
（4） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
总行地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董 云巍
网址：www.cmbc.com.cn
（5） 北京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲 17 号首 层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
联系人 ：王 曦
电话：010-66223584 工银保本混合型证券投 资基金
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传真：010-66226045
客户服 务电 话：95526
公司网 站：www.bankofbeijing.com.cn
（6） 北京 农村 商业 银行
注册地 址： 北京 市西 城区 阜成门 内大 街 410 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 9 号金 融街 中 心 B 座
法人： 乔瑞
联系人 ：王 薇娜
联系电 话：63229475
客服电 话：96198
公司网 址：www.bjrcb.com
（7） 华夏 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
客服电 话：95577
网址：www.hxb.com.cn
（8） 国泰 君安 证券 股份 有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：祝 幼一
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676161
传真：021-38670161
客户服 务热 线：400-8888-666
公司网 站：www.gtja.com
（9） 中信 建投 证券 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ： 王 常青 工银保本混合型证券投 资基金
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开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
开放式 基金 业务 传真 ： （010 ）65182261
联系人 ：魏明
公司网 址：www.csc108.com
（10） 申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
办公地 址 ： 上海 市常 熟 路 171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
电话：021-54033888
传真：021-54035333
客服电 话：021-962505
网址：www.sw2000.com.cn
（11 ）海 通证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广东路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
客户服 务热线 ：400-8888-001 、021-962503
公司网 址：www.htsec.com
（12） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
公司网 址：www.ebscn.com
（13） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法人代 表人 ：何 如
基金业 务联 系人 ：齐 晓燕 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
12
联系电 话：0755-82130833
传真：0755-82133302
全国统 一客 户服 务电 话：95536
公司网 址：www.guosen.com.cn
（14） 齐鲁 证券 有限 公司
注册地 址： 济南 市经 十 路 20518 号
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：吴 阳
电话：0531-81283906
传真：0531-81283900
客户服 务热 线：
95538
公司网 址：www.qlzq.com.cn
（15） 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系人 ：张 腾
联系电 话：0591-87383623
业务传 真：0591-87383610
统一客 户服 务 电 话：96326 （福建 省外 请先 拨 0591 ） 。
公司网 址：www.hfzq.com.cn
（16） 信达 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼 信达金 融中 心
法定代 表人 ：高 冠江
联系人 ：唐 静
联系电 话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电 话：400-800-8899
公司网 址：www.cindasc.com 工银保本混合型证券投 资基金
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（17） 西南 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 重庆 市渝 中区 临江支 路 2 号合 景国 际大 厦 A 幢
法人代 表人 ：王 珠林
联系人 ：徐 雅筠
联系电 话：023-63786060
传真：023-63786215
客服电 话：4008096096
公司网 址：www.swsc.com.cn
（18） 联讯 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 广东 省惠 州市 下埔路 １４ 号
法定代 表人 ： 徐刚
联系人 ：丁 宁
电话：010-64408820
传真：010-64408252
客服电 话：400-8888-929
网址：http://www.lxzq.com.cn
（19） 、红 塔证 券股 份有 限 公司
地址： 云南 省昆 明市 北京 路 155 号附 1 号 红塔 大 厦 9 楼
法定代 表人 ：况 雨林
客服电 话：0871-3577946
联系人 ：高 国泽
电话：0871-3577942
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定， 选 择 其
