万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
万家添 利分级债券型证券 投资基金 2012 年第二季 度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2012 年 7 月19 日
万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
§1
重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2012 年 7 月 18 日复 核了 本报 告
中 的财务指 标、净 值 表现和 投资组合 报告等内 容, 保证 复核内容 不存在虚 假记载 、误导性 陈述或者 重大遗
漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险, 投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 万家添 利
基金主 代码 161908
基金运 作方 式 创新型 封闭 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,635,617,825.79 份
投资目 标 在严格控制投资风险的基 础上, 追求当期较高收入和 投资总回
报。
投资策 略 本基金在充分研究宏观市 场形势以及微观市场主体 的基础上,
采 取 积 极 主 动 地 投 资 管 理 策 略, 通 过 定 性 与 定 量 分 析, 对 利 率
变化趋 势 、 债 券收 益率 曲 线移动 方向 、 信用 利差 等 影响债 券价
格 的 因 素 进 行 评 估, 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策 略, 并
充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在 风险可控
的 前 提 下, 充 分 发 挥 在 封 闭 期 内 基 金 规 模 稳 定 的 优 势, 寻 求 组
合流动 性与 收益 的最 佳配 比,实 现基 金收 益的 最大 化 。 此 外, 本
基金通过对首次发行(IPO)股票和增发新股的上市公司内在价
值和一级市场申购收益率 的全面分析, 制 定 相 应 的 新股 申 购 策
略,以 获得 较为 安全 的新 股 申购收 益。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 本基金是债券型证券投资 基金, 属于具有中低风险收 益特征的
基金品种, 其 长 期 平 均 风 险和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 基金 、 混 合
基金, 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 万家 利A 万家 利B
下属两 级基 金的 交易 代码 161909 150038
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 1,862,346,414.42 份 773,271,411.37 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 封闭期内,A 级份额将表现出
低风险、低收益的明显 特 征,
其预期收益和预期风险要低
于普通 的债 券型 基金 份额
封闭期 内,B 级 份额 则表 现 出高
风险 、 高 收益 的显 著特 征, 其预
期收益和预期风险要高于 普通
的债券 型基 金份 额
万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2012 年4 月1 日至 2012 年6 月30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益
54,621,155.02
2. 本期 利润
128,563,201.25
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0665
4. 期末 基金 资产 净值
2,884,094,362.04
5. 期末 基金 份额 净值
1.094
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人交易 基金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平 要低于所 列数
字。
2 、上表 中本期 已实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含 公允价值 变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长 率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 4.59% 0.39% 1.05% 0.11% 3.54% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本 基金 于2011 年6 月2 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 要求,报 告期 末各 项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。
3.3 其他指标
其他指 标 报告期 末（2012 年6 月 30 日） 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
万家 利 A 与 万家 利B 基金 份额配 比 2.40839941:1
期末万 家 利 A 参 考净 值 1.049
期末万 家 利 B 参 考净 值 1.203
万家 利 A 年 收益 率 4.60%
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹昱
本基
金基
金经
理;万
家稳
健增
利基
金基
金经
理;固
定收
益部
总监
2011 年6 月2
日
- 5 年
硕 士学 位,曾就 职于 南京 银行 股份 有限 公
司 ， 从 事 固 定 收 益 投 资 研 究 工 作 。2008
年 4 月 加 入 本 公 司, 曾 担 任 基 金 经 理 助
理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交 易制 度指导意 见》,公司 制定了 《公平交 易管
理 办法》和 《异常交 易监控 及报告管 理办法》 等规章 制度, 涵盖了研 究、授 权、 投资决策 和交易执 行等投
资管理 活动 的各 个环 节, 确 保公平 对待 不同 投资 组合, 防范导 致不 公平 交易 以及 利益输 送的 异常 交易 发生 。
公 司 制 订 了 明 确 的 投 资 授 权 制 度, 并 建 立 了 统 一 的 投 资 管 理 平 台, 确 保 不 同 投 资 组 合 获 得 公 平 的 投 资
决 策机会。 实行集中 交易制 度,对 于交易所 公开竞价交 易,执 行交易系 统中的公平 交易程序;对于 债券一 级
市场申 购、 非公 开发 行股 票申购 等非 集中 竞价 交易, 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对交 易结 果进 行分 配;
对 于银行间 交易, 按照时 间优 先、价格 优先的原 则公平 公正的进 行询价并 完成交 易。为保 证公平交 易原则
的实现,通 过制 度规 范、 流 程审批 、 系 统风 控参 数设 置等进 行事 前控 制, 通过 对 投资交 易系 统的 实时 监控 进
行事中 控制,通 过对 异常 交 易的监 控和 分析 实现 事后 控制。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本 报告期 内无下 列情况: 所有 投资组 合参与的 交易所公 开竞价 同日反向 交易成交 较少的 单边交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
2012 二季 度 年 债券 市场 表 现仍然 很好,各 种债 券都 有 一定幅 度的 上涨 。 由 于经 济 基本面 数据 低于 预期,
并且资 金面 持续 宽松,在 二 者共同 推动 下债 券市 场继 续一季 度的 上涨 趋势,收 益 率也进 一步 下跌 。 在季 末 虽
然资金 面再 度趋 紧, 但基 本 面预期 较悲 观, 市场 调整 的 幅度并 不大 。
本 基金 在期 初判 断信 用债具 备更 优的 配置 价值, 因此仍 然维 持较 高的 信用 债配置 比例,随 后在 市场 中
获得了 较好 收益 。 但对 经 济基本 面数 据反 复的 估计 出现偏 差, 没能 把握 住中 长 期债券 的行 情, 错失 了一 些 收
益。但 因主 要配 置的 信用 债涨幅 较大,整 体仍 取得 了 不错的 收益 。另 外, 期间 还 适度 参 与了 新股 申 购,也为
