长 城 安 心 回报 混 合 型 证券 投 资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月20 日
长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金管 理人的 董事会 及董 事保证本 报告所 载资料 不存 在虚假记 载、误 导性陈 述或 重大遗漏 ，并
对其内容 的真实 性、准 确性 和完整性 承担个 别及连 带责 任。
本基金托 管人中 国农业 银行 股份有限 公司根 据本基 金合 同规定， 于 2012 年 07 月 18 日复核了 本报
告中的财 务指标 、净值 表现 和投资组 合报告 等内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚假 记载 、误导性 陈述或 者
重大遗漏 。
本基金管 理人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金 资产， 但不保 证基 金一定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 04 月 01 日起至06 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 长城安心 回报混 合
交易代码 200007
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年8 月 22 日
报告期末 基金份 额总额 11,559,313,261.51 份
投资目标
以获取高 于银行 一年期 定期 存款（税 前）利 率 2 倍的回
报为目标 ，通过 动态的 资产 配置平衡 当期收 益与长 期资
本增值， 争取为 投资人 实现 长期稳定 的绝对 回报。
投资策略
本基金重 点投资 于具有 持续 分红能力 或持续 成长潜 力的
优势企业 ，采取 适度灵 活而 强调纪律 的资产 配置策 略，
以获取高 于银行 一年期 定期 存款（税 前）利 率 2 倍的回
报为目标 ，在分 析上市 公司 股息率、 固定收 益品种 当期
收益率、 上市公 司持续 成长 潜力的基 础上， 运用长 城基
金收益预 算模型 （Great Wall Return Budget Model ）
动态配置 稳健收 益型股 票 、 持续成长 型股票 及债券 。采
用“行业 分散、 精选个 股、 顺应趋势 ”的持 续成长 股票
投资策略 以及 “ 估值合 理偏 低、持续 分红、 波段操 作 ”
的稳健收 益型股 票投资 策略 ，通过把 握上市 公司股 息率
预期、持 续成长 潜力， 选择 具有持续 分红能 力或持 续成
长潜力的 企业作 为主要 投资 对象，对 稳健收 益型股 票与长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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持续成长 型股票 分别采 取均 值回归策 略、动 力趋势 策略
进行投资 。债券 投资以 获取 稳定收益 为目标 ，主要 关注
当期收益 率、收 益率变 动趋 势及收益 率曲线 型变特 征，
采取主动 的个券 选择策 略进 行投资。
业绩比较 基准 银行一年 期定期 存款（ 税前 ）利率的 2 倍。
风险收益 特 征
本基金是 绝对回 报产品 ，其 预期收益 与风险 低于股 票基
金，高于 债券基 金与货 币市 场基金。
基金管理 人 长城基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -68,081,346.78
2.本期利润
649,286,159.90
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0568
4.期末基金资产 净值 7,540,849,557.62
5.期末基金份额 净值 0.6524
注：①本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ， 本 期利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。 ② 上 述基金业 绩指标 不包
括持有人 交易基 金的各 项费 用，计入 费用后 实际收 益水 平要低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 9.50% 0.78% 1.71% 0.02% 7.79% 0.76%
长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金合 同规定 本基金 投资组合 为：股票投 资比例 为基金净 资产的 10%－85% ； 权证投资 比例为 基
金净资产 的 0%-3%；债券投资比例为 基金净 资产的 10% －85% ；现金或者到 期日在 一年以内 的政府 债券
为基金净 资产的 5%以上 。 本 基金的建 仓期为 自本基 金基 金合同生 效日起 6 个月 ， 建 仓期满时 ， 各 项资
产配置比 例符合 基金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
徐九龙
本 基 金 基
金经理
2009 年1 月6
日
- 10 年
男， 中国籍， 兰州大 学
理学学士 、 中 山大学 理
学硕士 。 曾就 职深圳 市
沙头角保 税区管 理局 、
深 圳 市 经 济 贸 易 局 。
2002 年 3 月进入长城长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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基金管理 有限公 司， 曾
任基金管 理部研 究员 、
“ 长 城 久 富 核 心 成 长
股 票 型 证 券 投 资 基
金 ”基金 经理 、 “长城
景 气 行 业 龙 头 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ”基金 经理。