他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 注册 登记 机构
名
称 ：工 银瑞 信基 金管 理有限 公司
注册地 址 及 办公 地址 ：北 京市西 城区 金融 大街 丙 17 号北京 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 晓鹏
全国统 一客 户服 务电 话：400-811-9999 工银保本混合型证券投 资基金
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传
真：010-66583100
联系人 ：朱 辉毅
（三） 担保 人
名称： 中海 信达 担保 有限 公司
住所： 北京 市市 朝阳 区东 三环中 路 7 号财 富中 心写 字楼 A 座 3101
办公地 址： 北京 市市 朝阳 区东三 环中 路 7 号财 富中 心写字 楼A 座 3101
法定代 表人 ： 陈 国安
成立日 期：2007 年4 月3 日
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本：1000000000.00 人民 币
净资产 ：2,004,500,000.00 人民 币
经营范 围 ：
为中小 企业 提供 贷款 、 融 资租赁 及经 济合 同的 担保 ； 个 人消 费信 贷担 保； 汽 车消费 信
贷担保 ； 投 资及 投资 管理 ； 接受 委托 对企 业进 行管 理； 信 息咨 询。 其他 担保 按国家 有关 规定
执行。
（ 四） 律师 事务 所及 经办 律师
名
称： 上 海源 泰律 师事 务所
住
所： 上 海市 浦东 南 路 256 号 华夏 银行 大厦 1405 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 256 号华 夏银 行大 厦 1405 室
负责人 ：廖 海
电
话 ： （021）51150298
传
真 ： （021）51150398
经办律 师： 梁丽 金 、 刘佳
（ 五） 会计 师事 务所 及经 办注册 会计 师
名
称 ：安 永华 明会 计师 事务所
住 所 ：北 京市 东城 区东 长安 街 1 号 东方 广场 东方 经贸城 ，东 三办 公 楼 16 层
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街 1 号东 方广 场东 方经贸 城， 东三 办公 楼 16 层
法定代 表人 ：葛 明
经办注 册会 计师 ： 李 慧民 、王珊 珊
联系电 话： （010 ）58152145 工银保本混合型证券投 资基金
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传真： （010 ）58114645
联系人 ： 王 珊珊
四 、基金的名称
本基金 名称 ：工 银瑞 信保 本混合 型证 券投 资基 金 。
五 、基金的类型
本基金 类型 ： 混 合型 基金 。
六、保本周期
基金的 保本 周期 ：三 年。
第一个 保本 周期 指基 金合 同生效 之日 起至 三年 后 的 对应日 ， 如 该对 应日 为非 工作日 ， 保
本周期 到期 日顺 延至 下一 个工作 日 。
保本周 期届 满时 ， 经 符合 法律法 规要 求的 担保 人或 保本义 务人 与本 基金 管理 人签订 《保
证合同 》或《 风险买 断合 同》 ，同 时本基 金满 足法律 法规和 本合同 规定的 基金 存续要 求的情
况下， 本基 金将 转入 下一 保本周 期， 下一 保本 周期 的具体 起讫 日期 以本 基金 管理人 届时 公告
为准。
如保本 周期 到期 后， 本基 金未能 符合 上述 保本 基金 存续条 件， 本基 金转 型为 非保本 基金
“工银 瑞信灵 活配置 混合 型证券 投资基 金 ” ， 基金投 资、基 金费率 、分红 方式 等相关 内容也
将做相 应修 改， 在报 中国 证监会 备案 后， 提前 在临 时公告 或更 新的 基金 招募 说明书 中予 以说
明。
如果本 基金 不符 合法 律法 规和 《 基金 合同 》 对 基金 的存续 要求 ， 则 本基 金将 根据 《 基金
合同》 的规 定终 止。 工银保本混合型证券投 资基金
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七 、 基 金 的 投 资目 标
（一） 保本 周期 的投 资目标
依照保 证合 同 ， 通过 运用 恒定比 例投 资组 合保 险策 略 ， 控制 本金 损失的 风险 ， 并 在基金
本金安 全的 基础 上 实 现基 金资产 的稳 定增 值。
（二） 转型 为“ 工银 瑞信 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金” 后 的 投资 目标
在合理 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增值 ， 获得 超过
业绩比 较基 准的 长期 投资 收益。
八 、基金的投资 范围
（一） 保本 周期 的投 资范围
本基金 的投 资范 围包 括具 有良好 流动 性的 企业 债、 公司债 、 短 期融 资券 、 中 期票据 、 地
方政府 债、商 业银行 金融 债与次 级债、 可转换 债券 （含分 离交易 的可转 换债 券） 、资 产支 持
证券、 债券回 购、 国 债、 中央银 行票 据、 政 策性 金 融债、 银 行存 款等 固定 收 益类资 产 ， 股 票
（包括 创业 板 、 中小 板或 中国证 监会 核准 的上 市的 股票 ） 等 权益 类资产 ， 以 及法律 法规 或中
国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具 ， 但需 符合 中国证 监会 相关 规定 。 法 律法规 或监 管机
构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ，基 金管 理人 在履 行适当 程序 后， 可以 将其 纳入投 资 范 围 。
本基金根 据中 国宏观 经济 情况和证 券市 场的阶 段性 变化,按 照投资 组合保 险机 制对安 全
资产 （ 包括债 券、 货 币市 场工具 等固 定收 益资 产） 和风险 资产 （ 股票、 权证 等权益 资产） 的
投资比例进行动态调整。 其中， 股票等风险资产占基金资产的比例不高 于 40% ；债券 、债
券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低 于 60% ； 现金或者到期日在一年以 内
的政府 债券 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。
