天治天得利货币市场基金 2012 年第 2 季度报 告
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天 治天得 利货币 市场基 金 2012 年第 2 季度 报告
2012 年6 月30 日
基金 管理人： 天 治基金管理 有限公司
基金 托管人： 中 国民生银行 股份有限公 司
报告 送出日期： 二〇一二 年七月十九 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012 年7 月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 天治天得利货币
基金主代码
350004
交易代码
350004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年7月5日
报告期末基金份额总额 851,336,703.16份
投资目标
在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动
性，追求稳健的当期收益。
投资策略
本基金以短期金融工具为投资对象， 依据宏观经济、 货币
政策、 资金供求决定的市场利率变动预期， 综合考虑投资
对象的收益性、 流动性和风险性， 进行自上而下与自下而
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上相结合的积极投资组合管理， 保障本金安全性和资产流
动性，追求稳健的当期收益。
业绩比较基准 银行6个月定期储蓄存款利率（税后）。
风险收益特征
货币市场基金投资于短期金融工具。 由于短期国债、 金融
债、央行票据等主要投资品种信用等级高，利率风险小，
因而本基金安全性高， 流动性强， 收益稳健。 货币市场 基
金是证券投资基金中风险较低的品种， 长期看风险和预期
收益低于股票基金、混合基金、债券基金。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益
10,613,107.94
2.本期利润
10,613,107.94
3.期末基金资产净值
851,336,703.16
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3、本基金收益分配是按日结转份额。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值收益率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.2080% 0.0073% 0.8070% 0.0003% 0.4010% 0.0070%
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金累计净 值收益率变 动及其与同 期业绩比较 基准收益率 变
动的 比较
天治天得利货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年7 月5 日至2012 年6 月30 日）
注：本基金合同于 2006 年 7 月 5 日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效日
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起 3 个月内为建仓期。本基金自 2006 年 7 月 5 日基金合同生效日起三个月内，达到了
本基金合同第十二条（三、投资范围和八、投资组合限制）的规定。
§4
管理人报 告
4.1 基金 经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴亮
谷
本基
金的
基金
经理。
2012-6-29 - 4
金融学硕士研究生，具有基金
从业资格，证券从业经验4年，
历任福建海峡银行股份有限公
司交易员、平安银行股份有限
公司交易员、本公司基金经理
助理， 现任本基金的基金经理。
秦娟
固定
收益
部总
监、 本
基金
的基
金经
理、 天
治稳
健双
盈债
券型
证券
投资
基金
的基
金经
理、 天
2010-4-14 2012-6-29 8
经济学硕士研究生，具有基金
从业资格，证券从业经验8年，
历任广东证券股份有限公司债
券分析师、东莞银行股份有限
公司债券分析师、长信基金管
理有限责任公司债券研究员、
2010 年4 月14 日至2012 年6 月29
日任本基金的基金经理，现任
本公司固定收益部总监、天治
稳健双盈债券型证券投资基金
的基金经理、天治稳定收益债
券型证券投资基金的基金经
理。
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治稳
定收
益债
券型
证券
投资
基金
的基
金经
理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内本 基金运作遵 规守信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规的
规定以及《天治天得利货币市场基金基金合同》 、 《天治天得利货币市场基金招募说明
书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产， 为基金份额持有人
谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，
规范基金运作。 本报告期内， 基金运作合法合规， 没有发生损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。本基金管理人公平交易体系涵
盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，
并通过明确投资权限划分、 建立统一研究报告管理平台、 分层次建立适用全公司及各投
资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用投资管理系统公平交易相关程序、 定
期对不同投资组合收益率差异、 交易价差、 成交量事后量化分析评估等一系列措施切实
落实各项公平交易制度。
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报告期内， 本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的
相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易
的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年2 季度， 央行降准、 降息各一次 （三季度初亦有一次降息） ， 并多次进行 逆
回购操作， 全季共投放资金5030 亿元， 而第 1 季度为回笼60 亿， 国家宽货币、 促增长
思路显著。 在此背景下本基金执行了“合理预期流动性、 保持收益相对稳定”的投资策
略， 一方面通过宏观研究判断并根据组合实际情况合理、 谨慎安排流动性， 另一方面积
极运用可投资渠道及工具进行合理有效的资产配置， 保持基金产品收益的相对稳定。 运
作上， 保持信用产品、 利率产品、 存款类工具投资比例相对固定。 信用产品在前期参与
部分资质较好的低评级短期融资券基础上， 择机投资了部分评级稍高品种。 利率产品继
续以 “流动性” 作为择券首要标准， 并适当增持小量浮息品种。 存款类工具严格按相关
监管要求选择交易对手，议定交易内容，并控制总体投资比例在安全可控的范围。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值收益率为 1.2080%，业绩比较基准收益率为 0.8070%，高于
同期业绩比较基准收益率0.4010%。
4.5 管理 人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
首先， 经济增速继续下行的概率较大， 虽然国家在短时间内两次降息以期刺激投资
热情， 但就目前情况看， 当前经济下滑非有效需求不足而是可投资供给方有限， 因此以
降息求经济增长的愿望实现难度较大。 本基金认为： 第一， 新的刺激政策仍将继续出台，
特点是向投资供给端方向转移。第二，PPI 下行趋势将进一步传导到 CPI，3 季度整体
CPI 低于3%的概率较大， 此为进一步利率调整提供了空间。 第三， 在 央行求稳思路下货
币市场整体将以资金宽松为主调， 各期限利率预计将在低位盘整运行， 但不排除因大盘
