上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2012年第 2季度报告
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上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
2012年第 2季度报告
2012年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年七月二十日
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2
§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 7月 17
日 复核了 本报告中的 财务 指 标 、 净值表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证 复核 内容 不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保 证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中 财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2012年 4月 1日 起至 6月 30日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称 国 泰 上证 180金融 ETF
基金 主代码 510230
交易 代码 510230
基金 运作方 式 交易型开放式
基金合同 生效 日 2011年 3月 31日
报告 期末 基金份 额总额 215,761,607.00份
投资 目标
紧密跟踪标 的指数， 追求跟踪偏离 度和 跟踪 误 差最小 化 。
投资 策略
1、股 票 投资 策略
本基金 主要采取 完 全复制法 ， 即按照标 的指数 成 份股 组 成 及其 权 重 构建 股 票 投资 组 合，并根据 标 的指数 成 份股及其 权 重的 变动而进 行 相 应 的 调 整。 但 因特殊情 况（如成 份股 长 期 停牌 、 成 份股 发 生 变更 、 成 份股 权 重 由 于 自 由流通量发 生 变 化 、 成 份股公司行 为 、 市场
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流动 性不 足 等 ） 导 致 本基金管理人 无 法按照标 的指数 构成 及 权 重 进 行同 步调 整 时 ，基金管理人 将 对投资 组 合 进 行 优 化 ， 尽 量降低 跟踪 误 差 。
在 正常市场情况下 ，本基金的 风险 控 制目标 是 追求 日 均 跟踪偏离 度的 绝 对 值 不 超 过 0.2%，年 跟踪 误 差 不 超 过 2%。 如因 标 的指数 编 制 规 则 调 整或其 他因素 导 致 跟 踪偏离 度和 跟踪 误 差 超 过 上述 范围 ，基金管理人 应采 取 合理 措施避免 跟踪偏离 度、 跟踪 误 差 进 一 步扩 大。
2、 债 券投资 策略
基于 流动 性管理的 需 要 ，本基金 可 以 投资于 到 期 日在 一 年 期以 内的 政府债 券、 央 行 票 据和金融 债 ， 债 券投 资的 目 的 是 保证基金资 产 流动 性并 提高 基金资 产 的投 资 收益 。
业绩 比较 基准 上证 180金融股指数
风险 收益特征
本基金 属 股 票 基金， 风险 与收益高 于 混 合基金、 债 券 基金 与货币市场 基金。本基金 为 指数型基金， 主要采 用 完 全复制法跟踪标 的指数的 表现 ， 具 有 与 标 的指数、 以 及 标 的指数所 代表 的股 票 市场相似 的 风险 收益特 征 。
基金管理人 国 泰 基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人 民币元
主要财务 指 标 报告 期 (2012年 4月 1日 -2012年 6月 30日 )
1.本 期 已 实 现 收益 26,713,889.56
2.本 期利 润 30,734,375.00
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3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 0.1185
4.期末 基金资 产净值 650,985,916.80
5.期末 基金份 额净值 3.017
注： (1)本 期 已 实 现 收益 指基金本 期利 息收入 、投资 收益 、其 他收入（ 不 含 公 允 价 值 变动收益）扣除相关 费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润为 本 期 已 实 现 收益加 上本 期 公 允价 值 变动收益 。
(2)所述基金 业绩 指 标 不 包括持 有人 认购 或交易基金的 各项费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收益 水 平 要 低 于所 列 数 字 。
(3)本基金于 2011年 5月 6 日 建 仓 完 毕 并 进 行 了 基金份 额 折算 ， 折算 比 例 为
0.28400990。 期末 还 原 后 基金份 额 累 计净值 =（ 期末 基金份 额净值 ＋ 基金份 额 累 计 分红 金 额 ） ×折算 比 例 ， 该 净值 可 反映 投资 者 在 认购 期以 份 额 面 值 1.00元 购 买 金融 ETF后 的实 际 份 额净值 变动情况 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增 长 率①
净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比 较 基准 收益 率 ③
