融通易支付货币市场证券投资基金2012 年第 2 季度报告
2012年6月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2012年 7 月19 日
融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 7 月16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通易支付货币
交易代码 161608
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 1月19 日
报告期末基金份额总额 1,567,281,288.03 份
投资目标
在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求
稳定的当期收益。
投资策略
1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决
定基金投资组合的平均剩余期限；
2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、
流动性特征，决定基金投资组合中各类属资产的配置
比例；
3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的
估值原则构建投资组合，并根据投资环境的变化相机
调整；
4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策
略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选择
收益率高或价值被低估的短期债券，进行投资决策。
业绩比较基准 银行活期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品
种，其预期风险和预期收益率低于股票、债券和混合
性基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 融通易支付货币 A 融通易支付货币 B
下属两级基金的交易代码 161608 161615 融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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报告期末下属两级基金的份额总额 896,596,578.62 份 670,684,709.41 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年4 月1 日－2012年 6月 30 日）
融通易支付货币 A 融通易支付货币 B
1. 本期已实现收益 20,105,583.26 9,195,463.71
2．本期利润 20,105,583.26 9,195,463.71
3．期末基金资产净值 896,596,578.62 670,684,709.41
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币
市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金
额相等。
（2）自 2012 年5 月2 日，本基金实施基金份额分类。融通易支付货币 B 的数据统计期间为
2012年5月2 日至2012年6 月30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通易支付货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.2604% 0.0210% 0.1180% 0.0001% 1.1424% 0.0209%
融通易支付货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
(1)－③ ②－④
过去三个月 0.9110% 0.0257% 0.0757% 0.0001% 0.8353% 0.0256%
注：自 2012年 5 月2 日，本基金实施基金份额分类。融通易支付货币 B 的数据统计期间为
2012年5月2 日至2012年6 月30 日。 融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
2006年1月19日 2008年2月19日 2010年3月19日 2012年4月19日
融通易支付货币A 业绩比较基准
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
2012年5月2日 2012年5月21日 2012年6月9日 2012年6月28日
融通易支付货币B 业绩比较基准
注： （1） 本基金业绩比较基准项目分段计算， 其中 2010 年 12 月31 日之前 （含此日） 采用“银
行一年期定期存款税后利率。 ”， 2011 年1 月1 日起使用新基准即“银行活期存款利率(税后) (即
银行活期存款利率×（1-利息税率）)”。
（2）自 2012 年5 月2 日，本基金实施基金份额分类。融通易支付货币 B 的数据统计期间为
2012年5月2 日至2012年6 月30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金
的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
蔡奕奕 本基金的基金 2011 年 10 - 6 管理科学硕士，具有证券从业资融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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经理、融通四季
添利债券基金
的基金经理
月13 日 格。2006 年 3 月至 2006 年 11
月，就职于万家基金管理有限公
司，担任交易员职务，从事股票
债券交易工作；2006 年 12 月至
2008年8 月， 就职于银河基金管
理有限公司，担任交易员职务，
从事债券交易工作；2008 年 9
月至今，就职于融通基金管理有
限公司，历任交易员、行业研究
员职务。
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《融通易支付
货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投
资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在二季度通胀回落、国内经济延续下滑趋势、海外危机继续蔓延的宏观大环境下，央行货币
政策进一步放松的预期增强，央行分别于 5 月中旬进行年内第 2 次降准、以及 6月初进行 3年以
来首度降息操作。因此流动性宽松的格局在二季度依然得以延续，在宏观面、政策面、资金面的
推动下，二季度债券市场延续了一季度大幅上涨的行情，与一季度债市表现分化不同的是，得益
于基准利率的下行二季度债市呈现普涨的格局，利率品种和信用品种均有较大涨幅，高等级信用
债以及杠杆交易空间较大的中低等级信用债涨幅相当，收益率曲线平坦化下行。进入年中，受流
动性趋紧的影响，机构获利了结的心态加强，市场谨慎情绪加重，交投活跃度有所降低，收益率融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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小幅上行。
出于对基准利率有望下行、利差进一步收窄的判断，二季度本货币基金依然延续积极配置的
策略，一方面进一步提高了信用债的配置比例至上限；另一方面，主动提高了组合剩余期限，延
长了协议存款的期限。在二季度初，考虑到低等级信用债的绝对收益和利差水平仍在历史相对高
位，4 月份积极进行了中低等级信用债的配置；随着中低等级信用利差回归到正常水平，5 月份由
于宏观数据不理想、市场对于降准以及降息预期显著增强，配置上开始主动增持高等级信用债；
进入 6 月份由于流动性开始趋紧、市场谨慎情绪抬头，本基金陆续减持了部分中低评级信用债以
调整信用债配置结构。展望下半年，一方面为确保货币增速的稳定，央行会继续采取降准等操作，
流动性宽松的格局仍将延续；另一方面由于对于经济预期的不一致，市场走势仍会比较纠结；此
外交易商协会允许短期融资券、中期票据发行互不占额度对信用债的供给冲击会较大，加上企业
