易方达 50 指数证券投资基 金 2012 年第 2 季度报告
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易 方达 50 指数证 券 投资 基金 2012 年第 2 季 度报 告
2012 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 七月十 九日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 7 月 13
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达上证50指数
基金主代码 110003
交易代码 110003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年3月22日
报告期末基金份额总额 28,331,646,724.87 份
投资目标
在严格控制与目标指数偏离风险的前提下， 力争获得
超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略
本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证50
指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资， 不根
据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运用深
入的基本面研究及先进的数量化投资技术， 控制与目
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标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。
业绩比较基准 上证50指数
风险收益特征
本基金为中等风险的证券投资基金， 基金控制与基准
的偏离风险，同时力争获得超越基准的收益。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年4月1日-2012 年6月30日)
1. 本期已实现收益 -527,234,664.34
2. 本期利润 262,016,769.64
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0088
4. 期末基金资产净值 18,618,094,689.47
5. 期末基金份额净值 0.6571
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收 益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 1.00% 1.03% 0.19% 1.06% 0.81% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达 50 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 3 月 22 日至 2012 年 6 月 30 日）
注：1.基金合同中有关投资比例限制的约定：
(1) 由于 《证券投资基 金管理暂行办法》 已经废止， 根据 《中华人民共和国证券
投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 和本基金合同、 招募说明书有关条
款的规定， 自 2004 年 11 月 5 日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如
下规定：
1) 基金的业绩比较基 准为：上证 50 指数；
2) 基金的资产配置比例限制为：在目前的法 律法规限制下，本基金 应当保持不
低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股
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票投资占基金净资产的比例不低于 90% 。
(2) 遵守中国证监会规 定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时， 基金管理人应在合
理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 98.22% ， 同期业绩
比较基准收益率为 59.45% 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基金的基金
经理、易方达
深证100 交易
型开放式指数
基金的基金经
理、易方达深
证 100 交易型
开放式指数基
金联接基金的
基金经理、指
数与量化投资
部副总经理
2007-2-10 - 9年
博士研究生， 曾任融通基
金管理有限公司研究员、
基金经理助理， 易方达基
金管理有限公司基金经
理助理、 指数与量化投资
部总经理助理、 易方达沪
深300 指数 基金 的 基金经
理。
注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则完
善了相关分配机制。本报告期内，公平交易制度总 体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 3 次，
均为 ETF 基金因被动 跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度宏观经济整体仍处于周期调整趋势中， 随着经济增速的放缓和 PPI 的
下降， 规模以上工业企业利润增速自 3 月份以来呈现逐月下降的态势，5 月份当
月利润同比下降5.3% 。 持续回落的通胀压力为二季度以来陆续实施的 “稳增长”
政策提供一定的空间， 但市场投资者并未因此缓解对实体经济盈利可持续性的担
忧， 市场对上市公司盈利增长整体预期进一步下调。 二季度 A 股市场在震荡反复
中并未呈现出明显的趋势特征，上证指数最终季度涨幅-1.65%，上证 50 指数同
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期涨幅0.19%。50 指数基金二季度基金净值涨幅 1.00%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.6571 元， 本报告期份额净值增长率为
1.00% ，同期基准指数收益率为 0.19% ，年化跟踪误差 1.579%，在合同规定的
控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期来看， 在经历过三个季度的调整期后， 经济自身调整与通胀压力减弱后
货币政策的调整将对短期经济向企稳过渡起到了积极的作用。 中期来看， 推动中
国经济增长的基本面因素并未发生趋势性变化， 我们对国内经济增长潜力依然维
持相对乐观的判断， 经历这轮调整之后， 经济增长有望步入更为平稳的阶段。 另
一方面，A 股市场估值水平仍然较低， 为长期投资提供了一定的安全空间。50 指
数基金将在控制基金相 对基准指数的跟踪误差的前提下， 根据对市场未来结构性
变化的判断，对投资组合做适度的优化和调整，力争获得超越指数的投资收益，
追求长期资本增值。 期望 本基金为投资者分享中国证券市场大盘蓝筹股未来长期
稳定的增长提供良好的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 17,520,903,407.04 89.90
其中：股票 17,520,903,407.04 89.90
2 固定收益投资 1,268,774,000.00 6.51
其中：债券 1,268,774,000.00 6.51
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 354,101,291.15 1.82
