鹏华 丰盛稳 固 收益债 券 型证券 投 资基金
2012 年第2 季度 报告
2012 年 6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商 银行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年7 月17 日复核了本 报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华丰盛债券
基金主代码 206008
交易代码 206008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年4 月25 日
报告期末基金份额总额 843,509,975.63 份
投资目标 注重风险控制，力争获取超越存款利率的绝对收益。
投资策略
本基金力争获取超越存款利率的绝对收益，并认为对风
险的敏感把握和精准控制是创造绝对收益的关键。在控
制风险方面，本基金将通过投资组合保险策略对系统性
风险进行管理，通过构建投资组合对非系统性风险进行
分散，在此基础上，重视基金管理人自上而下投资能力
的发挥，以追求超越基准的绝对收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）＋1.6%
风险收益特征
本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金、股 票型基金，为证券投
资基金中的中低风险品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年4 月1 日 － 2012 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收益 16,948,572.95
2.本期利润
46,001,024.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0543
4.期末基金资产净值 909,713,848.91
5.期末基金份额净值 1.078
注：1 、 本期已实现 收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、 基
金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.48% 0.14% 1.62% 0.02% 3.86% 0.12%
注：业绩比较基准= 三年期银行定期存款利率（税后）+1.6%
鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自基金合 同生效以来基金累 计净值增长率变动及 其与同期业绩比较 基准收益率
变动的比 较
注：1 、鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金合同于 2011 年4 月26 日生效。
2 、截 至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
初冬
本基金基
金经理，
固定收益
部总经理
2011 年4 月
25 日
- 16
初冬女士，国籍中国，
经济学硕士， 16 年证券
从业经验。 曾在平安证
券研究所、 平安保险投
资 管 理 中 心 等 公 司 从
事 研 究 与 投 资 工 作 。
2000 年 8 月至今就职
于 鹏 华 基 金 管 理 有 限
公司， 历任研究员、 鹏
华 普 丰 基 金 基 金 经 理鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 5 页 共 11 页
助理等职； 现任鹏华基
金 管 理 有 限 公 司 社 保
基 金 组 合 投 资 经 理 及
鹏 华 货 币 市 场 证 券 投
资基金基金经理， 投资
决策委员会成员， 固定
收益部总经理，2011
年 4 月 25 日起兼任鹏
华 丰 盛 稳 固 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 初冬女士具备基
金从业资格。 本报告期
内 本 基 金 基 金 经 理 未
发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经 理的， 任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法 律法规、中国证监会的有关规定以及
基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份
额持有 人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的5%的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2012 年二季度债券市场整体上涨，中债总财富指数上涨 1.90% ，但各类属间表现差异较大。 中长
期利率品种及高等级信用债的收益率基本持平；中等及中低评级信用债收益率则下行明显。 鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 6 页 共 11 页
本季度债券市场出现以上走势的原因主要有以下两点：一方面是中国经济增速放缓。除投资增速
温和回落外， 出口和消费增速均表现一般， 工业生产增速也低于市场预期， 通货膨胀水平自高 位回落；
另一方面货币政策进一步宽松，本季度央行下调准备金0.5 个百分点，同时还降低银行存贷 款基准利
率，资金面较去年明显改善。绝对收益率水平成为投资人关注的重点，因而中低评级信用债更受市场
追捧，收益率下降更多。
本季度我们对权益类市场依然保持了谨慎态度，对债券市场谨慎乐观，因此对股票及转债的配置
较低， 纯债品种是基金的配置重点， 并且以中高等级信用债及金融债为主， 久期处于适中水平 。 同时，
我们有选择地参与了部分新股的申购。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本季度基金份额净值增长率为5.48% ，基准净值增长率为1.58% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
展望下季度， 我们认为，受到出口增速下滑及投资增速下滑的影响，中国经济增速仍将处于缓步
下行状态。尽管欧洲陆续出台了一些救助措施，但由于经济基本面问题积重难返，其他方面的配套改
革也未见明显启动迹象，因此其对经济的拉动作用将较为有限；美国经济也处于温和复苏状态，这使
得我国出口面临较为被动的局面。投资增速的下滑仍未结束：受房地产限购政策影响，地方投资项目
增速及房地产投资增速仍将维持较低水平，同时以铁道为代表的基建投资增速也未见明显起色。
尽管经济增速出现下行，但仍处于可接受的区间，同时目前没有出现明显的失业急剧上升状况，
因此， 我们认为货币政策及财政政策短期内不会出现大的转向，仍会以适度微调为主。同时，受到外
汇占款减少的影响，预计央行仍会下调存款准备金率，使得银行间资金保持在适度宽松水平。
债券市场方面，经济基本面和政策方向仍将对债券市场形成支撑，但收益率继续下降的空间和速
度更依赖于未来经济发展趋势及货币政策的变化情况。权益市场方面，我们仍认为目前股市估值整体
上处于基本合理的区间，不存在系统性低估。股市难以出现系统性机会，但部分板块和公司可能存在
结构性机会。 同时，我们仍将有选择地参与新股申购。
基于以上判断，我们将在下季度保持对权益类市场谨慎参与的态度；在债券配置方面，将坚持中
性久期；在类属配置上，以中高评级信用债及金融债为主，同时将密切跟踪市场的变化，适时调整各
