鹏华 货币市 场 证券投 资 基金2012 年第2 季
度报 告
2012 年 6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国农业 银行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或重大 遗 漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合同规 定，于 2012 年 7 月 17 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚 假记载 、 误导性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ， 但不保 证基金一 定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险，投资 者在作出 投资决策 前应仔细 阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华货币
交易代码 160606
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2005 年 4 月 12 日
报告期末基 金份额总 额 6,331,811,941.05 份
投资目标
在保证资产 安全与 资 产充分流 动性的前 提下， 为投资
者追求稳定 的现金收 益。
投资策略
在战略资产 配置上 ， 主要采 取利率预 期与组合 久期控
制相结合的 策略， 在战术 资产操作 上， 主要采 取滚动
投资、 关键时期 的时机抉 择策略， 并 结合市场 环境适
时进行回购 套利等操 作。
业绩比较基 准
活期存款税 后利率（ 即活期存 款利率× （1 －利息 税
率） ）
风险收益特 征
本基金属于 货币市场 基金， 为证券投 资基金中 的低风
险品种；长 期平均的 风险和预 期收益低 于成长型 基
金、价值型 基金、指 数型基金 、纯债券 基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份 有 限公司
下属两级基 金 的基金 简称 鹏华货币 A 鹏华货币 B
下属两级 基 金的 交易 代码 160606 160609
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额 917,723,590.17 份 5,414,088,350.88 份
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§3 主要财 务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年 6 月 30 日 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1. 本期已实现 收益 13,789,478.62 63,069,212.23
2．本期利润 13,789,478.62 63,069,212.23
3．期末基金 资产净值 917,723,590.17 5,414,088,350.88
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投 资收益 、 其他收 入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加上本 期公允价 值变动收 益，由于 货 币市场基
金采用摊余 成本法核 算， 因此， 公允 价值变动 收益为零， 本期已实 现收益和 本期利润 的金 额相等；
2 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各项费 用 （例如， 开放 式基金的 基 金转换费
等) ，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值 收益 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
鹏华货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
1.0379% 0.0033% 0.1184% 0.0001% 0.9195% 0.0032%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期存 款利率 × （1- 利息 税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额
鹏华货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
(1)－③ ②－ ④
过去三个
月
1.0981% 0.0033% 0.1184% 0.0001% 0.9797% 0.0032%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期存 款利率 × （1- 利息 税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额 鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自基金合 同生效以来基金累 计净值 收益率 变动及 其与同期业绩比较 基准收益率
变动的比 较
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注：1 、本基 金合同于 2005 年 4 月 12 日生效。
2 、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已达 到基金合 同中规定 的各项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本 基金基
金经理， 固
定收益部
总经理
2005 年4 月
12 日
- 16
初冬女士， 国 籍中国， 经 济学
硕士，16 年证券 从业经验 。
曾在平安证 券研究所、 平 安保
险投资管理 中心等公 司从事
研究与投资 工作。2000 年 8
月至今就职 于鹏华基 金管理
有限公司， 历 任研究员、 鹏华
普丰基金基 金经理助 理等职；
现任鹏华基 金管理有 限公司
社保基金组 合投资经 理及鹏
华货币市场 证券投资 基金基
金经理，投 资决策委 员会成鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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员， 固定收益 部总经理，2011
年 4 月 25 日起兼任鹏华丰盛
稳固收益债 券型证券 投资基
金基金经理。 初 冬女士具 备基
金从业资格。 本 报告期内 本基
金基金经理 未发 生变 动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告 之日 ； 担任新 成立基金 基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员资 格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法》等 法律法规 、中国证 监会的有 关 规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原则管 理和运作 基金资产 ，在严格 控 制风险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期内， 本基金运 作合规， 不存在违 反 基金合同
和损害基金 份额持有 人 利益的 行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确保不 同投资组 合在研究 、交易、 分 配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成损失 的异常交 易行为， 未存在同 日 反向
