长 城 消 费 增值 股 票 型 证券 投 资 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月20 日
长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
1
§1 重要提 示
本基金管 理人的 董事会 及董 事保证本 报告所 载资料 不存 在虚假记 载、误 导性陈 述或 重大遗漏 ，并
对其内容 的真实 性、准 确性 和完整性 承担个 别及连 带责 任。
本基金托 管人中 国建设 银行 股份有限 公司根 据本基 金合 同规定， 于 2012 年 07 月 18 日复核了 本报
告中的财 务指标 、净值 表现 和投资组 合报告 等内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚假 记载 、误导性 陈述或 者
重大遗漏 。
本基金管 理人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金 资产， 但不保 证基 金一定盈 利。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 04 月 01 日起至06 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 长城消费 增值股 票
交易代码 200006
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年4 月 6 日
报告期末 基金份 额总额 4,885,235,262.86 份
投资目标
重点投资 于消费 品及消 费服 务相关行 业中的 优势企 业，
分享中国 经济增 长及增 长方 式转变所 带来的 收益， 实现
基金资产 可持续 的稳定 增值 。
投资策略
本基金为 主动型 股票基 金， 采取适度 灵活的 资产配 置策
略，在重 点配置 消费品 及消 费服务相 关行业 中优势 企业
股票的基 础上， 择机加 入债 券类资产 以降低 系统性 风险 ；
“自下而 上”地 精选个 股， 充分把握 消费驱 动因素 、消
费水平差 异与消 费升级 带来 的投资机 会，通 过对消 费类
上市公司 的分析 、评估 ，优 先选择目 标行业 中的优 势企
业作为主 要投资 对象。
业绩比较 基准
80％ × 中信标普 300 指数收 益率+15 ％× 中信国 债指数
收益率+5 ％×同 业存款 利率 。
风险收益 特征
本基金是 较高预 期收益 、较 高预期风 险的产 品，其 预期
收益与风 险高于 混合基 金、 债券基金 与货币 市场基 金。 长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
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基金管理 人 长城基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收 益 -37,311,987.84
2.本期利润
309,417,738.97
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0615
4.期末基金资产 净值 3,923,651,858.58
5.期末基金份额 净值 0.8032
注：①本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
②上述基 金业绩 指标不 包括 持有人交 易基金 的各项 费用 ，计入费 用后实 际收益 水平 要低于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收 益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 8.20% 0.80% 0.53% 0.87% 7.67% -0.07%
长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金合 同规定 本基金 投资组合 中，股票投 资比例 为基金净 资产的 60%－95% ； 债券及短 期金融 工
具的投资 比例为 基金净 资产 的 5%-40% 。现金或者到 期日 在一年以 内的政 府债券 为基 金净资产 的 5% 以
上。本基 金的建 仓期为 自本 基金基金 合同生 效日起 6 个 月，建仓 期满时 ，各项 资产 配置比例 符合基 金
合同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
刘颖芳
本 基 金 基
金 经 理 、
长 城 优 化
升 级 股 票
基 金 的 基
金经理
2010 年1 月
22 日
- 8 年
女， 中国籍。 特许金 融
分析师 （CFA） ， 湘潭 大
学工学学 士、 清华大 学
MBA 。 曾就职于西风信
息科技产 业集团 、 德 维
森实业 （深 圳） 有限 公长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
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司。 2004 年进入长城 基
金管理有 限公司 ， 任 长
城 基 金 管 理 有 限 公 司
研究部行 业研究 员。
注：①上 述任职 日期、 离任 日期根据 公司做 出决定 的任 免日期填 写。
②证券从 业年限 的计算 方式 遵从证券 业协会 《证券 业从 业人员资 格管理 办法》 的相 关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 了《证 券投资 基金 法》、《 长城消 费增值 股票 型证券投 资基
金基金合 同》和 其他有 关法 律法规的 规定， 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，在 控
制和防范 风 险的 前提下 ，为 基金份额 持有人 谋求最 大的 利益，未 出现投 资违反 法律 法规、基 金合同 约
定和相关 规定的 情况， 无因 公司未勤 勉尽责 或操作 不当 而导致基 金财产 损失的 情况 ，不存在 损害基 金
份额持有 人利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管 理人一 贯公平 对待 旗下管理 的所有 基金和 组合 ，制定并 严格遵 守相应 的制 度和流程 ，通
过信息系 统以及 人工严 格保 证交易公 平制度 的执行 。报 告期内， 本公司 严格执 行了 《证券投 资基金 管
理公司公 平交易 制度指 导意 见》和《 长城基 金管理 有限 公司公平 交易制 度》的 规定 ，在投资 决策、 交
易执行、 风险监 控等环 节保 证投资者 的利益 得到公 平对 待。
在投资决 策环节 ，本基 金管 理人制定 和完善 投资授 权制 度、投资 对象库 对手库 管理 制度、投 资信
息保密措 施，保 证各投 资组 合投资决 策的独 立性。 在交 易执行环 节，本 基金管 理人 建立和完 善公平 的
交易分配 制度， 按照价 格优 先、时间 优先、 综合平 衡、 比例实施 的原则 ，保证 了交 易在各投 资组合 间
的公平。 在风险 监控环 节， 本基金管 理人内 控部门 在事 前、事中 、事后 加大监 控力 度。
本基金管 理人严 格控制 不同 投资组合 之间的 同日反 向交 易，对同 向交易 进行事 后分 析，定期 出具
公平交易 制度执 行情况 分析 报告。本 报告期 报告认 为， 本基金管 理人旗 下投资 组合 的同向交 易价差 均
在合理范 围内。 通过上 述分 析我们得 出结论 ：在本 报告 期，公平 交易制 度在本 基金 管理人内 部得到 了
贯彻执行 ，不同 投资者 的利 益得到了 公平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 未发现 本基金 存在 异常交易 行为， 没有出 现基 金参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5% 的现象 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第二季度 ，沪深 300 指数先 迅速上涨 ，而后 震荡下 跌， 在二季度 末回落 到 3 月底附 近的水平 。在
第二季度 ，市场 对于业 绩较 好 的医药 和食品 饮料行 业给 予了较多 的关注 ，但是 在经 济政策不 明朗的 情