（二） 转型 为“ 工银 瑞信 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金” 后 的 投资 范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好 流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （ 包括
创业板 、中小 板以及 其他 经中国 证监会 批准上 市的 股票） 、 权证、 企业 债、公 司债、 短期融
资券、 中期 票据 、 地 方政 府债、 商业 银行 金融 债与 次级债 、 可 转换 债券 （含 分离交 易的 可转工银保本混合型证券投 资基金
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换债券） 、资产 支持 证券、 债券回 购、国 债、中 央银 行票据 、政策 性金融 债、 银行存 款等、
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许
基金投 资于 其他 品种 ， 基 金管理 人在 履行 适当 程序 后， 可以 将其 纳入投 资范 围 （ 但须 符合 中
国证监 会的 相关 规定 ） 。
股票等权 益类资 产占 基金 资产比例 为 30%-80% ，债 券等固定 收益类 资产 占基 金资产 比
例为 20%-70%， 其中 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
九 、基金的 投 资策 略
（一） 保本 周期 的投 资策略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略 （Constant-Proportion Portfolio Insurance ，CPPI ）
来实现保 本和 增值的 目标 。CPPI 是国 际通行 的一种 投资组合 保险 策略， 它主 要是通过 数量
分析， 根据市 场的波 动来 调整、 修正风 险资产 的可 放大倍 数（风 险乘数 ） ，以 确保投 资组合
在一段 时间 以后 的价 值不 低于事 先设 定的 某一 目标 价值 ， 从 而达 到对 投资 组合 保值增 值的 目
的。 在基 金资 产可放 大倍 数的管 理上 ， 基金管 理人 的金融 工程 团队 在定 量分 析的基 础上 ， 根
据 CPPI 数理 机制 、历 史模 拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给出 放
大倍数 的合 理上 限的 建议 ， 供基金 管理 人投 资决 策委 员会和 基金 经理 作为 基金 资产配 置的 参
考。
1 、资 产配 置策 略
本基 金资产配 置策略分为两个 层次：一 层为对风险资产 和 安全资 产 的配置,该层次 以恒
定比例 组合 保险 策略 为依 据 ， 即风 险资 产部 分所 能承 受的损 失最 大不 能超 过安 全资产 部分 所
产生的 收益 ； 另 一层 为对 风险资 产 部 分的 配置 策略 ， 依据 稳健 投资 、 风 险第 一的原 则， 以低
风险性 、 在保 本周期 内具 备中期 上涨 潜力 为主 要标 准， 构建 风险 资产组合 。 基金管 理人 将根
据情况 对这 两个 层次 的策 略进行 调整 。
CPPI 的投 资步 骤可 分为 ：
第一 ， 根 据本 基金 保本 周期 到期时 的最 低目 标价 值和 合理的 折现 率确 定当 前应 持有的 保
本资产 的数 量， 即确 定组 合的价 值底 线； 工银保本混合型证券投 资基金
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第二， 计算 组合 的现 时价 值超过 价值 底线 的数 额， 即安全 垫（cushion）；
第三， 本基 金主 要根 据市 场中长 期趋 势的 判断 、 数 量化研 究等 来确 定风 险资 产与安 全垫
的放大 倍数 ， 即 组合 的风 险乘数 ；
第四， 根据 组合 的安 全垫 和风险 乘数 确定 权益 类 资 产投资 比例 ， 并 将相 当于 安全垫 特定
倍数的 资金 规模 投资 于风 险资产 ， 以 创造 高于 最低 目标价 值的 收益 ， 其 余资 产则投 资于 保本
资产上 ；
第五 ， 适 时调 整资产 配置 。 本 基金 将根 据数量 分析 、 市 场波 动等 对风险 资产 与保本 资 产
的比例 将进 行动 态调 整， 确保风 险资 产实 际投 资比 例不超 过风 险资 产投 资比 例上限 。
根据 CPPI 进行 资产 配置 是 一个动 态调 整的 过程 ， 在 投资的 过程 中基 金管 理人 将通过 对
投资组 合调 整规 则及 参数 的合理 设计 ， 结合 基金 管理 人基于 基本 面因 素分 析而 得出的 关于 股
票、债 券等 市场 预期 收益 及风险 的判 断， 优化 资产 配置， 实现 基金 保本 增值 的 目标 。
2 、债 券投 资策 略
本基金 的可 转债 以外 的债 券组合 根据 投资 策略 分为 两个层 次。
第一， 按照 剩余 存续 期与 本基金 剩余 保本 周期 限相 匹配的 原则 ， 采 取买 入并 持有的 长期
投资策 略， 以回 避利 率风 险及再 投资 风险 ，实 现基 金资产 保本 目标 。
第二， 在期 限与 基金 剩余 保本周 期 限 匹配 的前 提下 ， 根据 久期 、 凸 性、 信 用级 别及流 动
性等因 素， 选择 相对 投资 价值更 高的 债券 。
本基金 将采 取利 率策 略、 信用策 略 、 债 券选择 策略 等积极 投资 策略 ， 在 严格 控制风 险 的
前提下 ， 发掘 和利用 市场 失衡提 供的 投资 机会 ， 构 建本基 金组 合的 基本 配置 ， 以 实现 组合 避
险 增值 的目 标 。
（1） 利率 策略
通过全面 研究 GDP 、物价 、就业以及 国 际收支 等主要 经济变量 ， 分析宏 观经 济运行 的
可能情 景 ， 并 预测财 政政 策、 货币 政策 等宏观 经济 政策取 向 ， 分 析金融 市场 资金供 求状 况 变
化趋势 及结 构 。 在此 基础 上 ， 预测 金融 市场利 率水 平变动 趋势 ， 以及金 融市 场收益 率曲 线 斜
度变化 趋势 。
组合久 期是 反映 利率 风险 最重要 的指 标 。 本基 金将 根据对 市场 利率 变化 趋势 的预期 ， 制
定出组 合的 目标 久期 ： 预 期市场 利率 水平 将上 升时 ， 降 低组 合的 久期 ； 预 期 市场利 率将 下降
时，提 高组 合的 久期 。
（2） 信用 策略 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
