长 盛 积 极 配 置 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2 0 1 2 年 第 2 季 度 报 告
2 0 1 2 年 6 月 3 0 日
基 金 管 理 人 ： 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 2 0 1 2 年 7 月 2 0 日长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 1 页 共 12 页
§ 1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存
在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担
个别及连带责任。
基 金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7 月
19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止。长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 2 页 共 12 页
§ 2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长盛积极配置债券
基金主代码 080003
交易代码 080003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年10月8日
报告期末基金份额总额 738, 785,859.25份
投资目标
在 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础 上 ， 通 过 积 极 主 动
的 投 资 管 理 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 ， 并 力 争 获
得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本 基 金 为 积 极 投 资 策 略 的 债 券 型 基 金 ， 不 同 与 传 统 债 券
型 基 金 的 投 资 策 略 特 点 ， 本 基 金 在 债 券 类 资 产 配 置 上 更
强 调 积 极 主 动 管 理 。 在 债 券 类 资 产 配 置 上 ， 本 基 金 通 过
积 极 投 资 配 置 相 对 收 益 率 较 高 的 企 业 债 、 公 司 债 、 可 转
换 债 、 可 分 离 交 易 可 转 债 、 资 产 支 持 证 券 等 创 新 债 券 品
种 ， 并 灵 活 运 用 组 合 久 期 调 整 、 收 益 率 曲 线 调 整 、 信 用
利 差 和 相 对 价 值 等 策 略 积 极 把 握 固 定 收 益 证 券 市 场 中 投
资 机 会 ， 以 获 取 各 类 债 券 的 超 额 投 资 收 益 。 在 股 票 类 资
产 投 资 上 ， 通 过 积 极 投 资 于 一 级 市 场 和 二 级 市 场 高 成 长
性 和 具 有 高 投 资 价 值 的 股 票 ， 来 获 取 股 票 市 场 的 积 极 收
益 。 此 外 ， 本 基 金 还 积 极 通 过 债 券 回 购 等 手 段 提 高 基 金
资 产 的 流 动 性 和 杠 杆 性 用 于 短 期 投 资 于 高 收 益 的 金 融 工
具。
业绩比较基准 中证全债指数收益率 ×90%+沪深 300指数收益率×10%
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低
于混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 . 1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年 4 月 1 日—2012 年 6 月 30 日）
1. 本期已实现收益 2,382,998.76
2. 本期利润 8,535,657.49
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0109
4. 期末基金资产净值 800,289,337.85
5. 期末基金份额净值 1.0832
注： 1、 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到 2012 年 6 月 30 日。
3 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3 . 2 基 金净值表现
3 . 2 . 1 本 报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0 . 8 5 % 0 . 2 8 % 2 . 2 4 % 0 . 1 1 % - 1 . 3 9 % 0 . 1 7 %长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页
3 . 2 . 2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收益率变动的比较长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页
§ 4 管 理 人 报 告
4 . 1 基 金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴达
本基金基金
经理，长盛
环球景气行
业大盘精选
股票型证券
投资基金基
金经理。国
际业务部总
监。
2 0 0 8 年 1 0 月 8
日
— 1 0 年
男， 1 9 7 9 年 8 月出生， 中国
国籍。 伦敦政治经济学院金
融 经 济 学 硕 士 ， C F A （ 美 国
特 许 金 融 分 析 师 ） 。 历 任 新
加 坡 星 展 资 产 管 理 有 限 公
司研究员、 星展珊顿全球收
益基金经理助理、 星展增裕
基金经理， 专户投资组合经
理； 新加坡毕盛高荣资产管
理 公 司 亚 太 专 户 投 资 组 合
经 理 ， 资 产 配 置 委 员 会 成
员； 华夏基金管理有限公司
国际策略分析师、 固定收益
投资经理； 2 0 0 7 年 8 月起加
入长盛基金管理有限公司，
现任国际业务部总监， 长盛
积 极 配 置 债 券 型 证 券 投 资
基金（本基金）基金经理，
长 盛 环 球 景 气 行 业 大 盘 精
选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
注 ： 1 、 上 表 基 金 经 理 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和
解聘日期；
2、 “证券从业年限” 中 “证券从业” 的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资
格管理办法》的相关规定等。
4 . 2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 各 项 实 施 准 则 、
《长盛积极配置债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管部门的
相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制投资
风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4 . 3 公 平交易专项说明