注：①上 述任职 日期、 离任 日期根据 公司做 出决定 的任 免日期填 写。
② 证券从业 年限的 计算方 式遵从证 券业协 会《证 券业 从业人员 资格管 理办法 》的 相关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 了《证 券投资 基金 法》、《 长城安 心回报 混合 型证券投 资基
金基金合 同》和 其他有 关法 律法规的 规定， 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，在 控
制和防范 风险的 前提下 ，为 基金份额 持有人 谋求最 大的 利益，未 出现投 资违反 法律 法规、基 金合同 约
定和相关 规定的 情况， 无因 公司未勤 勉尽责 或操作 不当 而导致基 金财产 损失的 情况 ，不存在 损害基 金
份额持有 人利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人一 贯公平 对待 旗下管理 的所有 基金和 组合 ，制定并 严格遵 守相应 的制 度和流程 ，通
过信息系 统以及 人工严 格保 证交易公 平制度 的执行 。报 告期内， 本公司 严格执 行了 《证券投 资基金 管
理公司公 平交易 制度指 导意 见》和《 长城基 金管理 有限 公司公平 交易制 度》的 规定 ，在投资 决策、 交
易执行、 风险监 控等环 节保 证投资者 的利益 得到公 平对 待。
在投资决 策环节 ，本基 金管 理人制定 和完善 投资授 权制 度、投资 对象库 对手库 管理 制度、投 资信
息保密措 施，保 证各投 资组 合投资决 策的独 立性。 在交 易执行环 节，本 基金管 理人 建立和完 善公平 的
交易分配 制度， 按照价 格优 先、时间 优先、 综合平 衡、 比例实施 的原则 ，保证 了交 易在各投 资组合 间
的公平。 在风险 监控环 节， 本基金管 理人内 控部门 在事 前、事中 、事后 加大监 控力 度。
本基金管 理人严 格控制 不同 投资组合 之间的 同日反 向交 易，对同 向交易 进行事 后分 析，定期 出具
公平交易 制度执 行情况 分析 报告。本 报告期 报告认 为， 本基金管 理人旗 下投资 组合 的同向交 易价 差均
在合理范 围内。 通过上 述分 析我们得 出结论 ：在本 报告 期，公平 交易制 度在本 基金 管理人内 部得到 了
贯彻执行 ，不同 投资者 的利 益得到了 公平对 待。 长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 未发现 本基金 存在 异常交易 行为， 没有出 现基 金参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5% 的现象 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年二季 度，上 证指数 先扬 后抑。在 一季度 末较低 的起 点上，本 季市场 在前期 出现 了较大上 涨，
其后随着 政策放 松预期 的落 空与经济 不断下 行，市 场呈 现下跌走 势，基 本上吐 回了 今年以来 的涨幅 。
本基金一 季度持 仓板块 跌幅 较大，在 面对这 种形势 ，我 们坚持年 初以来 的判断 ，没 有在低点 减持
和换仓， 二季度 消费板 块出 现快速反 弹走势 ，其中 不少 个股涨幅 较大。 二季度 仓位 有所下降 ，一方 面
是机构申 购，同 时也对 前期 涨幅较大 的个股 进行了 减持 ，但结构 上整体 变化不 大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金二 季度净 值增长 率为 9.50% ，在同类可比 的基金 中排名处 于前列 。从目 前的 情况看， 国内
外经济形 势仍然 复杂多 变。 欧盟峰会 对欧债 危机暂 时取 得一致性 意见， 但后续 的执 行效果仍 然需要 观
察。 美 国经济 喜忧参 半， 能 否持续复 苏也存 在不确 定性 ； 国内 经济增 速下行 趋势未 改， 随 着物价 下降 ，
货币政策 微调空 间变大 ，但 房地产行 业的走 势给宏 观经 济政策带 来变数 ，需要 密切 关注。总 之，国 内
经济仍然 以稳为 主。基 于上 述判断， 我们认 为市场 在三 季度维持 箱体震 荡格局 ，市 场继续分 化。我 们
将逐步调 整和优 化组合 ，争 取在控制 风险的 前提下 竭力 改善基金 的投资 绩效。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组 合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 5,079,532,029.26 67.18
其中：股 票
5,079,532,029.26 67.18
2 固定收益 投资
963,125,000.00 12.74
其中：债 券
963,125,000.00 12.74
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
759,602,139.40 10.05
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
731,077,632.46 9.67
6 其他资产
28,264,101.96 0.37
7 合计
7,561,600,903.08
100.00 长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,757,711,341.27 49.83
C0 食品、饮 料 1,706,988,506.64 22.64
C1 纺织、服 装、皮 毛 79,564,668.00 1.06
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 1,129.00 0.00
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 - -
