大成积极成长股票型证券投资基金
2012 年第2 季度报告
2012 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 7 月 20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成积 极成 长股 票
交易代 码 519017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 1 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,302,857,147.24 份
投资目 标
在优化 组合 投资 基础 上， 主要投 资于 有良 好成 长潜 力
的上市 公司 ， 尽 可能 规避 投资风 险， 谋求 基金 财产 长
期增值 。
投资策 略
本基金 主要 根 据 GDP 增长 率、 工 业增 加值 变化 率、 固
定资产 投资 趋势 、 A 股市 场 平均市 盈率 及其 变化 趋势 、
真实汇 率、 外贸 顺差 、消 费者价 格指 数CPI 增 长率 、
M2、 信 贷增 长率 及增 长结 构等指 标以 及国 家政 策的 变
化，对 宏观 经济 及证 券市 场的总 体变 动趋 势进 行定
量、 定 性分 析， 作 出资 产 配置决 策。 本基 金还 力争 通
过财务 指标 分析 、 成 长型 筛选、 估值 比较、 实地 调 研
等深入 、 科 学的 基本 面分 析， 挖 掘具 有良 好成 长性 的
上市公 司进 行投 资。
业绩 比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋中 证 综合债 券指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 、 债 券
型基金 和混 合型 基金 。 本 基金主 要投 资于 具有 良好 成
长性的 上市 公司 ，属 于中 高风险 的证 券投 资基 金品
种。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -18,234,857.50
2.本期 利润
39,581,042.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0170
4.期末 基金 资产 净值 1,857,961,420.03
5.期末 基金 份额 净值 0.807
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.15% 1.09% 0.72% 0.89% 1.43% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-33%
0%
33%
66%
99%
132%
07-1-16 07-12-13 08-11-8 09-10-5 10-9-1 11-7-29 12-6-24
大成积极成长股票 业绩比较基准
注：1 、 按基 金合 同规 定， 大成积 极成 长股 票型 证券 投资基 金自 基金 合同 生效 之日 起3 个 月内 为 建
仓期。 截至 建仓 期结 束时 ，本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 比例。
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2、 本 基金 业绩 比较 基准 自2009 年 2 月2 日起 变更 为 ： 沪深300 指数 ×80 %+ 中 证综合 债券 指数
×20% ， 本 基金 业绩 比较 基 准收益 率的 历史 走势 图 从2007 年 1 月 15 日 （ 基金 合 同生效 暨基 金转 型
日） 至2009 年2 月1 日 为 原业绩 比较 基准 （新 华富 时 600 成长 指数 收益 率 × 8 0% ＋新 华雷 曼中 国
全债指 数收 益率 ×20 % ） 的 走势图 ，2009 年 2 月 2 日 起为变 更后 的业 绩比 较 基 准的走 势图 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周建春 先生
本 基 金 基
金经理
2009 年9 月
24 日
- 14 年
管 理 工 程 硕 士 。1998
年1 月—1999 年9 月，
任职于湖南省国际信
托投资公司基金管理
部、证券管理总部，
从 事 投 资 和 研 究 工
作； 1999 年10 月 加入
大成基金管理有限公
司， 历 任高 级研 究员、
景博证券投资基金经
理助理、景博证券投
资 基 金 基 金 经 理
（2002 年1 月11 日—
2004 年 3 月 31 日） 、
景福证券投资基金经
理助理 。 2008 年11 月
26 日起 担任 大成 策略
回报股票型基金基金
经理。2009 年9 月24
日起兼任大成积极成
长股票型证券投资基
金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：
中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成积 极成 长股
票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成积 极成 长股
票型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
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法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年二 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易 存 在两 笔同 日反向 交易 ， 与 市 场
成交情 况比 较， 两笔 交易 成交均 价与 市场 均价 不存 在明显 差异 ，且 同日 反向 交易成 交较 少的 单边
交易量 占该 股当 日市 场成 交量比 例均 低 于1%。 主动 型投资 组合 与指 数型 投资 组合之 间或 指数 型 投
资组合 之间 存在 股票 同日 反向交 易， 经查 ，不 存在 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量 5% 的情 况； 投资组 合间不 存在 债券 同日 反向 交易； 投资 组合 间 相
邻交易 日反 向交 易的 市场 成交比 例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影
响，无 异常 ；投 资组 合间 虽然存 在同 向交 易行 为， 但结合 交易 价差 分 布 统计 分析和 潜在 利益 输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2012 年二 季度 出现 内外 经 济双双 恶化 的局 面。 一季 度稍显 缓和 的欧 洲债 务危 机再度 恶化 ， 希
腊与欧盟在财 政紧缩问 题 上难以达成一 致，被迫 通 过再次大选延 后债务重 组 ，西班牙问 题日益突
出，投资者对 于欧元区 崩 溃的担忧再次 升温；美 国 经济在一季度 超预期回 升 后，二季度 进入调整
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期，经 济数 据喜 忧参 半， 失业率 居高 不下 ，住 房市 场持续 萎靡 ，而 美联 储放 弃 QE3 实行 扭曲 操 作
（OT ）的刺激 政策，低 于 全球 投资者预 期，致使 全 球风险偏好显 著回落。 从 国内经济看 ，4 月份
工业增加值数 据超预期 下 跌，经济一季 度触底预 期 被证伪，经济 依然保持 快 速下行趋势 ，虽然政
府提出把“稳 增长”放 在 更加重要的位 置，但是 中 央与地方政府 受限于财 力 ，基建投资 增速处于
过去五年来的 低位，财 政 政策刺激力度 有限；另 一 方面，银行顺 周期的惜 贷 行为仍在延 续，二季
度中长 期贷 款比 重维 持低 位， 虽 然期 间降 息一 次， 但 对于扭 转经 济颓 势难 以起 到立竿 见影 的效 果 。
展望证券市场 ，A 股市 场 延续振荡走势 ，表现较 好 的有券商、保 险等具有 创 新能力的行业 ，