4 . 3 .1 公 平交易制度的执行情况长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页
报告期内， 公司严格执行 《公司公平交易细则》 各项规定， 在研究、 投资授权
与决策、 交易执行等各个环节 ， 公平对待旗下所有投资组合 ， 包括公募基金、 社保
组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：
研究支持， 公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果， 所有投资组合
经理在公司研究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 各
投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。 各
投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。
交易执行， 公司实行集中交易制度， 所有投资组合的投资指令均由交易部统一
执行委托交易。 交易部依照 《公司公平交易细则》 的规定， 场内交易， 强制开启恒
生交易系统公平交易程序； 场外交易， 严格遵守相关工作流程， 保证交易执行的公
平性。
投资管理行为的监控与分析评估， 公司风险管理部、 监察稽核部， 依照 《 公司
公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，
及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对过去 4 个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、 占
优比等指标，使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验， 未
发现违反公平交易及利益输送的行为。
4 . 3 .2 异 常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成本较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次， 为指数
基金被动跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。
本 报 告 期 内 ， 未 发 现 本 基 金 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行
为。
4 . 4 报 告期内基金投资策略和运作分析
2012 年上半年， 国内货币信贷政策趋于宽松， 而经济增长强度依旧处于偏弱水
平， 在这种情况下 ， 企业融资环境得到明显改善 ， 在市场风险偏好有限度上升的情
况下， 债券市场呈现结构性变化特征， 中低评级信用债收益率大幅下降 ， 带动整体
信 用 利 差 水 平 回 归 至 历 史 均 值 以 下 ； 在 风 险 溢 价 下 降 及 政 策 进 一 步 放 松 预 期 推 动长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页
下， 非信用债与高等级信用债自年初以来收益率有所调整， 但 5 月之后则随着政策
大幅放松预期的消散以及通胀水平的大幅回落，收益率开始再度向年初水平回归。
纯债资产以外， 上半年 A 股整体指数呈现震荡整理格局， 沪深 300 指数上半年
上 涨 4.94 %， 但行业及个股分化特征十分明显，以石油石化及国有银行为代表的大
盘股在二季度节节下挫， 股价逼近或已达到历史最低水平。 转债市场也呈现出类似
的 结构分化特征，上半年中信标普可转债指数上涨 3.25%。 行情热点由一季度的股
性个券向二季度以电力转债为代表的中盘转债轮换，而大盘转债虽有波段性机会，
但整体回报并不理想。
在报告期内， 本基金继续在一二级市场择优配置了一些资质有保障的高收益债
券， 在此基础上对持仓结构进行了优化， 同时在二季度在风险可控前提下对于非信
用债的波段性机会进行了参与， 此外， 我们还在可转债调整过程中对于一些贴近价
值底线，长期增值空间较大的品种继续加大了配置力度。
4 . 5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0832 元，本季度净值增长率为 0.85%，
同期业绩比较基准增长率为 2.24%。
4 . 6 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为下半年宏观经济运行整体将呈现较为平稳的态势， 但下行压力继续有
所加大， 在此过程中特别需要关注经济增长方式转变和外围形势发展将给国内经济
增加的变数， 通胀同比在持续大幅下行后将呈现平台整体， 到年末会在基数作用下
有所反弹， 但上限难以达到 3%。 政策方面， 财政政策有望在税收结构调整方面采取
进一步举措， 货币政策的针对性和灵活性将有进一步体现， 在信贷供需的结构性矛
盾解决之前， 预计存款准备金率应有 2-3 次 0.5%的调整， 基准利率的下调应该还会
再次出现。
由此来看， 下半年市场面临的不确定性有增无减， 政策放松预期及资金面持续
宽 裕 都 有 助 于 收 益 率 继 续 下 滑 ， 对 于 短 久 期 及 低 风 险 债 券 品 种 的 持 续 表 现 构 成 利
好。 中低评级信用债方面， 企业融资环境的改善则有利于信用利差的稳定甚至进一
步收窄， 但企业盈利状况的恶化、 信用债供给压力的放大以及监管政策超预期的再
度 收 紧 可 能 使 市 场 再 度 提 高 对 于 企 业 信 用 资 质 的 关 注 ， 带 动 信 用 利 差 水 平 触 底 回
升。 此外 ， 下半年政策结构性调整的举措有望继续出台 ， 在股票资产较低的估值水长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页
平下，意味着可转换债券和部分股票资产可望在下半年为组合提供部分额外收益。
无论市场如何变化发展， 我们都将秉承谨慎原则， 在做好组合流动性管理的前
提下， 通过对于经济走势和政策动向的深入分析， 灵活进行资产配置 ， 并通过对个
券个股的甄别分析，提高本基金在风险可控前提下的持续获利的能力。长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页
§ 5 投 资 组 合 报 告
5. 1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资 136,155,452.98 9.91
其中：股票 136,155,452.98 9.91
2 固定收益投资 1,155,657,002.35 84.13
其中：债券 1,155,657,002.35 84.13
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 9,000,000.00 0.66
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 51,297,301.24 3.73
6 其他资产 21,614,634.24 1.57
7 合计 1,373,724,390.81 100.00
5 . 2 报 告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（ %）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 12,502,500.00 1.56
C 制造业 34,968,744.37 4.37
C0 食品、饮料 11,899,467.24 1.49
