东吴深证 100 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2012 年第 2 季度报告
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东 吴 深证 100 指 数 增强 型 证券 投 资基 金 （LOF ）
2012 年第 2 季度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 东吴 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月二 十日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 东吴深证100指数增强（LOF）
基金主代码 165806
交易代码 165806
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月9日
报告期末基金份额总额 175,233,549.69 份
投资目标
本基金为股票型指数增强基金， 在力求对标的指数进
行有效跟踪的基础上， 通过指数增强策略进行积极的
指数组合管理与风险控制， 力争获得超越业绩比较基
准的投资收益， 谋求基金资产的长期增值。 本基金力
争使日均跟踪偏离度不超过0.5%， 年化跟踪误差不超
过7.75%。
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投资策略
本基金主要采用指数复制的方法拟合、跟踪深证100
价格指数， 即按照标的指数的成份股构成及其权重构
建基金股票组合， 并根据标的指数成份股及其权重的
变动进行相应调整。 在力 求对标的指数进行有效跟踪
的基础上， 本基金还将通过指数增强策略进行积极的
指数组合管理与风险控制， 力争获得超越业绩比较基
准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
业绩比较基准
基金业绩比较基准 =95%×深证100价格指数收益率
+5%×商业银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险和预期收益高于混
合基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年4月1日-2012 年6 月30日)
1. 本期已实现收益 -336,110.05
2. 本期利润 -13,075,157.67
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0527
4. 期末基金资产净值 162,654,165.35
5. 期末基金份额净值 0.928
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、上 述基金 业绩 指标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
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际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -7.29% 0.92% 0.79% 1.21% -8.08% -0.29%
注：基金业绩比较基准 =95%×深证 100 价格指 数收益率 +5%×商业银行活期存款
利率（税后）
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准收 益 率变动 的比 较
东吴深证 100 指数增强型证券投资基金（LOF ）
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 3 月 9 日至 2012 年 6 月 30 日）
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注：1、 基金业绩比较基准=95% ×深证 100 价格指数收益率+5% × 商业银行活期
存款利率（税后） 。
2、 本基金于 2012 年 3 月 9 日成立， 基金合同生效起至披露时点不满一年。 按基
金合同规定， 本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期， 本基金本报告期尚
处在建仓期。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐祝
益
本基
金基
金经
理、 公
司投
资副
总监
兼投
资管
理部
总经
理
2012-3-9 - 13年
经济学硕士，南京大学毕业，
曾 任 上 海 证 券 综 合 研 究 有 限
公司证券分析师、 华鑫证券投
资经理、 海通证券投资经理等
职；2009 年8 月加入东吴基金
管理有限公司， 现担任投资副
总监兼投资管理部总经理、 东
吴 嘉 禾 优 势 精 选 混 合 基 金 经
理、 东吴进取策略混合基金经
理 、 东 吴 深 证 100 指 数 增 强
（LOF ）基金经理
刘元
海
本基
金基
金经
理
2012-3-14 - 9年
博士， 同济大学毕业。2004 年
2 月 加 入 东 吴 基 金 管 理 有 限 公
司，曾任研究策划部研究员、
基金经理助理等职务； 现担任
东 吴 新 产 业 精 选 股 票 基 金 经
理 、 东 吴 深 证 100 指 数 增 强
（LOF ）基金经理。
注：1、唐祝益为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日，其他
日期均指公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的规
定和基金合同的规定及其他有关法律规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责 的原则管理
和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定， 严格执
行公司公平交易管理制度， 加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,
确保公司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评
估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2008-2010 年， 四万亿投资将中国经济带出低谷， 投资也成为投资者心目中
“ 保增长”最重要的手段。 今年上半年， 国内宏观经济增长再次出现放缓， 一季
度 GDP 增速破九，规模 以上工业增加值增速破十，虽然还未出现 2009 年那样的
快速下滑， 但投资增速已经明显下一台阶， 而消费增长温和， 外需出口疲软， “保
增长 ”的难度远大于 2009 年。经济形势转变带来种种不确定性，令投资者难以
形成一致预期， 一方面对政策层面抱有积极预期， 一方面又对公司盈利悲观， 市
场陷入 窄幅震荡的走势，沪深 300 指数在二季 度涨幅仅为 0.3%，深证 100 价格
指 数涨 幅为 0.8% 。本 基金净 值跟 随业绩 比较 基准， 追求 跟踪偏 离度 及跟踪 误差
的最小化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末， 本基金份额净值为 0.928 元， 累计净值0.928 元； 本报告
期份额净值增长率-7.29%，同期业绩比较基准收益率为 0.79%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
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随着整体经济增速和 CPI 的下行， 宏观政策在二季度开始放松。 首先是降息，
通胀压力减弱后， 真实利率转正， 货币政策空间打开， 央行也在 六月份降息， 这
是两年 半以 来首次 降息 。其次 是财 政和信 贷刺 激，2012 年规 划的财 政赤字 规模
显示财政支持力度加大， 银行信贷虽已放松， 但规模和结构暂时受到实体需求和
贷款质量的制约。 最后 是产业结构调整， 这才 是真正的保增长， 预计 在 “十二五 ”
规划框架下， 下半年相关产业政策和重大项目投资方面的进度将会加快， 伴随经
济体制改革的深入，将会为市场不断带来新的投资主题。
当前政府正在积极应对经济结构失衡、 内外需结构调整等重大挑战， 虽然困
难重重， 但是依靠巨大的国内消费市场和良好的资产负债表， 中国经济的内生增
长依旧强劲， 本基金对中国经 济的中长期前景保持乐观。 当前市场整体估值水平
合理并处于相对偏低区域， 同时深证 100 指数行业分布均衡合理， 指数成分股成
长性较高，中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金， 本基金将继续坚持既定的指数化投资策略， 以严格控