业绩 比 较 基准 收益 率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
过 去三 个月 2.86% 1.12% 0.78% 1.14% 2.08% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较
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累 计净值 增 长 率 与 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图
（ 2011年 3月 31日 至 2012年 6月 30日 ）
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注： 本基金在 3个月 建 仓 期 结束 时 ， 各项 资 产 配置 比 例符 合合同 约 定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限 姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
章赟
本基金的 基金 经 理、 国 泰 上证 180金融 ETF联接 基 金、国 泰 沪
深 300指 数、国 泰 中
小 板 300成 长 ETF、国 泰 中 小 板 300成长 ETF联接 的 基金 经 理
2011-3-31 - 6
博士 。 曾 任 职 于 平 安 资 产 管理公司。 2008年 5月 加 盟 国 泰 基金管理有限
公司，任数 量 金融 分析师 ， 2010年 3
月 至 2011年 5月任国 泰 沪深 300指数
基金的基金 经 理 助 理 ； 2011年 3月 起 担任上证 180金融交易型开放式指
数证券投资基金、国 泰 上证 180金融 交易型开放式指数证券投资基金 联
接 基金的基金 经 理 ； 2011年 5月 起 兼 任国 泰 沪深 300指数证券投资基金
的基金 经 理 ； 2012年 3月 起 兼 任中 小 板 300成长 交易型开放式指数证券
投资基金、国 泰 中 小 板 300成长 交易 型开放式指数证券投资基金 联接 基
金的基金 经 理。
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注： 1、 此处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指公司 决 定 生效 之 日， 首 任基金 经 理，任 职 日 期 为 基金合同 生效 日。
2、证券 从 业 的 含 义遵从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》 、《 证券投资基金 法 》、《 基金 管理公司公 平 交易 制 度指导 意见》 等 有 关 法 律 法 规的规定， 严格遵守 基金合同和 招募说明书 约 定，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权益 等原 则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控 制风险 的基 础 上 为 持 有人 谋 求最 大 利 益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法 律 法 规和基金合同的规定， 未 发 生 内 幕 交易、 操纵 市场 和不 当 关 联 交易及其 他 违 规行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基 金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产 之 间 严格分 开、公 平 对 待 ，基金管理 小组 保 持 独立 运作 ，并 通 过 科学 决策 、规 范 运作 、 精心 管理和 健 全 内 控 体系 ，有 效 保 障 投资人 的合 法 权益 。
4.3 公 平 交易 专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指导 意见》 的 相关 规定， 通 过 严格 的内 部 风险 控 制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效 控 制 ， 严格 控 制 不同投资 组 合 之 间 的同日 反 向 交易， 严 格 禁 止 可 能 导 致 不公 平 交易和 利 益 输送 的同日 反 向 交易，确保公 平 对 待 所管理的 所有基金和投资 组 合， 切 实 防 范 利 益 输送 行 为 。
4.3.2 异 常 交易行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组 合 未 发 生 大 额 同日 反 向 交易。本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可 能 导 致 不公 平 交易和 利 益 输送 的 异 常 交易。
4.4 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告 期 内基金投资 策略 和 运作 分析
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2012年 二 季度， 沪深 300指数 先扬 后 抑呈 现 倒 V型 走势 ， 创 年内 新 高 后 随 即 逐 步 回落屡创 季度 新 低 并 突破 了 多 个 主要 技术支撑点 位 。上 涨 阶段 主要 源 于 3
月大 幅急速 下 跌 的 技术 性 修 复 、 政府 预 调 微 调 着 重保 增 长 的 表 态 及 相关 鼓励支 持 措施 以 及 监 管 部门 有 关 资本 市场 的 多 项 政 策 红 利 （ 包括 扩 大 QFII额 度、 减 免相 关 交易 费 用 、金融 改革 及 创新 等 ） 。 然 而 负 面 的 经 济 数据、 疲弱 的 信 贷 需 求 加 重 了 资本 市场 对实 体 经 济 、上 市 公司 业绩 的 悲观预 期 及上述 一 系 列 刺激 政 策 真 正 实 效 的 忧虑 ， 加 之 欧洲 信用 体系危机 的 反 复 、 美 国 经 济 增 长 不及 预 期 、大 宗商品 大 幅回落 等 因素 ， 即 使 出现了 降 准 降息 ， 场 内资金 仍逐 步流 出 ， 市场成 交 量 不 断萎 缩 ， 市场 人 气 极 度 低 迷 。
