景福证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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景福证券投资基金
2012 年第2 季度报告
2012 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 7 月 20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误 导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 福封 闭 （ 场内 基金 简称： 基金 景福 ）
交易代 码 184701
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年 12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,000,000,000.00 份
投资目 标
通过指 数化 投资 和积 极投 资的有 机结 合 ， 实 现投 资 风
险和收 益的 优化 平衡 ， 力 求使基 金取 得超 过市 场的 投
资收益 ，实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的指 数投 资部 分采 用分层 抽样 法 ， 选 择代 表 上
证A 股 市场 整体 特征 的股 票构建 投资 组合 ； 积极 投 资
部分则 投资 于高 成长 行业 或价值 低估 行业 的股 票 。 整
体投资 力求 超越 基准 指数 表现。
业绩比 较基 准 无
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 基金景 福” 。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年4 月1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -142,339,216.42
2.本期 利润
90,565,837.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0302
4.期末 基金 资产 净值 2,822,929,340.97
5.期末 基金 份额 净值 0.9410
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益） 扣
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收 益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.32% 1.92% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
99-12-30 02-06-30 04-12-29 07-06-30 09-12-29 12-06-29
基金景福
注：按 基金 合 同 规定 ，本 基金应 在基 金合 同生 效后 三个月 内达 到规 定的 投资 比例， 截至 报告 日，
本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨丹先 生
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
23 日
- 11 年
理学硕 士。2001 年加
入 大 成 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 先 后 任 职 于 基
金 经 理 部 、 研 究 部 、
金 融 工 程 部 、 股 票 投
资部 。2006 年5 月27
日至 2011 年 6 月 14
日 曾 任 大 成 沪 深 300
指 数 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。2008 年8 月
23 日 开始 担任 景福 证
券 投 资 基 金 基 金 经
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理。2011 年 6 月 14
日 开 始 兼 任 大 成 内 需
增 长 股 票 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。 具 有
基金从 业资 格 。 国 籍：
中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 景福 证券投 资基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，在 基金 管理 运作中 ，基 金景 福的 投资 范围、 投资 比 例 、投
资组合 、证 券交 易行 为、 信息披 露等 符合 有关 法律 法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基
金没有 发生 重大 违法 违规 行为， 没有 运用 基金 财产 进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基
金投资 人利 益的 关联 交易 ，整体 运作 合法 、合 规。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资
公众为 宗旨 ，承 诺将 一如 既往地 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基
金运作 和严 格控 制投 资风 险的前 提下 ，努 力为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年二 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在两 笔同 日反向 交易 ， 与 市 场
成交情 况比 较， 两笔 交易 成交均 价与 市场 均价 不存 在明显 差异 ，且 同日 反向 交易成 交较 少的 单边
交易量 占该 股当 日市 场成 交量比 例均 低 于1% 。 主动 型投资 组合 与指 数型 投资 组合之 间或 指数 型 投
资组合 之间 存在 股票 同日 反向交 易， 经查 ，不 存在 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量 5% 的情 况； 投 资组 合间不 存在 债券 同日 反向 交易； 投资 组合 间 相
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邻交易 日反 向交 易的 市场 成交比 例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影
