光大保德信货币市场基金 2012年第 2季度报告
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光大保德信货币市场基金2012年第 2季度报告
2012年6月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年七月二十日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 光大保德信货币
基金主代码
360003
交易代码
360003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月9日
报告期末基金份额总额 432,251,851.48份
投资目标
本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工
具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安
全和高流动性的前提下， 获得稳健的超越业绩比较基准的
当期收益。
投资策略 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类
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资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配
置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资
机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的
品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定
的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 税后活期存款利率。
风险收益特征
从长期平均值来看， 本基金风险收益特征属于证券投资基
金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。
本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风
险管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限制范
围内追求收益最大化。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益
5,409,971.09
2.本期利润
5,409,971.09
3.期末基金资产净值
432,251,851.48
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.9764% 0.0078% 0.1200% 0.0001% 0.8564% 0.0077%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月9日至2012年6月30日）
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩爱丽
基金
经理
2012-3-1 - 5年
韩爱丽女士，复旦大学经济学
硕士，CFA。2006年7月至2010
年8月在上海浦东发展银行总
行资金部从事固定收益交易、
研究工作； 2010年8月加盟光大
保德信基金管理有限公司，任
高级债券研究员，现任光大保
德信货币市场基金基金经理兼
光大保德信添天利季度开放短
期理财债券型证券投资基金基
金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。2012年4月25日、5月
30日，因本基金当日发生大额赎回，导致本基金存放在同一商业银行的存款超过基金资
产净值的百分之三十的上限。本基金管理人发现后积极采取措施，于法定期限内将上述
投资比例调整到规定范围之内。除此以外，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》
及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队
支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程
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制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的
公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所
公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2012年2季度随着经济的加速下行货币政策放松信号明显。海外方面，欧洲经济的
衰退以及美国复苏的反复使得全球流动性趋向放松，但是刺激政策很难在短期内对经济
和资本市场有明显的提振作用。国内经济在内外需疲软的夹击下加速下行，而中长期信
贷的持续低迷使得资金难以从银行间市场流向实体经济。政策方面，货币政策放松步伐
加快，央行在五月下调存款准备金率至20%，6月和7月初分别将基准利率下调0.25%，
目前一年定存利率在3%。资金面的宽松使得收益率曲线呈现陡峭化下行。在此背景下，
货币基金结合规模变动做了相应的仓位调整，提高了长期协议存款比例，维持信用债的
投资和资金逆回购，改善组合的收益与风险匹配程度，提高组合收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为0.9764%，业绩比较基准收益率为0.1200%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年 3 季度，通胀将维持在低位，经济回升的增长点将成为市场关注的焦
点，政策仍有放松的空间。资金面以及供需的平衡与否将对中低资质信用债产生影响。
在此背景下，货币基金在兼顾收益性、流动性的前提下，会适时调整信用债的投资，同
时维持协议存款和逆回购的比例。操作上把平衡性作为第一位，谨慎投资，力求在投资
标的种类、比例方面做到平衡和风险的可控。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 199,861,375.35 46.18
其中：债券 199,861,375.35 46.18
资产支持证券 --
2 买入返售金融资产 114,700,612.05 26.50
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 113,009,368.38 26.11
4 其他各项资产 5,224,720.88 1.21
5 合计 432,796,076.66 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.76
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 --
其中：买断式回购融资 --
注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
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5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
120
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 130
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 65
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 41.11 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
2 30天(含)—60天 --
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
3 60天(含)—90天 --
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
4 90天(含)—180天 34.60 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
5 180天(含)—397天（含） 23.20 -
其中：剩余存续期超过397天 --
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的浮动利率债
合计 98.91 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 69,299,460.00 16.03
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 130,561,915.35 30.21
6 中期票据 --
7 其他 --
8 合计 199,861,375.35 46.24
9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
--
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1101088 11央行票据88 600,00059,282,697.04 13.71
2 041154018 11甘公投CP001 200,00020,095,413.75 4.65
3 041260018 12厦门轻工CP001200,00020,000,682.05 4.63
4 041260007 12铁十五CP001 100,00010,168,303.77 2.35
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5 041160008 11津建材CP001 100,00010,164,634.67 2.35
6 041154005 11铁二十一CP001100,00010,109,206.62 2.34
7 1001037 10央行票据37 100,00010,016,762.96 2.32
8 041265001 12萧山水务CP001100,00010,015,770.30 2.32
9 041152006 11万宝CP001 100,00010,005,831.63 2.31
10 041166003 11大唐电信CP001100,00010,000,884.45 2.31
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 26次
报告期内偏离度的最高值
0.4748%
报告期内偏离度的最低值
0.1376%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.2524%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1） 、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2） 、为了避免
采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发
生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估
值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定
价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基
金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调
整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产
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净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3） 、如有确凿证据表明按上述方法进行
估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按
最能反映公允价值的方法估值。 （4） 、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估
值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 12 铁十五 CP001，发行主体为中铁十五局集团有限公司。中铁十五局集团第七工
程有限公司于 2012 年 03 月 12 日收到洛阳市安全生产监督管理局处罚，中铁十五局集
团第七工程有限公司在引黄入洛工程施工中，没有建立健全和落实安全生产责任制，未
对员工进行有效安全教育培训，未及时发现生产作业过程在存在的发全隐患，导致一起
死亡 1 人的安全生产事故。洛阳市安全生产监督管理局对中铁十五局集团第七工程有限
公司处以罚款人民币拾万元整。
本基金投资的前十名证券的发行主体除上述公司之外，本期未出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 3,937,096.50
4 应收申购款 1,287,624.38
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5,224,720.88
§6
开放式基金份额变动
单位：份
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本报告期期初基金份额总额 515,375,178.05
本报告期基金总申购份额 1,541,612,354.74
减：本报告期基金总赎回份额 1,624,735,681.31
本报告期期末基金份额总额 432,251,851.48
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书
4、光大保德信货币市场基金托管协议
5、光大保德信货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨
询本基金管理人。 客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。 公司网址：
www.epf.com.cn。
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