银 华 和 谐 主题 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2012 年第 2 季 度 报告
2012 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 7 月19 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华和 谐主 题混 合
交易代 码 180018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,260,597,249.89 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下获 取超 越业 绩比 较基
准的稳 健收 益。
投资策 略
国家的 政策 导向 将推 动特 定行业 的增 长， 改善 其经 济
效益； 这些 行业 中的 龙头 企业受 益更 为明 显， 投资 于
这些企 业将 能取 得较 好的 回报。 因此 ， 本 基金 将采 取
积极、 主动 的资 产配 置策 略， 注 重风 险与 收益 的平 衡，
重点投 资受 益于 “构 建和 谐社会 ” 政 策相 关行 业的 股
票和具 有较 高投 资价 值的 固定收 益类 资产 ， 力 求实 现
基金财 产的 长期 稳定 增值 。
本基金 的投 资比 例为 ： 股 票等权 益类 资产 占基 金资 产
比例 为30%-80% ，债 券等 固定收 益类 资产 占基 金资 产
比例 为15%-65% ，现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5％。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×45% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风
险品种 ， 其 预期 风险 与预 期收益 水平 高于 债券 型基 金
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和货币 市场 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 24,225,036.27
2.本期 利润
95,092,069.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0811
4.期末 基金 资产 净值 1,317,638,586.58
5.期末 基金 份额 净值 1.045
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.40% 0.95% 1.10% 0.60% 7.30% 0.35%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十一 条： 基金 的投 资（ 二）投 资范 围规 定的 各种 比例， 股票 等权 益类
资产占 基金 资产 比例 为 30%-80% ， 债 券等 固定 收益 类 资产占 基金 资产 比例 为 15%-65% ， 现 金或 者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆文俊
先生
本基金
的基金
经理、 公
司副总
经理。
2009 年4 月
27 日
- 10 年
学士学 位 。 曾 任君 安证 券 有限责
任公司 人力 资源 部行 政主 管、 交
易部经 理 、 上 海华 创创 投 管理事
务所合 伙人 、 富国 基金 管 理有限
公司交 易员 、 东吴 证券 有 限责任
公司投 资经 理 、 资 产管 理 部副总
经理 、 长 信基 金管 理有 限 责任公
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司研究 员等 职 。 自2006 年7 月 6
日至 2008 年6 月10 日 担 任长信
金 利 趋 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理 。 2008 年6 月 加 盟银华
基金管 理有 限公 司。 自 2008 年
10 月 21 日起 担任 银华 核 心价值
优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，自 2010 年 10 月 8 日至
2011 年10 月18 日 期间 兼 任银华
成 长 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。 具 有 从业 资格。 国籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华和 谐主题 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平 台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内，本 公司 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有7 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年二 季度 ， 一 方面 货 币政策 从紧 缩逐 步转 向宽 松， 但 另一 方面 ， 国 内经 济持续 低迷，欧
债问题 迟迟 得不 到有 效解 决，两 方面 因素 致使 市场 大幅震 荡。
基于对 经济 仍处 于减 速通 道中的 判断 ，本 基金 二季 度降低 了强 周期 行业 的仓 位，并 将仓 位向
确定高 成长 的个 股进 行集 中，同 时整 体保 持中 性仓 位，这 一策 略有 效规 避了 二季度 后半 段市 场全
面下跌 的系 统性 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.045 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 8.40% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为1.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2012 年三 季度 ， 我 们 继续保 持谨 慎乐 观的 态度 。 进 入下 半年 的传 统旺 季 ， 经 济在 内外 部
多种因 素共 振下 有望 企稳 回升， 但传 统产 业的 增速 放缓和 盈利 能力 下降 意味 着股票 市场 只存 在结
构性的 机会 。基 于此 判断 ，本基 金在 三季 度计 划采 取适度 均衡 、精 选个 股的 策略， 除了 保持 对稳
定成长 类个 股的 持仓 外， 我们将 重点 关注 经济 企稳 后自身 供给 结构 较好 且能 率先实 现行 业反 转的
个股的 投资 机会 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 895,946,826.79 66.78
其中： 股票
895,946,826.79 66.78
2 固定收 益投 资
204,254,436.79 15.22
其中： 债券
204,254,436.79 15.22
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资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
204,526,354.40 15.24
6 其他资 产
36,955,459.88 2.75
7 合计
1,341,683,077.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 105,560,000.00 8.01
B 采掘业 33,214,231.52 2.52
C 制造业 357,636,134.98 27.14
C0 食品、 饮料 50,423,600.00 3.83
C1 纺织、 服装 、皮 毛 37,695,000.00 2.86
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 8,008,878.60 0.61
C5 电子 166,834,562.04 12.66
C6 金属、 非金 属 8,999,343.00 0.68
C7 机械、 设备 、仪 表 30,920,000.00 2.35
C8 医药、 生物 制品 54,754,751.34 4.16
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 54,969,557.32 4.17
E 建筑业 2,518,000.00 0.19
F 交通运 输、 仓储 业 9,724,000.00 0.74
G 信息技 术业 96,357,590.58 7.31
H 批发和 零售 贸易 39,732,000.00 3.02
I 金融、 保险 业 12,630,000.00 0.96
J 房地产 业 24,530,000.00 1.86
K 社会服 务业 36,366,831.30 2.76
L 传播与 文化 产业 122,708,481.09 9.31
M 综合类 - -
合计 895,946,826.79 68.00
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002477 雏鹰农牧 5,600,000 105,560,000.00 8.01
2 000725 京东方 Ａ 48,010,279 91,699,632.89 6.96
3 300104 乐视网 3,775,013 89,467,808.10 6.79
4 600570 恒生电 子 4,137,223 56,762,699.56 4.31
5 600703 三安光 电 2,988,704 40,676,261.44 3.09
6 002007 华兰生 物 1,501,723 36,912,351.34 2.80
7 600060 海信电 器 2,049,891 34,458,667.71 2.62
8 300027 华谊兄 弟 2,099,853 33,240,672.99 2.52
9 000024 招商地 产 1,000,000 24,530,000.00 1.86
10 600998 九州通 1,800,000 24,084,000.00 1.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 77,528,000.00 5.88
3 金融债 券 50,090,000.00 3.80
其中： 政策 性金 融债 50,090,000.00 3.80
4 企业债 券 41,820,000.00 3.17
5 企业短 期融 资券 30,456,000.00 2.31
6 中期票 据 - -
7 可转债 4,360,436.79 0.33
8 其他 - -
9 合计 204,254,436.79 15.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1101088 11 央 行票 据88 800,000 77,528,000.00 5.88
2 110414 11 农发 14 500,000 50,090,000.00 3.80
3 122030 09 京 综超 410,000 41,820,000.00 3.17
4 041156005 11 大 唐托 电CP001 300,000 30,456,000.00 2.31
5 125709 唐钢转 债 39,993 4,360,436.79 0.33
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,127,193.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,737,550.50
5 应收申 购款 30,090,715.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,955,459.88
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 125709 唐钢转 债 4,360,436.79 0.33
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,236,519,956.17
本报告 期基 金总 申购 份额 295,438,941.01
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 271,361,647.29
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,260,597,249.89
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华和谐 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件
8.1.2 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
8.1.3 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
8.1.4 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
8.1.6 银华 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 和营 业执 照
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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