万家和谐：2012年第二季度报告查看PDF公告

万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

 
万家和谐增长混合型证券投资基金2012 年第二季度报告 
 
 
2012 年6月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：万家基金管理有限公司 
 
基金托管人：兴业银行股份有限公司 
 
报告送出日期：2012 年7月19 日 
 
 
 
 
 
 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

 
§1


重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年 7月17 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2012 年4 月1日起至 6 月30 日止。 
 
§2


基金产品概况 
基金简称 万家和谐增长混合 
基金主代码 519181 
交易代码 519181 519182 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2006年11月30日 
报告期末基金份额总额 3,312,015,744.34份 
投资目标 本基金通过有效配置股票、债券投资比例,平衡长期买入持有和事件驱
动投资的优化选择策略,控制投资风险,谋取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长,主要包含二层含义:一、资产配置的和
谐,通过有效配置股票、债券资产比例,谋求基金资产在股票、债券投资
中风险、收益的和谐平衡;二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐,通
过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格
向内在价值的回归速度的分析,谋求基金资产在不同行业和不同股票投
资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。 
业绩比较基准 沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5% 
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型
基金之间,属于中等风险收益水平基金。 
基金管理人 万家基金管理有限公司 
基金托管人 兴业银行股份有限公司 




 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 


















































































































 单位：人民币元 
主要财务指标 报告期（2012 年4 月1 日至 2012 年6月 30 日） 
1.本期已实现收益 -10,551,159.85
2.本期利润 95,490,461.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.0292
4.期末基金资产净值 1,631,142,456.23
5.期末基金份额净值 0.4925
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;





 
 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 6.28% 1.14% 1.00% 0.72% 5.28% 0.42%
 
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 




 注:本基金成立于2006年11月30日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要
求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 
 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基金
经理期限 证券从
业年限
说明 
任职日
期 
离任
日期
吕宜振 
本基金基金
经理,公司
副总经理 
2011年
9月30
日 
- 10 年 
博士学位,曾任易方达基金管理有限公司研究主
管、信诚基金管理有限公司研究总监、天弘基金管
理有限公司投资总监等职。 2011年 5月起加入本公
司,2011 年8月起担任公司副总经理。 
宁冬莉 
本基金基金
经理 
2011年
6月3日 
- 5 年 
博士学位,曾任东方证券管理有限公司宏观与股票
策略高级分析师。 2008年 4 月加入万家基金管理有
限公司,曾担任行业研究员、基金经理助理。 
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 



 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等
法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认
真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管
理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投
资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资
决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级
市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;
对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则
的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进
行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%。 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 






2012 年二季度，市场先扬后抑，投资者情绪不断在经济是否见底以及政策刺激力度两个问题上纠结，
经济数据不断恶化使得情绪更加悲观,成交量萎缩。我们总体认为整体宏观背景不支持股市好转，但频繁
的货币放松政策可以对股市形成底部起到支撑作用，二季度整体市场在经济下滑与中报业绩不及预期的影
响下继续震荡。在行业表现上分化加剧，医药，电力，地产，食品饮料，旅游表现靠前，而钢铁，采掘，
化工，造纸等行业跌幅较大。 






在组合配置上，以轻指数，重个股为角度，选择相对业绩确定，成长性更好的个股和子行业。 






二季度，经济指标持续下滑，为回避风险，本基金主要以精选个股为主，主要超配医药，食品饮料等
大消费板块，以及受益于成本下降的电力行业，利率敏感型的地产行业，并自下而上选择了增长确定，未
来成长空间大的个股。减持了对周期股如煤炭，机械等行业的配置。 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 



截至报告期末,本基金份额净值为0.4925元,本报告期份额净值增长率6.28%,同期业绩比较基准增长
率为1.00%。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
 总体认为整体宏观背景还不支持股市反转，但频繁的货币放松政策可以对股市形成底部起到支撑作
用，三季度整体市场可能将在经济下滑与中报业绩不及预期的影响下继续震荡。在组合配置上，以轻指数，
重个股为角度，选择相对业绩确定，成长性更好的个股和子行业。具体的判断逻辑是： （1）整体经济增速
中枢回落至 7,未来低通胀,低增长是未来半年到一年的大背景。由于对于经济总需求的信心不足，市场产
生对通缩的担心，但发生的概率较小，不温不火是常态。 （2）工业增加值，发电量，投资增速持续回落,
但终端（吃，穿，住）主要价格依然在高位，制约着刺激政策的力度。近几个月 PMI 分项指数显示，制造
业面临的需求明显继续恶化，无法断定企业盈利于二季度见底。在政策刺激力度有限的情况下，需求的恶
化会造成制造业的生产规模进一步收缩。终端消费增速继续放缓，企业盈利将在中报后大幅下调。 （3）9
大类中间制造业收入和毛利率继续双下降的局面,三季度盈利可能见底回升。 （4）货币政策确定性趋向宽
松, 在流动性改善情况下，“稳增长”措施将对冲经济继续下行的压力， 3Q 国内经济在基建和地产投资万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