响，无 异常 ；投 资组 合间 虽然存 在同 向交 易行 为， 但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
二季度 沪 深300 微幅 上 涨0.27% ，市 场波 动幅 度较 大 ，各板 块走 势分 化明 显。 国内实 体经 济
持续下 行， 政策 调整 幅度 较小， 欧债 危机 根治 方案 尚不明 朗。
国内经 济二 季度 见底 的迹 象并不 明显 ， 投 资、 消费 和出口 增速 仍在 下行 通道 ，CPI、PPI 出现
双降，PMI 指标 连续 几个 月落在 荣枯 线之 下。 微观 数据也 表明 经济 较为 疲软 ，钢铁 、水 泥、 机械
需求旺 季不 旺表 明投 资乏 力， 零售 、 白酒 销售 数据 开始低 于市 场预 期 。 海 外 ， 欧 债危 机动 荡升 级，
引发市 场对 全球 经济 “二 次衰退 ”的 担忧 ，国 际资 本开始 寻找 相对 安全 的资 产，纷 纷从 新兴 市场
国家和 高风 险资 产撤 出回 流美国 ，美 元指 数上 涨进 而原油 、铜 等国 际大 宗商 品价格 开始 暴跌 。
继一季 度下 调存 款准 备金 率后， 二季 度存 款准 备金 率在 5 月份 又下 调一 次， 利率 在 6 月 份下
调一次 。但 是， 受制 于金 融机构 存贷 比限 制和 实体 需求不 足， 真实 信贷 并没 有出现 好 转 ，企 业中
长期贷 款占 比也 没有 出现 明显上 升。 货币 政策 的调 整对实 体经 济的 刺激 较为 有限。
二季度 各板 块的 表现 仍然 可以用 政策 和基 本面 来解 释。保 险、 证券 等非 银行 金融受 金 融 改革
政策的 刺激 持续 上涨 ，机 械、水 泥受 经济 刺激 预期 的影响 ，一 度大 涨， 但由 于政策 兑现 低于 预期
很快又 跌回 原点 。 医药 、 食品饮 料 、 电 力等 防御 性 板块在 经济 衰退 期仍 保持 相对稳 定的 业绩 增速 ，
因此受 到市 场青 睐， 涨幅 居前。 煤炭 、电 力设 备、 通信等 行业 由于 基本 面持 续下行 ，业 绩预 测不
断向下 调整 ，股 价出 现了 比较大 的下 跌。
本基金 在二 季度 仓位 有小 幅增加 ，行 业配 置上 ，减 持了银 行， 增 持 了医 药、 稀土、 家电 和非
银行金 融板 块。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为0.9410 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 3.32% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
经济转 型过 程中 ，政 府对 经济增 速下 滑的 容忍 度增 加，因 此我 们判 断， 现阶 段政府 不大 可能
出台类 似“ 四万 亿” 的大 规模经 济刺 激计 划。 此外 ，上一 轮经 济刺 激的 结果 是企业 、政 府和 居民
资产负 债表 的杠 杆大 大增 加，制 造业 的产 能快 速扩 张造成 产能 过剩 ，如 果还 采取过 去的 老办 法，
不仅效 果有 限 ， 而 且又 会 留下更 大隐 患 。 未 来政 府 在经济 下滑 过程 中会 采取 “有 保有 压 ” 的 策略，
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加快产 业结 构调 整， 即一 方面利 用市 场竞 争加 速传 统落后 产业 的淘 汰， 一方 面对新 兴产 业进 行政
策扶持 ，培 育下 一轮 经济 增长的 主导 产业 。
未来股 市的 结构 也会 随经 济结构 的调 整而 调整 。过 去一年 已经 发生 的现 象是 ，过去 十年 重工
业化过 程中 成长 起来 的传 统行业 的市 值在 逐步 减小 ，而消 费和 新兴 产业 的市 值在不 断增 加。 股市
始终反 应经 济发 展规 律， 我们认 为， 由于 经济 增速 下台阶 ，以 及结 构转 型过 程中市 值比 重较 大的
传统行 业的 衰落 ，未 来半 年指数 出现 大幅 向上 的风 险较小 ，但 结构 性的 行情 仍然值 得期 待。 我们
将会轻 指数 、重 个股 ，努 力在消 费、 医药 和新 兴产 业中寻 找稳 定增 长的 个股 进行长 期价 值投 资。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,225,292,223.08 78.26
其中： 股票 2,225,292,223.08 78.26
2 固定收 益投 资 572,201,528.00 20.12
其中： 债券 572,201,528.00 20.12
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,973,705.45 1.12
6 其他资 产 13,957,427.70 0.49
7 合计 2,843,424,884.23 100.00
5.2
报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 指数投资部分
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 88,916,758.44 3.15
C 制造业 623,996,915.30 22.10
C0 食品、 饮料 350,209,837.22 12.41
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 82,872,613.20 2.94
C8 医药、 生物 制品 190,914,464.88 6.76
C99 其他制 造业 - 0.00
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D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 119,377,157.14 4.23
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 446,538,858.16 15.82
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 1,278,829,689.04 45.30
5.2.2 积极 投资部分
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 50,508,174.88 1.79
C 制造业 752,258,066.06 26.65
C0
食 品、 饮料 8,399,664.00 0.30
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2
木 材、 家具 - 0.00
C3
造 纸、 印刷 - 0.00
C4
石 油、 化学 、塑 胶、 塑料 46,821,905.76 1.66
