易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告
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易 方 达上 证 中盘 交 易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2012 年第 2 季度 报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 九日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7
月 13 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投 资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达上证中盘ETF
基金主代码 510130
交易代码 510130
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2010年3月29日
报告期末基金份额总额 426,685,089份
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金采取完全复制法进行投资， 即按照上证中盘指
数的成份股组成及权重构建股票投资组合。 但是当指
数编制方法变更、 成份股发生变更、 成份股权重由于
自由流通量发生变化、 成份股派发现金股息、 配股及
增发、股票长期停牌、市场流动性不足等情况发生，
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基金管理人无法按照指数构成及权重进行同步调整
时， 基金管理人将对投资组合进行优化， 尽量降低跟
踪误差。
业绩比较基准 上证中盘指数
风险收益特 征
本基金属股票型基金， 预期风险与收益水平高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。
本基金为指数型基金， 采用完全复制法跟踪标的指数
的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年4月1日-2012 年6月30日)
1. 本期已实现收益 -46,187,877.72
2. 本期利润 11,791,901.85
3. 加权平均基金份 额本期利润 0.0276
4. 期末基金资产净值 976,812,596.78
5. 期末基金份额净值 2.2893
注：1. 本 基 金 已 于 2010 年 5 月 28 日 进 行 了 基 金 份 额 折 算 ， 折 算 比 例 为
0.34394741 。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.18% 1.19% 0.60% 1.20% 0.58% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 3 月 29 日至 2012 年 6 月 30 日）
注：1.基金合同中关于基金 投资比例的约定：
（1） 基金投资标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的 95% ；
（2） 本基金 进入 全国 银行间 同业市 场进 行债 券回购 的资金 余额 不得 超过基 金资
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产净值的 40% ；
（3） 基金财 产参 与股 票发行 申购， 本基 金所 申报的 金额不 得超 过本 基金的 总资
产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（4）相关法律法规以及监管部门规定的其他投资限制。
2. 本 基 金 的 建 仓 期 为 三 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 约
定。
3. 本基金自基金合同生 效至报告期末的基 金 份额 净 值 增 长 率 为-21.26 ％，同期业
绩比较基准收益率为-26.15％。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张胜记
本基金的基金
经理、易方达
上证中盘交易
型开放式指数
基金联接基金
的基金经理、
易 方 达 沪 深
300 指数基金
的基金经理
2010-3-29 - 7年
硕士研究生，曾任易方
达基金管理有限公司机
构理财部研究员、机构
理财部投资经理助理、
基金经理助理、研究部
行业研究员。
注：1.此处的“ 任职日期”为基金合同生效之日， “离任日期” 为公告确定
的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
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基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则完
善了相关分配机制。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好 。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 3 次，
均为 ETF 基金因被动 跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年第二季度， 中国经济基本面数据仍然较弱，4-5 月份工业增加值增长
率在9.5%左右， 较一季度继续下行， 发电量增 速较低， 进出口数据不佳。 然而，
1-5 月份商品房销售面积同比下降 12.4%，降幅明显收窄，房地产市场回暖迹象
明显；通胀压力亦大幅缓解，5 月份 CPI 为 3.0%、PPI 为-1.4%，环比均处于下
降状态。 流动性方面， 热钱继续净流出的趋势， 央行加大预调微调的力度， 第三
次降低存款准备金率 50 个bp， 并首次降息 25 个基点， 市场流动性大幅改善。5
月末 M2 同比增速 13.2% ， M1 同比增速 3.5% ，开始回升。报告期内，财政刺激
政策开始出台， 国务院宣布安排 363 亿元财政补贴， 促进家电、 汽车、 节能灯等
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产品消费。 在基本面疲软， 流动 性改善的背景下， 报告期内上证指数在小幅反弹
后重新步入下跌通道， 二季度上证指数下跌 1.65%， 前期跌幅较大的创业板指数
涨幅达7.10%。 行业板块的结构性分化加剧， 房地产、 食品饮料等行业继续维持
今年以来的强劲走势， 整体涨幅近 10%。 前期跌幅较大医药生物、 电力等行业反