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根据国 民经 济运 行周 期阶 段， 分析 企业 债券 、 公 司 债券等 发行 人 所 处行 业发 展前景 、 业
务 发展 状况 、 市场 竞争 地位 、 财 务状 况 、 管理 水平 和债务 水平 等因 素， 评价 债券发 行人 的信
用风险 ， 并 根据 特定 债券 的发行 契约 ， 评 价债 券的 信用级 别， 确定 企业 债券 、 公司 债券 的信
用风险 利差 。
债券信 用风 险评 定需 要重 点分析 企业 财务 结构 、 偿 债能力 、 经营 效益等 财务 信息 ， 同 时
需要考 虑 企 业的 经营 环境 等 外部 因素 ， 着重 分析 企业 未来的 偿债 能力 ， 评估 其违 约风险 水平。
（3） 债券 选择 策略
根据单 个债 券到 期收 益率 相对于 市场 收益 率曲 线的 偏离程 度 ， 结 合其 信用 等级 、 流 动性 、
选择权 条款 、 税 赋特 点等 因 素， 确 定其 投资 价值， 主要 选择定 价合 理或 价值 被低 估的 企 业 （ 公
司） 债 券进 行投 资。
3 、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 同时 具有 股票 特性与 债券 特性 ， 确 保基 金最低 资产 保存 底线 不被 击破， 同时
避免在 市场 处于 熊市 末端 因基金 资产 完全 转变 为债 券资产 而丧 失市 场随 后反 转的投 资机 遇 。
因此 ， 本 基金 将投资 于可 转换债 券 。 但 是， 由于 可 转换债 券风 险收 益特 性明 显不同 于债 券资
产，因 此， 本基 金投 资的 可转换 债券 纳入 权益 类资 产计算 。
本基金 将选 择公 司基 本素 质优良 、 其对 应的 基础 证券 有着较 高上 涨潜 力的 可转 换债券 进
行投资 ，并 采用 期权 定价 模型等 数量 化估 值工 具评 定其投 资价 值， 以合 理价 格买入 并持 有 。
本基金 持有 的可 转换 债券 可以转 换为 股票 。
4 、股 票投 资策 略
（1） 二级 市场 股票 投资
在资产 配置 策略 的基 础上 ， 本基 金 可 直接 进行 二级 市场股 票投 资。 对于 二级 市场 股 票投
资 将采 取 行 业配 置与 个股 精选相 结合 的投 资策 略。
a ． 行 业配 置
本基金 将密 切关 注国 内外 经济运 行 情 况、 国内 财政 政策和 产业 政策 等政 策取 向， 深 入分
析国民 经济 各行 业的 发展 现状及 政策 影响 ， 并 结合 行业景 气分 析， 对具 有良 好发展 前景 特别
是国家 重点 扶植 的 行 业进 行重点 配置 。
b ．个 股精 选策 略
上市公 司 持 续的 现金 收益 和盈利 的稳 定增 长前 景是 股价上 涨的 长期 内在 推动 力。 本基 金
在个股 选择 中 将 坚持 价值 投资理 念， 理性 地分 析中 国证券 市场 的特 点和 运行 规律， 用产 业投
资眼光 ， 采 用长 期投 资战 略， 辅 以金 融工 程技 术， 发掘出 价值 被市 场低 估的 ， 具有 长期 增长工银保本混合型证券投 资基金
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能力的 公司 的股 票， 买入 并长期 持有 ， 将 中国 经济 长期增 长的 潜力 最大 程度 地转化 为投 资者
的长期 稳定 收益 。
（2） 新股 投资
在股票 发行 市场 上 ， 股 票供 求关系 不平 衡经 常导 致股 票发行 价格 与二 级市 场价 格之间 存
在一定 价差 ，从 而使 新股 申购成 为一 种风 险较 低的 投资方 式。 本基 金将 研究 首次发 行股 票
(IPO) 及 增发 新股 的上 市公 司基本 面因 素， 根据 股票 市场整 体定 价水 平， 估计 新股上 市交 易
的合理 价格 ， 并参考 一级 市场资 金供 求关 系， 从而 制定相 应的 新股 申购 策略 。 本 基金 对于 通
过参与 新股 认购 所获 得的 股票， 将根 据其 市场 价格 相对于 其合 理内 在价 值的 高低， 确定 继续
持有或 者卖 出 。
5 、 权 证投 资策 略
为实现 基金 投资 目标 ， 在 有效控 制风 险的 前提 下， 本基金 还将 在法 规 和 《基 金合同 》 允
许的范 围内 并基 于谨 慎原 则适度 进行 权证 投资 。 本 基金进 行权 证投 资时 ， 将 在对权 证标 的证
券进行 基本 面研 究及 估值 的基础 上 ， 结 合股价 波动 率等参 数 ， 运 用数量 化期 权定价 模型 ， 确
定其合 理内 在价 值， 从而 构建套 利交 易或 避险 交易 组合。
（二） 转型 为“ 工银 瑞信 灵活配 置混 合 型 证券 投资 基金” 后 的 投资 策略
1 、资 产配 置策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化 ， 根据宏 观经 济运 行态 势、 宏观经 济政
策变化 、 证券 市场运 行状 况、 国际 市场 变化情 况等 因素的 深入 研究 ， 判 断证 券市场 的发 展 趋
势 ， 结 合行 业状 况、 公司 价值性 和成 长性 分析 ， 综 合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 。 在 基于
充足的 宏观 形势 判断 和策 略分析 的基 础上 ， 采 用动 态调整 策略 ， 对 基金 资产 进行 灵 活资 产配
置 ， 在 市场 上涨 阶段 中， 增加权 益类 资产 配置 比例 ， 在市 场下 行周 期中 ， 降 低权益 类资 产配
置比例 ， 力 求实 现基 金财 产的长期 稳 定增 值 ， 从而 有效提 高不 同市 场状 况下 基 金资 产的 整体
收益水 平。
2 、股 票选 择策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 与 “自 下而 上” 相结 合的 分析方 法进 行股 票投 资。 基金管 理人
在行业 分析 的基 础上 ， 选 择治理 结构 完善 、 经 营稳 健、 业 绩优 良、 具有 可持 续增长 前景 或价
值被低 估 的 上市 公司 股票 ， 以合 理价 格买 入并 进行 中长期 投资 。 本 基金 股票 投资具 体包 括行
业分析 与配 置、 公司 财务 状况 评 价、 价值 评估 及 股 票选择 与组 合优 化 等 过程 。
（1） 行业 分析 与配 置 工银保本混合型证券投 资基金
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本基金 将根 据各 行业 所处 生命周 期、 产业 竞争 结构、 近期发 展趋 势等 数方 面因 素对各 行