C5
电子 160,325,321.49 5.68
C6
金 属、 非金 属 181,993,710.37 6.45
C7
机 械、 设备 、仪 表 224,635,018.82 7.96
C8
医 药、 生物 制品 130,082,445.62 4.61
C99
其 他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 107,985,929.60 3.83
H 批发和 零售 贸易 15,598,845.60 0.55
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 20,111,517.90 0.71
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 946,462,534.04 33.53
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的 指数投资前十名 与 积极 投资前五名 股票
明细
5.3.1 指数投资部分
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
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1 600518 康美药 业 12,380,964 190,914,464.88 6.76
2 000858 五 粮 液 4,389,814 143,810,306.64 5.09
3 600519 贵州茅 台 580,000 138,707,000.00 4.91
4 601601 中国太 保 6,166,946 136,782,862.28 4.85
5 601166 兴业银 行 9,500,000 123,310,000.00 4.37
6 600970 中材国 际 10,344,641 119,377,157.14 4.23
7 000527 美的电 器 7,499,784 82,872,613.20 2.94
8 600016 民生银 行 12,999,922 77,869,532.78 2.76
9 600000 浦发银 行 9,000,000 73,170,000.00 2.59
10 000568 泸州老 窖 1,599,918 67,692,530.58 2.40
5.3.2 积极投资部分
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 002106 莱宝高 科 7,988,307 160,325,321.49 5.68
2 000651 格力电 器 5,716,579 119,190,672.15 4.22
3 600111 包钢稀 土 1,999,810 78,912,502.60 2.80
4 002007 华兰生 物 3,000,000 73,740,000.00 2.61
5 000012 南
玻Ａ 6,953,439 62,580,951.00 2.22
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 36,572,528.00 1.30
2 央行票 据 90,284,000.00 3.20
3 金融债 券 445,345,000.00 15.78
其中： 政策 性金 融债 445,345,000.00 15.78
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 572,201,528.00 20.27
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 090209 09 国开 09 800,000 80,344,000.00 2.85
2 080215 08 国开 15 600,000 61,302,000.00 2.17
3 070311 07 进出 11 600,000 60,234,000.00 2.13
4 080210 08 国开 10 500,000 51,005,000.00 1.81
5 110302 11 进出 02 500,000 50,645,000.00 1.79
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权 证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 未出 现 本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金 的指 数投 资前 十名 股票与 积极 投资 前五 名股 票中， 没有 投资 于超 出基 金合同 规定 的
备选股 票库 之外 的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,957,427.70
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,957,427.70
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末指数投资 前 十名 与积极投资前五名股 票中 存在流通受限情况的 说明
5.8.5.1 报告期末指数投资 前 十名 股票中存在流通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 无流 通受 限情况 。
5.8.5.2 报告期末积极 投资 前 五名 股票中存在流通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 无流 通受 限情况 。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于 四舍 五入 原因 ，分 项之和 与合 计可 能有 尾差 。
§6 基金管理人运用固有 资金 投资本封 闭式基金情 况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 7,500,000.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例 （% ） 0.25
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§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 景 福证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 景福 证券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 景福 证券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年7 月20 日
