宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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宝盈货币市场证券投资基金
20 12 年第 2 季度报告
2 012 年 6 月 3 0 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年七月二十日宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 2 年 7 月 1 9 日 复 核 了 本 报
告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2 0 1 2 年 4 月 1 日起至 6 月 3 0 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈货币
基金主代码 2 1 3 0 0 9
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2 0 0 9 年8 月5 日
报告期末基金份额总额 2 , 3 4 9 , 7 1 3 , 0 6 8 . 5 6 份
投资目标 在保持低风险与高流动性的基础上 ， 追求稳定的当期收益。
投资策略
本基金运用利率预测、相对价值评估、收益率利差策略、
套利交易策略等积极的投资策略相结合，对各类可投资资
产进行合理的配置和选择。投资策略考虑各类资产的风险
性、流动性及收益性特征，把风险控制在预算之内，在不
增加风险的基础上保持高流动性，最终追求稳定的收益。
业绩比较基准 活期存款利率( 税后) 。
风险收益特征
本基金为货币市场基金， 属于证券投资基金中的高流动性、
低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合
型基金及股票型基金。宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 宝盈货币 A 宝盈货币 B
下属两级基金的交易代码 2 1 3 0 0 9 2 1 3 9 0 9
报告期末下属两级基金的份额总额 5 9 6 , 9 6 2 , 9 3 7 . 3 8 份 1 , 7 5 2 , 7 5 0 , 1 3 1 . 1 8 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3 . 1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期( 2 0 1 2 年4 月1 日- 2 0 1 2 年6 月3 0 日)
宝盈货币 A 宝盈货币 B
1 ．本期已实现收益 5 , 0 3 2 , 6 5 9 . 7 1 9 , 6 6 5 , 4 6 4 . 3 9
2 ．本期利润 5 , 0 3 2 , 6 5 9 . 7 1 9 , 6 6 5 , 4 6 4 . 3 9
3 ．期末基金资产净值 5 9 6 , 9 6 2 , 9 3 7 . 3 8 1 , 7 5 2 , 7 5 0 , 1 3 1 . 1 8
注： 1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ） 扣除
相关费用后的余额。
2 、 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ， 本基金采用摊余成本法核算 ， 因此公允
价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3 、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
3 . 2 基金净值表现
3 . 2 . 1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 ．宝盈货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 0 . 9 7 9 7 % 0 . 0 0 5 9 % 0 . 1 1 8 4 % 0 . 0 0 0 1 % 0 . 8 6 1 3 % 0 . 0 0 5 8 %
注：本基金收益分配按日结转份额。
2 ．宝盈货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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过去三个月 1 . 0 3 9 4 % 0 . 0 0 5 9 % 0 . 1 1 8 4 % 0 . 0 0 0 1 % 0 . 9 2 1 0 % 0 . 0 0 5 8 %
注：本基金收益分配按日结转份额。
3 . 2 . 2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
宝盈货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2 0 0 9 年 8 月 5 日至 2 0 1 2 年 6 月 3 0 日）
1 、 宝盈货币 A
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起的6 个月内为建仓期。 建仓期结束时本基金的各
项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
2 、 宝盈货币 B宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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注 ： 按 基 金 合 同 规 定 ， 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 的 6 个 月 内 为 建 仓 期 。 建 仓 期 结 束 时 本 基 金 的