业的相 对盈 利能 力及 投资 吸引力 进行 评价 ， 并根 据行 业综合 评价 结果 确定 股 票 资产中 各行 业
的权重 。
一个行 业的 进入 壁垒 、 原 材料供 应方 的谈 判能 力、 制成品 买方 的谈 判能 力、 产品的 可 替
代性及 行业 内现 有竞 争程 度等因 素共 同决 定了 行业 的竞争 结构 ， 并决 定行 业的 长期盈 利能 力
及投资 吸引 力。 另一 方面 ， 任何 一个 行业 演变 大致 要经过 发育 期、 成长 期、 成熟期 及衰 退期
等阶段 ， 同 一行 业在 不同 的行业 生命 周期 阶段 以及 不同的 经济 景气 度下 ， 亦 具有不 同的 盈利
能力与 市场 表现 。 本 基金 对于那 些具 有较 强盈 利能 力与投 资吸 引力 、 在 行业 生命周 期中 处于
成长期 或成 熟期 、 且 预期 近期经 济景 气度 有利 于行 业发展 的行 业 ， 给予 较高 的权重 ； 而对 于
那些盈 利能 力 与 投资 吸引 力 一般 、 在 行业 生命 周期 中处于 发育 期或 衰退 期， 或者当 前经 济景
气不利 于行 业发 展的 行业 ，则给 予较 低的 权重 。
（2） 公司 财务 状况 评估
在对行 业进 行深 入分 析的 基础上 ， 对 上市 公司 的基 本财务 状况 进行 评估 。 结 合基本 面分
析、 财务 指标 分析和 定量 模型分 析 ， 根 据上市 公司 的财务 情况 进行 筛选 ， 剔 除财务 异常 和 经
营不够 稳健 的股 票， 构建 基本投 资股 票池 。
（3） 价值 评估
基于对 公司 未来 业绩 发展 的预测 ， 采用 现金 流折 现模 型等方 法评 估公 司股 票的 合理内 在
价值 ， 同 时结 合股票 的市 场价格 ， 挖掘 具有持 续增 长能力 或者 价值 被低 估的 公司 ， 选 择最 具
有投资 吸 引 力的 股票 构建 投资组 合。
（4） 股票 选择 与 组 合优 化
综合定 性分 析与 定量 价值 评估的 结果 ， 选择 定价 合理 或者价 值被 低估 的股 票构 建投资 组
合， 并 根据 股票 的预 期收 益与风 险水 平对 组合 进行 优化 ， 在合 理风 险水 平下 追求基 金收 益最
大化。 同时 监控 组合 中证 券的估 值水 平， 在市 场价 格明显 高于 其内 在合 理价 值时适 时卖 出证
券。
3 、债 券投 资策 略
本基金在 固定 收益证 券投 资与研究 方面 ，实行 投资 策略研究 专业 化分工 制度 ， 专业 研
究人员 分别 从利 率、 债券 信用风 险等 角度 ， 提 出独 立的投 资策 略建 议， 经固 定收益 投资 团 队
讨论， 并经 投资 决策 委员 会批准 后形 成固 定收 益证 券指导 性投 资策 略。
（1） 利率 策略
通过全面 研究 GDP 、物价 、就业以及 国 际收支 等主要 经济变量 ， 分析宏 观经 济运行 的工银保本混合型证券投 资基金
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可能情 景 ， 并 预测财 政政 策、 货币 政策 等宏观 经济 政策取 向 ， 分 析金融 市场 资金供 求状 况 变
化趋势 及结 构 。 在此 基础 上 ， 预测 金融 市场利 率水 平变动 趋势 ， 以及金 融市 场收益 率曲 线 斜
度变化 趋势 。
组合久 期是 反映 利率 风险 最重要 的指 标 。 本基 金将 根据对 市场 利率 变化 趋势 的预期 ， 制
定出组 合的 目标 久期 ： 预 期市场 利率 水平 将上 升时 ， 降 低组 合的 久期 ； 预 期 市场利 率将 下降
时，提 高组 合的 久期 。
（2） 信用 策略
根据国 民经 济运 行周 期阶 段， 分析 企业 债券 、 公 司 债券等 发行 人所 处行 业发 展前景 、 业
务 发展 状况 、 市场 竞争 地位 、 财 务状 况 、 管理 水平 和债务 水平 等因 素， 评价 债券发 行人 的信
用风险 ， 并 根据 特定 债券 的发行 契约 ， 评 价债 券的 信用级 别， 确定 企业 债券 、 公司 债券 的信
用风险 利差 。
债券信 用风 险评 定需 要重 点分析 企业 财务 结构 、 偿 债能力 、 经营 效益等 财务 信息 ， 同 时
需要考 虑 企 业的 经营 环境 等 外部 因素 ， 着重 分析 企业 未来的 偿债 能力 ， 评估 其违 约风险 水平。
（3） 债券 选择 策略
根据单 个债 券到 期收 益率 相对于 市场 收益 率曲 线的 偏离程 度 ， 结 合其 信用 等级 、 流 动性 、
选择权 条款 、 税 赋特 点等 因 素， 确 定其 投资 价值， 主要 选择定 价合 理或 价值 被低 估的 企 业 （ 公
司） 债 券进 行投 资。
4 、可 转换 债券 投资
可转换 债券 兼具 权益 类证 券与固 定收 益类 证券 的特 性， 具 有抵 御下 行风 险、 分 享股票 价
格上涨 收益 的特 点， 是本 基金的 重要 投资 对象 之一 。 本 基金 将选 择公司 基本 素质优 良 、 其 对
应的基 础证 券有 着较 高上 涨潜力 的可 转换 债券 进行 投资 ， 并 采用 期权 定价 模型 等数量 化估 值
工具评 定其 投资 价值 ，以 合理价 格买 入并 持有 。
5 、权 证投 资策 略
为实现 基金 投资 目标 ， 在 有效控 制风 险的 前提 下， 本基金 还将 在法 规 和 《基 金合同 》 允
许的范 围内 并基 于谨 慎原 则适度 进行 权证 投资 。 本 基金进 行权 证投 资时 ， 将 在对权 证标 的证
券进行 基本 面研 究及 估值 的基础 上 ， 结 合股价 波动 率等参 数 ， 运 用数量 化期 权定价 模型 ， 确
定其合 理内 在价 值， 从而 构建套 利交 易或 避险 交易 组合。 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
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十 、 基金的业 绩比 较 基 准
（一） 保本 周期 的 基 金业 绩比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准： 税后三 年期 银行 定期 存款 利率 。
在本基 金成 立当 年， 上述“ 三年期 定期 存款 利率 ” 指 《 基金合 同》 生效 当日 中国 人民银 行
公布并 执行 的三 年期 “ 金 融 机构人 民币 存款 基准 利率 ” 。其后 的每 个自 然年 ， “ 三 年期定 期存
款利率 ”指当 年 第一 个工 作 日 中国 人民 银行 公布 并执 行 的三 年期 “ 金 融机 构人 民 币存款 基准
利率 ” 。