其 间 ， 180金融指数的 三 个 主要 行 业 分 化 较 明 显 ，保 险 板 块估 值 有 一 定 恢 复 ； 券 商 板 块 二 季度 后 期 获 利 有 一 定 回 吐 ， 但 整 体 上 仍 有 一 定 表现 ； 而 银行股 由 于 信 贷 需 求 疲弱 、对资 产 质 量 恶 化 的担 忧 以 及 利 率 市场 化 开 启 等 多 重 负 面 影响 下 ， 出 现了 较 深 跌幅 。
作 为 完 全跟踪 指数的证券投资基金， 避免 了 不 必 要 的 主 动 操 作 ， 减 少 了 交易 冲击 成 本，并 通 过 精 细化 管理保证基金 组 合 与 指数 权 重基本 一 致 。
4.4.2 报告 期 内基金的 业绩表现
本基金在 2012年 二 季度的 净值 增 长 率 为 2.86%，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 0.78%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的 简 要 展望
信 贷 需 求 及 经 济 基本 面 尚 未 得 到 触底企稳 的 印 证，资金 参 与情 绪 不 高 ，上 市
公司中报 业绩 和 经 济 数据的不确定性及 负 面 预 期 可 能使 市场 继续 保 持 谨慎 。 然 而 政府 及 监 管 层 面 出 台 更 多 的 扶 持 政 策 及 货币 管 控 持 续 放 松 的 概 率 较 大， 外 围 环 境 的 冲击也 已 逐 步 消 化 ，在 一 定 程 度上有 利 于 缓解 投资 者 的 悲观 情 绪 及 市场 的 杀 跌 动 能 。
在 通 胀 下 行， 前期 政 策 扶 持累 积 及 货币 供 应 放 松 的 作用 下 ， 随 着 上 市 公司 业 绩 下 滑 的 风险 逐 步 释 放 以 及实 体 经 济逐 步 触底企稳 的 情况下 ， 三 季度中 后 期 大 盘 出现 阶段 性 回 调 上 涨 的 概 率 较 大， 届 时市场 的整 体 运 行 态 势 及投资 者 的 参 与 热 情 将 有所 好转 。 目前 银行股不 具 备 更 多 杀 跌 的 空 间 ， 相 对 较高 且稳 定的 收益将 使 银 行股重 获吸引力 ， 而 保 险 股、券 商 股上 涨 的 逻辑 未 变（ 金融 创新 及 自 营 、资 产 管
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理 收益 的 修 复 及 提 升 ） ，对于 主要 涉 及的银行、券 商 及保 险 三 个行 业 的 180金融 指数 而 言 ， 三 季度整 体 上 做 出 稳 中有 升 的 判 断 。
作 为 包括 上证 180指数中银行、保 险 、证券、 信 托 等 行 业 构成 的金融行 业 指 数，基于 长 期 投资、 价 值 投资的理 念 ，投资 者 可 积极 利用 国 泰 金融 ETF基金 这 一 优 良 的资 产 配置 工 具 ， 分 享 中国金融行 业 长 期 稳 健 增 长 的 成 果 。
§ 5
投资 组 合报告
5.1 报告期 末 基金资产 组 合 情 况
序号 项 目 金 额 （元）
占 基金 总 资 产 的 比 例 （ %）
1 权益 投资 640,499,210.91 97.20
其中 ： 股 票 640,499,210.91 97.20
2 固 定 收益 投资 - -
其中 ：债 券 - -
资 产 支 持 证券 - -
3 金融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金融资 产 - -
其中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返售 金融资 产
- -
5 银行存 款 和 结算 备付 金合 计 14,800,691.61 2.25
6 其 他 各项 资 产 3,621,108.42 0.55
7 合 计 658,921,010.94 100.00
注： 上述股 票 投资 包括 可 退替 代 款估 值 增 值 。
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资 组 合
代码 行 业 类 别 公 允价 值 （元）
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
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B 采 掘 业 - -
C 制 造 业 - -
C0
食 品 、 饮 料 - -
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 - -
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造 纸 、 印 刷 - -
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金 属 、 非 金 属 - -
C7
机 械 、 设 备 、 仪 表 - -
C8
医药 、 生 物 制 品 - -
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 - -
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 - -
H 批 发 和 零 售 贸 易 - -
I 金融、保 险业 640,498,962.91 98.39
J 房地 产业 - -
K 社 会 服 务业 - -