各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告
4 . 1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈若劲
本基金基金
经理、宝盈
增强收益债
券型证券投
资基金基金
经理兼固定
收益部总监
2 0 0 9 6 - 9 年
陈若劲， 女， 1 9 7 1 年生， 香港中文
大学金融M B A 。曾在第一创业证券
有 限 责 任 公 司 固 定 收 益 部 从 事 债
券投资、 研究及交易等工作， 2 0 0 8
年4 月加入宝盈基金管理有限公司
任债券组合研究员。 现同时兼任宝
盈 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
经理、 固定收益部总监。 中国国籍，
证券投资基金从业人员资格。
4 . 2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 等 有 关 法 律 法 规 及 基
金 合 同 等 有 关 基 金 法 律 文 件 的 规 定 ， 以 取 信 于 市 场 、 取 信 于 社 会 投 资 公 众 为 宗 旨 ， 本 着 诚 实 信 用 、
勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 在 本 报宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4 . 3 公平交易专项说明
4 . 3 . 1 公平交易制度的执行情况
基 金 管 理 人 根 据 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 和 《 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司
公 平 交 易 制 度 》 对 本 基 金 的 日 常 交 易 行 为 进 行 监 控 。 经 检 查 ， 公 平 交 易 制 度 执 行 情 况 良 好 。 本 报 告
期 内 ， 严 格 遵 守 法 律 法 规 关 于 公 平 交 易 的 相 关 规 定 ， 在 投 资 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 ， 无 损 害
组合持有人利益的行为。
4 . 3 . 2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4 . 4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4 . 4 . 1 报告期内基金投资策略和运作分析
4 月份， 由于财政存款上缴 、 公开市场到期资金减少 ， 市场资金面较为紧张， 隔夜回购利率和 7
天回购利率基本围绕 3 . 1 % 和 3 . 8 % 左右的中枢水平运行 。 随着央行在 4 月份加大公开市场资金净投放
力度，以及 5 月份再次下调存款准备金率 0 . 5 个百分点， 5 月上旬起，市场资金面逐渐趋于宽松 ， 资
金利率大幅回落，隔夜回购利率和 7 天回购利率一度分别下行到 1 . 8 % 和 2 . 2 % 左右的较低水平。 6 月
下 旬 ， 由 于 季 末 银 行 考 核 因 素 ， 市 场 资 金 面 再 度 趋 紧 ， 资 金 利 率 大 幅 攀 升 ， 隔 夜 回 购 利 率 和 7 天 回
购利率一度达到 3 . 9 % 和 4 . 3 % 左右的水平。总体看，由于央行年初以来维持宽松的货币政策基调， 二
季度市场资金面整体较为宽松。
二 季 度 ， 受 国 内 经 济 数 据 低 于 预 期 、 欧 债 危 机 愈 演 愈 烈 以 及 资 金 面 宽 松 等 因 素 的 综 合 影 响 ， 各
债券品种收益率均有明显下行， 其中信用产品收益率下行幅度更大 。 报告期内， 3 月央票和 1 年央票
收 益 率 下 行 幅 度 分 别 为 5 9 b p 和 6 6 b p 左 右 ， A A A 短 融 券 和 A A 短 融 券 收 益 率 下 行 幅 度 则 达 到 8 1 b p 和
9 4 b p 左右。
报告期内， 由于市场资金面较为宽松 ， 我们增加了收益率相对较高的短融券的配置比例， 同时 ，
在季末市场资金面紧张的时候，加大银行定期协议存款配置比例。
4 . 4 . 2 报告期内基金的业绩表现
货币 A ：
本基金在本报告期内净值收益率是 0 . 9 7 9 7 % ，同期业绩比较基准收益率是 0 . 1 1 8 4 % 。
货币 B :
本基金在本报告期内净值收益率是 1 . 0 3 9 4 % ，同期业绩比较基准收益率是 0 . 1 1 8 4 % 。
4 . 5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展 望 三 季 度 ， 在 经 济 增 速 探 底 企 稳 迹 象 尚 未 明 朗 ， 同 时 通 胀 继 续 大 幅 回 落 情 况 下 ， 预 计 央 行 将
延 续 宽 松 的 货 币 政 策 ， 三 季 度 存 款 准 备 金 率 仍 有 继 续 下 调 的 可 能 。 三 季 度 市 场 资 金 面 整 体 仍 将 维 持宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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相对宽松局面。
随 着 前 期 宽 松 货 币 政 策 和 积 极 财 政 政 策 效 果 的 逐 渐 体 现 ， 三 季 度 经 济 有 望 见 底 企 稳 。 在 此 背 景
下 ， 各 期 限 债 券 品 种 收 益 率 在 经 历 上 半 年 的 大 幅 下 行 后 ， 三 季 度 继 续 下 行 的 空 间 不 大 。 但 由 于 三 季