转明显， 申万医药生物指数二季度上涨达 15% ； 钢铁、 煤炭、 化工等周期类行业
跌幅居前。
上证中盘ETF 基金属于完全跟踪指数的证券投资基 金。 报告期内， 本 基金跟
随指数的成分股变化进行日常调整操作，保证基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 2.2893 元， 本报告期份额净值增长率为
1.18% ， 同期业绩比较基准收益率为 0.60% ， 日跟踪偏离度的均值为 0.02%，日
跟踪误差为0.04%，年化跟踪误差 0.693%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映， 中国经济增长的波动幅度较大是决
定 A 股市场大幅波动的 主要原因。展望 2012 年第三季度，中央预调微调的政策
将会继续， 扩张性财政政策有助于拉动市场需求， 再加上货 币和流动性的小幅放
松， 中国经济回到潜在经济增速水平之上的概率较大， 因而， 短期国内经济的环
比增速有望见底， 房地产等先导性行业已有回暖的迹象。A 股上市公司的基本面
数据整体仍将较差，但市场流动性的大幅改善，整体市盈率水平处于历史低位，
将使得市场整体处于震荡筑底阶段，而板块的结构性分化可能会更加明显。
长期来看， 我国处于快速的城市化、 工业化进程中， 经济将在较长时期内保
持高增 速,本 基金 对市 场的长 期走势 保持 乐观 。作为 完全被 动投 资基 金，上 证中
盘ETF 基金下阶段将继续坚持完全复制上证中盘指数的投资策略， 追求跟踪偏离
度及跟踪 误差的最小化。 期望上证中盘 ETF 为投资者分享中国经济的未来成长提
供良好的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
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的比例（% ）
1 权益投资 962,857,717.85 98.05
其中：股票 962,857,717.85 98.05
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 15,883,288.99 1.62
6 其他各项资产 3,264,679.83 0.33
7 合计 982,005,686.67 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 9,504,170.76 0.97
B 采掘业 86,708,057.26 8.88
C 制造业 345,210,234.12 35.34
C0
食品、饮料 29,876,119.71 3.06
C1
纺织、服装、皮
毛
10,969,640.93 1.12
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
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C4
石油、化学、塑
胶、塑料
32,968,559.73 3.38
C5
电子 29,837,752.35 3.05
C6
金属、非金属 37,708,155.27 3.86
C7
机械、设备、仪
表
116,780,290.16 11.96
C8
医药、 生物制品 87,069,715.97 8.91
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
63,079,788.91 6.46
E 建筑业 34,786,048.22 3.56
F 交通运输、仓储业 58,423,632.65 5.98
G 信息技术业 48,346,283.75 4.95
H 批发和零售贸易 24,005,176.12 2.46
I 金融、保险业 161,669,005.45 16.55
J 房地产业 81,742,647.17 8.37
K 社会服务业 13,100,077.49 1.34
L 传播与文化产业 6,284,939.40 0.64
M 综合类 29,997,518.55 3.07
合计 962,857,579.85 98.57
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601939 建设银行 7,588,089 31,869,973.80 3.26
2 600383 金地集团 3,519,260 22,804,804.80 2.33
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3 600999 招商证券 1,843,354 21,401,339.94 2.19
4 600518 康美药业 1,217,388 18,772,122.96 1.92
5 600739 辽宁成大 1,079,405 16,838,718.00 1.72
6 600795 国电电力 6,088,200 16,438,140.00 1.68
7 600011 华能国际 2,479,112 15,990,272.40 1.64
8 601988 中国银行 5,330,868 15,033,047.76 1.54
9 600690 青岛海尔 1,274,272 14,934,467.84 1.53
10 601788 光大证券 1,081,365 14,241,577.05 1.46
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 249,999.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 3,012,929.38
4 应收利息 1,750.46
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,264,679.83
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 427,485,089
本报告期基金总申购份额 16,400,000
减：本报告期基金总赎回份额 17,200,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 426,685,089
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金募集的
文件；
2.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
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4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营 业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 二年 七月 十九 日