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IPO 等因素造成短时间一定幅度上行，本基金可以合理利用此机会。第四，利率债市场
长端机会仍未完全走完， 中端整理运行， 短端投资机会不会太大。 信用债市场受供给加
大影响较大， 略带负面， 低评级品种利差调整风险正在积累， 虽则如此， 在现有发行制
度下，信用债产品仍有一、二级市场投资机会。
§5
投资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 372,408,083.83 38.58
其中：债券 372,408,083.83 38.58
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 70,000,305.00 7.25
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 477,721,450.62 49.49
4 其他各项资产 45,096,477.49 4.67
5 合计 965,226,316.94 100.00
5.2 报告 期债券 回购融资情 况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 12.17
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 112,679,543.66 13.24
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其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金
资产净值比例的简单平均值。
债券 正回购的资 金余额超过 基金资产净 值的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平均剩余 期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期 限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
124
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 159
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 100
报告 期内投资组 合平均剩余 期限超过 180 天 情况说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末 投资组合平 均剩余期限 分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 24.99 13.24
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含)—60天 17.68 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
5.93 -
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3 60天( 含)—90天 8.23 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
2.36 -
4 90天( 含)—180天 32.30 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 180天( 含)—397天（含） 24.88 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 108.08 13.24
5.4 报告 期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 160,605,331.32 18.87
其中：政策性金融债 160,605,331.32 18.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 211,802,752.51 24.88
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 372,408,083.83 43.74
9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
70,618,133.87 8.29
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5.5 报告 期末按 摊余成本占 基金资产净 值比例大小 排名的前十 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 100230 10国开30 500,000 50,503,528.62 5.93
2 090413 09农发13 500,000 49,980,840.28 5.87
3 110242 11国开42 400,000 40,006,357.17 4.70
4 041161017
11 中炬高新
CP001
200,000 20,396,010.26 2.40
5 041260012
12 华天实业
CP001
200,000 20,223,752.70 2.38
6 110217 11国开17 200,000 20,114,605.25 2.36
7 041260018
12 厦门轻工
CP001
200,000 20,073,864.38 2.36
8 041260030
12 新华书店
CP001
200,000 20,000,662.66 2.35
9 041260026
12 乌兰煤炭
CP001
200,000 20,000,637.73 2.35
10 041253011
12 步步高
CP001
100,000 10,213,080.81 1.20
5.6“影 子定价 ”与“摊余 成本法”确 定的基金资 产净值的偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 12 次
报告期内偏离度的最高值
0.3029%
报告期内偏离度的最低值
0.0021%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1539%
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5.7 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十 名资产支持 证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2 本报告期内本基金不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 8,556,353.63
4 应收申购款 36,540,123.86
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 45,096,477.49
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
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本报告期期初基金份额总额 238,684,179.97
本报告期基金总申购份额 2,559,775,179.69
减：本报告期基金总赎回份额 1,947,122,656.50
本报告期期末基金份额总额 851,336,703.16
§7
备查文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1、天治天得利货币市场基金设立等相关批准文件
2、天治天得利货币市场基金基金合同
3、天治天得利货币市场基金招募说明书
4、天治天得利货币市场基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放 地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159 号。
7.3 查阅 方式
网址：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理有限 公司
二〇 一二年七月 十九日