L 传播 与 文 化产业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 640,498,962.91 98.39
注： 上述股 票 投资 组 合不 包括 可 退替 代 款估 值 增 值 。
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排序 的 前 十 名 股 票 投资 明细
序号 股 票代码 股 票 名 称 数 量（ 股 ） 公 允价 值 (元 ) 占 基金资 产净
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值 比 例 （ ％ ）
1 601318 中国 平 安 1,487,543 68,040,216.82 10.45
2 600016 民 生 银行 10,199,977 61,097,862.23 9.39
3 600036 招 商 银行 5,525,034 60,333,371.28 9.27
4 601328 交 通 银行 10,200,038 46,308,172.52 7.11
5 601166 兴 业 银行 3,399,991 44,131,883.18 6.78
6 600000 浦 发 银行 4,972,488 40,426,327.44 6.21
7 600030 中 信 证券 3,059,958 38,647,269.54 5.94
8 600837 海 通 证券 3,612,489 34,788,269.07 5.34
9 601398 工 商 银行 8,117,501 32,064,128.95 4.93
10 601601 中国 太 保 1,402,464 31,106,651.52 4.78
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告 期末未 持 有 债 券。
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前五名债 券投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有 债 券。
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前 十 名 资产 支持 证券
投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资 组 合报告 附注
5.8.1 本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部门立 案 调 查 或 在报告 编 制 日 前一 年 受 到 公开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
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5.8.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资于 超 出 基金合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情况 。
5.8.3 其 他 各项 资 产 构成
序号 名 称 金 额 （元）
1 存 出 保证金 -
2 应 收 证券 清 算 款 3,738.72
3 应 收 股 利 3,615,552.63
4 应 收 利 息 1,817.07
5 应 收 申 购 款 -
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 3,621,108.42
5.8.4 报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明细
本基金本报告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券。
5.8.5 报告 期末前 十 名 股 票 中存在 流通 受 限 情况 的 说明
本基金本报告 期末前 十 名 股 票 中不存在 流通 受 限 情况 。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 310,261,607.00
本报告 期 基金 总 申 购 份 额 74,500,000.00
减 ： 本报告 期 基金 总 赎 回 份 额 169,000,000.00
本报告 期 基金 拆 分 变动 份 额 -
本报告 期期末 基金份 额总额 215,761,607.00
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§ 7
备查文件目录
7.1 备 查文件 目 录
1、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金托管 协 议
3、 关 于同 意 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 募 集 的 批 复
4、报告 期 内 披露 的 各项 公告
5、 法 律 法 规 要求 备 查 的其 他 文件
7.2 存放 地 点
本基金管理人国 泰 基金管理有限公司 办 公 地 点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金融中 心 39楼
7.3 查 阅方 式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备 查文件 可 在本基金管理人公司 网站 上 查 阅 。
客户 服 务 中 心 电话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉电话 ：（ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
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