类资产的投资比重，争取为投资者带来更好的回报。
鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 7 页 共 11 页
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 26,525,330.86 1.84
其中：股票
26,525,330.86 1.84
2 固定收益投资
1,216,494,009.10 84.52
其中：债券
1,216,494,009.10 84.52
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
17,590,056.86 1.22
6 其他资产
178,744,751.95 12.42
7 合计
1,439,354,148.77
100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 26,525,330.86 2.92
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 8,020,782.00 0.88
C6 金属、非金属 18,504,548.86 2.03
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - - 鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 8 页 共 11 页
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 26,525,330.86 2.92
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的前十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 601388 怡球资源 1,100,806 18,504,548.86 2.03
2 603366 日出东方 415,800 8,020,782.00 0.88
注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,455,000.00 5.33
3 金融债券 152,855,000.00 16.80
其中：政策性金融债 152,855,000.00 16.80
4 企业债券 966,900,709.10 106.29
5 企业短期融资券 40,440,000.00 4.45
6 中期票据 - -
7 可转债 7,843,300.00 0.86
8 其他 - -
9 合计 1,216,494,009.10 133.72
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122033 09 富力债 636,250 66,488,125.00 7.31
2 122067 11 南钢债 629,810 63,232,924.00 6.95
3 122020 09 复地债 511,720 53,449,154.00 5.88
4 1180053 11 宝城投债 500,000 51,815,000.00 5.70
5 1180066 11 乐国资债01 500,000 51,565,000.00 5.67
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 9 页 共 11 页
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投 资明细
本基 金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券之一的11 南钢债 （122067 ） 的发行主体南京钢铁股份有限公司 ， 由 于发
生了 “1 0 . 5 ” 重大安全事故，江苏省人民政府根据2012 年 1 月 18 日下发的 《省政府关于 同意南京
钢铁股份有限公司 “1 0 . 5 ” 重大事故结案的批复》 ， 对相关责任人进行了处罚 ， 同时对南京钢 铁股份有
限公司进行了 100 万元的经济处罚。经过本基金管理人综合分析 ，此次事件及处罚结果不影 响南京钢
铁股份有限公司对本期债 券本息的偿付。对 该证券的投资已严 格执行内部投资决 策流程，符 合 法律法
规和公司制度的规定。
本基金投资前十名证券中 的其他证券中没 有发行主体被监管 部门立案调查、 或在报告编制日 前一
年内受到公开谴责、处罚情况。
5.8.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 71,405.67
2 应收证券清算款 159,780,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 17,340,067.08
5 应收申购款 1,553,279.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 178,744,751.95
5.8.4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 4,856,000.00 0.53
2 110015 石化转债 1,998,200.00 0.22
3 110012 海运转债 989,100.00 0.11
鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 10 页 共 11 页
5.8.5 报告期末 前十名股票中存在 流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限情况说明
1 601388 怡球资源 18,504,548.86 2.03 新股锁定
2 603366 日出东方 8,020,782.00 0.88 新股锁定
5.8.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 680,876,596.08
本报告期基 金总申购 份额 565,209,263.87
减: 本报告期 基金总赎 回份额 402,575,884.32
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总 额 843,509,975.63
§7 备查文 件目录
7.1 备查文件 目录
( 一) 《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金合同》；
( 二) 《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金托管协议》；
( 三) 《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金 2012 年第2 季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心43 层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本报告 书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服
务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华丰 盛债 券 2012 年第 2 季度 报告
第 11 页 共 11 页
鹏华基金管理有限公司
2012 年 7 月 19 日
