长 城 中 小 盘成 长 股 票 型证 券 投 资 基金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月20 日
长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金管 理人的 董事会 及董 事保证本 报告所 载资料 不存 在虚假记 载、误 导性陈 述或 重大遗漏 ，并
对其内容 的真实 性、准 确性 和完整性 承担个 别及连 带责 任。
本基金托 管人中 国银行 股份 有限公司 根据本 基金合 同规 定， 于 2012 年 07 月 18 日复 核了本报 告中
的财务指 标、净 值表现 和投 资组合报 告等内 容，保 证复 核内 容不 存在虚 假记载 、误 导性陈述 或者重 大
遗漏。
本基金管 理人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金 资产， 但不保 证基 金一定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 04 月 01 日起至06 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 长城中小 盘股票
交易代码 200012
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年1 月 27 日
报告期末 基金份 额总额 411,872,619.80 份
投资目标
本基金重 点投资 于具有 较高 成长性的 中小盘 股票， 在控
制风险的 前提下 ，采用 积极 主动的投 资策略 ，力求 实现
基金资产 持续增 值。
投资策略
本基金为 股票型 证券投 资基 金， 将采用 “ 自上而 下” 的
策略进行 基金的 大类资 产配 置。本基 金主要 通过对 宏观
经济运行 周期、 财政及 货币 政策、利 率走势 、证券 市场
估值水平 等可能 影响证 券市 场的重要 因素进 行研究 和预
测，分析 股票市 场、债 券市 场、现金 等大类 资产的 预期
风险和收 益，动 态调整 基金 大类资产 的投资 比例， 以控
制系统性 风险。
业绩比较 基准
本基金的 业绩比 较基准 为： 40%× 天相中盘指数 收 益率
+40%× 天相小盘指数收 益率 +20%× 中债总财富指数 收益
率。
风险收益 特征
本基金为 股票型 证券投 资基 金，预期 风险和 预期收 益率
高于混合 型基金 、债券 型基 金、货币 市场基 金，同 时本
基金追求 个股的 成长收 益 ， 所以为高 风险 、 高 收益产 品。 长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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基金管理 人 长城基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -35,924,838.54
2.本期利润
11,111,761.14
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0264
4.期末基金资产 净值 326,908,398.34
5.期末基金份额 净值 0.794
注：①本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
②上述基 金业绩 指标不 包括 持有人交 易基金 的各项 费用 ，计入费 用后实 际收益 水平 要低于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.39% 1.04% 1.74% 0.93% 1.65% 0.11%
长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金合 同规定 本 基金 投资组合 为：股票投 资占基 金资产的 比例范 围为 60-95% ； 债券 投资占 基金
资产的比 例范围 为 0-35% ； 权证投资 占基金 资产净 值的 比例范围 为 0-3%；现金以及 到期日在 1 年以 内
的政府债 券不低 于基金 资产 净值的 5%。本基 金以不 低 于 80%的股票资产投 资于具 有较高成 长性和 基本
面良好的 中小盘 股票。 本基 金的建仓 期为自 本基金 基金 合同生效 日起 6 个月， 建仓 期满时， 各项资 产
配置比例 符合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
杨建华
投 资 总
监 、 基 金
管 理 部 总
经 理 、 本
基 金 的 基
2011 年1 月
27 日
- 12 年
男， 中国籍， 北京大 学
力学系理 学学士 ， 北 京
大 学 光 华 管 理 学 院 经
济 学 硕 士 ， 注 册 会 计
师。 曾 就职于 华为技 术长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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金 经 理 、
长 城 久 富
和 长 城 久
泰 基 金 的
基金经理
有限公司 财务部 、 长 城
证 券 有 限 责 任 公 司 投
资银行部 ，2001 年 10
月 进 入 长 城 基 金 管 理
公司， 曾任基 金经理 助
理、 “ 长城安 心回报 混
合 型 证 券 投 资 基 金 ”
基金经理 。
注：①上 述任职 日期、 离任 日期根据 公司做 出决定 的任 免日期填 写。
