泰信天天收益开放式证券投资基金
2012年第2季度报告
2012 年6月30 日
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年7月19 日
泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
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§1 重要提示?
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于 2012 年7 月17 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2012年 4月1 日起至6月 30 日止。
§2 基金产品概况?
基金简称 泰信天天收益货币
交易代码 290001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 2月10 日
报告期末基金份额总额 445,649,847.16 份
投资目标 确保本金安全和资产的充分流动性， 追求超过业绩
比较基准的现金收益。
投资策略 运用久期控制、 类别配置和无风险套利等投资策略
追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动
性。
业绩比较基准 半年期银行定期存款税后利率： （1-利息税率）*
半年期银行定期存款利率
风险收益特征 属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证
券投资基金品种。
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标??
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年 4月 1日 － 2012年6 月30 日 ） 泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
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1. 本期已实现收益 7,458,143.88
2．本期利润 7,458,143.88
3．期末基金资产净值 445,649,847.16
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场
基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相
等。
2、上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用（例如基金转换费等） ，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金收益分配是按月结转份额。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0725% 0.0136% 0.8070% 0.0003% 0.2655% 0.0133%
注：本基金业绩比较基准为：半年期银行定期存款税后利率
泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较?
注：1、本基金基金合同于 2004 年2月 10 正式生效。
2、本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金
合同规定的比例。 各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为， 短期债券 20%-60%，
债券回购 0%-80%，央行票据 0%-70%，现金 5%-80%。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介?
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
刘兴旺
先生
本基金基金经
理兼泰信债券
周期回报基金
基金经理
2011年4月27
日
- 6
管理学硕士。具有基金从业资
格。曾任申银万国证券股份有
限公司固定收益总部研究员；
华宝兴业基金固定收益部研
究员兼基金经理助理。2010
年加入泰信基金管理有限公
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司，于基金投资部任职。自
2011年2月9日起担任泰信债
券周期回报基金基金经理。
注：1、以上日期均是指公司公告的日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》、
《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运
作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （中国证券监督管理委员会公告[2008]
9 号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、
交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定
期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立
的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公
平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
本报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债市好于我们预期，受益货币政策逐步宽松，利率、信用债收益率曲线均陡峭化下移。
受央行降准与降息推动，短端收益率下行幅度大于中长端，前期我们持有的短融、金融债均有不
错的收益，年初我们重点持有的 6M 存款对组合贡献也较大，但受再投资收益下降以及规模大幅波泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
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动拖累，货币基金静态收益大幅下移。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年6月30日， 本季度净值收益率为 1.0725%， 同期业绩比较基准收益率为 0.8070%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
今年以来债券收益率整体呈陡峭化下行，中低评级信用产品收益率下行幅度最大，以城投债
为代表的信用产品表现最优；上半年利率产品表现出现反复，1、2 月份利率产品有所调整，随后
震荡，5 月受宏观数据低于预期以及央行再度下调存款准备金率影响，收益率曲线出现较大幅度
下移。整体来看，目前收益率曲线略显陡峭，短端收益率对降息仍有透支，目前整体信用利差已
经低于 2010年 10 月份央行加息前的水平。二季度我们对市场有所误判，导致误判的原因是我们
对宏观经济显得过于乐观，认为货币政策大幅放松的空间不大，5 月份我们根据宏观数据和外围
市场状况进行了修正。
在当前经济大幅超预期下滑的背景下，央行已经在不到一个月的时间内两次降息，时点、频
率均超出市场预期。结合去年 CPI的翘尾因素看，我们认为今年的同比低点在 7、8 月，预计届时
仍有一次降息空间，考虑到存款准备金率这种数量工具一般与价格工具交替使用，预计年内准备
金率仍有 2-3 次下调空间。
目前信用利差处于历史低位，利差继续压缩空间较小，加之经济下滑态势延续，因此预计未
来难以继续下行；综合以上分析，我们认为长期利率产品仍存在交易机会，中低评级信用债利差
继续压缩空间有限，趋势性机会大幅下降，目前位置对交易型机构而言主要是持有期收益。
因此货币基金将采取流动性优先、兼顾收益原则，我们将降低组合剩余期限，增加逆回购配
置量，保持组合较好的流动性，在保持组合流动性安全的前提下继续为持有人创造价值。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 固定收益投资 260,597,771.02 58.21
其中：债券 260,597,771.02 58.21
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 177,488,974.01 39.65泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
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4 其他资产 9,599,410.67 2.14
5 合计 447,686,155.70 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况??
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.36
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每个交易日的融资余额的合计数，报告期内债
券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简
单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明?
序号 发生日期
融资余额占基金资
产净值比例（％）
原因 调整期
1 2012年 6月28 日 21.57 巨额赎回导致被动超标 1 个交易日
5.3 基金投资组合平均剩余期限?
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况?
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 104
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 128
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57
注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例??
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 28.61 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
2 30 天(含)-60 天 15.71 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
3 60 天(含)-90 天 17.95 -
其中： 剩余存续期超过 397 天 - -泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
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的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 18.04 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
2.12 -
5 180 天(含)-397 天（含） 17.99
-
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
合计 98.30 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合??
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,005,673.25 22.44
其中：政策性金融债
100,005,673.25 22.44
4 企业债券 100,367,894.57 22.52
5
企业短期融资券
60,224,203.20 13.51
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 260,597,771.02 58.48
9 剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债券
--
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110242 11国开42 900,000 90,014,678.24 20.20
2 041158004 11 中铁股CP001 200,000 20,284,914.83 4.55
3 041154016 11 华侨城CP003 200,000 20,101,154.29 4.51
4 041265005 12 沁和集CP001 200,000 20,002,310.44 4.49
5 041155002 11天业CP001 100,000 10,194,206.93 2.29
6 041151003 11瓮福CP001 100,000 10,182,497.00 2.28
7 041154014 11 铁二股CP001 100,000 10,179,252.55 2.28
8 041151014 11 京热电CP001 100,000 10,114,768.12 2.27
9 041260022 12长电科技CP001 100,000 10,039,292.77 2.25
10 041260023 12中天科技CP001 100,000 10,028,005.34 2.25
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离???
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 33
报告期内偏离度的最高值 0.4357%
报告期内偏离度的最低值 0.0762%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2437%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注?
5.8.1
（1）本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列
示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊
销，每日计提收益。
（2）本基金持有的回购以成本列示，按实际利率在回购期间内逐日计提应收或应付利息；合
同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入。
（3）本基金持有的银行存款和备付金余额以本金列示，按相应利率逐日计提利息。
5.8.2
本报告期内无剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397天的浮动债的摊余成本超过日基金
资产净值 20%的情况。
5.8.3 本基金本期末持有的前十名证券中没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
受到公开谴责、处罚的情形。?
5.8.4 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 9,286,860.50
4 应收申购款 312,550.17
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 9,599,410.67泰信天天收益货币 2012年第 2季度报告
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§6 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 481,255,762.83
本报告期基金总申购份额 2,055,743,291.17
减:本报告期基金总赎回份额 2,091,349,206.84
本报告期期末基金份额总额 445,649,847.16
§7 备查文件目录?
7.1 备查文件目录?
1、 中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7.2 存放地点?
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所，供投资者免费查阅。在支付必要的
工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
7.3 查阅方式?
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户
服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
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2012年7月19日
