大成核心双动力股票型证券投资基金
2012 年第2 季度报告
2012 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 7 月 20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同 规 定， 于2012 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成核 心双 动力 股票
交易代 码 090011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 219,751,819.33 份
投资目 标
以 稳健 的投 资策 略为 主， 采用合 理的 方法 适当 提升 风险收 益水
平，力 争获 取超 越业 绩比 较基准 的中 长期 投资 收益
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 的方 式实施 大类 资产 间的 战略 配置， 并采
用“核 心- 双卫 星 ” 策略 管 理股票 资产 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数+ 25% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 是主 动投 资的 股票 基金， 预期 风险 收益 水平 高于混 合基
金、债 券基 金和 货币 市场 基金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,566,845.81
2.本期 利润
3,059,896.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0137
4.期末 基金 资产 净值 173,181,739.65
5.期末 基金 份额 净值 0.788
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
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相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计 入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.68% 1.00% 0.82% 0.83% 0.86% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-45%
-30%
-15%
0%
15%
30%
10-06-22 10-11-16 11-04-12 11-09-06 12-01-31 12-06-26
大成核心双动力股票 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 使基 金 的 投资 组合比 例符 合基 金 合
同的约 定， 截至 报告 日本 基金的 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 中规 定的 各项 比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨建华 先生
本 基 金 基
金经理
2010 年6 月
22 日
- 12 年
工商管 理硕 士 ， 经 济学 博 士
研究生 。 曾任 光大 证券 研 究
所研究 员 、 四 川启 明星 投 资
公司总 经理 助理 。2004 年4
月 加 入 大 成 基 金 管 理 有 限
公司 ，2006 年1 月-2008 年
1 月 期间 曾任 大成 价值 增 长
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
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2005 年 2 月 起开 始担 任 景
阳 证 券 投 资 基 金 （2007 年
12 月 11 日封 转开 为大 成 景
阳 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基
金）基金经理。2010 年 6
月 22 日 起兼 任大 成核 心 双
动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理 。 具 有基 金从 业 资
格。国 籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算标 准遵 从行 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 核心双 动力 股票
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运 作中 ，大成 核心 双动 力股
票型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情 况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2012 年二 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在两 笔同 日反向 交易 ， 与 市 场
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成交情况比较 ，两笔交 易 成交均价与市 场均价不 存 在明显差异， 且同日反 向 交易成交较 少的单边
交易量 占该 股当 日市 场成 交量比 例均 低 于1%。 主动 型投资 组合 与指 数型 投资 组合之 间或 指数 型 投
资组合之间存 在股票同 日 反向交易，经 查，不存 在 参与交易所公 开竞价同 日 反 向交易成 交较少的
单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量 5% 的情 况； 投资组 合间不 存在 债券 同日 反向 交易； 投资 组合 间 相
邻交易日反向 交易的市 场 成交比例、成 交均价等 交 易结果数据表 明该类交 易 不对市场产 生重大影
响，无异常； 投资组合 间 虽然存在同向 交易行为 ， 但结合交易价 差分布统 计 分析和潜在 利益输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2012 年2 季度 ， 经济运 行 趋势低 于市 场预 期 。4 月以 来， 国内 需求 不振 ， 欧债 危机不 断反 复，
海外需 求低 迷。 受制 于庞 大的货 币存 量 ， 虽政 府 在 2 季度 多次 表态 将稳 增长 放在更 重要 的位 置，
但并未推出配套的产业 性 政策，工业增加值增速 不 断下滑，PPI 持续 为 负 ；量 价 齐 跌 背 景 下 ，2
季度企业盈利 情况整体 上 不容乐观。6 月初，央 行 三年来首次降 息，这为 中 长期的经济 企稳埋下
伏笔。
市场方 面，2 季 度沪 深 300 指数 微涨0.27% ， 上证 指 数下 跌 1.65% 。 期间 波动 幅度较 大。 涨幅
靠前的行业为 医药、公 用 事业、金融， 而电信、 能 源跌幅明显。 本季度基 金 净值上涨 0.15%，具
体操作上，小 幅下降了 仓 位，同时对持 仓结构也 进 行了一定的调 整。增持 了 销售持续向 好的地产
以及受益资本 市场制度 变 革的证券、保 险。因担 忧 经济复苏低于 预期，我 们 对煤炭、化 工等周期
性板块 进行 了减 持。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.788 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 1.68% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.82% ，高 于 业绩 比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
三季度 ， 看好 受益 于降 息 的利率 敏感 类资 产 。 基 于 资金面 宽松 的判 断 ， 预 期 风险溢 价将 下降 ，
成长股存在更 多的投资 机 会，各行 业及 细分行业 具 备特质的龙头 为我们重 要 的研究对象 。我们将
秉承为 持有 人负 责的 宗旨 ，勤勉 敬业 ，精 选个 股， 力求为 持有 人贡 献更 好的 回报 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
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1 权益投 资 140,219,605.57 79.31
其中： 股票
140,219,605.57 79.31
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
35,812,202.04 20.26
6 其他资 产
764,858.29 0.43
7 合计
176,796,665.90
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 6,411,217.32 3.70
C 制造业 88,362,283.63 51.02
C0 食品、 饮料 33,225,065.23 19.19
C1 纺织、 服装 、皮 毛 5,726,570.35 3.31
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 1,560,569.76 0.90
C5 电子 9,382,530.25 5.42
C6 金属、 非金 属 6,170,900.00 3.56
C7 机械、 设备 、仪 表 25,351,648.04 14.64
C8 医药、 生物 制品 6,945,000.00 4.01
C99 其他制 造 业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 7,238,562.24 4.18
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 16,708,065.46 9.65
J 房地产 业 16,402,063.40 9.47
K 社会服 务业 5,097,413.52 2.94
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 140,219,605.57 80.97
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5.3 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 50,000 11,957,500.00 6.90
2 000651 格力电 器 500,000 10,425,000.00 6.02
3 000858 五 粮 液 300,000 9,828,000.00 5.68
4 601318 中国平 安 159,879 7,312,865.46 4.22
5 600406 国电南 瑞 387,296 7,238,562.24 4.18
6 000776 广发证 券 160,000 4,772,800.00 2.76
7 600518 康美药 业 300,000 4,626,000.00 2.67
8 600837 海通证 券 480,000 4,622,400.00 2.67
9 000937 冀中能 源 299,916 4,579,717.32 2.64
10 600549 厦门钨 业 100,000 4,391,000.00 2.54
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 83,333.34
2 应收证 券清 算款 646,091.56
3 应收股 利 7,192.62
4 应收利 息 5,727.95
5 应收申 购款 22,512.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
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8 其他 -
9 合计 764,858.29
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在 流 通受 限情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 226,065,786.61
本报告 期基 金总 申购 份额 2,783,786.01
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 9,097,753.29
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 219,751,819.33
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 内无 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大 成核心 双动 力股 票型 证券 投资基 金的 文件 ；
2、 《大 成核 心双 动力 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《大 成核 心双 动力 股票型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 ；
4、 大成 基金 管理 有限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5、 本报 告期 内在 指定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
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阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年 7 月20 日
