长 城 优 化 升级 股 票 型 证券 投 资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月20 日
长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
1
§1 重要提 示
本基金管 理人的 董事会 及董 事保证本 报告所 载资料 不存 在虚假记 载、误 导性陈 述或 重大遗漏 ，并
对其内容 的真实 性、准 确性 和完整性 承担个 别及连 带责 任。
本基金托 管人中 国建设 银行 股份有限 公司根 据本基 金合 同规定， 于 2012 年 07 月 18 日复核了 本报
告中的财 务指标 、净值 表现 和投资组 合报告 等内容 ，保 证 复核内 容不存 在虚假 记载 、误导性 陈述或 者
重大遗漏 。
本基金管 理人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金 资产， 但不保 证基 金一定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 04 月 20 日起至06 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 长城优化 升级股 票
交易代码 200015
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2012 年4 月 20 日
报告期末 基金份 额总额 101,185,835.70 份
投资目标
本基金在 合理的 资产配 置基 础上，积 极寻找 受益于 我国
经济结构 优化升 级而实 现成 长的企业 的投资 价值， 力争
实现基金 资产的 持续增 值。
投资策略
本基金为 股票型 证券投 资基 金，将依 据市场 情况进 行基
金的大类 资产配 置。本 基金 采用“自 上而下 ”和“ 自下
而上”相 结合的 方法进 行大 类资产配 置。自 上而下 地综
合分析宏 观经济 、政策 环境 、流动性 指标等 因素， 在此
基础上综 合考虑 决定股 票市 场、债券 市场走 向的关 键因
素，如对 股票市 场影响 较大 的市场流 动性水 平和市 场波
动水平等 ；对债 券市场 走势 具有重大 影响的 未来利 率变
动趋势和 债券的 需求 等 。自 下而上地 根据可 投资股 票的
基本面和 构成情 况，对 自上 而下大类 资产配 置进行 进一
步修正。 在资本 市场深 入分 析的基础 上，本 基金将 参考
基金流动 性要求 ，以使 基金 资产的风 险和收 益在股 票、
债券及短 期金融 工具中 实现 最佳匹配 。
业绩比较 基准 80%× 沪深 300 指数收益率＋20%× 中债综合财 富指数 收长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
2
益率。
风险收益 特征
本基金的 长期平 均风险 和预 期收益率 低于指 数型基 金，
高于混合 型基金 、债券 型基 金、货币 市场基 金，属 于较
高风险、 较高收 益的基 金产 品。
基金管理 人 长城基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月20 日 － 2012 年 6 月 30 日 ）
1.本期已实现收 益 539,743.68
2.本期利润
2,989,309.03
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0117
4.期末基金资产 净值 103,009,810.34
5.期末基金份额 净值 1.018
注：①本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动 收 益。
② 上述基 金业绩 指标不 包括 持有人交 易基金 的各项 费用 ，计入费 用后实 际收益 水平 要低于所 列数
字。
③本基金合 同于 2012 年 04 月 20 日生效，截止本 报告 期末，基 金合同 生效未 满一 个季度。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
2012 年4 月
20 日 —6 月
30 日
1.80% 0.31% -3.72% 0.85% 5.52% -0.54%
长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
3
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： ①本基金合 同规定 本 基金投资 组合为：本基金 股 票投资占 基金资 产净值 的比 例范围为 60%-95%，
其中，以 不低于 80%的股票 资产投资 于优化 升级企 业； 债券投资 占基金 资产净 值的 比例范围 为 0-35%；
权证投资 占基金 资产净 值的 比 例范围 为 0-3%； 现金或者 到期日在 1 年以 内的政 府债 券不低于 基金资 产
净值的5% 。
②本基金 的建仓 期为自 本基 金基金合 同生效 日起 6 个月 内，即 2012 年 4 月 20 日至 10 月 20 日。截止
本报告披 露时点 ，本基 金尚 处于建仓 期内。
③本基金 合同于 2012 年 4 月 20 日生效，截止 本报告 期末，基 金合同 生效未 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
刘颖芳
本 基 金 的
基 金 经
2012 年4 月
20 日
- 8 年
女 ， 中国籍。 特许金 融
分析师 （CFA） ， 湘潭 大长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
4
理 、 长 城
消 费 基 金
的 基 金 经
理
学工学学 士、 清华大 学
MBA 。曾就职于西风信
息科技产 业集团 、 德 维
森实业 （深 圳） 有限 公
司。 2004 年进入长城 基
金管理有 限公司 ， 任 长
城 基 金 管 理 有 限 公 司
研究部行 业研究 员。
①上述任职日 期、离 任日 期根据公 司做出 决定的 任免 日期填写 。
②证券从 业年限 的计算 方式 遵从证券 业协会 《证券 业从 业人员资 格管理 办法》 的相 关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 了《证 券投资 基金 法》、《 长城优 化升级 股票 型证券投 资基
金基金合 同》和 其他有 关法 律法规 的 规定， 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，在 控
制和防范 风险的 前提下 ，为 基金份额 持有人 谋求最 大的 利益，未 出现投 资违反 法律 法规、基 金合同 约
定和相关 规定的 情况， 无因 公司未勤 勉尽责 或操作 不当 而导致基 金财产 损失的 情况 ，不存在 损害基 金
份额持有 人利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人一 贯公平 对待 旗下管理 的所有 基金和 组合 ，制定并 严格遵 守相应 的制 度和流程 ，通
过信息系 统以及 人工严 格保 证交易公 平制度 的执行 。报 告期内， 本公司 严格执 行了 《证券投 资基金 管
理公司公 平交易 制度指 导意 见》和《 长城基 金 管理 有限 公司公平 交易制 度》的 规定 ，在投资 决策、 交
易执行、 风险监 控等环 节保 证投资者 的利益 得到公 平对 待。
在投资决 策环节 ，本基 金管 理人制定 和完善 投资授 权制 度、投资 对象库 对手库 管理 制度、投 资信
息保密措 施，保 证各投 资组 合投资决 策的独 立性。 在交 易执行环 节，本 基金管 理人 建立和完 善公平 的
交易分配 制度， 按照价 格优 先、时间 优先、 综合平 衡、 比例实施 的原则 ，保证 了交 易在各投 资组合 间
的公平。 在风险 监控环 节， 本基金管 理人内 控部门 在事 前、事中 、事后 加大监 控力 度。
本基金管 理人严 格控制 不同 投资组合 之间的 同日反 向交 易，对同 向交易 进行事 后分 析，定期 出具
公平交易 制度执 行情况 分析 报告。本 报告期 报告认 为， 本基金管 理人旗 下投资 组合 的同向交 易价差 均