交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5% 的异常 交易行为 。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2012 年二季度债 券市场整 体上涨 ， 但类属 表现有所 分化。 中长期利 率品种及 高等级信 用 债的
收益率基本 持平； 短期产 品 及中低 评级信用 债收益率 则下行明 显。 与上季 度末相比，1 年 央票及 1
年 AAA 级、1 年 AA 级短融估值收益 率分别下行 66BP 、81BP 和 94BP, 达到 2.65% 、3.45% 和 4.00%
的水平。
本季度债券 收益率下 降主要推 动因素来 自于两方 面：一方 面是中国 经济增速 放缓。除 投 资增
速温和回落 外，出口 和消费增 速均表现 一般，工 业生产增 速也低于 市场预期 ；通货膨 胀 水平自高
位回落；另 一方面货 币政策进 一步放松 ，本季度 央行不但 下调准备金 0.5 个 百分点， 同 时还降低
银行存贷款 基准利率 ，资金面 较去年明 显改善。 鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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本季度我们 将组合久 期保持在 中性水 平 ，主要增 加了存款 的配置比 例，同时 还调整了 对 部分
短融的配置 。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本季度 A、B 类分别实现 1.0379% 和 1.0981% 的净 值增长率 ，基准净 值增长率 为 0.1184% ，基
金表现好于 基准。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
展望下季度 ，我们认 为，受到 出口增速 下滑及投 资增速下 滑的影响 ，中国经 济增速仍 将 处于
缓步下行状 态。尽管 欧洲陆续 出台了一 些救助措 施，但由 于经济基 本面问题 积重难返 ， 其他方面
的配套改革 也未见明 显启动迹 象，因此 其对经济 的拉动作 用将较为 有限；美 国经济也 处 于温和复
苏状态，这 使得我国 出口面临 较为被动 的局面。 投资增速 的下滑仍 未结束： 受房地产 限 购政策影
响，地方投 资项目增 速及房地 产投资增 速仍将维 持较低水 平，同时 以铁道为 代表的基 建 投资增速
也未见明显 起色。
尽管经济增 速出现下 行，但仍 处于可接 受的区间 ，同时目 前没有出 现明显的 失业急剧 上 升状
况， 因此， 我们认为 货币政策 及财政政 策短期内 不会出现 大的转向， 仍 会以适度 微调为主 。 同时，
受到外汇占 款减少的 影响，预 计央行仍 会下调存 款准备金 率，使得 银行间资 金保持在 适 度宽松水
平。
基于以上判 断， 我们将在 下季度保 持中性略 高久期； 在 类属配置 上， 将密切 跟踪市场 的变 化 ，
适时调整各 类资产的 投资比重 ，在平衡 基金资产 安全性和 流动性的 前提下争 取为投资 者 带来更好
的回报。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 2,076,185,521.65 31.35
其中：债券 2,076,185,521.65 31.35
资产支持证 券
-
-
2 买入返售金 融资产
249,000,564.50
3.76
其中：买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- - 鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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3
银行存款和 结算备付 金合
计
4,181,241,237.33 63.13
4 其他资产 116,366,107.39 1.76
5 合计 6,622,793,430.87 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 0.81
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例（％）
2 报告期末债 券回购融 资余额 208,889,486.66 3.30
其中：买断 式回购融 资 - -
注：报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比例为 报告期内 每日 融资 余额占资 产 净值比例
的简单平均 值。
债券正回 购的资金余额超过 基金资产净值的 20% 的说明
本报告期内 本货币市 场基金债 券正回购 的资金余 额未超过 资产净值的 20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基本 情况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 109
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 140
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 68
报告期内 投资组合平均剩余 期限超过 180 天情况说明
本报告期内 本货币市 场基金投 资组合平 均剩余期 限未超过 180 天。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩余 期限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净值
的比例（% ）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 16.02
4.08
其中：剩余 存续期超过 397
天的浮动利 率债
3.93 -
2 30 天( 含)-60 天 11.77 -
其中：剩余 存续期超过 397
天的浮动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 37.91 - 鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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其中：剩余 存续期超过 397
天的浮动利 率债
- -
4 90 天(含)-180 天 21.56 -
其中：剩余 存续期超过 397
天的浮动利 率债
0.23 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 15.50 -
其中：剩余 存续期超过 397
天的浮动利 率债
- -
合计 102.76 4.08
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 246,629,591.82 3.90
3 金融债券 349,191,552.69 5.51
其中：政策 性金融债 349,191,552.69 5.51
4 企业债券 14,673,910.71 0.23
5 企业短期融 资券 1,465,690,466.43 23.15
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,076,185,521.65 32.79
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
263,811,620.34 4.17
注：上表中 ，附息债 券的成本 包括债券 面值和折 溢价，贴 现式债券 的成本包 括债券投 资 成本和内
在应收利息 。