基金贡 献了 一定 收益 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.094 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率 为 4.59%, 业绩 比较 基准 收益 率
1.05% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
债券市 场的 上涨 行情 在下 半年可 能步 入尾 声, 收益 率 将逐渐 筑底 。 首先, 在政 府 重新提 出稳 增长 的基 调
下, 下 半 年 基 建 投 资 环 比 较 上 半 年 可 能 会 有 明 显 改 善; 其次, 房 地 产 销 量 在 上 半 年 逐 步 扩 大, 尤 其 是 二 季 度
增 长加快, 远好于 之前的悲观 预期, 这很可能 带动地产投 资和建材 、家电等 中下游 的相关需 求,从 而改善 经
济 增长;第三,趋 势性 宽松 的货币 政策 虽然 力度 远不 如 2008 年,但 毫无 疑问 会 逐步降 低企 业的 融资 成本, 从
而 逐 步 改 善 企 业 盈 利; 基 于 以 上 分 析, 我 认 为 未 来 经 济 增 速 将 逐 步 筑 底, 基 本 面 预 期 将 逐 渐 改 善, 从而导致
债券市 场趋 势性 上涨 的行 情步入 尾声 。
股 市方面,经济 基本面的 不确定性 在短期 内仍可能 抑制其走 势, 但估值上 已经 反映了较 多的悲 观预期,
并 且 随 着 货 币 政 策 放 松 和 基 本 面 预 期 的 逐 步 改 善, 未 来 市 场 风 险 偏 好 可 能 逐 渐 上 升, 股 市 未 来 可 能 出 现 反
弹。因 此和 债市 相反,对 于 股市需 要在 谨慎 中保 持关 注。
基 于 以 上 判 断, 本 基 金 在 三 季 度 将 适 度 降 低 债 券 组 合 的 仓 位 与 久 期, 仍 以 中 低 评 级 高 收 益 信 用 类 债 券
配置为 主; 适度 增加 可转 债 的配置 比例 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 108,491,100.00 2.96
其中： 股票 108,491,100.00 2.96
2 固定收 益投资 2,892,314,393.16 78.81
其中： 债券 2,892,314,393.16 78.81
资产支 持证 券 0.00 0.00
3 金融衍 生 品 投资 0.00 0.00
4 买入返 售金 融资 产 428,001,702.00 11.66
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 0.00 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,322,793.75 0.74
6 其他资 产 213,647,363.41 5.82
7 合计 3,669,777,352.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 45,416,000.00 1.57
C0 食品、 饮料 - - 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 19,416,000.00 0.67
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 26,000,000.00 0.90
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 63,075,100.00 2.19
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 108,491,100.00 3.76
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 300314 戴维医 疗 800,000 26,000,000.00 0.90
2 300295 三六五 网 530,000 24,804,000.00 0.86
3 300322 硕贝德 1,170,000 19,574,100.00 0.68
4 300303 聚飞光 电 800,000 19,416,000.00 0.67
5 300333 兆日科 技 700,000 18,697,000.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 0.00 0.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金 融债 券 260,617,000.00 9.04
其中： 政策 性金 融债 260,617,000.00 9.04
4 企业债 券 1,984,777,522.40 68.82
5 企业短 期融 资券 122,275,000.00 4.24
6 中期票 据 101,184,000.00 3.51
7 可转债 423,460,870.76 14.68
8 其他 0.00 0.00
9 合计 2,892,314,393.16 100.29 万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113003 重工转 债 2,783,720 290,620,368.00 10.08
2 122928 09 铁 岭债 1,500,000 155,850,000.00 5.40
3 122830 11 沈 国资 1,299,740 134,913,012.00 4.68
4 070311 07 进出 11 1,300,000 130,507,000.00 4.53
5 1080072 10 津 能债 1,100,000 111,265,000.00 3.86
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编 制 日 前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.8.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不 存在 投资 于超 出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 164,610,000.00
3 应收股 利 0.00
4 应收利 息 48,537,363.41
5 应收申 购款 0.00
6 其他应 收款 0.00
7 待摊费 用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 213,647,363.41
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 110018 国电转 债 53,985,600.00 1.87
2 110013 国投转 债 33,787,573.20 1.17
3 125731 美丰转 债 25,364,329.56 0.88
4 110015 石化转 债 9,991,000.00 0.35
5 113001 中行转 债 9,712,000.00 0.34
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
流通受 限情 况
说明
1 300314 戴维医 疗 26,000,000.00 0.90 网下新 股锁 定
万家添利分级债券型证券投资基金 2012 年第二季度报告
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 万家 利A 万家 利B
报告期 期初 基金 份额 总额 835,033,685.28 773,271,411.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,535,481,070.19 0.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 508,168,341.05 0.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,862,346,414.42 773,271,411.37
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 万家 添 利分级 债券 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2、 《万 家添 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5、万 家添 利分 级债 券型 证 券投资 基 金 2012 年 第二 季 度报告 原文 。
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
7.3 查 阅方 式
投资 者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基 金管 理有 限公 司
2012 年 7 月19 日
