泰 达 宏 利 价值 优 化 型 成长 类 行 业 证券 投 资
基金2012 年第 2 季 度报 告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月19 日
泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2012 年 4 月1 日至 2012 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利成 长股 票
交易代 码 162201
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,474,169,875.36 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于成 长行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 成 长 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -27,243,697.68
2.本期 利润
127,411,495.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0793
4.期末 基金 资产 净值 1,325,194,021.60
5.期末 基金 份额 净值 0.8989
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.04% 0.85% 3.55% 0.69% 6.49% 0.16%
注： 本 基金 业绩 比较 基准 : 65%× 富时 中国A600 成长 行业指 数 +3 5%× 上证 国债 指数。 上证 国债 指数
选取的 样本 为在 上海 证券 交易所 上市 交易 的、 除浮 息债外 的国 债品 种， 样本 国债的 剩余 期限 分布
均匀， 收益 率曲 线较 为完 整、合 理， 而且 参与 主体 丰富， 竞价 交易 连续 性更 强，能 反映 出市 场利
率的瞬 息变 化， 客观 、真 实地标 示出 利率 市场 整体 的收益 风险 度。
富时中 国A600 成长 行业 指 数是从 富时 中 国 A600 行 业 指数中 重新 归类 而成 ，成 份股按 照全 球公 认
并已广 泛采 用的 富时 指数 全球行 业分 类系 统进 行分 类，全 面体 现成 长行 业类 别的风 险收 益特 征。
泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 在建 仓期 末及 报告期 末已 满足 基金 合同 规定的 投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 基
金经理,
基 金 投 资
部总经 理
2011 年4 月
21 日
- 10
硕士。2002 年 3 月起
任职于泰达宏利基金
管理有限公司，曾担
任公司研究部行业研
究员、 基金 经理 助理、
研究部总监、金融工
程部总经理，现担任
基金投资部总经理。
10 年基 金从 业经 验，
具有证券从业资格、泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
基金从 业资 格。
邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2011 年6 月
3 日
- 7
金融学 硕士 。2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东省分行公司业务部
职员；2005 年 4 月加
盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任
交易部交易员、固定
收益部研究员、研究
部总监业务助理兼研
究员。 7 年基 金从 业经
验，具有基金从业资
格。
注：证 券从 业 的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实 行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2 季度 ，在 疲弱 外部 需求的 背景 下， 国内 经济 过去累 积的 结构 性问 题日 渐突出 ，宏 观经
济政策 在进 行逆 周期 操作 的过程 中面 临诸 多挑 战， 尤其体 现在 房地 产调 控上 ，货币 政策 需要 在稳
增长和 房地 产去 泡沫 之间 寻求平 衡。
从市场 表现 来看 ，原 油价 格暴跌 使得 煤炭 板块 大幅 下跌。6 月 季度 末， 资金 出现一 定的 紧张
并使得 短期 利率 有一 个上 行，不 对称 降息 引发 银行 股调整 ；伊 利、 古越 龙山 、蒙牛 等食 品饮 料公
司因为 食品 安全 问题 引发 板块调 整； 某些 地方 出现 的房价 上涨 使得 投资 者担 心房地 产政 策出 现变
化，引 发板 块下 跌。 综上 ，我们 认为 市场 仍然 是在 经济寻 底过 程中 ，不 断寻 找兼具 安全 与成 长公
司的过 程。
报告期 内， 面对 风格 急剧 变化的 市场 ，本 公司 发挥 在成长 股上 的研 究优 势， 精选个 股， 在医
药、电 子等 个股 上加 大配 置，取 得了 较好 的绝 对回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.8989 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为10.04% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为3.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望3 季度 ，市 场表 现的 核心逻 辑仍 然是 经济 基本 面的相 对稳 定和 在估 值合 理情况 下的 结构
性机会 。从 行业 配置 方面 ，我们 仍然 将坚 持以 成长 股作为 核心 配置 。同 时， 我们也 注意 到成 长股
和非成 长股 的估 值差 距在 不断加 大。 这从 基本 面的 角度是 合理 的 ， 但是 ，我 们也需 关注 市场 自身
调整的 风险 ，尤 其是 在股 票供给 加大 和市 场资 金紧 张的时 候。 所以 ，在 个股 操作方 面， 更宜 回避
主题性 、概 念性 成长 股， 逐步集 中于 有业 绩支 撑的 个股上 ，尤 其是 上半 年业 绩能实 现较 快增 长的
个股上 ，努 力为 投资 者取 得更大 的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,037,588,566.72 77.32
其中： 股票
1,037,588,566.72 77.32
2 固定收 益投 资
269,246,703.00 20.06
其中： 债券
269,246,703.00 20.06
资产 支持 证券
- - 泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,059,982.83 1.35
6 其他资 产
16,980,620.20 1.27
7 合计
1,341,875,872.75
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 34,157,144.96 2.58
B 采掘业 - -
C 制造业 799,514,090.64 60.33
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 345,205,022.61 26.05
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 140,178,993.56 10.58
C8 医药、 生物 制品 314,130,074.47 23.70
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 96,551,711.04 7.29
H 批发和 零售 贸易 67,112,267.56 5.06
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 26,976,457.52 2.04
L 传播与 文化 产业 13,276,895.00 1.00
M 综合类 - -
合计 1,037,588,566.72 78.30
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
1 002653 海思科 2,830,227 81,793,560.30 6.17
2 002273 水晶光 电 3,977,606 74,341,456.14 5.61
3 002106 莱宝高 科 3,450,491 69,251,354.37 5.23
4 000028 国药一 致 2,253,602 67,112,267.56 5.06
5 600535 天士力 1,491,576 65,211,702.72 4.92
6 002475 立讯精 密 2,206,391 65,198,854.05 4.92
7 002635 安洁科 技 1,387,700 64,611,312.00 4.88
8 002241 歌尔声 学 1,571,945 57,360,273.05 4.33
9 000049 德赛电 池 1,321,908 46,663,352.40 3.52
10 002236 大华股 份 1,313,446 40,322,792.20 3.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 76,019,703.00 5.74
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 193,227,000.00 14.58
其中： 政策 性金 融债 193,227,000.00 14.58
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 269,246,703.00 20.32
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110410 11 农发 10 500,000 51,195,000.00 3.86
2 110235 11 国开 35 500,000 51,120,000.00 3.86
3 020052 12 贴 债02 500,000 49,010,000.00 3.70
4 110238 11 国开 38 300,000 31,176,000.00 2.35
5 120201 12 国开 01 300,000 29,457,000.00 2.22
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.8.2
基金 投资 的前 十名 股票 均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,878,517.24
2 应收证 券清 算款 11,980,944.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,724,656.19
5 应收申 购款 396,502.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,980,620.20
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资组 合 报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,782,535,657.59
本报告 期基 金总 申购 份额 33,876,074.85
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 342,241,857.08
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,474,169,875.36
泰达宏利成长股票 2012 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利价 值优 化型 成长 类行 业证券 投资 基金 、周 期类 行业证 券投 资基
金、稳 定类 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、 《 泰达 宏利 价值 优化 型 成长类 行业 证券 投资 基金 、 周 期类 行业 证券 投资 基 金、 稳定 类行 业
证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《 泰达 宏利 价值 优化 型 成长类 行业 证券 投资 基金 、 周 期类 行业 证券 投资 基 金、 稳定 类行 业
证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、 《 泰达 宏利 价值 优化 型 成长类 行业 证券 投资 基金 、 周 期类 行业 证券 投资 基 金、 稳定 类行 业
证券投 资基 金托 管协 议》 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
7.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2012 年 7 月19 日