②证券从 业年限 的计算 方式 遵从证券 业协会 《证券 业从 业人员资 格管理 办法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 了《证 券投资 基金 法》、《 长城中 小盘成 长股 票型证券 投资
基金基金 合同》 和其他 有关 法律法规 的规定 ，以诚 实信 用、勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金 资产， 在
控制和防 范风险 的前提 下， 为基金份 额持有 人谋求 最大 的利益， 未出现 投资违 反法 律法规、 基金合 同
约定和相 关规定 的情况 ，无 因公司未 勤勉尽 责或操 作不 当而导致 基金财 产损失 的情 况，不存 在损害 基
金份额持 有人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人一 贯公平 对待 旗下管理 的所有 基金和 组合 ，制定并 严格遵 守相应 的制 度和流程 ，通
过信息系 统以及 人工严 格保 证交易公 平制度 的执行 。报 告期内， 本公司 严格执 行了 《证券投 资基金 管
理公司公 平交易 制度指 导意 见》和《 长城基 金管理 有限 公司公平 交易制 度》的 规定 ，在投资 决策、 交
易执行、 风险监 控等环 节保 证投资者 的利益 得到公 平对 待。
在投资决 策环节 ，本基 金管 理人制定 和完善 投资授 权制 度、投资 对象库 对手库 管理 制度、投 资信
息保密措 施，保 证各投 资组 合投资决 策的独 立性。 在交 易执行环 节，本 基金管 理人 建立和完 善公平 的
交易分配 制度， 按照价 格优 先、时间 优先、 综合平 衡、 比例实施 的原则 ，保证 了 交 易在各投 资组合 间
的公平。 在风险 监控环 节， 本基金管 理人内 控部门 在事 前、事中 、事后 加大监 控力 度。
本基金管 理人严 格控制 不同 投资组合 之间的 同日反 向交 易，对同 向交易 进行事 后分 析，定期 出具
公平交易 制度执 行情况 分析 报告。本 报告期 报告认 为， 本基金管 理人旗 下投资 组合 的同向交 易价差 均
在合理范 围内。 通过上 述分 析我们得 出结论 ：在本 报告 期，公平 交易制 度在本 基金 管理人内 部得到 了
贯彻执行 ，不同 投资者 的利 益得到了 公平对 待。 长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 未发现 本基金 存在 异常交易 行为， 没有出 现基 金参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5% 的现象 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度， 宏观经 济层面 ，CPI 在三月份意 外反弹到 3.6%的水平后 开始持 续回落 。伴 随着通胀 回落
的是固定 资产投 资、 社会商 品零售总 额、 工业增 加值的 持续回落 ， 宏 观经济 继续呈 现增长回 落态势 。5
月份，政 府开始 强调把 “稳 增长”放 到更加 重要的 位置 后，一批 新项目 集中获 批， 新的家电 、汽车 节
能补贴政 策陆续 推出。 央行 在 5 月份下调存 款准备 金率 后 6 月份推出降 息，同 时浮 动存贷款 利率加 快
利率市场 化进程 。但是 这些 刺激需求 的短期 措施对 经济 增长的拉 动比较 有限， 并且 传统产能 过剩行 业
的大项目 获批引 发了社 会舆 论的反弹 。金融 领域的 改革 创新则是 持续发 酵，券 商、 保险和基 金业都 在
积极推动 业务创 新。房 地产 行业出现 回暖迹 象，地 方政 府不断试 探放松 气球， 刚性 需求逐步 释放， 房
价趋稳， 成交量 持续温 和放 大。证券 市场则 总体呈 现冲 高后回落 的态势 ，行业 板块 分化显著 。保险 、
医药、证 券、公 用事业 、房 地产、食 品饮料 表现居 前， 能源、原 材料、 银行、 电信 服务等显 著落后 。
在目前的 宏观经 济环境 下， 中小企业 的经营 也面临 较大 的风险， 业绩大 幅 波动 也是 中小企业 的典型 特
征，作为 以投资 高成长 的中 小市值股 票为主 的基金 ，选 股的难度 前所未 有地增 加。 尽管持仓 的食品 饮
料和医药 类个股 表现良 好， 但是仍有 部分持 仓比例 较高 的个股由 于业绩 不达预 期， 股价出现 大幅度 回
落，加之 操作不 够果断 以致 给基金持 有人带 来了较 大的 损失。报 告期内 本基金 业绩 表现略好 于业绩 比
较基准 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期 本基金 净值增 长率 为 3.39 ％，本基金业绩 比较 基准收益 率为 1.74 ％。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 288,977,349.27 87.82
其中：股 票
288,977,349.27 87.82
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - - 长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
29,908,715.85 9.09
6 其他资产
10,159,722.02 3.09
7 合计
329,045,787.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 190,398,782.25 58.24
C0 食品、饮 料 90,514,220.50 27.69