度 市 场 资 金 面 整 体 较 为 宽 松 ， 收 益 率 相 对 较 高 的 信 用 产 品 仍 然 具 有 较 高 的 配 置 价 值 。 同 时 ， 受 存 贷
比考核、 金融脱媒化等因素影响， 在月末、 季末市场资金面相对紧张时期 ， 银行吸存压力依然较大 ，
银行定期协议存款仍然具有较高的配置价值。
基 于 以 上 判 断 ， 我 们 在 三 季 度 将 继 续 配 置 信 用 资 质 良 好 、 收 益 率 较 高 的 短 融 券 ， 同 时 在 市 场 资
金面紧张时期增加银行定期协议存款的配置。
§5 投资组合报告
5 . 1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 固定收益投资 7 0 4 , 5 7 6 , 9 6 6 . 5 6 2 6 . 4 9
其中：债券 7 0 4 , 5 7 6 , 9 6 6 . 5 6 2 6 . 4 9
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 1 , 9 0 3 , 2 6 5 , 3 3 4 . 8 7 7 1 . 5 7
4 其他各项资产 5 1 , 5 9 2 , 8 2 0 . 8 1 1 . 9 4
5 合计 2 , 6 5 9 , 4 3 5 , 1 2 2 . 2 4 1 0 0 . 0 0
5 . 2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
4 . 7 8
其中：买断式回购融资
-
序号
项目 金额
占基金资产净值的
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
3 0 7 , 9 9 9 , 2 1 8 . 0 0 1 3 . 1 1
其中：买断式回购融资
- -
注 ： 报 告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 报 告 期 内 每 个 交 易 日 融 资 余 额 占 资 产 净 值
比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 2 0 ％的说明宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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本基金本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 2 0 ％的情况。
5 . 3 基金投资组合平均剩余期限
5 . 3 . 1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 7 9
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 1 1 8
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 7 0
报告期内投资组合平均剩余期限超过 1 2 0 天情况说明
本基金本报告期内无投资组合平均剩余期限超过1 2 0 天。
5 . 3 . 2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（ % ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 3 0 天以内 3 1 . 3 0 1 3 . 1 1
其中：剩余存续期超过3 9 7 天的浮动利率债 8 . 5 6 -
2 3 0 天( 含) —6 0 天 2 3 . 8 3 -
其中：剩余存续期超过3 9 7 天的浮动利率债 1 . 7 0 -
3 6 0 天( 含) —9 0 天 2 0 . 9 3 -
其中：剩余存续期超过3 9 7 天的浮动利率债 4 . 7 4 -
4 9 0 天( 含) —1 8 0 天 2 4 . 6 8 -
其中：剩余存续期超过3 9 7 天的浮动利率债 - -
5 1 8 0 天( 含) —3 9 7 天（含） 1 0 . 2 6 -
其中：剩余存续期超过3 9 7 天的浮动利率债 - -
合计 1 1 0 . 9 9 1 3 . 1 1
5 . 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3 1 2 , 6 3 3 , 9 7 9 . 0 5 1 3 . 3 1
其中：政策性金融债 3 1 2 , 6 3 3 , 9 7 9 . 0 5 1 3 . 3 1宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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4 企业债券 3 9 , 8 4 4 , 8 0 1 . 0 5 1 . 7 0
5 企业短期融资券 3 5 2 , 0 9 8 , 1 8 6 . 4 6 1 4 . 9 8
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 7 0 4 , 5 7 6 , 9 6 6 . 5 6 2 9 . 9 9
9 剩余存续期超过3 9 7 天的浮动利率债券 3 5 2 , 4 7 8 , 7 8 0 . 1 0 1 5 . 0 0
5 . 5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 1 1 0 4 0 2 1 1 农发0 2 1 , 4 0 0 , 0 0 0 1 4 0 , 4 2 5 , 3 9 4 . 5 4 5 . 9 8
2 0 1 1 2 1 2 0 0 1 1 2 华能S C P 0 0 1 1 , 3 0 0 , 0 0 0 1 3 0 , 0 0 2 , 8 8 1 . 7 8 5 . 5 3