利润大幅下滑背景下个别信用事件可能会出现， 下一阶段本基金将进一步优化信用债的配置结构，
更注重信用资质和持有价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期 A类基金份额净值收益率为 1.2604%,同期业绩比较基准收益率为 0.1180%。B 类基
金份额净值收益率为 0.9110%,同期业绩比较基准收益率为 0.0757%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 964,356,393.92 54.42
其中：债券 964,356,393.92 54.42
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 318,401,447.60 17.97
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 456,058,499.56 25.74
4 其他资产 33,294,751.94 1.88
5 合计 1,772,111,093.02 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 2.75%
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 198,699,501.95 12.68%
其中：买断式回购融资 - -融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资
产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
序号 发生日期 融资余额占基金资产
净值比例
原因 调整期
1 2012-6-27 27.08% 巨额赎回 2
2 2012-6-28 36.43% 巨额赎回 1
注：因遭遇巨额赎回，导致本基金 6 月27 日至28 日两个工作日债券正回购的资金余额占基
金资产净值的比例被动超过了 20%。出现上述情况后，管理人及时进行了调整，从 6月 29 日开始，
基金债券正回购的资金余额占基金资产净值的比例恢复到 20%之内，符合相关规定。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 149
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 161
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 118
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1 30 天以内 21.33 12.68
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
2.54 -
2 30 天(含)-60 天 12.77 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
1.28 -
3 60 天(含)-90 天 18.56 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
3.23 -
4 90 天(含)-180 天 10.23 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
5 180 天(含)-397 天（含） 48.06 -
其中：剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债
--
合计 110.94 12.68融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 300,398,748.74 19.17
其中：政策性金融债 300,398,748.74 19.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 663,957,645.18 42.36
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 964,356,393.92 61.53
9
剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券
110,435,203.05 7.05
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 （张） 摊余成本(元)
占基金资产净值比
例（%）
1 120218 12国开18 600,000 60,033,482.93 3.83
2 090205 09国开05 500,000 50,587,658.49 3.23
3 041260018 12 厦门轻工CP001 500,000 50,483,719.22 3.22
4 041258005 12 中铝业CP001 500,000 50,244,430.22 3.21
5 120405 12农发05 500,000 50,004,295.99 3.19
6 120305 12进出05 500,000 49,967,780.87 3.19
7 041259013 12 桂铁投CP002 400,000 40,130,167.74 2.56
8 041260019 12 中金集CP001 400,000 40,057,199.64 2.56
9 110221 11国开21 400,000 39,768,740.90 2.54
10 041254009 12 华侨城CP001 300,000 30,055,493.63 1.92
5.6
“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 26
报告期内偏离度的最高值 0.4254%
报告期内偏离度的最低值 0.1009%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2367%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑
其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.8.2 本报告期内本基金没有出现持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397天的浮动利率融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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债券的摊余成本超过当日基金资产净值 20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 18,567,259.46
4 应收申购款 14,727,492.48
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 33,294,751.94
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 融通易支付货币 A 融通易支付货币 B
本报告期期初基金份额总额 1,097,545,852.68 -
本报告期基金总申购份额 7,086,603,624.84 4,571,967,999.22
减:本报告期基金总赎回份额 7,287,552,898.90 3,901,283,289.81
本报告期期末基金份额总额 896,596,578.62 670,684,709.41
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件
（二） 《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》
（三） 《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》
（四） 《融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通易支付货币市场市场投资基金2012年第2季度报告
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融通基金管理有限公司
二○一二年七月十九日
