信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
信诚中 小盘股票型证券投 资基金 2012 年第二 季度报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 7 月19 日
信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2012 年 7 月16 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚中 小盘 股票
基金主 代码 550009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 155,371,686.84 份
投资目 标 本基 金通过重 点投资于 具有较 高成长性 或具有价 值优势 的中小盘 股票,
追 求 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 超 额 收 益, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 追 求 基 金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 1、资 产配 置策 略: 本基 金 的资产 配置 策略 基 于MVSR 分析框 架来 制定 。
MVSR 分 析 框 架 包 括 四 个 部 分:M- 宏观经济情况,V- 估值水平,S- 市 场 情
况,R- 风险状况 。对上述 四个 部分, 本基金会 进行最近三 个月和未来 12
个月的 分析 和预 测, 从而 得 出乐观 、 中 性、 谨慎 和悲 观的看 法, 在这 些分
析的基 础上,得 出对 市场、 行业的 整体 判断 和指 数运 行空 间 的判 断, 并根
据这些 判断 来决 定本 基金 的大类 资产 配置 比例 和行 业配置 策略 。
2、股 票投资策 略:本 基金通 过重点投 资中小盘 股票,以期把 握中小 企
业两 类投资机 会:高 速成长预期 所带来的 上升动量 以及由 于 低关注 度所
带来的 价格 回归 。 本 基金 的股票 投资 将以 “自 下而 上” 的 精选 策略 为主,
同时 结合 “自 上而下 ” 的分析 对公司成 长性进行 逻辑性 判断, 以甄别 具
有较高 成长 性抑 或具 有价 值优势 的中 小盘 股票 。 通 过广泛 深入 的实 地调
研和 细致严谨 的案头分 析,本基 金将根据 对中小盘 股票的 成长性及 其可
持续性 、行 业前 景及 行业 地位, 结合 估值 水平, 进行 股票组 合的 构建 。
业绩比 较基 准 40%× 天 相中盘 指数 收益 率 +40% × 天相 小盘 指数收 益率 +20 %× 中 信标 普
全债指 数收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金, 属 于 证券投 资基 金中 的高 风险 、高收 益品 种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
主要财 务指 标 报告期 （2012 年4 月1 日至 2012 年6 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 1,011,651.64
2.本期 利润 8,645,776.54
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0552
4. 期末 基金 资产 净值 110,116,453.46
5. 期末 基金 份额 净值 0.709
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收 益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2012 年第2 季度 8.41% 1.08% 1.75% 0.93% 6.66% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2010 年2 月10 日至2010 年 8 月 9 日,建 仓期 结束 时资 产 配置比 例 符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
闾志刚
本基金 基
金经理 、
信诚四 季
2010 年 2 月
10 日
- 10
清华大 学MBA,10 年 证券、 基金从 业经 验。
曾先后 在世 纪证 券、 平安 证券、 平安 资产
管 理 有 限 公 司 从 事 投 资 研 究 工 作 。2008信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
红混合 的
基金经 理
年 加盟信 诚基金 管理有 限公 司, 曾担任 保
诚 韩 国中 国龙 A 股基 金(QFII) 投资 经理
( 该基 金由信 诚基金 担任投资 顾问), 现任
信 诚 中 小 盘 股 票 型 基 金 和 信 诚 四 季 红 混
合型基 金的 基金 经理 。
程亮
本基金 基
金经理
2011 年 8 月
16 日
- 4
金融学 硕士 。 曾 任职 于上 海 申银万 国证 券
研究所 有限 公司 、华 泰联 合证券 研究 所。
2009 年 6 月加 入信 诚基 金 管理有 限公 司
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 中
小盘股 票型 证券 投 资 基金 基金合 同》 、 《信 诚中 小盘 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》的 约定,本 着诚 实 信
用、勤 勉尽 职的 原则 管理 和运用 基金 财产 。本 基金 管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期 内, 基金 运作 合 法合规,没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制 度 v1.2 》, 公 司采 取了 一系 列的 行 动实际 落实 公平 交易 管理 的各项 要求 。各 部门 在公 平
交易 执 行中 各司 其职,投 资 研究前 端不 断完 善研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各 投资组 合享 有公 平的 投资
决策机 会, 建立 公平 交易 的 制度环 境; 交易 环节 加强 交 易执行 的内 部控 制, 利用 恒 生交易 系统 公平 交易 相关
程序, 及其 它的 流程 控制, 确保不 同基 金在 一、 二级 市场对 同一 证券 交易 时的 公平; 公司 同时 不断 完善 和 改
进公平 交易 分析 系统,在 事 后加以 了严 格的 行为 监控, 分析评 估以 及报 告与 信息 披露 。 当 期公 司整 体公 平 交
易制度 执行 情况 良好,未 发 现有违 背公 平交 易的 相关 情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内本 基金 未有 参与 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交
量 5% 的交 易。
4.4 报告期内基金的投资 策略和运作分析
二季度,经 济仍 处投 资时 钟 衰退周 期, 表现 为经 济增 速 下行 、 通 胀下 行、 政策 预 调微调 、 流动 性趋于 改
善。 理 论上, 这一 阶段 估值 水平将 趋于 提升,市 场底 滞 后于政 策和 估值 底, 领先 于 盈利底 出现 。 同 时,由 风险
溢价下 降驱 动估 值水 平提 升使高 贝塔 行业 获取 超额 收益。 但本 轮基 于未 来潜 在经济 增速 下行 的预 期, 市场
疑虑政 策和 流动 性改 善力 度,贝 塔提 升能 否对 冲阿 尔 法下降?市 场整 体呈 现震 荡 走势, 确定 性成 长品 种既 享
