国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2012年第 2季度报告
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国泰事件驱动策略股票型证券投资基金
2012年第 2季度报告
2012年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年七月二十日
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 7
月 17日 复核了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证 复 核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保 证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决 策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中 财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2012年 4月 1日 起至 6月 30日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称 国泰事件驱动股票
基金 主代码 020023
交易代码 020023
基金 运作方式 契约 型 开放式
基金合同 生效 日 2011年 8月 17日
报告 期末 基金份 额总额
175,995,547.11份
投资 目标
深入挖掘 并 充分 理 解 国内 经济增长 和 结构转 型所带 来 的事件 性投资 机 会，在 积极把 握宏观 经济 和 市场发展趋势 的基 础上 精选具 有 估 值 优势 的公司股票 进 行投资， 力争获取超越 业绩 比较 基准的 收益 。
投资策略
本基金 通 过深入挖掘 可能 对行 业 或公司的 当 前 或 未来 价 值产 生 重大 影响 的事件，在 积极把 握宏观 经济 和 市场发展趋势 的 基 础上 ， 将 事件性 因素 作 为 投资的 主 线 ，并 将 事件驱动投资
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策略 贯彻到 本基金的投资管理中。
具体而言 ，本基金的投资策略 分 三 个 层次：首先是 大 类 资 产 配置 ， 即采 用 基金管理人的资 产 配置评估模 型 （ Melva） ， 依 据对 宏观 经济 、 企 业盈利 、 流 动性、 估 值等 相关因素 的 分 析 判断 确定不同资 产 类 别的 配置比例； 其 次是 行 业 配置 ， 即从 估 值 水平 和 发展 前 景两 个 角 度 出 发 ， 注 重事件性 因素 对行 业 影响 的 分 析 ， 采取 定性和定 量 分 析相 结 合的 方 法 ，对行 业 进 行 优化配置 和动 态调 整 ；最后 ，在大 类 资 产 配置 和行 业 配置 的基 础上 ， 通 过 对 影响上市 公司 当 前 及 未来 价 值 的事件性 因 素进 行 全面 的 分 析 ， 深入挖掘 受益 于事件 因素 或 市场估 值未 能 充分 体 现 事件 影响 的 上市 公司股票，在 综 合 考虑 投资 组 合 的 风险 和 收益 的 前 提下 ，完 成 本基金投资 组 合的 构 建，并 依 据事件 影响 的 深入 对其 进 行动 态调 整。
业绩 比较 基准 沪 深 300指 数收益 率× 80%＋ 中证 综 合 债 券 指 数收益 率× 20%
风险 收益 特征
本基金 为 股票型基金，股票型基金的 风险 高 于 混 合型基金、 债 券型基金和 货币 市场 基金， 属 于 较 高 风险 、 相 对 较 高预 期 收益 的 品种 。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人 民币元
主 要 财务指标 报告 期 (2012年 4月 1日 -2012年 6月 30日 )
1.本 期 已 实 现 收益 -757,183.32
2.本 期利 润 14,806,975.11
3.加权 平 均 基金份 额 本 期利 润 0.0799
4.期末 基金资 产净值 177,810,860.96
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5.期末 基金份 额净值 1.010
注：（ 1 ） 本 期 已 实 现 收益 指 基金本 期利 息 收 入 、投资 收益 、其 他 收 入 （ 不 含 公 允
价 值 变 动 收益） 扣除 相关 费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润 为 本 期 已 实 现 收益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收益 。
（ 2） 所述基金 业绩指标 不 包括持 有人 认购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计入 费 用 后 实 际 收益水平 要低 于所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长 率①
净值增 长 率 标 准 差②
业绩 比较 基准 收益 率③
业绩 比较 基 准 收益 率 标 准 差④
① -③ ② -④
过 去 三 个月 8.25% 1.00% 0.72% 0.89% 7.53% 0.11%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较
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累 计净值增长 率与 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走 势 对 比 图
（ 2011年 8月 17日 至 2012年 6月 30日 ）
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注：（ 1 ） 本基金的合同 生效 日 为 2011年 8月 17日， 截 止至 2012年 6月 30日不 满 一 年 ；
（ 2） 本基金在 六 个月建 仓 期结 束时 ， 各项 资 产 配置比例 符 合合同 约 定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限 姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
王航
本基金 的基金 经 理、 国泰金 鑫封闭 的基金 经 理
2011-8-17 - 11
硕士研究 生 ， CFA， 曾 任 职 于 南 方 证券 有限公司 ； 2003年 1月 加盟 国泰基金管
理有限公司 ； 历 任 社 保 111组 合基金 经 理 助 理、国泰金 鹿 保本基金和国泰金 象
保本基金 经 理 助 理、国泰金 马稳健混 合
的基金 经 理 助 理、国泰金 牛创新 股票的 基金 经 理 助 理 ； 2008年 5月 至 2012年 1月 任国泰金 龙 行 业 精选 证券投资基金的
基金 经 理 ； 2010年 4月 起 兼 任金 鑫 证券
投资基金的基金 经 理 ； 2011年 8月 起 兼 任国泰事件驱动策略股票型证券投资
基金的基金 经 理。
