大 成 深 证 成长 40 交 易型 开 放 式 指数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金
2012 年第2 季度报告
2012 年 6 月 30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月20 日
大成深证 成长 40ETF 联接基金 2012 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
2.1 基金 产品情况
基金简 称 大成深 证成 长40ETF 联接
交易代 码 090012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,971,608,344.91 份
投资目 标
通过投 资于 深证 成 长 40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基
金， 紧密 跟踪 标的 指数 ， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差最
小化。
投资策 略
本基金 以深 证成 长 40ETF 作为其 主要 投资 标的 ， 方 便特
定的客 户群 通过 本基 金投 资深证 成 长40ETF 。 本基 金并
不参与 深证 成 长 40ETF 的 管理。
本基金 主要 以一 级市 场申 购的方 式投 资于 目 标 ETF ，获
取基金 份额 净值 上涨 带来 的收益 ； 在 目 标ETF 基金 份额
二级市 场交 易流 动性 较好 的情况 下， 也可 以通 过二 级市
场买卖 目 标ETF 的基 金份 额。
业绩比 较基 准
深证成 长40 价格 指数 ×9 5 % ＋银 行活 期存 款利 率 （税 后）
×5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
紧密跟 踪标 的指 数， 具有 与标的 指数 以及 标的 指数 所代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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2.2 目标基金基本情况
基金名 称 深证成 长40 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 159906
基金 运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月21日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2011年2月23 日
基金管 理人 名称 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国农 业银 行股 份有 限公 司
目标基 金投 资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 类似 的投 资回 报
目标基 金投 资策 略 本基金 主要 采取 完全 复制 法，即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ，并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。
当预期 指数 成份 股发 生调 整和成 份股 发生 配股 、增 发、
分红等 行为 时， 或因 基金 的申购 和赎 回等 对本 基金 跟踪
标的指 数的 效果 可能 带来 影响时 ，或 因某 些特 殊情 况导
致流动 性不 足时 ，或 其他 原因导 致无 法有 效复 制和 跟踪
标的指 数时 ，基 金管 理人 可以对 投资 组合 管理 进行 适当
变通和 调整 ，从 而使 得投 资组合 紧密 地跟 踪标 的指 数。
目标基 金业 绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数。 本基 金标 的指 数为
深证成 长40 价格 指数 。如 果指数 编制 单 位 变更 或停 止深
证成长40价 格指 数的 编制 及发布 ，或 深证 成长40价 格指
数由其 他指 数替 代， 或由 于指数 编制 方法 等重 大变 更导
致深证 成长40价 格指 数不 宜继续 作为 标的 指数 ，或 证券
市场有 其他 代表 性更 强、 更适合 投资 的指 数推 出时 ，本
基金管 理人 可以 依据 维护 投资者 合法 权益 的原 则， 并履
行适当 程序 后， 变更 本基 金的标 的指 数。
目标基 金风 险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基金、
债券基 金与 货币 市场 基金 。本基 金为 指数 型基 金， 主要
采用完 全复 制法 跟踪 标的 指数的 表现 ，具 有与 标的 指数
以及标 的指 数所 代表 的股 票市场 相似 的风 险收 益特 征。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年4 月1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -14,501,473.31
2. 本期 利润
59,904,420.94
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0296
4. 期末 基金 资产 净值 1,553,942,914.28
5. 期末 基金 份额 净值 0.788
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.82% 0.98% 3.59% 1.00% 0.23% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
10-12-21 11-5-9 11-9-25 12-2-11 12-6-29
大成深证成长4 0 E T F 联接 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 。截 至报 告期末 ，本 基金 各项
资产配 置比 例已 符合 基金 合同的 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业年
限
说明
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任职日 期 离任日 期
苏秉毅 先
生
本 基 金 基
金经理
2012 年2 月
9 日
- 7 年
经济学 硕士 。 2004 年9 月至
2008 年 5 月 就职 于华 夏 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 运 作
部。 2008 年加 入大 成基 金 管
理有限 公司 ， 历任 产品 设 计
师、 高 级产 品设 计师、 基 金
经理助 理 。2012 年 2 月 9
日起担 任深 证成 长 40 交易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金及大 成深 证成 长 40 交易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金联接 基金 基金 经理 。 具 有
基金从 业资 格。 国 籍： 中 国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《大 成 深证成 长 40 交易
型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的 规定 ， 在 基 金管 理运 作中 ，
大成深 证成 长 40 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 的投 资范 围 、 投 资 比例 、 投 资组 合、 证
券交易 行为 、信 息披 露等 符合有 关法 律法 规、 行业 监管规 则和 基金 合同 等规 定，本 基金 没有 发生
重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内 幕交 易和操 纵市 场行 为以 及进 行有损 基金 投资 人利
益的关 联交 易 ， 整 体运 作 合法 、 合 规 。 本 基金 将继 续以取 信于 市场 、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
承诺将 一如 既往 地本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 财产 ，在 规范基 金运 作和 严格
控制投 资风 险的 前提 下， 努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
4.3 公 平交 易专项 说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进 行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年二 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在两 笔同 日反向 交易 ， 与 市 场