制基金相对基准指数的跟踪偏离、 主动增强获取超额收益为投资目标， 努力为投
资者实现单位风险收益上的最优化。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 153,798,851.58 86.74
其中：股票 153,798,851.58 86.74
2 固定收益投资 3,030,000.00 1.71
其中：债券 3,030,000.00 1.71
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 16,513,903.76 9.31
6 其他各项资产 3,960,944.72 2.23
7 合计 177,303,700.06 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 383,783.40 0.24
B 采掘业 495,855.36 0.30
C 制造业 1,514,904.44 0.93
C0
食品、饮料 507,168.64 0.31
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 292,531.80 0.18
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
- -
C5
电子 715,204.00 0.44
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪
表
- -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产 - -
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和供应业
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 346,317.00 0.21
I 金融、保险业 1,319,310.00 0.81
J 房地产业 2,018,588.04 1.24
K 社会服务业 808,828.00 0.50
L 传播与文化产业 660,330.00 0.41
M 综合类 - -
合计 7,547,916.24 4.64
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 731,647.35 0.45
B 采掘业 9,861,011.40 6.06
C 制造业 88,089,132.54 54.16
C0
食品、饮料 20,630,107.46 12.68
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
5,324,208.05 3.27
C5
电子 5,459,892.77 3.36
C6
金属、非金属 18,162,305.37 11.17
C7
机械、设备、仪 30,247,494.00 18.60
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表
C8
医药、 生物制品 8,265,124.89 5.08
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
1,244,584.71 0.77
E 建筑业 1,224,056.00 0.75
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 3,714,104.28 2.28
H 批发和零售贸易 5,380,177.25 3.31
I 金融、保险业 14,375,789.15 8.84
J 房地产业 15,826,802.58 9.73
K 社会服务业 2,674,342.88 1.64
L 传播 与文化产业 1,098,654.98 0.68
M 综合类 2,030,632.22 1.25
合计 146,250,935.34 89.92
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 861,879 7,679,341.89 4.72
2 000858 五 粮 液 227,572 7,455,258.72 4.58
3 000651 格力电器 287,341 5,991,059.85 3.68
4 000157 中联重科 532,661 5,342,589.83 3.28
5 000001 深发展Ａ 333,475 5,055,481.00 3.11
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6 002024 苏宁电器 546,935 4,588,784.65 2.82
7 002304 洋河股份 30,490 4,102,429.50 2.52
8 000568 泸州老窖 88,168 3,730,388.08 2.29
9 000024 招商地产 137,526 3,373,512.78 2.07
10 000063 中兴通讯 236,767 3,305,267.32 2.03
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600048 保利地产 178,006 2,018,588.04 1.24
2 600837 海通证券 137,000 1,319,310.00 0.81
3 000826 桑德环境 35,320 808,828.00 0.50
4 002241 歌尔声学 19,600 715,204.00 0.44
5 300291 华录百纳 11,500 660,330.00 0.41
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 3,030,000.00 1.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
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8 其他 - -
9 合计 3,030,000.00 1.86
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 019202 12国债02 30,000 3,030,000.00 1.86
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金 资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期未出现被监 管部门立 案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 3,871,161.47
3 应收股利 -
4 应收利息 36,223.31
5 应收申购款 2,179.08
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 51,380.86
8 其他 -
9 合计 3,960,944.72
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 385,199,023.48
本报告期基金总申购份额 51,635,751.09
减：本报告期基金总赎回份额 261,601,224.88
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 175,233,549.69
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业
务份额；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
§7
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
无。
§8
备 查文件 目录
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8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准东吴深证 100 指数增强型证券投资基金（LOF ）设立的文
件；
2.《东吴深证 100 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》 ；
3.《东吴深证 100 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5.报告期内东吴深证 100 指数增强型证券投资基金（LOF ）在指定报刊上各
项公告的原稿。
8.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理 人营业时间内免费查阅
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588
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