注： 1、 此处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指 公司 决 定 生效 之 日， 首 任基金 经 理，任 职 日 期 为 基金合同 生效 日。
2、证券 从 业 的 含 义遵 从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》 、《 证券投资基金 法 》、《 基金 管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 等 有 关法 律 法 规的规定， 严格遵守 基金合同和 招募说明书约 定，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权 益 等原 则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的基 础上为 持 有人 谋求 最 大 利 益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法 律 法 规和基金合同的规定， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当关 联 交易 及其 他
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违 规行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基 金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产 之 间严格 分开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立 运作 ，并 通 过 科学 决 策、规 范 运作 、 精 心 管理和 健 全 内 控 体 系 ，有 效 保 障 投资人 的合 法 权 益 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 的 相关 规定， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效 控制 ， 严格控制 不同投资 组 合 之 间 的同日 反向 交易 ， 严 格禁 止 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的同日 反向 交易 ，确保公 平 对 待 所管理的 所有基金和投资 组 合， 切 实 防范 利 益 输送 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组 合 未 发 生 大 额 同日 反向 交易 。本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期 内 基金的投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告 期 内基金投资策略和 运作分 析
二 季度 市场 总 体 呈 现前 高 后 低走 势 ， 由 于 一 季度对于 货币 政 策 放 松 预 期 较
高 ，在 未 达 预 期 的 情况 下 ， 加 上 经济 数 据月度 环 比 变差 ， 使得 和 经济 周 期 高 度 相 关 的 强周 期 类 品种 出现 大 幅回 调 ， 一 季度 表现 落 后 的 医药 和 部 分 新 兴 产业则 由 于 较为 确定的 成 长 性 而 重 新 获 得 资金 追捧 ， 呈 现出明 显 的 板块轮 动 特征 。本基金保 持 较 高权 益类 资 产 仓位 ，重 点 配置 信 息 设 备 、 非 银金 融 、 医疗服 务 和中 低 端消 费 品 。
4.4.2 报告 期 内基金的 业绩表现
本基金在 2012年 二 季度的 净值增长 率 为 8.25%，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 0.72%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的 简 要 展望
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展 望 下 半 年， 政 策重 点 将从 控 通 胀 转 向 稳 增长 和 调 结构 ， 因 此 组 合 仍 将 重 点 配置 转 型 受益 的 相关 行 业 。 今 年 以来 ， 经济 领域 、 垄 断 领域 、金 融领域 及 制 度建 设 方 面 的 改 革 是 一 条 明 确 清晰 的投资 主 线 ， 下 半 年 这些 改 革措施 将 会 得 到进 一 步 深 化 和 细 化 。 由 于 目前 沪 深 300整 体 1倍 的 PE估 值 处 于 历史 最 低 水平 ， 因 此 我 们 对整 体市场 保 持 谨慎乐 观 ， 下 跌空 间 有限， 围绕 转 型和 改 革 展 开 的 结构 性投资 机 会在 下 半 年 依 然突 出 。 结构 上 我们 除 了 继续 保 持 增长 确定的 安 防 监 控 、 医疗服 务 和中 低 端消 费 行 业 的 配置 外 ， 也 将 重 点 关注受益 于 阶 梯电 价 改 革 、资金 价 格 成 本和 原 材 料 价 格 下 降 的 电 力 行 业 ； 研究 美 国页 岩气 的 发展 对 能 源 和 工 业 格 局 的 深 远 影响 ，并 发 掘 相关 行 业 的投资 机 会。
§ 5
投资 组 合报告
5.1 报告期 末 基金资产 组 合 情 况
序号 项 目 金 额 （ 元 ）
占 基金 总 资 产 的 比例（ %）
1 权 益 投资 159,772,926.41 89.49
其中 ： 股票 159,772,926.41 89.49
2 固 定 收益 投资 5,530,896.60 3.10
其中 ： 债 券 5,530,896.60 3.10
资 产 支 持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算 备 付 金合 计 10,823,538.90 6.06
6 其 他各项 资 产 2,415,866.69 1.35
7 合 计 178,543,228.60 100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股票投资 组 合
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代码 行 业 类 别 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净值 比例（ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 掘业 - -
C 制 造 业 80,804,992.52 45.44
C0
食 品 、 饮 料 21,679,552.00 12.19
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 7,784,000.00 4.38
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造纸 、 印刷 - -
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 16,320,654.97 9.18
C5
电子 18,567,334.40 10.44
C6
金 属 、 非 金 属 - -
C7
机 械 、设 备 、 仪 表 14,911,451.15 8.39
C8
医药 、 生 物 制 品 1,542,000.00 0.87