C1 纺织、服装、皮毛 834,000.00 0.10
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,227,121.45 0.78
C5 电子 1,710,838.22 0.21
C6 金属、非金属 2,365,810.72 0.30
C7 机械、设备、仪表 9,196,000.00 1.15
C8 医药、生物制品 2,735,506.74 0.34
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 1,048,707.28 0.13
G 信息技术业 4,208,500.00 0.53
H 批发和零售贸易 2,099,300.00 0.26
I 金融、保险业 76,698,130.13 9.58
J 房地产业 4,629,571.20 0.58
K 社会服务业 - -长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 136,155,452.98 17.01
5 . 3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 601166 兴业银行 1,373,693 17,830,535.14 2.23
2 600000 浦发银行 2,100,500 17,077,065.00 2.13
3 601328 交通银行 3,515,800 15,961,732.00 1.99
4 000001 深发展Ａ 1,020,977 15,478,011.32 1.93
5 600028 中国石化 1,500,000 9,450,000.00 1.18
6 600519 贵州茅台 30,000 7,174,500.00 0.90
7 600837 海通证券 599,969 5,777,701.47 0.72
8 601318 中国平安 99,980 4,573,085.20 0.57
9 000002 万 科Ａ 500,000 4,455,000.00 0.56
10 600309 烟台万华 299,947 4,004,292.45 0.50
5. 4 报 告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 国家债券 28,879,200.00 3.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 143,083,000.00 17.88
其中：政策性金融债 143,083,000.00 17.88
4 企业债券 575,004,990.95 71.85
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 408,689,811.40 51.07
8 其他 - -
9 合计 1,155,657,002.35 144.40
5 . 5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 110015 石化转债 2,358,360 235,623,747.60 29.44
2 113002 工行转债 1,273,600 138,809,664.00 17.34
3 115003 中兴债１ 688,231 67,686,830.62 8.46
4 126013 08 青啤债 683,200 64,548,736.00 8.07
5 110314 11 进出 14 500,000 51,980,000.00 6.50长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页
5 . 6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 . 7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5 . 8 投 资组合报告附注
5 . 8 .1 声 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立
案 调查，或在报告编制日前 一 年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录， 无在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5 . 8 .2 声 明 基 金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5 . 8 . 3 其 他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 7,121,399.80
3 应收股利 -
4 应收利息 13,897,848.49
5 应收申购款 95,385.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,614,634.24
5 . 8 . 4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110015 石化转债 235,623,747.60 29.44
2 113002 工行转债 138,809,664.00 17.34
3 113001 中行转债 29,136,000.00 3.64
4 110011 歌华转债 1,144,055.80 0.14
5 . 8 . 5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5 . 8 .6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分长盛积极配置债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 835,869,874.41
报告期期间基金总申购份额 5,532,155.20
减:报告期期间基金总赎回份额 102,616,170.36
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-” 填列） -
报告期期末基金份额总额 738,785,859.25
§ 7 备 查 文 件 目 录
7 . 1 备 查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《长盛积极配置债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《长盛积极配置债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《长盛积极配置债券型证券投资基金招募说明书》 ；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7 . 2 存 放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7 . 3 查 阅方式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 和 / 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 及 / 或 管 理 人 网 站 免 费 查 阅
备查文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件 。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
网址：http://www.csfunds.com.cn。