在合理范 围内。 通过上 述分 析我们得 出结论 ：在本 报告 期，公平 交易制 度在本 基金 管理人内 部得到 了
贯彻执行 ，不同 投资者 的利 益得到了 公平对 待。 长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
5
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 未发现 本基金 存在 异常交易 行为， 没有出 现基 金参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5% 的现象 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第二季度 ，沪深 300 指数先 迅速上涨 ，而后 震荡下 跌， 在二季度 末回落 到 3 月底附 近的水平 。在
第二季度 ，市场 对于业 绩较 好的医药 和食品 饮料行 业给 予了较多 的关注 ，但是 在经 济政策不 明朗的 情
况下，更 多的关 注点还 是落 在房地产 等对经 济未来 走势 非常关键 的行业 。我们 对政 府未来所 要采取 的
经济调控 方式及 其效果 持较 为谨慎的 观点， 认为需 密切 关注经济 基本面 的变化 情况 。优化升 级基金 在
本季度处 于建仓 初期， 我们 首先选择 了医药 生物和 房地 产行业的 公司进 行建仓 ，选 择具备稳 定盈利 预
期的公司 作为配 置目标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金二 季度的 份额净 值增 长率为 1.80%，本基金在医 药和房地 产行业 上有较 高的 配置，而 医药
生物和房 地产行 业在二 季度 表现较好 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 50,125,551.08 48.46
其中：股 票
50,125,551.08 48.46
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
53,277,502.87 51.51
6 其他资产
29,735.26 0.03
7 合计
103,432,789.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%) 长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
6
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 34,674,079.21 33.66
C0 食品、饮 料 5,891,700.00 5.72
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 264,800.00 0.26
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 2,825,500.00 2.74
C8 医药、生 物制品 25,692,079.21 24.94
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 3,738,000.00 3.63
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 4,910,607.05 4.77
I 金融、保 险业 1,052,020.00 1.02
J 房地产业 5,750,844.82 5.58
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 50,125,551.08 48.66
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600535 天士力 110,000 4,809,200.00 4.67
2 000568 泸州老窖 110,000 4,654,100.00 4.52
3 000423 东阿阿胶 105,200 4,209,052.00 4.09
4 002294 信立泰 152,454 4,116,258.00 4.00
5 000961 中南建设 300,000 3,738,000.00 3.63
6 600594 益佰制药 167,175 3,310,065.00 3.21
7 000513 丽珠集团 114,999 3,195,822.21 3.10
8 000999 华润三九 140,000 3,059,000.00 2.97
9 600048 保利地产 239,908 2,720,556.72 2.64
10 600276 恒瑞医药 88,000 2,526,480.00 2.45
长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
7
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本基 金本报 告期末 未持 有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 报告 期 内 基 金投 资 的 前十 名 证券 的 发 行 主体 未 被 监管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告编 制 日前 一 年内
受到过公 开谴责 、处罚 。
5.8.2
基金投资 的前十 名股票 中， 未有投资 于超出 基金合 同规 定备选股 票库之 外股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,607.08
5 应收申购 款 18,128.18
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,735.26
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基 金本报 告期末 指数 投资前十 名股票 中未存 在流 通受限的 情况。 长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
8
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （ 2012 年4 月20 日 ） 基金份
额总额
523,254,064.01
基金合 同生 效日 （ 2012 年4 月20 日 ） 至报告
期期末 基金 总申 购份 额
5,408,364.43
减： 基金 合同 生效 日 （ 2012 年4 月 20 日 ） 至
报告期 期末 基金 总赎 回份 额
427,476,592.74
基金合 同生 效日 （ 2012 年4 月20 日 ） 至报告
期期末 基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填
列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 101,185,835.70
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 本基金设立等相 关批 准文件
7.1.2 《长城优化升级 股票 型证券投 资基金 基金合 同》
7.1.3 《长城优化升级 股票 型证券投 资基金 托管 协 议》
7.1.4 法律意见书
7.1.5 基金管理人业务 资格 批件、营 业执照
7.1.6 基金托管人业务 资格 批件、营 业执照
7.1.7 中国证监会规定 的其 他文件
7.2 存 放地 点
广东省深 圳市福 田区益 田路 6009 号新世界商务中心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者可 在办公 时间亲 临上 述存放地 点免费 查阅， 如有 疑问，可 向本基 金管理 人长 城基金管 理有
限公司咨 询。
咨询电话 ：0755-23982338 长城优化升级股票 2012 年第 2 季度报告
9
客户服务 电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