受贝塔 提升 又享 受阿 尔法 增长, 在这 一阶 段获 取显 著 超额收益, 典型 行业 如食 品 饮料和 医药 。 组合 偏向 成 长,
并就周 期和 成长 行业 配置 优化, 如提 高房 地产 和 食 品 饮料行 业配 置权 重, 净值 表 现领先 基准 。
三季度,我 们较 二季 度乐 观,经济 增速 和通 胀进 一步 下 行的背 景下,政 策和 流动 性 改善力 度望 进一 步强
化,经 济有 望实 现衰 退周 期 向复苏 周期 的过 渡。 此外, 我们认 为当 前投 资面 临两 点变化 。 一 是博 弈主 体的 变
化,随 基金 市值 占比 下降, 上市公 司大 小非 成为 市场 的主要 力量,我 们在 投资 标 的的选 择上 将关 注管 理决 策
的动向 。 二是 市值 结构 的 变化, 随未 来潜 在经 济增 速 下行, 经济 结构 调整, 市值 结构也 势必 调整,组 合的 重 心
将放在 消费 、新 兴产 业等 符合经 济结 构调 整和 迎合 市值结 构变 化的 方向,并 在 经济从 衰退 周期 向复 苏周 期
过渡的 阶段 基于 利润 周期 和预期 收益 关注 周期 股的 投 资机 会。
本基金 将采 取积 极的 心态 和稳健 的操 作, 重点 关注 不 同行业 利润 周期 驱动 下的 投资机 会。 组合 管理 上
重视下 行风 险、 波动 度和 跟踪误 差, 勤勉 尽责 地为 基 金份额 持有 人谋 求长 期、 稳定的 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
二季度,本 基金 份额 净值 增 长率 为 8.41%, 同期 业绩 比 较基准 增长 率 为1.75% 。 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 98,855,123.73 88.29
其中： 股票 98,855,123.73 88.29
2 固定收 益投资 9,922,120.00 8.86
其中： 债券 9,922,120.00 8.86
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,610,798.66 2.33
6 其他资 产 577,797.65 0.52
7 合计 111,965,840.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 3,516,693.78 3.19
C 制造业 36,565,741.43 33.21
C0 食品、 饮料
14,880,210.20 13.51
C1
纺织 、服 装、 皮毛 1,292,700.00 1.17
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 343,707.00 0.31
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 3,375,950.00 3.07
C5
电子 1,018,500.00 0.92
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 6,903,593.65 6.27
C8
医药 、生 物制 品 6,691,080.58 6.08
C99
其他 制造 业 2,060,000.00 1.87
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 16,035,983.26 14.56
H 批发和 零售 贸易 1,426,225.00 1.30
I 金融、 保险 业 16,261,220.00 14.77
J 房地产 业 24,732,660.26 22.46
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 316,600.00 0.29
M 综合类 - - 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
合计 98,855,123.73 89.77
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002063 远光软 件 435,630 6,320,991.30 5.74
2 601318 中国平 安 133,000 6,083,420.00 5.52
3 600519 贵州茅 台 24,800 5,930,920.00 5.39
4 000002 万
科Ａ 620,000 5,524,200.00 5.02
5 600376 首开股 份 410,000 5,428,400.00 4.93
6 600256 广汇能 源 372,958 5,023,744.26 4.56
7 600048 保利地 产 432,000 4,898,880.00 4.45
8 002304 洋河股 份 35,126 4,726,203.30 4.29
9 600104 上汽集 团 280,000 4,001,200.00 3.63
10 600030 中信证 券 310,000 3,915,300.00 3.56
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 9,682,000.00 8.79
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 240,120.00 0.22
8 其他 - -
9 合计 9,922,120.00 9.01
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1101084 11 央 行票 据 84 100,000 9,682,000.00 8.79
2 113003 重工转 债 2,300 240,120.00 0.22
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述两 只债 券。
5.6 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期均 没有被 监管 部门 立案 调查, 或在报 告编 制日 前一 年内 受
到公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 没有 超出 基金 合 同规定 备选 库之 外的 股票 。 信诚中小盘股票型证券投资基金 2012 年第二季度报告
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 286,694.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 25,650.00
4 应收利 息 229,786.70
5 应收申 购款 35,666.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 577,797.65
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 因四 舍五 入原 因, 投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能 存在 尾差 。
§6
开放式基金份额变 动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 158,239,107.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,627,532.24
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,494,953.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 155,371,686.84
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2012 年 7 月19 日