（二） 转型 为“ 工银 瑞信 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金” 后 的 基金 业绩 比较 基准
转型工 银瑞 信灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金后， 业 绩比较 基准 为： 沪深 300 指数收 益率
×60%+ 中证 全债 指数 收益 率×40% 。
十 一 、基金的风险 收 益 特 征
（一） 保本 周期 的 风 险收 益特征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中 的低风 险收 益品 种。
（二） 转型 为“ 工银 瑞信 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金” 后 的 风险 收益 特征
本基金 属 于 混合 型基金 ， 其预期 收益 及风 险水 平低 于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 和货
币市场 基金 ，属 于中 等风 险水平 基金 。
十 二 、 基金的 投资 组 合 报 告
本投资 组合 报告 期 为 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日 止。
1. 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 108,394,306.24 2.61
其中： 股票
108,394,306.24 2.61
2 固定收 益投 资
3,920,428,074.44 94.22
其中： 债券
3,920,428,074.44 94.22
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - - 工银保本混合型证券投 资基金
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4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
93,327,548.63 2.24
6 其他资 产 38,831,588.54 0.93
7 合计 4,160,981,517.85
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
2. 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代
码
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 13,047,301.00 0.43
B 采掘业 - -
C 制造业 83,631,105.24 2.79
C0 食品、 饮料 77,620,744.16 2.59
C1 纺织、 服装 、皮 毛 6,010,361.08 0.20
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D
电力 、 煤 气及 水的 生产 和供 应
业
7,392,900.00 0.25
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 4,323,000.00 0.14
M 综合类 - -
合计 108,394,306.24 3.61
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 工银保本混合型证券投 资基金
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25
3. 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 1,003,911 32,968,437.24 1.10
2 600467 好当家 1,399,925 13,047,301.00 0.43
3 600519 贵州茅 台 65,500 12,900,880.00 0.43
4 002304 洋河股 份 74,600 10,977,390.00 0.37
5 000876 新 希 望 599,973 10,013,549.37 0.33
6 002311 海大集 团 500,961 9,793,787.55 0.33
7 600674 川投能 源 648,500 7,392,900.00 0.25
8 601566 九牧王 265,124 6,010,361.08 0.20
9 600633 浙报传 媒 300,000 4,323,000.00 0.14
10 600559 老白干 酒 35,000 966,700.00 0.03
4. 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 193,480,000.00 6.45
3 金融债券 481,656,000.00 16.05
其中： 政策 性金 融债 481,656,000.00 16.05
4 企业债 券 1,891,283,125.64 63.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 699,457,000.00 23.31
7 可转债 654,551,948.80 21.81
8 其他 - -
9 合计 3,920,428,074.44 130.63
5. 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 126011 08 石 化债 7,398,870 690,240,582.30 23.00
2 113001 中行转 债 5,557,760 526,431,027.20 17.54
3 126016 08 宝 钢债 4,011,630 369,069,960.00 12.30
4 080206
08 国开
06
3,600,000 360,864,000.00 12.02
5 126008 08 上 汽债 2,651,660 249,256,040.00 8.31
6. 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前十名资产支持 证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 工银保本混合型证券投 资基金
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7. 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8. 投资组合报告附注