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业 8,030,753.45 4.52
E 建 筑 业 3,362,100.00 1.89
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 250,545.68 0.14
G 信 息 技术 业 4,562,820.56 2.57
H 批 发 和 零售贸 易 4,408,000.00 2.48
I 金 融 、保 险业 31,559,988.39 17.75
J 房地 产业 9,050,502.93 5.09
K 社 会 服 务业 17,743,222.88 9.98
L 传播 与 文 化 产业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 159,772,926.41 89.86
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5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排序 的 前 十 名 股票投资 明细
序号 股票 代码 股票 名 称 数量（ 股 ） 公 允 价 值 (元 )
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 002236 大 华 股份 400,000 12,280,000.00 6.91
2 600030 中 信 证券 800,000 10,104,000.00 5.68
3 600315 上 海家 化 215,347 8,400,686.47 4.72
4 600837 海 通 证券 821,153 7,907,703.39 4.45
5 600763 通 策 医疗 356,439 7,813,142.88 4.39
6 002029 七 匹 狼 280,000 7,784,000.00 4.38
7 600587 新 华 医疗 309,910 7,741,551.80 4.35
8 600266 北 京城 建 460,000 6,987,400.00 3.93
9 002415 海 康威视 231,152 6,287,334.40 3.54
10 002567 唐 人 神 452,200 5,950,952.00 3.35
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债 券 品种 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 国 家 债 券 5,530,896.60 3.11
2 央 行票据 - -
3 金 融 债 券 - -
其中 ： 政 策性金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中 期 票据 - -
7 可 转 债 - -
8 其 他 - -
9 合 计 5,530,896.60 3.11
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5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债 券 代码 债 券 名 称 数量（ 张 ） 公 允 价 值 (元 )
占 基金资 产净值 比 例（ ％ ）
1 019201 12国 债 01 34,990 3,510,896.60 1.97
2 019202 12国 债 02 20,000 2,020,000.00 1.14
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前 十 名 资产 支持 证券
投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资 组 合报告 附注
5.8.1 本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在报告 编 制 日 前一 年 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.8.2 基金投资的 前 十 名 股票中， 没 有投资于 超 出 基金合同规定 备 选 股票 库 之 外 的 情况 。
5.8.3 其 他各项 资 产构 成
序号 名 称 金 额 （ 元 ）
1 存 出 保证金 -
2 应 收 证券 清算款 2,226,540.60
3 应 收 股 利 49,500.00
4 应 收 利 息 69,959.83
5 应 收 申 购 款 69,866.26
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
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8 其 他 -
9 合 计 2,415,866.69
5.8.4 报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明细
本基金本报告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券。
5.8.5 报告 期末前 十 名 股票中存在 流通受 限 情况 的 说明
本基金本报告 期末前 十 名 股票中不存在 流通受 限的 情况 。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位 ： 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 196,215,761.87
本报告 期 基金 总 申 购 份 额 7,533,196.30
减 ： 本报告 期 基金 总 赎 回 份 额 27,753,411.06
本报告 期 基金 拆 分 变 动份 额 -
本报告 期期末 基金份 额总额 175,995,547.11
§ 7
备查文 件 目录
7.1 备 查 文 件 目 录
1、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金基金合同
2、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金托管 协 议
3、 关 于同 意 国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 募 集 的 批 复
4、报告 期 内 披露 的 各项 公告
5、 法 律 法 规 要 求备 查 的其 他 文 件
7.2 存 放 地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39楼
本基金托管人中国建设银行股份有限公司 办 公 地 点 —— 北 京 市 西城区闹 市
口 大 街 1号 院 1号 楼 。
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7.3 查 阅方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备 查 文 件 可 在本基金管理人公司 网站 上 查 阅 。
客户 服 务 中 心 电 话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉 电 话 ：（ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
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