况下，更 多的关 注点还 是落 在房地产 等对经 济未来 走势 非常关键 的行业 。我们 对政 府未来所 要采取 的
经济调控 方式及 其效果 持较 为谨慎的 观点， 认为需 密切 关注经济 基本面 的变化 情况 。消费基 金在本 季
度的持仓 仍以大 消费行 业为 主，主要 是医药 和食品 饮料 行业。本 基金基 本上坚 持原 有的配置 ，调整 了
个别重点 个股， 对具备 稳定 盈利预期 的公司 略微增 加配 置，减持 个别盈 利状况 不如 预期的公 司。第 二
季度本基 金仓位 基本保 持稳 定。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金二 季度的 份额净 值增 长率为 8.20% ，在同类可比 基金中业 绩表现 尚可， 主要 是由于本 基金
在下游消 费行业 上有较 高的 配置，而 医药和 食品饮 料行 业在二季 度表现 较好。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 2,754,590,263.68 70.04
其中：股 票
2,754,590,263.68 70.04
2 固定收益 投资
298,600,000.00 7.59
其中：债 券
298,600,000.00 7.59
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
428,001,482.00 10.88
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
428,671,911.70 10.90
6 其他资产
23,288,937.16 0.59
7 合计
3,933,152,594.54
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,161,621,519.96 55.09 长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
6
C0 食品、饮 料 1,166,944,858.88 29.74
C1 纺织、服 装、皮 毛 17,623,974.23 0.45
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 5,404,804.07 0.14
C8 医药、生 物制品 958,100,792.08 24.42
C99 其他制造 业 13,547,090.70 0.35
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 12,208,000.00 0.31
H 批发和零 售贸易 533,319,713.36 13.59
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 14,809,340.00 0.38
L 传播与文 化产业 32,631,690.36 0.83
M 综合类 - -
合计 2,754,590,263.68 70.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600519 贵州茅台 1,600,000 382,640,000.00 9.75
2 000568 泸州老窖 8,850,000 374,443,500.00 9.54
3 000858 五 粮 液 6,167,319 202,041,370.44 5.15
4 000869 张
裕Ａ 2,616,014 175,953,101.64 4.48
5 600276 恒瑞医 药 5,841,183 167,700,363.93 4.27
6 000028 国药一致 4,840,817 144,159,530.26 3.67
7 600062 华润双鹤 6,218,977 118,658,081.16 3.02
8 600079 人福医药 4,762,773 110,448,705.87 2.81
9 000963 华东医药 3,399,743 102,672,238.60 2.62
10 000423 东阿阿胶 2,312,535 92,524,525.35 2.36
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％） 长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
7
1 国家债券 98,310,000.00 2.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 200,290,000.00 5.10
其中：政 策性金 融债 200,290,000.00 5.10
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 298,600,000.00 7.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 110249 11 国开 49 1,000,000 100,270,000.00 2.56
2 110239 11 国开 39 1,000,000 100,020,000.00 2.55
3 129903
12 贴现国
债03
1,000,000 98,310,000.00 2.51
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 报告 期 内 基 金投 资 的 前十 名 证券 的 发 行 主体 未 被 监管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告编 制 日前 一 年内
受到过公 开谴责 、处罚 。
5.8.2
基金投资 的前十 名股票 中， 未有投资 于超出 基金合 同规 定备选股 票库之 外股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,000,000.00 长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
8
2 应收证券 清算款 16,990,948.21
3 应收股利 -
4 应收利息 5,100,706.58
5 应收申购 款 197,282.37
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,288,937.16
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有处于转 股期的 可转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基 金本报 告期末 前十 名股票中 未存在 流通受 限的 情况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,177,722,731.12
本报告 期基 金总 申购 份额 27,204,010.94
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 319,691,479.20
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,885,235,262.86
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 中国证监会批准 长城 消费增值 股票型 证券投 资基 金设立的 文件
7.1.2 《长城消费增值 股票 型证券投 资基金 基金合 同》
7.1.3 《长城消费增值 股票 型证券投 资基金 托管协 议》
7.1.4 法律意见书
7.1.5 基金管理人业务 资格 批件 营业执 照 长城消费增值股票 2012 年第 2 季度报告
9
7.1.6 基金托管人业务 资格 批件 营业执 照
7.1.7 中国证监会规定 的其 他文件
7.2 存 放地 点
广东省深 圳市福 田区益 田路 6009 号新世界商务中心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者可 在办公 时间亲 临上 述存放地 点免费 查阅， 如有 疑问，可 向本基 金管理 人长 城基金管 理有
限公司咨 询。
咨询电话 ：0755-23982338
客户服务 电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