业绩稳定增长 的医药、 白 酒行业以及出 现政策拐 点 的地产板块， 周期性行 业 中的的煤炭 、水泥等
板块跌 幅较 大。 本基 金二 季度保 持较 高仓 位， 维持 行业均 衡的 配置 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.807 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 2.15% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.72%，高 于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望国际经济 形势，希 腊 大选后新政府 的上台大 大 降低了希腊短 期内退 出 欧 元区的概率， 同
时欧盟 出组 合拳 构建 欧债 防火墙 ， 如扩 容欧 元救 助 基金 ， 出 台1300 亿 经济 刺 激计划 ， 以及 欧央 行
债券购买重启 ，都将使 三 季度欧洲金融 严峻局势 大 大缓和。扭曲 操作（OT ） 并未给美国 实体经济
和资本市场带 来良性预 期 ，但是整体资 产负债表 并 未恶 化 。整体 来看海外 经 济形势三季 度环比向
好是大概率事 件。我国 经 济中长期依然 处于下降 通 道，伴随着二 季度后期 基 建投资加速 和存货周
期波动 ，短 期有 望在 三季 度后期 触底 反弹 ，二 季度 将成为 全 年 GDP 增速 低点 ，通货 膨胀 回落 将 在
三季度 加速 ，经 济触 底回 升与通 胀回 落加 速的 搭配 ，有利 于市 场信 心改 善和 估值水 平提 升。
展望证券市场 ，经济持 续 下滑和对企业 盈利的担 心 ，预计未来一 段时间内 市 场仍处于反复 振
荡的探底过程 ，在当前 市 场环境下，我 们将保持 较 高仓位和行业 均衡配置 ， 坚持看好医 药、消费
等行业 的发 展前 景， 以及 制度改 革和 制度 创新 的行 业投资 机会 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,679,497,955.68 89.36
其中： 股票
1,679,497,955.68 89.36
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
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3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
196,390,031.78 10.45
6 其他资 产
3,589,910.07 0.19
7 合计
1,879,477,897.53
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,100,000.00 0.38
B 采掘业 122,857,056.55 6.61
C 制造业 887,118,891.93 47.75
C0 食品、 饮料 264,819,344.28 14.25
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 46,636,447.95 2.51
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 137,987,610.87 7.43
C7 机械、 设备 、仪 表 189,822,443.73 10.22
C8 医药、 生物 制品 247,853,045.10 13.34
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 28,902,703.18 1.56
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 63,151,888.98 3.40
H 批发和 零售 贸易 45,354,248.68 2.44
I 金融、 保险 业 295,816,278.74 15.92
J 房地产 业 195,024,309.21 10.50
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 19,781,947.41 1.06
M 综合类 14,390,631.00 0.77
合计 1,679,497,955.68 90.39
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
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1 600518 康美药 业 7,293,674 112,468,453.08 6.05
2 601318 中国平 安 1,699,713 77,744,872.62 4.18
3 600079 人福医 药 3,180,484 73,755,423.96 3.97
4 600048 保利地 产 5,579,864 63,275,657.76 3.41
5 000002 万
科Ａ 6,433,385 57,321,460.35 3.09
6 000895 双汇发 展 874,923 54,140,235.24 2.91
7 000568 泸州老 窖 1,249,923 52,884,242.13 2.85
8 600000 浦发银 行 6,117,552 49,735,697.76 2.68
9 000858 五 粮 液 1,459,567 47,815,414.92 2.57
10 601601 中国太 保 2,150,000 47,687,000.00 2.57
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本 基 金投 资 的 前十 名证 券 的发行 主体 未出 现本 期 被 监管部 门立 案调 查 ， 或在 报告 编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 ：
5.8.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 536,741.25
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 107,996.40
4 应收利 息 34,071.82
5 应收申 购款 26,587.96
6 其他应 收款 2,884,512.64
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,589,910.07
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5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于 四舍 五入 原因 ，分 项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,339,973,391.56
本报告 期基 金总 申购 份额 7,557,325.10
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 44,673,569.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,302,857,147.24
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 《关 于核 准 景业证 券投 资基 金基 金份 额持有 人大 会决 议的 批复 》；
2 、《 大成 积极 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 积极 成长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
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阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年 7 月20 日