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 14,081,086.25 4.31
C5 电子 3,086,400.00 0.94
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 16,630,531.49 5.09
C8 医药、生 物制品 66,086,544.01 20.22
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 7,184,473.38 2.20
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 5,825,781.74 1.78
H 批发和零 售贸易 40,800,088.10 12.48
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 44,768,223.80 13.69
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 288,977,349.27 88.40
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000568 泸州老窖 650,000 27,501,500.00 8.41 长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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2 600383 金地集团 2,450,000 15,876,000.00 4.86
3 600048 保利地产 1,200,000 13,608,000.00 4.16
4 000895 双汇发展 210,000 12,994,800.00 3.98
5 000869 张
裕Ａ 180,321 12,128,390.46 3.71
6 600519 贵州茅台 50,000 11,957,500.00 3.66
7 002317 众生药业 438,573 10,411,723.02 3.18
8 600594 益佰制药 505,366 10,006,246.80 3.06
9 000028 国药一致 320,018 9,530,136.04 2.92
10 002294 信立泰 330,000 8,910,000.00 2.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本基 金本报 告期末 未持 有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
5.8 投 资组 合报告 附 注
5.8.1
本 报告 期 内 基 金投 资 的 前十 名 证券 的 发 行 主体 未 被 监管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告编 制 日前 一 年内
受到过公 开谴责 、处罚 。
5.8.2
基金投资 的前十 名股票 中， 未有投资 于超出 基金合 同规 定备选股 票库之 外股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 750,000.00
2 应收证券 清算款 9,357,939.22
3 应收股利 -
4 应收利息 5,041.72
5 应收申购 款 46,741.08
6 其他应收 款 - 长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,159,722.02
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基 金报告 期末未 有前 十名股票 中存在 流通受 限的 情况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 432,226,305.07
本报告 期基 金总 申购 份额 1,655,680.63
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 22,009,365.90
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 411,872,619.80
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 本基金设立批准 的相 关文件
7.1.2 《长城中小盘成 长股 票型证券 投资基 金基金 合同 》
7.1.3 《长城中小盘成 长股 票型证券 投资基 金托管 协议 》
7.1.4 法律意见书
7.1.5 基金管理人业务 资格 批件 营业执 照
7.1.6 基金托管人业务 资格 批件 营业执 照
7.1.7 中国证监会规定 的其 他文件 长城中小盘股票 2012 年第 2 季 度报告
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7.2 存 放地 点
广东省深 圳市福 田区益 田路 6009 号新世界商务中心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者可 在办公 时间亲 临上 述存放 地 点免费 查阅， 如有 疑问，可 向本基 金管理 人长 城基金管 理有
限公司咨 询。
咨询电话 ：0755-23982338
客户服务 电话：400-8868-666
公司网址 ：http://www.ccfund.com.cn
