鹏华 中国50 开放式 证 券投资 基 金 2012 年
第 2 季度报 告
2012 年 6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 交通银行 股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年7 月16 日复核了本报告 中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华中国50 混合
基金主代码 160605
交易代码 160605
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年5 月12 日
报告期末基金份额总额 3,577,261,049.69 份
投资目标
以价值投资为本，通过集中投资于基本面和流动性良好
同时收益价值或成长价值相对被低估的股票，长期持有
结合适度波段操作，以求在充分控制风险的前提下分享
中国经济成长和实现基金财产的长期稳定增值。
投资策略
（1 ） 股票投资方法： 本基金股票投资中， 精选个股， 长
期持有结合适度波段操作，注重长期收益。将类指数的
选股方式与积极的权重配置相结合，从而在保持了收益
空间的前提下一定程度上降低了投资风险。股票价值分
析兼顾收益性和成长性。
（2 ） 债券投资方法： 本基金债券投资以降低组合总体波
动性从而改善组合风险构成 为目的，采取积极主动的投
资策略，谋取超额收益。
业绩比较基准
上证180 指数涨跌幅 ×6 5 % ＋深证100 指数涨跌幅 × 3 0 %
＋金融同业存款利率 ×5 %
风险收益特征
本基金属于平衡型证券投资基金，为证券投资基金中的
中风险品种。长期平均的风险和预期收益低于成长型基鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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金， 高于价值型基金、 指数型基金、 纯债券基金和国债。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财 务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年4 月1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收益 56,581,857.21
2.本期利润
114,784,975.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.0319
4.期末基金资产净值 4,091,285,640.82
5.期末基金份额净值 1.144
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.88% 0.77% 0.71% 1.08% 2.17% -0.31%
注：业绩比较基准= 上证180 指数涨跌幅 × 6 5 % ＋深证100 指数涨跌幅 ×3 0 % ＋金融同业存款利 率 ×5 %
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金累 计净值增长率变动及 其与同期业绩比较 基准收益率
变动的比 较
注：1 、本基金合同于2004 年5 月12 日生效。
2 、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈鹏
本基金基
金经理
2011 年1 月
28 日
- 9
陈鹏先生，国籍 中国，清华大
学工商管理硕士 ，9 年证券从
业经验。曾在联 合证券有限责
任公司任行业研究员；2006 年
5 月加入鹏华基金管理有限公
司从事行业研究 工作，历任行
业研究员、鹏华 价值优势股票鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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型证券投资基金 （LOF ） 基金经
理助理，2007 年 8 月至 2011
年 1 月担任鹏华行业成长证券
投资基金基金经理，2008 年 8
月至2011 年5 月担任鹏华普丰
基金基金经理，2011 年1 月起
至今担任鹏华 中国 50 开放式
证券投资基金 基金经理，2011
年6 月15 日起兼任鹏华新兴产
业股票型证券投 资基金基金经
理。陈鹏先生具 备基金从业资
格。本报告 期内 本基金基金经
理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经 理的， 任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及
基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金 运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份
额持有 人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2012 年二季度，市场没能很好的延续反弹走势，特别是 5 月份以 后持续下跌 。不过在此期间 行业
板块分化较为严重，中小盘风格表现较佳。
季度内，本基金为应对经济下行风险，降低了仓位，同时对周期性行业、前期表现较好的地产、鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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券商等行业进行了减持，在资产配置上取得了成效，但由于心态趋于保守，没能在结构性行情中很好
地获取选股收益。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报告期内， 本基金净值增长率为2.88% ， 同期上证综指下跌1.65% ， 深圳成指上涨0.96% ， 沪深300
指数上涨0.27% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
二季度市场的反复，主要受到经济仍处下行趋势的影响 —— 欧债问题进一步恶化，而国内经济政
策并未大力度出手，其结果是经济下行的后果有些超出市场预期。
展望三季度，我们对市场仍然抱谨慎乐观的态度。首先，经过二季度的调整，与经济周期密切相
关的银行、煤炭、建筑建材等行业的股价基本回到前期低点，且估值不高，除非经济继续恶化，否则
下跌空间不大。其次，若经济继续恶化，根据一些研究机构的测算，今年 GDP 增长保八的任 务将很难
完成，鉴于此，我们认为可以对政策有所期待。
不过，用旧有的政策手段托底经济，效用不断递减；中国经济增长方式转型的迫切性越来越高，
这已成为各方共识。在经济的调整期 ，A 股市场大的投资机会可能还需等待。本基金将持续关注经济
走势的变化，深入研究公司基本面，力争为投资人创造良好的回报。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,519,918,996.23 61.41