8.1 本报 告期 ， 本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查， 在报告 编制 日
前一年 内除 五粮 液外 ， 其 余的没 有受 到公 开谴 责、 处罚。 根据 五粮 液公 告， 五粮液 关于 四川
省宜宾 五粮 液投 资 （ 咨询 ） 有限 责任 公司 （以 下简 称投资 公司 ） 对 成都 智溢 塑胶制 品有 限公
司 （ 以下 简称 智溢 塑胶 ） 在 亚洲 证 券有 限责 任公 司 （ 以下简 称亚 洲证 券 ） 的 证 券投资 款的 《 澄
清公告 》 存 在重 大遗 漏； 五粮液 在中 国科 技证 券有 限责任 公司 （以 下简 称中 科证券 ） 的 证券
投资信 息披 露不 及时 、不 完整； 五粮 液2007 年年 度 报告存 在录 入差 错未 及时 更正； 五粮 液
未及时 披露 董事 被司 法羁 押事项 。 监 管部 门对 五粮 液 做出以 下处 罚： 一、 对 五粮 液给予 警告 ，
并处 以60 万元 罚款 ； 二、 对唐桥 、 王 国春 给予 警告 ， 并分别 处 以 25 万元 罚款； 三、 对 陈林 、
郑晚宾 、彭 智辅 给予 警告 ，并分 别处 以 10 万 元罚 款 ；四、 对叶 伟泉 、刘 中国 、朱中 玉给 予
警告， 并分 别处 以3 万元 罚款。 对此 ， 五 粮液 公告 表示： 公司 接受 证监 会的 行政处 罚， 将不
申请行 政复 议和 提起 行政 诉讼； 公司 对有 关事 项进 行了认 真整 改； 公司 牢固 树立积 极维 护投
资者利 益的 意识 ， 运 作更 加规范 ， 治 理结 构更 加完 善， 生 产稳 健， 产品 畅销 。 这些 违法 事项
持续时 间长 ，主 要是 信息 披露不 及时 、不 完整 ，反 映出有 关当 事人 未对 信息 披露充 分重 视 ，
对公司 的经 营业 绩不 构成 实质影 响， 也不 影响 其投 资价值 。
8.2 本基 金投 资的 前十 名股 票未超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 10,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,988,679.69
5 应收申 购款 592,908.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,831,588.54
8.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％） 工银保本混合型证券投 资基金
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1 113001 中行转 债 526,431,027.20 17.54
2 110015 石化转 债 128,120,921.60 4.27
8.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
8.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
无。
十三、 基 金 的 业绩
基金管 理人承诺以恪尽职守、诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金财产，但 不
保证基 金一 定盈 利， 也不 向投资 者保 证最 低收 益。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投
资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。
1、 本基 金合 同生 效日 为 2011 年 12 月27 日， 基金 合 同生效 以来 （ 截至2012 年3 月 31
日）的 投资 业绩 及同 期基 准的比 较如 下表 所示 ：
阶段
净值增
长率
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
率
业绩比较
基准收益
率标准差
①- ③ ②- ④
2011.12.27-2011.12.31 0.30% 0.09% 0.07% 0.00% 0.23% 0.09%
自基金合 同生效 日起
至今
1.10% 0.11% 1.32% 0.02% -0.22% 0.09%
2、本 基金 合同 生效 以来 基 金累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 变动 的比较 ：
（2011 年12 月27 日至2012 年 3 月31 日） 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
28
注：1 、本基 金基金 合同于 2011 年 12 月 27 日生效，截 至报告日 本基金 合同生 效未 满一年。
2 、按基金 合同 规定， 本基 金建仓 期为六 个月 。建仓 期 满后， 本基金 的各 项投资 比 例应符 合基金
合同第十 三条第 一项 （三） 投资范围 、 第 四项投 资限制 中规定的 各项比 例： 本基金 股票等风 险资
产 占基 金 资 产的 比 例 不高 于 40% ； 债 券 、债 券 回 购 、 银行 存 款 等安 全 资 产占 基 金 资产 的 比 例不
低于 60%；现 金或者 到期日 在一年以 内的政 府债券 投资 比例不低 于基金 资产净 值的 5% ； 法律 法
规及本基 金合同 规定的 其他 比例限制 。
十 四 、基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、 基 金费 用的 种类
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3） 《 基金 合同 》生 效后 的信息 披露 费用 ；
（4） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（5） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 有关 的会 计师 费 、 律师费 及诉 讼费 ；
（6） 基金 的证 券交 易费 用 ； 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
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（7） 基金 财产 拨划 支付 的 银行费 用；
（8） 按照 国家 有关 规定 可 以在基 金财 产中 列支 的其 他费用 。
本基金 终止 清算 时所 发生 费 用， 按实 际支 出额 从基 金财产 总值 中扣 除。