C8 医药、生 物制品 1,971,157,037.63 26.14
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 158,161,560.00 2.10
H 批发和零 售贸易 908,781,768.35 12.05
I 金融、保 险业 77,757,359.64 1.03
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 77,420,000.00 1.03
L 传播与文 化产业 99,700,000.00 1.32
M 综合类 - -
合计 5,079,532,029.26 67.36
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600519 贵州茅台 2,850,000 681,577,500.00 9.04
2 000568 泸州老窖 8,536,804 361,192,177.24 4.79
3 000858 五 粮 液 9,000,000 294,840,000.00 3.91
4 600276 恒瑞医药 9,460,488 271,610,610.48 3.60
5 600062 华润双鹤 12,100,000 230,868,000.00 3.06
6 000028 国药一致 6,500,000 193,570,000.00 2.57
7 600858 银座股份 16,077,500 189,392,950.00 2.51 长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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8 600079 人福医药 8,009,832 185,748,004.08 2.46
9 000999 华润三九 8,500,582 185,737,716.70 2.46
10 000963 华东医药 6,050,000 182,710,000.00 2.42
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 470,955,000.00 6.25
2 央行票据 - -
3 金融债券 492,170,000.00 6.53
其中：政 策性金 融债 492,170,000.00 6.53
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 963,125,000.00 12.77
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 110020
11 附息国
债20
3,000,000 301,110,000.00 3.99
2 110219 11 国开 19 1,000,000 100,710,000.00 1.34
3 110225 11 国开 25 1,000,000 100,490,000.00 1.33
4 100028
10 附息国
债28
1,000,000 100,090,000.00 1.33
5 120308 12 进出 08 1,000,000 99,270,000.00 1.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。 长城安心回报混合 2012 年第 2 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 报告 期 内 本 基金 投 资 的前 十 名证 券 的 发 行主 体 未 被监 管 部门 立 案 调 查， 或 在 报告 编 制日 前 一年
内受到过 公开谴 责、处 罚。
5.8.2
基金投资的 前十名 股票中 ，未有投 资于超 出基金 合同 规定备选 股票库 之外股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 2,500,000.00
2 应收证券 清算款 8,578,101.80
3 应收股利 -
4 应收利息 17,125,520.21
5 应收申购 款 60,479.95
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,264,101.96
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基 金所持 前十名 股票 未存在流 通受限 的情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 11,473,720,084.63
本报告 期基 金总 申购 份额 388,966,594.33
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 303,373,417.45
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 11,559,313,261.51
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 本基金设立批准 的相 关文件
7.1.2 《长城安心回报 混合 型证券投 资基金 基金合 同》
7.1.3 《长城安心回报 混合 型证券投 资基金 托管协 议》
7.1.4 法律意见书
7.1.5 基金管理人业务 资 格 批件 营业执 照
7.1.6 基金托管人业务 资格 批件 营业执 照
7.1.7 中国证监会规定 的其 他文件
7.2 存 放地 点
广东省深 圳市福 田区益 田路 6009 号新世界商务中心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者可 在办公 时间亲 临上 述存放地 点免费 查阅， 如有 疑问，可 向本基 金管理 人长 城基金管 理有
限公司咨 询。
咨询电话 ：0755-23982338
客户服务 电话：400-8868-666
公司网址 ：http://www.ccfund.com.cn