其中：股票
2,519,918,996.23 61.41
2 固定收益投资
910,089,534.30 22.18
其中：债券
910,089,534.30 22.18
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
631,891,645.09 15.40
6 其他资产
41,497,537.66 1.01
7 合计
4,103,397,713.28
100.00 鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 214,620,785.60 5.25
C 制造业 1,235,410,408.57 30.20
C0 食品、饮料 542,271,324.61 13.25
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 93,031,770.72 2.27
C5 电子 49,729,354.40 1.22
C6 金属、非金属 118,518,717.25 2.90
C7 机械、设备、仪表 270,548,473.22 6.61
C8 医药、生物制品 161,310,768.37 3.94
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,306,400.00 0.37
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 67,193,977.25 1.64
H 批发和零售贸易 163,235,552.85 3.99
I 金融、保险业 506,904,119.18 12.39
J 房地产业 210,863,447.04 5.15
K 社会服务业 69,064,305.74 1.69
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 37,320,000.00 0.91
合计 2,519,918,996.23 61.59
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的前十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 000568 泸州老窖 5,851,789 247,589,192.59 6.05
2 000858 五 粮 液 7,549,931 247,335,739.56 6.05
3 601398 工商银行 50,000,000 197,500,000.00 4.83
4 600028 中国石化 17,499,862 110,249,130.60 2.69
5 601166 兴业银行 8,000,000 103,840,000.00 2.54
6 000002 万
科Ａ 10,000,000 89,100,000.00 2.18
7 600036 招商银行 8,000,000 87,360,000.00 2.14
8 000963 华东医药 2,705,790 81,714,858.00 2.00 鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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9 000888 峨眉山Ａ 3,230,323 69,064,305.74 1.69
10 600176 中国玻纤 6,939,751 68,217,752.33 1.67
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 846,463,000.00 20.69
3 金融债券 51,075,000.00 1.25
其中：政策性金融债 51,075,000.00 1.25
4 企业债券 12,551,534.30 0.31
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 910,089,534.30 22.24
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 1101094 11 央行票据94 3,600,000 349,056,000.00 8.53
2 1101088 11 央行票据88 2,800,000 271,348,000.00 6.63
3 1001037 10 央行票据37 1,000,000 100,050,000.00 2.45
4 1101096 11 央行票据96 800,000 77,584,000.00 1.90
5 080213 08 国开13 500,000 51,075,000.00 1.25
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行 主体被监管部门立 案调查的、或在 报告编制日前一 年内
受到公开谴责、处罚的 证券。 鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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5.8.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,823,916.85
2 应收证券清算款 9,177,226.79
3 应收股利 10,691,966.16
4 应收利息 18,115,047.97
5 应收申购款 689,379.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,497,537.66
5.8.4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末 前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 3,647,808,856.52
本报告期基 金总申购 份额 52,903,596.44
减: 本报告期 基金总赎 回份额 123,451,403.27
本报告 期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 3,577,261,049.69
§7 备查文 件目录
7.1 备查文件 目录
（一）《鹏华中国50 开放式证券投资基金基金合同》； 鹏华中 国 50 混合 2012 年第 2 季度 报告
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（二）《鹏华中国50 开放式证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华中国50 开放式证券投资基金2012 年第2 季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服
务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年 7 月 19 日