的弱改善下小幅趋稳。 （5）未来投资拉动的重点将落在以轨道交通、节能环保、农村和西部地区的基础设
施建设、信息化为主的制造业和基建投资上。 （6）通胀回落会对估值产生有力的支撑。 
投资策略选择业绩稳定成长个股：在市场短期无法走出趋势性行情的背景下，稳定成长股是较好的穿
越周期的品种。配置方向： （1）食品，服装，医药（中药，保健品）中业绩稳定增长前景稳定的个股仍值
得重点把握； （2）受益于地产销量回升主线：无论最终地产政策博弈走向何方，地产销售有望在金九银十
迎来比较高的增长，因此受益于地产销量回升的地产、建筑装饰行业值得重点配置； （3）消费电子（4）
受益于金融改革的保险（5）农业中的饲料以及海产品（6）环保。 
 
 
§5


投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,482,054,904.76 89.81
 其中：股票 1,482,054,904.76 89.81
2 固定收益投资 79,960,000.00 4.85
 其中：债券 79,960,000.00 4.85
 资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,145.00 3.03
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 26,694,938.59 1.62
6 其他资产 11,498,091.09 0.70
7 合计 1,650,208,079.44 100.00
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 37,700,000.00 2.31
B 采掘业 5,865,916.86 0.36
C 制造业 731,650,813.04 44.86
C0 食品、饮料


162,990,710.70 9.99
C1








 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2








 木材、家具 0.00 0.00
C3








 造纸、印刷 0.00 0.00
C4








 石油、化学、塑胶、塑料 206,211,915.34 12.64
C5








 电子 40,449,816.00 2.48
C6








 金属、非金属 0.00 0.00
C7








 机械、设备、仪表 201,603,187.95 12.36
C8








 医药、生物制品 120,395,183.05 7.38
C99








 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 121,780,533.72 7.47
E 建筑业 80,560,911.06 4.94
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

G 信息技术业 110,122,848.66 6.75
H 批发和零售贸易 89,121,348.33 5.46
I 金融、保险业 201,810,421.07 12.37
J 房地产业 72,801,882.02 4.46
K 社会服务业 30,640,230.00 1.88
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
 合计 1,482,054,904.76 90.86
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例(%) 
1 002157 正邦科技 14,000,000 147,560,000.00 9.05
2 000407 胜利股份 23,305,912 144,263,595.28 8.84
3 601886 江河幕墙 4,478,094 80,560,911.06 4.94
4 300170 汉得信息 4,000,000 69,040,000.00 4.23
5 300210 森远股份 4,220,817 65,000,581.80 3.98
6 002603 以岭药业 1,950,000 53,722,500.00 3.29
7 000963 华东医药 1,699,908 51,337,221.60 3.15
8 600031 三一重工 3,499,910 48,718,747.20 2.99
9 600837 海通证券 4,799,846 46,222,516.98 2.83
10 601688 华泰证券 4,399,902 46,198,971.00 2.83
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 
1 国家债券 79,960,000.00 4.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
 其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 79,960,000.00 4.90
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1 019211 12 国债 11 800,000 79,960,000.00 4.90
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 
报告期末本基金未持有资产支持证券。 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
报告期末本基金未持有权证。 
5.8 投资组合报告附注 
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前
一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
5.8.3 其他资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 1,750,000.00
2 应收证券清算款 9,443,715.42
3 应收股利 135,000.00
4 应收利息 108,170.40
5 应收申购款 61,205.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,498,091.09
 
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金报告期末未持有可转换债券。 
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
§6


开放式基金份额变动 









































































































 单位：份 
报告期期初基金份额总额 3,288,362,937.54
报告期期间基金总申购份额 82,104,779.61
减:报告期期间基金总赎回份额 58,451,972.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 3,312,015,744.34
 
§7


备查文件目录 
7.1 备查文件目录 
1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。 
2、 《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》 。 
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 
5、万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第二季度报告原文。 
6、万家基金管理有限公司董事会决议。 
7.2 存放地点 
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： 
 
7.3 查阅方式 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012年第二季度报告 

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 
 
 
 





































































 万家基金管理有限公司 
2012年7月19日
和讯恭候您的意见 - 联系我们 - 关于我们 - 广告服务