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排 名的前十名债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本( 元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 110221 11 国开 21 2,000,000 199,110,773.85 3.14
2 1101094
11 央行票据
94
2,000,000 197,120,390.86 3.11
3 110414 11 农发 14 1,000,000 100,053,843.06 1.58
4 041152019
11 长虹
CP003
900,000 91,455,854.81 1.44
5 041161016
11 万向
CP001
900,000 91,283,688.15 1.44
6 041158016
11 广汇汽车
CP001
700,000 70,709,926.70 1.12
7 041154019
11 统众
CP001
700,000 70,587,399.22 1.11 鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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8 041255013
12 大众
CP001
600,000 60,000,525.88 0.95
9 041256003
12 赣高速
CP001
500,000 50,030,302.13 0.79
10 090213 09 国开 13 500,000 50,026,935.78 0.79
5.6 “ 影子定价 ” 与 “ 摊余成本法 ” 确定的基 金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间 的次数 1
报告期内偏 离度的最 高值 0.2508%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0926%
报告期内每 个 工作日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.1600%
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计价 方法说明。
（1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行实 际协议利 率逐日计 提利息；
（2） 基金持有的 回购协议 （封 闭式回购） 以 成本列示， 按 实际利率 在实际持 有期间内 逐 日计
提利息；
（3） 基金 持有的附 息债券 、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用 ） 确定初 始成 本，
每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入；
（4） 基金持有 的买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生的 利息在实 际持有期 间内逐日 计提 。 回
购期间对涉 及的金融 资产根据 其资产的 性质进行 相应的估 值。回购 期满时， 若双方都 能 履约，则
按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续持有 现金 资产 ，实际持 有的相关 资 产按其性
质进行估值 ；
（5） 基金持有的 资产支持 证券视同 债券， 购买时 采用实际 支付价款 （包 含交易费 用） 确 定 初
始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入。
5.8.2 若本报告 期内货币市场基金 持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期 超过 397 天
的浮动利 率债券，应声明本 报告期内是否存在该 类浮动利率债券的 摊余成本超
过当日基 金资产净值的 20 ％的 情况。
本报告期内 本基金持 有剩余期 限小于 397 天但剩 余存续期 超过 397 天的浮动 利率债券 的 摊余鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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成本不存在 超过当日 基金资产 净值的 20％的 情况。
5.8.3 声明本基 金投资的前十名证 券的发行主体本期是 否出现被监管部门 立案调查，
或在报告 编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的 情形。
本基金投资 的前十名 证券中没 有出现 发 行主体被 监管部门 立案调查 ，或在报 告编制日 前 一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.8.4 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 101,790,062.79
4 应收申购款 14,576,044.60
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 116,366,107.39
5.8.5 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
1 、 本基金的投资 决策流程 主要包括： 久 期决策、 期限 结构策略、 类 属配置策 略和个券 选 择策
略。其中久 期区间决 策由投资 决策委 员 会负责制 定，基金 经理在设 定的区间 内根据市 场 情况自行
调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组讨论 确定，由 基金经理 实施该决 策 并选择相
应的个券进 行投资。
2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字分 项之和与 合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
项目 鹏华货币 A 鹏华货币 B
本报告期期 初基金份 额总额 1,114,381,754.99 3,898,236,035.13
本报告期基 金总申购 份额 2,791,113,484.50 10,530,476,613.10
减: 本报告期 基金总赎 回份 额 2,987,771,649.32 9,014,624,297.35
本报告期期 末基金份 额总额 917,723,590.17 5,414,088,350.88
鹏华货 币 2012 年第 2 季度 报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备查文件 目录
（一） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金基金 合同》 ；
（二） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金托管 协议》 ；
（三） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金 2012 年第 2 季度报告》 （原文） 。
7.2 存放地点
深圳市福田 区福华三路 168 号 深圳国际 商会中心第 43 层鹏 华基金管 理有限公 司。
7.3 查阅方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按工本 费购买复 印件，或 通过本基 金 管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏华基 金管理有 限公司， 本公司已 开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
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