2 、上述 基金费 用由基 金管 理人在法 律法 规规定 的范 围内按照 公允 的市场 价格 确定， 法
律法规 和 《 基金 合同 》另 有规定 时从 其规 定。
3 、基 金费 用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 年管 理费 率 ÷ 当年 天数， 本基 金年 管理 费率 为1.2%
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月 首日 起3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日 或 不可抗 力 ， 支付 日期 顺延 。
保本周 期 内 ，保 证费 由基 金管理 人从 基金 管理 费收 入中列 支。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 年托 管费 率 ÷ 当年 天数， 本基 金年 托管 费率 为0.2%
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付 给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日 或 不可抗 力 ， 支付 日期 顺延 。
到期操 作期 间及 过渡 期内 本 基金 不计 提管 理费 和托 管费。
若 保本 周期 到期 后， 本基 金不符 合保 本基 金存 续条 件， 基 金份 额持 有人 将所 持有本 基金
份额转 为变 更后 的 “ 工银 瑞信灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 ” 的 基金份 额 ， 管理费 按前 一日
基金资 产净 值 的1.5% 的 年 费率计 提， 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提 。
计算方 法同 上。
（3） 上述 1 中（3 ） 到 （7 ）项费 用由 基金 托管 人根 据其他 有关 法律 法规 及相 应协议 的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。 工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
30
（二 ）与 基金 销售 有关 的 费用
1、申 购费
本基金 申购 费率 结构 如下 表所示 ：
购买金 额（M ） 申购费 率
M＜100 万 1.2%
100 万≤M＜300 万 0.8%
300 万≤M＜500 万 0.4%
M≥500 万 每笔1000 元
2、赎 回费
本基金 赎回 费率 结构 如下 表所示 （其 中 1.5 年为 547 天 ） ：
情形 费率
赎回费
N ＜1.5 年 2.0%
1.5 年≤N ＜3 年 1.0%
N ≥3 年 0
若 保本 期 到 期后 ， 本 基金 不符合 保本 基金 存续 条件 ， 转 为变 更后 的 “ 工银 瑞 信灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 ” ， 赎 回费率 最 高 不超 过 5% ，具 体费率 以届 时公 告为 准。
3 、 基 金管 理人 可以 在基 金 合同约 定的 范围 内调 整申 购费率 和调 低赎 回费 率或 收费方 式。
费率如 发生 变更 ， 基金 管理 人应在 调整 实 施 3 个 工作 日前在 至少 一种 中国 证监 会指定 媒体 上
刊登公 告。
4 、 对 特定 交易方 式 （ 如网 上交易 、 电 话交 易等） ， 基 金管理 人可 以采 用低 于柜 台交易 方
式的基 金申 购费 率和 基金 赎回费 率。
5 、基金 管理人 可以在 不违 背法律法 规规 定及 《 基金 合同 》 约 定的 情况下 根据 市场情 况
制定基 金促 销计 划， 针对 基金投 资者 定期 和不 定期 地开展 基金 促销 活动 。 在 基金促 销活 动期
间， 基 金管 理人 可以 按中 国证监 会要 求履 行必 要手 续后， 对基 金投 资者 适当 调整基 金申 购费
率、赎 回费 率和 转换 费率 。
十 五 、对 招 募说 明 书 更 新 部 分的 说 明
本基金 管理 人依 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 管理办 法》 、 《信 息披 露管 理办法 》 及工银保本混合型证券投 资基金
招募说明书摘要
31
其它有 关法 律法 规的 要求 ， 对《 工 银瑞 信 保 本混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 进 行了更 新,
主要更 新的 内容 如下 ：
1 、在“ 三、基 金管理 人” 部分，更 新了 基金管 理人 概况、 董 事会 成员、 监事 会成员 、
其他高 级管 理人 员、 基金 经理 的 简历 ，更 新了 投资 决策委 员会 成员 情况 。
2 、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分， 更新 了相 关情 况 。
3 、在“ 五、相 关服务 机构 ”部分， 根据 有关公 告， 更新了代 销机 构， 更 新了 注册登 记
机构的 办公 地址 等相 关信 息 。
4 、在 “六 、基 金的 募集 ” 部分， 更新 了相 关信 息 。
5 、在 “七 、基 金合同 的 生效 ”部 分， 更新 了 基 金备 案和基 金合 同生 效等 相关 信息 。
6 、在“ 八、基 金份额 的申 购、赎回 与转 换”部 分， 更新了 申 购、 赎回开 始日 及业务 办
理时间 ，基 金转 换 ， 期定 额投资 计划 等相 关信 息。
7 、在“ 九、保 本”部 分， 更新了 担 保人 基本情 况 、 担保人对 外承 担保证 责任 的情况 等
相关信 息。
8 、在 “十 、基 金的 投资 ” 部分， 添加 了 近 期基 金的 投资组 合报 告相 关信 息。
9 、添 加了 “十 一、 基金 的 业绩”。
10 、更 新了 “二 十 二 、对 基金份 额持 有人 的服 务” 部分 ， 更新 了相 关信 息 。
11 、 在 “二 十 三 、 其 他应 披露事 项 ” 部 分， 增加 了 本次更 新内 容期 间的 有关 本基金 的所
有公告 。
上述内 容仅 为本 更新 招募 说明书 的摘 要， 投资 人欲 查询本 更新 招募 说明 书正 文， 可 登陆
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司网站www.icbccs.com.cn 。
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
二 〇一 二 年 八月 十日