3 1 0 0 2 0 9 1 0 国开0 9 6 0 0 , 0 0 0 6 0 , 7 3 2 , 9 3 6 . 9 2 2 . 5 8
4 1 0 0 2 3 6 1 0 国开3 6 6 0 0 , 0 0 0 6 0 , 7 1 1 , 2 3 1 . 8 3 2 . 5 8
5 0 9 0 2 0 5 0 9 国开0 5 5 0 0 , 0 0 0 5 0 , 7 6 4 , 4 1 5 . 7 6 2 . 1 6
6 0 4 1 1 6 0 0 1 6 1 1 苏国信C P 0 0 2 4 0 0 , 0 0 0 4 0 , 4 3 8 , 8 8 7 . 1 2 1 . 7 2
7 0 6 8 0 0 7 0 6 首都机场债 4 0 0 , 0 0 0 3 9 , 8 4 4 , 8 0 1 . 0 5 1 . 7 0
8 0 4 1 2 5 2 0 0 3 1 2 联合水泥C P 0 0 1 3 0 0 , 0 0 0 3 0 , 3 6 9 , 4 5 6 . 3 5 1 . 2 9
9 0 4 1 1 5 6 0 0 1 1 1 大唐新能C P 0 0 1 3 0 0 , 0 0 0 3 0 , 2 2 4 , 2 1 7 . 0 0 1 . 2 9
1 0 0 4 1 1 5 9 0 1 6 1 1 丝绸C P 0 0 2 2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 3 5 7 , 0 4 7 . 4 8 0 . 8 7
5 . 6 “影子定价 ” 与“摊余成本法 ”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0 . 2 5 ( 含) - 0 . 5 % 间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0 . 0 7 6 5 %
报告期内偏离度的最低值 - 0 . 0 1 3 9 %
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0 . 0 4 2 8 %
5 . 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 . 8 投资组合报告附注
5 . 8 . 1 基金计价方法说明宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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本 基金估值采用 “摊 余成本法 ” 计 价，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协定利率
并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按实际利率法摊销，每日计提损益。
5 . 8 . 2 本 报 告 期 内 不 存 在 持 有 剩 余 期 限 小 于 3 9 7 天 但 剩 余 存 续 期 超 过 3 9 7 天 的 浮 动 利 率 债 券 的 摊 余
成本超过当日基金资产净值的 2 0 ％的情况。
5 . 8 . 3 报 告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日
前一年内未受到公开谴责、处罚。
5 . 8 . 4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2 0 , 2 5 5 , 0 9 0 . 9 2
4 应收申购款 3 1 , 3 3 5 , 3 6 2 . 7 7
5 其他应收款 2 , 3 6 7 . 1 2
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5 1 , 5 9 2 , 8 2 0 . 8 1
5 . 8 . 5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 宝盈货币 A 宝盈货币 B
本报告期期初基金份额总额 2 2 7 , 7 8 8 , 1 8 8 . 9 9 3 1 0 , 7 1 3 , 4 1 0 . 1 7
本报告期基金总申购份额 2 , 1 4 5 , 7 9 1 , 8 1 3 . 1 5 4 , 7 7 1 , 8 5 0 , 4 0 8 . 9 6
减：本报告期基金总赎回份额 1 , 7 7 6 , 6 1 7 , 0 6 4 . 7 6 3 , 3 2 9 , 8 1 3 , 6 8 7 . 9 5
本报告期期末基金份额总额 5 9 6 , 9 6 2 , 9 3 7 . 3 8 1 , 7 5 2 , 7 5 0 , 1 3 1 . 1 8
§7 备查文件目录
7 . 1 备查文件目录
中国证监会关于核准宝盈货币市场证券投资基金募集的文件。宝盈货币市场证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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《宝盈货币市场证券投资基金基金合同》 。
《宝盈货币市场证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7 . 2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6 0 0 8 号特区报业大厦 1 5 层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
7 . 3 查阅方式
上 述 备 查 文 件 文 本 存 放 在 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 在 办 公 时 间 内 基 金 持 有 人 可 免
费查阅。
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二〇一二年七月二十日