成交情 况比 较， 两笔 交易 成交均 价与 市场 均价 不存 在明显 差异 ，且 同日 反向 交易成 交较 少的 单边
交易量 占该 股当 日市 场成 交量比 例均 低 于1%。 主动 型投资 组合 与指 数型 投资 组合之 间或 指数 型 投
资组合 之间 存在 股票 同日 反向交 易， 经查 ，不 存在 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量 5% 的情 况； 投资组 合间不 存在 债券 同日 反向 交易； 投资 组合 间 相
邻交易 日反 向交 易的 市场 成交比 例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影
响，无 异常 ；投 资组 合间 虽然存 在同 向交 易行 为， 但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
二季度 ，宏 观经 济继 续疲 软，工 业增 加值 、PMI 等 重要数 据均 表明 经济 增速 仍在下 滑当 中。
受欧债 危机 冲击 ，上 半年 进出口 也严 重低 于市 场预 期。为 刺激 经济 增长 ，货 币政策 也有 所放 松，
央行通 过降 息、 降准 、逆 回购等 一系 列措 施释 放流 动性， 无论 是实 体经 济还 是股票 市场 流动 性都
得到了 一定 程度 的改 善。
相对走 差的 宏观 经济 基本 面，加 上逐 步放 松的 资金 面，市 场出 现一 定的 分歧 ，二季 度经 历了
较大幅 度的 震荡 ，先 是连 续反弹 走高 ，然 后又 大幅 回落。 最终 二季 度A 股市 场基准 沪 深 300 指数
略微上 涨0.27% ，整 体的 估值水 平和 盈利 预测 总体 略有改 善。 在行 业方 面， 非 周期 行业 表现 相对
较佳， 医药 生物 、食 品饮 料都显 著跑 赢大 市， 而煤 炭、钢 铁行 业则 走势 不如 人意。 受益 于行 业构
成，本 基金 标的 指数 深证 成长 40 指 数上 涨3.76% ， 涨幅高 于大 盘。
二季度 ，根 据基 金合 同的 约定， 投资 于目 标ETF 份 额的资 产不 低于 基金 资产 净值 的 90% ，通
过完全 复制 法等 方式 ，使 联接基 金和 目 标ETF 的走 势基本 一致 。本 季年 化跟 踪误 差1.14%， 日均
偏离 度0.06%， 各项 操作 与指标 均符 合基 金合 同的 要求。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.788 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 3.82% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.59%，高 于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
宏观经 济正 在处 于经 济周 期的末 段， 增速 下滑 已经 成为投 资者 的共 识， 企业 盈利压 力加 大，
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上市公 司业 绩将 受到 直接 的影响 ， 即将 公布 的中 报 预计有 所反 映 。 在 短期 内 ， 经 济还 在探 底当 中，
没有走 出低 谷的 迹象 ，上 市公司 未来 预期 盈利 增速 也不容 乐观 。
面对相 对严 峻的 经济 形势 ，政府 较大 可能 执行 较为 宽松的 货币 政策 ，释 放更 多流动 性， 温和
回落的 通胀 水平 也给 了货 币政策 放松 的空 间。 在财 政政策 方面 ，房 地产 调控 依旧严 厉， 房地 产开
发投资 拉动 作用 下 降 ，而 基建投 资与 制造 业投 资基 本保持 平稳 ，总 体来 说， 投资拉 动经 济力 度有
限，将 主要 集中 在促 民生 和刺激 经济 转型 方 面 。
基于以 上的 分析 ，我 们对 下季 度 A 股 市场 持相 对谨 慎的态 度。 除非 市场 预期 经济很 快探 底回
升， 将于 年内 开启 新的 经 济周期 ， 并在 三季 度提 前 反映 ， 否 则很 难出 现系 统 性的行 情 。 另 一方 面，
场内资 金较 上半 年相 对充 裕，场 内资 金的 流动 将产 生结构 性的 机会 ，部 分受 到青睐 的行 业和 个股
可望走 出较 为理 想的 行情 。 相 对而 言， 受经 济周 期 影响较 小 ， 业 绩稳 定增 长 的行业 会有 较好 收益 。
此外， 政策 面存 在较 大的 不确定 性， 随着 经济 刺激 政策的 陆续 出台 ，相 关 受 益行业 和个 股也 将有
所表现 。
组合管 理上 ， 我 们将 严格 遵守基 金合 同约 定， 保持 目标 ETF 份 额不 低于 基金 资产净 值 的 90% ，
使联接 基金 和目 标ETF 的 走势基 本一 致， 力争 实现 紧密跟 踪标 的指 数的 投资 目标。 若由 于申 购赎
回等原 因需 要调 整组 合， 我们将 主要 通过 一级 市场 申购或 赎回 的方 式， 增持 或减持 目 标 ETF 份额。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 17,892,865.28 1.15
其中： 股票
17,892,865.28 1.15
2 基金投 资 1,455,332,500.00 93.56
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
81,177,820.18 5.22
7 其他资 产
1,047,725.35 0.07
8 合计
1,555,450,910.81
100.00
5.2 报告期末按 行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
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A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 9,026,900.00 0.58
C0 食品、 饮料 3,374,280.00 0.22
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 5,652,620.00 0.36
C8 医药、 生物 制品 - 0.00
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 8,865,965.28 0.57
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 17,892,865.28 1.15
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000501 鄂武商 Ａ 595,831 8,865,965.28 0.57
2 000581 威孚高 科 206,300 5,652,620.00 0.36
3 000858 五 粮 液 103,000 3,374,280.00 0.22
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比 例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民 币
元）
占基金 资产
净值比 例
(%)
1
大成深 证成
长40ETF
股票型
交易型 开放
式(ETF)
大成基 金管
理有限 公司
1,455,332,500.00 93.65
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,170.47
5 应收申 购款 32,554.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其 他 -
9 合计 1,047,725.35
5.9.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况。
5.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,067,209,648.38
本报告 期基 金总 申购 份额 7,120,897.20
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 102,722,200.67
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,971,608,344.91
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成深证 成 长40 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金的 文件 ；
2 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年 7 月20 日