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 212,787,170.69 1.09
6 其他各项资产 131,685,942.58 0.68
7 合计 19,488,251,811.46 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 762,448,653.63 4.10
C0
食品、饮料 267,642,919.30 1.44
C1
纺织、 服装、 皮
毛
92,586,656.80 0.50
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪
表
402,219,077.53 2.16
C8
医药、 生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产 - -
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和供应业
E 建筑业 108,547,137.94 0.58
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 83,529,683.08 0.45
J 房地产业 86,252,356.71 0.46
K 社会服务 业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,040,777,831.36 5.59
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 34,290,292.83 0.18
B 采掘业 2,497,633,583.61 13.42
C 制造业 3,243,091,096.63 17.42
C0
食品、饮料 885,274,947.40 4.75
C1
纺织、 服装、 皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 1,107,955,013.13 5.95
C7
机械、 设备、 仪 1,249,861,136.10 6.71
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表
C8
医药、 生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
188,901,579.20 1.01
E 建筑业 445,131,696.23 2.39
F 交通运输、仓储业 170,529,704.78 0.92
G 信息技术业 194,298,341.64 1.04
H 批发和零售贸易 80,972,733.38 0.43
I 金融、保险业 8,988,798,055.42 48.28
J 房地产业 636,478,491.96 3.42
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 16,480,125,575.68 88.52
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 145,012,841 1,583,540,223.72 8.51
2 601318 中国平安 31,720,773 1,450,908,157.02 7.79
3 600000 浦发银行 139,674,102 1,135,550,449.26 6.10
4 601166 兴业银行 86,459,777 1,122,247,905.46 6.03
5 600519 贵州茅台 3,701,756 885,274,947.40 4.75
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6 600016 民生银行 141,415,110 847,076,508.90 4.55
7 601601 中国太保 37,118,034 823,277,994.12 4.42
8 601699 潞安环能 26,980,945 559,584,799.30 3.01
9 601088 中国神华 24,108,653 541,962,519.44 2.91
10 600015 华夏银行 54,105,960 512,383,441.20 2.75
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 10,886,378 226,980,981.30 1.22
2 600887 伊利股份 9,534,328 196,216,470.24 1.05
3 601669 中国水电 24,839,162 108,547,137.94 0.58
4 002293 罗莱家纺 1,241,108 92,586,656.80 0.50
5 000157 中联重科 8,939,455 89,662,733.65 0.48
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 100,370,000.00 0.54
2 央行票据 475,089,000.00 2.55
3 金融债券 520,630,000.00 2.80
其中：政策性金融 债 340,612,000.00 1.83
4 企业债券 51,005,000.00 0.27
5 企业短期融资券 121,680,000.00 0.65
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
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8 其他 - -
9 合计 1,268,774,000.00 6.81
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1101094
11央行票据
94
3,900,000 378,144,000.00 2.03
2 110414 11农发14 3,400,000 340,612,000.00 1.83
3 071201001
12招商
CP001
1,800,000 180,018,000.00 0.97
4 041156012
11豫投资
CP001
1,200,000 121,680,000.00 0.65
5 110020
11附息国债
20
1,000,000 100,370,000.00 0.54
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 479,549.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 26,040,712.50
4 应收利息 29,473,343.84
5 应收申购款 75,692,336.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 131,685,942.58
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 30,936,625,032.27
本报告期基金总申购份额 1,754,530,243.94
减：本报告期基金总赎回份额 4,359,508,551.34
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 28,331,646,724.87
§7
备 查文件 目录
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7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件；
2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 〇一 二年七 月十 九日
