万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
万家精选股票型证券投资基金2012年第二季度报告
2012 年6月30 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年7月19 日
万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年07月16日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自 2012 年04月01 日起至 6月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 万家精选股票
基金主代码 519185
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年5月18日
报告期末基金份额总额 270,046,470.57份
投资目标 本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上,充分发挥专业研究优
势,通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的企业,并结合估值等因
素,对投资组合进行积极有效的管理。在有效控制风险的前提下,谋求实
现基金财产的长期稳健增值。
投资策略 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度动态配置大类资产。
通过定性与定量分析相结合的方法,精选出具备持续竞争优势且价值被
低估的企业进行重点投资。
业绩比较基准 80% ×沪深 300 指数收益率 + 20% ×上证国债指数收益率
风险收益特征 本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于较高
风险、较高预期收益的证券投资基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年4 月1 日至 2012 年6月 30 日）
1.本期已实现收益 422,757.87
2.本期利润 24,272,330.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0900
4.期末基金资产净值 221,455,721.92
5.期末基金份额净值 0.8201
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 12.31% 1.00% 0.47% 0.90% 11.84% 0.10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
马云飞
本基金基金经理、
万家公用事业行业
股票(LOF)基金基
金经理
2011年8
月6日
- 7 年
硕士学位,曾就职于国投瑞银基金管理有
限公司、齐鲁证券有限责任公司。2011
年 6 月起加入万家基金管理有限公司。
吴印
本基金基金经理、
万家双引擎灵活配
置基金基金经理、
万家公用事业行业
股票型基金基金经
理
2012年2
月4日
- 5 年
硕士学位,2006 年加入万家基金,曾担任
研究发展部行业分析师、基金经理助理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认
真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管
理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投
资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资
决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级
市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;
对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则
的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进
行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度市场走势冲高回落,全季沪深300指数基本平盘,但是板块分化也很明显,周期类个股持续弱势,
而稳定增长的行业企业,尤其是业绩稳定的个股则走出一波凌厉的行情。分析一下二季度行情背后的逻辑,
一方面经济增长持续偏弱,使得企业经营难见起色,盈利见底的时间被一再推迟,另一方面政策放松的预期
虽然还有,但是市场也越来越认识到空间有限, 难以对市场形成较为有力的支撑。
二季度精选基金持仓未作大幅调整,主要操作包括减持了部分高估值个股,买入了部分增长较为稳健
的消费类个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.8201元,本报告期份额净值增长率为12.31%,业绩比较基准收益率
0.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度市场,短期我们认为随着市场资金面有所缓解,内外局势基本稳定,最重要的是政策放松预
期进一步强化,市场会有反弹的机会,虽然这个过程中有中报的风险因素,反弹会比较坎坷,但是仍然不失
为全年比较有吸引力的一段时间窗口。
对于A股的中长期走势,以上证指数为代表,我们仍然保持谨慎的态度。正如前述,目前我国长期经济
增速下滑已成必然,随着人口结构拐点到来,全社会杠杆率的不断提高,下一步的增长动力只有来自新的制
度红利,而这个过程将是漫长的艰难的,这就决定了传统行业企业的盈利增长将长期萎靡,而这些企业正是
A 股市场的中流砥柱。新兴企业确实有很好的发展机遇,但是一方面这是大浪淘沙的过程,二方面这些企业
在市场中占比很小,很难对市场整体走势有根本影响。 因此,A 股市场还是会延续底部震荡,结构性分化的行
情很久。
在这样的市场格局判断的基础上,我们的投资策略还是去寻找那些能够在经济艰难转型中获益的行业
以及最终胜出的企业。行业方面我们关注的包括但不限于文化传媒、环保、物流、医疗、教育服务、安防
监控等,这些行业投资机会的主要看点在于长期持续的真实需求以及政府相应的调结构产业政策和财政政
策的出台和推进。同时,这些板块的优势在于对经济和市场盈利状况不佳的敏感度相对较低。
§5
投资组合报告 万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 199,061,401.10 89.43
其中：股票 199,061,401.10 89.43
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 22,626,117.17 10.16
6 其他资产 903,591.95 0.41
7 合计 222,591,110.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 6,305,000.00 2.85
C 制造业 99,862,099.74 45.09
C0 食品、饮料
32,512,876.85 14.68
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 10,188,000.00 4.60
C5
电子 29,688,955.20 13.41
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 10,877,850.00 4.91
C8
医药、生物制品 16,594,417.69 7.49
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,659,500.00 3.01
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 16,704,326.20 7.54
I 金融、保险业 30,559,500.00 13.80
J 房地产业 24,648,260.84 11.13
K 社会服务业 5,978,415.30 2.70
L 传播与文化产业 8,344,299.02 3.77
M 综合类 - -
合计 199,061,401.10 89.89
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 300285 国瓷材料 300,000 10,188,000.00 4.60
2 600030 中信证券 800,000 10,104,000.00 4.56
3 600048 保利地产 839,926 9,524,760.84 4.30
4 002415 海康威视 329,866 8,972,355.20 4.05
5 600436 片仔癀 99,821 8,773,267.69 3.96
6 002241 歌尔声学 240,000 8,757,600.00 3.95
7 300058 蓝色光标 499,958 8,344,299.02 3.77
8 002589 瑞康医药 249,997 8,237,401.15 3.72
9 600837 海通证券 850,000 8,185,500.00 3.70
10 002157 正邦科技 749,980 7,904,789.20 3.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存
在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,861.31
5 应收申购款 148,730.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 903,591.95
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 600436 片仔癀 8,773,267.69 3.96 重大事项停牌公告万家精选股票型证券投资基金 2012年第二季度报告
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 270,240,183.85
报告期期间基金总申购份额 4,767,585.81
减:报告期期间基金总赎回份额 4,961,299.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 270,046,470.57
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、 《万家精选股票型证券投资基金基金合同》 。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家精选股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2012年7月19日
